1、泓域咨詢 /微生物油脂項目投資測算報告微生物油脂項目投資測算報告報告說明微生物油脂是繼植物油脂、動物油脂之后的第三大可食用油脂新資源，其具有生產周期短、油脂含量高、不占耕地資源、易規模化生產等優勢，近年來，隨著工業生物技術的發展，以花生四烯酸油脂（ARA）、DHA藻油、-亞麻酸油脂等代表的微生物油脂市場規模不斷擴大。根據謹慎財務估算，項目總投資33457.14萬元，其中：建設投資25861.65萬元，占項目總投資的77.30%；建設期利息722.37萬元，占項目總投資的2.16%；流動資金6873.12萬元，占項目總投資的20.54%。項目正常運營每年營業收入69900.00萬元，綜合總成本費

2、用58240.40萬元，凈利潤8515.50萬元，財務內部收益率18.02%，財務凈現值11337.42萬元，全部投資回收期6.33年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。通過分析，該項目經濟效益和社會效益良好。從發展來看公司將面向市場調整產品結構，改變工藝條件以高附加值的產品代替目前產品的產業結構。目錄一、 公司基本信息4二、 項目名稱及投資人4三、 項目建設背景5四、 結論分析5五、 建筑工程建設指標6建筑工程投資一覽表7六、 建設規模及主要建設內容8七、 保障措施8八、 公司的目標、主要職責10九、 勞動安全分析11十、 節能綜合評價14十一、 企業技術研發

3、分析15十二、 項目進度安排18項目實施進度計劃一覽表18十三、 項目總投資19總投資及構成一覽表19十四、 資金籌措與投資計劃20項目投資計劃與資金籌措一覽表20十五、 經濟評價財務測算21營業收入、稅金及附加和增值稅估算表21綜合總成本費用估算表23利潤及利潤分配表25十六、 項目盈利能力分析26項目投資現金流量表27十七、 財務生存能力分析28十八、 償債能力分析29借款還本付息計劃表30十九、 經濟評價結論30二十、 招標要求31二十一、 總結33一、 公司基本信息1、公司名稱：xxx集團有限公司2、法定代表人：姚xx3、注冊資本：500萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxx

4、xx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2015-5-97、營業期限：2015-5-9至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx9、經營范圍：從事微生物油脂相關業務（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；依法須經批準的項目，經相關部門批準后依批準的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）二、 項目名稱及投資人（一）項目名稱微生物油脂項目（二）項目投資人xxx集團有限公司（三）建設地點本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準）。三、 項目建設背景綜合判斷，在經濟發展新常態下，我區發展機遇與挑戰并存，機遇大于挑戰，發展形勢總體向好有利，將通過全面的調整、轉

5、型、升級，步入發展的新階段。知識經濟、服務經濟、消費經濟將成為經濟增長的主要特征，中心城區的集聚、輻射和創新功能不斷強化，產業發展進入新階段。四、 結論分析（一）項目選址本期項目選址位于xxx（以選址意見書為準），占地面積約81.00畝。（二）建設規模與產品方案項目正常運營后，可形成年產xxxundefined微生物油脂的生產能力。（三）項目實施進度本期項目建設期限規劃24個月。（四）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資33457.14萬元，其中：建設投資25861.65萬元，占項目總投資的77.30%；建設期利息722.37萬元，占項目總投資

6、的2.16%；流動資金6873.12萬元，占項目總投資的20.54%。（五）資金籌措項目總投資33457.14萬元，根據資金籌措方案，xxx集團有限公司計劃自籌資金（資本金）18714.72萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額14742.42萬元。（六）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：69900.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：58240.40萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：8515.50萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：18.02%。5、全部投資回收期（Pt）：6.33年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：30255.06萬元（產

