1、個(gè)人理財(cái)規(guī)劃報(bào)告第一部分理財(cái)寄語和保密申明 3第二部分規(guī)劃摘要 4第三部分家庭情況 5第四部分家庭狀況分析和診斷 7第五部分家庭理財(cái)目標(biāo) 9第六部分理財(cái)基本假設(shè) 10第七部分家庭規(guī)劃建議 11第八部分理財(cái)規(guī)劃方案未來現(xiàn)金流評估 19第九部分理財(cái)規(guī)劃方案的執(zhí)行 23第十部分風(fēng)險(xiǎn)揭示 23第十一部分后續(xù)服務(wù) 23第十二部分免責(zé)條款 24 附件部分（附投資產(chǎn)品組合建議書）25第一部分理財(cái)寄語和保密申明一理財(cái)寄語理財(cái)不僅僅是富人的事，更是我們每個(gè)人生活的底線。它能夠保證我們在遇 到突發(fā)事件時(shí)，有基本的生活保障。理財(cái)是一種規(guī)劃人生、規(guī)劃家庭、計(jì)劃現(xiàn)在 和未來的思想和觀念。當(dāng)我們成家立業(yè)、結(jié)婚生子；當(dāng)我們

2、買房購車，提升生活 品質(zhì)；當(dāng)我們旅游娛樂、享受生活；當(dāng)我們未雨綢繆、規(guī)劃未來；當(dāng)我們見證經(jīng) 濟(jì)發(fā)展，財(cái)富聚散，我們會(huì)越來越強(qiáng)烈感到幸福生活與財(cái)富的關(guān)系，理財(cái)與財(cái)富積累的關(guān)系；明白人生的衣食住行的質(zhì)量無不與財(cái)富息息相關(guān)。人生沒有等待，我們不妨從今天開始學(xué)習(xí)理財(cái)，嘗試?yán)碡?cái)。在收支規(guī)劃、儲(chǔ) 蓄、投資和保險(xiǎn)等方面“多管齊下”積累財(cái)富，合理支配財(cái)富。讓我們“口袋永 遠(yuǎn)豐盈”，不用擔(dān)心老年時(shí)錢不夠花，不用擔(dān)心養(yǎng)兒是否可以防老，為自己“自 由”的下半生，贏得主動(dòng)發(fā)球權(quán)。由自己來決定未來的生活面貌，獲得幸福、自 由的人生！二、保密申明感謝您到光大銀行天津市分行個(gè)人理財(cái)中心進(jìn)行咨詢，并委托我們?yōu)槟O(shè)計(jì) 理財(cái)規(guī)劃

3、，我們愿為您提供所有力所能及的幫助。理財(cái)規(guī)劃是天津光大銀行為客戶提供的理財(cái)服務(wù)之一。 本理財(cái)報(bào)告用來幫助 您明確財(cái)務(wù)需求及目標(biāo)，幫助您對理財(cái)事務(wù)進(jìn)行更好地決策。 本理財(cái)報(bào)告是在您 提供的資料基礎(chǔ)上，并基于通常可接受的假設(shè)、合理的估計(jì)，綜合考慮您的資產(chǎn) 負(fù)債狀況、理財(cái)目標(biāo)、現(xiàn)金收支以及理財(cái)對策而制訂的， 推算出的結(jié)果可能與您 真實(shí)情況存有一定的誤差，您提供信息的完整性、真實(shí)性將有利于我們?yōu)槟?地量身定制個(gè)人理財(cái)計(jì)劃，提供更好的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。作為我行尊敬的客戶，所 有信息都由您自愿提供，我們將為您嚴(yán)格保密。第二部分規(guī)劃摘要在分析您家庭財(cái)務(wù)狀況和需求的基礎(chǔ)上， 結(jié)合分析您生活和職業(yè)特點(diǎn)，我們 為

4、您家庭制定了一份詳實(shí)的理財(cái)規(guī)劃，幫助您更好地規(guī)劃人生、理財(cái)原則家庭理財(cái)就是在金融機(jī)構(gòu)理財(cái)顧問的幫助下， 通過確定家庭的財(cái)務(wù)目標(biāo)，制 定財(cái)務(wù)計(jì)劃，運(yùn)用各種理財(cái)工具，不斷地積累和合理的運(yùn)用財(cái)富， 從而實(shí)現(xiàn)這些 目標(biāo)的過程。借由家庭理財(cái)，您可以降低或控制人生中面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)， 提高生 活質(zhì)量和水平。二、理財(cái)策略1. 積累每年的家庭盈余，進(jìn)行積極穩(wěn)健的分散投資，為實(shí)現(xiàn)其他理財(cái)目標(biāo)儲(chǔ)備 資金。2. 根據(jù)不同時(shí)期需要，適當(dāng)調(diào)整資產(chǎn)組合，并計(jì)劃歸還房貸。3. 增加財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)支出，使家庭保障全面合理。4. 為子女準(zhǔn)備3年出國留學(xué)費(fèi)用及為父母儲(chǔ)蓄贍養(yǎng)費(fèi)。5. 儲(chǔ)備資金購置一套120平米養(yǎng)老住房。6. 提高現(xiàn)有生活

5、質(zhì)量水平，合理支出適當(dāng)增加外出旅游費(fèi)用。7. 增加投資收益，積累財(cái)產(chǎn)收益，為退休準(zhǔn)備養(yǎng)老金。8. 未來遺產(chǎn)分配。三、規(guī)劃后理財(cái)目標(biāo)的可實(shí)現(xiàn)情況1. 在2013年為子女準(zhǔn)備出國留學(xué)費(fèi)用120萬元。2. 在2017年在海南購置一套120平米的養(yǎng)老住房，價(jià)值240萬元。3. 金融投資收益逐步提升，積累家庭財(cái)富。4. 實(shí)現(xiàn)在50歲退休，在2013年-2023年儲(chǔ)備養(yǎng)老金360萬元。5. 為子女歸國準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)基金300萬元。6. 資產(chǎn)投資合理分劃，增加收益，儲(chǔ)備流動(dòng)資金保障臨時(shí)需要。7. 保險(xiǎn)合理規(guī)劃設(shè)置，增加人身保障和財(cái)產(chǎn)安全性，提高家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。8. 生活水平改善，支出合理安排，提高現(xiàn)有生活質(zhì)量

