1、滬深300指數：創業板指數：近期報告：1月，2010年度A股投資策略：2010，后危機下的結構性成長4月，2009年度財報：結構性成長，估值底部區域6月，2010年下半年并購重組專題策略：大整合，大機遇6月，2010年產業資本增持加速減持減速7月，長風破浪會有時-布局中期財報行情7月，國有企業內生性增長動力強勁7月，中期財報行情漸入佳境7月，央企生產經營持續穩定增長，加速推進央企重組進程7月，中期財報利好預期助推股指七連陽7月，產業資本增持潮引爆增持概念股8月，中線布局股東權益變動型重組股8月，布局跌破增發價格的重組概念股2010年1月至今，并購重組每日簡報Table_TitleA股市場專題策

2、略：并購重組每日簡報（20100803）!分析師：王智勇 MSN:wangzhiyong4444執業資格：S1150210040002投資要點：& 市場觀點：短線市場面臨調整，前期技術壓力位2686.54點；中線布局中期財報行情，自下而上挖掘“高增長、低估值、大跌幅”公司；短線布局跌破增發價格的重組概念股，中線布局股東權益變動型重組股。& 并購重組觀點：短線關注威海廣泰和飛樂音響，林海股份和常林股份短線存在壓力，中線關注。投資摘要：Table_SummaryØ 英特集團控股股東華辰投資39%的股份過戶至浙江省資產經營有限公司，華辰投資持有英特集團4429.99萬股股份

3、，占總股本的21.35%。Ø *ST中鎢，截止2010年8月2日，湖南省國資委與五礦有色金屬控股有限公司完成了湖南有色金屬控股集團有限公司2%的股權的變更登記手續。湖南有色持有*ST中鎢78523930股，占總股本的35.28%，*ST中鎢實際控制人變更為中國五礦集團公司。Ø 同濟科技，截止2010年7月29日，國聯集團累計減持同濟科技25849696股，占同濟科技總股本的5%。Ø 金晶科技擬以8124.74萬元收購金晶節能的中空玻璃、Low-E鍍膜玻璃等玻璃深加工生產線及其相關資產。Ø 風華高科擬以12814萬元收購粵晶高科86%股權。Ø 貴

4、航股份董事會公告擬中止重大資產重組（重大利空）。Ø 東安黑豹向特定對象發行股份購買資產的資產重組獲得證監會重組委審核通過。Ø 3日，股票池中刪除貴航股份和風華高科。因，2日晚間，貴航股份發布公告中止重大資產重組，違背原董事會推動資產重組的承諾；風華高科收購粵晶高科86%股權的重組遠低于市場預期。一、A股公司產業資本股東和高管的權益變動英特集團，控股股東華辰投資39%的股份過戶至浙江省資產經營有限公司，華辰投資持有英特集團4429.99萬股股份，占總股本的21.35%。*ST中鎢，截止2010年8月2日，湖南省國資委與五礦有色金屬控股有限公司完成了湖南有色金屬控股集團有限公司

5、2%股權的變更登記手續。上述股權無償劃轉完成后，湖南省國資委持有湖南有色金屬控股集團有限公司49%的股權，五礦有色金屬控股有限公司持有湖南有色金屬控股集團有限公司51%的股權。湖南有色持有*ST中鎢78523930股，占總股本的35.28%，*ST中鎢實際控制人變更為中國五礦集團公司。同濟科技，截止2010年7月29日，國聯集團通過上海證券交易所交易系統累計減持同濟科技25849696股，占同濟科技總股本的5%。本次股份減持后，國聯集團尚持有同濟科技5310000股，占同濟科技總股本的1.02%。二、并購重組的重要資訊2.1、金晶科技擬以8124.74萬元收購金晶節能的中空玻璃、Low-E鍍膜

6、玻璃等玻璃深加工生產線及其相關資產2日晚間，金晶科技發布公告，為了完善公司的產品結構，提高盈利能力，擬以8124.74萬元收購金晶節能的中空玻璃、Low-E鍍膜玻璃等玻璃深加工生產線及其相關資產。上述資產的總資產賬面價值為12697.49萬元，凈資產賬面價值為8124.74萬元；經評估的總資產為12854.01萬元，凈資產為8281.26萬元，增值率為1.93%。經雙方協商公司按照該等資產的凈資產賬面價值即8124.74萬元收購。公司擬收購的資產2010年1-4月份實現營業收入1255.89萬元，利潤總額293.21萬元。2.2、風華高科擬以12814萬元收購粵晶高科86%股權2日晚間，風華高

