特許金融分析師考試備考秘籍分享試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.下列哪項(xiàng)不屬于金融市場(chǎng)的功能？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.投資收益

D.資金配置

2.以下哪個(gè)不是金融衍生品的特征？

A.以基礎(chǔ)資產(chǎn)為標(biāo)的

B.具有杠桿效應(yīng)

C.交易成本高

D.可以降低風(fēng)險(xiǎn)

3.以下關(guān)于債券的描述，正確的是：

A.債券的利率固定

B.債券的期限固定

C.債券的風(fēng)險(xiǎn)較低

D.債券的價(jià)格波動(dòng)較大

4.以下哪種投資策略屬于價(jià)值投資？

A.成長(zhǎng)型投資

B.價(jià)值投資

C.技術(shù)分析

D.市場(chǎng)情緒投資

5.以下哪項(xiàng)不是影響股票價(jià)格的因素？

A.公司基本面

B.宏觀經(jīng)濟(jì)政策

C.市場(chǎng)供求關(guān)系

D.股票發(fā)行數(shù)量

6.以下哪個(gè)不是金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法？

A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

B.風(fēng)險(xiǎn)分散

C.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

D.風(fēng)險(xiǎn)承受

7.以下關(guān)于金融工程的說(shuō)法，正確的是：

A.金融工程是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物

B.金融工程主要應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)

C.金融工程可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)

D.金融工程可以提高投資收益

8.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的參與者？

A.個(gè)人投資者

B.企業(yè)

C.政府機(jī)構(gòu)

D.外星生物

9.以下關(guān)于固定收益證券的描述，正確的是：

A.固定收益證券的收益固定

B.固定收益證券的風(fēng)險(xiǎn)較低

C.固定收益證券的期限固定

D.固定收益證券的價(jià)格波動(dòng)較大

10.以下哪個(gè)不是金融分析師的職責(zé)？

A.分析金融市場(chǎng)趨勢(shì)

B.評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況

C.提供投資建議

D.制定國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策

答案：

1.C

2.C

3.ABC

4.B

5.D

6.D

7.ABC

8.D

9.ABC

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融市場(chǎng)的有效性假設(shè)認(rèn)為所有市場(chǎng)參與者都能獲取到所有信息。

2.金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)通常比其基礎(chǔ)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)要低。

3.價(jià)值型股票通常具有較高的市盈率。

4.股票市場(chǎng)指數(shù)是衡量整個(gè)股票市場(chǎng)表現(xiàn)的指標(biāo)。

5.風(fēng)險(xiǎn)中性策略在理論上可以消除投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

6.金融工程師的主要工作是設(shè)計(jì)復(fù)雜的金融產(chǎn)品。

7.個(gè)人投資者在金融市場(chǎng)中通常扮演著被動(dòng)接受者的角色。

8.利率期貨合約的目的是鎖定未來(lái)的借款成本。

9.投資組合理論認(rèn)為，通過(guò)分散投資可以降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。

10.金融分析師的工作不涉及對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)的分析。

答案：

1.錯(cuò)

2.錯(cuò)

3.錯(cuò)

4.對(duì)

5.對(duì)

6.對(duì)

7.錯(cuò)

8.對(duì)

9.對(duì)

10.錯(cuò)

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述投資組合理論中的馬科維茨模型的基本原理。

2.解釋什么是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），并說(shuō)明其在金融分析中的應(yīng)用。

3.簡(jiǎn)述金融衍生品的基本類(lèi)型及其主要功能。

4.闡述金融分析師在進(jìn)行公司財(cái)務(wù)分析時(shí)，通常會(huì)關(guān)注哪些關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性及其在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中的作用。

2.分析金融市場(chǎng)中，投資者行為對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的影響，并探討如何通過(guò)行為金融學(xué)來(lái)理解這些影響。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪個(gè)金融工具通常被視為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)？

A.國(guó)庫(kù)券

B.企業(yè)債券

C.股票

D.房地產(chǎn)

2.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)通常由以下哪個(gè)因素決定？

A.股票的β值

B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

C.股票的市盈率

D.股票的分紅率

3.以下哪個(gè)指標(biāo)用于衡量公司的償債能力？

A.流動(dòng)比率

B.存貨周轉(zhuǎn)率

C.凈利潤(rùn)率

D.資產(chǎn)回報(bào)率

4.以下哪個(gè)不是財(cái)務(wù)杠桿的體現(xiàn)？

A.公司債務(wù)增加

B.股東權(quán)益增加

C.負(fù)債融資

D.股票回購(gòu)

5.以下哪個(gè)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的一種？

A.利率風(fēng)險(xiǎn)

B.信用風(fēng)險(xiǎn)

C.匯率風(fēng)險(xiǎn)

D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

6.以下哪個(gè)不是投資組合管理的一個(gè)基本原則？

A.分散化投資

B.風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡

C.最大化收益

D.最小化成本

7.以下哪個(gè)不是金融工程師使用的技術(shù)？

A.期權(quán)定價(jià)模型

B.風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（VaR）

C.機(jī)器學(xué)習(xí)

D.傳統(tǒng)會(huì)計(jì)方法

8.以下哪個(gè)不是金融分析師在進(jìn)行股票分析時(shí)使用的比率？

A.價(jià)格/收益比率（P/E）

B.價(jià)格/賬面價(jià)值比率（P/B）

C.價(jià)格/現(xiàn)金流比率（P/CF）

D.營(yíng)業(yè)成本率

9.以下哪個(gè)不是金融市場(chǎng)的組成部分？

A.股票市場(chǎng)

