1、財務管理學 習題第一章一、單項選擇題1、企業的財務管理包括（ A ）的管理。A、籌資、投資、營運資金、利潤分配 B、籌資、投資、營運資金 C、籌資、投資、利潤分配 D、籌資、投資、經營活動、利潤分配 2、股票價格是衡量股東財富最有力的指標的假設前提是（ B ）A、市場經濟體制 B、資本市場有效C、資金的時間價值 D、考慮市場風險3、企業與所有者之間的財務關系是（ C ）的關系。A、資金結算 B、債權與債務C、投資與支付投資報酬 D、分配4、企業財務活動是以現金收支為主的企業（ B ）的總稱A.貨幣資金 B. 資金收支活動C.決策、計劃和控制 D.籌資、投資和利潤分配5、財務管理的最優目標是 （

2、 A ） A 股東財富最大化 B 利潤最大化 C 利潤率最大化 D 產值最大化6、財務管理區別于其他管理的特點，在于它是一種 （ B ） A.物資管理 B.價值管理 C.勞動管理 D.人事管理7、企業購置固定資產、無形資產等，是屬于（ B ）引起的財務活動。A、籌資 B、投資C、經營 D、分配8財務管理處理的關系是（ B ）。 A 貨幣資金 B 財務關系 C決策、計劃和控制 D 籌資、投資和利潤分配9、企業同其債權人之間的關系反映（ D ）。A、經營權和所有權關系 B、投資受資關系 C、債權債務關系 D、債務債權關系 10、下列措施可以用來協調解決股東和管理層矛盾的是（ B ）。A、保護性條款

3、和懲罰措施 B、激勵、約束和獎懲機制C、完善上市公司的治理結構 D、規范上市公司的信息披露制度11、在沒有通貨膨脹的條件下，純利率可以（ D ）來代表。 A. 投資預期收益率 B. 銀行貸款基準利率 C. 銀行存款利率 D. 無風險證券的利率12、下列不屬于風險報酬構成的是（ A ）。A、通貨膨脹補償 B、違約風險報酬C、流動性風險報酬 D、期限風險報酬 13、由于物價上漲給投資者帶來的投資損失，稱為（ C ）。A、利率風險 B、市場風險 C、通貨膨脹風險 D、企業風險二、多項選擇題1.財務管理的主要內容有（ ABDE ）A.投資管理 B.籌資管理C.營銷管理D.營運資金管理E.股利分配管理2

4、從整體上講，財務活動包括（ ABCD ）A、籌資活動 B、投資活動 C、資金營運活動D、分配活動 E、成本核算活動3股份有限公司與有限責任公司相比,不同點在于（ ABCD ）A、股東數量不同 B、成立條件不同 C、募集方式不同 D、股權轉讓條件不同 E、承擔債務的責任不同4下列經濟行為中，屬于企業財務管理活動的有（ ABCD ）。A資金營運活動 B利潤分配活動籌集資金活動 投資活動資金管理活動5以利潤最大化作為財務管理的目標，其缺陷是（ABDE ）A.沒有考慮資金的時間價值 B.沒有考慮風險的因素C.只適用于上市公司 D.不能反映未來的盈利 E.使企業財務決策帶有短期行為的傾向6、企業組織的類

5、型有（ABC）個人獨資企業 合伙企業公司制企業有限責任公司股份有限公司 7、風險報酬包括（ ABCDE ）A、純利率 B、通貨膨脹補償 C、違約風險報酬D、流動性風險報酬 E、期限風險報酬8、影響利率的因素包括（ABCDE）。、純利率 、通貨膨脹貼水 、違約風險報酬、流動性風險報酬 、期限風險報酬9、資金的利率由（ ）部分組成A純利率 B通貨膨脹補償 C風險報酬 D外匯風險 E決策風險10、金融市場按交易對象可分為（）商品市場資本市場期貨市場外匯市場 黃金市場三、判斷題1.財務管理是一項綜合性的管理工作。 （）2.股東財富最大化是用公司股票的市場價格來計量的。 （ ）3.財務管理是組織企業財務

