1、蘇州牛奶制品項目經營分析報告投資分析/實施方案第一章 項目總體情況說明一、經營環境分析消費者生活方式的改變，包括選擇更少食物的決定，推動了對創新、健康、便利的乳制品零食選擇。根據最新數據，35%的英國成年人表示，比起正餐，他們更喜歡吃零食，因為這樣既方便又省時。消費者行為的這種變化，已迫使卡夫亨氏和達能等老牌品牌擴大自己的產品組合，推出無負擔、放縱的實用版產品。從改變傳統乳制品的包裝形式到減糖奶酪零食棒，方便、快捷、美味是各大品牌在整個乳制品零食行業關注的關鍵因素。根據MordorIntelligence發布的一份市場報告，在2020年至2024年期間，全球乳制品零食市場的年復合增長率預計將達

2、到5.14%。InnovaMarketInsights的一份報告顯示，32%的消費者購買乳制品替代品只是因為“它們更健康”，27%的受訪者表示，他們會為自己的飲食帶來多樣性。該報告還強調，由于人們對動物福利和環保意識的增強，年輕消費者是最主要的選擇乳制品替代品的人群。因此，乳制品行業受到了植物性替代品增長的深刻影響，到2020年，隨著在質地、營養和成分方面的更好創新，乳制品替代品行業的增長將會加快。植物性牛奶通道已經被各種各樣的堅果牛奶、燕麥牛奶、椰奶、糙米牛奶、芝麻牛奶、香蕉牛奶和豌豆牛奶占據，但未來還會有更多的“種子和堅果將進入競爭”。很明顯，乳制品替代品將在全球乳制品行業的所有類別中擴展

3、，替代甜點、鮮奶油、奶酪等產品。隨著消費者越來越多地了解燕麥的健康益處，以及這種成分的可持續性和清潔標簽，以燕麥為基礎的產品，如冷釀咖啡、果醬和巧克力零食等，將會成為最受歡迎的奶制品替代品之一。隨著貨架上替代乳制品的迅速崛起，主流競爭對手面臨的挑戰是提供新的、高質量的創新，提供全方位的消費者滿意度。年輕的千禧一代正越來越多地要求嘗試新的口味，比如咸味和辣味酸奶蘸醬、黃油味和酒精味冰淇淋。除了新口味，消費者也在尋求質地更好的產品，以創造愉快的體驗，并提供更大的縱欲感。更具體地說，全球冰淇淋市場利用了消費者對創新口味、口感和優質低卡路里健康替代品的需求。冰淇淋品牌正在利用健康和養生的趨勢，以及更加

4、環保的意識，這是保持市場強勢地位的必要條件。當我們進入一個新的十年，消費者應該期待看到大量的創新，從不同尋常的口味搭配和功能性成分，到低卡路里、植物性和無乳糖的選擇。二、項目情況說明為了積極響應某經濟園區關于促進奶制品產業發展的政策要求，xxx科技發展公司通過科學調研、合理布局，計劃在某經濟園區新建“奶制品項目”；預計總用地面積15094.21平方米（折合約22.63畝），其中：凈用地面積15094.21平方米；項目規劃總建筑面積23697.91平方米，計容建筑面積23697.91平方米；根據總體規劃設計測算，項目建筑系數59.87%，建筑容積率1.57，建設區域綠化覆蓋率5.89%，固定資產

5、投資強度190.14萬元/畝。根據謹慎財務測算，項目總投資6001.20萬元，其中：固定資產投資4302.87萬元，占項目總投資的71.70%；流動資金1698.33萬元，占項目總投資的28.30%。在固定資產投資中建筑工程投資2032.63萬元，占項目總投資的33.87%；設備購置費1671.33萬元，占項目總投資的27.85%；其它投資費用598.91萬元，占項目總投資的9.98%。項目建成投入正常運營后主要生產奶制品產品，根據謹慎財務測算，預期達綱年營業收入12878.00萬元，總成本費用9782.51萬元，稅金及附加111.61萬元，利潤總額3095.49萬元，利稅總額3634.06萬

