全國證券投資顧問考試重點試題精編

注意事項：

1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規范：考試時間為120分鐘。

:2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答

題卡規定位置。

3.部分必須使用2B鉛笠填涂；非選擇題部分必須使用黑色簽字笆書寫，字體

工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區域內規范作答，超出答題區域

j書寫的答案無效：在草稿紙、試卷上答題無效。

密

!（參考答案和詳細解析均在試卷末尾）

一、選擇題

??

2：1、融資融券交易包括（）。

量!（3.券商對投資者的融資、融券

I回.金融機構對券商的融資、融券

:團.央行對銀行的融資、融券

j因銀行對投資者的融資、融券

：A.0.0.0

B.ia.a.ia

C.0.0

D.團.團.團.團

：2、邁克爾波特認為一般企業都可以視為一個由（）一系列創造價值活動組成的鏈條式集合

1體，企業內部各業務單元的聯系構成了企業的價值鏈。

因管理

-1團.設計

兇寶邑采購

變量團.銷售

；A.0.0.0.0

B.回.回.國

；C.0.13.13

DEEE

j3、客戶分類的方法中，按財富觀分類可以分為（）。

!風儲藏者

]邑積累者

；團.修道士

團.揮霍者

恬

團.逃避者

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

4、關于道氏理論的說法正確的是（）。

團.道氏理論對大形勢的判斷有較大的作用

0.道氏理論無法判斷小波動和次要趨勢

團.可操作性較差

因道氏理論首先由艾略特發現并應用于證券市場

A.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0.0

5、債項評級所計量和評價的特定風險因素有（）。

因抵押

13.地域和行業

團.優先權

因產品類別

A.固固固田

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

6、證券投資顧問應當在評估客戶（）基礎上.向客戶提供適當的投資理議服務。

固風險承受能力

團.經濟條件

因服務需求

團.家庭成員

A.團.團

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0

7、所得稅的基本籌劃方法包括（）o

國針對納稅人的籌劃

團納稅時間的籌劃

回納稅環節的籌劃

團計稅依據的籌劃

A.回、0

B.B、團、團

CE、團、□

D.團、0

8、下列關于證券投資顧問業務的流程說法，正確的有（）

團.根據客戶的需求和特征，選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式

固了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客

戶服務內容、方式、收費以及風險情況,由客戶自主選擇是否簽約。

固公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究振告以及其他公開證券信息，分析

證券投資品種、理財產品的風險特征，形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品，提供給

直接面對客戶的投資顧問服務人員。

團.投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服

務。證券公司通過適當的技術手段,記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程，實現過

程留痕。

A.0.0

B.0.0.0

C.團?.團

D.0.0.0.0

9、邁克爾波特認為在一個行業中，存在著哪些基本的競爭力量。（）

I.潛在的加入者

II.購買者

因供應者

因替代品

V.行業中現有競爭者

A.llkIV、V

B.IKIII、IV、V

C.kIkIlkIV

D.l>IKIII、IV、V

10、某3年期債券麥考利久期為2.3年，債券目前價格為105.00元，市場利率為9%0假設

市場利率突然上升1%，貝J按照久期公式計算，該債券價格（）。

團.下降2.11%

因下降2.50%

回.下降2.22元

團.下降2.625元

團上升2.625元

A.固田

B.0.0.0

C.團?.團

D.0.0.0.0.0

11、下列選項屬于個人理財的目標有（）。

團.增加收入和實現財富最大化

團.減少不必要的支出

因為孩子準備教育金

團.防范風險和儲備未來的養老所需

因購買心儀己久的一部跑車

A.0.0.0.0

B.0.（21.（21.（21

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

12、（）是行業形成的基本保證。

0-人們的物質文化需求團.高管人員的素質

0.資本的支持瓦資源的穩定供給

A.MQ

BE、0

C.0>0、0

DE、0

13、作為商業銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括（）。

團.幫助量化“肥尾〃風險和重估模型假設

0.降低商業銀行面臨的風險水平

團.提高商業銀行對其自身風險特征的理解

0.評估商業銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力

A.0>田、0

B.團、團、0

C.0>團、0

D.團、團、0

14、證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問（）等環節實行留痕管理。

團.業務推廣

固協議簽訂

國.服務提供

因投訴處理

A.0.0.0

B.0.I3

C.0.0

D.0.H.0.0

15、我國稅收分類按照稅收負擔能否轉嫁可分為（）?