6、活動、處理財務關系的一項經濟管理工作. ( )4、從資金的借貸關系看，利率是一定時期運用資金這一資源的交易價格。()四、簡答題1、 簡述以股東財富最大化為財務管理目標的優點。答：（1）股東財富最大化目標考慮了現金流量的時間價值和風險因素，因為現金流量獲得時間的早晚和風險的高低，會對股票價格產生重要影響。（2）股東財富最大化在一定程度上能夠克服企業在追求利潤上的短期行為，因為股票的價格很大程度上取決于企業未來獲取現金流量的能力。（3）股東財富最大化反映了資本與收益之間的關系。因為股票價格是對每股股份的一個標價，反映的是單位投入資本的市場價格。2、 簡述利息率的構成。答：(1）純利率，無風險和通貨

7、膨脹下的均衡點利率。（2）通貨膨脹補償，持續的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買力，補償由此對投資項目的投資報酬率產生的影響。（3）違約風險報酬，補償借款人無法按期還本付息給投資人帶來的風險。（4）流動性風險報酬，補償某種金融資產變現力差帶來的風險。（5）期限風險報酬，補償負債到期日長，給債權人帶來的不確定因素的風險。3、 利潤最大化是財務管理的最優目標嗎？為什么？答：以利潤最大化作為財務管理的目標存在以下缺點：（1） 沒有考慮利潤實現的時間,沒有考慮項目收益的時間價值。（1分）（2） 沒有有效地考慮風險問題。（1分）（3） 使企業財務決策有短期行為的傾向。（0.5分）（4） 沒有考慮利潤與投入

8、資本的關系。（0.5分）（5） 基于歷史的角度，不能反映企業未來的盈利能力。（0.5分）（6） 對于同一經濟問題的會計處理方法的多樣性和靈活性可以使利潤并不反映企業的真實情況。（0.5分）所以，利潤最大化并不是財務管理的最優目標。（1分）第二章一、單項選擇題1、通常以（ C ）代表時間價值率。A、通貨膨脹補償率 B、風險報酬率 C、利息率 D、投資利潤率 2、兩種完全正相關股票的相關系數為（ B ）。A、r=0 B、r=1 C、r=-1 D、r=3財務管理的兩個基本價值觀念是（ ） A、時間價值和風險收益 B、利潤和成本 C、風險和利潤 D、時間價值和成本4、在存本付息的情況下，若想每年都得到

9、利息1000，利率為5%，則現在應存入的本金應為( A )元。A、20000 B、50000 C、 D、5、已知某證券系數為2，則該證券的風險是（ D ）。A、無風險 B、風險很低 C、與市場平均風險一致 D、是市場平均風險的2倍 6、A公司1991年發行面值為$1000的債券，票面利率是9%，于2001年到期，市場利率為9%，定期支付利息。債券價值為（ B ）。A、951 B、1000 C、1021 D、不確定 7一定時期內連續發生在期末的等額支付款項，被稱為（ B ）A、先付年金 B、普通年金 C、永續年金 D、延期年金8某公司每股普通股的年股利額為4.2元，企業要求的收益率為8%，則普通

10、股的內在價為（ A ）A、525元/股 B、33.6元/股 C、5.25元/股 D、48.6元/股9、下面有關資金時間價值的表述，正確的是（ A ）【原48】A.資金時間價值的實質是資金周轉使用后的增值額B.資金時間價值是推遲消費所獲得的報酬C.資金時間價值只能用絕對數來表示D.資金時間價值的量無法進行計量10一項借款，期限一年，年利率8%，按復利計算每半年復利一次，則借款實際利率為（ D ） A、0.16% B、12.49% C、18.53 D、8.16解析【（1+i/2）2=8%，i=8.16%】11永續年金具有下列特征（ C ）A、每期期初支付 B、每期不等額支付C、 沒有終值 D、沒有

11、現值12、資金時間價值實質是（ B ）。A、資金的自然增值 B、資金周轉使用后的增值C、不同時間的價值量 D、對暫緩消費的報酬13、為在第三年末獲得本利和100元，求每年末存入多少資金，計算時應采用（ B ）。A、年金現值系數 B、年金終值系數C、復利現值系數 D、復利終值系數14、兩種股票完全正相關時，把這兩種股票組合在一起，則（ B ）。A、能分散全部系統性風險風險 B、不能分散風險C、能分散一部分風險 D、能分散全部非系統性風險15每年年底存款100元，求第5年末的價值，可用（ D ）來計算.APVIFi,n B.FVIFi,n C. PVIFAi,n D.FVIFAi,n16在資本資產

