I 47 目目 錄錄 1 總論總論 1 1 1 項目背景 1 1 1 1 項目名稱 1 1 1 2 項目承辦單位 1 1 1 3 項目地址 地點 1 1 1 4 項目建設規模與目標 1 1 1 5 項目投資資金及效益情況 2 1 1 6 承擔可行性研究工作的單位 2 1 2 研究工作概況 3 1 3 編制依據 3 1 4 可行性研究結論 4 2 項目建設背景和必要性項目建設背景和必要性 5 2 1 項目建設背景 5 2 1 1 國家和地區產業政策背景 5 2 1 2 行業背景 5 2 1 3 企業背景 6 2 2 項目建設的必要性 6 2 3 項目建設的基礎條件 7 2 4 項目投資的必要性 7 II 47 3 建設單位基本情況建設單位基本情況 8 3 1 公司概況 8 3 2 公司團隊 8 4 項目市場分析項目市場分析 9 4 1 規模擴增項目 9 4 1 1 廣西錳礦產業現狀 9 4 1 2 項目產品及主要流向 10 4 1 3 市場供求狀況 10 4 1 4 產品市場需求預測 12 4 1 5 產品市場競爭力 13 4 1 6 項目經營模式 13 4 1 7 產品市場風險性分析 13 4 2 投資擔保機構項目 14 4 2 1 客戶群體 14 4 2 2 廣西中小企業融資現狀 14 4 2 3 市場需求預測 15 4 2 4 運營模式 16 4 2 5 產品風險性分析 16 5 建設項目選址建設項目選址 18 5 1 場址選擇 18 III 47 5 2 項目區的建設條件 18 5 2 1 項目地理位置 18 5 2 2 自然條件 19 5 2 3 社會經濟狀況 21 5 2 4 交通運輸情況 21 5 3 項目選址意見 21 6 項目建設方案項目建設方案 22 6 1 規模擴增項目 22 6 2 投資擔保機構項目 22 7 環境保護環境保護 23 7 1 項目擬采用的環境保護標準 23 7 2 項目主要污染源和污染物分析 23 7 3 環境保護措施 24 7 3 1 主要環境保護目標 24 7 3 2 環境保護措施 25 8 項目投資估算和資金籌措項目投資估算和資金籌措 26 8 1 投資估算依據 26 8 2 項目總投資估算 26 8 3 資金來源 27 8 4 投資使用計劃 27 IV 47 8 5 貸款償還計劃 27 9 項目經濟評價項目經濟評價 28 9 1 財務評價依據 28 9 2 財務計算 28 9 2 1 銷售 營業 收入 28 9 2 2 銷售 營業 稅金及附加 29 9 2 3 成本概算 29 9 2 4 利潤及分配 30 9 3 盈利能力分析 30 9 4 清償能力分析 31 9 5 財務評價結論 31 10 項目主要風險分析項目主要風險分析 33 10 1 規模擴增項目 33 10 1 1 自然風險 33 10 1 2 經營風險 33 10 1 3 市場風險 34 10 1 4 管理風險 34 10 1 5 政策性風險 34 10 1 6 資金風險 34 10 1 7 環保風險 35 10 2 投資擔保機構項目 35 V 47 10 2 1 政策性風險 35 10 2 2 管理風險 35 10 2 3 金融風險 36 10 2 4 信用風險 36 11 結論與特別事項說明結論與特別事項說明 37 11 1 結論 37 11 2 評價結論特別事項說明 38 12 附錄附錄 40 12 1 附件 40 12 1 1 企業組織機構代碼證 40 12 1 2 企業營業執照 41 12 1 3 企業稅務登記證 42 12 1 4 咨詢評價業務委托書及委托方承諾函 44 12 1 5 其他附件 46 12 2 附圖 47 12 2 1 項目地理位置圖 47 12 2 2 項目所在地現狀考察圖 48 Comment u1 請檢查核對財務數據 1 47 1 總論總論 1 1 項目背景項目背景 1 1 1 項目名稱 南寧市 有限責任公司錳礦貿易投資項目 1 1 2 項目承辦單位 南寧市 有限責任公司 公司類型 自然人獨資有限責任公司 1 1 3 項目地址 地點 1 規模擴增項目 廣西天等縣 平果縣 2 投資擔保機構項目 南寧 1 1 4 項目建設規模與目標 1 規模擴增項目 本項目擬投資 200 萬元 在原有錳礦石交易規模 上 擴增采購 囤積 銷售量 以增強公司交易能力 保證還款年限 1 年 內實現預期收益 如期還款 2 投資擔保機構項目 本項目擬在南寧建立投資擔保公司的分支機 構 獨立核算 費用自理 為廣西當地企業 以錳礦行業為主 提供融 資服務 實現每筆投資 10 以上的年回報率 1 1 5 項目投資資金及效益情況 項目擬吸納融資人民幣 200 萬元 用于錳礦石業務交易能力的擴增 涉及礦石的采購 存儲 銷售等 本項目在設定背景條件下正常實施運營 2 47 后 銷售收入達 425 萬元 利潤總額 42 5 萬元 銷售稅金及附加 115 萬 元 實現凈利潤 31 9 萬元 項目投資回報率較高 表 1 1 本項目主要財務評價指標匯總 單位 萬元 序號財務評價指標計算結果評價標準是否可行 1銷售收入425 2總本本費用267 