因間接稅

團.價內稅

因直接稅

回.價外稅

A.團.團

B.0.0

C.0.0

D.0.0

16、下列關于影響個人信貸能力的因素,說法正確的是（）。

I、年齡較小或較大，其還款能力均不佳，通常，借款人的年齡在25到55歲之間，較為容

易獲得貸款

回、收入越高，還款能力越強

同、職業工作穩定，職業收入也穩定，還款能力越強

回、通常，工作時間較長的人士，收入較高，工作較穩定，還款能力相對較高

V、借款人若每月收入較高，負債也較高，則還款能力相對較弱，通常，新舊貸款每月的還

款額不超過個人月收入的60%

A.K團、團、0

B.K0>回、V

C.K團、團、V

D.L田、（3、團、V

17、下列各項中。不屬于心理賬戶效應的是（

A.暈輪效應

B.沉沒成本效應

C.成本與損失的不等價

D.賭場資金效應

18、下列關于Stata的說法，正確的有（）o

團.Stata具有數據管理軟件、統計分析軟件、繪圖軟件、矩陣計算軟件和程序語言的特點

因在平行數據分析方面具有優勢

團.幾乎具有所有計量經濟學模型估計的功能

因幾乎具有所有計量經濟學模型檢驗的功能

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0

D.0.0,0.0

19、關于技術分析中的K線圖.說法正確的是（）

團.K線圖又稱陰陽矩線圖

回.陽線通常用空心實體表示

團.最高價和實體之間的線被稱為上影線

因.在國內股票和期貨市場，通常用紅色表示陰線

A.固固團

B.0.0.0

C.團?.團

D.0.0.0.0

20、以下投資策略中，不屬于積極債券組合管理策略的是（工

團指數化投資策略

國多重負債下的組合免疫策略

回多重負債下的現金流匹配策略

團債券互換

A.團、團、0

BE、團

03、0

D.回、回、□>團

21、證券的絕對估計值法包括（）。

團.市盈率法

團.現金流貼現模型

團.經濟利潤估值模型

因市值回報增長比法

A.0.0

B.團.團.團

C.0.0

D.0.0.0

22、目前我國接近完全壟斷市場類型的行業包括（）。

0.煤氣公司等公用事業胤計算機及相關設備制造業

0.稀有金屬礦藏的開采胤某些資本、技術高度密集型吁業

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

23、證券組合的分類通常以組合的投資目標為標準。以美國為例，證券組合可分為（）。

團收入型

團增長型

因貨幣市場型

團指數化型

A.團、團、0

B.團、0

C.0>團、（3、0

D.團、團、0

24、根據葛蘭威爾法則，下列可以判斷為賣出信號的有（）。

團.移動平均線呈上升狀態，股價突然暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向平均線回跌

固移動平均線從上升趨勢轉為盤局或下跌，而股價向下跌破平均線

團.股價在移動平均線之下，且朝著移動平均線方向上升，但未突破移動平均線又開始下跌

因股價向上突破移動平均線，但又立刻向移動平均線回跌，此時移動平均線仍持續下降

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0.0

D.a.H.a.H

25、完全壟斷市場，產品的需求曲線為:Q=1800-200P,該產品的平均成本始終是1.5，生產者只

能實行單一價格，則市場銷量為（）。

A.750

B.350

C.1000

D.1500

26、如果缺口為正，商業銀行通常需要出售流動性資產或在資金市場進行融資，融資缺口的

計算公司（

A.融資缺I1=-流動性資產+借入資金

B.融資缺口=流動性資產+借入資金

C.融資缺口=-流動性資產一借入資金

D.融資缺口=流動性資產一借入資金

27、下列不屬于銀行產品的是（）.

A.活期存款

B.貨幣式基金

C.通知存款

D.一年以內的銀行理財產品

28、資產負債分布結構不合理，會影響金融機構現金流量的穩定性，進而增加流動性風險。

金融機構應當嚴格遵守限額管理的相關要求，最大程度地降低其資金來源（負債）和使用I資產）

的同質性，確保資產負債分布結構合理。具體建議有（）。

0.金融機構應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期口

0.在日常經營中持有足夠水平的流動資金和合理的流動資產組合，作為應付緊急融資的儲

備

團.制定適當的債務組合以及與主要資金提供者建立穩健持久的關系

0.金融機構應控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日

A.EI、團、0

BE、回、回、0

C.團、.

D.0>團、0

29、缺口分析的局限性包括（）。

因.未考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而帶來的利率風險，

即基準風險

因忽略r同一時間段內不同頭寸的到期時間或利率重新定價期限的差異

團.未考慮由于?重新定價期限的不同而帶來的利率風險

因大多數缺口分析未能反映利率變動對非利息收入的影響

團.考慮了利率變動對銀行當期收益的影響

A.團.團.團

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

30、（）是衡量利率變動敏感性的重要指標，通過修正可以計算出收益率變動一個單位百分

點時債券價格變動的百分數，從而對債券價格利率線性敏感性進行更精確的測量。

A.利率

B.凸性

C.期限

D.久期

31,資木資產定價理論認為。當引入無風險證券后，有效邊界為（

A.證券市場線

B.資本市場線

C.特征線

D.無差異曲線

32、下列哪些指標應用是正確的（）。

I.利用MACD預測時，如果DIF和DEA均為正值，當DEA向上突破DIF時，買入

團.當WMS高于80,即處干超買狀態。行情即將見底。賣出

IH.當KDJ在較高位置形成了多重頂，則考慮賣出

IV.當短欺RSI>長期RSI時，屬于多頭市場

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

33、如果股票市場是一個有效的市場，那么股票市場上（）。

團存在價值低估的股票

團不存在價值低估的股票

回不存在價值高估的股票

國存在價值高估的股票

A.0>0

B.團、0

C.0>0

DE、0

34、在證券投資顧問執業證書的取得方式中，申請人通過所在機構向（）申請執業資格。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.中國證券業協會

D.證券交易所

35、根據證券業從業人員資格管理實施細則執業人員出現（）情形，不予通過年槍。

團.執業證書申請材料或年檢材料弄虛作假的胤未按規定完成后續職業培訓的

0.不再符合執業證書取得條件的（3.未按規定參加年檢

A.0.0.0

B.團.團.團

c.ra.0.0.0

D.0.0

36、下列關于時間價值與利率的說法錯誤的是（）。

A.現值（PV）,即貨幣現在的價值，一般是指期初價值

B.終值（FV）,即貨幣在未來某個時間點上的價值，一般指期末價值

C.時間（t）,是貨幣價值的參照系數

D.利率（或通貨膨脹率（r）,是影響金錢時間價值程度的衡定要素

37、教育規劃的制定方法（）。

目確定教育目標

團.計算教育資金需求

因計算教育資金缺口

團.制作教育投資規劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合

明教育投資規劃的跟蹤與執行

A.0.0.0

B.a.a.a.a

C.0.0.0.0

D.0.0.0.H.0

38、關于收益率曲線敘述不正確的是（）o

A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連接成一條曲線，即是債券收益率曲線

B.它反映了債券償還期限與收益的關系

C.收益率曲線總是斜率大于0

D.理論1：應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結

構

39、關于久期，下列說法正確的有（）。

0.久期可以用來對商業銀行資產負債的利率敏感度進行分析

團.久期是對固定收益產品的利率敏感程度或利率彈性的直接衡最

川.久期的數學公式為半=Dxg

ay1十y

0.久期又稱持續期

A.0.0

B.邑團團

C.0.0

D.團.團.團

40、證券產品選擇的步驟是（）。

A.了解客戶信息一確定投資策略一分析證券產品

B.確定投資策略一分析證券產品一調整投資策略

C.確定投資策略一了解證券產品的特性一分析證券產品

D.了解客戶信息一了解證券產品的特性一確定投資策略

41、下列關于監測信用風險指標的計算方法正確的有（）.

