1、商業(yè)銀行信用風險量化管理體系研究商業(yè)銀行信用風險量化管理體系研究高山 內(nèi)容摘要 信用風險量化管理體系以內(nèi)部評級法為核心，充分考慮影響信用風險的各種因素，利用 風險分析平臺提供的分析度量服務(wù)在各業(yè)務(wù)子系統(tǒng)中進行風險識別和控制。 我國商業(yè)銀行應(yīng)從自身實際情 況出發(fā)，建立與本行客戶、業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略相適應(yīng)的信用風險量化模型，并隨著環(huán)境的變化和經(jīng)驗的積累調(diào)整 風險評價模型。信用風險量化管理體系的實施需要銀行健全風險控制的組織架構(gòu)，培育良好的信用文化， 構(gòu)建有效的風險報告流程和信貸組合管理，落實權(quán)責制度和激勵約束機制，完善內(nèi)部控制制度。隨著國內(nèi)金融市場改革速度的逐步加快，國內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)之間的競爭已進入白熱化階

2、段，在銀行壓低 價格、放寬條件進行貸款擴張、搶占份額的同時，風險監(jiān)控技術(shù)的落后使得銀行的經(jīng)營風險日益加大，資 產(chǎn)質(zhì)量和風險控管成為國內(nèi)銀行業(yè)關(guān)注的焦點。同時，金融發(fā)展的路徑依賴特性決定了銀行利率市場化的 漸進性。所以，國內(nèi)商業(yè)銀行在利率市場化的過程中，競爭的驅(qū)動迫使銀行經(jīng)營者著重以內(nèi)部為重點，強 化風險控制和定價管理，建立起現(xiàn)代的風險量化管理體系。銀行內(nèi)部信用風險量化管理體系建立的關(guān)鍵是對信用風險進行合理測度，即運用有效模型對信用風險 進行評估。信用風險控管流程、組織結(jié)構(gòu)和與數(shù)量化風險管理相適應(yīng)的信貸文化的建立對信用風險量化管 理的實施至關(guān)重要，可以有效提高銀行對經(jīng)濟資本分配、準備金提取、資本

3、監(jiān)管、資產(chǎn)組合分析、信貸分 析、產(chǎn)品定價、資產(chǎn)質(zhì)量報告、機構(gòu)考核與利潤分析決策的科學性。本文擬在分析現(xiàn)代商業(yè)銀行信用風險 量化模型的基礎(chǔ)上，提出信用風險量化管理體系的基本框架，并探討如何建立起信用風險量化管理所需的 架構(gòu)、文化、制度和流程問題。一、信用風險量化管理方法的發(fā)展與啟示（一）信用風險量化管理方法的發(fā)展趨勢近年來，信用風險量化管理模型在國際金融界得到了很高的重視和長足的發(fā)展。J. P摩根繼1994年推出著名的以為基礎(chǔ)的風險矩陣計量模型 后， 1997 年又推出了信用計量模型 ，隨后瑞士信貸銀行又推出另 一種類型的信用風險附加模型 +，都在銀行業(yè)引起了很大反響。同樣為銀行業(yè)所重視的其他一

4、些信用模 型還有麥肯錫公司的信用組合觀點模型，公司的以（ ，預(yù)期違約頻率）為核心手段的模型等。信用風險管理模型在金融領(lǐng)域的發(fā)展也引起了監(jiān)管當局的高度重視，1999年4月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出了名為“信用風險模型化：當前的實踐和應(yīng)用”的研究報告，開始研究這些信用風險管理模型的應(yīng)用對國際 金融領(lǐng)域風險管理的影響，以及這些模型在金融監(jiān)管，尤其是在風險資本監(jiān)管方面應(yīng)用的可能性。從最新的研究成果和趨勢來看，基于經(jīng)濟日益全球化背景和宏觀經(jīng)濟政策作用的強化，信用風險量化 管理的研究在不斷尋求新的路徑和方法，以使信用評級更加精確，評估信用風險更準確，信用風險管理更 主動有效。其特點體現(xiàn)為：一方面，信用風險