5 3銷售稅金及附加115 4銷售利潤總額42 5 5所得稅10 6 6凈利潤31 9 7投資利潤率 21 25 8投資利稅率 57 5 9財務內部收益率25 12 是 10財務凈現值 I 12 124 0是 11全部投資回收期 年 0 94是 12貸款償還期 年 1 13測算期凈收益累計31 9 1 1 6 承擔可行性研究工作的單位 1 2 研究工作概況研究工作概況 我單位受南寧市 有限責任公司委托 對其錳礦業務規模擴增項目 和投資擔保分支機構項目進行可行性研究分析 接受委托后 在系統收集廣西地區錳礦行業背景資料的基礎上 認 3 47 真分析和理解了本工程的技術基礎資料 并于 2010 年 12 月上旬 組織 工程技術人員赴現場開展實地調查 數據收集等工作 并接收 有限責 任公司提供的數據資料 然后轉入室內綜合研究 報告撰寫和圖件編繪 完成可行性研究報告 1 3 編制依據編制依據 1 政策性依據 1 財政部印發的 國家農業綜合開發資金和項目管理辦法 2 國民經濟和社會發展 十二五 規劃及遠景目標綱要 3 2004 2010 年每年的中央一號文件 4 中華人民共和國國民經濟和社會發展第十五個五年計劃 綱要 2 法規 方法依據 1 中華人民共和國節約能源法 2008 4 1 2 中華人民共和國城鄉規劃法 2007 10 28 3 中華人民共和國循環經濟促進法 2009 1 1 4 中華人民共和國勞動合同法 2007 6 29 5 中華人民共和國土地管理法 2004 8 28 6 中華人民共和國水污染防治法 2008 6 1 7 中華人民共和國固體廢物污染環境防治法 2005 4 1 8 地表水環境質量標準 GB3838 2002 9 地下水環境質量標準 GB T14848 93 4 47 1 4 可行性研究結論可行性研究結論 經過對南寧市 有限責任公司擬建項目 錳礦貿易投資項目 進行項目投資可行性咨詢評價 得出如下結論 1 該項目的規模擴增項目在設定背景條件下正常實施運營后 銷 售收入達 425 萬元 利潤總額 42 5 萬元 銷售稅金及附加 115 萬元 實 現凈利潤 31 9 萬元 具有較好的經濟效益 項目投資回報率較高 但需 慎重考慮項目運營過程中存在的自然風險 經營風險 市場風險 管理風 險 政策性風險 資金風險 環保風險等可能對最終收益產生一定影響 2 投資擔保南寧分支機構項目 在設定背景條件下 在廣西錳礦 開采和冶煉行業需求巨大 有廣闊市場 但受政策性風險 管理風險 金 融風險 信用風險影響較大 5 47 2 項目建設背景和必要性項目建設背景和必要性 2 1 項目建設背景項目建設背景 2 1 1 國家和地區產業政策背景 始于 20 世紀初進行錳礦開采的廣西錳業經過百年的發展 今天已經 成為在中國錳業有著舉足輕重地位 在世界錳業有極大影響力的企業群 體 鑒于廣西錳礦資源在全國第 1 的地位 廣西壯族自治區政府在 九 五 十 五 十一 五 規劃中把錳業作為地方優勢產業進行培育 提出 在 錳礦資源利用的基礎上 通過企業重組 技術創新 開放合作等手段 不斷壯大錳加工業 不斷延伸錳產業鏈條的產業政策 廣西是全國所有省 市 自治區中唯一將錳業從 特色產業 上升為 支柱產業 的省份 政府對錳業的支持力度也是全國最大的 政府主導產 業發展的力度正進一步加大 2 1 2 行業背景 圍繞錳礦資源的開發利用 通過建國以來幾十年的努力 廣西建立 了以中信大錳礦業有限責任公司大新分公司 天等分公司為代表的大型 錳礦山 建立了靖西縣錳礦 土湖錳礦等一批中等規模的錳礦企業 具 有錳礦石生產能力約 250 萬噸 年 錳礦成品礦 錳粉等年產量均列全國 之首 6 47 表表 2 1 2003 2006 年全國與廣西鐵合金產量年全國與廣西鐵合金產量 年份 項目 2003200420052006 全國產量 萬噸673 5919 81067 81433 2 全國進口量 萬噸 457 8620 8 全國出口量 萬噸 173 6235 9 廣西產量 萬噸67 395 9120 7160 3 廣西占全國比例 1010 411 311 2 為了更好地引導中國錳業行業的發展 國家在鐵合金行業范圍內實 行行業準入制度 其目的就是要求企業必須依靠科技創新 使生產設備 向大型化 自動化方向發展 從生產過程進行控制 從環境保護角度對 企業提出標準要求 從資源 能源管理角度分不同等級提出對企業的標 準要求 以促使鐵合金企業認真處理好原料 電力的供應以及市場需求 等之間的關系 從而使其成為一個穩定和諧 可持續發展的優勢產業 2 1 3 企業背景 南寧市 有限責任公司 是私營自然人獨資有限責任公司 注冊資 本 50 萬元 自成立以來 主要經營廣西本地生產的錳礦石原料買賣 公 司向當地小型礦山收購錳礦石 為合金生產廠提供礦石原料 2 2 項目建設的必要性項目建設的必要性 1 提升公司購銷交易能力 錳礦石買賣的采購 運輸 銷售都需要大量資金的支持 通過項目投資 公司有更大的礦石買賣能力 能簽約交易量大的訂單 直接提升公司的 交易能力 謀取更大收益 7 47 2 擴大囤積規模 礦石價格受多方因素影響 