6、元，稅后凈利潤2321.62萬元，達綱年納稅總額1312.44萬元；達綱年投資利潤率51.58%，投資利稅率60.56%，投資回報率38.69%，全部投資回收期4.08年，提供就業職位216個，達綱年綜合節能量46.53噸標準煤/年，項目總節能率25.05%，具有顯著的經濟效益、社會效益和節能效益。三、經營結果分析到2020年，消費者對腸道健康的認識將繼續提高，人們將越來越多地了解健康、功能良好的腸道的重要性，以及它如何決定消費者的整體幸福感。為了達到最佳的腸道健康，研究人員建議多吃富含益生菌、纖維的乳制品，這些益生菌可以在發酵乳制品中找到，比如克非爾、奶酪、酸奶等。NutritionSoci

7、ety2017年的一項研究發現，克非爾等發酵牛奶飲料對健康的益處包括改善消化、抗炎作用，以及刺激有助于預防疾病的抗氧化劑?？朔菭栆殉蔀槿槠沸袠I的一個熱門選擇?？朔菭柺且环N輕度發酵的牛奶飲料，與酸奶相似，但質地更薄。它具有很強的健康特性，高含量的維生素B12、維生素B1、硫胺素、鈣、葉酸和維生素K2，因此獲得了改善腸道健康和消化的聲譽。隨著人們對糖攝入量的擔憂加劇，克非爾還利用了消費者對不那么甜、酸和苦的口味的偏好。預計未來將有更多品牌接受并開發克非爾產品。隨著2020年的到來，發酵乳制品對腸道健康和消化系統健康產生了積極的影響，我們有望在發酵乳制品領域看到巨大的發展勢頭。根據MordorInt

8、elligence的預測，在2019年至2029年期間，益生菌的年復合增長率將達到9%。益生菌成分市場正在獲得全球公司的認可，迫使他們重新評估現有產品的營養成分，并研究為消費者提供大量有益益生菌的新創新。可以說，腸道健康現在是乳制品中增長最快的趨勢。隨著全球乳品行業尋求提高效率、降低成本并履行其企業社會責任，未來10年，乳品業對技術的使用將發生巨大變化。目前技術已經出現在提高牛奶產量和群管理上，包括使用無人機監控土地和牛、技術評估奶牛的健康和生產水平、面部識別和機器人奶牛擠奶設備。藍河乳業創始人陳遠榮指出，技術不僅“能給奶牛擠奶，還會給奶牛洗澡、按摩和喂食”。最后，一種目前尚處于早期階段但日益

9、引起人們興趣的趨勢是實驗室生產的乳制品。有了這項技術，蛋白質將在實驗室中產生，用于液態乳制品和加工乳制品，如酸奶和奶酪。在那些對動物福利和環境足跡持謹慎態度的消費者中，實驗室生產的乳制品可能會受到高度重視。但是，實驗室生產的乳制品仍然面臨一些成分挑戰，包括模仿傳統乳制品的味道和質地的能力。1、本期工程項目符合國家產業發展政策和規劃要求，符合某經濟園區行業布局和結構調整政策；項目的建設對促進某經濟園區產業結構、技術結構、組織結構、產品結構的調整優化有著積極的推動意義。2、項目擬建設在某經濟園區內，工程選址符合某經濟園區土地利用總體規劃，保證項目用地要求，而且項目建設區域交通運輸便利，可利用現有公

10、用工程設施，水、電、氣等能源供應有保障。3、根據謹慎財務測算，本期工程項目達綱年投資利潤率51.58%，投資利稅率60.56%，全部投資回報率38.69%，全部投資回收期4.08年，固定資產投資回收期4.08年，因此，本期工程項目經營非常安全，說明項目具有較強的盈利能力和抗風險能力。4、本期工程項目利用現有土地，計劃總建筑面積23697.91平方米（計容建筑面積23697.91平方米）；購置先進的技術裝備共計49臺（套），項目建設規模合理、經濟技術實施方案可行。5、本期工程項目總投資6001.20萬元，其中：固定資產投資4302.87萬元，流動資金1698.33萬元；經測算分析，項目建成投產后

