1、 01.經營情況分析經營情況分析 05.擔保風險分析擔保風險分析 04.行業及市場風險分析行業及市場風險分析 03.政策風險分析政策風險分析 02.財務分析財務分析 06.佐證材料佐證材料 07.授信方案授信方案 08. 授信報告應注意的問題授信報告應注意的問題經營情況分析0101貿易企業相對于生產企業，其核心競爭力在于和，對企業經營的分析也要圍繞著這兩個主題。經營情況分析經營情況分析經營年限：一般情況下，貿易企業經營3年以上進入穩定期，業務渠道比較穩定、經營風險降低。 業務人員：貿易公司的“業務渠道”即其全體業務人員業務渠道之集合。因此需考察企業核心業務人員的數量、穩定性和從業經驗。上下游客

2、戶及結算方式：穩定的上下游客戶（3年以上）意味著穩定的業務渠道，新增的上下游客戶意味著業務的增長。對于向下游賒銷的企業，下游客戶的付款能力應作為審查要點。對于代理進出口的企業，委托方的信用和履約能力作為審查要點。經營情況分析經營情況分析管理制度：在諸多企業內部管理制度中，一是一是重點關注其對業務人員的獎懲制度；二是二是關注企業的資金調度和風險控制制度（賒銷制度、資金審批流程、應收帳款管理）。 注：注：對于以代理為主的貿易企業，應重點審查其如何控制和規避委托方違約的措施，如收取的保證金比例、釋放貨權的條件、取得委托方的抵押物等，應調取相關憑證予以驗證。對外投資：貿易企業可以通過占用上下游資金及通

3、過銀行短期貿易融資產生資金沉淀，為了提高資金使用效率，企業有可能對外進行投資（實業投資、證券投資、不動產投資、對外拆借）。 對策：對策：分析其綜合償債能力，并了解投資產品的風險度及對企業的影響。經營情況分析經營情況分析不同類型的貿易企業調查重點1）綜合性VS專業性 綜合性貿易公司經營商品品種繁多，業務渠道主要控制在業務員手中，調查重點是業務人員的構成、經驗、穩定性，以及企業如何管理和激勵業務人員。 專業性貿易公司經營商品品種單一或較少，調查重點是企業如何規避商品價格波動風險以及該商品所涉及行業的整體經營情況。2）國有VS民營 國有貿易公司重點調查其內部管理及風險控制措施是否嚴謹； 民營貿易公司

4、重點調查實際控制人的經營風格，風險偏好，以及其對外投資情況。經營情況分析經營情況分析3）窗口公司VS獨立經營貿易公司 窗口公司的業務主要依托于與其關聯的生產型企業，重點調查其關聯企業的經營情況以及與窗口公司的控制關系； 獨立經營貿易公司更側重對公司本身經營的調查。4）自營VS代理 以自營為主的貿易公司受市場波動的影響大，重點調查其經營經驗，價格避險措施，存貨和賒銷策略等； 以代理為主的企業自身不承擔市場風險，重點調查其委托放方的履約能力以及對委托方的控制手段。經營情況分析經營情況分析財務分析0202貿易型企業的負債率普遍比較高，長期資產少，財務分析上更多的側重于企業現金流和營運能力的分析。在分

5、析過程中，重點對占比高的科目，變化大的科目進行動態分析，剖析財務數據所反映的企業經營情況。注意多時點連續觀察。財務分析財務分析應收+預付&應付+預收：如前者大，表明申請人弱勢，資金被占用；反之表示申請人強勢，占用其它企業資金。剛性負債壓力：流動資產/（短期銀行借款+應付票據）、（短期銀行借款+應付銀行票據）/流動負債。財務分析財務分析經營性現金流：貿易企業的凈現金流量不足以反映企業的經營情況，需要重點關注兩個指標：1）經營性現金流入金額：此金額反映出企業的現金流入規模，更能反映其業務的真實情況，也對授信規模更有參考意義。2）經營性現金流入/主營業務收入：反映出企業銷售的現金實現率，好的

6、貿易企業這個指標應達到100%以上。 注：注：部分以代理為主的企業，僅把代理費收入計入業務收入。這類企業的主營業務收入不能準確反映企業的貿易規模，此時可參照其進出口規模測算其銷售收入、現金流入規模以及銷售的現金實現率。財務分析財務分析運營效率指標：貿易型企業的盈利方式主要依靠快速周轉，對于同樣凈資產收益率的兩家企業，應以毛利率比較低，但周轉比較快為佳（一般情況下，應收帳款天數+存貨周轉天數控制在60-90天比較好）。 另外還需要了解企業的，即從采購到銷售回款的周期，之后可以根據貿易周期和結算方式測算單筆授信期限。盈利指標：綜合性貿易公司的毛利率普遍比較低，一般在5%以下。由于周轉快，凈資產的收

7、益率比較高，一般應高于8%。否則表明周轉慢，運營效率低。財務分析財務分析政策風險分析0303企業的經營資質：包括進出口經營權、特殊商品的經營和進出口資質、許可證/配額等。進出口企業的海關評級，進出口核銷的外匯局評級等。所經營商品及相關行業面臨的外匯、外貿政策風險（出口退稅政策、資源稅等政策）。政策風險分析政策風險分析行業風險分析0404在行業分析中重點不是對整個中國的外貿形勢做分析，而是側重企業所經營的商品以及該商品的上下游相關行業的分析。所經營商品的近期和歷史價格走勢。所經營商品的供需情況。綜合性貿易公司在當地的市場地位，專業性外貿公司在該行業的市場地位。行業風險分析行業風險分析擔保風險分析

8、 同其他授信項目分析0505佐證材料0606綜合性貿易企業實物資產比較少，更多的通過各種憑證佐證其真實的經營情況。進口業務資料：內外合同、進口報關單、信用證、提單、進口許可證、商檢證明、繳稅憑證等。出口業務資料：內外合同、出口報關單、信用證、提單、結匯水單、退稅記錄等。企業的各種資質證明、批件、進出口排名、行業排名、稅收優惠證明、其他銀行的授信批復等。第三方佐證材料：包括海關查詢數據、稅務機關出口退稅回執等。 注：注：海關數據無法反映轉口貿易業務量，可結合銀行憑證予以核實。佐證材料佐證材料授信方案0707授信品種：避免全品種羅列，而應根據企業自身的經營情況和需求情況進行選擇，做到低風險業務品種匹配高風險客戶，高風險品種匹配低風險客戶。在額度分配上，按照產品的風險度由高向低，進行額度由小到大的分配。單筆期限的確定：根據企業經營周期進行測算，提高授信的自償性，避免企業通過貿易融資套取資金。風險緩釋手段：除了傳統的抵質押擔保外，還可以增加一些控制風險的“軟條件”。如：控制資金流，通過我行賬戶回款；物流融資控制貨權、物權憑證；出口退稅帳戶轉入；進出口業務搭配，結算量與授信額匹配；保持結算賬戶最低存