起伏波動大 通過項目投資 公司能夠 建立更大的礦石堆場 價格低谷時有能力大量采購囤積 待價格上揚時 出售 3 提升公司資金周轉能力 礦石買賣涉及資金量大 向小礦主的采購必須現金交易 而一些合金 廠交易卻是半年匯票 公司資金鏈一旦斷裂 業務就會停滯 損失不可 估量 通過項目融資 公司才能保證有能力維持資金鏈的運作 保障持 續盈利 2 3 項目建設的基礎條件項目建設的基礎條件 廣西地區以錳業為 支柱產業 政府大力支持行業發展 廣西是我國錳礦資源大省之一 已探明資源儲量 2 56 億噸 占全國 的 39 8 居全國首位 全區范圍內錳礦資源極為豐富 礦床規模大 區域內錳礦及相關企業數量眾多 類型廣泛 規模居全國之首 資 金及礦石原料需求大 按照電力建設計劃 到 2020 年總裝機容量將達到 3500 4300 萬 kW 為廣西錳業及其延伸產品的發展提供了電力保證 2 4 項目投資的必要性項目投資的必要性 1 本項目投資將能顯著提高公司的購銷能力 使公司有承接大筆訂 單的能力 提升市場競爭力 8 47 2 項目投資能提高公司礦石的存儲能力 更能抵抗市場風險 3 項目投資能使公司資金周轉更靈活 保障資金鏈運作 9 47 3 建設單位基本情況建設單位基本情況 3 1 公司概況公司概況 1 公司名稱 南寧市 有限責任公司 2 成立時間 2008 年 2 月 19 日 是由南寧市工商行政管理局批準注 冊的有限責任公司 3 注冊地址 4 注冊資本 人民幣伍拾萬元整 5 經營范圍 注冊經營范圍 礦產品 除國家專控產品 鋼材 建材 除危險化 學品 機電產品 除小轎車 的銷售 公司實際長期經營錳礦石業務 6 公司類型 自然人獨資有限責任公司 3 2 公司團隊公司團隊 公司法人 10 47 4 項目市場分析項目市場分析 4 1 規模擴增項目規模擴增項目 4 1 1 廣西錳礦產業現狀 項目產品主要為錳礦石 對廣西錳行業現狀的準確分析 是評價項 目可行性的重要依據 廣西錳礦資源儲量居全國之首 是我國最重要的錳礦石生產基地 其錳礦成礦地質條件優越 資源優勢十分明顯 廣西錳礦資源特點 1 資源儲量分布集中 廣西錳礦分布廣泛 但 目前保有儲量主要集中于桂西南 2 碳酸錳礦多 氧化錳礦少 貧礦多 富礦少 3 礦石的顯著特征是 貧 細 雜 選礦難度大 廣西錳礦平 均品位為 22 幾乎沒有符合國際商品級的富礦石 品位為 48 雖然廣 西探明的錳礦資源相當多 但資源質量缺陷非常明顯 廣西錳礦資源開發利用 1 礦山生產能力發展快 礦山生產能力的 逐漸擴大和發展 全區錳礦開采礦石的產量逐年增加 錳系鐵合金和錳 鹽產品的發展 導致對錳礦的需求量旺盛 2 錳礦資源利用水平 據 2005 年數據統計 全區共有錳礦開采企業 165 家 不含非法散戶開采 實現礦業產值 69127 56 萬元 其中 有大型礦山 10 座 中型礦山 9 座 共生產錳礦石 106 43 萬噸 小型和小礦礦山分別為 113 和 33 家 共生產 錳礦石 77 43 萬噸 錳礦資源儲量開發利用率為 62 17 已開發礦區占用 資源儲量與總資源儲量之比 廣西錳礦產業面臨的主要問題是錳礦石品味較低 鋼鐵行業依賴進 11 47 口高品位錳礦 隨錳系鐵合金和錳鹽產業的發展 一方面區內錳礦生產 將會維持在較高水平 另一方面 優質富錳礦的進口亦將會不斷增加 進口高品位的錳礦保持著對本地低品位礦石的市場沖擊 廣西本地錳礦產業的發展方向是集中資源開發 進一步拉長錳礦產 品的產業鏈 拓展深加工領域 提高錳礦產品附加值 直接利用普通錳 礦進行深加工 生產電解錳 電解二氧化錳 四氧化三錳等產品 是近 年來一個重要趨勢 既能解決大量高磷錳礦石的利用問題 又減輕對富 錳礦需求的壓力 4 1 2 項目產品及主要流向 項目產品主要為天等縣和平果縣境內開采的錳礦石 錳含量約為 20 30 向當地小型采礦點收購而來 產品儲放地為露天堆場 產品主要流向各地錳合金生產企業 無固定供給廠家 4 1 3 市場供求狀況 我國工業用錳主要來自國內錳礦和進口錳礦石 國產礦石品位較低 雜質含量高 但價格相對低廉 進口礦石品位高 成塊好 相對價高 錳礦市場供求關系受較多因素的影響而呈現多變 例如 產業政策 調整 天氣導致產量的變化 國際錳礦市場價格波動 進口礦石量波動 礦石囤積量 下游企業產品需求等等因素都使錳礦石需求關系變化不定 礦石需求的供求變化影響著其價格的走向 以下為權威機構對 2010 年 1 10 月某型錳礦的價格統計數據 12 47 表表 4 1 2010 年年 1 10 月錳礦價格月錳礦價格 月份12345678910 價格 美元 噸 每度 7 57 657 6588 48 27 67 16 756 6 從表中可以看出錳礦石價格在一年中起伏較大 最高價格與最低價 之間相差 27 可見其供求關系變化明顯 對錳礦石供求量影響較大的硅錳合金產業在價格和產量上統計數據 如下 圖圖 4 1 2009 年年 2010 年年 1 9 月中國硅錳合金產量對比圖月中國硅錳合金產量對比圖 由上表可以看出硅錳合金產量在不同年份 各月之間均有一定起伏 且無固定變化規律 13 