1、國際金融習(xí)題集班級(jí)：學(xué)號(hào)：姓名：第一章 外匯與匯率一、填空1、外匯是指以 所表示的用于 的支付手段。2、外匯可分為自由外匯與 兩類。3、匯率的表示方法可分為三種，即直接標(biāo)價(jià)法、 與 。4、表示匯率變化性質(zhì)的概念有 與法定貶值。5、遠(yuǎn)期匯率有兩種基本的報(bào)價(jià)方法： 與 。6、外匯遠(yuǎn)期或外匯期貨相對(duì)于外匯即期的三種基本關(guān)系是 ， 和 。7、買入?yún)R率與賣出匯率的算術(shù)平均值被稱為 。8、信匯匯率與票匯匯率都是以 為基礎(chǔ)計(jì)算出來的。9、套算匯率的計(jì)算方法有 與 兩種。10、政府制定官方匯率，一是用于 ，二是為 提供一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。11、購買力平價(jià)理論有兩種形式： 和 。12、絕對(duì)購買力平價(jià)理論認(rèn)為，匯率為 之比

2、。13、相對(duì)購買力平價(jià)理論認(rèn)為，匯率的變化幅度取決于 。14、利率平價(jià)理論所揭示的是在抵補(bǔ)套利存在的條件下 與 之間的關(guān)系。15、利率平價(jià)理論認(rèn)為，外匯市場(chǎng)上，利率高的貨幣遠(yuǎn)期 ，利率低的貨幣 ，其升貼水的幅度大約相當(dāng)于 。16、匯率的貨幣決定理論認(rèn)為，匯率是由貨幣的 與 的均衡來決定的。17、資產(chǎn)組合理論認(rèn)為，外匯價(jià)格與利率都是由 決定的。18、影響匯率變化的主要因素有國際收支、 、利率水平、 、 與 。19、狹義上的貨幣危機(jī)主要發(fā)生在 制下。20、貨幣危機(jī)按其性質(zhì)不同，可分為 與 。21、貨幣危機(jī)最容易傳播到以下三類國家：一是 的國家、二是 的國家、三是過分依賴國外資金流入的國家。三、判斷

3、題1、外匯就是以外國貨幣表示的支付手段。（ ）2、我國采用的是直接標(biāo)價(jià)法，而美國采用的是間接標(biāo)價(jià)法。（ ）3、在間接標(biāo)價(jià)法下，當(dāng)外國貨幣數(shù)量減少時(shí)，稱外國貨幣匯率貶值或下浮。（ ）4、升水和貼水在直接和間接標(biāo)價(jià)法下含義截然相反。（ ）5、浮動(dòng)匯率制下，一國貨幣匯率下浮則意味著該國貨幣法定貶值。（ ）6、甲幣對(duì)乙?guī)派?0%，則乙?guī)艑?duì)甲幣貶值10%。（ ）7、貨幣法定升值、法定貶值與升值、貶值的區(qū)別在于前者由政府當(dāng)局正式?jīng)Q定，后者是外匯市場(chǎng)自發(fā)作用的結(jié)果。（ ）8、交易越頻繁的貨幣其買賣差價(jià)越大。（ ）9、票匯匯率比電匯匯率高。（ ）10、現(xiàn)在大多數(shù)國家將美元作為關(guān)鍵貨幣。（ ）11、商業(yè)匯率的

4、買賣差價(jià)要小于同業(yè)匯率的買賣差價(jià)。（ ）12、實(shí)際匯率是根據(jù)一國貨幣對(duì)其他各國貨幣變動(dòng)的幅度，以貿(mào)易比重作為權(quán)數(shù)所計(jì)算出的一個(gè)加權(quán)平均數(shù)。（ ）13、“一價(jià)定律”在實(shí)際中很難成立。（ ）14、資產(chǎn)組合理論考慮了各種因素的變動(dòng)對(duì)匯率產(chǎn)生的作用。（ ）15、政府用發(fā)行公債的方法彌補(bǔ)財(cái)政赤字，會(huì)使外匯匯率上升。（ ）16、一國的通貨膨脹率高于他國，本幣將貶值。（ ）17、一般來說，高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率會(huì)引起更多的進(jìn)口，使本國貨幣匯率下降。（ ）18、匯率變動(dòng)對(duì)長(zhǎng)期資本流動(dòng)的影響較大。（ ）19、短期資本流動(dòng)對(duì)匯率變動(dòng)的反應(yīng)更為敏銳。（ ）20、政府實(shí)行高估本國貨幣匯率的政策，造成國際收支順差和外匯儲(chǔ)備的盈余

5、。（ ）21、金融市場(chǎng)發(fā)育程度越高，匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響越小。（ ）22、若本幣缺乏可兌換性，匯率變動(dòng)對(duì)該國經(jīng)濟(jì)的影響較小。（ ）23、一國對(duì)外開放程度越低，匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響大。（ ）24、政府的干預(yù)，將使匯率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響復(fù)雜化。（ ）25、貨幣危機(jī)等同于金融危機(jī)。（ ）四、選擇題1、（ ）是以一定單位的外幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成一定數(shù)量的本國貨幣；間接標(biāo)價(jià)法下，一定單位的本幣折合外幣增多，說明外幣（ ）。45A.直接標(biāo)價(jià)法；升值B.直接標(biāo)價(jià)法；貶值C.間接標(biāo)價(jià)法；升值D.間接標(biāo)價(jià)法；貶值2、在直接標(biāo)價(jià)法下，如果一定單位的外國貨幣折成的本國貨幣增加，則說明（ ）。A.外幣幣值上升，外幣匯率上升