團.不良貸款率=（次級貸款+可疑類貸款/各項貸款*100%

團.預期損失率=預期損失/資產風險暴露*100%

因關聯授信比例=全部關聯方授信總額/資本凈額*100%

團.逾期貸款率=逾期貸款余額/逾期總余額*100%

A.0.0.0

B.團.團團.團

C.0.0

D.0.0

42、下列關于客戶評級說法正確的是（）＜,

團.客戶評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價

因違約是估計違約概率、違約損失率、違約風險暴露等信用風險參數的基礎

團.在巴塞爾新資本協議中，違約概率一般被定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.05%

中的較高者

團.客戶評級主要是違約和違約概率的分析

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

43、以下屬于財務目標內容的有（）

團.個人興趣愛好

因保險規劃

團.現金規劃

團.職業生涯發展

因投資規劃

A.固固團

B.0.0.0

C.團.回.因團

D.0.0.0.0.0

44、當時，我國治理通貨緊縮的政策主要有（）。

團.下調利率

團.調整存款準備金制度

因取消國有商業銀行的貨款限額控制，實行資產負債比例管理

團.大力采取措施,彌補財政赤字

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.M

D.0.0

45、基本分析法中的公司分析側重于對（）的分析。

團.盈利能力

因發展潛力

團.經營業績

團.潛在風險

A.0.0.0.0

B.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0.0

46、對沖交易是指在期貨、期權、遠期等市場上同時買入和賣出一筆（）的合約，以達到套利

或規避風險等目的。

0.數量相同

0.品種相同

胤期限不同

0.期限相同

A.0、（3、0

BE、團、0

C.0>團、0

D.團、團、0

47、下列屬于公司經營能力分析內容的有（）o

團.公司法人治理結構瓦公司經理層素質

0.公司從業人員素質和創新能力團.公司產品結構

A.畫團.固團

B.I3.I3

C.0.0

D.I2.G3.12

48、一個完整的退休規劃包括（）等內容。

I工作生涯設計

0退休后生活設計

0自籌退休金部分的儲蓄設計

IV自籌退休金部分的投資設計

V遺囑安排設計

A.I、II、IlkIV

B.KII、V

C.KIlkIV

D.lkIII、IV

49、一般風險厭惡的客戶，其投資需求多傾向于（）。

A.股票型基金

B.股票

C.混合型基金

D.固定收益類基金

50、過度自信會導致投資者（）。

團.高估自己的知識團.低估風險

0.提高預測的準確性團.夸大自己的控制事情的能力

A.0.0

B.團.團.團.團

C.0.0.0

D.0.0

二、多選題

51、下列關于申請證券投資顧問的執業資格應當具備的條件，說法正確的是（）。

團具有中華人民共和國國籍

團.通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格

團具有完全民事行為能力

團.受過刑事處罰

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.13.I3.0

D.0.0.0

52、根據K線理論，K線實體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件

相同時（）。

團實體越長，表明多方力量越強

團上影線越長，越有利于空方

團下影線越短，越有利于多方

團上影線長于下影線，有利于空方

Aa0

B.團、0

c.（a>.