47 圖圖 4 2 2008 年年 1 12 月中國硅錳價格走勢圖 以月中國硅錳價格走勢圖 以 6517 為數據標準 為數據標準 圖圖 4 3 2007 年年 1 12 月中國硅錳價格走勢圖 以月中國硅錳價格走勢圖 以 6517 為數據標準 為數據標準 以上兩表顯示了 2007 2008 年我國硅錳合金價格的波動狀況 如表 所示 最低價格為 2007 年初的 5000 元 噸 最高到 2008 年 11 月的 14000 元 噸 下游產品價格巨大的波動對上游錳礦石供求量及價格的影 響巨大 綜合近幾年的資料 錳礦石市場長期有需求 但短期的供求關系變 化明顯 且難以預測 直接導致礦石價格的波動 4 1 4 產品市場需求預測 中國鋼產量 錳和錳系合金產量均連續居世界第一 金屬錳和錳系 合金產品已成為中國的優勢 錳產業在中國經濟發展中占有重要地位 而這正需要豐富穩定的礦資源來支撐 中國 90 的錳礦石用于鋼鐵工業 其次為化工 干電池等領域 國產錳礦石發展迅速 但仍難以滿足市場 需求 且國內礦品位普遍較低 大量的產需缺口只能依靠進口 長期來 看 國內錳礦石需求維持在高水平 14 47 但錳礦石短期需求受其供求關系影響 可能市場需求巨大 價格上 揚 也可能幾個月內市場低迷 價格走低 4 1 5 產品市場競爭力 在我國錳礦供應的市場上 進口高品位礦和國內大型礦山占有主要 比重 而本項目類型的分散小型采礦點提供的礦石也保持著其市場 相 對于市場上的其他產品 廣西本地收售的礦石具有以下優勢 1 價格優勢 受經濟危機 國際市場影響 進口礦石報價波動劇烈 而項目涉及的本地礦石價格相對穩定 且價格上更加優惠 2 成本優勢 項目靠近本地礦點 收購成本低 可直接運輸至南寧 等大城市進行交易 不需要進口礦石那樣的遠洋運輸 3 品位范圍優勢 本地礦石品位總體較低 但覆蓋范圍廣 包含低 中 高各個層次 對于國內各種規模的合金生產廠來說 面向廣西本地 小型礦商 他們能夠找到符合自己生產配比的各種礦石 雖然本地小礦點生產的礦石相對于進口礦在品位 質量上的顯示不 足 但其價格 成本對于中小型合金廠 特別是當地廠家來說 具有巨 大吸引力 4 1 6 項目經營模式 項目經營模式較簡單 為 采購 囤積 銷售 由兩位區域采購商 直接向當地農戶收購礦石并囤積 再由總負責人聯絡買家 調配銷售 4 1 7 產品市場風險性分析 1 采購風險 項目采購礦石的來源基本是當地農戶 小規模運作 15 47 其采 洗礦設備簡陋 礦石質量參差不齊 在生產過程中不可避免造成 環境破壞 有受到政策打壓的可能 礦石產量受氣候影響大 雨季采礦 運輸困難 產量減少 項目面向農戶 無固定采購合同 雖然運營靈活 但在礦石質量和采購量上不穩定 具有一定風險 2 銷路風險 項目產品為中低品位本地礦石 客戶主要為中小規模 合金廠 國家經濟調整 對合金生產行業提高了門檻 對產能 環保處 理都有明確要求 2010 年下半年 許多合金廠陸續停 減產 錳礦石下 游廠商需求較弱 進口錳礦庫存偏高 造成了目前國內高庫存低需求狀 態 市場低迷 作為項目產品主要客戶的中小型合金廠 許多面臨停產 使項目銷 路具有不穩定因素 3 價格波動 錳礦石受供求關系影響 而影響供求關系的因素眾多 難以預測 4 2 投資擔保機構項目投資擔保機構項目 4 2 1 客戶群體 項目涉及客戶群體為廣西地區的中小型企業 以錳礦相關的采礦 洗 礦 合金冶煉廠等為主 4 2 2 廣西中小企業融資現狀 廣西中小企業發展迅速 成為廣西經濟社會發展中的不可替代的中 堅力量 但是 困擾中小企業發展的融資難的老問題 一直沒有得到解 決 對于廣西絕大多數的中小企業而言 融資渠道窄 貸款困難是瓶頸 16 47 融資難始終是心頭之痛 區域內的中小企業融資面臨著以下一些問題 1 中小企業難以上市直接融資 大多數中小企業達不到上市準入條 件 目前廣西區域內上市情況來看 不管在數量上還是在質量上 中小 企業直接融資的情況十分不理想 2 缺少針對中小企業的專業金融機構 主流金融機構存在著一定的 信用歧視 廣西金融體系已經初步建立健全 但主要網點與業務重點均 集中于南寧 桂林 柳州及地級市 發達的縣市區 缺少切實面向中小 企業服務的金融機構 未能解決廣西區域內中小企業的資金短缺問題 金融機構對中小企業的長期存在信用歧視 中小企業大多數是民營企業 效益相對不穩定 信譽差 銀行一般對中小企業貸款十分慎重 條件苛 刻 中小企業融資顯得更加艱難 3 為中小企業貸款提供擔保的信用體系沒有得到有效的發揮 在國 家政策導向大力解決中小企業融資難的背景下 近三年來如雨后春筍般 冒出的各式各樣的擔保公司 但大部分業務開展不理想 整體生存狀況 相對艱難 很難起到中小企業在銀行融資的擔保作用 4 廣西區域內的為中小企業融資配套的措施與政策不夠完善 政府 主管部門在抵押擔保等實際操作中默守陳規 辦事效率低下 政策扶持 中小企業發展的政策落實不力 扶持中小企業融資的力量有所欠缺 目前政策鼓勵中小企業融資 但沒有完善體系的保證 中小企業本身或 外部環境存在太多不利因素 出現了融資困難的局面 17 47 4 2 3 