1、財務報表分析-案例綜合分析資產資產負債表：abc公司資產負債表2000年12月31日單位：萬元 資 產年初數年末數流動資產：貨幣資金18604793651524876767短期投資8428549899減：短期投資跌價準備短期投資凈額應收票據應收股利應收利息應收賬款1402082408114020824081其他應收款743168345011146752338減：壞賬準備2598298351704342應收款項凈額 2142652454828284828740預付賬款505000000012259600000應收補貼款存貨21051168472925831650減：存貨跌價準備存貨凈額21051

2、168472925831650待攤費用300250341227234807一年內到期的長期投資1000000010000000其他流動資產流動資金合計3541426904334534925897長期投資：長期股權投資505000000012259600000長期債權投資長期投資合計505000000012259600000減：長期投資減值準備長期投資凈額505000000012259600000固定資產：固定資產原價4272506721441328728532減：累計折舊1155124300313204547106減：固定資產減值準備固定資產凈值3117382421128124181426工程

3、物資在建工程1376900143942147930固定資產清理5153869036103590固定資產合計3260226244029102432946無形資產及其他資產無形資產35284912 30695605減：無形資產減值準備無形資產凈值35284912 30695605開辦費長期待攤費用28388394949872997其他長期資產無形資產及其他資產合計319168861 80568602遞延稅款：遞延稅款借項資產總計7338570034475977527445負債及所有者權益年初數年末數流動負債： 短期借款1405800000015442000000應付票據50000000050000

4、0000應付賬款45246650086479448438預收賬款14067907167989016應付工資 應付福利費216895500424945799應付股利18402856653378051395應交稅金23561062532048438476其他應交款7636488090881201其他應付款64498455673402229104預提費用2788694217061559預計負債一年內到期的長期債務74089298796471734362其他流動負債 流動負債合計3747304760137972779350長期負債：長期借款1767254482 2050000000應付債券長期應付款專

5、項應付款 其他長期負債長期負債合計1767254482 2050000000遞延稅款：遞延稅款貸項負債合計3924030208340022779350少數股東權益61328835925922875181所有者權益： 實收資本(股本) 1043141000010431410000減：已歸還投資實收資本凈額1043141000010431410000資本公積1099300678510993006785盈余公積17230292272335529077其中：法定公益金8659642711172214196未分配利潤48650686576271927052所有者權益合計28012514669300318

6、72914負債及所有者權益合計73385700344 75977527445利潤表：abc公司利潤表2000年度單位：萬元 項 目上年累計本年累計一、主營業務收入2066975608418980065953減：主營業務成本1645843585814748211647主營業務稅金及附加34768115129451225二、主營業務利潤41765521114102403081加：其他業務利潤32149675188107減：營業費用2725108720947069 管理費用17437182981926503534財務費用938810610229218932三、營業利潤1434622441192554

7、5439加：投資收益21857672982108725685補貼投入189824000營業外收入18509870860745300減：營業外支出172989070100486135四、利潤總額34659105394132216442減：所得稅343089505464855241減：少數股東損益592359377604861956五、凈利潤25304616573062499245加：年初未分配利潤其他轉入六、可供分配的利潤25304616573062499245減：提取法定盈余公積提取法定公益金 利潤歸還投資 七、可供投資者分配的利潤25304616573062499245減：應付優先股利提取任

8、意盈余公積應付普通股利轉作資本(或股本)的普通股利八、未分配利潤25304616573062499245現金流量表：abc公司現金流量表（正表）2000年12月31日單位：萬元 項 目金額 一、經營活動產生的現金流量；銷售商品、提供勞務收到的現金 收到的稅費返還收到的其他與經營活動有關的現金現金流入小計購買商品、接受勞務支付的現金支付給職工以及為職工支付的現金支付的各項稅費支付的其他與經營活動有關的現金支出現金流出小計經營活動產生的現金流量凈額二、投資活動產生的現金流量收回投資所收到的現金取得投資收益所收到的現金處置固定資產、無形資產和其他長期資產所收回的現金凈額收到的其他與投資活動有關的現金

