牢固記憶2025年特許金融分析師考試試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不屬于CFA一級考試的內容范圍？

A.金融市場與工具

B.會計

C.風險管理

D.投資組合管理

2.在CFA一級考試中，以下哪項不屬于投資組合管理的核心概念？

A.風險與收益的關系

B.投資目標與風險偏好

C.投資策略與資產配置

D.股票市場分析

3.以下哪個公式用于計算債券的久期？

A.D=[1-(1+r)^(-n)]/r

B.D=(C1+C2+...+Cn)/(1+r)^n

C.D=n/(1+r)

D.D=[(1+r)^n-1]/r

4.以下哪個選項不是衡量股票市場風險和收益的指標？

A.股息收益率

B.價格/收益比率（P/E）

C.收益率

D.股票市場指數

5.以下哪個指標不屬于公司財務報表分析的比率分析？

A.流動比率

B.負債比率

C.凈資產收益率（ROE）

D.營業收入增長率

6.在CFA一級考試中，以下哪項不屬于投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.信用風險

C.操作風險

D.法律風險

7.以下哪個公式用于計算投資組合的預期收益率？

A.E(R)=∑(Wi*Ri)

B.E(R)=∑(Wi*Si)

C.E(R)=∑(Wi*Ci)

D.E(R)=∑(Wi*Bi)

8.以下哪個選項不是CFA一級考試中的投資工具？

A.股票

B.債券

C.期權

D.房地產

9.在CFA一級考試中，以下哪個選項不是投資組合管理中的資產配置策略？

A.風險平價

B.市場權重

C.分散投資

D.股票篩選

10.以下哪個指標不屬于CFA一級考試中的財務比率分析？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業利潤率

D.負債比率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA一級考試中的金融市場與工具部分主要涵蓋股票、債券、衍生品等金融產品的基本特征和交易機制。（正確/錯誤）

2.會計部分在CFA一級考試中主要關注財務報表的編制和分析，包括收入、費用、利潤等會計要素的確認和計量。（正確/錯誤）

3.久期是衡量債券價格對利率變動的敏感性的指標，其數值越大，債券價格對利率變動的敏感度越高。（正確/錯誤）

4.價格/收益比率（P/E）是衡量股票市場風險和收益的重要指標，其數值越高，市場風險越高。（正確/錯誤）

5.流動比率是衡量公司短期償債能力的指標，其數值越高，公司的短期償債能力越強。（正確/錯誤）

6.在投資組合管理中，風險平價策略是指根據風險水平而不是資產規模進行資產配置的方法。（正確/錯誤）

7.期權是一種衍生品，它賦予持有人在特定時間內以特定價格買入或賣出標的資產的權利。（正確/錯誤）

8.負債比率是衡量公司負債水平的重要指標，其數值越高，公司的財務風險越高。（正確/錯誤）

9.投資組合的預期收益率是各單項資產預期收益率的加權平均，權重由各單項資產在投資組合中的比例決定。（正確/錯誤）

10.在CFA一級考試中，財務比率分析主要關注公司的盈利能力、償債能力和運營效率。（正確/錯誤）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA一級考試中金融市場與工具部分的主要內容。

2.解釋CFA一級考試中會計部分所涉及的財務報表分析的基本概念和比率。

3.描述CFA一級考試中投資組合管理部分所討論的資產配置策略。

4.簡要說明CFA一級考試中財務比率分析中常用的幾個關鍵比率及其作用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風險與收益，并解釋不同投資者的風險偏好如何影響資產配置策略。

2.分析在當前市場環境下，投資者應如何利用財務比率分析來評估公司的財務健康狀況，并討論如何將分析結果應用于投資決策。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個不是CFA一級考試中的核心知識領域？

A.倫理與專業標準

B.金融市場與工具

C.量化方法

D.會計

2.在CFA一級考試中，以下哪個不是會計要素？

A.資產

B.負債

C.所有者權益

D.收入

3.以下哪個公式用于計算債券的當期收益率？

A.YTM=(C/P)*100

B.YTM=(C/F)*100

C.YTM=(C/(P+F))*100

D.YTM=(C+F)/P

4.以下哪個指標不屬于衡量股票市場整體表現的指標？

A.道瓊斯工業平均指數

B.標準普爾500指數

C.納斯達克綜合指數

D.股息收益率

5.以下哪個不是公司財務報表分析中的流動性比率？

A.流動比率

B.負債比率

C.資產負債率

D.存貨周轉率

6.在CFA一級考試中，以下哪個不是投資組合管理中的風險類型？

A.市場風險

B.信用風險

C.操作風險

D.政治風險

7.以下哪個不是投資組合管理中的資產配置策略？

A.風險平價

B.風險分散

C.資產規模

D.投資目標

8.在CFA一級考試中，以下哪個不是投資工具？

A.股票

B.債券

C.期權

D.期貨

9.以下哪個不是衡量公司盈利能力的指標？

A.毛利率

B.凈利率

C.營業利潤率

D.股息收益率

10.在CFA一級考試中，以下哪個不是財務比率分析中的關鍵比率？

A.流動比率

B.負債比率

C.凈資產收益率

D.股東權益比率

試卷答案如下：

一、多項選擇題答案：

1.D

2.D

3.A

4.D

5.D

6.D

7.A

8.D

9.D

10.D

二、判斷題答案：

1.錯誤

2.正確

3.正確

4.錯誤

5.正確

6.正確

7.正確

8.正確

9.正確

10.正確

三、簡答題答案：

1.CFA一級考試中金融市場與工具部分主要包括金融市場的定義、功能、類型；金融工具的分類、特性；證券交易機制等。

2.會計部分主要涵蓋財務報表的編制和分析，包括資產負債表、利潤表、現金流量表等，以及相關的財務比率分析，如流動比率、速動比率、資產負債率等。

3.投資組合管理中的資產配置策略包括風險平價、市場權重、分散投資等，旨在根據投資者的風險偏好和投資目標，合理分配資產類別。

4.財務比率分析中常用的關鍵比率包括流動比率、速動比率、負債比率、資產收益率、凈資產收益率等，用于評估公司的財務健康狀況和經營效率。

四、論述題答案：

1.在投資組合管理中，平衡風險與收益通常需要根據投資者的風險偏好和投資目標來確定合適的資產配置。低風險偏好者可能更傾向于投資于固定收益類資產，而高風險偏好者可能更傾向于股票等波動性較大的資產。資產配置策略