市場需求預測 中小企業是經濟發展的活躍因素 為廣西經濟增長功不可沒 但其 融資難的問題由來已久 原因是多方面的 從企業內在原因分析 中小企業總體上自身質素不高 主要表現 公司治理結構不規范 財務制度不健全 財務賬目透明度不高 財務數 據失真 銀行與中小企業信息不對稱 經營管理水平不高 家族式管理 普遍存在 經營規模不大且產品技術含量不高 競爭能力較差 固定資 產數額較少等 自身缺陷導致社會信任度低 融資十分困難 從外在原因分析 是政策和體制的原因 一是銀行缺乏利益驅動 在風險承擔與收益方面不匹配 二是證券市場發展滯后 直接融資難度 大且覆蓋面小 三是金融機構針對中小企業的產品少且限制條件多 滿 足不了大量中小企業的資金需求 四是政府配套政策落實與扶持力度不 夠 中小礦業企業為主的客戶群體對資金的需求十分巨大 有廣闊市場 4 2 4 運營模式 項目以投資方設立的分支機構運營 礦方利用信息優勢聯絡當地有 資金需求的企業 由投資方提供金融服務為其融資 最終收益由投資方 和礦方按一定比例分享 4 2 5 產品風險性分析 投資擔保機構為中小企業提供融資業務 其輸出為金融服務產品 18 47 投資擔保最重要的風險就是受擔保企業到期有無還款能力 受擔保企業還款能力受多方面因素的影響 既有自身也有外部環境 的作用 本項目涉及服務對象以中小企業為主 影響其還款能力的因素 復雜 1 產業政策 中小企業的盈利能力很大程度受到其行業產業政策的 影響 對于政府鼓勵的行業 優惠措施多 生存能力強 反之則且有很 難有較大發展空間 短時間償還貸款的能力有限 2 企業素質 企業自身的素質不高 則在市場中難以有競爭優勢 對于廣泛存在的中小企業 大多沒有健全的管理制度 科技含量低 對 市場變化的應對能力不強 在市場低迷時 很難如期履行還款責任 3 信息失真 對于結構不規范 財務制度不健全 數據失真現象普 遍存在的中小企業 在調查其還款能力的分析過程中很難獲取可靠的統 計信息 可能導致錯誤的擔保決策 19 47 5 建設項目選址建設項目選址 5 1 場址選擇場址選擇 規模擴增項目地址位于廣西天等縣和平果縣 通公路 交通便利 利于錳礦石的運輸 當地許多農民參與錳礦石開采 對項目無抵觸傾向 具備水源 土地 勞力及技術等基本條件 但本項目沒有土地使用的相 關手續 5 2 項目區的建設條件項目區的建設條件 5 2 1 項目地理位置 項目位于廣西天等縣和平果縣地區 天等縣地處桂西南 東接隆安 平果縣 南部大新縣 西接靖西縣 西北靠德保縣 北界田東縣 縣境 東西最大橫距 公里 南北最大縱距 公里 全縣總面積 2159 平方 公里 平果縣隸屬廣西壯族自治區百色市 坐落在廣西西南部風光旖旎 的右江河畔 全縣總面積 2485 平方公里 20 47 5 2 2 自然條件 1 地形 地質 項目所在地位于云貴高原東南邊緣 地處兩廣丘陵西部 整個地勢 自西北向東南傾斜 山嶺連綿 山體龐大 嶺谷相間 四周多被山地 高原環繞 呈盆地狀 盆地大小相雜 山系多呈弧形 層層相套 丘陵 錯綜 喀斯特地形廣布 2 水文 河流大多沿著地勢呈傾斜面 從西北流向東南 形成了以紅水河 西江為主干流的橫貫廣西中部以及支流分布于兩側的樹枝狀水系 其中 集雨面積在 50 平方公里以上的河流有 986 條 總長度有 3 4 萬公里 分 屬珠江 長江 桂南獨流入海 百都河等四大水系 珠江水系是廣西最 大水系 流域面積占廣西總面積的 85 2 長江水系分布處于桂東北 流 項目所在地 項目所在地 21 47 域面積占廣西總面積 3 5 獨流入海水系主要分布于桂南 流域面積占 廣西總面積 10 7 較大河流有南流江 欽江 北侖河等 均注入北部灣 經越南入北部灣的百都河水系流域面積占廣西總面積 0 6 喀斯特地下 河眾多 坡心河 地蘇河等均獨自形成地下河水系 3 氣候 廣西地處低緯 北回歸線橫貫中部 南瀕熱帶海洋 北接南嶺山地 西延云貴高原 在太陽輻射 大氣環流和地理環境的共同作用下 形成 了熱量豐富 雨熱同季 降水豐沛 干濕分明 日照適中 冬少夏多 災害頻繁 旱澇突出的氣候特征 廣西地處中 南亞熱帶季風氣候區南部屬熱帶季風氣候 氣候溫暖 熱量豐富 各地年平均氣溫在 16 5 23 1 之間 等溫線基本上呈緯向分 布 氣溫由南向北遞減 由河谷平原向丘陵山區遞減 全區約 65 的地 區年平均氣溫在 20 0 以上 廣西是全國降水量最豐富的省區之一 各地年降水量為 1080 2760mm 大部分地區在 1300 2000mm 之間 地理分布具有東部 多 西部少 丘陵山區多 河谷平原少 夏季迎風坡多 背風坡少等特 點 由于受冬夏季風交替影響 廣西降水量季節分配不均 干濕季分明 4 9 月為雨季 總降水量占全年降水量的 70 85 強降水天氣過程 較頻繁 容易發生洪澇災害 10 3 月是干季 總降水量僅占全年降水量 的 15 30 干旱少雨 易引發森林火災 22 47 廣西地區特殊的地形地貌和多雨氣候易引起地質災害 給礦業發展 帶來不利的自然風險 5 2 3 社會經濟狀況 廣西生產總值多年保持兩位數增長 2009 年廣西 GDP 為 7700 36 億 