12、定價模型Kj=RF+I（km-RF）中，哪個符號代表無風險報酬率（ B ）AKI BRF C.I D.Km 17、當利率為10%，計息期為5時，后付年金現值系數為3.791；計息期為6時，后付年金現值系數為4.355，那么利率為10%。問：計息期為6時，先付年金現值系數為（ D ） A.3.791 B.4.355 C.2.791 D.4.791解析【4.335(1+10%)】 18、公司于2007年初向銀行存入5萬元資金，年利率為8%，每半年復利一次，則第10年末，該公司可得到本利和為（ D ）萬元。FVIF(4%,20)=2.191 A.10 B. 8.96 C 9. D. 10.96 解析

13、【5（P/A，4%，20）】 19、下列哪項會引起系統性風險（ B ）A.罷工 B.通貨膨脹 C.新產品開發失敗 D.經營管理不善20、在10% 利率下，一至四年期的復利現值系數分別為 0.9091、 0.8264、 0.7513 、 0.6830則四年期的年金現值系數為 （ B ） A. 2.5998 B. 3.1698 C. 5.2298 D. 4.169421、有甲乙兩個投資方案，其投資報酬率的期望值均為18%，甲方案標準差為10%, 乙方案標準差為20%,則 （ A ）A.甲方案風險小于乙方案 B.甲方案風險等于乙方案 C.甲方案風險大于乙方案 D.甲方案和乙方案風險大小無法確定。22

14、、根據每次收付款發生的時點不同，年金有多種形式。其中普通年金是（ B ）A.每期期初收付款的年金B.每期期末收付款的年金C.若干期以后發生的年金D.無限期連續收付款的年金23在資金時間價值的計算中，（1+i）t-1被稱作（ C ）【原47】A復利現值系數 B復利終值系數 C年金終值系數 D年金現值系數24.要對比期望報酬率不同的各項投資的風險程度，應該采用（ A ）。A變異系數 B標準差 C貝他系數 D風險報酬系數25.某優先股，每月分得股息2元，年利率為12%，該優先股的價值為（B ）A.200元 B.16.67元 C.100元 D.150元26. 普通股的優先機會表現在: （ A ）A優先

15、購新股 B優先獲股利 C優先分配剩余財產 D可轉換27兩種股票完全負相關時，則把這種股票合理地組合在一起時， （C ）A 能分散掉全部風險 B能分散掉全部系統風險 C 能分散掉全部非系統風險 D 不能分散風險28.下列（ C ）是永續年金現值公式。A、V0=APVIFi,n B、V0=A. C、V0=A. D、V0=A 29某人擬在5年后用20000元購買一臺電腦，銀行年復利率12%，此人現在應存入銀行（ D ）元。（N=5，I=12%的復利現值系數為0.5674）【原46】A. 12000 B. 13432 C. 15000 D. 1134830. 市場無風險利率為5%，市場平均風險收益為1

16、0%，A公司的系數為2，則A公司必要收益率是（ C ）。A、5% B、10% C、15% D、20%31. 普通股價格10.50元，籌資費用每股0.50元，第一年支付股利1.50元，股利增長5%，則該普通股成本為（ D ）。A、10.5% B、15% C、19% D、20%32、將100元存入銀行，利率為10%，計算6年后終值，用（ A ）計算。A、復利終值系數 B、復利現值系數 C、年金終值系數 D、年金現值系數33、通常以（ A ）代表純時間價值率。A、利息率 B、風險報酬率 C、通貨膨脹補償率 D、國庫券利率34、如果投資組合包括全部股票.則投資人(C)。A、不承擔任何風險 B、只承擔公

17、司特有風險C、只承擔市場風險 D、既承擔市場風險，又承擔公司特有風險35、證券市場線（SML）反映了投資者回避風險的程度，當風險回避增加時，直線的斜率（ A ）。A、增加 B、不變 C、減少 D、為零36、市場無風險利率為5%，市場平均風險報酬為10%，A公司的系數為2，則A公司必要報酬率是（ C ）A、5% B、10% C、15% D、20%37、計算先付年金現值時，應用下列哪個公式（ B ）A、V0=APVIFAi,n B、V0=APVIFAi,n(1+i)C、V0=APVIFi,n(1+i) D、V0=APVIFi,n38、某種股票值為2，市場無風險利率為5%，平均投資報酬率為10%，則