6、，每年準(zhǔn)備旅游基金。第三部分家庭情況基于您提供的信息，我們通過整理、分析和假設(shè)，將您的家庭情況羅列如下 我們將以此為基礎(chǔ)開始理財(cái)規(guī)劃。一、家庭基本情況您為天津市人民醫(yī)院的內(nèi)科醫(yī)生， 稅后年收入為38萬元，今年40歲。您太太為 個(gè)體商戶，自己經(jīng)營一家服裝店，除去稅金和經(jīng)營費(fèi)用后年收入為45萬元，今年39歲。您的兒子李鵬，今年16歲高中一年級。目前您家中擁有一套住房，價(jià) 值150萬元，有60萬元購房貸款未還，銀行各項(xiàng)存款約 45萬元，2010年購置 一輛雷克薩斯轎車價(jià)值45萬元，轎車使用年限為15年。擁有股票市場價(jià)值約 80萬元，另有一套住房用于出租，價(jià)值 88萬元，年收入租金5萬元，一家商鋪 用

7、于張?zhí)?jīng)營自用，價(jià)值350萬元，家中文物及首飾藏品總共價(jià)值 60萬元。 此外還有150萬元不動(dòng)產(chǎn)投資及45萬元商業(yè)性投資，每月支付父親2500元贍養(yǎng) 費(fèi)，每月按揭還貸8333元，家庭年開支消費(fèi)約為193500元。您打算待孩子兩年 后高中畢業(yè)送至英國讀大學(xué)，預(yù)計(jì)留學(xué)3年花費(fèi)120萬元。并且計(jì)劃在5年內(nèi)于 海南三亞購置一套養(yǎng)老住房價(jià)格約為 240萬元。您和您太太的職業(yè)都比較穩(wěn)定，都處于中年階段，家庭支出項(xiàng)目較多，隨著您的孩子出國留學(xué)支出費(fèi)用將會(huì)增加， 而您的收入和投資收益也逐步增加， 預(yù)計(jì) 您未來的收入可以承擔(dān)費(fèi)用支出及購房計(jì)劃。二、家庭財(cái)務(wù)情況規(guī)劃前的家庭資產(chǎn)負(fù)債表家庭資產(chǎn)負(fù)債狀況2013.0

8、5 （單位/元）家庭資產(chǎn)家庭負(fù)債個(gè)人使用資產(chǎn)（住房、 汽車等）2180000住房貸款600000實(shí)物投資資產(chǎn)（投資 性房產(chǎn)、文物首飾等）4930000金融資產(chǎn)（股票及其 他商業(yè)投資）3600000合計(jì)10710000合計(jì)600000家庭凈資產(chǎn)10110000在對實(shí)物資產(chǎn)計(jì)價(jià)時(shí)，均采用市場重置價(jià)格計(jì)價(jià)的方法，如個(gè)人使用資產(chǎn)市場價(jià) 格為2180000元，金融資產(chǎn)市場價(jià)值為 3600000元。資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析izTooorooo iO.COj.CIO 0.COO.OOO rooa.ooo 斗 rcnoTooo 2,000,000 0賀產(chǎn)構(gòu)成圖個(gè)人便用資產(chǎn)厶訕叫 實(shí)眇投資資產(chǎn)科3啦網(wǎng) 金融資產(chǎn)G別0山

9、叩）企業(yè)臟權(quán)卩）負(fù)債構(gòu)成圖眾動(dòng)負(fù)債0：長期負(fù)債（SOOrD03）企吐負(fù)債2）、家庭收支情況規(guī)劃前的家庭收支表家庭收支狀況2013.05 （單位/元）每月收支狀況（單位/元）收入支出本人收入25000豕庭基本生活開銷16125配偶收入37500銀行住房貸款9873理財(cái)收入25000合計(jì)25998合計(jì)87500每月結(jié)余61502年度收支狀況（單位/元）年終獎(jiǎng)金80000保險(xiǎn)費(fèi)11000合計(jì)80000合計(jì)11000年度結(jié)余69000收入支出結(jié)構(gòu)分析收入構(gòu)成圖TW：A(8BO,DOO) 理財(cái)收入 更悝收入(0)支出構(gòu)成圖消費(fèi)支岀(19300) 理財(cái)支出(129,477) 苴悝直出卩)四、特殊情況說明1

10、. 根據(jù)您的說明，目前您和您太太分別購買了新華保險(xiǎn)公司的人身意外險(xiǎn)和兩 全分紅保險(xiǎn)，年繳費(fèi)11000元，有意購買一份財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，全面保障家庭安全。2. 您對您現(xiàn)在的各項(xiàng)金融及商業(yè)投資及收益比較滿意，目前沒有打算參與其他 投資。3. 您打算在兩年內(nèi)準(zhǔn)備好子女的出國留學(xué)費(fèi)用， 并希望在5年內(nèi)在海南買一套 住房，必要時(shí)將會(huì)轉(zhuǎn)賣手中的金融資產(chǎn)儲(chǔ)備現(xiàn)金。第四部分家庭狀況分析診斷一、家庭保障分析目前您已購買了兩項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，一份是您的人身意外險(xiǎn)和您太太的兩全分紅保 險(xiǎn)，能夠?yàn)槟募彝ヌ峁┗撅L(fēng)險(xiǎn)保障。但是這兩類并不能全面保障您家庭及財(cái) 產(chǎn)的安全，所以我們建議適當(dāng)增加家庭保障型保險(xiǎn)。股神巴菲特曾經(jīng)有一句名言：一

