1、公司財務造假手段的識別財務造假問題由來己久，現今全球都存在財務造假的問題，人們采用了眾多的手段 和方法,卻一直未能徹底解決這一問題與國外財務造假狀況相比，我國財務造假的現象 更為普遍，并且由于各國國情不同，我國財務造假的原因有自身的獨特性.1這些財務造假事件引起中國的資本市場的巨大震動，并造成非常惡劣的影響，不僅給投資者造成巨大損失,而且對于資源的合理配置和證券市的發展具有很大的危害,已成為各國證券市場的公害因此,識別財務造假的主要手段并采取有效的防范措施已成為會計理論研 究和實踐的重要議題.一、財務造假概念及行為特征1. 財務造假概念財務造假，是指在有關會計行為人為實現其行為目標，達到某種目

2、的，利用會計法規準則的靈活性以及其中尚存的漏洞和未涉及的領域,有目的的選擇會計程序和方法,甚至憑空捏造，修飾其財務報表和數據，使之顯示出對其有利的會計信息的行為，財務造假是一種不規范的會計行為，它將致使提供的會計信息失去真實性和可靠性財務造假行為包含造假的主體,造假的動機,造假的主要手段和造假的影響等要素.2. 財務造假的特征分析2.1通常是以管理層為主體的集體舞弊盡管公司財務造假可能出現在各個層面，但造假的主體是上市公司的管理層.如果是普通員工舞弊，除非串通或經管理層授意，否則內部控制制度均能有效預防或事后核 查；而管理層舞弊通常經過精心設計并且事后極力隱瞞，注冊會計師難以有效識別.上市公司

3、財務造假屬集體舞弊，往往動用組織的資源和力量，有計劃，有步驟地實施造假.2 但由于其"戰線"過長，破綻相應地也較多，隱蔽性不及個人舞弊和小集團舞弊.2.2以會計數據作為造假的客體財務造假活動不論其目的和形式如何，最終都要反映到會計憑證，會計賬簿，會計報表和資產實物等會計信息載體之中.造假的方式主要有偽造，變造公司的會計憑證，應用 不恰當的會計方法和頻繁（惡意）變更會計政策等，但最終還是要在對外財務報告的會計 數據上做文章.2.3造假不能改變企業的真實盈利狀況財務造假是虛構或者篡改真實的財務數據,因此造假不會也不能改變企業的真實盈 利狀況,相反，造假帶來的虛假信息反面會干擾，

4、破壞正常的經營決策，惡化企業的盈利 情況.二、財務造假常用手段少數公司管理者受利益驅使采用一系列會計手段對財務報告進行造假，手段較為隱 蔽，且技術較為高級難以識別1. 虛構交易，操縱利潤虛構交易主要表現為偽造收入，它是性質最為惡劣，欺騙性最大的一種財務造假的 手段,在最近幾年發生的規模最大，影響最深遠，給投資者造成損失最慘重的財務欺詐案 件,幾乎都是使用這種虛假會計信息的手法制造的.偽造的交易是一場完全的騙局，是對財務信息真實性的踐踏，是公然的違法違規行為.虛構交易的主要途徑是偽造收入，偽造收入主要包括以下手段：從虛構交易對象開始,虛構原材料購入發票，偽造材料購入合同，材料運輸入庫單據，材料出

5、庫單據，產品生 產班組和記錄，產品入庫單據，銷售合同，銷售發票單據，產品出庫單據，產品運輸單據， 銀行存款對賬單，銀行存款調節表，納稅單據，產品外銷報關單，國際信用證，國外交易方 控制制度和管理制度等所有需要的憑證和文件.這樣的虛假交易和事項輸出的會計信息即使經驗豐富的專業人員，有時也難以洞察其蹤跡.銀廣夏就是一個虛構交易和利潤的 典型案例.2. 操縱收入，費用，調節利潤2.1提前確認收入會計信息加工的整個過程分為四個步驟：確認一計量一記錄一報告，在這個過程中我們發現，居于首要地位的是交易和事項的確認，然后才逐步進行到最后的信息報告,會計信息的確認對會計信息報告有著最重要的影響.只有正確的交易