7、值）。五、 建筑工程建設指標本期項目建筑面積89441.82，其中：生產工程62091.90，倉儲工程10789.74，行政辦公及生活服務設施13022.10，公共工程3538.08。建筑工程投資一覽表單位：、萬元序號工程類別占地面積建筑面積投資金額備注1生產工程20358.0062091.908091.571.11#生產車間6107.4018627.572427.471.22#生產車間5089.5015522.982022.891.33#生產車間4885.9214902.061941.981.44#生產車間4275.1813039.301699.232倉儲工程10179.0010789.74

8、1060.082.11#倉庫3053.703236.92318.022.22#倉庫2544.752697.43265.022.33#倉庫2442.962589.54254.422.44#倉庫2137.592265.85222.623辦公生活配套2457.0013022.101868.913.1行政辦公樓1597.058464.361214.793.2宿舍及食堂859.954557.73654.124公共工程2106.003538.08397.36輔助用房等5綠化工程8299.80139.16綠化率15.37%6其他工程10600.2030.597合計54000.0089441.8211587.

9、67六、 建設規模及主要建設內容（一）項目場地規模該項目總占地面積54000.00（折合約81.00畝），預計場區規劃總建筑面積89441.82。（二）產能規模根據國內外市場需求和xxx集團有限公司建設能力分析，建設規模確定達產年產xxx微生物油脂，預計年營業收入69900.00萬元。七、 保障措施(一)培育品牌企業，提高產業競爭力有意識地培育、開發新產品，創立名牌產品，提高產業的核心競爭力。加快擁有名牌產品的大企業集團的股份制改造步伐，通過企業組織形式的創新，導入國內外名牌，并為自主品牌創立和發展創造嶄新的平臺。對有發展前景的重點企業，應借助各類新聞媒體、大型產業產品專賣市場等，著力提高品牌

10、的社會和商業效應，擴大名牌產品的市場占有率和知名度，提升為名牌優勢。(二)完善統計評價體系根據國家產業分類標準，結合當地實際，加強新興產業統計研究，完善產業統計制度，健全統計指標體系。根據產業功能區發展定位，完善產業功能區發展評價機制。強化對重點產業、高端產業功能區的動態監測、分析研判工作，為保障區域經濟平穩健康發展提供依據。(三)開展宣傳引導統一思想認識，充分認識產業發展的重要性，加強領導，明確責任。加大產業招商服務宣傳，匯編產業相關文件，強化產業法律法規和政策的宣貫，運用各種媒介，擴大區域產業知名度。(四)加強人才智力支撐打造新型企業家培養工程升級版，探索建立與國際接軌的專業人才聘用和激勵

11、機制，重點引進并支持海外高層次人才和團隊來本地創新創業。深入推進國家現代職業教育改革創新示范區建設，加快發展現代職業教育，大力培育高素質勞動大軍，全面提升技術技能人才質量，切實為發展先進產業提供智力和人才保障。(五)規范市場秩序營造良性市場秩序。綜合運用政策引導、執法監管等措施，落實知識產權保護制度，打擊侵權假冒、以次充好等不良行為，為企業營造良好的生產經營和研發環境。加強誠信體系建設。強化產業產品質量管理，完善產業企業質量信用動態評價和公布制度，建立區域行業企業及產品信用數據庫和信用檔案。對質量違法等不良行為的企業和個人納入“黑名單”，營造“守信激勵，失信懲戒”的社會輿論氛圍。規范行業自律。

12、組建產業聯盟，規范行業協會等社團組織行業自律，引導行業誠信經營、履行社會責任。(六)推動區域產業協同發展積極推進區域全面創新改革試驗，全面打造協同創新共同體，建立健全產業有序轉移的需求發現和對接服務機制，探索一批可復制、可推廣的改革措施和創新性政策。積極推進區域創新主體市場化合作，協同實施一批技術創新工程，聯合建立一批產業技術創新戰略聯盟。加快推動區域協同創新和產業升級轉移，合作搭建區域服務業融合創新和展示交易平臺，支持企業跨行業、跨區域開展合作。八、 公司的目標、主要職責（一）目標近期目標：深化企業改革，加快結構調整，優化資源配置，加強企業管理，建立現代企業制度；精干主業，分離輔業，增強企業

