1、首都經(jīng)濟貿(mào)易大學在職研究生貨幣銀行學試卷（1）一、名詞解釋（每題3 分，共 15 分）1. 貨幣層次2. 金融期貨3. 信用證4. 金融監(jiān)管5. 證券交易所二、簡答題（每題7 分，共 35 分）1. 金融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的原因。2. 簡述利率的作用。3. 選取中央銀行貨幣政策中介指標的條件。4. 金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響。5. 商業(yè)銀行的性質(zhì)。三、論述題（每題25 分，共 50 分）1. 試分別闡述“社會利益論”、“金融風險論”及“投資者利益保護論”關(guān)于金融監(jiān)管必要性的理論。2. 評述中央銀行一般性貨幣政策工具。1/11首都經(jīng)濟貿(mào)易大學在職研究生貨幣銀行學試卷（2）一、名詞解釋 ?每題

2、 3 分,共 15 分?1. 金融資產(chǎn)的流動性2. 金融衍生工具3. 基準利率4. 回購協(xié)議5. 跨國中央銀行體制二、簡答題（每題 7 分，共 35 分）1. 我國貨幣層次的劃分。2. 普通股股東在股份公司中享有的權(quán)利。3. 凱恩斯的流動性偏好理論。4. 舉例說明商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造過程。5. 證券交易所市場與柜臺市場的區(qū)別。三、論述題（每題25 分，共 50 分）1. 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論的內(nèi)容。2. 論述商業(yè)銀行形式的演變以及中國金融經(jīng)營模式的選擇。首都經(jīng)濟貿(mào)易大學在職研究生貨幣銀行學試卷（3）一、名詞解釋 ?每題 3 分,共 15 分?1. 準貨幣2/112. 信用工具3. 浮動利率4. 資產(chǎn)

3、證券化5. 存款準備金政策二、簡答題（每題 7 分，共 35 分） 1. 影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素。2. 簡述股票與債券的區(qū)別。3.簡述商業(yè)銀行的職能。4.中央銀行再貼現(xiàn)政策的局限性。5. 為什么說貨幣供應(yīng)量既是外生變量又是內(nèi)生變量？三、論述題（每題 25 分，共 50 分）1.論述西方利率決定理論的發(fā)展。2. 中央銀行存在的必要性。A 一、 1. 貨幣層次 是指各國中央銀行在確定貨幣供給的統(tǒng)計口徑時，以金融資產(chǎn)流動性的大小作為標準，并根據(jù)自身政策目的的特點和需要，劃分了貨幣層次。 2. 金融期貨 指是交易雙方在金融市場上，以約定的時間和價格，買賣某種金融工具的具有約束力的標準化合約。 3.

4、 信用證 是指開證銀行應(yīng)申請人的要求并按其指示向第三方開立的載有一定金額的，在一定的期限內(nèi)憑符合規(guī)定的單據(jù)付款的書面保證文件。 4. 金融監(jiān)管 是指政府通過特定的機構(gòu)（如中央銀行）對金融交易行為主體進行的某種限制或規(guī)定。 5.證券交易所 是依據(jù)國家有關(guān)法律，經(jīng)政府證券主管機關(guān)批準設(shè)立的集中進行證券交易的有形場所。二、 1.金3/11融衍生工具產(chǎn)生和發(fā)展的原因：客觀背景；新技術(shù)的推動；金融機構(gòu)的積極推動；金融理論的推動。2.簡述利率的作用：利率的作用即利率的調(diào)節(jié)功能，包括微觀和宏觀調(diào)節(jié)兩個方面。A 利率的分配導向功能通過貨幣所有權(quán)參與國民收入的再分配。調(diào)節(jié)和引導資金流量與流向。B 利率的調(diào)節(jié)功能

