1、2012財務報表分析習題及答案 權益乘數一一所有者權益比率的倒數， 稱作權益乘數，即企業的資產 總額是所有者權益的多少倍。該乘數越大，說明投資者投入的一定量 資本在生產經營中所運營的資產越多。 2、普通股每股收益 普通股每股收益也稱普通股每股利潤或每股盈余，是指公司凈利 潤與流通在外普通股的比值。 3、產權比率 產權比率，也稱負債與所有者權益比率，是企業負債總額與所有 者權益總額之比。其計算公式為：產權比率二負債總額/所有者權益 總額X 100% 4、資產結構及種類 5、融資結構 融資結構一一也稱資本結構，它是指企業在籌集資金時，由不同渠道 取得的資金之間的有機構成及其比重關系。 6、財務報表

2、分析 財務報表分析是指以財務報表為主要依據， 采用科學的評價標準和適 用的分析方法，遵循規范的分析程序，通過對企業的財務狀況、經營 成果和現金流量等重要指標的比較分析， 從而對企業的經營情況及其 效績作出判斷、評價和預測。 7、.總資產周轉率 總資產周轉率一一是指企業產品或商品銷售收入凈額與資產總額的 比率，即企業的總資產在一定時期內周轉的次數，總資產周轉率是反 映企業的總資產在一定時期內創造了多少銷售收入或周轉額的指標。 8融資結構彈性 融資結構彈性，是指企業融資結構隨著經營和理財業務的變化， 能夠適時調整和改變的可能性。 9、或有事項 企業現存的一種狀態或處境，其最終結果是否發生損失或收益

3、，依其未來 不確定事項是否發生而定。 10、制造費用 制造費用是產品生產企業為生產產品或提供勞務而發生的各項間接 性的生產耗費。 11、營運資金 營運資金一一是指一定時期內企業的流動資產超過流動負債的部分。 一般而言，營運資金為正數，表明企業的流動負債有足夠的流動資產 作為償付的保證；反之，則意味著償債能力不足。 12、利息保障倍數 利息保障倍數又稱已獲利息倍數是企業息稅前利潤與所支付的利息 費用的倍數關系。 13、財務會計報告 財務會計報告是反映企業某一特定日期財務狀況和某一會計期 間財務成果、現金流量的文件。 14、比率分析法 利用財務比率，包括一個單獨的比率或者一組比率，以表明某一個方面

4、的 業績、狀況或能力的分析方法。 15、凈現金流量結構 凈現金流量結構是指經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量 凈額在現金及現金等價物凈增加額中的構成和所占的比重 五、簡答題 1、分析貨幣資金規模的適應性和質量時應注意哪些問題 ？ 企業的資產規模、業務收支規模。一般地說，企業資產總額越大，相 應的貨幣資金規模也就越大；業務收支頻繁，處于貨幣形態的資產也 會較多。 第二，企業籌資能力。如果企業信譽好，在資本市場上就能夠較容易 地籌集資金，向金融機構借款較方便。因此，企業就沒有必要持有大 量的貨幣資金。 第三，企業的行業特點。不同行業的企業，其合理的貨幣資金結構也 會有所差異。有時甚至會很大

5、。 第四，企業的定期存款。企業的銀行存款和其他貨幣資金中有些不能 隨時用于支付的存款，它們必將減弱貨幣資金的流動性，對此，應在 報表附注中加以列示，以正確評價企業資產的流動性及其短期償債能 2、什么是企業收益性分析？其意義何在？ 收益性分析是指對企業通過資產經營能夠取得多大收益的能力 所進行的分析、評價和預測。收益性分析是財務報表分析的核心。分 析企業的收益性，其意義在于： (1) 促進企業提高資產管理水平； (2) 促進企業改善資產結構，提高資金運用效果： (3) 促進企業擴大經營規模； (4) 促進企業增強市場競爭能力。 3、簡述流動比率、速動比率以及現金比率間的相互關系 流動比率=流動資

6、產/流動負債 速動比率=(流動資產存貨)/流動負債 現金比率=現金及其等價物/流動負債。 (1) 以全部流動資產作為償付流動負債的基礎， 所計算的指標是流動 比率。它包括了變現能力較差的存貨和不能變現的待攤費用， 若存貨 中存在超儲積壓物資時，會造成企業短期償債能力較強的假象。 (2) 速動比率以扣除變現能力較差的存貨和不能變現的待攤費用作為 償付流動負債的基礎，它彌補了流動比率的不足。 （3）現金比率以現金類資產作為償付流動負債的基礎，但現金持有量 過大會對企業資產利用效果產生負作用， 這一指標僅在企業面臨財務 危機時使用，相對于流動比率和速動比率來說，其作用程度較小。 4、簡述成本費用分析