元 增速為 13 9 全區金融機構存款余額 9587 7 億元 增長 35 5 各項貸款余額 7363 2 億元 增長 44 1 項目所在地形成以礦產為依托 的地方產業 經濟發展迅速 大大提高了當地居民的生活水平 改善地 區經濟 5 2 4 交通運輸情況 項目地點均有瀝青公路通往附近縣城 為錳礦石產業的發展提供了 可靠的交通保證 5 3 項目選址意見項目選址意見 規模擴增項目選址靠近錳礦石開采地 自然條件優越 社會條件成 熟 有效降低運營成本 其選址基本可行 23 47 6 項目建設方案項目建設方案 6 1 規模規模擴增項目擴增項目 本項目擬吸納投資金額 200 萬 擴大錳礦石存儲 購銷業務的規模 資金用途主要涉及錳礦石的采購支付 運輸 堆存等方面 可能有 礦石堆場擴建的土建施工 項目擬在投資 1 年期滿時還清借款和利息 6 2 投資擔保機構項目投資擔保機構項目 本項目擬在南寧設立投資擔保公司的分支機構 主要經營向廣西地 區以錳礦石行業為主的中小企業的融資服務 投資擔保南寧分支機構費用自理 獨立核算 業務須報總公司核批 發放投資保證年回報率 10 以上 24 47 7 環境保護環境保護 7 1 項目擬采用的環境保護標準項目擬采用的環境保護標準 1 環境質量標準 1 環境空氣 執行國家 環境空氣質量標準 GB3095 1996 中二 級標準 2 聲學環境 執行國家 聲環境質量標準 GB3096 2008 中 3 類 標準 3 地表水環境 執行國家 地表水環境質量標準 GB3838 2002 中 類水域標準 2 污染物排放標準 1 廢水 農田灌溉水質標準 GB5084 92 中的一類標準 2 噪聲 運營期執行 工業企業廠界噪聲標準 GB12348 90 中的 三類標準值 7 2 項目主要污染源和污染物分析項目主要污染源和污染物分析 本項目為錳礦石的購銷業務 涉及污染物較少 但與本項目關系甚 大的采礦和合金企業污染較大 主要應考慮的污染有 1 水污染 本項目上游供貨商涉及錳礦石的洗礦 需要大量水資 源 雖然洗礦水可以循環利用 但難免滲漏進入周圍農田 林地 地下 水 破壞生態環境 合金冶煉廠冷卻循環水耗量極大 可能影響周邊水 生動植物 破壞生態 25 47 2 空氣污染 本項目運營期間 以粉塵污染為主 將進行大量礦 石的存取 轉運 帶來粉塵飛揚 破壞工作環境 影響操作人員健康 合金企業冶煉過程產生大量煙氣 包括粉塵 硫氧化物等等 3 噪聲污染 本項目選礦設備 運輸車輛都會產生噪聲 考慮項 目所在地距居民居住區較遠 噪聲污染影響微弱 采礦和合金冶煉企業 運營過程中產生較大噪聲 對操作人員和附近居民有較大影響 7 3 環境保護措施環境保護措施 7 3 1 主要環境保護目標 按照水 氣 聲 廢渣各環境要素 本工程主要的環境保護目標如 下 1 水環境保護目標及級別 本項目地表水環境保護目標為項目所在地周圍農田及水域 應使其 符合 地表水環境質量標準 GB3838 2002 類水域標準要求 2 空氣環境保護及級別 空氣環境保護目標為 本項目區域 200 米范圍內的企業及居民等 要求的環境空氣質量不超過國家 環境空氣質量標準 GB3095 1996 中 的二級標準限值 3 聲學環境保護目標及級別 工程界外 100 米范圍內的所有企事業單位及居民 要求不會因為本 工程的建設和生產而使得其聲學環境超出 聲環境質量標準 GB3096 2008 中的 3 類標準限值 26 47 7 3 2 環境保護措施 1 水環境保護措施 礦石露天儲運 如遇雨期將沖刷礦堆 攜帶礦渣進入附近受納水體 及地下水 項目堆場應設置排洪溝 引導雨水外流 減弱對礦石的沖擊 施工機械和車輛的檢修 沖洗應在指定地點進行 不可將清洗廢水任意 排放 2 環境空氣保護措施 運輸礦石時 應采用密封裝置或加蓋苫布等措施以減少揚塵和飄塵 盡量避免在干燥 大風天氣的作業 以減少揚塵污染環境 運輸車輛和 施工機械應選用優質燃油 3 聲環境保護措施 施工人員應注意不長期暴露在機械邊的高噪聲環境中 采用低噪聲 設備 加強機械設備的維修和保養 運輸車輛經過村屯時要減速行駛 并禁止鳴笛 避免噪聲干擾居民的生產生活 4 固體廢物環境保護措施 礦渣不得隨意丟棄 運輸車輛要加蓋苫布 防止粉塵灑落而污染環 境 5 生態環境 合理設計和規劃 礦石堆場盡量減少占用耕地林地 減少運營過程 中臨時占地對生態環境的破壞 避免土地資源與林木資源大量減少 堆 場改造中 施工臨時占地開挖前 先將表層腐殖土推至料場一側堆放 27 47 施工結束后 立即拆除臨時建筑物 對臨時占地進行清理 平整 回填 腐殖土 并根據實際情況 恢復地表植被 避免引起水土流失 使生態 環境恢復 Comment u2 這個總投資估算是前 期投資 那么后面 200 萬元就不能全 部用來買礦石了 28 47 8 項目投資估算和資金籌措項目投資估算和資金籌措 8 1 投資估算依據投資估算依據 1 項目建設規模 產品方案 2 同類型建設項目的投資資料 3 有關規定 如對項目建設投資的要求 銀行貸款利息率等 4 國家發改委 建設部發布的 建設項目經濟評價方法與參數 第三版 5 