6、和事項的確認，才能談到會計信息最重要的質量特性一相關性和可靠性.雖然資產負債表也逐步得到更多的關注,但會計報表使用者對損益表的認知程度似乎更高.而在損益表的第一頁，列出的就是主營業務收入，如果收入確認不符合會計準則的判斷標準，必然導致會計報告的不真 實.收入的確認本質上就是指收入在什么時候入賬，并在損益表上如何反映.我國會計準則中的收入確認準則基本借鑒了國際會計準則的做法，對各種類別交易事項的確認規定了很嚴格的標準，但這些標準雖然看上去很明確，但是基于判斷的成分 依然很大.基于估計和判斷的領域總是容易被作為操縱的空間，因此收入確認的彈性很大，這一也是經常被用來作為利潤規劃手段的原因.一些公司使

7、用提前或推遲確認收入的做法確認收入，給外部信息使用者造成很大誤導。2.2利用投資收益等一次性所得調節利潤在我國，首次發行股票,配股,增發新股，發行可轉換債券，某些銀行貸款的申請，發 行企業債券，恢復上市，解除特別處理等，都規定有硬性指標，比如凈資產收益率達到某 一比率,扭虧為盈，連續三年盈利等.當企業經營不利而又想進一步融資或者解除特別處 理時,就會為了實現這些硬性指標而操縱利潤，方法之一就是依賴一次性所得.特別是投資收益,是一種最直接有效的利潤操縱方法.可以操縱的一次性所指包括巨額投資收益，銷售實物資產，無形資產所有權或使用權轉讓，股權轉讓，關聯方之間的資產購銷等.這 些一次性所得不會給企業

8、帶來持續的盈利收入，當企業達到既定目標后該部分利潤和收 入會隨即消失，不但盈利能力不真實，也降低了不同會計期間的可比性.2.3將費用資本化來調節利潤費用必須與發生的收入配比，不符合資本化條件的費用必須抵減收入.如果把不符合資本化條件的費用資本化,會由于資本化費用轉化為資本而在以后的多個會計期間攤 銷而夸大當期利潤經常被不適當的資本化的費用有利息費用，廣告費用，研究與開發經費和其他日常經營費用等，其資本化的借口往往是一些會計原則，比如權責發生制原則，配比原則等3. 會計方法和會計原則的不恰當利用會計制度同任何制度一樣都具有局限性，會計準則所固有的估計和專業判斷以及會 計核算方法的可選擇性給上市公

9、司管理層操縱利潤提供了機會.在會計制度和會計方法中,只要存在估計和判斷的領域,就存在被利用來進行利潤操縱和調節資產的可能性，就可能引起會計信息失真3.1會計估計方法的不恰當利用會計估計指企業對結果不確定的交易或事項以最近可利用的信息為基礎所作的判 斷.由于企業經營活動中內在不確定因素的影響，某些會計報表項目不可能精確地計量，而只能加以估計.如果賴以估計的基礎發生了變化，或者由于取得新的信息，積累更多的 經驗，可能需要對會計估計進行更正.需要進行會計估計的項目很多，例如：壞賬比例，存 貨毀損，固定資產的使用年限和凈殘值，無形資產的受益年限，資產減值等.由于會計估 計的特點是依靠估計和判斷，使用會

10、計估計規劃利潤的概率很大，比如利用會計估計的 巨額準備計提，各種秘密準備等，如果使用靈活，可以成為利潤調節和規劃的強有力的武 器.3.2會計原則的不恰當利用利用會計原則規劃利潤都是在實務中扭曲業務的實質情況，卻以會計原則為盾牌達到利潤操縱的目的.無論會計制度和會計準則對各種交易和事項會計處理的規定多么詳 細，都不可能包羅實務中的所有情況，特別是科技發展如此快，金融衍生工具層出不窮的 今天,這樣就給那些想操縱會計行為，制作失真會計信息的會計師和企業管理當局留下 了可乘之機.只要存在估計和判斷的領域,就可能被利用來制作失真會計信息.4. 關聯交易準則的不恰當利用關聯交易并非為法律所禁止,也不是所有

