1、1. 小額信貸的定義目前世界大部分國家開展的小額信貸，一個共同特點是只提供小額貸款產(chǎn) 品，因此可以說，提供小額貸款是小額信貸的一個基本特征。但是，按照孟加拉模式，開展小額信貸的基礎(chǔ)不僅在于只提供小額貸款產(chǎn) 品，更重要的是，這一信貸模式是建立在借款人5 人小組信用聯(lián)保的基礎(chǔ)上從這個意義上講，建立借款人信用聯(lián)保小組，是小額信貸模式的一個重要制度 基礎(chǔ)。另外，小額信貸的服務(wù)對象，主要是銀行業(yè)很少涉足的貧困人口或低收入 人群等低端客戶。因此，提供小額信貸服務(wù)的主體，主要也是一些有別于傳統(tǒng) 金融機構(gòu)的職業(yè)小額信貸組織，或是傳統(tǒng)金融機構(gòu)內(nèi)專設(shè)的有別于傳統(tǒng)金融業(yè) 務(wù)的小額信貸業(yè)務(wù)部門。這些組織或機構(gòu)被稱為微

2、型金融組織或銀行微型業(yè)務(wù) 機構(gòu)。綜上所述，小額信貸的確切含義是，由從事微型金融的專門組織或提供銀 行微型業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，以貧困人口或低收入人群等低端客戶為主要服務(wù)對 象，以借款人小組信用聯(lián)保為制度基礎(chǔ)，專門提供小額貸款產(chǎn)品的金融模式。2. 國外小額信貸發(fā)展的不同模式迄今為止，國外小額信貸的基本模式有三種，一種是以孟加拉鄉(xiāng)村銀行為 代表的小額信貸模式，一種是以印尼人民銀行為代表的銀行微型業(yè)務(wù)模式，一 種是以玻利維亞國際社區(qū)援助基金會為代表的村銀行模式。(1) 孟加拉鄉(xiāng)村銀行(Grameen)模式目前國際流行的小額信貸模式，最初起源于孟加拉。1974 年，孟加拉國發(fā)生嚴重饑荒，吉大港大學教授尤諾斯

3、在當?shù)氐膯滩祭?村發(fā)起了一個行動研究項目，建立小額信貸組織，從事從銀行批發(fā)貸款轉(zhuǎn)貸給 窮人的業(yè)務(wù)。這一項目得到國外資助，并迅速在孟加拉各地開展起來，形成普 及態(tài)勢。 1983年，孟加拉通過特別立法，允許小額信貸組織注冊為正式銀行。格萊明鄉(xiāng)村銀行的小額信貸模式遵循六項基本原則：1、以貧困戶中的最貧困戶為主要放貸對象；2、貸款人以婦女為主；3、組建借款人小組和中心， 5 人一組， 5 組一中心，依次放貸；4、嚴格培訓、按周開會、自我管理；5、商業(yè)利率，小額貸款，項目自選，按周還款；6、建立小組基金，強制借款人儲蓄，實行信用聯(lián)保。這一模式實施以來， 取得了巨大成功。1995 年以前，格萊明銀行的貸款

4、資金主要來源于國外贈款，同時吸收少量 借款人存款和小組基金。 1995 年以后，格萊明銀行停止吸收國外捐款，國外捐 款形成的自有資金和來自借款人的存款成為借貸資金的主要來源。目前，格萊 明銀行的自有資金加上存款余額，相當于貸款余額的149%，其中存款余額相當于貸款余額的 137%。存款的 54%來自借款人。格萊明銀行的現(xiàn)有貸款產(chǎn)品分為五種，一種是政府小額貸款項目的扶貧貸 款，名義利率為 11%，實際利率 22%；第二種是創(chuàng)收貸款，名義利率 10%，實 際利率 20%；第三種是住房貸款，名義利率 8%，實際利率 16%；第四種是學生 貸款，名義利率 5%，實際利率 10%；第五種是針對極度貧困人

5、口（乞丐）的 “掙扎”貸款，實行零利率。格萊明銀行的存款利率，最高 12%，最低 8.5%。xx 銀行自成立以來，除了1983、1991、 1992三年出現(xiàn)虧損以外，其余年份都有盈余。截至2010年 4月，格萊明鄉(xiāng)村銀行已經(jīng)在孟加拉全國建立了 2,564個分支機 構(gòu)，擁有 23,133個工作人員，覆蓋 81,355個村莊，服務(wù)于 810 萬借款人，發(fā)放 貸款余額達 590 億達卡，合 85,151萬美元。按期還貸率達到 97%。（2）印尼人民銀行大眾信貸（Rakyat）模式印尼人民銀行始建于 1895年， 1968 年變成一個負有雙重職能的商業(yè)銀行， 一方面按照普通銀行標準向中產(chǎn)階級和中小企業(yè)