11、半的投資失敗，是因?yàn)闆]有做好風(fēng)險(xiǎn)評估，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，人們必須馬上賣掉自己的投資工具變現(xiàn)， 但往往這不是最佳 的時(shí)機(jī)。對于家庭而言，也是同樣的道理。首先讓我們初步分析一下您的家庭可能會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)我們對您的了解您是一名醫(yī)生， 而您的太太是個(gè)體商戶，單位的福利待 遇使您的風(fēng)險(xiǎn)保障較高，而您的太太正處于中年，個(gè)體經(jīng)商本身勞力過大，且工 作時(shí)間較長沒有固定假期，對身體造成健康隱患，所以我們建議您為您的太太增 加一份健康保險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)不是絕對的，但是風(fēng)險(xiǎn)可以避免，所以我們希望您能及時(shí)做好安排， 在未來的生活中為家庭支撐一個(gè)保護(hù)傘。二、家庭金融資產(chǎn)投資分析您除了購買了 80萬元的股票外，還持有不動(dòng)產(chǎn)及商業(yè)

12、性投資共195萬元, 您購買的保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值達(dá)到了 25萬元，根據(jù)您的說明，目前你的投資收益較為 可觀，您比較滿足現(xiàn)在的金融投資情況。 我們建議您，在您認(rèn)可的情況下可以利 用空余的現(xiàn)金及存款增加無風(fēng)險(xiǎn)金融投資，實(shí)現(xiàn)最大收益，增加您的財(cái)富。三、家庭投資風(fēng)險(xiǎn)偏好分析根據(jù)前期我們對您的了解和測試，我們得知您對理財(cái)已經(jīng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn) 并且已經(jīng)利用各項(xiàng)資產(chǎn)投資增加了自己的收益，有自己的投資方式，對于投資的興趣濃厚但是目前比較滿足現(xiàn)在的投資收益情況不想再過多投資。我們認(rèn)為您屬于穩(wěn)健投資者。四、家庭財(cái)務(wù)比率分析1凈資產(chǎn)償付比例 凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)=10,110,000/ 10,710,000 =0.94 好凈資

13、產(chǎn)償付比例是客戶凈資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比值，它反映了客戶綜合還債能 力的高低。在理論上，償付比例的變化范圍在0到1之間。一般客戶的該項(xiàng)數(shù)值 0.5較為適宜，如果其償付比例太低，意味著他現(xiàn)在的生活主要靠借債來維持， 一旦債務(wù)到期或經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，客戶的資產(chǎn)出現(xiàn)損失，則很可能資不抵債。當(dāng)然, 如果客戶的償付比例很高，接近1，也意味著該客戶可能沒有充分利用自己的信 用額度，通過借款來進(jìn)一步優(yōu)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。2總資產(chǎn)負(fù)債比例 負(fù)債/總資產(chǎn)=600,000/ 10,710,000= 0.06 好總資產(chǎn)負(fù)債比例是客戶負(fù)債和總資產(chǎn)的比值，同樣可以用來衡量客戶的綜合還債能力。由于客戶的負(fù)債與其凈資產(chǎn)之和等于總資產(chǎn)，所以

14、其負(fù)債總資產(chǎn)比例和償付比例之和為一，相應(yīng)的，負(fù)債總資產(chǎn)比率的數(shù)值也是在0到1之間。一 般客戶的該數(shù)值應(yīng)控制在0.5以下，以減少由于資產(chǎn)流動(dòng)性不足而出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī) 的可能。如果客戶的該項(xiàng)比例大于1,則意味他的財(cái)務(wù)狀況不容樂觀，從理論上 講，該客戶已經(jīng)破產(chǎn)。3收入負(fù)債比例 流動(dòng)負(fù)債/總收入 =600,000 * 0.1/ 1,130,000 =0.05 好收入負(fù)債比例又稱債務(wù)償還收入比例，它是衡量客戶財(cái)務(wù)狀況是否良好的重要指 標(biāo)。該比例是客戶某一時(shí)期(可以是一個(gè)月、一個(gè)季度或一年)到期財(cái)務(wù)本息和 與收入的比值。從財(cái)務(wù)安全角度看，個(gè)人的負(fù)債比例數(shù)值如果在0.4以下，其財(cái) 務(wù)狀況屬于良好狀態(tài)。如果客戶的

15、負(fù)債收入比率高于0.4，則繼續(xù)進(jìn)行借貸融資會(huì)出現(xiàn)一定的困難。也有學(xué)者認(rèn)為，要保持財(cái)務(wù)的流動(dòng)性，負(fù)債收入比例在0.36 左右最為合適。4流動(dòng)比例 金融性資產(chǎn)/每月支出 =3,600,000/ (322,977/12)=133.76偏高資產(chǎn)的流動(dòng)性是指資產(chǎn)在未來可能發(fā)生價(jià)值損失的條件下迅速變現(xiàn)的能 力。能迅速變現(xiàn)而不會(huì)帶來損失的資產(chǎn)，流動(dòng)性就強(qiáng)；相反，不能迅速變現(xiàn)或變 現(xiàn)過程中會(huì)遭受損失的資產(chǎn)，流動(dòng)性就弱。一般而言，如果客戶流動(dòng)性資產(chǎn)可以 滿足其三個(gè)月的開支，即流動(dòng)性比例大約為 3,理財(cái)專家可以認(rèn)為該客戶資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)的流動(dòng)性較好。但是，由于流動(dòng)資產(chǎn)的收益一般不高，對于一些有收入保障或工作十分穩(wěn)定的客