6、B.外幣幣值下降，外幣匯率下降C.本幣幣值上升，本幣匯率上升D.本幣幣值下降，本幣匯率下降3、下列大小對(duì)比正確的是（ ）。A.現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)現(xiàn)匯賣出價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)B.現(xiàn)匯賣出價(jià)現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)（=現(xiàn)匯買入價(jià)）C.現(xiàn)鈔買入價(jià)現(xiàn)鈔賣出價(jià)（=現(xiàn)匯賣出價(jià)）現(xiàn)鈔買入價(jià)D.現(xiàn)匯賣出價(jià)=現(xiàn)鈔賣出價(jià)現(xiàn)匯買入價(jià)現(xiàn)鈔買入價(jià)4、現(xiàn)匯市場(chǎng)的匯率也稱為（ ）。A.即期匯率B.遠(yuǎn)期匯率C.名義匯率D.實(shí)際匯率5、升水表示（ ）。A.遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率B.遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率C.遠(yuǎn)期匯率等于即期匯率6、在浮動(dòng)匯率制度下，外匯市場(chǎng)上的外國貨幣供過于求時(shí)，則（ ）。A.外幣價(jià)格上漲，外匯匯率上升B.外幣價(jià)格下跌，外匯

7、匯率下降C.外幣價(jià)格上漲，外匯匯率下降D.外幣價(jià)格下跌，外匯匯率上升7、市場(chǎng)匯率存在的前提是（ ）。A.貨幣能自由兌換B.貨幣不能自由兌換C.外匯管制嚴(yán)格D.外匯管制較松8、最基本、最流行的匯率決定理論是（ ）。A.國際收支決定理論B.購買力平價(jià)理論C.利率平價(jià)理論D.貨幣決定理論9、下列關(guān)于購買力平價(jià)理論的說法正確的有（ ）。A.它建立在“一價(jià)定律”的基礎(chǔ)上B.相對(duì)購買力平價(jià)理論認(rèn)為，匯率為兩國物價(jià)之比C.將商品的價(jià)格看成是決定匯率的唯一因素D.其前提是國際間存在足夠的競(jìng)爭(zhēng)以防止同一種商品在不同國家有不同的價(jià)格。10、利率平價(jià)理論認(rèn)為，利率高的貨幣遠(yuǎn)期（ ），利率低的貨幣遠(yuǎn)期（ ）。A.升水

8、，貼水B.貼水，升水C.升水，升水D.貼水，貼水11、下列關(guān)于貨幣決定理論的說法正確的有（ ）。A.匯率由貨幣市場(chǎng)上貨幣的供給和需求的存量來決定B.一國貨幣供給增加，國內(nèi)物價(jià)下降，本幣匯率下降C.匯率受各國貨幣當(dāng)局政策的影響小D.短期內(nèi)影響匯率變化的一個(gè)主要因素是預(yù)期的通貨膨脹率12、緊縮性的貨幣政策會(huì)使該國匯率（ ），擴(kuò)張性的匯率政策會(huì)使該國匯率（ ）。A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升13、一國經(jīng)常性項(xiàng)目盈余反映該國所持外國金融資產(chǎn)（ ），這時(shí)，人們會(huì)相應(yīng)（ ）本國資產(chǎn)的持有量，從而使國內(nèi)利率（ ）。A.增加，增加，下降B.增加，減少，提高C.減少，增加，下降D.減少

9、，減少，提高14、一國國際收支順差，將引起外國對(duì)本幣需求（ ），本幣（ ）。A.增加，貶值B.增加，升值C.下降，貶值D.下降，升值15、一國國際收支逆差，將引起本國對(duì)外幣需求（ ），本幣（ ）。A.增加，貶值B.增加，升值C.下降，貶值D.下降，升值16、一國利率提高，本幣將（ ）；一國國內(nèi)物價(jià)上漲，外匯匯率將（ ）。A.貶值，下降B.貶值，上升C.升值，下降D.升值，上升17、一般而言，一國財(cái)政預(yù)算出現(xiàn)巨額赤字時(shí)，意味著政府支出過度，從而加劇通貨膨脹，其貨幣匯率將（ ），但同時(shí)巨額赤字也將促使利率（ ），本幣（ ）。A.上升，上升，升值B.下降，下降，升值C.下降，上升，升值D.上升，下降

10、，貶值18、當(dāng)交易者預(yù)期某貨幣的匯率將下跌時(shí)，將（ ）該貨幣，導(dǎo)致該貨幣匯率（ ）。A.購買，下跌 B.購買，上升C.拋售，上升D.拋售，下跌19、一國貨幣貶值，進(jìn)口將（ ），與旅游業(yè)有關(guān)的勞務(wù)收支將（ ）。A.增加，改善B.增加，惡化C.減少，改善D.減少，惡化20、一國貨幣升值，物價(jià)將（ ），國民收入將（ ）。A.上升，上升B.下降，下降C.上升，下降D.下降，上升21、一國貨幣貶值，將使就業(yè)（ ），資源配置效率（ ）。A.上升，提高B.上升，下降C.下降，提高D.下降，下降22、發(fā)展中國家高估本國貨幣匯率，將對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生如下影響：（ ）。A.有利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展B.不利于本國農(nóng)業(yè)發(fā)展C.鼓勵(lì)

11、消費(fèi)品出口D.鼓勵(lì)消費(fèi)品進(jìn)口E.阻礙出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展F.推動(dòng)出口產(chǎn)業(yè)發(fā)展23、匯率變動(dòng)對(duì)各國經(jīng)濟(jì)的影響受哪些因素的制約？（ ）A.該國貨幣的可兌換性B.該國金融市場(chǎng)的發(fā)育程度C.該國對(duì)外開放程度D.政府對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的干預(yù)程度24、下列有關(guān)貨幣危機(jī)與金融危機(jī)的關(guān)系，說法正確的有（ ）。A.金融危機(jī)范圍更廣B.貨幣危機(jī)范圍更廣C.貨幣危機(jī)誘發(fā)金融危機(jī)D.金融危機(jī)不會(huì)導(dǎo)致貨幣危機(jī)的發(fā)生25、英鎊的年利率為27%，美元的年利率為9%，假如一家美國公司投資英鎊1年，為符合利率平價(jià)，英鎊應(yīng)相對(duì)美元：（ ）。A.升值18%B.貶值36%C.貶值14% D.升值14%五、計(jì)算題1、 英鎊與美元的匯率從1=US$1.