11、達綱年營業收入12878.00萬元，總成本費用9782.51萬元，年利稅總額3634.06萬元，其中：稅后凈利潤2321.62萬元；納稅總額1312.44萬元，其中：增值稅426.96萬元，稅金及附加111.61萬元，年繳納企業所得稅773.87萬元；年利潤總額3095.49萬元，全部投資回收期4.08年，固定資產投資回收期4.08年，本期工程項目可以取得較好的經濟效益。6、工業作為我市國民經濟的重要基礎，是支撐我市經濟發展的脊梁，其發展水平是衡量我市整體競爭力的重要標志。為科學、合理、有效地促進全市工業經濟繼續保持健康平穩較快發展，根據國家、省、市關于編制“十三五”工業發展專項規劃的文件精神

12、和要求，全面對接中國制造2025和我市省工業“十三五”發展規劃，振興我市制造，加快工業轉型升級發展，充分發揮工業在實現“生態立市、產業強市，加快建設現代化特大城市”戰略中的主導作用，特制定本規劃。在區域層面，提高產業新型度，加快老工業基地轉型升級。充分認識老工業基地的產業優勢，加大對鄭州、洛陽、安陽等老工業基地的支持力度，鼓勵老工業基地及其骨干企業有效把握科技創新支撐，將技術、人才和產業化領先優勢向高端環節集聚，以戰略性新興產業的發展為突破口，提高產業的新型度，帶動傳統產業轉型升級。第二章 經濟效益分析一、投資情況說明截至目前，項目實際完成投資4306.90萬元，占計劃投資的71.77%。其中

13、：完成固定資產投資3055.38萬元，占總投資的70.94%；完成流動資金投資1251.52，占總投資的29.06%。二、經濟評價財務測算（一）營業收入估算根據初步統計測算，該項目實際實現營業收入10394.04萬元，同比增長27.98%（2272.37萬元）。其中，主營業務收入為8915.64萬元，占營業總收入的85.78%。（二）利潤及利潤分配根據初步統計測算，該項目實際實現利潤總額2443.71萬元，較去年同期相比增長348.39萬元，增長率16.63%；實現凈利潤1832.78萬元，較去年同期相比增長193.05萬元，增長率11.77%。節項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬

14、元4306.901.1完成比例71.77%2完成固定資產投資萬元3055.382.1完成比例70.94%3完成流動資金投資萬元1251.523.1完成比例29.06%三、項目盈利能力分析按照相關計算準則，該項目主要盈利分析指標如下：1、投資利潤率：56.74%。2、財務內部收益率：23.55%。3、投資回報率：42.55%。第三章 經營分析一、運營情況說明截至目前，該項目（公司）總資產規模達到10606.40萬元，其中流動資產總額3273.19萬元，占資產總額的30.86%，資產負債率47.60%，運營情況良好。農村居民人均消費支出實際同比增速達到8.8%，較城鎮居民人均消費支出增幅高5.4p

15、ct，增速差距創紀錄新高。受益于棚改貨幣化帶來的農村及低線城市居民財富提升以及供給側改革帶來部分上游工廠員工薪資水平改善，令低線區域的消費能力呈現加速上行態勢。農村及三四線城市的人口基數大，消費能力提升空間可觀，相關數據顯示，從2010-2015年O2O公司在三四線城市及以下市場的交易額占比由0%提升至36.9%。同時，消費主力人群的比例優化亦有望在低線城市持續進行，預計2020年國內39%的中產階級來自三四線城市，較2002年17%的占比提升22pct。2017年，全國乳制品銷售額超過3590.41億元，同比增長6.77%；我國有龐大的乳品消費基礎，但與發達國家相比，乳制品消費量仍有很大的提

16、升空間。美國農業部的統計，我國液態奶消費量僅占全球消費量的約8%，是美國的56%，歐盟的44%。我國液態奶人均消費量約為全球平均水平的三分之一。消費升級帶動乳制品行業的整體復蘇。從總量來看，三四線城市及農村居民對乳制品消費的提升將有效帶動乳制品行業復蘇。2017年，三四線城市及農村市場液態類乳品零售額比上年同期增長8.8%，顯著高于全國6.7%的整體水平。未來，隨著人民消費能力提升，以及對健康飲食的關注，龍頭品牌將利用其渠道優勢與皮牌知名度，進一步提升市場占有率。同時，龍頭企業通過產品結構調整，產品高端化，緩解成本壓力。2018Q1，伊利的營收及利潤總額占中信乳制品行業比重67%和84%，分別