16、戶，其資產(chǎn)流動(dòng)性比例可以較低，如果他們把更多的資金用于 資本市場投資，就能夠獲得更高的收益。5儲(chǔ)蓄比例 收支結(jié)余/總收入=807,023 / 1,130,000 =0.71好儲(chǔ)蓄比例是客戶現(xiàn)金流量表中盈余和收入的比率，它反映了客戶控制其開支和能夠增加其凈資產(chǎn)的能力。在美國，受高消費(fèi)低儲(chǔ)蓄觀念的影響，居民的儲(chǔ) 蓄率普遍較低，平均儲(chǔ)蓄比率只有 5%-88左右。但在中國，由于客戶儲(chǔ)蓄是為了 實(shí)現(xiàn)某種財(cái)務(wù)目標(biāo)，則該比率會(huì)比較高，一般應(yīng)在30%以上。6投資與凈資產(chǎn)比例 投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=3,530,000/ 10,110,000 =0.35不好 投資與凈資產(chǎn)比率將客戶的投資資產(chǎn)除以凈資產(chǎn)數(shù)值，求出兩者投

17、資之比。這一比率反映了客戶通過投資增加財(cái)富以實(shí)現(xiàn)其財(cái)務(wù)目標(biāo)的能力。一般而言，投資與凈資產(chǎn)比率應(yīng)保持在0.5以上，才能保證其凈資產(chǎn)有較為合適的增長率。 然 而，對于較年輕的客戶，由于財(cái)富積累年限尚淺，投資在資產(chǎn)中的比率不高，他 們的投資比率也會(huì)較低，一般在 0.2左右。第五部分家庭理財(cái)目標(biāo)一、家庭理財(cái)目標(biāo)1. 實(shí)現(xiàn)2015年為子女準(zhǔn)備出國留學(xué)費(fèi)用120萬元。2. 實(shí)現(xiàn)2017年在海南購置一套120平米的養(yǎng)老住房，價(jià)值240萬元。3. 金融投資收益有所提升，家庭財(cái)富增加。4. 實(shí)現(xiàn)在50歲退休，在2013年-2023年儲(chǔ)備養(yǎng)老金360萬元。5. 實(shí)現(xiàn)2018年為子女歸國準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)基金 300萬元。6

18、. 資產(chǎn)投資合理分劃，收益增加，有充足流動(dòng)資金保障臨時(shí)需要。7. 保險(xiǎn)合理規(guī)劃設(shè)置，增加人身保障和財(cái)產(chǎn)安全性，提高家庭風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力。8. 生活水平改善，支出合理安排，提高現(xiàn)有生活質(zhì)量 ，每年準(zhǔn)備旅游基金。二、家庭理財(cái)目標(biāo)評價(jià)您有著較為明確的理財(cái)目標(biāo)，根據(jù)您提出的要求，希望在50歲的時(shí)候擁有相 當(dāng)規(guī)模的資產(chǎn)。同時(shí)，根據(jù)您目前家庭情況，我們同樣也為您建議性地建立了以 下中短期目標(biāo)：第一、改善居住環(huán)境，擴(kuò)大居住面積，將現(xiàn)有住房換為更為舒適的住房類型。 第二、提高生活品質(zhì)，每10年定期更新家庭轎車。第三、提高生活品質(zhì)，增設(shè)旅行基金。第四、規(guī)劃子女教育基金和子女創(chuàng)業(yè)基金。第五、規(guī)劃家庭養(yǎng)老基金。第六、增

19、加家庭保障。我們認(rèn)為上述這些理財(cái)目標(biāo)，根據(jù)您的家庭情況，只要合理規(guī)劃好未來的現(xiàn) 金流，是完全可行的。穩(wěn)定型家庭的理財(cái)目標(biāo)較多，我們的建議是您實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的順序要先短期后長期，先重要后次要，我們把您家庭理財(cái)目標(biāo)的優(yōu)先順序安排為：改善居住環(huán)境 增加家庭保障 子女教育金準(zhǔn)備 購買房產(chǎn) 提高生活品質(zhì) 養(yǎng) 老金準(zhǔn)備 其它目標(biāo)第六部分理財(cái)基本假設(shè)本報(bào)告的規(guī)劃時(shí)段為2013年5月至2032年12月，由于基礎(chǔ)信息不是很完整， 以及未來我國經(jīng)濟(jì)環(huán)境可能發(fā)生變化， 為便于我們做出數(shù)據(jù)詳實(shí)的理財(cái)方案， 在 征得您同意的前提下，我們對相關(guān)內(nèi)容做如下假設(shè)和預(yù)測：一、預(yù)測通貨膨脹率隨著全球性通漲周期的來臨，同時(shí)伴隨我國經(jīng)

20、濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展 中深層次矛盾問題的逐步解決，目前國內(nèi)通漲預(yù)期的不斷增強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來幾年我 國經(jīng)濟(jì)發(fā)展會(huì)進(jìn)入一個(gè)溫和通脹期。從過去 20多年的五輪經(jīng)濟(jì)增長周期來看， 5%的CPI是溫和通脹的下限。我們以此數(shù)值作為本理財(cái)規(guī)劃中通貨膨脹率的假 定值。二、預(yù)測收入增長率根據(jù)“城市薪酬與福利調(diào)研上海調(diào)研成果”報(bào)告顯示，根據(jù)天津 GDP增長 的趨勢分析，未來幾年的收入將有一個(gè)穩(wěn)定的增長，增長率約為 5%。我們以此 數(shù)值作為本理財(cái)規(guī)劃中收入增長率的假定值。三、預(yù)測支出增長率及消費(fèi)水平增長率結(jié)合收入增長率的假定，以及目前上海消費(fèi)水平增長水平來看， 未來的支出及消 費(fèi)水平將與收入水平趨向同步，在這里我