12、9850變?yōu)?=US$2.1480，計(jì)算英鎊的升值幅度。 2、1994年1月1日，人民幣匯率實(shí)現(xiàn)了并軌，當(dāng)時(shí)美元與人民幣間的匯價(jià)為 US$1=RMB￥8.7000，1994年后，人民幣匯率逐漸上浮，至2005年3月15日，這一匯價(jià)變?yōu)閁S$1=RMB8.2765，試計(jì)算人民幣的升值幅度。3、1994年12月19日，美元與加元、法國法郎的匯率分別為：US$1=CAN$1.1560，US$1=FFr5.3280，請(qǐng)根據(jù)上述數(shù)字，計(jì)算出加元與法郎之間的套算匯率。4、假定某年某月某日，某外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為US$1=DM1.5520/1.5530，US$1=JPY105.50/108.60，計(jì)算出日元

13、與馬克之間的匯率。5、假定某年某月某日，某外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)為US$1=DM1.5440/1.5450，1=US$1.7100/1.7120，計(jì)算出英鎊與馬克之間的匯率。6、某日巴黎外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為US$1=FF5.4520/5.4530，三個(gè)月遠(yuǎn)期貼水60/40點(diǎn)，求三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。7、某日倫敦外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為1=US$1.6890/1.6900，一個(gè)月遠(yuǎn)期貼水50/100點(diǎn)，求一個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。8、某日紐約外匯市場(chǎng)上匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為US$1=SF1.4580/1.4590，六個(gè)月遠(yuǎn)期升水400/350點(diǎn)，求六個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。9、某日法蘭克福外匯市場(chǎng)上

14、匯率報(bào)價(jià)如下：即期匯率為US$1=DM1.8130/1.8135，三個(gè)月遠(yuǎn)期升水100/140點(diǎn)，求三個(gè)月遠(yuǎn)期匯率。10、1992年月日，倫敦外匯市場(chǎng)上英鎊美元的即期價(jià)格匯價(jià)為：1=US$1.83681.8378，六個(gè)月后美元發(fā)生升水，升水幅度為180/170點(diǎn)，威廉公司賣出六月期遠(yuǎn)期美元3000，問折算成英鎊是多少?11、美元的年利率為10%，法郎的年利率為16%，根據(jù)利率平價(jià)，法郎的匯率變化情況如何？12、如果某商品的原價(jià)為200美元，為防止匯率波動(dòng)，用一攬子貨幣進(jìn)行保值，其中英鎊和馬克各占30%，法郎和日元各占20%，在簽約是匯率為GBP1=USD1.5，USD1=DEM2，USD1=F

15、Fr6，USD1=JPY120，在付匯時(shí)變?yōu)椋?GBP1=USD2，USD1=DEM1.5，USD1=FFr8，USD1=JPY110，問付匯時(shí)該商品的價(jià)格應(yīng)該為多少美元？13、如果紐約市場(chǎng)上年利率為14%，倫敦市場(chǎng)上年利率為10%，倫敦外匯市場(chǎng)的即期匯率為GBP1=USD2.40，求三個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率。第二章 匯率制度一、填空題1、黃金輸出點(diǎn)= + 。2、黃金輸入點(diǎn)= 。3、匯率制度大致可分為 和 兩種。4、金本位制下，決定匯率的物質(zhì)基礎(chǔ)是 ，匯率標(biāo)準(zhǔn)是 。而外匯市場(chǎng)的實(shí)際匯率要由 直接決定，但總是圍繞著 上下波動(dòng)，并以 為界限。5、不兌現(xiàn)紙幣流通制度下，決定匯率的基礎(chǔ)是 ，而匯率變動(dòng)取決于

16、。6、布雷頓森林體系下，決定匯率的基礎(chǔ)是 ，實(shí)際匯率總是圍繞著 上下波動(dòng)，并以 為界限。7、浮動(dòng)匯率制是指不受 制約，主要隨 而變動(dòng)的匯率。8、一國實(shí)行外匯管制的主要目的是： 、 、 的發(fā)展。9、首次產(chǎn)生人民幣匯率的時(shí)間是 。10、 年人民幣實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的有條件可兌換。 年人民幣實(shí)現(xiàn)了經(jīng)常項(xiàng)目下的可兌換。11、1994年人民幣匯率制度是 、 、 浮動(dòng)匯率制度。12、2005年7月21日起，我國開始實(shí)行以 為基礎(chǔ)、參考 實(shí)行管理浮動(dòng)匯率制度。13、人民幣匯率曾經(jīng)有過三種匯價(jià)并存的情況，它們是官方牌價(jià)、內(nèi)部結(jié)算價(jià)和外匯調(diào)節(jié)價(jià)，分別適用于 非貿(mào)易收支 、 貿(mào)易收支 和 外匯調(diào)劑市場(chǎng) 。三、判斷題

17、1、黃金輸送點(diǎn)指的是外匯匯率上漲到鑄幣平價(jià)之上，會(huì)引起黃金流出，反之，會(huì)引起黃金流入。（ ）2、金幣本位制下的匯率不是隨著外匯市場(chǎng)的供求而發(fā)生波動(dòng)的，所以它是固定匯率制。（ ）3、金塊本位制和金幣本位制都屬于金本位制，所以它們的匯率確定基礎(chǔ)都有是鑄幣平價(jià)。（ ）4、二戰(zhàn)后，布雷頓森林體系下的固定匯率制是通過協(xié)定人為建立起來的。（ ）5、二戰(zhàn)后，國際貨幣基金組織的成員國貨幣匯率的確定，是其貨幣與黃金直接掛鉤，再確定與美元的匯率。（ ）6、經(jīng)濟(jì)較為開放的小國最好選擇固定匯率制度。（ ）7、國際資本流動(dòng)性越強(qiáng)，維持固定匯率的難度也越大。（ ）8、工資剛性強(qiáng)的國家，更適合固定匯率制度。（ ）9、金融市