18、該股票的投資報酬率為（ C）A、10% B、5% C、15% D、20%39、某普通股最近一次支付股利為1.2元，資本成本率為10%，這種股票是零成長股，則股價不高于（ D ）時，應購買A、10.3元 B、20.6元 C、25元 D、12元40、如果兩個投資項目預期收益的標準差相同，而期望值不同，則這兩個項目（ A ）A . 預期風險不同 B. 變異系數相同C . 預期風險相同 D . 未來風險報酬相同41、下列各項年金中，只有現值沒有終值的年金是（ B ）【43】A延期年金 B. 永續年金 C. 預付年金 D. 后付年金42、某公司股票的系數為1.5，無風險利率4%，市場上所有股票的平均收益

19、率8%，則該公司股票的收益率應為（ D ）【44】A、4% B. 12% C. 8% D. 10%43、某公司發行的股票，預期報酬率為20，最近一期股利為每股4.8元，估計股利會以每年10的速度增長，則該種股票的價格為（ D ）。【45】A96元 B192元 C24元 D48元44債券投資的特點是（ D ）。A、投資者有權參與企業的經營決策 B、投資的風險高于股票投資C、投資的期限較長 D、收入較穩定45、在財務管理中，衡量風險大小的指標有（ A ）多選A、標準差 B、變異系數 C、系數 D、期望報酬率 E、期望收益額二、多項選擇題1.假設最初有m期沒有發生收付款項，隨后的n期期末均有等額系列

20、收付款項A發生，如果利率為i，則遞延年金現值的計算公式有（ AE ）A.APVIFAi,nPVIFi,mB.APVIFAi,m+nC.APVIFAi,m+PVIFi,mD.APVIFAi,m+n-APVIFAi,nE.APVIFAi,m+n-APVIFAi,m2在財務管理中，經常用來衡量風險大小的指標有（ AD ）標準差 邊際成本 風險報酬率 變異系數 期望報酬率3投資報酬率的構成要素包括（ ABD ） 通貨膨脹率 資金時間價值 投資成本率風險報酬率 資金利潤率4系數是衡量風險大小的重要指標，下列有關系數的表述中正確的有（ DE ） 越大，說明風險越小某股票的值等于零，說明此證券無風險某股票的

21、值小于，說明其風險小于市場的平均風險某股票的值等于，說明其風險等于市場的平均風險某股票的值等于，說明其風險高于市場的平均風險倍5. 延期年金的特點有（ AD ）A年金的第一次支付發生在若干期以后 B 沒有終值 C年金的現值與遞延期無關 D年金的終值與遞延期無關 E現值系數是后付年金現值系數的倒數6.設年金為A，利率為i，計息期為n，普通年金終值公式（ A ）單選A、FVA=A*FVIFAi,n B、FVA=A*FVIFi,nC、FVA=A*ACFi,n D、FVA=A*FVIFi,n*(1+i)7.設年金為A，計息期為n，利息率為i，則先付年金現值的計算公式為（ AC ）A、XPVAn =A*

22、PVIFAi,n*(1+i) B、XPVAn =A*PVIFAi,nC、XPVAn =A*(PVIFAi,n-1)+1 D、XPVAn =A*FVIFAi,nE、XPVAn =A*PVIFi,n8.非系統風險產生的原因有(ACE).罷工通貨膨脹新產品開發失敗高利率 市場競爭失敗 9. 影響貨幣時間價值大小的因素主要包括（CDE） 單利復利資金額利率期限10系統風險產生的原因有(BD).罷工通貨膨脹新產品開發失敗高利率市場競爭失敗11下列表述中，正確的有（ CD） 復利終值系數和復利現值系數互為倒數 普通年金終值系數和普通年金現值系數互為倒數普通年金終值系數和償債基金系數互為倒數普通年金現值系數

23、和資本回收系數互為倒數（教材外）普通年金終值系數和資本回收系數互為倒數12. 下列關于貨幣時間價值的表述，正確的有（ ABCDE ）A是經過投資和再投資增加的價值 B必須按復利方式計算 C是一種客觀存在的經濟現象 D是指沒有風險和沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率 E是投資收益率13.按照資本資產定價模型，影響證券組合預期收益率的因素包括（ ABCDE ）A、無風險收益率 B、證券市場上的必要收益率 C、所有股票的平均收益率 D、證券投資組合的 系數 E、各種證券在證券組合中的比重14.年金是指一定時期內每期相等金額的收付款項，其一般應具備的條件為（ AE ）A各期金額相等 B.各期金額逐漸增

