1、理財規(guī)劃書系別：財經(jīng)系專業(yè)：投資與理財0901指導老師：玉姣學號： 2009011129：王永杰開題報告姓名王永杰班級投資與理財 0901學號2009011129指導教師玉姣職稱教授畢業(yè)設計題目崔先生家庭理財規(guī)劃書一、課題的來源、目的、意義來源：畢業(yè)設計指導書、任務書目的：為收入中上等水平的家庭做合理的理財規(guī)劃。意義：運用自己三年來所學的知識，投入實踐，提高自己的動手能力，為以后踏入工作崗位做準備。二、預計需達到的要求、技術(shù)指標、預計的技術(shù)關(guān)鍵、技術(shù)方案和主要研究情況根據(jù)客戶家庭的基本情況，列出資產(chǎn)負債表和現(xiàn)金流量表，計算出各項財務比率。客戶期望可以在45 歲擁有 500 萬資產(chǎn)和一棟山村別墅

2、，預計這一目標推遲五年后才能實現(xiàn)。這一家庭的理財關(guān)鍵在于子女教育規(guī)劃和投資規(guī)劃。主要研究情況： 經(jīng)過小組的討論和資料的收集， 運用所學知識， 規(guī)劃后崔先生家庭可以達到理想理財目標。三、畢業(yè)設計進展計劃2011 年 11 月 28 日 12 月 3 日，確定案例和相關(guān)資料的搜集。2011年 12 月 4 日 12 月 9 日，家庭基本收入和支出分析。2011年 12 月 10 日 12 月 12 日，設定家庭理財目標。2011 年 12 月 13 日 12 月 15 日，制定財務預算。2011 年 12 月 16 日 12 月 20 日，制定具體的家庭理財方案。六、指導教師評語指導教師簽名：日期

3、：目錄第一部分客戶家庭介紹一、家庭基本情況家庭基本成員成員年齡職業(yè)崔先生39業(yè)務員崔太太39職工孩子10小學生1. 家庭收入方面：崔先生年工資加提成稅后約為44 萬元，崔太太年工資稅后約 5 萬元，企業(yè)股份分紅0.8 萬，獎金 0.5 萬。家庭有 23 萬的定期存款和 20萬的活期存款， 買了 10 萬元的股票型基金， 借給老表 50 萬蓋廠房，年利率 10%，即收利息 5 萬元。2. 家庭支出方面： 每月需繳納物業(yè)費， 有一部帕薩特需要每年繳納車險和停車費等，大約 33000/ 年。孩子目前教育經(jīng)費在 10000 元左右，吃飯穿衣并不奢侈浪費，每年約 111830 元，每年旅游費用 2 萬，

4、人情花費 1.5 萬，兩人的雙親贍養(yǎng)費每年合計 18000 元。3. 家庭保障方面： 崔先生保險意識很強， 自己買了重大疾病保險、 意外傷害保險、定期壽險和商業(yè)養(yǎng)老保險， 每年需繳納 5 萬元的保費， 也為太太買重大疾病保險、意外傷害保險、定期壽險和商業(yè)養(yǎng)老保險，但需要繳納的保費較少，每年 2 萬元，他們很喜愛自己的孩子， 為孩子購買了婚嫁險、 泰康智慧寶貝終身保險（分紅型），每年需繳納保費 1 萬元。4. 固定資產(chǎn)方面： 現(xiàn)在有一套 110 平方米的住房， 大概值 200 萬元，在家鄉(xiāng)買了一套宅基地（不甚合法） ，花了 23 萬，現(xiàn)在升值到 175 萬元左右。另外，崔先生是個中立型投資者。二

5、、家庭理財期望1. 能夠?qū)ΜF(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理。2. 崔先生夫婦都認為保險很必要， 但他們對保險不是太懂， 買了一些保險卻不知道合理不合理，想請理財規(guī)劃師在家庭保險這一方面給出一些建議和規(guī)劃。3. 崔先生覺得在家鄉(xiāng)買的宅基地不甚合法， 希望理財規(guī)劃師能幫他合理解決這一個問題。4. 崔先生夫婦對孩子期望很大， 希望孩子能茁壯成長， 接受良好的教育。 現(xiàn)在孩子十歲上小學， 他們希望孩子將來可以在英國讀高中和大學， 想請理財規(guī)劃師對孩子的教育經(jīng)費著重規(guī)劃一下。5. 崔先生認為是一個好地方，想在此定居并希望在45 歲時能擁有 500 萬的財富、住上價值 200 萬的山村別墅，也希望他們夫妻能安享