18、場(chǎng)不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國家，更適合浮動(dòng)匯率制度。（ ）10、金本位制下的固定匯率是人為建立的。（ ） 四、單項(xiàng)選擇題1、在金本位制度下，決定匯率的基礎(chǔ)是（ ）。A、外匯供求B、黃金輸送點(diǎn)C、鑄幣平價(jià)D、購買力平價(jià)2、目前，實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的是（ ）。A、少數(shù)工業(yè)發(fā)達(dá)國家B、多數(shù)工業(yè)發(fā)達(dá)國家C、多數(shù)發(fā)展中國家D、世界貨幣3、目前，人民幣是（ ）。A、自由兌換貨幣B、不能兌換的貨幣C、可兌換貨幣D、有限兌換貨幣4、以兩國貨幣的鑄幣平價(jià)為匯率決定基礎(chǔ)的是（ ）。A、金幣本位制B、金塊本位制C、金匯兌本位制D、紙幣流通制5、目前，被大多數(shù)國家選用的匯率制是（ ）。A、單獨(dú)浮動(dòng) B、管理浮動(dòng) C、合作安排 D

19、、釘住匯率制6、目前，國際匯率制度格局是（ ）。A、固定匯率制 B、浮動(dòng)匯率制C、固定匯率制和浮動(dòng)匯率制并存 D、釘住匯率制7、如果一國認(rèn)為保持自主貨幣政策十分必要，那么，隨著資本賬戶自由化的推進(jìn)，它會(huì)放棄對(duì)匯率（ ）的追求。A、浮動(dòng) B、穩(wěn)定 C、變動(dòng) D、合理8、最適度貨幣區(qū)的概念由（ D ）最先提出。A、凱恩斯 B、弗萊明 C、特里芬 D、蒙代爾五、多項(xiàng)選擇題1、浮動(dòng)匯率制的主要種類有（ ）。A、自由浮動(dòng) B、管理浮動(dòng)C、釘住一種貨幣并隨之浮動(dòng) D、釘住一籃子貨幣并隨之浮動(dòng)E、聯(lián)合浮動(dòng)2、外匯管制的主要目的有（ ）。A、平衡和改善國際收支 B、穩(wěn)定外匯匯率C、協(xié)調(diào)本國對(duì)外貿(mào)易，促進(jìn)一國經(jīng)

20、濟(jì)發(fā)展D、增加進(jìn)出口總額 E、加強(qiáng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作3、固定匯率制是（ ）。A、兩國貨幣比價(jià)基本固定 B、目前為大多數(shù)發(fā)展中國家采用C、兩國貨幣比價(jià)規(guī)定有波動(dòng)界限 D、目前為少數(shù)幾個(gè)國家采用E、70年后就已不存在了4、浮動(dòng)匯率制是（ ）。A、有利于國際貿(mào)易的進(jìn)行 B、不利于國際貿(mào)易的進(jìn)行C、有利于國際投資的進(jìn)行 D、不利于國際投資的進(jìn)行E、有利于投機(jī)活動(dòng)的進(jìn)行 F、可防止國際游資對(duì)某些儲(chǔ)備貨幣的沖擊5、1994年以來，人民幣外匯體制改革的主要內(nèi)容是（ ）。A、實(shí)行外匯留成制度B、外匯可以自由買賣C、建立外匯調(diào)劑市場(chǎng)D、建立銀行間外匯交易市場(chǎng)E、實(shí)行單一匯率6、最適貨幣區(qū)的界定標(biāo)準(zhǔn)有哪些？（ ）A、以

21、生產(chǎn)要素的流動(dòng)性為標(biāo)準(zhǔn)； B、以經(jīng)濟(jì)高度開放為標(biāo)準(zhǔn)；C、以低程度的產(chǎn)品多樣化為標(biāo)準(zhǔn)；D、以金融高度一體化為標(biāo)準(zhǔn)；E、以通貨膨脹的相似性為標(biāo)準(zhǔn)。7、三元悖論揭示了開放經(jīng)濟(jì)下的宏觀經(jīng)濟(jì)政策面臨的難題，即政府在（ ）、（ ）、（ ）目標(biāo)中不能同時(shí)實(shí)現(xiàn)三個(gè)，最多只能實(shí)現(xiàn)其二。A、匯率穩(wěn)定 B、資本自由流動(dòng)C、貨幣政策獨(dú)立 D、物價(jià)穩(wěn)定第三章 外匯市場(chǎng)與外匯交易一、填空題1、外匯市場(chǎng)是人們進(jìn)行 的場(chǎng)所。2、外匯市場(chǎng)在形式上有具體與 之分。3、外匯市場(chǎng)的主要參與者可分為以下幾類：即 、 、 與中央銀行。4、外匯指定銀行包括： 、 、外國銀行設(shè)在本國的分行及本國與外國的合資銀行。5、外匯銀行在兩個(gè)層次上從事

22、外匯業(yè)務(wù)活動(dòng)，即 與 。6、中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的范圍及頻率取決于 。7、外匯市場(chǎng)采用以 為中心的報(bào)價(jià)方法。8、銀行間外匯市場(chǎng)的交易一般有兩種交易模式： 交易與 交易。9、外匯市場(chǎng)的作用有促進(jìn)外匯市場(chǎng)價(jià)格的形成、 、 與 。10、中國的外匯市場(chǎng)包括兩個(gè)層次： 與 。11、我國國家外匯管理局對(duì)各銀行的外匯結(jié)售匯頭寸實(shí)行 管理。12、遠(yuǎn)期交易者從事交易的目的主要表現(xiàn)在兩方面：一是 ；二是 。13、 交易是指沒有固定交割日的交易。14、掉期交易按交易方式不同，可分為三種類形： 掉期交易、隔日掉期交易及 掉期交易。15、掉期交易按交易對(duì)象是否相同，可分為兩種類形： 掉期交易及 掉期交易。16、套利可分