6、發(fā)放商業(yè)貸款；另一方面由政 府補貼，向小農(nóng)和小企業(yè)家發(fā)放特許優(yōu)惠貸款。但是，這一優(yōu)惠貸款項目由于貸款用途僅限于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，程序繁瑣，并未 給小農(nóng)戶帶來實惠。 1971 年，這一項目有的農(nóng)戶拖欠，貸款損失率達到 17.5%。截至 1982 年，拖欠率已達 50%。1983 年，印尼人民銀行進行了重大改組，把發(fā)放優(yōu)惠貸款的村級單位改為 銀行微型業(yè)務(wù)單位，每個銀行微型業(yè)務(wù)單位的工作人員由 4-11 人組成，超過 11 人就一分為二。每個微型業(yè)務(wù)單位是一個獨立的自給自足的盈利中心，對工作 人員實行利潤分享激勵。如果欠款超過 5%，則負責人就被剝奪批貸權(quán)并失去晉 升機會。不盈利的單位將被撤銷或降級為營業(yè)點

7、。政府和捐贈機構(gòu)的補貼項目 不再通過微型業(yè)務(wù)單位實施。銀行微型業(yè)務(wù)單位的貸款方向從原來的農(nóng)業(yè)貸款、季節(jié)性貸款，轉(zhuǎn)向所有 具有信貸價值的個人和創(chuàng)收活動，包括小額貿(mào)易、農(nóng)業(yè)投入品貿(mào)易、工業(yè)、服 務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)、園藝、小型種植園、畜牧業(yè)、以及消費信貸。最高貸款額度從原 來的 5,000美元提升至 10,000美元。 2008年平均每筆貸款余額為 875美元。其 特征是程序簡單、抵押靈活（ 500 美元以下不需要抵押）、短期為主、市場利 率、按月等額還本付息、按時還貸給予續(xù)貸激勵。流動資金貸款為月息2%，投資貸款月息為1.5%，實際年息分別為 33%和 22%。1999 年以來，銀行微型業(yè)務(wù)單位的按期還貸

8、率一直保持在95%以上，一天以上拖欠率由 1984 年的 5.4%下降到 2008 年的 1.1%。2008 年，印尼人民銀行微 型業(yè)務(wù)單位的固定資產(chǎn)回報率達到 4.2%（其他銀行一般只有 0.7%），凈利潤達 到 56,380 萬美元。（3）玻利維亞國際社區(qū)援助基金會（Finca）模式1984 年，一個曾經(jīng)在秘魯工作并獲得福布賴特獎學金資助的經(jīng)濟學家暨社 會發(fā)展專家約翰海奇，在玻利維亞開始了一項窮人貸款項目，在不需要任何抵押的情況下，向窮人發(fā)放小組成員聯(lián)保貸款。這一項目的主要做法是建立 5-10 人的互助小組，每一周或兩周開一次會，為他們自己提供三項服務(wù)：1、提供自我就業(yè)貸款，每筆貸款 50

9、-100 美元；2、以激勵的方式鼓勵存款和積蓄；3、以社區(qū)為基礎(chǔ)提供相互支持，提高個人自主權(quán)。約翰把這些小組稱為村 銀行。村銀行小組成員互相擔保，實行民主管理，由小組成員自己選舉小組 長，自己制定章程，自己管理資金，自己放貸收貸，自己記賬，自己負責監(jiān) 督，自己對違約行為實施懲罰。1985年，約翰海奇建立了國際社區(qū)援助基金會（Finca譯作芬卡”，在墨 西哥、洪都拉斯、危地馬拉和海地，相繼設(shè)立了村銀行項目。 1992年，芬卡進 入非洲，目前在非洲和拉丁美洲已擁有 25 萬個客戶。 1995 年，芬卡在地處歐亞 大陸的吉爾吉斯斯坦設(shè)立了村銀行，隨后又相繼進入了亞美尼亞、俄羅斯、科 索沃、阿富汗、塔