9、現金流入小計購置固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金投資所支付的現金支付的其他與投資活動有關的現金現金流出小計投資活動產生的現金流量凈額三、籌資活動產生的現金流量 吸收投資所收到的現金 借款所收到的現金 其他籌資活動收到的現金 現金流入小計 償還債務所支付的現金分配股利、利潤或償付利息所支付的現金 支付的其他與籌資活動有關的現金 現金流出小計 籌資活動產生的現金流量凈額 四、匯率變動對現金的影響 五、現金及現金等價物凈增加額1908655650818982400026289799312190536043914369373902229635705518150837034776671459

10、2325748611913521256802282068818435000006100000552393119163020000026617941326617941313640205871545800000018534740115643347401139940000001995800052104485415990844906-347497505-335602598abc公司現金流量表（附表）2000年12月31日單位：萬元 補充資料1將凈利潤調節為經營活動現金流量：凈利潤加：少數股東損益加：計提的資產減值準備 固定資產折舊 無形資產攤銷 長期待攤費用攤銷 待攤費用減少 預提費用增加 處置固定資

11、產、無形資產和其他長期資產的損失 固定資產報廢損失 財務費用 投資損失 遞延稅款貸項存貨減少(減：增加) 經營性應收項目減少(減：增加) 經營性應付項目增加(減：減少) 其他 經營活動產生的現金凈流量2不涉及現金收支的投資和籌資活動： 債務轉為資本 一年內到期的可轉換公司債券 融資租人固定資產 3現金及現金等價物增加情況： 現金的期末余額 減：現金的期初余額 加：現金等價物的期末余額 減：現金等價物的期初余額 現金及現金等價物凈增加額 3062499245604861956257213591920658759739265332-37002871-2292189322108725685-8207

12、148035936143243894229597-135212568015248767671860479365335602598案例綜合分析分析：根據國有資本金效績評價規則對國有控股企業進行財務會計報表分析主要運用兩類指標：即基本指標和修正指標。基本指標是評價企業效績的主要計量指標，是整個評價指標體系的核心，用于完成企業效績的初步評價。基本指標由凈資產收益率、總資產周轉率、資產負債率、資本積累率8項計量指標構成。修正指標是從多方面調整完善基本指標評價結果的計量因素，是整個評價指標體系的重要輔助。通過若干項定量修正指標的分析，對初步評價結果進行全面調整和修正，已形成企業效績評價的基本結論。修正指

13、標由銷售(營業)利潤率、成本費用利潤率、資產損失比率等16項計量指標構成。下面通過指標計算對該企業進行具體分析。一、基本指標計算分析(一)凈資產收益率該企業的凈資產收益率=3062499245/(280125146.69+300318729.14)/2*100=1055通過對該指標的綜合對比分析，可以看出企業獲利能力較強。(二)總資產報酬率該企業總資產報酬率=(41322164.42+18293390.52)/(759775274.45+733857003.44)/2*100=798該企業該指標大于市場利率，表明企業可以充分利用財務杠桿，進行負債經營，獲取盡可能多的收益。該指標越高，表明企業投

14、入產出的水平越好，企業的資產運營越有效。(三)總資產周轉率該企業總資產周轉率(759775274.45+733857003.44)/2*100=254企業該指標數值高，周轉速度快，銷售能力強，資產利用效率高。(四)流動資產周轉率該企業的流動資產周轉率(354142690.43+345349258.97)/2*100 =5427該企業該指標高，表明企業流動資產周轉速度快，利用好。在較快的周轉速度下，流動資產會相對節約，其意義相當于流動資產投入 的擴大，在某種程度上增強了企業的盈利能力。(五)資產負債率該企業資產負債率=4002277935/75