其他費用按化工部 其他費用取費標準 計取 8 2 項目總投資估算項目總投資估算 一 投資估算說明 1 技術咨詢費用 技術咨詢費用主要包括編制項目建議書 編制可行性研究報告 評 估項目建議書及評估可行性研究報告等費用 2 工程費用 本項目涉及工程量少 主要是礦石堆場的改造施工費用 二 投資估算表 Comment u3 刪掉 29 47 表 8 1 項目總投資估算表 單位 萬元 備注備注 編編 號號 工程或費用名稱工程或費用名稱 建安建安 工程工程 費費 原料原料 購置購置 費費 其他其他 費用費用 投資投資 合計合計 占總占總 投資投資 比例比例 單單 位位 數數 量量 單價單價 元 元 一一第一部分 工程費用第一部分 工程費用517918492 00 1礦石采購17917989 50 2礦石堆場改造552 50 500100 二二第二部分 其他費用第二部分 其他費用11115 50 1可行性咨詢評估費663 00 2其他鋪底費552 50 二二第三部分 預備費第三部分 預備費552 50 1基本預備費552 50 一 二 3 計 項目總投資項目總投資517916200100 00 比例 比例 2 589 58 0100 8 3 資金籌措資金籌措 本項目資金籌措分兩部分 一部分由投資公司融資 人民幣 200 萬 元 其他需求資金由企業自籌 8 4 投資使用計劃投資使用計劃 1 擴增粗錳礦的采購 囤積 銷售量 2 組建投資擔保公司的分支機構 8 5 貸款償還計劃貸款償還計劃 貸款償還期 1 年 到期償還投資本金和利息 30 47 9 項目經濟評價項目經濟評價 9 1 財務評價依據財務評價依據 1 國家計委 建設部頒發的 建設項目經濟評價方法與參數 第三 版 企業會計制度 及國家有關政策規定進行 2 項目主要涉及商品價格綜合參考市場情況以及 2010 年項目單位執 行的價格為依據 并考慮未來價格的變動趨勢 3 項目評價計算期為 1 年 4 貼現率取 10 5 資金占用率 2 4 9 2 財務計算財務計算 9 2 1 銷售 營業 收入 錳礦石購銷業務受市場價格波動 各項數據綜合各方因素以平均值估 算 銷售收入 交易量 銷售單價 廣西錳礦石錳含量為 20 30 本項目采購錳礦石主要以 25 為主 錳礦石采購均價 400 元 噸 銷售均價 850 元 噸 本項目擬吸納投資金額 200 萬 擴大錳礦石存儲規模約 5000 噸 經 計算 本項目吸納投資金額 200 萬元 可實現銷售收入 425 萬元 Comment u4 和后面的工程費重復 了 Comment u5 與上面存儲費重復 成本里沒有計算可行性咨詢費 31 47 9 2 2 銷售 營業 稅金及附加 增值稅稅率為 17 本項目采用價外計稅方式考慮增值稅 城市維 護建設稅和教育費附加分別按增值稅的 7 3 計算 實現利稅 115 萬元 9 2 3 成本概算 1 原錳礦采購費 原錳礦采購費 采購數量 采購單價 5000 噸 400 元 噸 200 萬元 2 運輸成本費及存儲費 本項目錳礦主要銷售地為平果和南寧 從礦區至銷售地其運輸費平 均 平果 30 元 噸 南寧 80 元 噸 平均 55 元 噸 存儲費約 3 萬元 共 計儲運費 30 5 萬元 3 工資與福利 項目固定勞動定員 5 人 人均年工資及福利費為 2 4 萬元 年工資及 福利費合計為 12 萬元 4 工程費 本項目為貿易項目 礦石堆積場地為當地供貨商土地 但涉及部分挖掘及平整工程 共計 5 萬元 5 財務費用 按財務制度規定 將生產期流動資金借款息以財務費 用的形式計入總成本費用 一年期借款息 投資回報率 按 10 計算 共計 20 萬元 32 47 9 2 4 利潤及分配 1 銷售利潤 銷售額 425 萬元 原錳礦采購費 200 萬元 儲運成本費 30 5 萬元 工資福 利 12 萬元 工程費 5 萬元 財務費用 20 萬元 銷售稅金及附加 115 萬元 42 5 萬元 2 分配 項目均利潤總額 42 5 萬元 所得稅按稅率 25 上繳 年均所得稅為 10 6 萬元 3 稅后利潤 可分配利潤 銷售利潤 應繳納所得稅 42 5 萬元 10 6 萬元 31 9 萬元 9 3 盈利能力分析盈利能力分析 1 投資利潤率 利潤總額 總投資 100 42 5 200 100 21 25 2 投資利稅率 利稅總額或平均利稅總額 總投資 100 115 200 100 57 5 3 項目投資現金流量分析 項目投資內部收益率所得稅后為 25 財務內部收益率超過基準收 益率 項目財務基收益率為了 12 計算期內項目投資財務凈現值為 124 萬元 項目投資財務凈現值大于零 33 47 4 項目投資回收期 項目投資回收期 靜態回收期 0 94 年 動態回收期為 1 年 投資回 收率在 20 以上 從靜態投資回收期和投資回收率的數據表明 該項投 資回報能力較強 9 4 清償能力分析清償能力分析 本項目 1 年經營期償還貸款能力主要由稅后可還款利潤和可用于還貸 的折舊組成 本項目為貿易型項目 無固定資產 所以償還貸款能力 稅 后可還款利潤 共計 31 9 萬元 