銀行管理論文-商業(yè)銀行貸款定價策略和模型設計我國商業(yè)銀行信貸業(yè)務發(fā)展基本經(jīng)歷了三個階段：以擴大市場份額為目的的信貸計劃管理階段；以實現(xiàn)質(zhì)量效益為目的的信貸過渡完善階段；適應國際銀行發(fā)展趨勢的信貸市場運作階段。與之相對應的貸款定價也經(jīng)歷了利率管制時期的統(tǒng)一定價，利率轉軌時期的區(qū)間浮動定價，利率市場化時期的自主定價。目前我國商業(yè)銀行貸款定價正處于由統(tǒng)一定價向自主定價的過渡時期，因此，如何實現(xiàn)這一跨越，構建適合商業(yè)銀行貸款定價體系就顯得尤為重要。一、貸款定價理論及意義(一)貸款定價理論貸款定價就是商業(yè)銀行根據(jù)自身資金成本、盈利目標，考慮貸款風險和期限，結合借貸市場資金供求狀況，綜合確定的貸款利率。而貸款利率則是現(xiàn)實經(jīng)濟生活中的一種利率形式，是銀行讓渡資金使用權所收取的相應報酬，產(chǎn)生于借貸活動，來源于借款者的利潤(收入)。影響貸款利率的因素主要有資金成本、貸款風險程度、貸款期限、貸款數(shù)額、借貸市場競爭程度(或市場資金供求狀況)等。其中，貸款利率與資金成本、貸款風險是正相關函數(shù)，即資金成本上升，貸款風險大，則貸款利率要高；貸款利率與貸款額度一般是負相關函數(shù)，額度大的貸款利率一般要低于額度小的貸款利率；同時，貸款利率受借貸市場資金供求影響(見圖1)。當借貸市場借貸資金供給大于借貸資金需求(借貸資金供給曲線右移)，則借貸市場均衡利率將下降；反之，則上升。從微觀分析，商業(yè)銀行貸款的價格一般由貸款利率、貸款承諾費、補償余額和隱含價格四個部分組成，其中貸款利率是貸款價格的主體。貸款利率(P)又由資金成本(C1)、風險成本(C2)、交易成本(貸款費用C3)、機會成本(無風險利率C4)、銀行貸款的目標收益率(R1)、借款人擬投資項目的預期收益(R2)、貸款的供求狀況等多因素決定。分析各因素與貸款利率之間的關系，可以建立如下貸款定價與決策模型：貸款利率(P)在滿足四個不等式的條件下，根據(jù)貸款的供求狀況，最終通過談判決定。商業(yè)銀行貸款定價滿足了以上條件，承擔的信用風險和經(jīng)營費用才能得到充分的補償，預期的盈利目標才能得到保障。(二)貸款定價對商業(yè)銀行的重要意義建立、完善科學合理的貸款定價體系不僅有利于社會資金的優(yōu)化配置，支持我國社會主義市場經(jīng)濟建設，而且對推進我國金融改革深化，建立、完善金融企業(yè)自主經(jīng)營機制，適應社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展，提高國有商業(yè)銀行競爭力，都具有重要意義。首先，有利于國有商業(yè)銀行提高資金配置效率和經(jīng)營管理水平，支持我國社會主義市場經(jīng)濟的健康發(fā)展。科學、合理的貸款定價體系能夠充分反映商業(yè)銀行貸款風險水平、客戶綜合貢獻、營運成本和資本預期回報等。商業(yè)銀行為保持貸款定價具有市場競爭優(yōu)勢，必須注重成本管理、市場研究、風險規(guī)避及客戶貢獻度測量等，從而提高商業(yè)銀行的資金配置效率和經(jīng)營管理水平。同時，商業(yè)銀行擁有完全貸款定價權后，可以根據(jù)貸款定價與風險配比的原則，對風險高的融資提高貸款定價水平，解決目前銀行“惜貸”，而部分中小企業(yè)缺少資金支持的矛盾。另外，通過支持中小企業(yè)發(fā)展，能夠促進我國經(jīng)濟結構的調(diào)整，進一步增強我國經(jīng)濟的發(fā)展后勁。其次，有利于商業(yè)銀行拓展信貸市場和實現(xiàn)經(jīng)營效益最大化目標。科學、合理的貸款定價體系應既考慮到銀行經(jīng)營所承擔的風險、資金成本和資本的預期回報等，又兼顧到客戶的承受能力和貨幣市場資金供求及價格波動等因素，從而增強商業(yè)銀行貸款定價的靈活性和貸款定價的競爭力，增加對貸款客戶的吸引力，支持商業(yè)銀行貸款營銷，最終有利于商業(yè)銀行經(jīng)營效益最大化經(jīng)營目標的實現(xiàn)。