6、晚年，到非洲、南美洲進行休閑旅游。三、家庭基本財務狀況在做具體財務規(guī)劃前， 我們先對崔先生家庭目前的財務狀況進行分析，便于更好地制訂合理財務規(guī)劃，幫助實現(xiàn)理財目標。（一）家庭資產(chǎn)負債表崔先生家庭資產(chǎn)負債表日期： 2011 年 12 月 31 日單位：元資產(chǎn)負債與凈資產(chǎn)現(xiàn)金與現(xiàn)金等價物負債0活期存款200000定期存款230000其他金融資產(chǎn)股票型基金100000實物資產(chǎn)負債總計0自住房2000000投資房產(chǎn)2250000凈資產(chǎn)4780000資產(chǎn)合計4780000負債與凈資產(chǎn)合計4780000（二）家庭現(xiàn)金流量表（年度收支表）崔先生家庭現(xiàn)金流量表日期：2011 年 1 月 1 日 2011 年

7、12月 31日單位：元年收入年支出工薪類收入車輛維護33000崔先生440000子女教育費10000崔太太50000日常生活支出111830獎金收入物業(yè)費12000崔先生0老人贍養(yǎng)費用18000崔太太13000保險費用80000投資收入50000旅游開支20000其他150000收入總計553000支出總計299830年結(jié)余253170注：崔先生和崔太太的工資均按稅后計算。四、家庭財務狀況分析（一）家庭財務比率分析家庭財務比率指標數(shù)值理想經(jīng)驗數(shù)值計算過程流動性比率1736流動資產(chǎn) / 每月支出結(jié)余比率46%30%40%結(jié)余 / 稅后收入投資與凈資產(chǎn)比率47%50%投資資產(chǎn) / 凈資產(chǎn)負債比率0

8、 0.5負債總額 / 總資產(chǎn)清償比率100%60%70%凈資產(chǎn) / 總資產(chǎn)1. 流動性比率數(shù)值為17，流動性比率達到17 倍，說明崔先生家庭的流動性資產(chǎn)可以滿足家庭17 個月的開支，而一般控制在3 6 個月的開支即可， 由于流動性資產(chǎn)收益普遍不高， 因此可以適當降低家庭流動資產(chǎn)比率，以獲得更好的投資收益。2. 結(jié)余比率為 46%， 即每年的稅后收入有 46%都能節(jié)省下來， 這一數(shù)值的合理值為 30%左右，崔先生家庭的結(jié)余比率明顯偏高，累計凈資產(chǎn)的能力很強，可以將這一部分收入作為重點規(guī)劃對象。3. 投資與凈資產(chǎn)比率為 47%，這一數(shù)值已經(jīng)接近合理值 50%，說明崔先生對投資的幅度控制的比較好。4

9、. 負債收入比率為 0，說明崔先生家庭的償債能力強。5. 家庭清償比率為 100%，即負債比率為 0，這說明崔先生家庭沒有外債壓力，可以承受一定的負債。（二）家庭財務問題診斷從上述比例顯示的基本情況來看， 我認為崔先生家庭目前的財務狀況和投資方式存在以下不合理之處：1 崔先生家庭的流動性比率過高，投資方面過于偏重儲蓄，其他投資方式也僅僅投資于股票型基金， 投資方式單一，需要投資多元化來達到資產(chǎn)增值的目的。2 崔先生家庭結(jié)余比率過高，資金應合理投資。3 孩子的教育類備用金沒做準備，需要仔細規(guī)劃。4 崔先生家庭沒有負債，雖然是中立型投資者，但也可以嘗試一些如信用卡等小額負債型理財產(chǎn)品。第二部分家庭

10、理財一、家庭理財目標1. 短期目標：對現(xiàn)金等流動資產(chǎn)進行有效管理；保險審視。2. 中期目標：孩子教育金規(guī)劃；宅基地規(guī)劃。3. 長期目標：住房規(guī)劃和養(yǎng)老規(guī)劃。二、環(huán)境假設根據(jù)崔先生家庭的財務狀況和各種因素，并結(jié)合目前的實際情況， 做出以下假設：1. 理財規(guī)劃時段： 2012 年 2027 年。假設 2027 年崔先生夫婦 55 歲，一起退休安享晚年，退休后生存期 25 年；退休后單位不再發(fā)放獎金，退休金替代率為 55。2. 通貨膨脹率假設： 由于我國經(jīng)濟處于持續(xù)快速發(fā)展的階段， 近幾年的平均通貨膨脹率為 4%-5%，考慮以后經(jīng)濟發(fā)展的假設，設定年通貨膨脹率為 4%。3. 利率水平假設： 目前我國