24、加 C.各期金額逐漸減少 D增長率相等 E.各期間隔時間相等15.下列關于系數的表述中，正確的有（ AB ）。A 某證券值小于1，說明其風險低于市場平均風險 B 值越大，說明風險越大C 值等于0，則此證券無風險 D 值體現了某證券的風險報酬 E 國庫券的值為116、下列表述中，屬于年金特點的有（AB） 每次發生的金額相等 每次發生的時間間隔相同每次發生的金額必須相等，但每次發生時間間隔可以不同每次發生金額可以不相等，但每次發生時間間隔必須相同每次發生金額和時間間隔都可以不同17、債券投資的優點有（AB） A本金安全性高，投資風險較小 B收入較穩定 C流動性較好 D具有經營管理權 E與股票投資相

25、比通常報酬較高三、判斷題1.把通貨膨脹因素抽象掉，投資報酬率就是時間價值率和風險報酬率之和。()2.先付年金與后付年金的區別僅在于付款時間不同。（ ）3.不可分散的風險程度，通常用系數來計量，作為整體的證券市場的系數1。（） 4.貨幣的時間價值是由時間創造的，因此，所有的貨幣都有時間價值( )5.只有把貨幣作為資金投入到生產經營中才能產生時間價值，即時間價值是在生產經營中產生的。（ ）6. 當兩種股票完全負相關（=-1）時，分散持有股票沒有好處；而當兩種股票完全正相關（=+1）時，所有的風險都可以分散掉。【21】（ ）7. 無期限債券、優先股股利、普通股股利均可視為永續年金。( )【19】8.

26、在市場經濟條件下，報酬和風險是成反比，即報酬越大，風險越小。（ ） 9.在沒有風險和通貨膨脹的情況下，投資報酬率就是時間價值率。 （ ） 10如果某種股票的系數等于1/2，說明其風險是整個市場的風險的2倍。（ ）11對于期望值不同的決策方案，計價和比較其各自的風險程度只能借助于變異系數指標。（） 12投資報酬率包括時間價值、風險報酬和通貨膨脹貼水。( )【18】13復利現值系數的倒數是復利終值系數。（ ）14.由于幾乎沒有風險，短期國庫券利率可以近似代表資金時間價值 ( )15.兩種完全負相關的證券組合在一起，可以消除一切風險 。( )16.當股票種類足夠多時，幾乎能把所有的非系統風險分散掉。

27、( )四、簡答題1、證券組合的風險可分為哪兩種？具體解釋各自含義。答：證券組合的風險可分為兩種性質完全不同的風險，即可分散風險（公司特有風險）和不可分散風險（市場風險）可分散風險是由某些隨機事件導致的，如個別公司遭受火災，公司在競爭中的失敗等這種風險，這種風險可以通過證券持有的多樣化來抵消不可分散風險則產生于那些影響大多數公司的因素：經濟危機、通貨膨脹、經濟衰退以及高利率等，由于這些因素會對大多數股票產生負面影響，因此無法通過分散化投資來消除。2、簡述股票投資的優缺點。答：優點：（1） 能獲得較高的報酬；（2）能適當降低購買力風險；（3）擁有一定的經營控制權。缺點：投資風險大，因為求償權居最后

28、，股價受多因素影響，收入不穩定。五、計算分析題 1、 某公司股票的系數為1.5，市場無風險利率為5，市場上所有股票的平均報酬率為12，那么該公司股票的報酬率為多少？解答：該公司股票的報酬率=5%+1.5（12%-5%）=15.5%2、 某公司欲投資一個項目，需要投資元，項目期六年，估計投資后從第二年起開始盈利，可連續5年每年年末獲得利潤24000元，若資本成本為12，該項目是否合算？解答：各年利潤的現值總和=24000（P/A，12%，5）（P/F，12%，1）【或=24000（P/A,12%,6）-(P/A,12%,1)】=77262.32（元）元，該項目不合算。3、 某公司擬發行一債券，債

29、券面值為500元，5年到期，票面利率8，發行時債券市場利率為5。若該債券2007年發行，到期還本，每年付息一次，則2008年該債券價格應為多少才值得購買？解答：500（P/F，5%，4）+500*8%（P/A，5%，4）=553.34（元） 債券價格應低于553.34元才值得購買4、某企業準備投資購買股票，現有A、B公司股票可供選擇，A公司股票市價是每股12元，上年每股股利0.2元，預計以后以5%的增度率增長。B公司股票市價每股8元，上年每股股利0.5元，將繼續堅持固定股利政策。該企業經分析認為投資報酬率要達到10%（或該企業的資本成本為10%）才能購買這兩種股票。分別計算A、B公司的股票價值