第三，有利于商業(yè)銀行降低利率風險對經(jīng)營效益的影響。隨著利率市場化的推進，利率風險對商業(yè)銀行經(jīng)營效益(凈利差收入)的影響日益顯著。這一方面西方發(fā)達國家銀行發(fā)展史已經(jīng)給我們啟示：如20世紀70年代末和80年代初，美國許多破產(chǎn)倒閉的銀行主要是受利率風險影響，經(jīng)營大幅虧損。而這一時期，正是美國放松利率管制，推行了利率市場化。由于利率的放開，一些商業(yè)銀行缺少對利率風險的認識和管理，沒有建立科學、完善的金融產(chǎn)品定價體系，使商業(yè)銀行資產(chǎn)負債業(yè)務潛在的利率風險顯性化，直接影響了銀行的經(jīng)營效益。因此說，建立科學、合理的貸款定價體系，有利于商業(yè)銀行加強對利率風險的識別、監(jiān)測和管理，提高商業(yè)銀行規(guī)避利率風險的能力。二、貸款定價的現(xiàn)狀及難點目前，我國在利率管理上仍處于有管制的浮動利率體系階段，沒有實現(xiàn)完成市場化的自由利率體系。在貸款定價上，各商業(yè)銀行在人民銀行規(guī)定的基準利率基礎上的一定浮動空間內(nèi)，根據(jù)市場利率、資金供給和貸款風險水平等因素，自行決定貸款價格。由于商業(yè)銀行在貸款定價上仍受央行的監(jiān)督和相對“管制”，貸款定價與貸款風險、銀行追求預期利潤、機會成本等存在不完全對稱，甚至出現(xiàn)扭曲，影響了銀行追求效益最大化和經(jīng)營風險的規(guī)避，同時也不利于社會資源的優(yōu)化配置。目前，貸款定價的難點主要體現(xiàn)在以下四個方面。難點一：利率市場化的問題。近年來，國家雖然加快了利率市場化的步伐，先后開放了銀行同業(yè)拆借市場利率、國債市場利率和大額外幣存、貸款利率等，但在人民幣存貸款利率管理上仍實行有管制的浮動利率體系。這樣使商業(yè)銀行在貸款定價上只能在央行規(guī)定的浮動區(qū)間內(nèi)掌握。即使是低風險的優(yōu)質(zhì)客戶貸款，貸款利率也不能低于央行規(guī)定的利率下限，同時也不能對高風險的貸款收取額外的風險溢價利率。因此，利率市場化進程將在一定程度上影響著商業(yè)銀行加強貸款定價管理和構建貸款定價體系的積極性。難點二：貸款定價體系的建立。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行的貸款定價體系仍是利率管制階段的模式，不適應市場經(jīng)濟條件下資金優(yōu)化配置和風險匹配的要求。而符合利率市場化，能夠根據(jù)資金成本、借貸市場資金供求和貸款風險確定貸款價格的定價體系仍處于探索階段。難點三：貸款風險成本的測度。目前，國內(nèi)商業(yè)銀行對貸款風險的測度主要依靠對貸款客戶的信用評級，根據(jù)客戶信用等級及貸款方式等測度貸款風險度，準確性相對不高；同時，由于社會信息流沒有達到充分通暢，缺少權威信用評級中介機構，歷史數(shù)據(jù)積累少等因素，使我國商業(yè)銀行在貸款風險成本的測度上難度大、準確度低。難點四：信息支持體系的完善。目前，國內(nèi)各商業(yè)銀行都在通過整合原有信息數(shù)據(jù)庫建立本行的信息系統(tǒng)平臺，實現(xiàn)全行經(jīng)營信息共享，全面掌握全行資產(chǎn)負債結構和資金成本等信息。但從國內(nèi)商業(yè)銀行信息系統(tǒng)現(xiàn)狀看，與國外發(fā)達國家商業(yè)銀行仍有較大差距，對合理貸款定價的支持力度不夠，如仍沒有達到適時提供全行的資產(chǎn)負債結構、金融產(chǎn)品價格等經(jīng)營信息，從而不能適時掌握全行資金成本和變化趨勢。三、西方商業(yè)銀行貸款定價模型的借鑒西方發(fā)達國家商業(yè)銀行經(jīng)過長期的市場實踐與探索，已經(jīng)建立起相對科學、系統(tǒng)的貸款定價模型和理論體系，值得我國商業(yè)銀行學習和借鑒。