23、為 與抵補(bǔ)套利兩種。17、套匯交易可分為兩種： 與 。18、抵補(bǔ)套利的凈收益取決于 及 兩個(gè)因素。19、套利活動(dòng)以 為前提。20、套利交易是指交易者利用貨幣市場(chǎng)上 與外匯市場(chǎng)上 不一致而進(jìn)行有利的資金轉(zhuǎn)移，叢中賺取利率差或匯率差的行為。三、判斷題1、人們一般將典型的外匯市場(chǎng)理解為具體市場(chǎng)。（ ）2、一國若實(shí)行固定匯率制度，其中央銀行干預(yù)外匯市場(chǎng)的程度比實(shí)行浮動(dòng)匯率制度的國家小一些。（ ）3、外匯報(bào)價(jià)力求精簡(jiǎn)，按交易慣例，銀行一般只報(bào)匯率的最后兩位數(shù)。（ ）4、接受客戶詢價(jià)后，銀行按客戶需求報(bào)出買入價(jià)或賣出價(jià)。（ ）5、通過經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行的外匯交易稱為間接交易。（ ）6、各國銀行間外匯市場(chǎng)一般都采用

24、直接交易模式。（ ）7、20世紀(jì)80年代以來，美國外匯市場(chǎng)的一個(gè)重要特點(diǎn)是同金融期貨市場(chǎng)有很密切的聯(lián)系。（ ）8、日本與新加坡作為國際外匯市場(chǎng)，特點(diǎn)有地理位置十分優(yōu)越，交易幣種較少，并且都取消了外匯管制。（ ）9、我國國家外匯管理局對(duì)各銀行的外匯結(jié)售匯頭寸實(shí)行限額管理，當(dāng)銀行結(jié)售匯軋差后的凈頭寸高于限額上限時(shí)，必須在銀行間外匯市場(chǎng)賣出。（ ）10、我國銀行間外匯市場(chǎng)的供求富有彈性。（ ）11、擇期交易在交割日上對(duì)銀行有利，銀行在交易中使用對(duì)顧客有利的匯率。（ ）12、抵補(bǔ)套利和投機(jī)是外匯市場(chǎng)常見的業(yè)務(wù)活動(dòng)，其目的都是為了盈利。（ ）13、掉期交易中，指同時(shí)買進(jìn)并賣出同一種貨幣，但買賣的金額與交

25、割期限均不同。（ ）14、掉期交易不會(huì)改變交易者的外匯持有額。（ ）15、套匯時(shí)，只有比較營業(yè)時(shí)間處于重疊的外匯市場(chǎng)的報(bào)價(jià)才有意義。（ ）16、現(xiàn)在，不同市場(chǎng)之間出現(xiàn)匯率差異的機(jī)會(huì)日趨擴(kuò)大。（ ）17、當(dāng)各市場(chǎng)之間的匯率等于套匯成本時(shí)，就不會(huì)再有套匯交易發(fā)生。（ ）18、非抵補(bǔ)套利是交易者將資金轉(zhuǎn)移與遠(yuǎn)期交易結(jié)合起來。（ ）19、抵補(bǔ)套利活動(dòng)一定是資金從利率較低的國家向較高的國家轉(zhuǎn)移。20、抵補(bǔ)套利能使投資者獲得毫無風(fēng)險(xiǎn)的利潤，它是市場(chǎng)不均衡的產(chǎn)物。四、選擇題1、下列哪些國家有具體的外匯市場(chǎng)？（）A.法國B.德國C.美國D.比利時(shí)2、下列哪些國家外匯市場(chǎng)沒有具體的交易場(chǎng)所？（）A.德國B.美國

26、C.英國D.瑞士3、世界上最大的兩個(gè)外匯市場(chǎng)是（）。A.倫敦外匯市場(chǎng)B.巴黎外匯市場(chǎng)C.紐約外匯市場(chǎng)D.法蘭克福外匯市場(chǎng)5、具體的外匯市場(chǎng)與抽象的外匯市場(chǎng)有何區(qū)別？（）A.前者有固定的交易場(chǎng)所B.前者是由電話、電報(bào)、電傳和計(jì)算機(jī)等通訊網(wǎng)絡(luò)形成C.后者有固定的開盤、收盤時(shí)間D.后者不掛標(biāo)明一切貨幣匯率的行市牌6、下列外匯市場(chǎng)的參與者屬于零售客戶的有（ ）。A.國際貿(mào)易商B.套利者、套匯者C.國際旅游者D.外匯經(jīng)紀(jì)人7、外匯市場(chǎng)零售客戶中，最重要的是（ ）。A.外匯投機(jī)者B.國內(nèi)貿(mào)易商C.出國留學(xué)生D.跨國公司8、外匯市場(chǎng)上最重要的參與者是（ ）。A.零售客戶B.外匯指定銀行C.外匯經(jīng)紀(jì)人D.中央

27、銀行9、銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額低于購入額稱為（ ）。A.空頭B.多頭C.賣空D.買空10、銀行在為顧客提供外匯買賣的中介服務(wù)中，如果在營業(yè)日內(nèi)一些幣種的出售額高于購入額稱為（ ）。A.空頭B.多頭C.賣空D.買空11、即期外匯交易是指外匯買賣雙方成交后，在（ ）辦理交割的外匯買賣。A.兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)B.一個(gè)月內(nèi)C.當(dāng)天D.兩個(gè)營業(yè)日后12、采用間接標(biāo)價(jià)法的貨幣有（ ）。A.英鎊B.澳大利亞元C.新西蘭元D.歐元13、外匯市場(chǎng)的作用有（ ）。A.促進(jìn)外匯價(jià)格形成。B.實(shí)現(xiàn)國際間的購買力轉(zhuǎn)移。C.便利國際間的資金融通D.提供外匯保值和投機(jī)的場(chǎng)所14、目前