5、。通過利率的靈活變動，促進資金運動符合客觀規(guī)律，促進各種比例關(guān)系得到合理調(diào)整。 C 利率的信息反饋功能利率的變化能標明國民經(jīng)濟的周期性變化狀況。利率變化本身能傳遞中央銀行的貨幣政策和金融信息。利率變化可以觀測和衡量資金使用效益的變化。3. 選取中央銀行貨幣政策中介指標的條件： 可測性，中央銀行能夠迅速獲得這些指標準確的資料數(shù)據(jù)，并進行相應(yīng)的分析判斷； 可控性，這些指標能在足夠短的時間內(nèi)受貨幣政策的影響，并按政策設(shè)定的方向和力度發(fā)生變化； 相關(guān)性，該指標與貨幣政策最終目標又極為密切的關(guān)系，控制祝這些指標就能基本實現(xiàn)政策目標。適應(yīng)性：中介指標的選取應(yīng)同本國的經(jīng)濟、金融體制相適應(yīng)。抗干擾性：選取的貨

6、幣政策中介指標應(yīng)能夠盡量避免來自于外來因素或非政策性因素的干擾。4. 金融創(chuàng)新對貨幣政策有效性的影響： 金融市場的創(chuàng)新與發(fā)展削弱了中央銀行對本國貨幣的控制能力。金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新導致金融機構(gòu)多元化和金融同質(zhì)化，削弱了中央銀行的貨幣控制能力。金融創(chuàng)新使得中央銀行控制貨幣供給的政策工具功效發(fā)生改變。傳統(tǒng)的選擇性貨幣政策工具失效。存款準備金制度的功能在弱化。貼現(xiàn)率的作用也在下降。強化了公開市場業(yè)務(wù)的作用。金融創(chuàng)新使貨幣政策效應(yīng)下降。 5.商業(yè)銀行的性質(zhì)：商業(yè)銀行是一個特殊的全能型金融企業(yè)，業(yè)務(wù)綜合化，其具有企業(yè)的一般特征，同時商業(yè)銀行又是特殊的企業(yè)金融企業(yè)。商業(yè)銀行的經(jīng)營對象不是普通商品，而是貨幣、資金

7、，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)活動4/11的范圍不是生產(chǎn)流通領(lǐng)域，而是貨幣信用領(lǐng)域，商業(yè)銀行不是直接從事商品生產(chǎn)和流通的企業(yè)，而是為從事商品生產(chǎn)和流通的企業(yè)提供金融服務(wù)的企業(yè)。商業(yè)銀行以盈利為目的，在經(jīng)營過程中講求營利性、安全性和流動性原則，不受政府行政干預(yù)。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍廣泛，功能齊全、綜合性強，尤其是商業(yè)銀行能夠經(jīng)營活期存款業(yè)務(wù)，它可以借助于支票及轉(zhuǎn)賬結(jié)算制度創(chuàng)造存款貨幣，使其具有信用創(chuàng)造的功能。三、 1 （1）社會利益論。該理論認為，金融機構(gòu)追求盈利的過程中面臨的風險也同時增加，但通常風險成本并非由其自身全部承擔，而是由整個金融體系乃至整個社會經(jīng)濟體系來承擔，從而致使社會公眾的利益受到損害，為了保護

8、社會公眾利益，降低社會福利損失，需要由代表公眾利益的國家授權(quán)機構(gòu)來進行金融監(jiān)管。（2）金融風險論。該理論認為，金融風險具有三大特性：金融業(yè)本身就是高風險行業(yè)，在經(jīng)營過程中時刻面臨各類風險，金融機構(gòu)追求高收益的沖動擴張行為又加劇了其內(nèi)在不穩(wěn)定性，一旦社會公眾對金融機構(gòu)失去信任而擠提，其就可能發(fā)生支付危機甚至破產(chǎn)；金融業(yè)的危機往往不會僅局限在體系內(nèi)部，而是快速蔓延至整個國家甚至引發(fā)區(qū)域性、全球性的金融動蕩；金融體系的風險直接影響著貨幣制度和宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定性。正是由于金融業(yè)和金融風險的這些特性，決定了必須對其實施監(jiān)管，以確保整個金融體系的安全與穩(wěn)定。（3）投資者利益保護論。在現(xiàn)實金融界運行過程中，存