11、的儲蓄利率在經(jīng)歷了歷史性的低水平之后， 考慮經(jīng)濟發(fā)展和通貨膨脹率的因素， 利率水平已經(jīng)進入了一個較快的加息周期， 預測未來的利率水平會在現(xiàn)有的基礎上實現(xiàn)一定增長，測算存款利率按現(xiàn)行的標準。（引自和訊網(wǎng)）4. 收入增長率假設： 因為行業(yè)類別的不同收入增長水平不一樣。 根據(jù)崔先生及其太太所處的行業(yè)以及所擔任的職位，假設崔先生家庭年收入增長率為5%。5. 教育費用增長率假設：現(xiàn)在的通貨膨脹率一般維持在 4%，隨著各項成本的上升，后期教育費用年增長率一般應比通貨膨脹率多一到兩個百分點左右， 假設為 5。6. 投資收益率假設：根據(jù)統(tǒng)計，從上證指數(shù)1990 年 12 月設立以來到 2011年 7 月末，上

12、證指數(shù)年復利增長 23.15 ，1998 年以來國各年度成立的基金年復利平均增長率為 23.82 ，其中最低的 2000 年成立的基金年復利增長率為13.83 ；而根據(jù)美國近百年的證券市場統(tǒng)計數(shù)據(jù)平均投資收益率為 13左右，因此假設基金的投資收益率為 12。7. 最低現(xiàn)金持有量假設： 從財務安全的角度出發(fā)， 家庭中應當持有最低現(xiàn)金金額，根據(jù)崔先生家庭的實際情況，家庭正處于成長期，開銷較大，建議家庭最低現(xiàn)金持有量為 80000 元左右。8. 風險偏好測試：根據(jù)崔先生家庭基本資料， 表明崔先生屬于中立型投資者。三、理財產(chǎn)品介紹現(xiàn)在社會上有很多的理財產(chǎn)品，它們有不同的收益和安全系數(shù)，不同的人選擇比例

13、也不相同。下面是幾種常見的理財工具，可以供崔先生參考。幾種常見的理財工具比較理財工具安全性獲利性靈活兌現(xiàn)性繳納稅費保障金額股票*有無基金*無無銀行存款*有無人民幣理財*無無國債*無無黃金*無無外匯*無無保險*無有注：表中 *的數(shù)量表示某一指標程度的大小，* 的數(shù)量越多，表示某一指標程度越大，反之，* 的數(shù)量越少，表示某一指標程度越小。四、家庭理財規(guī)劃方案（一）現(xiàn)金規(guī)劃1. 建立家庭應急備用金。應急備用金是為了保障家庭發(fā)生意外之時的不時之需， 其金額一般為家庭日常生活開支的 36 倍。崔先生家庭每月支出約為24986 元，三個月需要74958元，再加上其他緊急事件用款，可以把應急備用金定為800

14、00 元。2. 應急備用金的具體規(guī)劃。（1）建議崔先生辦一建行龍卡信用卡。這種信用卡的最高透支額度為 50000 元，可以作為崔先生家庭應急備用金不夠用時的補充。（2）80000 元可以用活期存款和貨幣型基金相搭配，50000 元存為活期存款，利率為 0.5%；30000 元購買泰達宏利貨幣基金。結(jié)合崔先生家庭資產(chǎn)負債表可以看出，崔先生家庭剩余現(xiàn)金類資產(chǎn)為350000 元。3. 儲蓄作為最傳統(tǒng)的投資理財方式， 儲蓄作為一項高流動性、 固定收益的低風險投資，不但能緩沖財務危機， 還能為實現(xiàn)未來的財務目標積累資金。考慮到孩子五年后會出國讀高中和大學，為此需要儲蓄一部分教育經(jīng)費。（1）存 20 萬的