17、較上年同期提高4.4和1.4個百分點伊利股份在三四線及鄉鎮市場的渠道占比達到40%，蒙牛乳業為36%，與此對應的，伊利在三四線及鄉鎮市場的市占率達到33%-35%，而蒙牛則為28-32%，因而伊利更受益于低線城市的消費升級。伊利在17年收入增速同比+11.9pct，高于蒙牛增幅約6.9pct。伊利和蒙牛的雙寡頭行業競爭格局穩定。兩者合計市占率從2012年的34.9%提升至2017年43.8%，并有進一步提升趨勢。伊利深耕渠道，對終端掌控能力強。伊利在常溫液態類乳品的零售市場份額同比提升2.7個百分點，達到33.8%；市場滲透率達到80.1%，截至2017年年末，公司直控村級網點近53萬家，比上

18、年提升了54%。目前國內的消費升級持續，判斷調味品及乳制品龍頭將進一步受益，預計在量價兩個維度演進低線區域的消費升級令消費者逐步實現非品牌-品牌的過渡，食品的需求將轉移至渠道縱深下沉力強的品牌企業，實現量增。大眾食品的價格基數不高，消費者對提價的敏感性較耐用品低，同時亦愿意為滿足特定需求的產品（功能/口味）支付一定溢價，因而隨著品牌產品滲透率的持續提升，人均消費量達到相對穩定的狀態判斷龍頭企業直接提價或通過產品升級變相提價帶來的價增將為收入增長驅動力。伴隨產品高端化，預計價格抬升對收入影響將持續擴大；乳制品存在品類升級趨勢（常溫-低溫；牛奶-酸奶），通過升級單品催生增量消費需求，單品放量或為中

19、期催化。國內乳制品銷售規模在17年達到3,759億元，增速已持續兩年抬升。判段乳制品行業目前在品類及產品兩個維度升級。品類升級看酸奶：酸奶品類在低溫及常溫兩個領域領先行業增長，品類占比在過去12年提升10%。大單品貢獻收入增量：龍頭企業依托大單品實現收入增量的趨勢明朗，以伊利為利，金典及安慕希占收入的合計比重由2015年的約15%提升至17年的26%左右，其中常溫酸奶安慕希占公司的收入比重在兩年內提升近10pct。二、項目運營組織結構（一）完善企業管理制度的意義1、加大財政資金支持，各級財政統籌安排各類服務于中小企業發展的資金，創新資金投入方式，對中小企業公共服務體系等市場薄弱環節予以支持。發

20、揮財政資金杠桿作用，建立促進中小企業發展的市場化長效機制。繼續完善促進中小企業發展的政府采購政策，加大政策執行監管力度，確保政策時效。加強中小企業稅收優惠政策支持。進一步落實好各項稅收優惠政策，讓廣大中小企業知曉用足政策。結合新情況、新問題，統籌研究有利于中小企業發展的稅收政策，加強政策儲備。推動中小企業協調發展，建立中小企業跨區域交流合作機制，鼓勵東中西部地區中小企業利用各自比較優勢開展合作，縮小地區間發展差距。推進城鄉中小企業協調發展。推動軍民融合發展，促進中小企業進入武器裝備科研、生產和服務領域。鼓勵和引導中小企業承擔社會責任，營造和諧發展環境。2、民營企業和民間資本是培育和發展戰略性新

21、興產業的重要力量。鼓勵和引導民營企業發展戰略性新興產業，對于促進民營企業健康發展，增強戰略性新興產業發展活力具有重要意義。（二）法人治理結構xxx科技發展公司按照現代企業制度的要求進行組織和運行，建立有股東大會、董事會、監事會、總經理及高層管理人員分級權限決策的治理結構；股東大會擁有對公司資產的最終所有權并根據股權比例行使相應股東權；由股東大會選舉的董事組成公司董事會作為決策機構對股東大會負責并行使相應權限的經營決策權；由股東大會選舉產生的監事和職工代表監事組成的監事會行使監督權，維護股東利益，對股東大會負責；由董事會聘請的公司總經理及高級管理人員根據董事會決策進行企業的日常經營管理指揮活動，