D.0>0

53、多重負債下的組合免疫策略組合應滿足的條件有（）。

團.證券組合的久期與負債的久期相等

團.組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣

團.債券組合的現金流現值必須與負債的現值相等

（3.債券組合的現金流現值必須與負債的現值不相等

A.0.0.0

B.H.0.0

C.0.0

D.0.0

54、下列關于信用風險預期損失的說法，不正確的有（）o

0.是指沒有預計到的損失

理代表大量貸款或交易組合在整個經濟周期內的平均損失

0.預期損失率=預期損失/資產風險敞口

回.代表大量貸款或交易組合過去一段時期的平均損失

A.E1、團

B.13、0

C.團、團

D.回、0

55、可能會降低企業的資產負債率的公司行為有（）。

□.公司配股行為巴公司增發新股行為

囿公司發行債券行為團公司向銀行貸款行為

A.0.0

B.B.I3

C.0.0

D.0.0

56、關于行業與產業，下列表示正確的有（工

團從嚴格意義上講，行業與產業有差別，主要是適用范用不一樣

0產業作為經濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件

0行業的特點是規模性、同一化和社會功能性

0證券行業內習慣上將行業分析與產業分析視為同義語

AE、回、0

B.I3、0

C.0S0

D.團、團、0

57、假定某客戶現有5萬元的資金和每年年底1萬元的諸蓄，投資報酬率為3%,則下列理

財目標可以順利實現的有（工

0.20年后積累約為40萬元的退休金

0.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金

0.5年后積累約為11萬元的購房首付款

0.2年后積累約為6.5萬元的購車費用

A.0.0

B.0.0.0

c.（a.（a

D.0.0.0.0

58、在個人/家庭資產負債表中，下列屬于資產項目的有（）。

團現金與現金等價物

因股票、債券等金融資產

回.車輛、房產等實物資產

區信用卡透支

A.0.0.0

BB.I3屈

C.0.0

D.團.團.團

59、關于積極型債券組合管理策略中的債權互換所包括的內容，正確的是（）。

回.替代互換

團.市場間利差互換

因稅差激發互換

因市場間利率互換

A.0.0

B.Q.0

C.0.0.0

D.（a.（a.（a

60、（）是對經濟的彈性。

A.估值杠桿

B.利潤杠桿

C.運營杠桿

D.財務杠桿

61、信用評分模型中，對法人客戶而言，可觀察到的特征變量主要包括（）o

團現金流量

團財務比率

團歷史數據

團競爭對手數據

A.團、團、回、團

B.I3、回、0

C.團、團

D.13、0、0

62、通過風險承受態度評估表在對客戶的風險特征進行評估時，一個客戶的每項打分都是4

分，則這個客戶的特點是（）。

團首要考慮因素抗通脹保值

團過去投資績效是只賠不賺

團目前主要投資的市場是債券市場

回未來I可避投資的市場是股票市場

A.回、0

B.（a、團

C.0S0

D.團、團

63、《證券投資業務風險揭示書》應以（）形式。

A.書面

B.口頭

C.書面和口頭

D.書面或口頭

64、在現金、消費和債務管理中，家庭緊急預備金的儲存形式包括（）。

團.短期定期存款瓦活期存款團.貨幣市場基金回.購買商品房

A.13、0、0>0

B.團、團、團

C.團、團、0

DE、回、0

65、家庭收支狀況的分析包含（）。

團.收支盈余情況分析

團.財務自由度的分析

團.資產負債率分析

團.收入支出結構分析

A.0.0.0

BB.囹周

CJ3.I3.I3

D.0.0.0

66、行業競爭分析的主要內容包括（）。

0.產業價值鏈分析

團.行業競爭結構分析

團.完全競爭結構分析

0.完全壟斷結構分析

A.回、0

B.13、0

C.團、團

D.13、0

67、關于支撐線和壓力線，下列說法不正確的是（）（,

固支撐線又稱為抵抗線

團.支撐線總是低于壓力線

團支撐線起阻止股價繼續上升的作用

團.壓力線起阻止股價下跌或上升的作用

A.0.0

B.0.0.0

CEE

D.0.0.0

68、股權分置改革的完成，表明（）等一系列問題逐步得到解決。

團.國有資產管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷

團.被扭曲的證券市場定價機制

固公司治理缺乏共同利益基礎

團.證券市場價格波動的巨大風險

A.M.0

B.國.回.回.國

CI2.ia.l2

DEEE

69、為了達到上市公司調研的主要目的，上市公司調研圍繞上市公司的內部條件和外部環境

進行，調研的對象包括（）o

回.公司管理層及員工

團.公司本部及子公司

回.公司供應商和公司客戶

團.公司產品零售網點

A.0.0.0

B.0.0.0

C.團.團.團.團

D.0.0.0

70、以下屬于客戶證券投資短期目標的是（）。

回、減少債務

趴投資股票市場

團、提高保險保障

團、籌集緊急備用金

V、控制開支預算

A.0>團、團

B.I3、團、團、0

C.國、團、團、V

DJ3、0、0>V

71、下列關于行業生命周期的說法中，正確的有（）

0.處于衰退期的行業可能也有機會重新進入較高增長的階段

原行業的衰退期往往比其他三個階段的總和還要長

0.行業生命周期四個階段的分析適用于所有的行業

團.行業注定都要走完一個完整的生命周期，直至衰亡

A.0>0

B.回、Q

C.團、0

D.團、0

72、在計算風險承受能力總分時應計10分的情形有（）。

團年齡45歲

0雙薪無子女

團職業為國家公務員

回有10年以上的投資經驗

A.回、0

B.（a、（2

C.團、0

D.（a、團

73、在進行投資規劃時，對投資組合的管理分為（工

因資金的籌集

團.進行基本分析和技術分析

團.評價投資組合的業績

團根據環境的變化對投資組合的修正

A.0.0.0

B.Q.0

C.0.0

D.a.a.a.a

74、客戶對財務利益的要求大致有三種，即（）。

0.要求最大限度地節約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤

0.要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值

0.既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值

固既要求增加長期稅后利潤，也要求短期資本增值

A.0>0

B屈、回、0

C.I3、13、0

D.0x0、0

75、下列屬于客戶財務信息的有（）。

同投資偏好區收入狀況回.財務安排團.支出狀況

A.0.0.0

B.0.0.0

c.ra.0.0

D.0.0

76、下列是套利定價理論iAPT）和資本資產定價模型（CAPM）的比較，其中說法正確的是1）。

團.套利定價理論增大了結論的適用性

0.在套利定價理論中，證券的風險由多個因素共同來解釋

風套利定價理論和資本資產定價模型都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預期

0.在資本資產定價模型中，B系數只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源

A.因、Ek0

B.（a、團、團

C.0S0、0

D.團、團、國、0

77、關于趨勢線，以下說法中，錯誤的是（）。

A.趨勢線也分為長期趨勢線、中期趨勢線與短期趨勢線三種

B.反映價格變動的趨勢線是一成不變的

C.研究趨勢線的變化方向和變化特征，有助于把握價格波動的方向和特征

D.標準的趨勢線必須由兩個以上的高點或低點連接而成

78、下列關于道氏理論的主要原理，說法正確的是（）

I.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為

因市場波動具有某種趨勢

團.主要趨勢有三個階段

團主要趨勢有四個階段

A.0.0.0

B.0.0.0

C.H.0

D.0.0

79、下列關于現值和終值的說法中，正確的有（）o

0.將5000元進行投資，年利率為12%，每半年計息一次，則3年后該筆資金的終值為7021.64

元

0.在未來10年內，每年年初獲得1000元，年利率為8%,則該筆年金的終值為15642.5

元

國.利率為5%,拿出來10000元投資，一年后將獲得10500元

0.如果未來20年的通貨膨脹率為5%,那么現在的100萬元相當于20年后的2G3.3萬元

A.0.0

B屈屈屈

C.0.0

DEEE

80、套利的主要方法包括（）

團.期現套利

團.跨期套利

13.跨商品套利

固跨市場套利

A.0.0

B.0.0.3

C.0.0.0