15、 5 年期定期存款，利率為5.5%，五年后本息共26.14 萬。（2）從今年起，以后每年年底把年收入中的5 萬元存為 5 年期定期存款，如果到期后用不上就取出繼續(xù)存。至此，崔先生家庭剩余現(xiàn)金類資產(chǎn)為150000 元。（二）家庭保險規(guī)劃“天有不測風云， 人有旦夕禍福。 ”人的一生不可避免的要面臨著“生、老、病、死、殘”的風險，正是由于這些不可避免的風險，保險顯得尤為重要。并且保險還兼有隱匿財產(chǎn)、轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的功能。崔先生夫婦保險意識較強，家庭一共買了8 萬元的保險，對于他樣的家庭，這個保費還是很合適的。1. 崔先生的保險規(guī)劃假設（1）意外傷害險：泰康人壽的e 順綜合保障計劃中的高端商務專享保障套餐，

16、每年繳保費398 元。（2）重疾和養(yǎng)老保險：中國平安的智盈人生萬能險+重疾保險計劃。這是中國平安保險公司推出的一種保障全面的組合萬能險，里面涵蓋了重疾保障、養(yǎng)老保障、人身保障和投資收益，保障全面收益高，并保證最低收益。由此可以看出，崔先生 39 歲，每年 5 萬的保費，對應的最高保額為5×56=280萬。2. 崔太太的保險規(guī)劃假設假設崔太太購買和崔先生一樣的險種，只是保額相對降低一些， 因為崔先生是家庭的主要經(jīng)濟支柱。 這樣崔太太也可以得到比較全面的保障。根據(jù)上表可以看出崔太太的最高保額約為2×66=132 萬。3. 孩子的保險規(guī)劃推薦孩子主要考慮醫(yī)療、 意外、重疾和未來的

17、教育保障。 推薦新華保險公司的成長快樂少兒兩全保險，該產(chǎn)品的基本信息如下：（截圖自新華保險官網(wǎng)）查費率表可知，孩子投保保額為100000 元的年繳保費約為13000 元。 17 歲之前可以領(lǐng)取 13000×2%×17=4420 元的壓歲金； 15 17 周歲可以每年領(lǐng)取100000×10%=10000元的高中教育金； 18 21 周歲可以每年領(lǐng)取100000×30%=30000元的大學教育金； 22 周歲可以領(lǐng)取 100000×60%=60000元的深造金；25 周歲可以領(lǐng)取 100000×60%=60000元的婚嫁金； 30 周歲可

18、以領(lǐng)取 100000×90%=90000元的創(chuàng)業(yè)金； 60 周歲可以領(lǐng)取 100000×200%=200000元再加上終了紅利的養(yǎng)老金。另外推薦同時附加成長天使少兒重大疾病保險。（三）子女教育規(guī)劃“ 望子成龍，望女成鳳”是每個家長對孩子的期望，崔先生夫婦更是希望孩子高中就能出國留學，孩子今年10 歲。1. 預估子女教育費用下面是孩子大學畢業(yè)前的教育花費預估。子女教育費用支出表（預計教育費增長率為5%）單位：元學習階段教育費用現(xiàn)值距離時間教育費用終值小學100001 年105002 年11025初中100003 年115764 年121552000005 年255256高中6

19、 年2680197 年281420大學2000008 年2954919 年310266合計1455708注：教育費用現(xiàn)值包括教育上的一切支出。 小學和高中費用基本一致， 教育費用現(xiàn)值按 10000 元 / 年，去英國留學一般上 2 年 A Level ，一般的大學三年，高中和大學花費現(xiàn)在一般為 200000 元 / 年。2. 計算教育資金缺口共需教育已解決資金教育資金資金保險儲蓄缺口139 萬元9 萬元59 萬元71 萬元說明：（1）由于小學和初中的教育費用都在10000 元左右，屬于崔先生家庭的正常支出，所以不列入此表，此表從高中出國留學開始計算。（2）由于數(shù)值較大，單位精確到萬。（3）孩子

20、在 15 到 17 歲可以每年從保險公司領(lǐng)取10000 元高中教育金， 18到 19 歲可以每年獲取 30000 元大學教育金，共計90000 元。（4）給崔先生規(guī)劃了 200000元的 5 年期定期存款，并且以后每年存入 50000元的 5 年定期存款，孩子出國期間可以取出，共計200000×（1+5.5%）5+5×50000×（1+5.5%） 5=590000 元。（5）教育資金缺口為1390000-90000-590000=710000 元。3. 彌補教育資金缺口可以看出，孩子出國的前兩年費用基本夠用，主要是大學三年資金規(guī)劃出現(xiàn)缺口。由于崔先生在家鄉(xiāng)的宅基地