22、保持企業的市場競爭力和經營效率。xxx科技發展公司組織經營機構的設置按照“精簡、高效”的原則，而且業務開展、專業技術培訓、經營管理活動必須服從公司統一管理；為保證各部門及全體員工之間的協調配合，以完成企業生產經營目標，按照中華人民共和國公司法的規定并結合企業實際情況對企業的組織機構進行設置。（三）公司管理體制xxx科技發展公司的機構設置按現代化企業制度設置管理體制，根據生產經營管理工作的實際需要，本著“力求精簡、實行全員聘用制，管理機構精簡，適用和提高效益”的原則確定。本期工程項目按車間及現代企業體制運作，實行生產管理現代化。實行生產管理現代化基礎是技術裝備水平先進、工人技術水平優良，在此基礎

23、上精簡機構，建立一套科學管理機構和管理體制，減少管理人員，人員編制根據生產設備的需要進行配置。生產設備、輔助生產設施、公用工程設施由生產車間統一管理。生產車間對主要生產設備的正常運行、安全、產品質量負責。xxx科技發展公司實行董事會領導下的總經理負責制，各部門按其規定的職能范圍，履行各自的管理服務職能，而且直接對總經理負責；公司建立完善的營銷、供應、生產和品質管理體系，確立各部門相應的經濟責任目標，加強產品質量和定額目標管理，確保公司生產經營正常、有效、穩定、安全、持續運行，有力促進企業的高效、健康、快速發展。第四章 風險因素分析及規避措施一、社會影響評價范圍及內容的界定該項目社會影響評價范圍

24、是以某經濟園區項目建設地為重點，分析“奶制品項目”對節約能源、減少排放、當地社會就業、居民收入、生活水平、不同群體、文教衛生、弱勢群體、社會服務容量等方面的影響。二、社會影響因素分析（一）項目實施對當地居民收入的影響項目建設區域為某經濟園區項目建設地，無特殊環境功能區，也不屬于農業生產種植區，在該區域實施項目建設，不僅不會影響當地農民正常種植生產，還能夠充分利用當地剩余的豐富勞動力資源，項目實施后能夠提供就業機會，吸收當地居民參與第二產業，帶動和發展第三產業，在一定程度上緩解當地居民的就業問題，因此，可以改變當地農民僅靠種植獲得收入的狀況，因此，可以明顯地提高當地居民的收入。（二）對所在地區文

25、化、教育、衛生的影響文教衛生是提高人口素質的搖籃，是保護人類健康的基石；本期工程項目的技術含量、管理水平要求較高，需要引進培養一部分文化、技術素質高的人才和有熟練技能、身體健康的一大批從業人員，也就是說要強化文化教育、衛生事業是工業經濟發展基礎的意識，促進當地政府在發展公共社會事業方面做出部署，如進一步加強幼兒教育、義務教育、職業技術教育等；同時項目獲益后又以繳納稅金來回報社會，從而為進一步發展當地的文化、教育、衛生事業打下堅實的經濟基礎。（三）對當地基礎設施、社會服務容量和城市化進程等的影響本期工程項目的建成，將完善區域間路網結構和功能，提升某經濟園區項目建設地的整體形象，明顯改善當地的交通

26、條件和出行環境，直接服務于某經濟園區項目建設地的規劃開發，促進項目區域的城鎮化進程。三、社會影響效果分析（一）主要社會影響效果分析本期工程項目建設有利于繁榮地方經濟，取得較好的社會經濟效益；項目建成后，可以極大地改善某經濟園區項目建設地的環境狀況，進一步改善眉山市的投資環境，加快附近區域的建設與開發，引導該區域奶制品產業結構和產業布局的調整，促進城鄉貿易的流通，帶動商業、建筑業、運輸業、加工業及文化教育產業等迅速發展，從而促進項目影響區域的經濟繁榮。（二）對土地利用效果分析1、本期工程項目擬總用地面積15094.21平方米（折合約22.63畝），項目的實施將會進一步減少土地可用量；此外，近年來