D.0.0.0.0

81、市場風險控制的主要方法有（）。

0.資產證券化團.限額管理0.風險對沖0.經濟資本配置

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0

82、違反投資適當性原則的主要原因在于（）。

回投資者并不?定能夠掌握有關產品的充分信息

團投資者自身經驗和知識的欠缺

團投資服務機構可能會提供一些虛假的信息

團投資者對自身的風險承受能力可能缺乏正確認知

AE、0、0

B屈、團、0

C.I3、0、□

D.團、團、0

83、下列不能作為政策性金融債的發行人的是（）。

A.國家開發銀行

B.中國農業發展銀行

C.中國進出口銀行

D.中國人民銀行

84、我國的企業債券和公司債券在以下哪些方面有所不同？（）

團發行方式以及發行的審核方式不同

團擔保要求不同

團發行主體的范圍不同

團發行定價方式不同

A.0>0

B屈、回、0

C.I3、13、0

D.團、團、團、0

85、從國際大環境來看，跨國納稅人可利用各國稅收政策存在的（）和稅收優惠差異等,

進行國際間的稅務規劃。

團.稅率差異

團.稅基差異

（3.征稅對象差異

因納稅人差異

（3.稅收征管差異

A.0.0.0.0

B.0.0.S.0

C.0.0.I3.0

D.0.0.0.0.0

86、衍品類證券產品包括（）。

團.金融期權

因金融期貨

團.金融遠期合約

回.金融互換

A.0.0.0.0

BB.13.I3

C.0.0.0

DEEE

87、內部評級法初級法下，合格保證和信用衍生工具的合格保證范圍包括（

回.十級及以上的法人、或銀行

回.主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行

因外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人

團雖然沒有相應的外部評級，但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、

其他組織或自然人

A.0.0.0

B屈屈.13屈

C.H.0.H

D.0.0.0

88、買賣證券產品時機的一般原則有（）o

（3.注意掌握先機

因明白選股不如選時

團.抓住買進時機與賣出時機

回.牢記挫落是獲利的契機

V.逢低買進、逢高賣出。

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.V

D.0.O.0.I3.V

89、能夠說明〃股票具有有價證券的特征〃的有（）。

團雖然股票本身沒有價值，但股票是一種代表財產權的有價證券，它包含著股東可以依其持

有的股票，要求股份公司按規定分配股息和紅利的請求權

團股票與它代表的財產權可分開作價

13股票與它代表的財產權有不可分離的關系，它們兩者合為一體

團行使股票所代表的財產權，必須以持有股票為條件

AJ3、團

B.0x0

C.團、團、0

D.0>0、0

90、資產配置在不同層面有不同含義，一般可以從（）等角度對資產配置進行分類。

0范圍

0時間跨度和風格類別

0配置策略

團市場有效性

A.0>團、0

B.團、團

C.團、團、團、0

DE、回

91、在證券投資中，當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量

全部抵補虧損的原理是（）。

A.風險規避

B.風險轉移

C.風險對沖

D.風險釋放

92、下列關于金融市場泡沫的特征和規律，說法正確的有（）。

例.金融市場泡沫有4個特征

回.龐氏騙局屬于金融市場泡沫的特征

團.金融市場泡沫里只有一小部分盲從投資者的涌入

團.當市場處于周期頂端時，人們完全處于過度樂觀，過度自信和貪裝之中，人們很容易相信

市場能夠創造奇跡，有人利用泡沫環境中人們的過度樂觀設置龐氏騙局極易取得成，所以在

市場頂部往往伴隨看各種各樣的龐氏騙局，這些龐氏騙局能夠繼續吹大泡沫。

A.0.0

BB.囹周

CJ3.I3.I3

D.0.0.0

93、內部評級法初級法下，合格保證和信用衍生工具的合格保證范圍包括（

團.A+級及以上的法人、或很行

團.主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行

團.外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人

因雖然沒有相應的外部評級，但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人

其他組織或自然人

A.0.0.0

B.0.0.0.0

c.ra.0.0

D.0.0.0

94、證券產品賣出時機選擇的策略有（）.

團.股票價格走勢達到高峰，再也無力繼續攀上

團.股票價格走勢達到低谷，再也無力繼續攀上

團.重大不利因素正在醞釀時應賣出股票

因從高價跌落10%時應賣出股票

A.0.0.0

B.0.回.國

C.0.0

D.B.a.a.a

95、證券投資技術分析中經常提到的“空頭排列〃是指（）。

回.下跌行情中，短期、中期和長期移動平均線自下而上依次排列

0.預示著價格還要進一步下跌

0.成交量一天比一天少

回.價格一天比一天高

A.0.0

B.0.0

c.a.0,a

D.a.（a.0.ia

96、證券的絕對估計值法包括（）o

邑市盈率法

團.現金流貼現模型

回.經濟利澗估值模型

團.市值回報增長比法

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

97、關于市場有效性，下列說法錯誤的是（）。

團如果股價變動是可以預測的，那么市場是有效的

團市場有效性來源于競爭

回在有效市場中，指數化投資策略是不可取的

團如果市場有效，歷史信息不能引起股價變動

AE、0

B.I3、0、0

C.團、團、0

D.團、團

98、下列關于弱式有效市場的描述中，正確的有（

13.證券價格完全反映過去的信息

因投資者不能預測市場價格變化

團.投資者不可能獲得超額收益

因當前的價格變動不包含未來價格變動的信息

團.證券價格的任何變動都是對新信息的反應

A.0.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

99、國際證監會組織認為，金融衍生工具的風險有（）。

團操作風險

團信用風險

團結算風險

回市場風險

A.團、回、0

B.（a、（2、0

C.團、13、0

D.（a、團、團、0

100、下列關于證券投資顧問業務的流程說法，正確的有（）

因根據客戶的需求和特征，選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式

團.了解客戶情況，評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品，告知

客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，由客戶自主選擇是否簽約。

回.公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究振告以及其他公開證券信息,分析

證券投資品種、理財產品的風險特征，形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品，提

供給直接面對客戶的投資須問服務人員。

區投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服

務。證券公司通過適當的技術手段，記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程，實現

過程留痕。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.Q.Q.Q,0

參考答案與解析

1、答案：C

本題解析：

融資融券交易包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種形式。

2、答案：A

本題解析：

邁克爾波特認為一般企業都可以視為一個由管理.、設計、采購、生產、銷售、交貨等一系列

創造價值的活動組成的鏈條式集合體，企業內部各業務單元的聯系構成了企業價值鏈。

3、答案：D

本題解析：

按照不同的財富觀，可將客戶分為儲藏者、積累者、修道士、揮霍者和逃避者五類。

4、答案：A

本題解析：

艾略特最先提出的是艾氏波浪理論。

5、答案：A

本題解析：

債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定

風險因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等.