11、的關聯交易都違背市場規則，但卻曾經被上市公司廣泛用來進行利潤造假.關聯交易正常化的做法是，關聯方之間通過非關聯的第三方作為中介，循環交易，或者掩蓋關聯關系，避開會計規定的限制，或者與其他企業建立戰略伙伴關系，利用與戰略伙伴的關系達到操縱利潤的目的.這種關系表面上看不屬于關聯交易，但由于在這些操作的背后有另外的利益轉移，這種方式本質上也應該屬于關聯交易，但是判斷的難度比較大,可以被企業作為操縱利潤的手段，特別是在我國財務報告披露不充分的情況下，如果企業自己不提供，外部財務報表使用者無法得到真實的交易信息.關聯交易的最終目的是自身效用的最大化.比如為了配股,發行新股，發行債券的成功，或者通過企業經

12、營 利潤的支持操縱股票價格，從而得到更大的自身利益.5. 其他操縱利潤，調節資產行為除存在以上幾種主要的財務造假手段外，有些企業采用下列手段來達到目的5.1子公司，空殼公司的妙用在利潤操縱，資本運營領域,子公司，空殼公司等虛擬公司有非常神奇的作用美國安然公司堪稱典范，子公司數目達3000家以上，銀廣夏在北京的兩家商貿公司和一家研 究所,東方電子的煙臺振東高新技術發展公司，一條龍作假的黎明股份等，在運作過程中都晃動著虛擬公司的影子而資本市場的玩家，對虛擬公司，空殼公司更是運用自如.4 虛擬公司,空殼公司常有下列妙用：(1)虛構交易和事項.(2)關聯交易正常化.(3)資本運 作.(4)轉移資金.(

13、5)操縱市場.(6)資產重組.所有涉及交易規劃和資本運營的操縱行為 對具有法人性質的虛擬公司運用得好，都會收到四兩撥千斤的效果，既躲開了監管部門的監督,又避開了形式上違規的風險，而且不容易引起外界的注意.5.2不按規定披露重大信息企業的一些重大事項，如委托理財，重大訴訟，關聯交易，抵押,擔保,兼并收購，大股 東高額占用資金等，必須全面及時地按照要求披露，否則將出現誤導投資者的會計信息. 在市場監管逐步嚴格的情況下，企業不按照要求披露重大信息的情況越來越少，但仍然有部分企業沒有按照要求去做，信息披露避重就輕，將過多的筆墨傾注于非重要事項，而對重要,關鍵的事項缺乏詳細描述，特別是一些對企業十分不利

14、的重大事項輕描淡寫，甚至隱瞞掩藏.當重大事項已經危及企業的生存，很可能發生 財務危機甚至影響持續經營時,不披露行為會給投資者帶來十分嚴重的決策失誤，造成經濟損失.目前，上市公司的信息披露常存在以下幾個主要問題：(1)信息披露不真實； 信息披露不充分；(3)信息披露不及時；(4)信息披露不公平；(5)信息披露不對稱；(6)信息披 露與國際會計慣例不協調.例如,"ST春都"存在嚴重的隱瞞實情與虛假披露,"南華西"推 遲重大事項的披露,"三九醫藥"避重就輕披露等現象，都嚴重影響會計信息使用者對企 業真實價值的判斷，誤導他們的決策，導致重大損

15、失.三、財務造假識別方法如何識別公司的這些造假手段，對有效治理財務造假及進行合理化投資是非常重要的。 一般可從其財務數據發現疑點。常見的識別方法有以下一些。1. 納稅情況異常1.1納稅資料與經審計的財務資料不一致。一般來說，企業的納稅資料與經審計的 財務資料不一致應屬正常情況，因為企業在進行納稅申報時尚未完成審計，而審計時 多少會存在一些調整。但如納稅資料與經審計的財務資料相差較大，企業的業績則非 常可疑。 如某企業19992002年所得稅申報表上反映的利潤總額為1238萬元，而財務報表上反映 為4051萬元；流轉稅申報表反映公司本產品銷售為22168萬元，而財務報表反映為25205萬元。出現

16、這種情況可能有兩種原因：其一，公司有多套報表，其向稅務申報納稅時使 用的報表與向外披露的報表不同；其二，公司的內部控制薄弱，平時賬務處理錯誤較多，在審計時需做較多的調整。但無論是哪一種情況，其財務資料都 相當可疑。1.2應交稅金余額巨大，且逐年增加，或突然減少。按照稅法規定，企業納稅是有 一定 的時間限制的。一般來說，企業欠稅時間不應超過三個月，換句話說，企業會計 報表的 應交稅金余額頂多是近三個月的，因此其余額不應太大，如某企業有如下財務 資料如表 一（單位：萬元，后均同）。表一200420032002200120001999主營收入1200817557193991598165378562主