5、量化管理的研究重點在于如何借助新的統(tǒng)計學、數(shù)學、計算 機和其他新興的工具和技術(shù)，以更精確地進行信用評級，更好地測度信用風險，包括利用信用衍生工具直 接解決信用問題，最小化信用損失，優(yōu)化信用管理；另一方面，微觀經(jīng)濟主體和宏觀經(jīng)濟政策的聯(lián)系愈來 愈強，信用風險量化模型受到宏觀經(jīng)濟的影響也越來越大，為了更好地研究信用風險，就必然要從原來僅 關(guān)注評估主體的個性特征和歷史數(shù)據(jù)拓展到對各種外部因素的分析，尤其是要考慮宏觀經(jīng)濟變量和政策對 市場微觀主體的影響， 這是信用風險量化管理的一個重要的新領(lǐng)域和方向。例如， 2004 年底頒布的巴塞爾新資本協(xié)議，目標就是更致力于金融體系的穩(wěn)健性和彈性。其中，巴塞爾新資

6、本協(xié)議對信用風險建議采用 標準法、內(nèi)部評級法（，分為初級和高級法） ，這就要求更加充分地評價和測量宏觀經(jīng)濟因素對信用風險 各種因素的影響，這些風險要素包括對違約概率、違約損失率、違約風險暴露及期限的度量等。（二）現(xiàn)代信用風險量化管理方法對我國商業(yè)銀行的啟示 1應(yīng)增強我國商業(yè)銀行的信用風險管理能力，充分考慮影響信用風險的各種因素。量化管理是現(xiàn)代 風險管理的一個必然趨勢，也是提升我國商業(yè)銀行風險管理水準的一個重要臺階。目前，我國銀行對債務(wù) 人違約風險的判斷采用的主要還是財務(wù)比率法，通過對各項財務(wù)比率打分來決定債務(wù)人的信用狀況。這種 方法有兩個缺點：一是只考慮債務(wù)人過去的情況，沒有考慮未來的變化，而

7、實際上決定債務(wù)人償債能力的 恰恰是其未來的現(xiàn)金流量和盈利情況；二是只注重對公司財務(wù)狀況的分析，忽視了諸如經(jīng)濟周期、行業(yè)特 點、競爭態(tài)勢、 管理水平等對債務(wù)人信用狀況有同樣重要影響的因素。 因此， 要想加強對信用風險的管理， 必須改進傳統(tǒng)的風險判別方法，對所有影響信用風險的因素進行研究和分析，只有在這樣的基礎(chǔ)上建立起 來的風險量化管理模型， 才能對各種形式貸款的安全性進行準確度量， 并在實際的運用中取得較好的效果。2應(yīng)逐步完善我國商業(yè)銀行的內(nèi)部評級體系。內(nèi)部評級法是新巴塞爾協(xié)議的最主要創(chuàng)新之一，它是 商業(yè)銀行利用銀行內(nèi)部信用評級體系確定信用風險最低資本要求，確保銀行資本充足，反映銀行特殊風險 的

8、一種方法。目前，國際先進商業(yè)銀行都開始應(yīng)用內(nèi)部評級模型進行風險計量和管理，其中的很多指標不 僅可以作為信貸決策的重要依據(jù)，而且廣泛應(yīng)用于資產(chǎn)組合分析和經(jīng)濟資本分配等高端管理領(lǐng)域，為銀行 業(yè)務(wù)發(fā)展提供了清晰和可操作的政策指引。相比之下，我國銀行業(yè)在內(nèi)部評級體系方面處于落后狀態(tài)。現(xiàn) 在，國外銀行進軍國內(nèi)的勢頭越來越猛，他們的競爭優(yōu)勢不僅體現(xiàn)在前臺的營銷能力上，而且更多存在于 后臺的風險管理領(lǐng)域，風險管理領(lǐng)域恰恰是我國銀行業(yè)“難守易攻”的“軟肋” 。3應(yīng)加強對集中度風險的管理。我國商業(yè)銀行信用風險的一大特征是風險集中度過高，且呈現(xiàn)出日 益上升的勢頭。根據(jù)銀監(jiān)會 2003 年的有關(guān)統(tǒng)計，如果把那些凈資