6、答案：B

本題解析：

證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上.向客戶提供適當的投資理

議服務。

7、答案：A

本題解析：

所得稅基本籌劃方法有；①針對納稅人的籌劃；②計稅依據的籌劃。團項，納稅時間的籌

劃主要用于增值稅稅收籌劃；回項，納稅環節的籌劃主要用于消費稅稅收籌劃。

8、答案：D

本題解析：

1.服務模式的選擇和設計根據客戶的需求和特征，選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務

模式。

2.客戶簽約了解客戶情況，評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,

告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，由客戶自主選擇是否簽約。

3.形成服務產品

公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究報告以及其他人公開證券信息，分析

證券投資品種、理財產品的風險特征，形成具體的投資廷議或者標準化顧問服務產品，提供

給直接面對客戶的投資顧問服務人員。

4.服務提供投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供建

議服務。證券公司通過適當的技術手段，記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程，

實現過程留痕。

9、答案：D

本題解析：

邁克爾波特認為在一個行業中，存在著潛在的加入者、購買者、供應者、替代品和行業中現

有競爭者五種基本的競爭力量。

10、答案：A

本題解析：

根據久期計算公式，0R/P=-D0y/(l+y)=-2.31%/(1+9%)=-2.11%,(Z)P=-2.11%105.00=-2.22(%)o

其中，P表示債券價格，mP表示債券價格的變化幅度，y表示市場利率，0y表示市場利率的

變化幅度，D表示麥考利久期。

11、答案：D

本題解析：

理財的根本目的是實現人生目標中的經濟目標，管理人生財務風險，降低對財務狀況的焦慮,

進而實現財務自由。實踐中，個人理財的目標可分為短期目標（休假、購車、存款等）、中

期目標（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標（退休、遺產等）。

12、答案：D

木題解析：

一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是人們的物質文化需求。社會的物質文化需

要是行業經濟活動的最基本動力。資本的支持與資源的穩定供給是行業形成的基本保證。

13、答案：C

本題解析：

除（3、0、團三項外.信用風險組合的壓力測試的主要功能還包括：①估計商業銀行在壓力條

件下的風險暴露，并幫助商業銀行制定或選擇適當的戰略轉移此類風險（如重組頭寸、制訂

適當的應急計劃）；②幫助董事會和高級管理層確定該商業銀行的風險暴露是否與其風險偏

好一致。

14、答案：D

本題解析：

證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回

訪、投訴處理等環節實行留痕管理。

15、答案：C

本題解析：

我國稅收分類按照稅收負擔能否轉化可分為直接稅和間接稅。

16、答案：A

本題解析：

V項，借款人若每月收入較高，負債也較高，則還款能力相對較弱，通常，新舊貸款每月的

還款額不超過個人月收入的50%o

影響個人信貸能力的因素：

（1）年齡：年齡較小或較大，其還款能力均不佳，通常，借款人的年齡在25到55歲之間，

較為容易獲得貸款。

（2）收入情況：收入越高，還款能力越強。

（3）身體狀況：身體狀況越好，越容易獲得貸款。

（4）職業性質：職業工作穩定，職業收入也穩定，還款能力越強。

（5）負債：借款人若每月收入較高，負債也較高，則還款能力相對較弱，通常，新舊貸款

每月的還款額不超過個人月收入的50%o

（6）工作時間：通常，工作時間較長的人上，收入較高，工作較穩定，還款能力相對較高。

17、答案：A

本題解析：

心理帳戶是行為經濟學中的一個重要概念。由于消費者心理帳戶的存在，個休在做決策時往

往會違背一曲簡單的經濟運算法則，從而做出許多非理性的消費行為。這些行為集中表現為

以下幾個心理效應:非替代性效應、沉沒成本效應、交易效用效應、賭場資金效應、成本與

損失的不等價。

18、答案：D

本題解析：

Stata具有數據管理軟件、統計分析軟件、繪圖軟件、矩陣計算軟件和程序語言的特點，在

平行數據分析方面具有優勢，幾乎具有所有計量經濟學模型估計和檢驗的功能。

19、答案：A

本題解析：

如果收盤價格高于開盤價格，則K線被稱為陽線，用空心的實休表示.反之稱為陰線，用黑

色實體或白色實體表示。在國內股票和期貨市場。通常用紅色表示陽線。綠色表示陰線.最

高價和實休之間的線被稱為上影線。最低價和實體間的線稱為下影線.

20、答案：A

本題解析：

枳極債券組合管理策略包括水平分析、債券互換、騎乘收益率曲線等類型：消極債券組合管

理策略包括指數化投資策略和免疫策略，其中免疫策略包括：①滿足單一負債要求的投資

組合免疫策略；②多重負債下的組合免疫策略；③多重負債下的現金流匹配策略。

21、答案：C

本題解析：

絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括:現

金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型、權益現金流模型.