13、市場競爭力，加快發展；提高企業經濟效益，完善管理制度及運營網絡。遠期目標：探索模式創新、制度創新、管理創新的產業發展新思路。堅持發展自主品牌，提升企業核心競爭力。此外，面向國際、國內兩個市場，優化資源配置，實施多元化戰略，向產業集團化發展，力爭利用3-5年的時間把公司建設成具有先進管理水平和較強市場競爭實力的大型企業集團。（二）主要職責1、執行國家法律、法規和產業政策，在國家宏觀調控和行業監管下，以市場需求為導向，依法自主經營。2、根據國家和地方產業政策、微生物油脂行業發展規劃和市場需求，制定并組織實施公司的發展戰略、中長期發展規劃、年度計劃和重大經營決策。3、根據國家法律、法規和微生物油脂行

14、業有關政策，優化配置經營要素，組織實施重大投資活動，對投入產出效果負責，增強市場競爭力，促進區域內微生物油脂行業持續、快速、健康發展。4、深化企業改革，加快結構調整，轉換企業經營機制，建立現代企業制度，強化內部管理，促進企業可持續發展。5、指導和加強企業思想政治工作和精神文明建設，統一管理公司的名稱、商標、商譽等無形資產，搞好公司企業文化建設。6、在保證股東企業合法權益和自身發展需要的前提下，公司可依照公司法等有關規定，集中資產收益，用于再投入和結構調整。九、 勞動安全分析（一）設計依據1、中華人民共和國勞動法（1995年1月1日施行）。2、中華人民共和國安全生產法（2002年11月1日施行）

15、。3、中華人民共和國消防法（2009年月5月1日施行）。4、中華人民共和國職業病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中華人民共和國特種設備安全法（2014年1月1日起施行）。6、特種設備安全監察條例（國務院令549號，2009年）。7、使用有毒物品作業場所勞動保護條例（國務院令第352號）。8、安全生產許可證條例（國務院令第397號）。9、危險化學品安全管理條例（國務院令第591號）。（二）采用的標準1、生產過程安全衛生要求總則（GB/T12801-2008）。2、工業企業設計衛生標準（GBZ1-2010）。3、建筑設計防火規范（GB50016-2006）。4、建筑滅火器配置設計規范（GB

16、50140-2005）。5、危險貨物分類和品名編號（GB6944-2012）。6、供配電系統設計規范（GB50052-2009）。7、危險化學品重大危險源辨識（GB18218-2009）。8、建筑設計防雷設計規范（GB50057-2010）。9、職業性接觸毒物危害程度分級（GBZ230-2010）。10、爆炸危險環境電力設備設計規范（GB50058-2014）。11、工業企業噪聲控制設計規范（GB/T50087-2013）。12、火災自動報警系統設計規范（GB50116-2013）。13、工業企業總平面設計規范（GB50187-2012）。14、建筑抗震設計規范（GB50011-2010）。1

17、5、低壓配電設計規范（GB50054-2011）。16、防止靜電事故通用導則（GB12158-2006）。17、20KV及以下變電所設計規范（GB50053-2013）。18、泡沫滅火系統設計規范（GB50151-2010）。19、消防給水及消火栓系統技術規范（GB50974-2014）。20、個體防護裝備選用規范（GB/T11651-2008）。21、安全標志及其使用導則（GB2894-2008）。（三）生產過程不安全因素識別生產過程中可能產生的危險有害因素主要有：自然危害、火災爆炸、中毒、粉塵、噪聲、機械傷害、灼傷等，具體情況如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷電、地震、酷熱等。2、火