9、本為負值的商業(yè)銀行剔除，商業(yè)銀行竟2 / 9商業(yè)銀行信用風險量化管理體系研究然沒有一家單一客戶貸款率小于 10%，大多數(shù)銀行的十大客戶貸款率指標在200% 以上，相當一部分商業(yè)銀行的單一客戶貸款率在 100%以上。大客戶組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、關(guān)聯(lián)性強、業(yè)務(wù)領(lǐng)域廣，往往潛伏較大風險。 商業(yè)銀行應(yīng)拿出專門的精力對我國信貸資產(chǎn)組合的風險集中度問題進行研究，明確商業(yè)銀行的集中度風險 產(chǎn)生的原因以及集中度風險的大小，并在此基礎(chǔ)上提出解決集中度風險問題的方案，以分散風險，增強整 個銀行業(yè)體系的穩(wěn)定性。二、商業(yè)銀行信用風險量化管理體系的基本框架銀行風險的量化管理是以內(nèi)部評級法為核心，運用現(xiàn)代數(shù)理技術(shù)分別對信用風險、

10、市場風險和操作風 險進行評估和測度，再通過模型計算出銀行的整體受險價值，為銀行經(jīng)營者提供在其容忍限度條件下的決 策信息。因此，銀行全面的風險管理就是科學計算三種風險總的受險價值，以此進行風險配置，追求銀行 效益最大化。據(jù)世界銀行的調(diào)查結(jié)論，信用風險是商業(yè)銀行面臨的最大風險，所以信用風險量化管理體系 的建設(shè)是銀行風險量化管理體系建立的關(guān)鍵，如果銀行沒有以計量模型為核心的信用風險量化管理體系， 就不會有高質(zhì)量的信貸資產(chǎn)，也就沒有真正意義上的商業(yè)銀行。通過對信貸風險的量化管理，度量信貸損 失的分布，將有限的資本配置到各項業(yè)務(wù)中，達到風險收益最大。風險收益最大，并不意味著風險最 小，而是在給定收益的前

11、提下，風險最小。從銀行經(jīng)營層面看，商業(yè)銀行一個完整的信用風險量化管理體 系應(yīng)包括多個子系統(tǒng)，如風險報告系統(tǒng)、風險定價系統(tǒng)、授權(quán)管理系統(tǒng)、信貸審批系統(tǒng)、貸后監(jiān)測系統(tǒng)、 損失處理系統(tǒng)、 （ ，風險調(diào)整的資本收益率）績效考核系統(tǒng)等。一個好的風險管理系統(tǒng)需要一個具備前瞻性的基礎(chǔ)架構(gòu)，如建立有效信息的數(shù)據(jù)中心，奠定風險分析 的基礎(chǔ)，并在數(shù)據(jù)中心的基礎(chǔ)上搭建一個風險分析平臺，包括風險模型庫和量化分析器。商業(yè)銀行可根據(jù) 需要新增、調(diào)整風險模型，對風險進行識別和度量，利用分析平臺提供的分析度量服務(wù)在各業(yè)務(wù)系統(tǒng)中進 行風險控制。圖 1 表示了以內(nèi)部評級法為核心的信用風險量化管理體系。由于各商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)和技術(shù)方

12、法不同，經(jīng)營者風險偏好存在差異，因此所得的模型結(jié)構(gòu)和系數(shù)也不 盡相同。商業(yè)銀行應(yīng)充分考慮自身業(yè)務(wù)特點和立場，建立與本行客戶、業(yè)務(wù)和戰(zhàn)略相適應(yīng)的信用風險量化 模型。對于同一商業(yè)銀行來說，信用風險識別模型也不是固定不變的，應(yīng)隨著國家宏觀數(shù)據(jù)的變化、貸款3 / 9商業(yè)銀行信用風險量化管理體系研究總 賬 系 統(tǒng)信貸管理系統(tǒng)資產(chǎn)負債管理系統(tǒng)財 務(wù) 分 析 系 統(tǒng)人 民 銀 行國 家 統(tǒng) 計 局專 家 支 持 系 統(tǒng)銀行內(nèi)部數(shù)據(jù)銀行外部數(shù)據(jù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫計算引擎分析模塊信貸審批系統(tǒng)風險限額系統(tǒng)損失處理系統(tǒng)授權(quán)管理系統(tǒng)貸后管理系統(tǒng)（風險監(jiān)管）風險預(yù)警與報告系統(tǒng)內(nèi)部評級系統(tǒng)風險定價系統(tǒng)績效考核系統(tǒng)圖3-1以內(nèi)部評