7、科發布公告，擬以12814萬元收購東省廣晟資產經營有限公司和廣東省電子信息產業集團有限公司分別持有的廣東省粵晶高科股份有限公司35%和51%股權，合計擬收購粵晶高科86%股權。截止2010年4月30日，粵晶高科股東全部權益賬面價值為人民幣8437.61萬元，評估值為人民幣14890.81萬元，增值額6453.20萬元，增值率76.50%。圖表1：粵晶高科近三年主要經營指標指標2008年度2009年度2010年1-4月營業收入（萬元）13844.648767.704129.94營業利潤（萬元）-441.28-3017.46-142.6利潤總額（萬元）212.40-1912.42-145.86凈利

8、潤（萬元）178.87-1915.92-145.86經營活動產生的現金流量凈額（萬元）608.791843.45681.67數據來源：風華高科關于股權收購暨關聯交易公告三、A股公司的并購重組方案3.1、貴航股份擬中止重大資產重組（重大利空）2日晚間，貴航股份發布董事會公告，董事會認為前期重大資產收購的標的資產之一貴州天義電器有限責任公司業績連續下滑，至2010年上半年受市場影響仍未改變業績下滑趨勢，其經營情況存在不確定性，導致公司不能按原重組方案繼續推進重大資產重組工作。貴航集團、蓋克機電、貴航股份等重大資產重組的相關關聯方決定中止上述重組工作。3.2、東安黑豹向特定對象發行股份購買資產的資產

9、重組獲得證監會重組委審核通過2日晚間，東安黑豹發布公告，其向金城集團有限公司、中航投資控股有限公司發行股份購買資產的資產重組獲得證監會重組委審核通過。2009年3月11日，東安黑豹發布向特定對象發行股份購買資產暨關聯交易預案；6月3日，東安黑豹發布重大資產重組及向特定對象發行股份購買資產暨關聯交易報告書。東安黑豹擬向金城集團、中航投資以非公開發行股份方式購買金城集團持有的安徽開樂35%股權、柳州乘龍37.47%股權、上航特100%股權、金城專用車零部件制造事業部相關的資產和負債；中航投資持有的安徽開樂16%股權與柳州乘龍13.53%股權。截止2008年12月31日，擬購買資產的總資產為8524

10、2.28萬元，歸屬于金城集團與中航投資的凈資產為25932.27萬元，評估值為308624392元，與經審計凈資產相比溢價19.01%。東安黑豹擬發行股份數量為71940417股，發行價格4.29元/股。四、并購重組的投資組合3日，刪除貴航股份和風華高科。2日晚間，貴航股份發布公告中止重大資產重組，違背原董事會公告；風華高科收購粵晶高科86%股權的重組遠低于市場預期。數據來源：渤海證券2010年下半年并購重組專題報告大整合，大機遇，進程的截止日期6月10日渤海證券股票投資評級說明1、買 入：未來12個月內股價超越大盤15%以上；2、中 性：未來12個月內股價相對大盤波動在-15%15%之間；

11、3、賣 出：未來12個月內股價落后大盤15%之間；渤海證券行業投資評級說明1、增 持：行業股票指數超越大盤；2、中 性：行業股票指數基本與大盤持平；3、減 持：行業股票指數明顯弱于大盤。重要聲明：本報告中的信息均來源于已公開的資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，不保證該信息未經任何更新，也不保證本公司做出的任何建議不會發生任何變更。在任何情況下，報告中的信息或所表達的意見并不構成所述證券買賣的出價或詢價。在任何情況下，我公司不就本報告中的任何內容對任何投資做出任何形式的擔保。我公司及其關聯機構可能會持有報告中提到的公司所發行的證券并進行交易，還可能為這些公司提供或爭取提供投資銀行或財務顧問服務。我公司的關聯機構或個人可能在本報告公開發表之前已經使用或了解其中的信息。本報告的版權歸渤海證券有限責任公司所有，未獲得渤海證券有限責任公司事先書面授權，任何人不得對本報告進行任何形式的發布、復制。如引用、刊發，需注明出處為“渤海證券有限責任公司”，也不得對本報告進行有悖原意的刪節和修改。重要聲明2：本報告PDF版由郭靖唯一制作。渤海證券研究所機構銷售團隊黃鋒13512060965loyalbrighthuangfeng