18、災爆炸：火災爆炸危險物質，生產過程中易發生火災爆炸事故。3、中毒：有毒物質在生產過程中發生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪聲：羅茨風機、空壓機及各種泵類等設備在運轉過程中產生較大噪聲，會對操作工造成危害。5、灼傷：在生產過程中發生噴濺，會造成操作工灼傷事故。6、機械傷害：機泵轉動設備會對人體造成機械傷害。7、觸電：電氣設備老化、腐蝕均能造成漏電而發生觸電事故。8、高溫燙傷：高溫的設備和管道若無適當的防燙保溫措施，生產過程中會發生高溫燙傷事故。9、低溫凍傷：操作工接觸低溫設備或管道，可能發生凍傷事故。10、高處墜落：生產過程中有位于高處的操作平臺，在操作及檢修過程中會造成高處墜落事故。十、 節

19、能綜合評價本項目采用國內先進的生產設備，運用先進的自動控制生產線，項目建設符合國家產業政策。經過分析、比較，企業針對本項目的具體情況，制定合理利用能源及節能的技術措施，有效的降低各類能源的消耗。項目生產適用了目前國內先進的工藝技術流程和設備，達到了同行業先進水平，項目使用的主要能源種類合理，能源供應有保障，從能源利用和節能角度考慮，從節能角度分析該項目是可行的。十一、 企業技術研發分析公司通過移動互聯網、物聯網等技術與設備結合，以智能產品和智能工廠為重點深入推進智能制造。1、持續推進4.0產品工程。4.0產品以“模塊化平臺+智能化產品”為核心，深度融合傳感、互聯等技術，均可實現“自診斷、自調整

20、、自適應”，在性能、可靠性、智能化、環保方面更上新臺階。公司計劃通過自主研發和技術引入，全面實現原有產品的換代升級，充分發揮智能化技術優勢，不斷創造全新的市場需求。 2、加快推進智能工廠建設。該項目的建設，將完全按照智能制造示范車間的標準進行建設，力爭成為國內領先的產業制造基地。產品實現多種不同規格的標準生產，努力成為行業智能工廠新標桿。（一）核心技術取得專利情況或其他技術保護措施公司針對核心技術申請了專利保護，公司針對知識產權保護，制定了完善的知識產權管理制度并建立了完善的標準化的控制程序，對公司知識產權的管理、獲取、維護、運用、風險管理、爭議處理等均進行規范化、流程化進行管理，并獲得知識產

21、權管理體系認證證書。此外，公司制定了保密管理制度，與核心技術人員簽訂了保密與競業禁止協議，約定了技術保密的相關事項，以保證公司的技術機密不被泄露。公司自設立以來即高度重視研發工作，將技術創新作為公司發展的核心競爭力，每年投入大量的資源開展新產品、新工藝、新技術的研發工作。（二）公司技術研發組織架構研發創新部主要負責公司技術研發、技術支持、知識產權管理、技術信息調查與收集以及對外技術交流和合作等相關工作。公司總經理李民全面主持研發創新部工作，與核心技術人員一起負責公司新產品、新技術的研發，包括市場調研、可行性論證、成本分析、技術設計、設備設置、工藝編制、以及新產品開發實施過程中的監督、控制，跟蹤

22、和掌握國際、國內同類技術發展趨勢，組織部門內部技術論證會等，其他研發人員協助核心技術人員完成新產品的技術開發工作。（三）產品研發流程公司擁有自己的研發隊伍，搭建了企業自主創新的硬件平臺，建立了專業試驗鏈，可根據市場和客戶的需求和反饋，利用積累的材料配方研究、老化機理研究、材料老化性能測試、設備設置及工藝編制等方面的研究數據，改進原產品，并進行新產品、新設備、新工藝的研發。（四）創新機制公司自成立以來始終高度重視產品技術開發和技術應用工作，堅持自主研發為主。在自主研發方面，公司擁有一支應用創新經驗豐富、敏捷高效的研發團隊，以前沿科研課題、創新應用成果作為自主研發和應用的技術源頭，以工業智能制造和