28、，沒有外匯管制或?qū)ν鈪R市場(chǎng)管制較松的國家有（ ）。A.美國B.英國C.新加坡D.日本15、下列關(guān)于擇期交易的說法，正確的有（ ）。A.在交割日上對(duì)顧客較有利B.在交割日上對(duì)銀行較不利C.使用的匯率對(duì)銀行相對(duì)有利D.使用的匯率對(duì)銀行相對(duì)不利16、掉期交易包含兩筆外匯交易，（ ）。A.交易的幣種相同B.金額相同C.買賣方向不同D.交割期限相同17、按交易對(duì)象是否相同，掉期交易可分為兩種類形：（ ）A.純粹的掉期交易B.即期對(duì)遠(yuǎn)期掉期交易C.遠(yuǎn)期對(duì)遠(yuǎn)期掉期交易D.操縱性的掉期交易。18、同時(shí)在兩個(gè)外匯市場(chǎng)上買進(jìn)賣出同一種外幣的套匯行為稱為（ ）。A.直接套匯B.間接套匯C.兩角套匯D.三角套匯19、

29、如果遠(yuǎn)期升水率或貼水率小于利率差異，（ ）。A.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較高的國家流向利率較低的國家的形式進(jìn)行B.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較低的國家流向利率較高的國家的形式進(jìn)行C.不會(huì)產(chǎn)生抵補(bǔ)套利活動(dòng)D.會(huì)產(chǎn)生非抵補(bǔ)套利活動(dòng)20、如果遠(yuǎn)期升水率或貼水率大于利率差異，（ ）。A.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較高的國家流向利率較低的國家的形式進(jìn)行B.抵補(bǔ)套利活動(dòng)會(huì)以資金從利率較低的國家流向利率較高的國家的形式進(jìn)行C.不會(huì)產(chǎn)生抵補(bǔ)套利活動(dòng) D.會(huì)產(chǎn)生非抵補(bǔ)套利活動(dòng)五、計(jì)算題1、已知紐約市場(chǎng)上US$1=DM1.9020/40，在法蘭克福市場(chǎng)上US$1=DM1.9055/75，若以1000萬美元套匯，

30、可獲利多少？2、已知紐約市場(chǎng)上1=US$1.61001.6200，在紐約市場(chǎng)上1=US$1.58001.5900，若以100萬英鎊套匯，可獲利多少？3、已知紐約、法蘭克福、倫敦三地外匯市場(chǎng)行市如下：紐約外匯市場(chǎng)：USD1=DEM1.8100-1.8110法蘭克福市場(chǎng)：GBP1=DEM3.6790-3.6800倫敦外匯市場(chǎng)：GBP1=USD2.0140-2.0150試問上述三種貨幣之間是否有套匯機(jī)會(huì)？若有，如何套匯？獲利多少？4、已知紐約、巴黎、倫敦三地外匯市場(chǎng)行市如下：紐約市場(chǎng)：USD1=FF5.0100/50巴黎市場(chǎng)：1=FF8.5300/50，倫敦市場(chǎng)：1=US$1.7200/40，試問上

31、述三種貨幣之間是否有套匯機(jī)會(huì)？若有，如何套匯？獲利多少？5、英國某銀行欲以1000萬英鎊投資美國3個(gè)月期的國庫券，收益率為7%，即期匯率為1=US$1.5360，3個(gè)月后的期匯價(jià)為1=US$1.5410，求掉期交易的收益。6、如果紐約市場(chǎng)上年利率為8%，倫敦市場(chǎng)上利率為6%，即期匯率為GBP1=USD1.6025-1.6035，3個(gè)月匯水為30-50點(diǎn)，求：（1） 3個(gè)月的遠(yuǎn)期匯率，比說明匯水情況；（2） 若一投資者擁有10萬英鎊，他應(yīng)該投放在哪個(gè)市場(chǎng)上有利，說明投資過程及獲利情況；（3） 若投資者采用掉期交易來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)如何操作，其掉期價(jià)格為多少？7、98年10月中旬外匯市場(chǎng)行情為：即

32、期匯率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表現(xiàn)為貼水，一美進(jìn)口商從日本進(jìn)口價(jià)值10億日元的貨物，在三個(gè)月后支付。為了避免日元兌換美元升值所帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)口商從事了遠(yuǎn)期外匯交易的套期保值。此例中：（1） 若美進(jìn)口商不采取避免匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的保值措施，現(xiàn)在就支付10億日元需要多少美元？（2） 設(shè)3個(gè)月后的匯率為USD1=JPY115.00/115.10，則到1999年一月中旬才支付10億日元需要多少美元？比現(xiàn)在支付日元預(yù)計(jì)要多支出多少美元？ 美國進(jìn)口商如何利用遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)進(jìn)行套期保值？8、一英國出口商與法國進(jìn)口商于8月18日簽定進(jìn)出口合同，法國人將于9月18日至11月18日

33、之間的某一天支付貨款，為避免風(fēng)險(xiǎn)，英國進(jìn)口商于8月18日與銀行簽定出售遠(yuǎn)期法郎的擇期合同。若9月28日倫敦外匯市場(chǎng)上法郎的行市如下：期限賣出價(jià)買入價(jià)即期FF11.521FF11.531一月期11.51911.537二月期11.51611.546三月期11.51111.553求擇期交易的匯率。9、一英國進(jìn)口商在5月15日從美國進(jìn)口價(jià)值10000美元的貨物，預(yù)計(jì)貨款可在三個(gè)月內(nèi)支付，但具體日期不能確定，于是，該進(jìn)口商同時(shí)與銀行簽定一項(xiàng)擇期交易，擇期三個(gè)月。若5月15日倫敦外匯市場(chǎng)的美元報(bào)價(jià)如下：期限賣出價(jià)買入價(jià)即期$ 2.571$2.573一月期2.5692.574二月期2.5662.570三月期