30、并作出投資決策。解答：A公司股票價值=4.2（元）12元，不值得購買； B公司股票價值=5（元）8元，不值得購買。5、 某企業需用一間庫房，買價為40萬元，可用20年。如果租用，有兩種付款方式：一、每年年初需付租金3萬元；二、首付10萬元，以后每年末付2萬元。年利率5%，試比較該庫房應采取哪種方式取得合算？解答：方式一的租金現值=3（1+5%）（P/A,5%,20）=39.26（萬元） 方式二的租金現值=10+2（P/A,5%,19）(P/F,5%,1)=33.01（萬元）兩種租用方式的租金現值都低于買價，而方式二的租金現值更低，所以應該采用方式二租用。6、某項投資的報酬率及其概率分布情況為：

31、市場狀況發生的概率預計報酬（萬元）良好0.340一般0.520較差0.25假定市場風險報酬系數為10%，無風險報酬率為3%，試計算該項投資的預期收益、標準差及變異系數。解答：期望報酬=40*0.3+20*0.5+5*0.2=23（萬元） 標準離差=12.5（萬元） 變異系數=12.5/23=54.35%7、某公司持有A、B、C三種股票構成的證券組合，三種股票所占比重分別為25%、35%和40%，其貝他系數分別為0.5、1和2，股票的市場收益率為12%，無風險收益率為5%。計算該證券組合的風險報酬率和必要收益率解答：證券組合的風險報酬率=（12%-5%）*0.5*25%+（12%-5%）*1*3

32、5%+（12%-5%）*2*40%=8.925%證券組合的必要報酬率=5%+(12%-5%)*0.5*25%+5%+(12%-5%)*1*35%+5%+(12%-5%)*2*40%=13.925%(或=8.925%+5%=13.925%)8、 某企業現有甲乙兩個投資項目，期望報酬率均為25；甲項目的標準差為10，乙項目的標準差為18，計算兩個項目的變異系數，并比較其風險大小。解答：V甲甲/K10250.4V乙乙/K18250.72因此，乙項目的風險要大于甲項目的風險。9、 某公司有一項付款業務，有甲乙丙三種付款方式可供選擇。甲方案：現在支付30萬元，一次性結清；乙方案：分5年付款，各年初的付款

33、為6萬元，丙方案首付4萬元，以后每年末付款6萬元，連付5年。年利率為10%。 要求：按現值計算，選擇最優方案。解答：乙方案：6*PVIFA（10%，5）*（1+10%）=6*3.791*1.1=25.02 丙方案：4+6*PVIFA（10%，5）=26.75應選擇乙方案10、ABC公司準備投資100萬元購入甲、乙丙三種股票構成的投資組合，三種股票占用的資金分別為30萬元，30萬元和40萬元，三種股票的系數分別為1.0,1.2和2.5。現行國庫券的收益率為10%，平均風險股票的市場報酬率為18%，要求：（1）計算該股票組合的綜合系數。（2）計算該股票組合的風險報酬率。（3）計算該股票組合的預期報

34、酬率。解答：（1）綜合301.0301.2402.5 1.66 （2）R風險 1.66（1810）13.28 （3）Ri 1013.2823.28 第三章一、單項選擇題1對企業進行財務分析的主要目的有（ D ）。A、評價企業的生產管理水平、償債能力、盈利能力、B、評價企業的營運能力、償債能力C、評價企業的盈利能力、發展趨勢 D、評價企業的營運能力、償債能力、盈利能力、發展能力2下列那一個不是評價短期償債能力的指標？（ D ）A流動比率 B速動比率 C到期債務本息償付比率 D權益乘數3、流動資產220萬，存貨20萬，流動負債是100萬，請計算速動比率（ D ）A、2.2 B、0.5 C、2.4

35、D、24、流動資產1000萬，存貨200萬，流動負債400萬，則流動比率為（ C ）A、0.5 B、1 C、2.5 D、45、下列財務比率反映企業營運能力的是（ C ）A、資產負債率 B、流動比率 C、存貨周轉率 D、資產報酬率6、下列經濟業務會使企業速動比率提高的是（ D ）A、對外長期投資 B、收回應收帳款 C、購買短期債券 D、銷售產成品7、在計算速動比率時，要從流動資產中扣除存貨，這樣做的原因在于存貨（ C ）A. 價值變動較大 B. 質量難以保證C. 變現能力較低 D. 數量不精確8、如果企業速動比率很小，下列結論成立的是（A）A. 企業短期償債風險很大 B. 企業短期償債能力很強C