13、級法為核心的信用風險量化管理體系客戶和業(yè)務(wù)發(fā)展動態(tài)以及判定過程中經(jīng)驗的積累，前瞻性地調(diào)整本行風險評價模型結(jié)構(gòu)參數(shù)，以保持模型 的時效性和準確性，為信貸資源和風險配置提供有力支撐。鑒于目前我國企業(yè)提供的數(shù)據(jù)信息可信度較低，為提高建立模型的有效性，在使用數(shù)據(jù)之前應(yīng)對數(shù)據(jù) 質(zhì)量進行檢驗，建立財務(wù)數(shù)據(jù)的欺詐識別系統(tǒng)。財務(wù)欺詐識別系統(tǒng)的主要功能包括對企業(yè)歷史財務(wù)數(shù)據(jù)作 多期比較分析，對選定的一些項目（如流動負債、流動資產(chǎn)等）和財務(wù)比率，按定基百分比和環(huán)比動態(tài)比 率來分析該企業(yè)的變化趨勢是否合理；根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)，進行企業(yè)之間的財務(wù)數(shù)據(jù)對比，分析企業(yè)的財 務(wù)數(shù)據(jù)是否合理；對企業(yè)財務(wù)報表自身的勾稽關(guān)系進行分

14、析，包括資產(chǎn)負債表中“貨幣資金期末余額-期 初余額”與現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額”相等、利潤表中的“凈利潤+調(diào)節(jié)項目”與現(xiàn) 金流量表補充資料中的“經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”相等、現(xiàn)金流量表最后一項與附表最后一項“現(xiàn)金及 現(xiàn)金等價物凈增加額”相等。通過以上分析可避免資產(chǎn)負債表、利潤表與現(xiàn)金流量表之間的割裂分析，不 僅能檢驗財務(wù)報表的真實性，而且有利于信貸人員對企業(yè)經(jīng)營情況形成一個整體認識。信貸風險等級評定 流程如圖3-2所示。圖3-2信貸風險等級評定流程圖在完成對數(shù)據(jù)的清理和標準化處理后，利用判別模型對貸款資產(chǎn)的風險等級進行分析，確定出每筆信貸資產(chǎn)的風險等級，進而計算出該筆貸款的預(yù)期

15、損失和非預(yù)期損失，得到與預(yù)期損失和非預(yù)期損失相對應(yīng) 的壞賬準備金和經(jīng)濟資本數(shù)量。就某一銀行的資產(chǎn)組合而言，可根據(jù)行業(yè)、地域、同一風險等級或貸款品 種細分為子信貸組合，各子信貸組合的風險加總計算，通過不同行業(yè)、地域、同一風險等級、貸款品種之 間的相關(guān)系數(shù)（通過股票市場數(shù)據(jù)和銀行數(shù)據(jù)的分析可得）、各貸款所占權(quán)重得到該組合總的預(yù)期損失和非預(yù)期損失及壞賬準備金和經(jīng)濟資本數(shù)量。在以上數(shù)據(jù)計算的基礎(chǔ)之上，銀行可進行風險調(diào)整的利率定價、資本準備、經(jīng)營機構(gòu)的業(yè)績考核等事項。值得說明的是，某項單筆貸款對銀行可能不盈利，但如果把它放 在一個資產(chǎn)組合來考慮，它就可能變?yōu)橛砸患毅y行如果僅僅從單筆貸款本身的風險