15、9775274.45*100=5268該企業屬于電力行業5268的資產負債率較為合適。(六)已獲利息倍數該企業已獲利息倍數=(41322164.42+18293390.52)/18293390.52=326倍企業該指標高達326倍，表明企業的債務償還有保證。(七)銷售(營業)增長率該企業銷售(營業)增長率=(189800659.53-206697560.84)/206697560.84*100=-817本例無該企業多年的資料，故無法做進一步的分析判斷。(八)資本積累率該企業的資本積累率=(300318729.14-80125146.69)/280125146.69*100=72企業該指標達72

16、，表明企業的資本積累較多，企業資本保全性較強，應付風險、持續發展的能力較大。二、修正指標計算分析(一)資本保值增值率該企業的資本保值增值率=300318729.14/280125146.69*100=1072企業該指標高，表明企業的資本保全狀況好，所有者的權益增長快，債權人的債務越有保障，企業發展后勁強。(二)銷售(營業)利潤率該企業的銷售(營業)利潤率=119225454.39/189800659.53*l00 =10.13企業該指標達1013，說明企業在收入降低的情況下，通過降低產品成本，實現了較高的利潤。這也說明該企業主營業務市場競爭力強，發展潛力大，獲利水平高。(三)成本費用利潤率該企

17、業的成本費用利潤率=41322164.42/(147482116.47+209470.69+19265035.34+2292189.32)*100=244企業該指標達24。4，較高水平，表明企業為取得收益所付出的代價小，企業成本費用控制的好，企業的獲利能力強。(四)存貨周轉率該企業的存貨周轉率=147482116.47/(21051168.47+29258316.5)/2 =5.86次企業該指標較低，表示企業資產由于銷售不順暢而造成流動性 較差，存貨轉換為現金或應收賬款的速度較慢、存貨占用水平較高。但該企業生產銷售屬于季節性變動這也是影響存貨周轉率的一個重要因素。(五)應收賬款周轉率該企業的應

18、收賬款周轉率= 17234780744)/2=121次該企業應收賬款周轉率僅為121次，較低。企業應通過合理制定賒銷政策、嚴格銷貨合同管理、及時結算等途徑加強應收賬款的前后期管理，加快應收賬款回收速度，活化企業營運資金。由于季節性經營也使本指標結果較低，所以，應結合企業前后期間、行業平均水平進行綜合評價。(六)不良資產比率該企業不良資產比率=2626185.48/759775274.45*100=034該企業不良資產比率僅僅034，說明了企業在資產管理和使用上效率高。能正常參加經營運轉的資金越多，資金利用程度充分。(七)資產損失比率該企業的資

19、產損失比率=3610359/759775274.45*100=005企業該指標低表明企業資產損失的十分小，從企業資產質量的角度，揭示了企業管理水平高。(八)流動比率該企業的流動比率=34534925897/379727793.5*100=909企業該指標為909，屬于偏低，表明企業流動資產流轉的較慢，償還流動負債的能力較弱。我國較好的比率為150左右。但是電力行業生產周期較短，則企業流動比率可以相對降低。在進一步分析時，應將該指標與行業的平均水平進行分析比較。(九)速動比率該企業的速動比率=(345349258.97-29258316.5)/379727793.5*10 =832企業該指標達8

20、32，屬于較高的，表明企業償還流動負債的能力強，一般保持在100的水平比較好，表明企業既有好的債務償還能力，又有合理的流動資產結構。我國目前較好的比率在90左右。又由于電力行業的特點，速動比率合理水平值的較大。(十)現金流動負債比率該企業的現金流動負債比率=21905360439/379727793.5*100=577企業該指標577較為適中，表明企業經營活動產生的現金凈流入較多，能夠保障企業按時償還到期債務。但也不是越大越好，太大則表示企業流動資金利用不充分，收益能力不強。(十一)長期資產適合率該企業長期資產適合率=(59228751.81+20500000)/(291024329.46+122596000)*100=136.5該企業該指標為1365100較好。(十二)經營虧損掛賬比率該企業經營虧損掛賬比率為0是最佳狀態。(十三)總資產增長率該企業的總資產增長率=(759775274.45-733857003.44)/733857003.44*100=3.53企業該