21、們假設(shè)為 5%。四、預(yù)測教育費(fèi)用增長率目前，國內(nèi)外學(xué)費(fèi)的年平均增長率為 5-6%，我們以5%作為本理財(cái)規(guī)劃中教育 費(fèi)用增長率的假定值。五、實(shí)物資產(chǎn)計(jì)價(jià)原則在對實(shí)物資產(chǎn)計(jì)價(jià)時(shí)，均采用市場重置價(jià)格計(jì)價(jià)的方法。房價(jià)短期內(nèi)會(huì)有波 動(dòng)，但隨著國家和上海地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速持續(xù)增長，上海房產(chǎn)的長期走勢還是看好 的，所以我們假設(shè)房產(chǎn)每年的增值率為 5%，租金回報(bào)率為4%。六、最低現(xiàn)金持有量從財(cái)務(wù)安全和投資穩(wěn)定性角度出發(fā)， 一個(gè)家庭應(yīng)當(dāng)持有可以滿足其3-4個(gè)月 開支的最低現(xiàn)金儲(chǔ)備，以備不時(shí)之需。結(jié)合您家庭的收支情況，我們建議您家庭 的最低現(xiàn)金持有量為8萬元，同時(shí)為抵御通貨膨脹，每年的最低現(xiàn)金持有量也需 要相應(yīng)的增加

22、。在評價(jià)未來現(xiàn)金流量狀況時(shí)，我們會(huì)使用這個(gè)假設(shè)值。第七部分理財(cái)規(guī)劃建議一、家庭盈余規(guī)劃1、家庭盈余的運(yùn)用家庭月度或年度的盈余是家庭財(cái)富積累的基礎(chǔ)， 所謂家庭盈余，用最簡單 的話來說，就是家庭收入減家庭支出和最低現(xiàn)金儲(chǔ)備后，剩余的部分。盈余規(guī)劃是家庭理財(cái)?shù)牡谝徊剑院竽獙?shí)現(xiàn)家庭的理財(cái)目標(biāo)，除了靠現(xiàn)在已經(jīng)積累的家 庭財(cái)富外，關(guān)鍵就是要通過支用歷年積累的盈余本金和投資收益來實(shí)現(xiàn)。盈余分配積累的用途如下：當(dāng)年收入不能滿足當(dāng)年的支出時(shí)，可從歷年積累的盈余中支取。理財(cái)目標(biāo)實(shí)施過程中，如遇資金不足，可從歷年積累的盈余中支取。為子女教育金、子女創(chuàng)業(yè)基金和養(yǎng)老金儲(chǔ)備做準(zhǔn)備。家庭最低現(xiàn)金儲(chǔ)備一旦被挪用，應(yīng)以歷年

23、積累的盈余補(bǔ)充。其它用途。2、家庭盈余的投資（1）風(fēng)險(xiǎn)偏好測試根據(jù)您目前的自身情況以及根據(jù)我們對您家庭情況的了解， 您的風(fēng)險(xiǎn)偏好測試 結(jié)果如下：年齡10分8分6分4分2分客戶得分40總分50分，25歲以下者50分，每多一歲少 1分，75歲以 上者0分35就業(yè)狀況公教人員上班族傭金收入者自營事業(yè)者失業(yè)8家庭負(fù)擔(dān)未婚雙薪無子女雙薪有子女單薪有子女單薪養(yǎng)三代6置產(chǎn)狀況投資不動(dòng)產(chǎn)自宅無房貸房貸50%房貸50%無自宅10投資經(jīng)驗(yàn)10年以上610年25年1年以內(nèi)無10投資知識有專業(yè)證昭八、財(cái)金科系畢自修有心得懂一些一片空白6總分75風(fēng)險(xiǎn)成態(tài)度評分表忍受虧損%10分8分6分4分2分客戶得分10不能容忍任何損

24、失 0分,50分每增加1%加2分，可容忍25 %得20首要考慮賺短現(xiàn)差價(jià)長期利得年現(xiàn)金收益抗通膨保值保本保息8認(rèn)賠動(dòng)作默認(rèn)停損占八、事后停損部分認(rèn)賠持有待回升加碼攤平8賠錢心理學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)照常過日子影響情緒小影響情緒大難以成眠8關(guān)心行情幾乎不看每月看月報(bào)每周看一次每天收盤價(jià)實(shí)時(shí)看盤6投資成敗可完全掌控可部分掌控依賴專家隨機(jī)靠運(yùn)氣無橫財(cái)運(yùn)8總分58(2)投資產(chǎn)品組合建議以上評估測試可以看出，客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力屬于中高等水平， 客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好 屬于中等態(tài)度的范圍，客戶的職業(yè)是從事醫(yī)務(wù)工作，具有一定的收入穩(wěn)定性，所 以在投資組合建議可長期持有股票債券及進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資，您可以增加對金融投 資的資本，減少現(xiàn)

25、金流量實(shí)現(xiàn)最大收益。與此同時(shí)，根據(jù)您和您的太太時(shí)常工作 較為繁忙，已購買大量股票及其它金融投資，沒有較大興趣投資其他金融理財(cái)產(chǎn) 品，但目前您有45萬元的現(xiàn)金存款沒有利用，您可以根據(jù)我們以下建議合理利 用現(xiàn)金資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)收益最大化。目前您所持有的80萬元股票及其他商業(yè)投資280萬元的其他投資，收益為10% 以上較為平穩(wěn)，您目前比較滿意現(xiàn)狀且對投資有一定的經(jīng)驗(yàn)，目前股票市場收益優(yōu)于其他金融投資，根據(jù)您的情況，建議您增加 30萬元您所持有的股票資本金 融產(chǎn)品等或者投資您偏好的理財(cái)產(chǎn)品，在不耽誤您正常生活工作的情況下實(shí)現(xiàn)家 庭收入最大化。綜合預(yù)期收益率如下表:投資項(xiàng)目所占投資比重預(yù)期收益率綜合收益率股票型