16、和收益匹配做 出信貸決策，就可能會把一些對銀行利潤貢獻度不高的貸款否決掉，但如果把這筆貸款置于銀行的信貸組 合中考慮，這筆貸款可分散銀行原有的信貸組合，即這筆貸款的低收益同時也伴隨著整體信貸組合的低風 險，從綜合效益上講，同意該筆貸款效果更佳。三、商業(yè)銀行信用風險量化管理體系的實施保證信用風險量化管理體系應(yīng)用價值的大小取決于銀行風險控制的組織架構(gòu)是否健全，信用文化是否成 熟，報告流程和信貸組合管理是否有效，權(quán)責制度和激勵約束機制是否到位，以及有無良好的內(nèi)部控制制 度。1建立董事會至管理層對信用風險管理的綜合架構(gòu)。商業(yè)銀行的經(jīng)營必然伴隨著信用風險的產(chǎn)生， 信用風險不可能徹底消除，只能通過有效配置

17、被轉(zhuǎn)移。風險管理的原動力來自于銀行董事會，董事會（管 理者）是銀行風險管理的最高權(quán)力和決策機構(gòu)，銀行管理高層將信用風險管理目標與發(fā)展戰(zhàn)略結(jié)合起來， 設(shè)定一個風險可承受范圍，配置相應(yīng)經(jīng)濟資本，沿著從上至下的方式，層層分解后灌輸?shù)礁鲘徫唬菇M織 中的每位成員對本崗位的風險接受程度予以理解，并自覺落實到業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營和管理細節(jié)中，確保銀行 的整體風險不超出所確定的范圍。最高管理層要對風險管理進行嚴格監(jiān)管，并對風險政策的制定和審批承 擔主要責任。 中、下級管理層必須在授權(quán)范圍之內(nèi)， 依照銀行的風險管理策略、 政策和程序經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)， 負責對日常風險的管理和信息匯報。2培育具有約束力的信用文化。商業(yè)銀行

18、的信用文化是銀行為實現(xiàn)其價值最大化，在業(yè)務(wù)經(jīng)營和適 應(yīng)環(huán)境變化的過程中，培育形成的共同的關(guān)于信用風險的價值判斷體系及其表現(xiàn)形式的總和。信用文化是 最基本也是最重要的信用風險管理工具，良好的信用文化對信用風險的管理有著巨大的作用。一個組織即 使設(shè)立非常完備的政策和程序，通過檢查、報告等手段來控制其風險承載，但如果缺乏一個良好的風險文 化內(nèi)核，組織的政策、程序就失去了支撐，設(shè)立的制度將難以發(fā)揮應(yīng)有的效果。信用文化是一種無形的約 束，它使每個銀行員工都知道什么是對的，什么是錯的，會因什么而得到獎賞，會因什么而得到懲罰，所 以通過信用文化能有效地防止員工的道德風險，銀行家精神對銀行信用文化的建立起到構(gòu)

19、筑性影響。通過 信用文化管理風險，意在明確風險是貸款定價中考慮的一個固有因素，各級員工都必須知道其崗位可接受 風險的邊界，并采用前后一致的量化及定價方法，確保風險資本回報率。3構(gòu)建有效的風險報告流程并進行信貸組合管理。風險的分析和配置是商業(yè)銀行經(jīng)營的核心，風險 報告的質(zhì)量和信息傳遞的效率是風險配置的關(guān)鍵，因此，建立高效的內(nèi)部風險報告流程對于銀行核心競爭 力的提高至關(guān)重要。借鑒國際先進商業(yè)銀行的經(jīng)驗，結(jié)合國內(nèi)實際，國內(nèi)商業(yè)銀行的風險管理組織結(jié)構(gòu)可 如圖 3-3 進行設(shè)計。總行分支行控制線路 四”交流線路圖3-3銀行風險管理基礎(chǔ)平臺組織結(jié)構(gòu)圖在具體實施過程中，商業(yè)銀行應(yīng)建立起適合本行的風險管理基礎(chǔ)