22、答案：C

本題解析：

在當前的現實生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個行業都或多或少地引進了競爭。公用

事業（如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等）和某些資本、技術高度密集型或稀有

金屬礦藏的開采等行業屬于接近完全壟斷的市場類型。

23、答案：C

本題解析：

證券組合是指個人或機構投資者所持有的各種有價證券的總稱，通常包括各種類型的債券、

股票及存款單等。證券組合按不同的投資目標可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增

長混合型、貨幣市場型、國際型及指數化型等。

24、答案：D

本題解析：

葛氏法則的四大賣出信號為：（1）移動平均線由上升趨勢轉為盤局或卜跌，而價格向下跌破

移動平均線，為賣出信號.（2）價格向上突破移動平均線但很快又回到移動平均線之下，移

動平均線仍然維持下跌局面，為賣出信號。（3）價格在移動平均線之下，短期向上并未突破

移動平均線且立即轉為下跌，為賣出信號。（4）價格暴漲向上突破移動平均線，但又立刻向

移動平均線回跌，此時平均線仍持續下降，為賣出信號。

25、答案：D

本題解析：

P=1.5,則0=1800-200*1.5=1500

26、答案：A

木題解析：

融資缺口=?流動性資產+借入資金

27、答案：B

本題解析：

銀行產品包括活期存款、通知存款、一年以內的銀行理財產品。貨幣式基金屬于證券基金管

理公司產品。

28、答案：D

本題解析：

團項，金融機構應控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期口。

29、答案：D

本題解析：

回項，缺口分析只考慮了由于重新定價期限的不同而帶來的利率風險，即重新定價風險，未

考慮當利率水平變化時，因各種金融產品基準利率的調整幅度不同而芾來的利率風險，即基

準風險；0項，缺口分析主要衡量利率變動對銀行當期收益的影響，未考慮利率變動對銀行

經濟價值的影響，所以只能反映利率變動的短期影響。因此，缺口分析只是一種初級的、粗

略的利率風險計量方法。

30、答案：D

本題解析：

選項D正確：久期是衡最利率變動敏感性的重要指標，通過修正久期可以計算出收益率變

動一個單位百分點時債券價格變動的百分數，從而對債券價格利率線性敏感性進行更精確的

測量。

31、答案：B

本題解析：

在均值標準差平面上，所有有效組合剛好構成連接無風險資產F與市場組合M的射線FM,

這條射線被稱為資本市場線.

32、答案：B

本題解析：

利用MACD預測時.DIF和DEA均為正值時DIF向上突破DEA是買入信號；當WMS高于80

時，處于超賣狀態，行情即將見底，應當考慮買進。當WMS低于20時，處于超買狀態，

行情即將見頂，應當考慮賣出。

33、答案：B

本題解析：

在一個有效的市場上，將不會存在證券價格被高估或被低估的情況，投資者將不可能根據已

知信息獲利。如果證券市場是一個完全有效的市場，那么任何人無論通過何種途徑都無法獲

得超過市場的回報。

34、答案：C

木題解析：

申請人通過所在機構向協會申請執業資格。

35、答案：C

本題解析：

根據《證券業從業人員資格管理實施細則（試行）》第二十三條.有下列情形之一的，不予通

過年檢：①執業證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；②未按規定完成后續職業培訓的；

③不再符合執業證書取得條件的；④未按規定參加年檢的；⑤協會規定的其他情形。

36、答案：D

本題解析：

利率（或通貨膨脹率）（r）,是影響金錢時間價值程度的波動要素。

37、答案：D

本題解析：

教育規劃的制定方法：

（1）確定教育目標

（2）計算教育資金需求

（3）計算教育資金缺口

（4）制作教育投資規劃方案、選擇合適的投資工具、產品組合

（5）教育投資規劃的跟蹤與執行

38、答案：C

本題解析：

收益率曲線有很多形態,其斜率存在大于零、等于零、小于零等情形。

39、答案：D

本題解析：

久期（又稱持續期）用于對固定收益產品的利率敏感程度或利率彈性的衡

量。III項,久期的數學公式應為平=一1）義/~。

dy1-+y

40、答案：C

本題解析：

證券產品選擇的步驟：1.確定投資策略:根據投資者對風險的態度'衡量其風險承受能力，決

定投入的資金量，確定最終的證券產品種類。2.了解證券產品的特性:投資者要廣泛了解各種

證券產品的期限、有無擔保、收益高低、支付情況、風險大小等。3.分析證券產品:運川基本

分析、技術分析和組合理論對具體證券的真實價值、市場分格及價格漲跌趨勢進行深入分析。

41、答案：B

本題解析：

不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貸款*100%

預期揭失率=預期損失/資產風險暴露*100%

關聯授信比例=全部關聯方授信總額/資木凈額*100%

4.逾期貸款率是指逾期貸款占全部貸款的比例。期末逾期貸款率=期末逾期貸款余額/期末貸

款總余額*100%

42、答案：C

本題解析：

客戶評級是對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價反映客戶違約風險的大小。在巴塞爾新

資本協議中，違約概率一般被定義為借款人內部評級1年期違約概率與0.03%中的較高者。

43、答案：A

本題解析：

理財規劃方案中的理財規劃目標是一個復雜的集合體，既包括客戶不同方向的財務目標（投

資規劃、保險規劃、現金規劃等），也包括客戶的時間目標（短期目標、中期目標和長期目

標）。00兩項屬于客戶信息中的定性信息。

44、答案：B

本題解析：

1998年受到亞洲金融危機的影響，我國經濟出現了通貨緊縮，為此國家采取了積極的則政

政策和穩健的貨幣政策等一系列宏觀調控措施。其中，治理通貨緊縮的穩健貨幣政策主要包

括:下調利率、改革存款準備金制度、實行資產負債比例管理、運用央行再貸款、增加基礎

貨幣供應等。

45、答案：A

本題解析：

公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力，發展潛力、財務狀況、經營業

績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。

46、答案：A

本題解析：

對?沖交易是指在期貨、期雙、遠期等市場上同時買入和賣出一筆數最相同、品種相同，但期

限不同的合約，以達到套利或規避風險等目的。

47、答案：D

本題解析：

公司經營能力分析主要包括公司法人治理結構、公司經理層素質、公司從業人員素質和創新

能力三個方面。

48、答案：A

本題解析：

退休規劃是為了退休后能享受到充分的財務自由而設計的理財規劃。一個完整的退休規劃，

包括工作生涯設計、退休后生活設計及自籌退休金部分的儲蓄投資設計，故選A。

49、答案：D

本題解析：

風險厭惡型投資者以安全性高的儲蓄、國債、保險等為主，對待風險態度消極，不愿為增加

收益而承擔風險，非常注重資金安全，極力回避風險。固定收益基金提供給投資人穩定的收

益，同時又有部分保本功能。對于只想獲取穩定的經常性收益，卻又能承擔一定風險的投資

人，可考慮此類型基金。ABCD四項中，固定收益類基金是相對最為安全的投資。

50、答案：C

本題解析：

過度自信是指人們過于相信自己的判斷能力，高估成功的概率，把成功歸功于自己的能力，

而低估運氣、機遇和外部力最在其中的作用的認知偏差，尤其對其自身知識的準確性過度自

信，從而系統性地低估某類信息并高估其他信息。

51、答案：A

本題解析：

申請證券投資顧問的執業資格應當具備以下條件：（1）通過證券基礎知識和證券投資分析科

目，取得證券從業資格：（2）被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用；（3）具有中

華人民共和國國藉；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學本科以上學歷（教育部認可

的）；（6）具有從事證券業務兩年以上的經歷；（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監會

認定為證券市場禁入者或者己過禁入期的：（9）品行端正，具有良好的職業道德；（10）法

律、行政規和中國證監會規定的其他條件。

52、答案：D

本題解析：

一般說來，上影線越長，卜.影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優;