36、. 企業流動資產占用過多 D. 企業資產流動性很強9. 企業短期償債能力主要取決于（ A ）。A、流動資產的變現能力 B、企業獲利能力C、負債與資產的比例 D、負債與所有者權益的比例10.下面是甲、乙、丙、丁四個企業的應收賬款周轉次數，其中應收賬款變現能力最強的是（D）A.甲企業2.51次B.乙企業3.62次C.丙企業4.78次D.丁企業5.90次11、股權投資者進行財務分析的主要目的是（ D ）A、制定相關政策提供決策依據 B、確保報表的公正性 C、監控企業經營活動進行改進 D、進行有效的投資決策12、下列屬于盈利能力指標的是（C ）A流動比率 B.存貨周轉率 C. 凈資產收益率 D. 市盈

37、率13、下列各項中，可能導致企業資產負債率變化的經濟業務是（ C ）。A.收回應收賬款 B.用現金購買債券C.接受所有者投資轉入的固定資產 D.以固定資產對外投資二、多項選擇題1.影響資產凈利率的因素有（ BC ）A、資產利率 B、銷售凈利率 C、資產周轉率D、權益乘數 E、流動負債與長期負債2.反映償債能力的指標有（ BCDE ）A. 存貨周轉率 B. 流動比率 C. 速動比率D. 資本金負債率 E. 即付比率3.公司的市盈率高通常說明( ACE )。A 公司成長性好 B投資風險小 C投資風險高D投資者不愿意出較高價格購買 E獲利能力較強 4. 企業財務報告，主要包括（ ABCDE ）A、資

38、產負債表 B、利潤表 C、現金流量表 D、股東權益變動表 E、財務報表附注5.如果流動比率過高，意味著企業存在以下幾種可能（ ABCD ）A存在閑置現金 B. 存在存貨積壓C. 應收賬款周轉緩慢 D. 長期償債能力差 E短期償債能力差三、判斷題1.或有負債不是企業現實的債務，因此不會影響到企業的償債能力。（ ）2.通過杜邦分析系統可以分析企業的資產結構是否合理。（ ） 3.股東權益比率的倒數叫做權益乘數，即資產總額是股東權益的多少倍。（ ） 4.銷售凈利率可分解為資產報酬率與總資產周轉率。( )四、簡答題1、簡述反映企業短期償債能力的財務比率。 答：1、參考答案：短期償債能力是指企業償付流動負

39、債的能力評價企業短期償債能力的財務比率主要有流動比率，速動比率，現金比率，現金流量比率和到期債務本息償付比率等（）流動比率是企業流動資產與流動負債的比率這一比率越高說明企業短期償債能力超強（）速動比率是速動資產與流動負債的比率該比率越高，說明企業的短期償債能力越強（）現金比率是企業的現金類資產與流動負債的比率比率越高，說明企業的短期償債能力超強（）現金流量比率是企業經營活動現金凈流量與流動負債的比率比率越高，說明企業的短期償債能力越強（）到期債務本息償付比率是經營活動產生的現金流量凈額與本期到期債務本息的比率比率越高，說明其保障程度越大2、 在分析企業償債能力時，除了利用一些財務比率作為主要指

40、標之外，還應考慮哪些因素對企業償債能力的影響？答：或有負債，擔保責任，租賃活動，可用的銀行授信額度。這些因素在財務報表中都沒有得到反映，但是既可影響企業的短期償債能力，也可影響企業的長期償債能力，因此在進行償債能力分析時應考慮這些因素。3、 簡述短期償債能力分析。答：短期償債能力是指企業償付流動負債的能力。評價短期償債能力的財務比率主要：流動比率，是企業流動資產與流動負債的比值，通常為2：1合適。速動比率，是速動資產與流動負債的比值，通常為1合適。現金比率，是企業的現金類資產與流動負債的比值。五、計算分析題1、某公司年末資產總計1500萬元，流動負債300萬元，長期負債300萬元。年度銷售收入