34、2.5622.567求擇期交易的匯率。10、設(shè)紐約市場(chǎng)上美元4個(gè)月存款利率為6%，倫敦市場(chǎng)上英鎊4個(gè)月存款利率為8%，外匯市場(chǎng)上，即期匯率為1=$2.00，4個(gè)月遠(yuǎn)期貼水200點(diǎn)，試分析套利的可能性及套利的收益。11、設(shè)紐約市場(chǎng)上美元3個(gè)月存款利率為5%，倫敦市場(chǎng)上英鎊3個(gè)月存款利率為10%，外匯市場(chǎng)上，即期匯率為1=$2.00，3個(gè)月遠(yuǎn)期貼水200點(diǎn)，試分析套利的可能性及套利的收益。第四章 外匯創(chuàng)新業(yè)務(wù)一、名詞解釋1、衍生金融工具 2、商品期貨 3、金融期貨 4、外匯期貨5、期貨交易所 6、清算所 7、傭金商 8、套期保值9、多頭套期保值 10、空頭套期保值 11、外匯期權(quán) 12、買入期權(quán)1

35、3、賣出期權(quán) 14、歐式期權(quán) 15、美式期權(quán) 16、看漲期權(quán)17、看跌期權(quán) 18、平價(jià)期權(quán) 19、有利價(jià)期權(quán) 20、不利價(jià)期權(quán)21、內(nèi)在價(jià)值 22、時(shí)間價(jià)值 23、期權(quán)費(fèi) 24、執(zhí)行價(jià)格25、期權(quán)價(jià)格 26、標(biāo)準(zhǔn)外匯期權(quán) 27、互換交易 28、貨幣互換29、利率互換 30、遠(yuǎn)期利率協(xié)議二、填空題1、衍生金融工具的兩大基本特征是 和 。2、衍生金融工具的功能包括 和 ，其中，前者有 、 、 ，后者有 、 、 、 。3、衍生金融工具交易中的風(fēng)險(xiǎn)主要有： 、 、 、 、 、 、 。4、期貨交易是在期貨交易所內(nèi)買賣遠(yuǎn)期標(biāo)準(zhǔn)化 一種交易。5、一般從事貨幣期貨交易的買賣雙方應(yīng)遵守下述有關(guān)規(guī)定： 、 、 、

36、 、 、 。6、貨幣期貨市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)包括 、 、 、 。7、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的關(guān)系概括起來有兩點(diǎn)，即 和 。8、利用外匯期貨進(jìn)行套期保值，如果有遠(yuǎn)期債務(wù)，應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上采取先 后 的套期保值。9、利用外匯期貨進(jìn)行套期保值，如果有遠(yuǎn)期債權(quán)，應(yīng)在外匯期貨市場(chǎng)上采取先 后 的套期保值。10、期貨交易套期保值的特點(diǎn)是 。11、外匯期權(quán)按其性質(zhì)不同可分為 和 。12、外匯期權(quán)按履約期限可分為 和 。13、外匯期權(quán)按執(zhí)行價(jià)格（或定價(jià)）與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系可分為 、 和 。14、在期權(quán)交易中，期權(quán)買方與賣方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)稱的，買方擁有 ，賣方只有 。15、在標(biāo)準(zhǔn)外匯期權(quán)交易中，看漲期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是 ，

37、看跌期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)為 。16、在看漲期權(quán)中，當(dāng)市場(chǎng)價(jià) 協(xié)定價(jià)時(shí)，買方會(huì)執(zhí)行期權(quán)，其結(jié)果是 ；當(dāng)市場(chǎng)價(jià) 協(xié)定價(jià)時(shí)，買方會(huì)放棄執(zhí)行期權(quán)，其結(jié)果是 。17、在看跌期權(quán)中，當(dāng)市場(chǎng)價(jià) 協(xié)定價(jià)時(shí)，買方會(huì)執(zhí)行期權(quán)，其結(jié)果是 ；當(dāng)市場(chǎng)價(jià) 協(xié)定價(jià)時(shí)，買方會(huì)放棄執(zhí)行期權(quán)，其結(jié)果是 。18、期權(quán)交易的買方最大損失為 ，而期權(quán)賣方則 。19、外匯期權(quán)的價(jià)值包括由 和 兩部分。內(nèi)在價(jià)值的大小取決于 的差額；而時(shí)間價(jià)值的大小取決于 。20、內(nèi)在價(jià)值隨著市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)而改變，當(dāng)期權(quán)處于 時(shí)，其內(nèi)在價(jià)值大于零；當(dāng)期權(quán)處于 時(shí)，其內(nèi)在價(jià)值為零。21、在其他條件相同時(shí)， 的時(shí)間價(jià)值最大，而 的時(shí)間價(jià)值相對(duì)較小。市場(chǎng)匯率同執(zhí)行價(jià)

38、格之間的差額越大，時(shí)間價(jià)值越小。22、期權(quán)的價(jià)格取決于兩方面的因素，即 和 。其中，前者包括 和 ；后者包括 、 、 、 等。23、互換交易的種類主要有 和 兩種。24、互換交易與掉期交易的主要區(qū)別在于 、 、 、 。25、貨幣互換與利 率互換的主要區(qū)別是 、 、 、 。26、貨幣互換的種類有 、 、 。27、利率互換的種類有 、 。28、互換交易中的風(fēng)險(xiǎn)包括： 、 、 、 、 。29、遠(yuǎn)期利率協(xié)議中的交付金額是按 計(jì)算，在 支付。當(dāng)計(jì)算結(jié)果為正時(shí)，由 支付給 ；反之，由 支付給 。30、遠(yuǎn)期利率協(xié)議中的風(fēng)險(xiǎn)主要是 。三、判斷題：（正確打“”，錯(cuò)誤打“”）1、對(duì)遠(yuǎn)期債務(wù)進(jìn)行套期值時(shí)，在外匯期貨