9、在著大量信息不對稱的情況，這將可能使擁有信息優(yōu)勢的一方利用這一優(yōu)勢損害信息劣勢一方的利益，為了給予投資者一個公平和公正的投資環(huán)境，需要進行金融監(jiān)管。2. 評述中央銀行一般性貨幣政策工具一般性貨幣政策工具也稱為“貨幣政策的總量調(diào)節(jié)工具”，是中央銀行調(diào)控的常規(guī)手段，他主要是調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)總量、信用量和一般利率水平。因此，又稱為數(shù)量5/11工具。一般性貨幣政策工具主要包括存款準備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場業(yè)務(wù)三大工具，即所謂的“三大法寶”。存款準備金制度，存款準備金制度開始于 19 世紀 20 年代波士頓的蘇弗克銀行的改革。以解決鄉(xiāng)村銀行劣幣驅(qū)逐城市銀行良幣，要求鄉(xiāng)村銀行在城市銀行存入足額存款，城市

10、銀行則按面值收兌鄉(xiāng)村銀行的銀行券，維持其面額十足流通，保持了銀行券流通的穩(wěn)定。這再貼現(xiàn)政策，再貼現(xiàn)是隨著中央銀行的產(chǎn)生而發(fā)展起來的。再貼現(xiàn)政策是中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)利率來干預(yù)和影響市場利率及貨幣市場的供應(yīng)和需求，通過規(guī)定貼現(xiàn)票據(jù)的資格來控制資金投向的一種金融政策。公開市場業(yè)務(wù)是中央銀行在市場上買賣有價證券，借以回籠貨幣或投放貨幣，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的活動。買賣對象一般為政府債券、國債、外匯。中央銀行可以經(jīng)常地，連續(xù)地買賣有價證券。中央銀行運作公開市場業(yè)務(wù)的目的在于：控制貨幣供應(yīng)量和信貸規(guī)模；協(xié)助再貼現(xiàn)政策的應(yīng)用。減輕由于財政收支造成的負面影響；協(xié)助政府的公債發(fā)行與管理。公開市場業(yè)務(wù)對貨幣供

11、求關(guān)系和貨幣供應(yīng)量有微調(diào)作用，一般在經(jīng)濟運行比較正常時使用得較多。B 一、 1.金融資產(chǎn)的流動性 指資產(chǎn)能夠以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，它是一種所投資的時間尺度（賣出它所需多長時間）和價格尺度（與公平市場價格相比的折扣）之間的關(guān)系，股票的流動性大于房地產(chǎn)。2.金融衍生工具 指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上，其價格隨基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的價格(或數(shù)值 )變動的派生金融產(chǎn)品 3. 基準利率 是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價格均可根據(jù)這一基準利率水平來確定4.回購協(xié)議 也稱再回購協(xié)議，指的是商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按6/11原定價格或約定價格購回

12、所賣證券，以獲得即時可用資金。協(xié)議期滿時，再以即時可用資金作相反交易5.跨國中央銀行體制 是指由若干國家聯(lián)合組建一家中央銀行，由這家中央銀行在其成員國范圍內(nèi)行使全部或部分中央銀行職能的中央銀行制度。 二、 1.我國貨幣層次的劃分 ：我國中央銀行從1994 年開始對貨幣量劃分層次，目前我國貨幣劃分為三個層次，即M0、M1、M2。M0 流通中的現(xiàn)金、 M1 ：M0+ 可開支票的活期存款、 M2 ：M1+ 企業(yè)單位定期存款 +城鄉(xiāng)居民儲蓄存款 +證券公司的客戶保證金存款+其他存款。 2. 普通股股東在股份公司中享有的權(quán)利： （ 1）公司重大決策參與權(quán)（2）利潤分配權(quán)（ 3）優(yōu)先認股權(quán) (4)剩余資產(chǎn)