分析西方商業(yè)銀行貸款定價理論，在貸款定價模型上主要：成本相加定價法、價格領導定價法、低于優(yōu)惠利率定價法、成本-收益定價法和客戶盈利能力分析定價法。1.成本相加定價法(Costplusloanpricing)。成本相加定價法在理論上相對簡單，認為貸款定價由銀行資金成本、營運費用、貸款風險補償和資本預期收益四部分組成，比較適宜用于經(jīng)營成本核算到部門和產(chǎn)品，財務管理非常健全的商業(yè)銀行。貸款利率=資金成本+銀行營運費用+貸款違約風險補償+銀行預期利潤收益，其中，公式中的每部分都用百分比表示。目前，我國各商業(yè)銀行都在建立、完善本行的財務核算體系，以便能夠及時、準確地測量銀行的資金成本和營運費用率等指標，為推行成本相加定價法創(chuàng)造了條件。2.價格領導定價法(Priceleadership)。由于成本相加定價法要求銀行必須非常清楚每項成本，具體操作難度大，西方商業(yè)銀行又相繼采取了價格領導定價法，即在優(yōu)惠利率的基礎上加收違約風險溢價和期限風險溢價。貸款利率=優(yōu)惠利率(資金成本、管理成本加上預期收益)+非優(yōu)惠利率借款人支付的違約風險溢價+長期借款人支付的期限風險溢價。目前，西方商業(yè)銀行以貨幣金融中心的銀行同業(yè)拆借利率為優(yōu)惠利率，如倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)。這樣，以倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)發(fā)放的短期貸款定價為：以LIBOR為基準的貸款利率=倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)+違約風險溢價+銀行利潤；以倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)發(fā)放的長期貸款定價為：以LIBOR為基準的貸款利率=倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)+違約風險溢價+期限風險溢價+銀行利潤。價格領導定價法雖然簡便，但在我國推行還有難度，一是我國資金市場還處于起步階段，拆借市場利率還受四大國有商業(yè)銀行的資金供給影響，市場敏感度低；二是價格領導定價法是浮動定價法，短期人民幣貸款仍以固定利率為主，但隨著利率市場化推進和國內(nèi)資金市場的規(guī)范，會逐步得到推廣。3.低于優(yōu)惠利率定價法(Below-primepricing)。以低于優(yōu)惠利率發(fā)放貸款主要是針對貸款期限短(幾天、幾個星期)、貸款額度大的借款人，也是西方商業(yè)銀行近年來激烈競爭和金融創(chuàng)新的產(chǎn)物。貸款利率=從貨幣市場借款的利息成本(如美國的聯(lián)邦基金利率)+風險和利潤加價。該定價法在我國推行，其前提是國家已經(jīng)實施利率市場化，國內(nèi)資金市場非常規(guī)范，資金供需大；適用于金融同業(yè)和大客戶借用資金額度大、期限短的貸款定價。4.成本-收益定價法(Costbenefitloanpricing)。成本收益定價法主要從三方面考慮確定貸款價格：一是在貸款利率和收費水平一定的情況下，測算貸款將產(chǎn)生的總收入；二是估算銀行交付給借款人實際使用的貸款凈額；三是用測算的總收入除以借款人實際使用的貸款凈額，測算出貸款的稅前收益。銀行通過分析測算出的稅前收益是否足以補償銀行的融資成本、貸款所承擔的風險以及除去所有成本后的銀行預期利潤，判斷該筆貸款定價是否合理。該辦法充分考慮了貸款投放后的凈收益能否彌補因風險資產(chǎn)擴張而需要增補的資本金以及是否能夠提高資產(chǎn)收益率，且該定價辦法需要建立分析模型，難度較大，但對我國商業(yè)銀行資本約束機制的建立完善具有積極意義。5.客戶盈利能力分析法(CPA)。客戶盈利能力分析法實際是成本-收益定價法的延伸和細化。