17、營利潤509960106228520022632811凈利潤161222172932420918432033應交稅金4060359323182172858830該企業每年利潤不高，尤其是最近幾年，凈利潤連續下降，應交稅金卻逐年升高，就 是 可疑現象。2. 現金流異常經營活動現金流量異常。將企業的盈利狀況同現金流狀況對比，可以看出企業的收 益質量，如果企業通過虛增收入來包裝利潤，則虛增的收入很可能無法收回，導致企業 的利潤很高，而經營活動凈現金流量卻長期低于凈利潤，甚至為負。如某公司的財務數 據如表二。表二2004200320022001經營活動凈現金流1346812410-558-2079投資

18、活動凈現金流-29845-25592-37217-12344籌資活動凈現金流-10191345186558112128現金凈流量-265682133627806-2295主營收入14521908993835860938凈利潤-3944441765127798915這時，需注意其是否虛增收入，一般可以通過檢查應收款項進一步核實。這是因為 當企業通過虛增收入來包裝利潤，而經營活動凈現金流量異常時，一般會伴隨應收款 項（包括應收賬款、其他應收款、預付賬款 ）的增長迅速，因為企業未收回的收入一般 會在 應收款項掛賬。3. 投資活動現金流量異常企業的經營活動現金流量正常，但投資活動現金流出異常，也可能會

19、有問題。此時應結 合其他方面來考察，如可結合企業經營情況的變化和同行業情況。如某企業有如下財務數據如表三。表三截至2004年末，該公司總資產29.6億元，其中固定資產18.5億元；同行業的另一公 司T，總資產28.1億元，其中固定資產17.5億元，2004年 T公司實現收入10億元，而該 公司 只有2.8億元。據此可判斷此公司情況異常。有虛增固定資產投資、增加收入的可 能。4. 毛利率畸高一般而言，同樣的產品的毛利率不應差別太大，尤其是競爭較為充分的行業，或經營 所在地鄰近的企業。毛利率高無非是由于企業產品的價格較高或成本較低，因此其 手法無非是虛增收入或虛減成本。虛增收入可能會使企業的現金流

20、量異常（上面已提到），也可能現金流量并無異常（可以通過關聯交易做到），虛減成本則可能使存貨偏高。 另外，企業的現金流量表、利潤表和資產負債表具有一定的勾稽關系，可以通過分析 三張表找出漏洞。如企業結轉的成本（即利潤表上的主營業務成本）較低，則當期生產 完成結轉入 庫的產成品一定較低，而當期轉入生產的原材料、人工、各種費用可能就 較低，當期購 進的也可能較低（在產品和原材料、人工、各種費用也有一個與產成品類 似）。如果我們 可以查出或通過一定的技術手段估計出當期購進的原材料和發生的人 工、材料費用，則 有可能找到其矛盾之外。這矛盾之外即是該公司造假的疑點。5. 突然置換資產突然進行資產置換，將大

21、量的應收款項或盈利能力極強的子公司置換出去（或賣掉）。例如，某公司在2003年的董事會第X次會議決議及召開 2003年第一次臨時股東 大會公 告中說明，鑒于公司的控股股東以往來賬的形式所欠股份公司的債務21830萬元，董 事會同意控股股東以其所屬企業A房地產公司、B公司經評估后的凈資產來沖抵控股股東 所欠股份公司債務，以減少關聯交易金額。至2003年6月30日, A房地產公司的賬面總資 產約4943萬元、賬面凈資產約485萬元，2003年上半年賬面盈利14.9萬元， B公司的賬面 總資產約885萬元、賬面凈資產約829萬元，2003年上半年賬面盈利13.3 萬元。公司也可 能突然注銷巨額應收款