23、產品迭代升級為驅動力，在公司擁有多年跨領域薄膜研發成果積累的基礎上，進行配方、設備、工藝的優化和升級，形成具有市場競爭力且切實可行的產業化的自主核心技術。公司針對研發人才的挖掘和培養形成了相應的人力資源管理體系。從有針對性的校園招聘挖掘優秀人才、配備優質齊全的研發設備、設定有吸引力的薪酬體系到建立持續有效的培訓機制等多方位、多角度保障公司創新體系保持活力、蓬勃發展。公司對發現技術問題并提出解決方案、重大工藝創新、新產品開發等突出工作的研發人員根據相關規定進行獎勵。（五）公司技術保密措施公司的產品科技含量高，并在核心技術上擁有自主知識產權。為了切實保障和維護公司在新設備、新技術、新工藝等方面的科

24、技成果，防止核心技術失密和核心技術人員流失，公司主要采取了以下措施：1、公司制定了保密管理制度，并與核心技術人員簽訂了保密及競業禁止協議，約定了技術保密及競業禁止的相關事項；2、公司具有完善的激勵機制，保障了核心技術人員的穩定性及研發積極性；3、公司對相關核心技術和產品通過申請專利權等方式進行了知識產權保護；4、公司持續推進知識產權管理制度化貫標并已獲得專業認證機構的認證，進一步完善了公司知識產權管理體系，合法有效的保護公司知識產權。十二、 項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況，xxx集團有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工

25、、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位：月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環評2項目立項3工程勘察建筑設計4施工圖設計5項目招標及采購6土建施工7設備訂購及運輸8設備安裝和調試9新增職工培訓10項目竣工驗收11項目試運行12正式投入運營十三、 項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資33457.14萬元，其中：建設投資25861.65萬元，占項目總投資的77.30%；建設期利息722.37萬元，占項目總投資的2.16%；流動資金6873.12萬元，占項目總投資的20.54%?？偼顿Y及構成

26、一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資33457.14100.00%1.1建設投資25861.6577.30%1.1.1工程費用21983.4665.71%1.1.1.1建筑工程費11587.6734.63%1.1.1.2設備購置費9792.0729.27%1.1.1.3安裝工程費603.721.80%1.1.2工程建設其他費用3238.099.68%1.1.2.1土地出讓金1835.795.49%1.1.2.2其他前期費用1402.304.19%1.2.3預備費640.101.91%1.2.3.1基本預備費368.791.10%1.2.3.2漲價預備費271.310.81%1.2建

27、設期利息722.372.16%1.3流動資金6873.1220.54%十四、 資金籌措與投資計劃本期項目總投資33457.14萬元，其中申請銀行長期貸款14742.42萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資33457.14100.00%1.1建設投資25861.6577.30%1.2建設期利息722.372.16%1.3流動資金6873.1220.54%2資金籌措33457.14100.00%2.1項目資本金18714.7255.94%2.1.1用于建設投資11119.2333.23%2.1.2用于建設期利息722.372.16%2

28、.1.3用于流動資金6873.1220.54%2.2債務資金14742.4244.06%2.2.1用于建設投資14742.4244.06%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金十五、 經濟評價財務測算（一）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入69900.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0048930.0055920.0069900.002增值稅0.002068.242363.702546.702.1銷項稅0.006360.907269

29、.609087.002.2進項稅0.004292.664905.906540.303稅金及附加0.00248.19283.64305.603.1城建稅0.00144.78165.46178.273.2教育費附加0.0062.0570.9176.403.3地方教育附加0.0041.3647.2750.93（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2546.70萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福

30、利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用58240.40萬元，其中：可變成本49342.37萬元，固定成本8898.03萬元。達產年項目經營成本56141.16萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0033020.4937737.7047172.132工資及福利費0.002170.24217