26、基金67%10%6.7%現(xiàn)金及貨幣基金33%2.5%0.93%合計(jì)預(yù)期收益率7.63%股票投資 I現(xiàn)金存款當(dāng)然，這樣的投資組合不能一成不變，投資組合的構(gòu)成應(yīng)與理財(cái)目標(biāo)達(dá)成的 期限相關(guān)。達(dá)成期限越長，相應(yīng)投資組合中的風(fēng)險(xiǎn)性高的產(chǎn)品可以多一些，達(dá)成期限越短，相應(yīng)投資組合中的流動(dòng)性高的無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品要多一些。您要特別注意在2013年和2023年的前一到兩年調(diào)整投資組合的構(gòu)成，以應(yīng)對換屋、子女的創(chuàng)業(yè) 準(zhǔn)備金以及更換家庭轎車的需要。此外，還有兩個(gè)很重要的問題需要您去關(guān)注： 一是要經(jīng)常留意各個(gè)已投資產(chǎn) 品的走勢和表現(xiàn)，做好評價(jià)工作，及時(shí)吐故納新，二是要保持一個(gè)良好的投資心 態(tài)，一個(gè)良好的投資心態(tài)應(yīng)該是期望低一

27、點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)承受能力高一點(diǎn)，基于此，我 們假設(shè)您家庭盈余投資的投資回報(bào)率為 7.63%,我們在家庭現(xiàn)金流量評估中將用 到這個(gè)假設(shè)。二、子女教育規(guī)劃考慮到您希望在兩年以后將您的子女送出國留學(xué)，同時(shí)也希望為子女的及準(zhǔn) 備歸國后的創(chuàng)業(yè)基金，在這里我們根據(jù)您的情況，建議建立目標(biāo)為120萬元的教 育基金，從而可以從容應(yīng)對子女在國外留學(xué)的費(fèi)用問題，為子女創(chuàng)造一個(gè)教育環(huán) 境，未來的事業(yè)打下基礎(chǔ)。子女教育金的來源為歷年積累的盈余本金和投資收益， 您有很好的收入和投 資收益，而現(xiàn)在利率水平又較低，所以無需購買教育保險(xiǎn)，投資運(yùn)作得當(dāng)完全能 實(shí)現(xiàn)您家庭的教育金儲(chǔ)備。目前，您的孩子正在讀高中一年級，一年的教育費(fèi)用是160

28、00元，對于您現(xiàn) 在的家庭情況幾乎沒有壓力，而兩年后您的孩子出國留學(xué)，大致費(fèi)用是120萬元。年份子女 年齡子女成長經(jīng)歷現(xiàn)在的教育金 平均水平教育費(fèi) 用增長 率考慮增長率后 的教育金平均水 平201316高中n160005%16800201417高中160005%16800201518高中160005%16800201619出國留學(xué)4000005%420000201720出國留學(xué)4000005%420000 201821出國留學(xué)4000005%420000合計(jì)12480001310400、購買汽車規(guī)劃您目前已經(jīng)有一輛車，為了提高您的生活品質(zhì)及交通便捷安全， 我們建議您 每10年更換一次自備車。在

29、2023年您本人年屆退休之際購買一輛價(jià)值 150萬元 的房車，這樣可以在您退休之后享受子女陪同駕車旅行的樂趣。而且根據(jù)您的收 入，正常情況下不用貸款，用歷年的盈余積累購買，購車后每年將增加15,000-20,000元的養(yǎng)車費(fèi)，每年的養(yǎng)車費(fèi)用將受通貨膨脹的影響，而逐漸增加，但這筆費(fèi)用對您家庭而言應(yīng)該可以承受。四、家庭住房規(guī)劃我們分析了您家庭的收入情況及現(xiàn)金流情況，您的住房環(huán)境較為優(yōu)秀，您目前也沒有改變住房的打算。您有一套自用住房，還有一套價(jià)值88萬元的住房用于出租，此外您還有商業(yè)性房產(chǎn)價(jià)值 350萬元，您希望在2017年在海南購買一 套120平米的養(yǎng)老住房，價(jià)值240萬元，根據(jù)您的情況，我們建議

30、您可以首付 120萬元，按揭貸款120萬元，隨著您年齡的增長和您子女的成長，您的家庭應(yīng) 逐漸減少負(fù)債的比例，且加上您的投資收益及家庭收入情況， 所以我們建議您的 貸款期限為6年，在您退休前盡早還清貸款。購買您的養(yǎng)老房產(chǎn)后，您現(xiàn)在居住 的房產(chǎn)，如果不住也可以出租，租金基本可以抵御通貨膨脹帶來的物價(jià)上漲。五、退休養(yǎng)老規(guī)劃您的職業(yè)是醫(yī)生，已具有退休養(yǎng)老金和社保，您的太太也購買了社保，根據(jù) 您和您的妻子目前的收入來計(jì)算，在您和您的妻子在退休之后每年將得到將近 52188元的退休金，假設(shè)您在 50歲退休之后養(yǎng)老生活質(zhì)量依然保持不變，假設(shè) 養(yǎng)老支出增長率為5%等于同期通貨膨脹。那么您在50歲之后的養(yǎng)老現(xiàn)金

31、流支 出/收入如下表：年份年齡生活狀態(tài)預(yù)計(jì)支出預(yù)計(jì)收入202451退休297,88421,996202552退休309,80021,996202653退休322,19221,996 202754退休335,07921,996202855退休9,00552,188203956退休9,36552,188203057退休9,74052,188203158退休10,12952,188203259退休10,53452,188203360退休10,95652,188203461退休11,39452,188203562退休11,85052,188203663退休12,32452,188203764退休12,

32、81752,188203865退休13,32952,188203966退休13,86252,188204067退休14,41752,188204168退休14,99452,188204269退休15,59352,188204370退休16,21752,188204471退休16,86652,188204572退休17,54052,188204673退休18,24252,188204774退休18,97252,188204875退休19,73152,188204976退休20,52052,188205077退休21,34152,188205178退休22,19452,188205279退休23,

33、08252,188205380退休24,00552,188205481退休24,96652,188205582退休12,98221,996205683退休13,50121,9962057:84退休14,04121,996205885退休14,60321,996205986死亡15,18721,996合計(jì)152, 214雖然您擁有大約152,214元的養(yǎng)老金缺口，但介于您的家庭在50歲之前的 歷年盈余積累已達(dá)到相當(dāng)規(guī)模，所以動(dòng)用盈余積累來填補(bǔ)這個(gè)養(yǎng)老金缺口應(yīng)該不 成多大問題。我們建議您可以在實(shí)現(xiàn)購車、購房、儲(chǔ)備教育金等理財(cái)目標(biāo)后，將 剩余的歷年盈余積累和以后年度的盈余積累，作為養(yǎng)老金的儲(chǔ)備。退休

