梳理2025年特許金融分析師考試要點試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項不屬于CFA協會的道德準則？

A.客戶利益優先

B.獨立性

C.遵守法律法規

D.財務報告真實性

2.以下哪項不是CFA考試的三級考試科目？

A.財務報表分析

B.證券分析

C.投資組合管理

D.風險管理

3.以下哪項不屬于資產配置的基本原則？

A.風險與收益平衡

B.長期投資

C.分散投資

D.遵循市場趨勢

4.下列哪項不是債券的基本特征？

A.信用風險

B.流動性

C.利率風險

D.通貨膨脹風險

5.以下哪項不是股票投資組合的優化方法？

A.馬科維茨投資組合理論

B.市場組合理論

C.股票套利

D.股票分割

6.下列哪項不是衍生品的基本類型？

A.期權

B.遠期

C.現貨

D.互換

7.以下哪項不是影響股票價值的因素？

A.公司盈利能力

B.市場利率

C.行業前景

D.政治環境

8.下列哪項不是CFA協會的會員資格要求？

A.具有相關工作經驗

B.通過CFA考試

C.遵守職業道德準則

D.具有碩士學位

9.以下哪項不是風險管理的基本原則？

A.風險識別

B.風險評估

C.風險控制

D.風險轉移

10.下列哪項不是CFA考試的特點？

A.國際認可度高

B.考試難度大

C.考試科目多

D.考試時間短

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.CFA考試的全稱是“特許金融分析師”（CharteredFinancialAnalyst）。（）

2.有效的風險管理策略應該包括風險識別、風險評估、風險控制、風險報告和風險溝通五個方面。（）

3.在資本資產定價模型（CAPM）中，市場風險溢價與股票的貝塔值成正比。（）

4.期權的時間價值是指期權剩余有效期內，標的資產價格波動所蘊含的價值。（）

5.風險中性定價假設市場是完全有效的，所有投資者都能正確評估風險和收益。（）

6.價值投資策略的核心是尋找市場價格低于其內在價值的股票進行投資。（）

7.分紅再投資是指投資者將股票分紅再投資于同一公司的股票。（）

8.證券化是指將不易流動的資產轉換為可以在金融市場上交易的證券的過程。（）

9.財務杠桿是指企業使用債務融資來增加股東回報的策略。（）

10.風險調整后的收益（RAROC）是衡量金融機構風險管理有效性的關鍵指標。（）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述CFA考試的三級考試科目及其主要涵蓋內容。

2.解釋什么是資本資產定價模型（CAPM），并說明其在投資分析中的應用。

3.描述價值投資策略的基本原理和主要投資方法。

4.簡要說明衍生品市場的功能和衍生品交易的風險管理措施。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在投資組合管理中，如何平衡風險與收益的關系，并探討在不同市場環境下調整投資策略的方法。

2.分析全球金融市場一體化對投資分析師的影響，討論分析師應如何適應這一趨勢，以及如何利用國際化的金融市場為投資者提供更有價值的投資建議。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪項不是CFA協會的四大倫理原則之一？

A.尊重客戶

B.獨立性

C.公平交易

D.利益沖突

2.下列哪項不是CFA考試一級考試科目？

A.倫理和職業道德

B.財務報表分析

C.量化方法

D.風險管理

3.以下哪項不是衡量股票流動性的指標？

A.股票交易量

B.股票價格波動

C.股票市值

D.股票持有期限

4.下列哪項不是固定收益證券的主要風險？

A.利率風險

B.信用風險

C.流動性風險

D.政策風險

5.以下哪項不是股票投資組合的多元化策略？

A.行業分散

B.國別分散

C.公司規模分散

D.投資風格分散

6.下列哪項不是衍生品的基本特征？

A.標的資產

B.合約期限

C.價格波動

D.風險敞口

7.以下哪項不是影響股票收益的主要因素？

A.公司盈利

B.市場情緒

C.經濟周期

D.政治事件

8.下列哪項不是CFA協會會員的義務？

A.遵守職業道德準則

B.保持專業知識的更新

C.參與CFA協會的活動

D.保密客戶信息

9.以下哪項不是風險管理中的VaR（ValueatRisk）？

A.預期損失

B.歷史模擬法

C.參數法

D.風險敞口

10.下列哪項不是投資組合分析的重要指標？

A.夏普比率

B.特雷諾比率

C.股息收益率

D.投資組合權重

試卷答案如下：

一、多項選擇題

1.D.財務報告真實性（CFA協會的道德準則不包括對財務報告真實性的要求，而是強調遵守相關法律法規）

2.C.投資組合管理（CFA考試的三級考試科目包括財務報表分析、公司理財、投資組合管理、權益投資、固定收益投資和衍生品）

3.D.遵循市場趨勢（資產配置的基本原則包括風險與收益平衡、長期投資、分散投資和成本效益）

4.C.利率風險（債券的基本特征包括信用風險、流動性、利率風險和通貨膨脹風險）

5.D.股票分割（股票投資組合的優化方法包括馬科維茨投資組合理論、市場組合理論和股票套利）

6.C.現貨（衍生品的基本類型包括期權、遠期、期貨和互換）

7.D.政治環境（影響股票價值的因素包括公司盈利能力、市場利率、行業前景和政治環境）

8.D.具有碩士學位（CFA協會的會員資格要求包括具有相關工作經驗、通過CFA考試、遵守職業道德準則）

9.D.風險轉移（風險管理的基本原則包括風險識別、風險評估、風險控制和風險轉移）

10.D.考試時間短（CFA考試的特點包括國際認可度高、考試難度大、考試科目多和考試時間短）

二、判斷題

1.