20、平臺和風險管理整體架構(gòu)，設(shè)立信貸資產(chǎn)組合管理部門，進行信貸資產(chǎn)的專業(yè)化經(jīng)營，并按業(yè)務(wù)部門進行管理和考核。銀行高層管理者需要通 過組合管理從總體上管理信用風險，度量和判斷銀行所有活動中信用風險的總體水平，而不是僅僅關(guān)注某 一行業(yè)或集團的信用風險。組合管理部門與銀行高層就資產(chǎn)組合的風險/收益進行定期交流。一般而言， 銀行的信用風險占到整個銀行風險的60.0% ,按國際先進銀行經(jīng)驗，與高層的對話、進行風險的壓力測試和討論至少每月進行 1次，基于這些討論，銀行高層和信用風險管理者將確定不同的戰(zhàn)略來改變資產(chǎn)結(jié)構(gòu), 達到風險/收益新的均衡點。信貸組合管理部門與經(jīng)營部門的信息溝通機制將帶給銀行更有效的貸款結(jié)

21、構(gòu)和更完善的風險/收益分布。首先，信貸組合管理部門具備對信用市場進行分析的基本素質(zhì)，信貸組合管理部門是最有可能和最 早能對某一貸款產(chǎn)品惡化情況進行分析的部門；其次，信貸組合管理部門憑借對市場的經(jīng)驗和直覺能協(xié)助 經(jīng)營部門對一些不符合銀行總體風險分布，或競爭對手超出銀行預(yù)期等特定情況下的經(jīng)營進行分析判斷； 最后，信貸組合管理部門因擁有不同行業(yè)的信用損失資料，有利于協(xié)助經(jīng)營者進行分析和選擇精確標準， 以使經(jīng)營決策的信用損失盡可能低。4 .實行有效的權(quán)責制度和激勵約束機制。目前國內(nèi)商業(yè)銀行的信貸管理缺乏清晰的權(quán)力責任制度和 激勵約束機制，特別是在貸款出現(xiàn)問題時缺乏明確的責任制度。權(quán)力責任制度的缺陷在于

22、貸款的分布完全 根據(jù)行政級別，而不是風險管理能力來劃分，而激勵約束機制的缺陷則表現(xiàn)在激勵不足約束過渡時信貸人 員會選擇消極怠工，而激勵過分約束不足時則會容易選擇鋌而走險。同時，當信貸出現(xiàn)問題時，往往通過所謂的信貸委員會集體負責制度，人人負責的同時又人人不負責，使得責任的追究無從著手。因此，商業(yè) 銀行必須建立以崗定權(quán)、以權(quán)定責、以責考核、以績定獎罰的信貸責任機制，加大對各經(jīng)營管理機構(gòu)、信 貸人員行為的監(jiān)督、檢查力度，建立覆蓋信貸業(yè)務(wù)全過程的激勵機制和責任約束機制，落實責任認定和責 任追究。完善同管理權(quán)限密切相關(guān)的貸款集中審批、財務(wù)集中審批體制，增加和強化責任人、審批人的風 險責任。5完善內(nèi)部控制

23、制度。商業(yè)銀行的風險管理是從內(nèi)控開始的，內(nèi)部控制是銀行風險控制和量化管理 的基礎(chǔ)，它是金融機構(gòu)內(nèi)部為完成既定的工作目標和防范風險，對各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活 動進行風險控制、制度管理和相互制約的方法、措施和程序的總稱 , 是金融機構(gòu)的一種自律行為。目前， 國內(nèi)商業(yè)銀行風險管理水平與國際先進商業(yè)銀行的差距，不僅表現(xiàn)在計量模型的應(yīng)用水平方面，更關(guān)鍵的 還在于內(nèi)控體系的基礎(chǔ)工作比較薄弱 13。國內(nèi)商業(yè)銀行的風險管理，主要依靠公文管理，公文“冗、繁、 散、雜”，受人為因素影響很大，結(jié)果往往導(dǎo)致控制不足或控制過度。因此，國內(nèi)商業(yè)銀行實施風險量化 管理的一個首要前提就是建立現(xiàn)代的風險管理平臺， 改變傳統(tǒng)的公文運作模式， 以“過程管理模式” 和“管 理的系統(tǒng)