34、規(guī)劃需求分析圖年車出瑕亠年收入獗六、家庭保障規(guī)劃目前您的家庭已購買了人身意外險(xiǎn)和兩全分紅保險(xiǎn)，根據(jù)您的家庭情況，我 們分析您的太太需要一份健康保險(xiǎn)，我們也在本理財(cái)規(guī)劃的家庭保障分析中提到 了未來可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)健康保險(xiǎn)的基本原理，通過分析家庭財(cái)務(wù)現(xiàn)狀和對 未來的預(yù)期，在這里為您提供健康保險(xiǎn)需求評估和建議。目前您家庭的定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)需求如下：2013年一2033年生活基本開銷2013年生活基本支出通貨膨脹 率計(jì)算 年限生活基本支出總計(jì)備注現(xiàn)在每年的家庭基本生活開銷（不算應(yīng)酬費(fèi)用和子女的教育費(fèi)用）1655005%205911535貸款本金貸款利率貸款年限本息合計(jì)住房商業(yè)貸款600,0005.

35、75%6710861教育金教育金增 長率計(jì)算 年限教育金合計(jì)子女教育金5%31260000詳見教育規(guī)劃年收入2013年年收入收入增長率計(jì)算年限收入合計(jì)本人年收入（含年終獎(jiǎng)80000元）3800005%2013573315配偶年收入4500005%2016073663應(yīng)增加的定期壽險(xiǎn)保額=生活基本開銷+貸款本息+教育金-本人年收入本人應(yīng)增加的健康保險(xiǎn)保額0配偶應(yīng)增加的健康保險(xiǎn)保額0根據(jù)我們的計(jì)算您太太的健康保險(xiǎn)保額為 0,但不同的家庭發(fā)展階段，會(huì)有 不同的定期壽險(xiǎn)和意外險(xiǎn)保額需求，如 2017年您將在海南購買一套住房，要增 加120萬元的住房貸款。同理您在2017年之后需要的健康險(xiǎn)也將調(diào)整為如圖

36、所示：2017年-2033年生活基本開銷2017年生活基本支出通貨膨脹 率計(jì)算 年限生活基本支出總計(jì)備注現(xiàn)在每年的家庭基本生活開銷:不算應(yīng)酬費(fèi)用和子女的教育費(fèi)用）2011665%164729221貸款本金貸款利率貸款 年限本息合計(jì)住房商業(yè)貸款（剩余本金）3000005.75%3327334住房商業(yè)貸款12000005.75%61421723教育金教育金增 長率計(jì)算 年限教育金合計(jì)子女教育金5%2840000詳見教 育規(guī)劃年收入2017年年收入收入增長 率計(jì)算 年限收入合計(jì)本人年收入（含年終獎(jiǎng)100000元）4618925%161008252配偶年收入5469785%161193984應(yīng)增加的定

37、期壽險(xiǎn)保額=生活基本開銷+貸款本息+教育金-配偶年收入本人應(yīng)增加的定期壽險(xiǎn)保額0配偶應(yīng)增加的定期壽險(xiǎn)保額0而在而對于您將來家庭中遇到的風(fēng)險(xiǎn)您的家庭經(jīng)濟(jì)條件具有承受和保障能 力，但相對您的家庭收入，您的保險(xiǎn)支出太少，家庭財(cái)產(chǎn)得不到有效保障。保險(xiǎn) 作為一項(xiàng)金融投資，也可以作為您的家庭保障，建議您利用空余資金為您的太太 增加一份保額為500萬元年繳保費(fèi)12000元的健康保險(xiǎn)，繳費(fèi)年限為20年。同 時(shí)您也可以通過歷年盈余中提取資金為您和您的妻子購買一定的醫(yī)療保險(xiǎn)，從而緩解突發(fā)的醫(yī)療費(fèi)用給你的家庭帶來的現(xiàn)金流沖擊。七、子女創(chuàng)業(yè)基金根據(jù)對您的事業(yè)規(guī)劃，以及預(yù)期對您子女的受教育程度，我們假設(shè)您希望您的子女能

38、自主創(chuàng)業(yè)，從事自己專業(yè)相符或喜歡的職業(yè)，在2018年您的子女學(xué)成回國之后，根據(jù)您目前的收入增長率，為了盡量能使您的子女也能得到與您相應(yīng) 的收入，你需要為您的子女準(zhǔn)備300萬元左右的創(chuàng)業(yè)基金，該部分的資金缺口將 在2018年從您的歷年盈余中扣除。八、旅行生活規(guī)劃我們根據(jù)您家庭的情況分析，您和您太太的收入相當(dāng)富足，同時(shí)事業(yè)處在上 升期，大可提高您的生活品質(zhì)，在這里建議您建立一筆旅游基金，每年花費(fèi) 100000元左右，并隨每年收入的提高而提高支出比率，這里建議的比率為5%曾長率。九、理財(cái)規(guī)劃策略匯總時(shí)間理財(cái)目標(biāo)持 續(xù) 年 限目標(biāo)金額實(shí)現(xiàn)目標(biāo) 策略、八、八 汪意點(diǎn)2013-2033 年增加家庭保障20

