1、x x 大學畢業論文我國信用評級業發展現狀及問題研究姓 名：_2014年6月25日我國信用評級業發展現狀及問題研究 摘要 良好的社會信用體系是建立和規范市場經濟秩序的重要保證，然而目前我國社會生活中的信用缺失現象相當嚴重，大大提高了市場交易成本，直接影響市場體系的完善和資源配置效率。為了有效維護市場經濟秩序，客觀需要建立一套完備的企業信用評級體系，大力發展信用評級行業保障社會主義市場經濟的健康發展。 關鍵詞 信用評級發展現狀問題 市場經濟從特定意義上講是信用經濟，信用已經日益成為聯系各種經濟活動的重要紐帶。但由于一些歷史上和經濟體制上的原因，我國社會經濟活動中各種違約現象時有發生，信用體系建設

2、還不健全，如何對各種經濟主體的誠信進行監督的問題已引起社會越來越多的關注。信用評級，作為現代市場經濟中社會信用體系的重要組成部分，在維護市場經濟秩序、促進資本市場發展、協助銀行提高信貸質量以及提高證券發行質量和效率等方面發揮了重要作用。 一、信用評級的產生與發展 信用評級是一項經濟活動，由專門從事信用評估的社會中介機構通過綜合考察影響各類市場參與者及各類金融工具發行主體的內部條件和外部環境，根據規范的評價指標體系和科學的評估方法，以客觀公正的立場，對他們履行各類經濟承諾的能力及可信任程度進行綜合評測，并以一定的符號表示其評測結果。從經濟學角度來看，信息不對稱性理論、交易費用論等為信用評估的產生

3、與發展奠定了理論基礎。 信息不對稱問題大量存在于銀企之間、企業之間以及資本市場的交易過程中，為了降低由于信息不對稱性所帶來的危害信用風險，信用評級活動應運而生，并隨著證券市場的進一步發展和完善逐漸成為一種社會需求。對于普通的投資者，信用評估機構的工作可以節約大量的信用調查和分析成本，特別是20世紀80年代以來，世界經濟一體化的趨勢明顯增強，國際貿易風險加劇，從而使信用評級成為一個跨國性的業務活動。 二、信用評級的作用 信用評級在揭示和防范信用風險、降低交易成本、拓寬融資渠道、解決信息不對稱問題等方面發揮著重要作用。其經濟意義主要表現在以下方面: 1.信用評級對投資者的作用:投資者對企業自身以及

4、外部因素對企業影響的認知上，都遠遠不如企業清楚。因此，在投資后，投資者也無法控制企業資金的實際運動狀態和流向，從整個過程來看，他們之間的信用風險始終存在，信用評級則可以降低投資者尋求風險情報的信息成本，保護投資者避免因信息不充分而遭受損失，為其選擇投資工具提供重要的參考依據。 2.信用評級對被評對象的作用:信用評級是樹立企業良好信譽形象的有效途徑，能夠為企業綜合競爭力提供最有力的證明，從而拓展融資渠道，穩定融資來源，降低籌資成本，提高債券、證券發行的效率。 3.信用評級對政府監管部門的作用:信用評級能為政府部門間接控制市場提供強有力的手段，可加強對企業的指導和監督。在美國，許多州和聯邦政府機構

5、將評級結果作為審查發行主體發行新證券資格的一個獨立的參考標準；許多西方國家根據信用級別限制被監管機構的投資范圍。各國的監管經驗表明，政府監管部門采用評級結果的做法有助于提高信息透明度，有效防范金融風險。 三、我國信用評級業的發展現狀和存在的問題 我國的信用評級業是隨著我國經濟體制改革的不斷深化，在傳統的計劃經濟向市場經濟過渡的過程中出現的一種新生事物。它起于80年代末，隨著各種債券的陸續發行，我國的信用評級業務應運而生。 二十多年來，我國信用評級業取得了長足發展，但同時，由于歷史短、發展不規范以及經濟體制等多方面的因素也產生了一些問題，制約了我國評級業的健康持續發展。與國際信用評級業相比較，我

6、國的信用評價業還存在以下亟待解決的問題。 1.相關法律法規不完善 我國信用評價方面的法律法規較為分散，目前還沒有強制性的法律或部門、行業性的法規來保證實行，只是在證券法、公司法、企業債券管理條例、可轉換公司債券管理暫行條例等有所涉及。而在美國除了1933年的證券法等確立信用評價業的法律外，在1960年至1980年的20年間又陸續出臺了公平信用報告法、平等信用機會法等17項與信用管理相關的法律，逐步形成一個完整的信用管理立法框架體系。 相比較發達市場經濟國家的信用制度和法律法規體系建設，我國急需建立信用評級法律體系，從各個法律層次，包括法律、法規、部門規章制度等展開立法工作。其中最主要的是完善基

7、礎性法律體系框架，建立強制性推廣信用評級結果的法律以及約束信用評級機構，對其評級標準進行檢查和監督的一系列法規。 2.企業征信存在缺陷 目前，我國形成了一個以銀行為主體，各征信公司起輔助作用的社會征信體系，該體系無論從制度建設和實際操作中都存在一些問題和缺陷。企業資信數據基本上處于相對封閉的狀態，阻礙企業征信業的發展，且征信企業缺乏權威性，導致企業資信調查報告難以真實、準確、完整地描述被調查企業的資信情況。另外，我國征信機構從業人員較少，且素質參差不齊，嚴重影響我國征信行業的進一步發展。 從發達國家信用管理體系的運行和我國市場經濟信用狀況來看，完善我國征信系統應該制定相關政策使信用數據開放，建

8、立統一的數據檢索平臺。建議一方面要鼓勵信用中介機構注重自身信用數據庫建設，另一方面政府有關部門要建立行業數據庫，待時機成熟時，可將自建數據庫中的部分內容提供給信用中介結構共享，為我國信用行業的發展提供支持。 3.信用評級方法不統一 由于我國的信用評級業務尚未設立統一的機構進行管理，各評級機構之間缺乏橫向聯系和交流，其評級原則和方法體系也無統一規定，各機構都有自己的評級體系。在評級方法、評級指標、信用級別設置等方面存在較大的差異，隨意性很大，使得我國的評級標準缺乏科學性和規范性，從而導致評級結果比較混亂。如在企業債券評級方面，存在同一債券在兩家不同的評級公司評出兩種截然不同的級別，又如在企業信用

9、評級方面，對信用優等企業，有的設置aaa，aa，a級，有的則設為一級、二級、三級。 4.指標體系設置不科學 我國企業信用評級的結論不完全依賴對其財務狀況的分析和判斷，同時還結合行業發展、管理者素質等因素的分析，總的來說對企業信用狀況的評價較全面，但指標設置中仍然存在一定的問題。如凈利潤增長率指標，只考慮企業所提供的財務報表中的近兩三年的凈利潤增長情況。若企業近幾年有連續穩定的增長業績，則計算結果與現實相符，若企業經營結果不穩定，那么計算結果則失去其經濟意義。 5.缺乏對評級結果的檢驗工作 要檢驗評級標準設置的合理性和評級結果的客觀性，必須對不同信用級別企業實際的違約率進行統計分析，跟蹤檢測有關財務指標的發展趨勢。但由于我國企業信用評級時間不長，歷史數據積累不夠，跟蹤檢驗工作滯后不到位，未能對