13、分配權(quán)3.凱恩斯的流動性偏好理論：按照凱恩斯的觀點，作為價值尺度的貨幣具有兩種職能，其一是交換媒介或支付手段，其二是價值貯藏。貨幣需求就是人們寧愿犧牲持有生息資產(chǎn)會取得的利息收入，而把不能生息的貨幣保留在身邊。與其他的資產(chǎn)形式相比，貨幣具有使用方便靈活的特點，持有貨幣可以滿足三種動機，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。所以凱恩斯把人們對貨幣的需求稱為流動偏好。流動偏好表示人們喜歡以貨幣形式保持一部分財富的愿望或動機。 4.舉例說明商業(yè)銀行派生存款創(chuàng)造過程：要理解商業(yè)銀行體系如何創(chuàng)造存款，我們通過一個虛擬的例子來說明：假定商業(yè)銀行的準備金率為 10% 。首先，假設(shè)某儲戶A，把 1000 元現(xiàn)金存入

14、某商業(yè)銀行（簡稱為銀行1），銀行將存入銀行1 將 100 元作為準備金，而將其余900 元用于貸款或購買各種債券。比如，它將這900 元放貸給 B， B 把 900 元用于購買衣服，結(jié)果這 900 元到了衣服銷售者 C 的手中，我們假設(shè) C 把錢全部存入銀行 2；這樣，銀行 2 增加 900 元存款，然后，它留下 10% 的準備金，即 90 元，把其余的810 元放貸給農(nóng)戶 D，農(nóng)戶 D 用之購買肥料，結(jié)果這810 流到了肥料銷售商E7/11的手中， E 把它存入銀行 3，這樣，銀行 3 增加了 810 元的存款。銀行 3 把 81元留下，其余也放貸出去，?，這個過程一直可以持續(xù)下去。銀行體系

15、創(chuàng)造貨幣的結(jié)果將是最初1000 元新增現(xiàn)金的 10 倍，達到 10000 元。我們把 10 倍稱為貨幣供給乘數(shù)。它是法定準備金的倒數(shù)。5.證券交易所市場與柜臺市場的區(qū)別：交易所市場，一般來說是指二級金融市場，交易在投資者之間進行。而證券交易所的交易方式是經(jīng)紀制，即一般投資者不能直接進入交易所買賣證券，只能委托會員證券公司作為經(jīng)紀人間接進行交易。柜臺交易市場：交易在許多地點進行的市場；通信網(wǎng)絡(luò)把投資者聯(lián)系在一起。比如：美國的納斯達克股票市場就是一個柜臺交易市場，全球的交易商通過一個精細的計算機內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)連接在一起。從定義上就可以知道兩種交易方式的區(qū)別.此外，前者是建立在固定的交易規(guī)則，后者的交易規(guī)

16、定就比較松散。在交易所上市的公司，一定要有嚴格的規(guī)定和符合各種條件才可以上市集資的。而柜臺交易所上市的股票，不需要符合很高的要求就可以上市集資了。這么一來，后者的風險是明顯的大很多很多了。交易所不是以盈利為目的的！而柜臺交易所則不一樣。三、 1.現(xiàn)代貨幣數(shù)量論的內(nèi)容： 現(xiàn)代貨幣數(shù)量論是貨幣主義的理論核心。早期的貨幣數(shù)量論大致可分為以費雪為代表的貨幣數(shù)量論和以馬歇爾等人為代表的劍橋?qū)W派的數(shù)量論即現(xiàn)金余額說。弗里德曼是沿著劍橋方程式來重新表述他對貨幣數(shù)量論見解的。認為可以把劍橋方程式M=kPT=ky 看作是貨幣需求函數(shù)，其中PT 是貨幣需求中的兩個變量，而把k 代表所有其他變量，因此，在數(shù)值上不能