B.期貨市場(chǎng)

C.外匯市場(chǎng)

D.空間市場(chǎng)

10.以下哪個(gè)不是金融分析師的職責(zé)？

A.分析宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)

B.評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況

C.提供投資建議

D.監(jiān)督政府政策制定

答案：

1.A

2.A

3.A

4.B

5.D

6.C

7.D

8.D

9.D

10.D

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題

1.C

解析思路：金融市場(chǎng)的功能包括價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)分散和資金配置，投資收益并不是金融市場(chǎng)特有的功能。

2.C

解析思路：金融衍生品通常具有杠桿效應(yīng)，交易成本低，且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

3.ABC

解析思路：債券的利率和期限是固定的，且由于債券通常由信用等級(jí)較高的發(fā)行人發(fā)行，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

4.B

解析思路：價(jià)值投資是指尋找價(jià)格被低估的股票，通常這些股票的市盈率較低。

5.D

解析思路：股票價(jià)格受多種因素影響，包括公司基本面、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)供求關(guān)系等，發(fā)行數(shù)量不是直接影響股票價(jià)格的因素。

6.D

解析思路：金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，風(fēng)險(xiǎn)承受是風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)之一，而不是方法。

7.ABC

解析思路：金融工程是金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，主要應(yīng)用于金融機(jī)構(gòu)，可以降低金融風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益。

8.D

解析思路：金融市場(chǎng)的參與者包括個(gè)人投資者、企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)等，外星生物不屬于現(xiàn)實(shí)中的市場(chǎng)參與者。

9.ABC

解析思路：固定收益證券的收益固定，風(fēng)險(xiǎn)較低，期限固定，但價(jià)格波動(dòng)受市場(chǎng)供求關(guān)系影響。

10.D

解析思路：金融分析師的職責(zé)包括分析金融市場(chǎng)趨勢(shì)、評(píng)估公司財(cái)務(wù)狀況和提供投資建議，不涉及政府政策制定。

二、判斷題

1.錯(cuò)

解析思路：市場(chǎng)有效性假設(shè)認(rèn)為市場(chǎng)信息是有效傳遞的，但并不代表所有市場(chǎng)參與者都能獲取到所有信息。

2.錯(cuò)

解析思路：金融衍生品通常具有杠桿效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)可能高于其基礎(chǔ)資產(chǎn)。

3.錯(cuò)

解析思路：價(jià)值型股票通常具有較低的市盈率，而不是較高的市盈率。

4.對(duì)

解析思路：股票市場(chǎng)指數(shù)是衡量整個(gè)股票市場(chǎng)表現(xiàn)的指標(biāo)，反映了市場(chǎng)整體趨勢(shì)。

5.對(duì)

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)中性策略通過(guò)對(duì)沖消除系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，使投資組合的預(yù)期收益不隨市場(chǎng)波動(dòng)。

6.對(duì)

解析思路：金融工程師使用各種技術(shù)設(shè)計(jì)復(fù)雜的金融產(chǎn)品，以適應(yīng)市場(chǎng)變化和客戶需求。

7.錯(cuò)

解析思路：個(gè)人投資者在金融市場(chǎng)中扮演著積極參與者的角色，不僅僅是被動(dòng)接受者。

8.對(duì)

解析思路：利率期貨合約可以用來(lái)鎖定未來(lái)的借款成本，減少利率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

9.對(duì)

解析思路：投資組合理論認(rèn)為，通過(guò)分散投資可以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是難以通過(guò)分散化消除的。

10.錯(cuò)

解析思路：金融分析師的工作包括分析宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，這有助于他們更好地理解市場(chǎng)環(huán)境和公司業(yè)績(jī)。

三、簡(jiǎn)答題

1.馬科維茨模型的基本原理是通過(guò)構(gòu)建投資組合，將不同風(fēng)險(xiǎn)和收益的資產(chǎn)組合在一起，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡。模型考慮了資產(chǎn)收益率的不確定性，通過(guò)方差和協(xié)方差矩陣來(lái)量化資產(chǎn)間的相關(guān)性和風(fēng)險(xiǎn)，并使用有效前沿來(lái)選擇最優(yōu)的投資組合。

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是一個(gè)用于評(píng)估股票預(yù)期收益的模型。模型認(rèn)為，任何資產(chǎn)的預(yù)期收益率都應(yīng)等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率加上該資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。CAPM在金融分析中的應(yīng)用包括評(píng)估股票的合理估值、計(jì)算資本成本以及評(píng)估投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益。

3.金融衍生品的基本類(lèi)型包括遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約和互換合約。這些衍生品的主要功能包括風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和杠桿投資。

4.金融分析師在進(jìn)行公司財(cái)務(wù)分析時(shí)，通常會(huì)關(guān)注的關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)包括流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債比率、資產(chǎn)回報(bào)率、凈利潤(rùn)率、收入增長(zhǎng)率、每股收益（EPS）和市盈率（P/E）等。這些指標(biāo)有助于評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況、盈利能力和增長(zhǎng)潛力。

四、論述題

1.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性在于它有助于金融機(jī)構(gòu)識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)控和控制風(fēng)險(xiǎn)，從而確保金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)。在金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)中，風(fēng)險(xiǎn)管