上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優。上影線長于

下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。

53、答案：B

本題解析：

多重負債下的組合免疫策略組合應滿足以下條件：

①證券組合的久期與負債的久期相等

②組合內各種債券的久期的分布必須比負債的久期分布更廣

③債券組合的現金流現值必須與負債的現值相等

在上述三個條件滿足的情況下，用數字規劃的方法求得規避風險最小化的債券組合

54、答案：B

本題解析：

同項，預期損失是已經預計到將會發生的損失，而不是沒有預計到的損失；田項應為代表大量

貸款或交易組合在整個經濟周期內的平均損失。

55、答案：A

本題解析：

公司發行債券行為、公司向銀行貸款行為和向其他公司借款行為都會使企業的資產負債率提

高。

56.答案：D

本題解析：

0項，行業，是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構

成的組織結構體系，如林業、汽車業、銀行業、房地產業等。從嚴格意義上講，行業與產業

有差別，主要是適用范圍不一樣。(3項，產業作為經濟學的專門術語，有更嚴格的使用條件。

團項，產業一般具有三個特點：①規模性；②職業化：③社會功能性。團項，證券分析師關

注的往往都是具有相當規模的行業，特別是含有上市公司的行業，所以業內一直約定俗成地

把行業分析與產業分析視為同義語。

57、答案：B

本題解析：

復利終值的計算公式為：FV=PV(1+r)to期末年金終值的計算公式為:FV=C[(1+r)t1利

選項團，FV=5(1+0.03)20+(1/0.03)[(1+0.03)20-1]=35.90(萬元)。選項回，FV=5(1+0.03)

10+(1/0.03)[(1+0.03)10-1]=18.18(萬元)。選項FV=5(1+0.03)5+(1/0.03)[(1+0.03)

5-1]=11.11(萬元)。選項目,FV=5(1+0.03)2+(1/0.03)[(1+0.03)2-1]=7.33(萬元

58、答案：B

本題解析：

個人的資產項目有很多，比如現金與現金等價物、債券、股票等其他金融資產、房產、交通

工具、家具家電等實物資產。信用卡透支屬于負債項目。

59、答案：D

本題解析：

債權互換包括替代互換、市場間利差互換、稅差激發互換。

60、答案：C

本題解析：

三種杠桿：(1)財務杠桿:對利率的彈性；(2)運營杠桿:對經濟的彈性；(3)估值杠桿:對剩

余流動性的彈性.

61、答案：D

本題解析：

信用評分模型是一種傳統的信用風險量化模型，利用可觀察到的借款人特征變量計算出一個

數值(得分)來代表債務人的信用風險，并將借款人歸類于不同的風險等級。對法人客戶而

言，可觀察到的特征變量包括現金流量、各種財務比率等。信用評分模型對借款人歷史數據

的要求較高，商業銀行需要建立起一個包括大多數企業歷史數據的數據庫。

62、答案：C

本題解析：

一個客戶對除本金損失的容忍程度外的其他心理因素打分都是4分，則該客戶具有如下特征:

①首要考慮因素抗通脹保值；②過去投資績效是賺少賠多；③賠錢影響情緒大：④目前

主要投資的市場是債券市場；⑤未來回避投資的市場是房地產市場。

63、答案：A

木題解析：

為了使投資者更好地了解其中的風險，根據有關證券交易法律法規和證券交易所的業務規則,

證券公司需提供風險揭示書，《證券投資顧問業務風險揭示書》以書面形式告知，由投資者

簽收確認。

64＞答案：D

本題解析：

緊急備用金可以應對失業或可能導致的工作收入中斷和緊急醫療或意外所導致的超支費用。

緊急預備金可以用兩種方式來儲備：①流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基

金；②利用貸款額度。

65、答案：B

本題解析：

家庭收支狀況的分析：（1）收支盈余情況分析；（2）財務自由度的分析；（3）收入支出結構

分析。

66、答案：C

本題解析：

行業競爭分析的主要內容包括兩個方面.，即產業價值鏈分析和行業競爭結構分析。

67、答案：D

本題解析：

支撐線起阻止股價繼續下佚的作用，壓力線起阻止股價上升的作用，支撐線和壓力線可以相

互轉化，沒有高低之分。

68、答案：A

本題解析：

證券市場價格波動是存在于所有證券市場上的正常現象.

69、答案：C

本題解析：

調研的對象還包括公司車訶及工地、公司所處行業協會。

70＞答案：D

本題解析：

該題考查客戶證券投資目標。

時間階迫切性（低目標達到日所需資

目標小備注/

段“中高）3期「本來源2

稅務負擔最小化?」PA

籌集緊急備用金3dPPP

減少債務/AO

投資股票市場+*P2

控制開支預算「AP

其他短期目標，3AAA

0項屬于客戶證券投資中期目標。

71、答案：C

本題解析：

一般而言，每個行業都要經歷由成長到衰退的發展演變過程，即行業生命周期。行業生命周

期可分為四個階段，即初創階段（幼稚期）、成長階段、成熟階段和衰退階段。但不是所有的

企業都會經歷全部的四個階段。團選項和回選項說法錯誤。

72、答案：D

本題解析：

風險承受能力評估表如表1所示。

?1風險承受能力評估裊

分數10分8分