10、吉克斯坦。芬卡創(chuàng)立了一種獨特的模式，即利用捐款為其全額控股的各個分支機構(gòu)建 立自有資產(chǎn)，以自有資產(chǎn)作質(zhì)押，從商業(yè)銀行獲取更多的貸款資金，再轉(zhuǎn)貸給 窮人。一般情況下，每一美元自有資產(chǎn)，可以從商業(yè)銀行獲得 5 美元的貸款資 金。而芬卡則依靠這些捐助款，保持了對各分支機構(gòu)及其項目的控股權(quán)和服務(wù) 于窮人的發(fā)展方向。截至2009 年 4 月，芬卡已經(jīng)在 21 個國家擁有 74萬客戶。3. 對國外小額信貸模式的若干評價迄今為止，國外出現(xiàn)的三種小額信貸模式，可以說是各具特色，各有千 秋。但是，這三種小額貸款模式也有一些基本的共同點：第一，都是以低端客戶為服務(wù)對象，發(fā)放小額貸款；第二，嚴格實行小組 聯(lián)保和規(guī)范

11、的全程精細化信用管理制度，包括大量的客戶培訓和工作人員培 訓；第三，高成本、高利率、低回報。xx 模式的特點在于，1、在其第一期運作模式中，無論是對借款人小組的管理，還是對各級工作 人員的管理，都帶有很大的軍事化管理色彩；2、孟加拉鄉(xiāng)村銀行的初期貸款資金，主要來自國際組織贈款，以及來自銀 行的轉(zhuǎn)貸款，成員存款只占很小一部分，基本不吸收社會存款；以上兩種做法 在孟加拉鄉(xiāng)村銀行的第二期運作模式中已經(jīng)大大改變，軍事化管理色彩大大減 弱；外國捐贈款和成員存款共同構(gòu)成的銀行自有資金，已經(jīng)成為貸款本金的主 要來源。3、孟加拉鄉(xiāng)村銀行的另一主要特點是，由于其初期貸款資金主要來自外國 捐贈款和銀行轉(zhuǎn)貸款，因此

12、迄今為止，鄉(xiāng)村銀行內(nèi)部并沒有形成一個普通公司 的投資人治理結(jié)構(gòu)，也沒有形成一個普通合作社的成員治理結(jié)構(gòu)，其內(nèi)部治理 主要依靠創(chuàng)始人尤諾斯的個人權(quán)威。今后，這種治理結(jié)構(gòu)將向什么方向轉(zhuǎn)變， 仍是一個未知數(shù)。處理得不好，就有可能演變成私企治理結(jié)構(gòu)，或演變成管理 層內(nèi)部人控制治理結(jié)構(gòu)。而這兩種治理結(jié)構(gòu)，都有可能導致其逐漸脫離以低端 客戶為主要服務(wù)對象的小額信貸目標。與孟加拉鄉(xiāng)村銀行相比，印尼人民銀行模式的基礎(chǔ)是正規(guī)金融銀行，其內(nèi) 部治理結(jié)構(gòu)完全是一種普通金融公司的投資人治理結(jié)構(gòu)。這樣的治理結(jié)構(gòu)，決 定了印尼人民銀行的小額信貸模式，完全是以商業(yè)化運作為基礎(chǔ)的，它把小額 信貸作為其微型銀行業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容，

13、目的是要占領(lǐng)低端客戶這塊市場。但 是，其純粹商業(yè)金融的上層架構(gòu)和價值取向，使其是否能在高成本、低回報的 基礎(chǔ)上將這種服務(wù)于低端客戶的微型銀行業(yè)務(wù)長期持續(xù)下去，則是一個問題。玻利維亞芬卡模式，在其發(fā)展初期，主要采取資金互助、完全由基層成員 自我管理的治理結(jié)構(gòu)，使其資金成本、運行成本都大大降低，管理簡化；但是 這種模式融資范圍和融資能力十分有限，小規(guī)模、低成本、低收益，使得多數(shù) 基層互助組織難以有效擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，上層管理組織長期不能自負盈虧，上下 層關(guān)系靠上層組織初期引進的啟動資金維系，后期關(guān)系漸行漸遠。實際上，目 前芬卡組織以來自社會捐贈的自有資金加強對基層互助組織的控制，其運作模 式和治理模式正在逐步向孟加拉模式靠近，看上去更像是上層公司化管理與基 層資金互助組織自我管理相連接的一種改進模式。總而言之，小額信貸是一種以低端客戶為主要