特許金融分析師考試復習指南試題及答案姓名：____________________

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于投資組合管理的基本目標？

A.資產增值

B.風險控制

C.流動性管理

D.利率風險管理

2.以下哪項不屬于金融衍生品的特點？

A.標的資產多樣化

B.交易成本高

C.流動性高

D.合約條款標準化

3.以下哪些是影響債券收益率的主要因素？

A.債券發行規模

B.債券期限

C.市場利率

D.發行人信用等級

4.以下哪項不屬于股票估值方法？

A.市盈率法

B.折現現金流法

C.市凈率法

D.投資回報率法

5.以下哪些屬于市場風險？

A.利率風險

B.信用風險

C.匯率風險

D.流動性風險

6.以下哪項不屬于金融分析師的職業道德要求？

A.保持獨立

B.公正無私

C.保守秘密

D.追求短期利益

7.以下哪項不屬于金融自由化的表現？

A.資本賬戶開放

B.利率市場化

C.金融市場一體化

D.政府干預減少

8.以下哪些屬于宏觀經濟政策工具？

A.貨幣政策

B.財政政策

C.產業政策

D.社會政策

9.以下哪項不屬于金融監管的目標？

A.防范系統性風險

B.促進金融穩定

C.保護投資者利益

D.促進金融創新

10.以下哪項不屬于金融分析師的職業發展路徑？

A.初級金融分析師

B.中級金融分析師

C.高級金融分析師

D.董事會成員

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責是提供投資建議，而不是進行風險管理。（×）

2.股票市場的有效市場假說認為，股票價格總是反映了所有可用信息。（√）

3.投資組合的預期收益率等于各個資產預期收益率的加權平均。（√）

4.金融衍生品的風險通常低于其標的資產的風險。（×）

5.債券的信用評級越高，其收益率通常越低。（√）

6.股票的市盈率越高，通常意味著該股票被市場高估。（√）

7.金融分析師在撰寫研究報告時，必須遵守嚴格的保密規定。（√）

8.金融自由化會導致金融市場的波動性降低。（×）

9.中央銀行通過調整再貼現率來影響市場利率。（√）

10.金融分析師的職業道德要求其必須保持客觀和中立。（√）

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.簡述投資組合管理的四個基本原則。

2.解釋有效市場假說及其對投資者決策的影響。

3.描述如何通過杜邦分析法評估公司的財務健康狀況。

4.討論金融監管在維護金融市場穩定中的作用。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述金融分析師在投資決策過程中的作用，并分析其可能面臨的挑戰。

2.討論金融全球化對金融市場和金融機構的影響，以及這些影響可能帶來的機遇和風險。

五、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.在資本資產定價模型（CAPM）中，無風險利率的符號是：

A.Rf

B.E(Rf)

C.rf

D.r_f

2.以下哪一項不是衡量股票波動性的指標：

A.標準差

B.市盈率

C.市凈率

D.貝塔系數

3.如果一個投資組合由兩只股票組成，那么該投資組合的預期收益率是：

A.兩只股票預期收益率的算術平均值

B.兩只股票預期收益率的幾何平均值

C.兩只股票預期收益率的加權平均值

D.兩只股票預期收益率的調和平均值

4.在下列哪個情況下，一個投資者可能會面臨較高的交易成本：

A.大量交易

B.小量交易

C.長期持有

D.短期持有

5.以下哪個不是衡量債券信用風險的指標：

A.信用評級

B.利率風險

C.債務比率

D.流動性

6.在股票市場中，以下哪個不是影響股票價格的基本因素：

A.公司盈利

B.市場情緒

C.經濟增長率

D.政治穩定性

7.以下哪個不是金融分析師進行股票分析時常用的財務指標：

A.毛利率

B.凈利潤率

C.營業收入

D.股東權益

8.以下哪個不是金融監管機構的主要職能：

A.防范系統性風險

B.保護投資者利益

C.促進金融創新

D.增加銀行利潤

9.在宏觀經濟分析中，以下哪個不是衡量通貨膨脹的指標：

A.消費者價格指數（CPI）

B.生產者價格指數（PPI）

C.個人消費支出價格指數（PCEPI）

D.股票價格指數

10.以下哪個不是金融分析師在撰寫研究報告時應遵循的原則：

A.客觀性

B.獨立性

C.及時性

D.貪婪性

試卷答案如下：

一、多項選擇題（每題2分，共10題）

1.A,B,C

2.B

3.B,C,D

4.D

5.A,C,D

6.D

7.D

8.A,B,C

9.D

10.D

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.×

2.√

3.√

4.×

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、簡答題（每題5分，共4題）

1.投資組合管理的四個基本原則：①風險分散原則；②資產配置原則；③成本效益原則；④投資組合調整原則。

2.有效市場假說認為市場是信息有效的，股票價格反映了所有可用信息，對投資者決策的影響：投資者無法通過分析信息獲得超額收益。

3.杜邦分析法通過分解財務比率，評估公司的盈利能力和償債能力，包括：凈利率、資產周轉率、權益乘數。

4.金融監管在維護金融市場穩定中的作用：確保市場公平、透明；防范系統性風險；保護投資者利益。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.金融分析師在投資決策過程中的作用：提供市場分析和投資建議；評估投資機會；監控投資組合表現。挑戰：信息