22、項，造成該年度巨額虧損。這時，可能說明上市公司的應收款項質量極差，為避免賬面難看，才與其他公司進 行資產置換，這是，置入的資產質量或價值也是有疑點的（資產評估也可能存在問題）。6. 企業盈利情況異常比較常見的手法是：企業有一神奇子公司或盈利能力極強的項目，能為企業帶來大量利潤，但企業對其披露卻非常之少或極不愿意提供其詳細資料，使人無法分析其經 營詳 情。如某公司2002年10月21日以2017萬元的價格購入XX電子 70%殳權，2002年度 剩余的2個月之內竟能為其創造投資收益 1651萬元，占公司全年凈利潤的 74%再比如 另一企 業，公司近三年對XX房產（股份公司與該公司同受集團控制，集團

23、持有股份公 司50.30 %勺股權，持有XX房產 87%勺股權）的投資收益分別948萬元、1818萬元、2238 萬元，占 股份公司近三年的凈利潤的 23% 20% 30% XX房產與股份公司的聯建項目 為房地產 項目很多樓盤開工至竣工只有 68個月，且竣工時間為1012月間，公司一 直未披露竣 工文件內容，而項目竣工時間對聯建項目的收益確認時間影響較大，因此 較為可疑。7. 頻繁變化對子公司的持股數量企業如頻繁變化對子公司的持股數量，有可能說明企業想通過變化合并報表范圍或 權益法核算長期投資的范圍，增加盈利額或使報表好看。當子公司虧損時，則減少持 股數量，以減少虧損額。企業也有可能利用子公司

24、造假，以便達到在融資標準或其他 盈利目標。8. 非常規經營會計這里所稱“非常規經營會計”是指租賃、托管、承包，巨額虧損公司托管、出包，或 租賃出去后，即使是全資企業，上市公司對該子公司核算由權益法變成成本法，以 收到 托管費、承包費或租賃費確認投資收益；相反，關聯方可以將一些優質資產托管、 出包 或租賃給上市公司，上市公司靠這些優質資產產生的利潤扣除托管費、承包費或 租賃費 確認收入，計入其他業務利潤，甚至作為主營業務利潤，這些行為往往名為“租賃、托 管、承包”實為上市公司貢獻利潤。如某公司，該公司與主要股東XX藥廠簽有2001年度為期一年的短期投資協議書，實 際的投資款為2000萬元，協議書

25、規定投資產生盈虧按投資比例分成和承擔，公司最 高收 益率不超過65%根據該協議書，公司在2001年度收到此項投資收益1159萬元，業 已計 入當年利潤，占當年合并利潤總額的47.27%（公司當年的凈利潤為2110萬元）。值得注意 的是，公司2001年的）凈資產收益率為10.28%,并且2000萬元的投資款帶來1159 萬元的投資收益，年回報率高達57.95%,比正常的投資回報率高出許多。四、財務造假的防范措施及治理建議防范和治理財務造假刻不容緩,需要我們采取一系列行之有效的方法 ，打擊財務會計 造假行為.遏制財務會計造假是一項復雜的系統工程 ，必須從各個方面進行統一協調，綜 合平衡.1. 提高

26、會計誠信，凈化社會環境會計誠信表達了會計對社會的一種基本承諾，即客觀公正，不偏不倚地把客觀經濟活動反映出來，并忠實地為會計信息使用者服務.誠信在會計行業尤為重要，為了減少， 避免財務造假現象的泛濫，我們應提高會計誠信，把信用作為會計工作的生命線，凈化社 會環境.1.1打造信用政府各級政府作為掌握公共權力者，享用和支配著納稅人的錢，實質上和納稅人之間就 是一種契約關系，要守契約，講誠信,就要切實為納稅人謀取利益，通過制度建設，規范和 保護誠信，嚴厲打擊各類造假等不誠信行為，杜絕"官出數字，數字出官"的浮夸風，提高 政府信譽度.如果掌握公共權力者不守誠信，不為民謀利，也應該受到

27、相應的制裁.這樣， 誠信建設才有根基，才能得到法律的支持，才能營造全社會的誠信氛圍.1.2加強社會誠信教育誠信不僅僅是道德要求，更是市場經濟中企業和個人必須遵循的基本游戲規則，因此要利用各種渠道廣泛開展宣傳教育活動，使全社會的人們都認識到誠信的重要性，不誠信的危害性，形成誠信者受尊重，不誠信者遭受鄙視的社會環境和輿論氛圍，使"人無信不立，國無信則衰","君子愛財，取之有道","不義之財，取之有害"等觀念深入人心.因 此,只有讓誠信深入人心，才能使會計人員樹立高尚的職業道德情操，才能消除財務造假的主觀意識，從根本上抑制財務造假現象.2.