39、市場(chǎng)上應(yīng)先買入后賣出的套期保值。（ ）2、對(duì)遠(yuǎn)期債權(quán)進(jìn)行套期保值時(shí)，在外匯期貨市場(chǎng)上應(yīng)先買入后賣出的套期保值。（ ）3、外匯期貨買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是不對(duì)等的。（ ） 4、外匯期權(quán)買賣雙方的權(quán)利和義務(wù)是相同的。 （ ） 5、期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格存在平行性、收斂性的關(guān)系。（ ） 6、期貨套期保值同遠(yuǎn)期套期保值的原理一樣都是鎖定將來的匯價(jià)水平。 （ ）7、期權(quán)的價(jià)格是期權(quán)費(fèi)，它是由期權(quán)的買方支付給賣方的。（ ） 8、期權(quán)的價(jià)格又稱執(zhí)行價(jià)格，是指協(xié)定的遠(yuǎn)期匯率。（ ） 9、期貨合約和期權(quán)合約都是標(biāo)準(zhǔn)化合約。 （ ）10、交易者在簽訂期貨交易合約時(shí)同遠(yuǎn)期交易一樣可約定任何一日為交割日。 （ ）11、對(duì)期

40、權(quán)交易的買賣雙方來說，盈虧平衡點(diǎn)都是協(xié)定價(jià)加期權(quán)費(fèi)。（ ） 12、期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值都與市場(chǎng)匯率有關(guān)。（ ）13、期貨和期權(quán)都只能對(duì)一筆確定的外匯金額保值。（ ） 14、利率互換主要是不同貨幣的同種利率水平的相互交換。（ ）15、遠(yuǎn)期利率協(xié)議中的交付金額是合約到期時(shí)由買方支付給賣方的。（ ）16、期權(quán)的買方和賣方是指外匯的買方和賣方。（ ） 四、單項(xiàng)選擇題1、有遠(yuǎn)期外幣債權(quán)或債務(wù)的公司，與銀行簽訂購買或出售遠(yuǎn)期外匯的合同是所謂的（ ）。A、期貨保值法B、期權(quán)保值法C、即期合同保值法D、遠(yuǎn)期合同保值法2、外匯業(yè)務(wù)中具有保險(xiǎn)費(fèi)不能收回，保險(xiǎn)費(fèi)率不固定和執(zhí)行不執(zhí)行合約的選擇權(quán)的業(yè)務(wù)是（ ）。A

41、、擇期 B、貨幣期貨 C、掉期 D、貨幣期權(quán)3、賦予買方權(quán)利的外匯交易是（ ）。A、遠(yuǎn)期外匯交易 B、貨幣期貨交易 C、外匯期權(quán)交易 D、掉期交易4、買方可以不履行外匯買賣合約的是（ ）。A、擇期交易 B、貨幣期貨交易 C、外匯期權(quán)交易 D、掉期交易5、按標(biāo)準(zhǔn)化原則進(jìn)行外匯買賣的外匯交易是（ ）。A、遠(yuǎn)期外匯交易 B、貨幣期貨交易 C、即期外匯交易 D、掉期交易6、最具靈活性的外匯交易是（ ）。A、擇期交易 B、美式期權(quán)交易 C、歐式期權(quán)交易 D、掉期交易7、最基本的外匯交易是（ ）。A、遠(yuǎn)期外匯交易 B、貨幣期貨交易 C、外匯期權(quán)交易 D、擇期交易8、貨幣期貨與遠(yuǎn)期外匯交易的主要區(qū)別是（ ）

42、。A、允許買賣的貨幣不同 B、進(jìn)行該業(yè)務(wù)的目的不同C、是否是即時(shí)交割不同 D、買賣雙方是否直接或間接不同9、貨幣期貨交易是在20世紀(jì)（ ）開始出現(xiàn)的。A、50年代 B、60年代 C、70年代 D、80年代10、外匯期權(quán)交易是在20世紀(jì)（ ）開始出現(xiàn)的。A、60年代 B、70年代 C、80年代 D、90年代11、貨幣互換與利率互換最主要的區(qū)別在于（ ）。A、是否同種貨幣B、是否交換本金C、交換利率種類D、手續(xù)難易程度12、一筆遠(yuǎn)期利率協(xié)議的報(bào)價(jià)為“46，10%”，下列表述正確的是（ ）。A、4個(gè)月后起息的6個(gè)月融資，協(xié)議利率10%B、4個(gè)月后起息的6個(gè)月融資，參照利率10%C、4個(gè)月后起息的2個(gè)

43、月融資，協(xié)議利率10%D、4個(gè)月后起息的2個(gè)月融資，參照利率10%五、多項(xiàng)選擇題1、決定期權(quán)價(jià)格的主要因素有（ ）。A、市場(chǎng)匯率 B、匯率波動(dòng)率 C、執(zhí)行價(jià)格 D、有效期限E、市場(chǎng)利率 F、市場(chǎng)供求關(guān)系和預(yù)期 G、期權(quán)種類2、下列關(guān)于衍生金融工具表述正確的是（ ）。A、一系列金融合約 B、以傳統(tǒng)金融商品為基礎(chǔ)C、場(chǎng)內(nèi)交易 D、高杠桿性3、互換交易與掉期交易的區(qū)別是（ ）。A、市場(chǎng)不同 B、期限不同 C、匯率不同 D、目的不同六、計(jì)算分析題1、假設(shè)200611的市場(chǎng)行情如下：Spot GBPUSD=1799518000 Future GBPUSD=1810018105 美國一跨國公司在英國的一家子公司急需20萬英鎊，6個(gè)月后即可將該筆資金調(diào)回總公司，于是總公司在現(xiàn)匯市場(chǎng)上購買20萬英鎊后匯給該子公司。為了避免外匯風(fēng)險(xiǎn)總公司進(jìn)入外匯期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。試問應(yīng)如何操作?結(jié)果如何?假設(shè)6個(gè)月后即6月1日的市場(chǎng)行情如下：Spot GBPUSD=1830018305Future GBPUSD英國某企業(yè)從美國進(jìn)口商品，須在2個(gè)月后向美國支付80萬美元，該企業(yè)擬向倫敦