17、看作是一個常量，把 k 當作包含其他變量的函數(shù)。同早期的貨幣數(shù)量論一樣，貨幣主義也承認貨幣數(shù)量在經(jīng)濟生活中起支配作用。區(qū)別在于貨幣主義的貨幣數(shù)量論認為貨幣供應(yīng)量的變動，既影響物價水平的變動，也影響總產(chǎn)量或國民收入的8/11變動。凱恩斯主義并不否認貨幣的重要作用，認為“貨幣也重要”，但他們更強調(diào)的是總需求，尤其是投資需求。而貨幣主義從現(xiàn)代貨幣數(shù)量論出發(fā)，得出的是“貨幣最重要”的結(jié)論，認為經(jīng)濟波動的直接原因是貨幣供應(yīng)過快和無規(guī)則的變化。至于貨幣供應(yīng)，弗里德曼認為貨幣供應(yīng)基本上取決于貨幣制度，即由法律和貨幣當局決定貨幣量。2.論述商業(yè)銀行形式的演變以及中國金融經(jīng)營模式的選擇：一、 20 世紀 90

18、年代以來，許多國家紛紛放棄原來的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的金融發(fā)展模式，向銀行、證券、保險相互融合、相互促進的綜合金融發(fā)展。尤其是 1999 年美國放棄了持續(xù)半個多世紀的分業(yè)經(jīng)營模式，向現(xiàn)代金融的綜合經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，更使得綜合經(jīng)營成為當前國際金融的主流發(fā)展模式。二、我國在 20 世紀 90 年代初期在事實上實行的是“混業(yè)經(jīng)營”制度，大多數(shù)商業(yè)銀行都不同程度地通過全資或參股的證券公司、信托投資公司參與了證券和投資業(yè)務(wù)。在中國已經(jīng)加入WTO ，將面對全球金融業(yè)競爭的背景下，我們應(yīng)當認識到：如果未來在商業(yè)銀行和證券市場之間繼續(xù)保持過于嚴格的管制、分割，缺乏良性的資金互動機制，工具和業(yè)務(wù)品種單一凝固，將嚴重制

19、約我國商業(yè)銀行和證券市場各自的競爭力和發(fā)展動力，在向其他WTO 組織成員國開放金融服務(wù)市場的壓力下，我國銀行和證券業(yè)各自的生存危機空前加劇。我們必須牢牢把握國際金融發(fā)展的趨勢，適時地將我國的金融發(fā)展模式過渡到綜合經(jīng)營模式。C 一、 1. 準貨幣 是一種以貨幣計值，雖不能直接用于流通但可以隨時轉(zhuǎn)換成通貨的資產(chǎn) 2. 信用工具 是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證，是資金供應(yīng)者和需求者之前繼續(xù)進行資金融通時，用來證明債權(quán)的9/11各種合法憑證 3. 浮動利率 是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率4.資產(chǎn)證券化 是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式5.

20、存款準備金政策 是指中央銀行在法律賦予的權(quán)利范圍內(nèi)，通過規(guī)定或調(diào)整商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)繳存在中央銀行的存款準備金的比率，以改變貨幣乘數(shù)量，控制和改變商業(yè)銀行等存款貨幣機構(gòu)的信用創(chuàng)造能力，間接控制社會貨幣供應(yīng)量的政策措施。 二、 1.影響商業(yè)銀行存款創(chuàng)造的因素：法定存款準備金率、提現(xiàn)率、超額準備金率、商業(yè)銀行吸收的活期存款數(shù)量2.簡述股票與債券的區(qū)別：發(fā)行主體不同、收益穩(wěn)定性不同、保本能力不同、經(jīng)濟利益關(guān)系不同、風險性不同 3. 簡述商業(yè)銀行的職能：信用中介職能、支付中介職能、信用創(chuàng)造功能、金融服務(wù)職能 4. 中央銀行再貼現(xiàn)政策的局限性：（1 ）從控制貨幣供應(yīng)量來看，再貼現(xiàn)政策并不是一個理想的控制工具（2）從對利率的影響看，調(diào)整再貼現(xiàn)利率，通常不能改變利率的結(jié)構(gòu)，只能影響利率水平（3）就其彈性而言，再貼現(xiàn)政策是缺乏彈性的 5. 為什么說貨幣供應(yīng)量既是外生變量又是內(nèi)生變量：（1）外生性分析：在現(xiàn)代經(jīng)濟中，貨幣供應(yīng)量主要是由經(jīng)濟體系以外的貨幣當局即中央銀行決定的；貨幣供給量具有外生性，