21、不合法，所以不建議長期擁有， 七年后教育資金的缺口可以考慮以此填補。根據(jù)4%的通貨膨脹率，保守估計7 年后宅基地會升值到 220 萬左右。 220 萬取出 75 萬作為教育資金補充，存為活期存款，便于給孩子轉(zhuǎn)賬，結(jié)余145 萬可以作為增值類投資。（四）投資規(guī)劃從以上的規(guī)劃中可以看出，崔先生家庭余下可以投資的資金為：存款宅基地收入剩余資金股票型基金投資房產(chǎn)共計15萬145萬10萬50萬223萬其中股票型基金建議繼續(xù)持有，假設投資房產(chǎn)的50 萬元于崔先生夫婦55歲退休時歸還。因此，在崔先生夫婦退休前，可用于投資增值的資金為存款18萬和宅基地收入剩余的145 萬。另外，年凈收入還有20 萬左右可以用

22、于每年的定期投資。假設崔先生于 30 歲時購買的 10 萬元股票型基金，股票型基金一般年收益率為 18%-20%，考慮到 2008 年后股市轉(zhuǎn)為熊市，保守估計年收益率為8%，現(xiàn)在 10萬元股票型基金升值約為10×（1+8%）9=20 萬。現(xiàn)在大盤已經(jīng)基本探底，預計以后年收益率為 14%左右。1. 基金定投一般而言，基金的投資方式有兩種， 單筆投資和定期定額。 定期定額的方式類似于銀行儲蓄的“零存整取”的方式。所謂“定期定額”就是每隔一段固定時間 ( 例如每月 25 日) 以固定的金額 ( 例如 500 元 ) 投資于同一只開放式基金。它的最大好處是平均投資成本，避免選時的風險。崔先生

23、夫婦每月收入約為 4 萬元，月支出約為 2.5 萬元，結(jié)余 1.5 萬元。建議崔先生夫婦每月拿出 1 萬元作為定投基金。五年以上的定投基金一般年收益率為 15%以上，這里保守估計 12%，定投 10 年。當崔先生夫婦 50 歲時，獲得收益如下：（摘自 U8基金網(wǎng)預期基金定投計算器）崔先生家庭十年后可以獲得總計約227 萬元的資金。2. 股票現(xiàn)在股市大盤在2200 點左右徘徊，已經(jīng)基本探底，處于歷史低谷，可以考慮進入股市。 由于銀行股普遍被市盈率低估，而國家控股的企業(yè)股比較穩(wěn)定，建議把存款的剩余15 萬元資金投資股市的這兩種板塊，預計未來收益率為15%。3. 債券國債，又稱國家公債，是國家以其信

24、用為基礎，按照債的一般原則，通過向社會籌集資金所形成的債權(quán)債務關(guān)系。國債是由國家發(fā)行的債券， 是中央政府為籌集財政資金而發(fā)行的一種政府債券，是中央政府向投資者出具的、 承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務憑證，由于國債的發(fā)行主體是國家， 所以它具有最高的信用度，被公認為是最安全的投資工具。崔先生 46 歲時可以獲得賣出宅基地收入的剩余資金145 萬元，拿出 80 萬元購買 5 年期國債，利率約為6%，五年后獲得本息共計107 萬元。4. 銀行存款崔先生家庭年凈收入現(xiàn)在還剩余8 萬元，可以每年年末存為 3 年期定期存款，年利率為 5%。宅基地收入還剩余65 萬，存為 5 年期定期存款，

25、年利率5.5%，到期本息共計約 85 萬元。綜上，崔先生家庭投資規(guī)劃表如下：投資項目投入資金投資期限預期年回報率基金定投10000/ 月自由兌現(xiàn)12%股票150000自由兌現(xiàn)15%債券8000005 年6%銀行三年定期80000/ 年3 年5%存款五年定期6500005 年5.5%（五）住房規(guī)劃從投資規(guī)劃中可以看出，崔先生家庭在崔先生夫婦50 歲左右時可獲得資產(chǎn)如下表：單位：元股票型基金基金股票債券銀行存款共計定投三年定期五年定期74 萬227 萬60 萬107 萬130 萬85 萬683 萬其中，債券和銀行存款在崔先生夫婦50 歲時到期，可以取出共 322 萬元（包括活期），建議此時購買別墅。由于比45 歲的目標推遲了 5 年，考慮到通貨膨脹，別墅升值到250 萬元左右。買完別墅還可剩余 72 萬元。崔先生夫婦 50 歲時搬到別墅住，現(xiàn)在居住的房子可出租。假設租金5 萬/年。（六）