9 5 財務評價結論財務評價結論 本項目實施后 銷售收入達 425 萬元 利潤總額 42 5 萬元 銷售稅 金及附加 115 萬元 根據國家規定經濟評價方法和評價參數 當 I 12 時 累計凈現值 大于零 所得稅后項目財務內部收益率 25 高于基準收益率和銀行貸 款利率 投資靜態回收期 0 94 年 34 47 表 9 1 本項目主要財務評價指標匯總 單位 萬元 序號財務評價指標計算結果評價標準是否可行 1銷售收入425 2總本本費用267 5 3銷售稅金及附加115 4銷售利潤總額42 5 5所得稅10 6 6凈利潤31 9 7投資利潤率 21 25 8投資利稅率 57 5 9財務內部收益率25 12 是 10財務凈現值 I 12 124 0是 11全部投資回收期 年 0 94是 12貸款償還期 年 1 13測算期凈收益累計31 9 35 47 10 項目主要風險分析項目主要風險分析 10 1 規模擴增項目規模擴增項目 10 1 1 自然風險 自然風險是指由于自然因素的不確定性給礦業項目投資所帶來的種 種風險 本項目自然風險主要包括兩個方面 1 礦床技術條件諸如品位與儲量 礦石可選性的變化會導致產量 和采選成本的變化 從而影響收購價格 2 外在環境影響 項目地點均地處山區 礦石生產和運輸都受到 自然條件制約 雨季產量低 運輸難 滑坡 泥石流等難以預料的自然 災害也可能造成一定的風險 雖然發生概率低 但也需考慮 10 1 2 經營風險 1 原礦石供應與價格風險 錳礦石從當地農戶手中收購 雖然負責人對礦主有較強的議價能力 但沒有長期供貨合同的強制保證 市場價格的沖擊和農戶商業意識的改 變都可能造成價格漲高 2 運營體制模式的風險 項目的運營模式 在當地由采購負責人與農戶聯系收購 再由上一 級統一收購銷售 公司與采購負責人員有長期較好的合作關系 但缺乏 制度的保證可能使項目受人為因素影響 有一定風險 3 產品降價風險 礦石出售價格受較多因素影響 在價格低迷時期 礦石買賣盈利微 36 47 薄 在信息不暢通的情況下 可能面臨高買低賣的風險 10 1 3 市場風險 行業環境是對企業影響最直接 作用最大的企業外部環境 錳礦項 目應評價自身所處產業在國家產業政策體系中的位置 明確國家是否持 扶持態度 行業競爭是否激烈 行業增長情況等問題 對錳礦石的銷售 市場 所處競爭地位 產品需求等情況的判斷 存在一定風險 項目屬于小型的礦石收售業務 面臨本地其他小采購商和大型礦廠 的競爭 廣西地方錳礦業市場管理不完善 特別是針對小型礦點的管理 較混亂 目前一些市場秩序有變更的可能 從而改變小錳礦市場格局 10 1 4 管理風險 項目管理中財務與公司管理制度尚需完善 在購 銷 合作環節人 為因素影響大 相對缺乏制度保證 管理中有個人決策失誤的風險 10 1 5 政策性風險 礦業相關產業是國家調控的重點產業 政策的指引對行業興衰影響 重大 廣西中小型錳礦對經濟發展功不可沒 但同時也存在環境 安全 資源利用率等問題 國家政策鼓勵資源整合 集中利用 關停了部分小 產能錳合金廠 導致錳礦市場低迷 價格走低 對小錳礦相關項目的運 作存在政策調整的風險 10 1 6 資金風險 資金風險主要是資金不能及時供應而導致項目投資活動某一環節中 斷的可能性 項目涉及礦產交易 資金額巨大 對于采礦農戶 必須現 37 47 金交易 而國內許多合金廠的付款卻以匯票的形式結算 對項目的回款 能力影響很大 錳礦購銷項目需要資金的支持 各個環節若有中斷就直 接降低盈利能力 要求大量的資金才能保證連續 在市場情況較好時有 能力進行大宗購銷業務 長期穩定的回報能夠保證投資者利益 資金鏈運作是不可忽視的風 險之一 10 1 7 環保風險 礦業開發不可避免造成環境的破壞 采礦 洗礦 冶煉過程造成地 表植被損失 水土流失 空氣污染 環境影響的積累可能導致生態環境 惡化 甚至引發地址災害 最終影響政府決策 有干預小錳礦開采活動 的風險 10 2 投資擔保機構項目投資擔保機構項目 10 2 1 政策性風險 廣西地區出臺一系列政策 大力倡導鼓勵中小企業融資服務 為經 濟注入新活力 但與之形成鮮明對比的是中小企業融資困難局面的長期 存在 究其原因 有企業自身不成熟的因素 再就是政策保障不夠完善 配套措施不夠完善 主管部門辦事效率低下 政策落實不力 目前該地 區大部分商業性擔保公司基本上業務開展不理想 整體生存狀況艱難 10 2 2 管理風險 投資項目具有高風險 這就要求必須有完善可靠的管理制度來保障 項目運行 將風險降至最低 需要提高管理透明度 建立健全信息交流 38 47 機制 監督機制 提高綜合管理水平 完善治理結構和管理制度體系 優化運行模式 嚴格遵守決策程序 對重大投資項目 必須進行縝密的 科學論證 嚴格審查 保障項目利益 這些都需要管理制度的保證 管 理過程中存在的風險都可能導致投資的失敗 10 2 3 金融風險 難以控制的金融市場上可能出現的變化 如匯率波動 利率上漲 通貨膨脹 國際貿易政策的趨向等 這些因素會引發項目的金融風險 使投資的企業收益受到影響 本項目應充分考慮金融風險 制定完善的 經營管理