這種貸款定價法假設銀行在給貸款定價時，充分考慮到與這個客戶的整體關系。銀行從整體客戶關系中獲得的稅前凈收益=(向該客戶提供貸款和其他服務產(chǎn)生的總收入-向該客戶提供貸款和其他服務產(chǎn)生的總費用)借款人實際使用的貸款凈額。在整體客戶關系中，銀行發(fā)放貸款而得到的收益主要包括貸款利息收入及各種中間業(yè)務收入等；為客戶提供服務所發(fā)生的費用主要包括雇員的薪酬、信用調(diào)查成本、存款利息、賬務處理費用以及籌集資金的成本等；借款人實際使用的貸款指客戶實際使用的貸款金額減去客戶的存款余額(存款余額中要扣除相應的存款準備金)。通過該方法可以判斷哪些客戶是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶，對銀行效益貢獻大；哪些客戶是銀行的一般客戶或劣質(zhì)客戶，對銀行貢獻小或無貢獻；同時，還可以評價信貸管理人員的工作績效。該辦法可以在國內(nèi)銀行的分支行推廣，配合業(yè)績評價系統(tǒng)，可以改進分支行的客戶業(yè)績貢獻評價體系和客戶經(jīng)理激勵機制。以上簡單介紹了西方商業(yè)銀行幾種主要的貸款定價模型，從中我們可以看出，西方商業(yè)銀行根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展、市場變化和客戶融資觀念的提高，在貸款定價上不斷推陳出新，建立完善貸款定價體系，規(guī)避經(jīng)營風險，以適應銀行經(jīng)營發(fā)展需要。如在應對同業(yè)激烈競爭優(yōu)質(zhì)大客戶上，采取低于優(yōu)惠利率定價法，薄利多銷；通過客戶盈利能力分析定價法，全面評價整體客戶(類似我國的企業(yè)集團等)對銀行的綜合貢獻，劃分客戶類別，實行差別利率和差別服務，提供有針對性的一攬子服務。這些對我國商業(yè)銀行有積極的借鑒意義。四、建立貸款定價體系的策略2001年12月11日我國正式加入WTO，這意味著我國金融業(yè)將全面融入國際金融市場，必須遵循國際銀行業(yè)經(jīng)營管理的“游戲規(guī)則”。而深化金融改革，實行利率市場化是我國金融業(yè)應對外資銀行競爭，適應市場經(jīng)濟發(fā)展所要做的必修課程。為此，國家已將利率市場化列入國家“十五計劃綱要”。隨著利率市場化的推進，商業(yè)銀行將擁有更大的貸款定價自主權，同時也將面臨更大的市場利率風險。這就要求商業(yè)銀行必須建立科學、完善的貸款定價體系。商業(yè)銀行貸款定價策略應以提高市場競爭力、拓展市場、規(guī)避經(jīng)營風險、提高綜合盈利能力、增強發(fā)展后勁為目的。而貸款價格的最終確定取決于客戶使用商業(yè)銀行貸款的綜合成本和市場資金供求狀況的變化。因此，在建立貸款定價系統(tǒng)時要充分考慮以下七個因素：一是資金和服務成本；二是客戶貸款的風險水平；三是擬獲取利潤；四是劃分客戶群體類別，測算客戶對銀行的綜合貢獻；五是真實貸款利率水平應大于“0”；六是企業(yè)形象，貸款價格在一定程度上反映銀行形象，較高的定價往往有明顯優(yōu)于同業(yè)的服務水準為后盾；七是貸款定價應與資本和勞動力的相對價格適應，即貸款利率應低于投資一般收益，否則貸款定價過高會迫使借款人將貸款投資于高風險項目，增加銀行的信貸風險。總之，貸款定價要綜合考慮客戶的信用風險、綜合收益、籌資成本和營運成本分攤，建立綜合的測算體系，以便靈活、合理確定貸款價格區(qū)間。同時，商業(yè)銀行在貸款定價上也要考慮貨幣市場資金供給狀況和資金價格變化趨勢，提高貸款定價系統(tǒng)的靈活性和可行性。由于貸款定價系統(tǒng)是一個涵蓋信用風險評價、客戶綜合貢獻評價、銀行資金成本測量及銀行發(fā)展戰(zhàn)略實施等內(nèi)容的復雜系統(tǒng)工程，不可能一蹴而就，需要其他子系統(tǒng)的信息支持。因此，商業(yè)銀行要建立科學、合理的貸款定價體系需要完善以下工作：一是建立銀行資金成本測量和貨幣市場資金跟蹤系統(tǒng)。基準利率法在西方發(fā)達