39、年2013-2033 年每年保費(fèi)支岀1.2萬兀原有的保險(xiǎn) 可繼續(xù)繳付增加貸款額度，要 相應(yīng)的增加健康險(xiǎn) 的保額2017 年海南購房當(dāng)年價(jià)值240萬元按揭120萬 元的房貸，原 有的房屋可 以岀租增加 收入向銀行增加120萬元的房貸為期6年20162018 年子女出國留學(xué)3年根據(jù)通貨膨脹率，3年學(xué)費(fèi)為126萬元從年收入和 投資收益中 積累教育基 金實(shí)現(xiàn)學(xué)費(fèi)是剛性的，每 年支付的優(yōu)先順序 應(yīng)先于應(yīng)酬支出等 次要支岀2023 年換車當(dāng)年價(jià)值150萬元從歷年積累 的盈余中支 付養(yǎng)車費(fèi)用隨通貨膨 脹率而增長，列入 年度支出2018 年提取子女創(chuàng)業(yè)基金當(dāng)年300萬元從上年或歷 年積累的盈 余中支付子女回國

40、之后，為 其準(zhǔn)備創(chuàng)業(yè)基金， 支持子女創(chuàng)業(yè)200613-2023 年準(zhǔn)備養(yǎng)老金10年儲(chǔ)備養(yǎng)老金 360萬 元對歷年的盈余加以積累要堅(jiān)持每年盈余的投資策略第八部分理財(cái)規(guī)劃方案未來現(xiàn)金流評估、未來現(xiàn)金流評估年份年齡工作收入理財(cái)收入總收入生活支出理財(cái)支出總支出總資產(chǎn)凈資產(chǎn)201340830,000265,0041,095,0C4193,500)116,000309,5009,733,655i 8,533,655201441871,500287,8041,159,3C4201,240)119,330320,57010,964,989,801,668201542915,075312,5301,227,60

41、5846,11()122,760768,87011,885,891510,761,50201643960,829339,3411,300,170674,16()126,293800,45312,902,10)411,818,8142017441,008,871368,4071,377,278703,441129,932833,37314,021,65012,981,8212018451,059,315399,9121,459,227235,4231 133,680369,10315,274,8894,281,0202019461,112,28()434,0541,546,334244,840)

42、137,540382,38017,150,591716,205,3302020471,167,894471,0471,638,941254,634-141,516396,15019,208,27418,314,4052021481,226,289)511,1201,737,4C9264,819)145,611410,43021,462,921620,623,4102022491,287,604554,5211,842,125275,412! 149,829425,24123,930,80)623,148,7682023501,351,984601,5161,953,500286,4281 15

43、4,174440,60226,629,5125,908,256202451649,930661,8721,311,802297,885i 158,649456,53428,817,9428,160,937202552682,427727,5531,409,980309,800)163,258473,05831,200,98(030,611,977202653716,548799,0251,515,573322,192! 168,006490,19833,795,3783,278,255202754752,375876,7961,629,171335,08()172,896507,97636,6

44、19,2306,178,134202855976,188976,1889,0059,00539,434,4809,073,7612029561,082,2481,082,2489,3659,36542,4852342,103,7532030571,197,2401,197,2409,7409,74045,793,37245,389,9782031581,321,9501,321,95010,12910,12949,381,17148,954,5322032591,457,2361,457,23610,53410,53453,272,80)752,821,6392033601,604,0311,

45、604,03110,95610,95657,494,621957,017,5722034611,763,3511,763,35111,39411,39462,075,3481,570,8522035621,936,3C61,936,30611,85011,85067,046,20)166,512,7052036632,124,1C22,124,10212,32412,32472,441,26i 171,877,0892037642,328,0582,328,05812,81712,81778,297,60)677,700,9942038652,549,6C72,549,6C713,32913,

46、32984,655,6294,024,7122039662,790,3142,790,31413,86213,86291,559,321690,892,1312040673,051,8833,051,88314,41714,41799,056,61798,351,0582041683,336,1713,336,17114,99414,994107,199,69906,453,5702042693,645,2C43,645,20415,59315,593116,045,43415,256,4032043703,981,1893,981,18916,21716,217125,655,751524,

47、821,3552044714,346,5314,346,53116,86616,866136,098,129B5,215,7512045724,743,8534,743,85317,54017,540147,446,0)5046,512,9352046735,176,0145,176,01418,24218,242159,779,58058,792,3112047745,646,1295,646,12918,97218,972173,185,9131572,142,4272048756,157,5946,157,59419,73119,731187,760,13EB6,656,32220497

48、66,714,1126,714,11220,52020,520203,605,682102,438,7192050777,319,7207,319,72021,34121,341220,835,3519,601,2942051787,978,8197,978,81922,19422,194239,572,0)2238,266,9992052798,696,2C58,696,20523,08223,082259,949,53058,569,4702053809,477,1C79,477,10724,00524,005282,113,72280,654,31620548110,327,2250,3

49、27,2224,96624,966306,223,51304,680238,C021,238,C022,98212,982332,450,213330,818,16320568312,243,8592,243,8593,50113,501360,998,3559,272,43820578413,339,7413,339,7414,04114,041392,061,0)5490,235,90020588514,533,7584,533,7584,60314,603425,862,43423,932,33420598615,834,7305,834,7305,18715,

50、187462,646,67060,605,589觀現(xiàn)金流量表，從2013年到2059年沒有一年出現(xiàn)現(xiàn)金赤字，每年期末現(xiàn)金余額均大于或等于家庭最低現(xiàn)金儲(chǔ)備，與此同時(shí)，按照6%勺投資報(bào)酬率，所制 訂各項(xiàng)理財(cái)目標(biāo)完全可以實(shí)現(xiàn)，由此說明從現(xiàn)金流量的角度來看，本規(guī)劃基本可 彳亍。終生現(xiàn)金流圖訶-叫 IWTO5,00&.CCO-n 1I豊嵩 I 亶 1夸SF =的 -K5 hmqfm Ike=e 十蠱=z年收入 年袁出、敏感度分析1、理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)受到投資報(bào)酬率的影響最大，因此敏感性最高，如果投 資報(bào)酬率提高了，則可以實(shí)現(xiàn)更大的歷年盈余，從而可以獲得更多的養(yǎng) 老保障。2、理財(cái)目標(biāo)也受到通貨膨脹率的影響，通貨膨脹率提高了，