28、 完善會計規則，減少會計操縱空間為了提高會計信息質量，我國先后制訂和修訂了一系列相關的會計法規和制度，如會計法，企業會計準則，企業財務會計報告條例，企業會計制度，會計 基礎工作規范，上市公司財務報表披露細則等 ，這些法規和制度的執行，基本保證 了會計信息的質量，抑制了會計蓄意造假的現象，但會計規則自身的漏洞給財務造假者 提供了充分施展的空間因此要治理會計信息失真，必須完善會計法規，制度 2.1改善會計準則的制定程序首先，會計準則制定者應向社會公眾公開更多的己有的相關會計知識，特別是世界各國和國際會計準則委員會的成熟經驗 ，以便社會公眾結合其所處環境，理解會計準則 及其相應的利益關系其次,應建立

29、更加公開化，制度化的征求意見制度，即使是會計準 則正式頒布之后，這種制度仍然是必要的，因為知識不是一個靜態的概念，會計準則隨著 環境的變化而不斷進行修訂則是必然的 2.2完善會計法規的內容隨著經濟國際化進程的加快，會計國際化已成為必然，我國必須加快深化會計改革 的步伐,進一步完善會計準則及相關會計制度，規范會計行為，避免主觀隨意性，縮小會計信息與實際情況的差距，這是確保會計信息質量的前提條件 一是進一步完善企業會 計準則，壓縮財務報告粉飾的空間，可以適當增加財務報表附注，鼓勵企業披露非財務 信息，進一步完善并嚴格規范關聯交易的披露，加強對現金流量信息的呈報和審核 二是在認真總結現行會計準則實施

30、情況的基礎上，根據市場經濟和證券市場發展要求，適時 出臺一批與國際慣例相協調，體現我國經濟發展特點的具體會計準則，進一步提高會計信息質量和透明度，規范會計信息披露三是鑒于會計核算制度將在較長一個時期與會 奇準則并行的實際情況，因此要努力提高會計核算制度的靈敏性，及時反映多變的，日趨 復雜的經濟業務四是在準則的制定過程中，應采取慎之又慎的態度，處理好會計準則的 統一性與靈活性之間的關系,避免個別企業利用合法而不合理的手段粉飾財務報告,操縱企業利潤.五是盡可能縮小會計政策的選擇空間，在對會計政策選擇方面的規定應更 加具體.3. 加大處罰力度，提高財務造假成本企業作為經濟主體，其一切行為應遵循成本效

31、益原則企業財務造假本質上是一種 違約行為，企業是否會選擇違約，主要還是看違約成本的高低當財務造假的預期成本大 大低于造假的預期收益時，企業很難不產生造假的沖動因此，加大對財務造假的懲罰力 度,提高財務造假成本，無疑是遏制財務造假屢禁不止的重要措施而目前的狀況是：守信者未能得到有效的保護，失信者也未得到嚴厲的制裁，一些企 業或中介機構提供虛假會計信息已成為"公開的秘密".5加上造假者受到懲處的僅是 極少數,許多企業和個人都從"失信"中撈到好處,一些擅長做假賬的人還成了一些企業 競相聘請的人才，非常"走俏".在這樣一個失信成本過低的環境下

32、 ，"好人也會變壞".要 改變這一局面，惟有加大處罰力度，大幅度提高財務造假的成本和風險，使造假者得不償 失，無利可圖.4. 建立,健全企業內部會計控制制度內部會計控制制度是企業內部控制整體框架的核心，它是為了提高會計信息質量保護資產的安全完整，確保有關法律法規和規章制度的貫徹執行而制定和實施的一個控制 系統.為了貫徹落實會計法，促進各單位內部會計控制系統建設，加強內部會計監督，提高會計信息質量,維護社會主義市場經濟秩序,促進資本市場的健康發展,財政部于 2001年6月發布了內部會計控制基本規范，之后，財政部，證監會和中國人民銀行相繼 出臺了一系列的內部控制法規及其配套規定，這對企事業單位加強內部會計監管，防范會計錯弊發揮了重要的"人工屏障"作用.然而,我國企業內部會計控制實踐中仍存在以 下突出的，普遍的問題