27、，城市化、工業化的加速發展對建設用地的需求不斷擴張，而建設用地需求的擴張又導致占用耕地面積的不斷擴大。（三）對環境污染影響分析1、項目施工活動對自然環境會造成污染性破壞，必然對生態環境產生一定的影響，項目建設因大量的開挖取土破壞土體的原有自然結構，土壤水循環被破壞，相應的生物鏈隨之改變，改變了動植物的生存環境，影響其生長活動規律，對生態系統的漫延造成障礙。2、在區域工業發展中貫徹綠色理念，發揮地區比較優勢，加強區域協同，促進區域工業綠色發展。緊扣主體功能定位，進一步調整和優化工業布局。發揮主體功能區規劃的引導作用，根據區域資源承載力和環境容量，確定區域工業發展方向和開發強度。優化開發區域積極發

28、展節能、節地、環保的先進制造業，推動產業結構向高端、高效、高附加值轉變，大力提高清潔能源比重，能源和水資源消耗以及污染物排放強度達到或接近國際先進水平。重點開發區域合理開發并有效保護能源和礦產資源，將資源優勢轉化為經濟優勢，改造傳統產業，大力發展新興產業，大幅提高清潔生產水平，降低資源消耗、污染物和二氧化碳排放強度。限制開發區域加強開發強度管制，限制進行大規模高強度工業化開發。禁止開發區域不得進行工業化開發。隨著我國經濟持續發展，環境問題日益嚴峻，同時，人民群眾對優良環境質量的需求不斷提升，環保規劃逐漸引起政府和社會的廣泛重視。環保規劃是為實現經濟社會發展與環境保護相協調的目標，約束人們生產生

29、活行為，對人類活動進行時間與空間上合理安排的指導方案。因此，環保規劃是防治環境污染與生態破壞、提高環境質量、提供更多優質生態產品以滿足人民日益增長的美好生態環境需要的根本保證。推進綠色發展、建設美麗城市作為一項社會系統工程，不可能一蹴而就，需要我們著力健全保障機制，以此推動形成綠色發展人人有責、人人共享的良好社會風尚。我們相信，只要全市上下堅定信心，抓鐵有痕，久久為功，打造長江上游綠色發展示范市的目標就一定能實現，美麗城市的壯麗畫卷就一定能成為現實，我們的生活也一定會越來越美好。3、支持企業實施綠色戰略、綠色標準、綠色管理和綠色生產，開展綠色企業文化建設，提升品牌綠色競爭力。引導企業建立集資源

30、、能源、環境、安全、職業衛生為一體的綠色管理體系，將綠色管理貫穿于企業研發、設計、采購、生產、營銷、服務等全過程，實現生產經營管理全過程綠色化。培育一批具有自主品牌、核心技術能力強的綠色龍頭骨干企業，發揮大型企業集團示范帶動作用，在綠色發展上先行先試，引導企業建立信息公開制度，定期發布社會責任報告和可持續發展報告。堅持節約優先，大力推進能源消費革命，提高工業能源利用效率，促進企業降本增效，加快形成綠色集約化生產方式，增強制造業核心競爭力。加快建設覆蓋工業產品全生命周期資源消耗、能源消耗、污染物及溫室氣體排放、人體健康影響等要素的生態影響基礎數據庫。推動建設包括綠色材料庫、設備資源庫、綠色工藝庫

31、、零件信息庫等在內的綠色生產基礎數據庫和產值數據庫。支持鋼鐵、有色、造紙、印染、電子信息等重點行業建設行業綠色制造生產過程物質流和能量流數據庫。建立綠色產品可追溯信息系統，提高綠色產品物流信息化和供應鏈協同水平。研究制定數據標準和采集方法，完善數據計量、信息收集、監測分析保障體系，開發企業生產數據與數據庫公共服務平臺對接的軟件系統。（四）市場分析預測行業需求和供給層面同時出現改善，是2017年乳制品復蘇拐點的主要原因。1）需求方面，我國鄉鎮居民恩格爾系數在2000年就已經步入國際認定的小康水平，近幾年消費觀念改變以及渠道網絡的發展，帶動縣鄉級市場需求增速加快；而在一二線城市，乳制品行業依靠品類