7、的意義。 （1）為成本考核提供依據 （2）為未來成本預測和計劃提供依據 （3）促使企業改善經營管理，提高成本管理水平，增強市場競爭能力。 5、簡述存貨周轉質量分析應注意的問題。 答案：一般而言，存貨的周轉主要是使用存貨周轉率和存貨周轉天數， （0.5分）在分析判斷時應當注意： 第一，如果企業的銷售具有季節性，那么僅僅使用年初或年末存貨數 據，會得出錯誤的周轉結論，這時應當使用全年各月的平均存貨量； （1.5 分） 第二，注意存貨發出計價方法的差別，企業對于相同的存貨流轉，如 果存貨發出的計價方法不同，最后得到的期末存貨價值一般不相同， 但是這種差異與經濟實質無關，應當對其進行調整；（1.5分）

8、 第三，如果能夠得到存貨內部構成數據，應當分類別分析周轉情況， 觀察具體是何種存貨導致了本期存貨周轉率的變動，以便分析企業存 貨周轉的未來趨勢。（1.5分） 6、什么是杜邦財務分析體系？其作用有哪些？ 杜邦財務分析體系，又稱杜邦分析法，是利用各主要財務比率指 標間的內在聯系，對企業財務狀況及經濟效益進行綜合系統分析評價 的方法。杜邦財務分析體系的主要作用在于：通過分析，一方面可以 了解企業財務狀況的全貌以及各項財務分析指標間的結構關系，查明 各項主要財務指標增減變動的影響因素及存在問題，為進一步采取具 體措施指明方向；另一方面還為決策者優化經營結構和理財結構， 提 高企業償債能力和經營效益提供

9、了基本思路，即提高股東 (所有者) 權益報酬率的根本途徑在于擴大銷售、改善經營結構，節約成本費用 開支，合理資源配置，加速資金周轉，優化資本結構等。它通過幾種 重要的財務比率之間的相互關系，全面、系統、直觀的反映企業的財 務狀況，從而大大節省了報表使用者的時間。 7、運用比較分析法進行財務報表分析時應注意哪些問題 ？ (1) 指標內容、范圍和計算方法的一致性； (2) 會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性； 時間單位和長度的一致性。 (4) 企業類型、經營規模和財務規模以及目標大體一致。 8如何調整企業的融資結構？ 可以通過融資存量調整和流量調整來改變。 (1) 存量調整是在企業現有資

10、產規模下對現存自有資本和負債進行 結構上的相互轉化。這種調整主要是在負債比例過高時采用，具體表 現為兩種類型：第一，直接調整；第二，間接調整。 （2）流量調整是通過追加或縮小企業現有資產數量，以實現原有融資 結構的合理化調整。這種調整通常適用下以下情況：第一，資產負債 比例過高時，提前償還舊債，舉借新債；或增資擴股，加大主權資本 融資；第二，資產負債比例過低時且企業效益較好時，為充分發揮財 務杠桿效用，可追加貸款等。 9、簡述成本費用分析的意義。 （1）為成本考核提供依據 （2）為未來成本預測和計劃提供依據 （3）促使企業改善經營管理，提高成本管理水平，增強市場競爭能力。 10、什么是綜合系數

11、分析法？其分析程序如何？ 綜合系數分析法：也稱沃爾比重分析法，是把選定的各項財 務比率用線性關系結合起來，并分別給定各自的分數比重，然后 通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體指標的累 計分數，從而對企業的財務狀況做出綜合評價。 第一，選定評價企業財務狀況的比率指標； 第二，根據各項比率的重要程度，確定其重要性系數； 第三，確定各項比率的財務比率標準值和實際值； 第四，計算關系比率（關系比率=實際值標準值）； 第五，計算綜合系數(各項比率的綜合系數=重要性系數 M該指標 的關系比率； 綜合系數合計數=各項比率的綜合系數之和). 11、如何理解財務報表分析的依據應該是客觀、可靠的實際情

12、況？ 答：數據是財務報表分析的主要依據，是分析基礎。但是僅憑數據， 分析工作難以深入，因此，數據資料必須和客觀、可靠的實際情 況相結合，才能在分析過程中作出正確的判斷，得出正確結論。 特別是財務報表分析中的原因分析，要依賴對實際情況的掌握。 因此，要求財務報表分析人員要深入實際，做好調查研究工作， 真正掌握與分析有關的實際情況。 12、運用比較分析法進行財務報表分析時應注意哪些問題 ？ (1) 指標內容、范圍和計算方法的一致性； (2) 會計計量標準、會計政策和會計處理方法的一致性； (3) 時間單位和長度的一致性. (4) 企業類型、經營規模和財務規模以及目標大體一致 . 13、簡述企業資本