41、2000萬元，凈利潤200萬元。分別計算該公司的權益乘數和銷售利潤率。解答：(1)權益乘數11（300300）1500=1.667（2）銷售利潤率2002000100102、某公司2008年有關資料如下：（單位：萬元）項目年初數年末數資產400500負債225300所有者權益175200該公司2008年實現利潤25萬元。要求：（1）計算凈資產收益率；（2）計算總資產凈利率（凡涉及資產負債表項目數據的，均按平均數計算）；（3）分別計算年初、年末的資產負債率。解答：凈資產收益率=25/(175+200)/2=13.33% 總資產凈利率=25/(400+500)/2=5.56% 年初資產負債率=22

42、5/400=55.125% 年末資產負債率=300/500=60%第四章一、單項選擇題1、企業的全面預算包括（ ABC ）多選A、營業預算 B、資本預算 C、財務預算D、籌資預算 E、投資預算2、在用因素分析法匡算資本需要量時，企業上年度資本平均占用金為1000萬元，其中不合理部分為100萬元，預計本年銷售增長5%，資本周轉速度減慢3%，則本年度資本需要量為（ C ）。A、900.25 B、972.25 C、973.35 D、1025.35 3、A公司用線性回歸法預測資金需要量，不變資產總額為200萬元，單位可變資本額為40萬元，預計下年度產銷量為5萬件，則下年度資本需要量為（ C ）。A、2

43、00萬 B、300萬 C、400萬 D、500萬 4、根據銷售與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測短期資本需要量的方法稱為（ C ）法。A、因素分析 B、公式計算 C、營業收入比例 D、線性回歸分析下列各項中屬于營業收入比例法所稱的敏感項目的是（ B ）A、對外投資 B、應收帳款 C、 應付票據 D、長期負債、 下列各項中屬于營業收入比例法所稱的敏感項目的是（ B ） A對外投資 B應收帳款 C 短期借款 D長期負債、下列不屬于編制預計資產負債表的敏感項目的是（ C ）A、存貨 B、固定資產 C、現金 D、應收帳款二、多項選擇題1、財務戰略的綜合類型有（ABCD）A擴張型財務戰略 B穩

44、健型財務戰略C防御型財務戰略 D收縮型財務戰略E籌資型財務戰略 2.企業資本需要量的常用預測方法有（BCD）A現值法B因素分析法C營業收入比例法D線性回歸分析法E終值法 3、因素分析法預測籌資數量需要考慮預測期（ BCD ） A銷售額變動 B 不變資本 C 可變資本 D 敏感資產比例 E 資本周轉速度變動三、判斷題1、企業的產銷數量增加,會引起資本需要量增加；反之，則會使資本需要量減少。（ ）四、計算分析題某公司上年優先股股利為30萬元，普通股股利90萬元，該公司堅持一貫的固定股利正策。預計計劃年度銷售收入增加30%。上年利潤表單位：萬元項 目金 額銷售收入2500減：銷售成本 1700 銷售

45、費用 144銷售利潤 656減：管理費用 292 財務費用 36稅前利潤 328減：所得稅 65.6凈利潤 262.4運用銷售百分比法編制計劃年度預計利潤表并測算計劃年度留用利潤額。解答：項 目金 額銷售收入2500*（1+30%）=3250減：銷售成本 3250*1700/2500=2210 銷售費用 3250*144/2500= 187.2銷售利潤 3250*656/2500= 852.8減：管理費用 3250*292/2500= 379.6 財務費用 3250*36/2500= 46.8稅前利潤 3250*328/2500= 426.4減：所得稅 426.4*65.6/328= 85.2

46、8凈利潤 426.4-85.28= 341.12計劃年度留用利潤=341.12-（30+90）=221.12（萬元）第五章一、單項選擇題1、在幾種籌資形式中，兼具籌資速度快、籌資費用和資本成本低、對企業有較大靈活性的籌資形式是（ A ）。A、長期借款 B、發行債券 C、發行股票 D、融資租賃 2、債券的評級，實際上主要是評定(C)的大小。A、收益大小 B、通貨膨脹 C、到期償債能力 D、營運狀況 3、優先分配股利和剩余財產的股票稱為（ B ）。A、普通股票 B、優先股票 C、藍籌股票 D、法人股票 4、籌集投入資本是企業籌集（ C ）的一種重要方式。A、債券資本 B、短期資本 C、長期資本 D、以上都不對5、由出租人向承租人提供租賃設備，并提供設備維修保養和人員培訓等服務的租賃形式成為（ D ）。A、融資租賃 B、資本租賃 C、直接租賃 D、經營租賃 6、融資租賃籌資方式的缺點是（ D ）A、不能迅速形成生產經營能力 B、設備陳舊過時