32、多元化、高端化也獲得穩定增長。2）供給方面，雖然國內原奶價格并未出現明顯上漲，但是白糖、包材、運費價格較去年明顯提升，導致乳企生產成本提高，部分中小乳企減產或退出生產，使得2017年乳制品產量增速明顯放緩。消費觀念轉變+渠道下沉推動，鄉鎮地區需求加快釋放。我國縣鄉級市場液態奶零售額增速明顯快于行業整體的增長，2017年1-8月我國常溫液態奶銷售額增長約7%，其中，縣級市場增長約13%，鄉級市場增長約7%，高于全國平均水平。我們認為，此輪縣鄉級市場需求快速提升是消費觀念改變和渠道下沉推動的共同作用的結果。2016年，我國農村居民家庭人均純收入為12363元，同比增長14.8%，繼續維持較快增長；

33、同時，2016年農村居民恩格爾系數為32.2，已經步入國際社會界定的“富裕”階層。因此，制約我國鄉鎮地區乳制品消費的已經不再是經濟壓力，而是消費觀念的轉變。近幾年，隨著我國人口流動以及互聯網購物的普及，鄉鎮地區消費者的消費習慣逐漸改變，對健康重視程度加強，品牌意識日趨提升。另外，鄉鎮地區現代化渠道的快速發展，也為鄉鎮消費者釋放消費需求提供了條件；2016年我國大型超市數量增長最快的就是鄉鎮地區，我們認為這一趨勢仍會持續。一二線城市依靠口味創新以及高端化維持穩健增長。我國一二線城市早已過了消費普及階段，近兩年諸如喜茶、鮑師傅等網紅產品的興起，正反映出我國一、二線城市的消費者產品需求個性化和多元化

34、的發展趨勢。因此，雖然一二線城市的人均乳制品消費量提升空間不大，但乳制品企業積極進行產品品類和口味的創新，也將保持乳制品行業在一二線城市維持穩健小幅增長；例如伊利于2013年推出安慕希原味，4年時間已經推出了5種不同口味和包裝。雖然2017年國內原奶價格基本維持平穩，但是其余原材料如白糖、包材成本上漲明顯。2017年11月份，國內白糖價格已經上漲至6500元/噸左右；而紙箱價格從去年底開始大幅上漲，雖然近期有所回調，但是均價也明顯高于去年。另外，由于我國物流新政影響，去年底以來運費成本也有明顯上漲。因此，受生產成本明顯上漲的影響，許多中小乳企選擇減產或停產；2017年1-9月，我國乳制品產量為

35、2496.4萬噸，同比增長僅為4.1%，較2016年同期的7.5%增速明顯下降。因此，行業供需格局改善背景下，乳制品行業量價齊升，復蘇趨勢逐步確立。2017年上半年，我國液態奶行業終端銷售額同比增長約7%，銷量同比增長約5%，產品均價穩步提升。此外，從Wind數據也可看出，截至2017年11月17日，我國牛奶和酸奶平均零售價分別為11.54元/L和14.28/斤，較去年同期分別上漲2.5%和2.3%。首先，從國際奶價上看，經過去年下半年的一波上漲之后，2017年繼續上漲的動力不足，目前也已經逐漸回落至未上漲前的水平。而且即使是在去年下半年國際大包奶價格上漲的背景下，國內原奶的價格也一直維持平穩

36、狀態；近期小幅上漲主要是由于旺季需求超預期帶動供給端階段性的供需趨緊導致的。我們認為，雖然近兩年國際原奶的供需環境有所改善，但是整體仍然維持平穩趨勢；明年原奶價格要出現大幅上漲的可能性較低，最有可能是出現溫和的上漲趨勢。而對于龍頭企業而言，越是高端產品用的國內原奶的比例越低，因此國內原奶價格溫和上漲對于成本方面的壓力不大。而且如果國內原奶價格上漲是由于需求端的國內乳制品需求提升帶動的，則首先會體現在產品銷量提升以及行業促銷費用降低上面，對于企業的盈利能力而言更會是一個利好。其他原材料方面，如白糖、包材和運費等成本，2017年上半年漲幅巨大，但是目前來看增長趨勢也已經明顯減緩，明年不太可能繼續大