13、結構的影響因素。 答：(1)企業面臨的籌資環境；(2)資本成本與融資風險；(3)行業因素; (4) 企業生命周期；(5)獲利能力與投資機會 14、如何調整企業的融資結構？ 可以通過融資存量調整和流量調整來改變。 (1) 存量調整是在企業現有資產規模下對現存自有資本和負債進行 結構上的相互轉化。這種調整主要是在負債比例過高時采用，具體表 現為兩種類型：第一，直接調整；第二，間接調整。 （2）流量調整是通過追加或縮小企業現有資產數量，以實現原有融資 結構的合理化調整。這種調整通常適用下以下情況：第一，資產負債 比例過高時，提前償還舊債，舉借新債；或增資擴股，加大主權資本 融資；第二，資產負債比例過

14、低時且企業效益較好時，為充分發揮財 務杠桿效用，可追加貸款等。 15、簡述流動比率的缺點。 答：（1）流動比率是靜態分析指標（2）沒有考慮流動資產的結構 （3）沒有考慮流動負責結構（4）流動比率易受人為控制 六、計算題 1、某公司年初應收賬款額為30萬元，年末應收賬款額為40萬元， 本年凈利潤為30萬元，銷售凈利率為20%，銷售收入中賒銷收 入占70%。計算該企業本年度應收賬款周轉次數和周轉天數。 答：銷售收入=（30- 20）X 100%= 150 （萬元） 賒銷收入=150X 70%= 105 （萬元） 應收賬款周轉次數=105- （30+40） - 2】=3 （次） 應收賬款周轉天數=3

15、60-3= 120 （天） 2、某公司有關數據如下表： 2009年 2010年 主營業務收入 3160萬元 5000萬 元 賒銷比例 95% 90% 應收賬款平均余額 2000萬 元 2500萬 元 主營業務成本 1800萬元 3300萬 元 存貨平均余額 200萬元 220萬 元 假定一年按360天計算，周轉天數的計算結果取整數。 要求：(1)計算該公司2009年及2010年應收賬款周轉率和周轉天 數： (2) 計算該公司2009年及2010年存貨周轉率和周轉天數： (3) 分析計算得出的結果。 答：(1)應收賬款周轉率：3160X 95%2000=1.501 周轉天數：365- 1.50仁

16、243.17天 (2) 存貨周轉率：1800- 200=9 存貨周轉天數：365- 9=40.56天 (3) 應收賬款周轉率越高，應收賬款周轉天數越短，說明應收賬 款收回得快，應收賬款的流動性越強，同時應收賬款發生壞賬的可能 性越小。一般來說存貨周轉率越高，存貨周轉天數越短，說明存貨周 轉的越快，存貨的流動性越強。 3、某公司年初流動資產為220萬元，年末流動資產為280萬元，本 年利潤總額為100萬元，所得稅稅率為30%，銷售凈利率為20%。 計算該公司流動資產利潤率和流動資產周轉率。 答：凈利潤：100X( 1-30%) =70萬元 銷售收入：70 - 20%=350萬元 流動資產利潤率：

17、70- (220+ 280)寧2=28% 流動資產周轉率：350- (220+ 280)寧2=1.4 4、振華股份有限公司的有關資料如下(單位：萬元)： 產品銷售 收入 75 6 凈利潤 30 營業利潤 52 財務費用 14 利潤總額 46 資產平均 46 總額 0 要求：計算營業利潤率、銷售凈利率、總資產利潤率 答：營業利潤率：52-756=6.88% 銷售凈利率：30- 756=3.97% 總資產利潤率：46 - 460=10% 5、某企業某年7月份的速動比率為1.2，該企業流動資產包括存貨、 待攤費用、貨幣資金、交易性金融資產和應收賬款五個 部分，其中應收賬款占整個企業流動負債的比例為4

18、0%計算該 企業7月份的現金比率，并作簡要評價。 答: 速動比率二如流動負債1壬流動資產-存貨2流動負債 又打應收賬款=40%流動負債 -流動資產-存貨-應收賬款（1.2 -0.4）流動負債=0.8流動負債 流動資產-存貨-應收賬款 流動負債 6、宏達公司2010年和2009年的現金流量凈增加額資料如下表所示 宏達公司現金流量凈增加額構成單位：萬元 項目 2010 年 2009 年 經營活動產生的現金流 120 000 90 000 量凈額 投資活動產生的現金流 量凈額 -900 000 -400 000 籌資活動產生的現金流 量凈額 1 000 000 250 000 匯率變動對現金的影響 額 0 0 現金及現金等價物凈增 加額 220 000 -60 000 要求：(1)編制宏達公司現金流量凈增加額結構分析