31、0.242170.243修理費0.00592.66592.66592.664其他費用0.006206.136206.136206.134.1其他制造費用0.00377.32377.32377.324.2其他管理費用0.00480.51480.51480.514.3其他營業費用0.005348.305348.305348.305經營成本0.0041989.5246706.7356141.166折舊費0.001340.141340.141340.147攤銷費0.0036.7236.7236.728利息支出0.00722.38722.38722.389總成本費用0.0044088.7648805.9

32、758240.409.1其中：固定成本0.008898.038898.038898.039.2可變成本0.0035190.7339907.9449342.37（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加305.60萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=11354.00（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額×稅率=1

33、1354.00×25.00%=2838.50（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額11354.00萬元，繳納企業所得稅2838.50萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=11354.00-2838.50=8515.50（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0048930.0055920.0069900.002稅金及附加0.00248.19283.64305.603總成本費用0.0044088.7648805.9758240.404利潤總額0.004593.056830.3911354.005

34、應納所得稅額0.004593.056830.3911354.006所得稅0.001148.261707.602838.507凈利潤0.003444.795122.798515.508期初未分配利潤0.000.003100.317400.799可供分配的利潤0.003444.798223.1015916.2910法定盈余公積金0.00344.48822.311591.6311可供分配的利潤0.003100.317400.7914324.6612未分配利潤0.003100.317400.7914324.6613息稅前利潤0.006463.699260.3714914.88十六、 項目盈利能力分析（

35、一）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=18.02%。本期項目投資財務內部收益率18.02%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（二）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=11337.42（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值11337.42萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力

36、，在財務上是可以接受的。（三）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=6.33年。本期項目全部投資回收期6.33年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.000.0048930.0055920.00699

37、00.001.1營業收入0.000.0048930.0055920.0069900.002現金流出12930.8312930.8347048.8947677.6962632.562.1建設投資12930.8312930.832.2流動資金0.004811.18687.326185.802.3經營成本0.0041989.5246706.7356141.162.4稅金及附加0.00248.19283.64305.603所得稅前凈現金流量-12930.83-12930.831881.118242.317267.444累計所得稅前凈現金流量-12930.83-25861.66-23980.55-157

38、38.24-8470.805調整所得稅0.001615.922315.093728.726所得稅后凈現金流量-12930.83-12930.83732.856534.714428.947累計所得稅后凈現金流量-12930.83-25861.66-25128.81-18594.10-14165.16計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：24.94%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：18.02%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=10%）：22857.40萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=10%）：11337.42萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.63年

39、；6、項目投資回收期（所得稅后）：6.33年。十七、 財務生存能力分析從經營活動、投資活動和籌資活動全部現金流量來看，計算期內各年累計盈余資金都大于零，運營期不需要增加維持運營所需投資，說明本期項目有足夠的凈現金流量維持正常生產運營活動，而且，累計盈余資金逐年增加，項目的現金流量狀況較好；因此，本期項目具備較強的財務盈力能力。十八、 償債能力分析（一）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（二）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（

40、EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為20.65。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付的保障程度較高。（三）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為18.62。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債

41、率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額7371.2114742.4214742.4214742.421.2當期還本付息180.591264.16722.38722.38722.381.2.1還本1.2.2付息180.591264.16722.38722.38722.381.3期末借款余額7371.2114742.4214742.4214742.4214742.422利息備付率20.653償債備付率18.62十九、 經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入69900.00萬元，綜合總成本費用58240.40萬元，稅金及附加305.60萬元，凈利潤8515.50萬元，財務內部收益率18.02%，財務凈現值11337.42萬元，全部投資回收期6.33年。本期項目具有較強的財務盈利能力，其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。二十、 招標要求（一）投標企業資質要求1、勘察設計招標資質要求：勘察設計是整個項目的前期基礎性工作，為保證設計方案正確合理，確保本工程的順利實施，實施公開招標的方式，對項目的設計進行公開招標時，要面向全國公開挑選勘察設計單位，投標人的資質要求最低