上市公司技術創新對對績效的影響分析國內外文獻綜述 1 2 4 5 5(1)技術創新理論概念的提出：Schumpeter(1934)在《經濟發展理論》中首次提出系統性的技術創新理論。他認為：“創新”是實現生產要素和生產條件的一種全新的結合，建立了“一種新的生產函數”。而為了使資本主義不斷獲得更新，技術創新在創新中占據關鍵地位。同時，技術創新并不等同于發明創造，它帶有一個可以于企業發展相結合的重要特征：具備一定的(2)技術創新理論的發展基于該理論，后續有更多的學者對技術創新理論進行深入探索并提出更多的見解。西方經濟學界將其關于技術創新理論的逐漸演變發展四個學派：新古典學派、新熊彼特學派、制度創新學派、國家創新學派。與本研究相關程度高的則主要是新古典學派與新①技術創新理論新古典學派技術創新理論中的新古典學派的代表人物是R.Solow等人，他們基于新古典生產函數原理，總結出經濟增長率取決于資本和勞動的增長率、資本和勞動的產出彈性以及隨時間變化的技術創新。同時，在《在資本化過程中的創新：對熊彼特理論的述評》中，R.Solow提出創新成立的兩個條件：新思想的來源及以后階段的實現和發展，這個“兩步論”被認定為技術創新概念界定研究上的里程碑。②技術創新理論新熊彼特學派技術創新理論中的新熊彼特學派的代表人物有愛德溫●曼斯菲爾德、莫爾頓●卡曼、南希●施瓦茨等。該學派繼承了熊彼特對經濟進行分析的傳統，主要是將技術創新視為一個相互作用的復雜過程，重視對“黑箱”內部運作機制的揭示，更加強調技術創新和技術進步在經濟增長中的核心作用。③技術創新理論后續發展后續，學術界對技術創新的定義本質上與熊彼特基本相同。國外行為學研究者Enos將技術創新定義為組織創建、研發目標選擇、資本投入、計劃制定、招工和開辟市場等活動綜合作用的結果。國內，清華大學技術創新研究中心也對技術創新進行定義：“技術創新不是單個行為，而是一個從研發到最終實現價值增值獲得超額利潤的過程?！痹摱x涉及企業技術創新的全過程，不僅包括科學技術本身，還包括公司組織架構、資本、文化等一系列的綜合下來，朱清香、蘇媛、沈明慧(2021)認為：目前國內外學者均較為同意的技術創新概念是由經濟合作與發展組織OECD所定義的“一般指以獲得自主知識產權、掌握核心技術為目的的創新活動”。目前，關于技術創新的測度，國內外尚未形成完全一致的結論，并沒有建立起世界范圍內統一的衡量指標。朱清香、蘇媛、沈明慧(2021)認為：早期，國外學者提出使用人均研發支出和研發支出與銷售額的比值綜合進行衡量；除此之外，國內部分學者則使用創新投入指標，包括支持創新研發的相關物質、資金、人才投入等要素對技術創新但同時，也要考慮到技術創新的特殊性：研發周期長，投入大且失敗率高。因此，技術創新理論測度經過進一步發展，“創新產出更能夠體現企業真實的技術創新水平”這一觀點受到學者們的普遍認同。其中的創新產出一般包括創新成果和創新收益兩方面，例如：公司發明專利申請的數量，專利授權的數量以及專利引用量均被包含其中。雷根強、孫紅莉(2019)采用上市公司及其子公司、聯營公司合計的發明專利數量加1的自然對數作為技術創新變量衡量指標。周虹(2020)除了使用專利申請數量衡量技術創新水平以外，還進一步將發明專利劃分為發明專利數、外觀設計專利數、實用新型專利數三類指標進行研究，這也是當前國內專利分類的主流分類方法。在具體實踐與研究過程中，學者們還會根據自己的研究具備的條件、目前擁有的相關數據以及研究的實際目的，建立更加綜合的技術創新指標評價體系，更加客觀地衡量企業技術創新水平。Robbins和Coulter(2008)認為：績效在管理領域中主要指對企業目標達成的程度學者從行為、結果和將二者綜合起來進行判定的角度對企業績效進行定義。例如：企業行為與結果統一起來，構成了企業績效；Brentani(2013)則將企業績效定義為行常運營、企業成長與發展所作出的貢獻以及取得的相關成果。招锜昕(2021)則將企業但是，根據朱清香、蘇媛、沈明慧(2021)所言：目前仍未形成國內外學術界均認一級指標二級指標指標屬性規模因素營業收入凈資產正向正向正向效益因素凈資產收益率總資產收益率員工勞動效率正向正向正向營運因素流動資產周轉率總資產周轉率正向正向經營安全因素流動比率資產負債率正向正向正向非財務指標則更加多元化。例如：朱清香(2021)認為可以利用調查問卷的方式調學者指標軟性績效主管評估、自我知覺企業效能顧客滿意、員工士氣人力資源產出人員流動率、缺勤礦工率、工作滿意度企業產出生產力、產品質量、顧客滿意度產出與服務時間基礎單位生產量、顧客服務數量、錯誤率、顧客投訴次數出勤率、遲到次數、延遲交貨產品或服務的質量、新產品或服務的開發、員工之間的關系、員工間關系設備使用率、瑕疵率顧客滿意產品質量、實時送貨員工生產率員工士氣、生產力(三)技術創新與企業績效關系研究綜述Hitt(1997)認為企業的技術創新將對公司的長期績效具有重大影響，其中，研發支出便是企業創新能力的重要衡量指標。Ettlie(1988)將600個耐用品公司作為研究對業績效存在一定的關系。