37、幅上漲。因此，我們認為明年成本端上漲的壓力不大，行業整體盈利能力有望改善。第五章 綜合評價1、黨的十八大以來，美麗中國建設邁出重要步伐。深入貫徹綠色發展新理念，讓中華大地天更藍、山更綠、水更清、環境更優美，開創生態文明新局面，需要各地立足優勢，瞄準問題，因地制宜，因勢而為，探索具有中國特色的生態文明建設之路。當前中國宏觀經濟似乎進入了一個波動率下降、各種指標較為穩定的平臺期。然而在貌似平靜的水面之下，實則暗流涌動。一方面，宏觀經濟的各方面均呈現出分化加劇的態勢，另一方面，去杠桿、控風險的舉措也可能產生顯著的沖擊與影響。樂觀者與悲觀者均盯住了分化的一個側面，而把兩種視角結合起來考慮，似乎才能把握

38、中國經濟的全貌。2、該項目適應國內和國際奶制品行業總體發展趨勢，是國家支持和鼓勵發展的產業，奶制品市場前景良好。3、該項目投資效益是顯著的；通過財務分析得出，項目將產生較好的經濟效益，并具有一定的抗風險能力，從投資經濟角度來評價，本期工程項目具備經濟合理性，而且具有較好的投資價值；通過經濟效益分析認定，達綱年投資利潤率51.58%，投資利稅率60.56%，全部投資回報率38.69%，全部投資回收期4.08年，表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強的清償能力和抗風險能力。3、undefined綜上所述，該項目經營狀況良好。在某經濟園區建設奶制品項目，其建設選址合理，自然條件良好，

39、綜合優勢突出，功能分區明確，投資規模適度，符合某經濟園區及某經濟園區“十三五”奶制品產業發展規劃，切合某經濟園區經濟發展的實際需求，是一項經濟效益明顯、社會效益良好、環境保護效益突出的開發建設項目。本期工程項目的實施，對于增加國家財政收入，加快某經濟園區全面建設小康社會步伐具有重要意義。第六章 項目規劃數據分析表固定資產投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1項目建設投資萬元2032.631671.33190.144302.871.1工程費用萬元2032.631671.3310082.251.1.1建筑工程費用萬元2032.632032.6333.87%1.1

40、.2設備購置及安裝費萬元1671.331671.3327.85%1.2工程建設其他費用萬元598.91598.919.98%1.2.1無形資產萬元241.05241.051.3預備費萬元357.86357.861.3.1基本預備費萬元204.27204.271.3.2漲價預備費萬元153.59153.592建設期利息萬元3固定資產投資現值萬元4302.874302.87流動資金投資估算表序號項目單位達產年指標第一年第二年第三年第四年第五年1流動資產萬元10082.254101.276799.1610082.2510082.2510082.251.1應收賬款萬元3024.671209.87241

41、9.743024.673024.673024.671.2存貨萬元4537.011814.813629.614537.014537.014537.011.2.1原輔材料萬元1361.10544.441088.881361.101361.101361.101.2.2燃料動力萬元68.0627.2254.4468.0668.0668.061.2.3在產品萬元2087.02834.811669.622087.022087.022087.021.2.4產成品萬元1020.83408.33816.661020.831020.831020.831.3現金萬元2520.561008.232016.452520

42、.562520.562520.562流動負債萬元8383.923353.576707.148383.928383.928383.922.1應付賬款萬元8383.923353.576707.148383.928383.928383.923流動資金萬元1698.33679.331358.661698.331698.331698.334鋪底流動資金萬元566.10226.44452.89566.10566.10566.10總投資構成估算表序號項目單位指標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元6001.20139.47%139.47%100.00%2項目建設投資萬元4302.8710

43、0.00%100.00%71.70%2.1工程費用萬元3703.9686.08%86.08%61.72%2.1.1建筑工程費萬元2032.6347.24%47.24%33.87%2.1.2設備購置及安裝費萬元1671.3338.84%38.84%27.85%2.2工程建設其他費用萬元241.055.60%5.60%4.02%2.2.1無形資產萬元241.055.60%5.60%4.02%2.3預備費萬元357.868.32%8.32%5.96%2.3.1基本預備費萬元204.274.75%4.75%3.40%2.3.2漲價預備費萬元153.593.57%3.57%2.56%3建設期利息萬元4固定資產投資現值萬元4302.87100.00%100.00%71.