Dilling-Hansen等人(2003)認為：在同一行業內，具有研發著提高企業的經營績效?！倍鴮τ谏鲜泄径?，KatharineWakelin(2001)將香港170家上市公司作為研究對象，發現創新型公司的研發投入回報率整體高于非創新型公司。 (2006)將法國和德國上市公司作為研究樣本，發現技術創新能夠刺激股民的熱情，提升企業績效；而在Browyn&Raffaele(2006)將現研發創新并不能促進股價，然而在考慮到大股東持股比例超過股本的1/3這個關鍵性以所有上市公司為樣本，對技術創新與企業績效的關系進行研究：羅婷(2009)發現企業研發支出對公司未來盈余產生積極正面的影響；孫維峰(2012)發現研發支出對企業價值具有提升作用。因此，大多數學者經過詳細研究后得出結論：技術創新對企業績效有正向促進作用。(四)文獻述評本文通過對前人文獻進行歸納總結，從企業技術創新狀況與企業當前績效出發，對制造業上市公司技術創新對企業績效的影響進行研究。通過歸納總結，可知：之前學者基本認為，在普遍情況下，上市公司企業技術創新對企業績效提升具有正向促進效應。同時，本文對研究對象進一步細分，并選取屬于生產領域的制造業上市公司作為研究對象，引入技術創新理論與企業績效理論作為研究基礎，重點研究制造業內企業技術創新對企業績效的影響，尋找二者為正向或者負向關系，以及影響效應大小。目前，中國制造業呈現蓬勃發展態勢，特別是中國疫情控制在全球范圍內的優異表現，使全球市場更加重視中國制造企業。但關于制造業上市公司技術創新對企業績效的研究仍然不足，每年文獻新增數量僅為個位數。發文量(篇)發文量(篇)因此，本文試圖基于技術創新對企業績效影響的相關文章，并結合其他創新和績效相關理論對其進行適當擴展，通過實證分析，對制造業上市公司技術創新對企業績效影響的相關理論進行補充，一定程度上彌補之前研究的不足，這也是本文的創新點所在。策：1-10[2022-02-19].房，2022,33(01):7-12+18.[4]張然.家電企業技術創新效率研究[D].西北農林科技大學，2013.[5]劉陽.基于智能化技術的家電制造企業低碳物流模式創新——以海爾公司為例[J].物流技[6]顏湘.家電行業不同階段中政府補助對技術創新活動的作用研究[D].湖南大學，2019.[7]侯云.家電行業數字化轉型策略研究[D].東南大學，2019.[8]張志強，張璽.質量能力與技術創新效率—一質量升級視角[J/OL].科研管：1-14[2022-02-19].h[9]蘇屹，馮筱偉，蘇帥，梁德智.新能源企業技術創新效率及收斂性研究[J/OL].科技進步與對[10]劉興鵬.研發投入對企業績效影響的門檻效應：以廣東省為例[J/OL].統計與決[12]汪普慶，柳蓉薇，楊賽迪.研發投入跳躍對企業績效的影響[J].武漢輕[13]ZhouXueye.DiversificationinGrowthandCompetitionofChineseHomeAppliancesCompanies[J].JournalofManagementandTrainingforIndustries,2018,5(1):22-31.[14]YantingGuoandGangZheng.Howdofirmsupgradecapabilitiesforsystemiccinnovationcontext?Amultiple-casestudyofthreeleadinghomeappliancecompaniesinChina[J].TechnologicalForecasting&SocialChange,20[15]ZhaoMinandSunTaoandFengQiang.Capitalallocationefficiency,technologicaliandvehiclecarbonemissions:EvidencefromapanelthresholdmodelofChinesenewenergyvehiclesenterprises[J].ScienceoftheTotalEnvironment,2021,784:147104-147104.[16]LiHuiandZhangRuiqi.Multi-AngleAnalysisofTechnologicalInnovation[J].OpenAccessLibraryJournal,2021,08(07):1-7.[17]RogerSvensson.Patentvalueindicatorsandtechnologicalinnovation[J].Emp[18]AlkhaibariAbdulmuttalibMohammedAandShanmiYuan.ResearchProgressontheInfluencingFactorsofTotalQualityManagementonEnterprisePerformance[J].ScientificJournalofEconomicsandManagementResearch,2021,3(6)[19