得分___________

教師簽名

《證券投資分析》平時作業（3）

得分批改人一

一.名詞解釋（每題2分，共14分）

I.系統風險:

是指由于某種原因日勺影響和變化，導致股市.上所有股票價格日勺下跌，從而給股票持有人帶來損失日勺也許性。

系統風險的誘因發生在企業外部，上市企業自身無法控制它，其帶來的影響面?般都比較大。

2.證券信用評級：

證券信用評級是指信用評級機構根據科學H勺指標體系,采用嚴謹的分析方去，運用簡要日勺文字符號，對被評級

對象履行經濟奏任能力及其資信狀況進行客觀公正的評價，并確定其信用等級口勺一種經濟活動。

3,市盈率指標：

市盈率指標是一種反應股票收益與風險日勺重要指標，也叫市價盈利率。

4.相對強弱指標：

相對強弱指標（RelativeStrengthIndex,簡稱RSI）,電稱相對強弱指數、相對力度指數。是通過比較

一段時期內的平均收盤漲數和平均收盤跌數來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場H勺走勢。

5.非系統風險：

非系統風險又稱非市場風險或可分散風險。是指只對某個行業或個別企業的證券產生影響的風險，它一般

是由某一特殊的原因引起，與整個證券市場的價格不存在系統、全面的聯絡，而只對個別或少數證券的收

益.生影響。

6.利率風險：

利率風險是指市場利率變動的不確定性給商業銀行導致損失U勺也許性。

7.光頭光腳的陰線:

光頭陰線是指帶有下影線的J陰K線實體，開盤價是當H最高價，?開盤賣方力量就尤其大，股價?直處在

下跌狀態，但當跌到低位時，受到買盤力量的推升，股價得到支津,由此股價也許會形成反彈。

光腳陰線是一種帶上影線的J陰實體。收盤價即成為全日最低價。開盤后，買方稍占據優勢，股票價格出現一

定漲幅，但上檔拋壓沉重。空方趁勢打壓，使股價最終以陰線報收。

得分|批改人一

二.單項選擇題(每題1分，共15分)。

1.巴林銀行是由于()倒閉的。

[A]政策風險[B]利率風險[C]信用交易風險[D]匯率風險

2.()屬于系統風險。

[A]信用交易風險[B]流動性風險[C]交易風險[D]證券投資價值風險

3.()是非系統風險中最重要的一種。

[A]企業經營風險[B].企業財務風險[C].流動性風險[D].企業道德風險

4.上市企業提供虛假日勺財務報表，對投資者來說這是一種：（）

[A]系統風險1BJ.不可分散風險[0.企業經營風險ID].企業道德風險

5.我國證券史上的“327”事件是由于對（）的1過度投機而導致的J。

[A]股票[B],國債[C].股指期貨[D].國債期貨

6.假定某證券的無風險利率是3%,市場證券組合預期收益率是8%,值為1.1,那么這種證券R勺投資收

益率是：（）

[A]8%5%[C],8.5%[D].10%

7.證券組合II勺方差是反應（）1向指標。

A.預期收益率B.實際收益率C.預期收益率偏離實際收益率幅度D.投資風

險

8.（）是信用最高級別。

[AJAAA級[B].A級ICJ.AAAA級[D].AA級

9.我國債券評級的級別設置是（）

[A]三等九級[B].四等十二級[C].三等十二級[DJ.三等六級

10.（）是正常狀況下投資者所可以接受的最低信用級別？

LA].A[BJ.AA[CJ.BB[D].BBB

11.證券技術分析經典的理論是：（）

[A]凱恩斯理論[B].馬柯威茨理論[C],道?瓊斯理論[D].戈登理論

12.(）是技術分析的基本要素，也是起點與終點。

[A]重要領導人的變更[B]貨幣政策發生變化[C]利率政策發生變化[D]宏觀經

濟政策的調整

4.下列有關p值的說法（）是不對的的

[A]p值衡量的是非系統風險[B]證券組合相對于其自身的p值為0

[C]。值越大的證券，預期收益也越大[D]無風險證券的[3值為1

5.證券信用評級的功能是（）。

[A1減少信用投資風險[B1減少信用評級籌資成本

[C1有助于規范交易與管理[D]可以提供借貸行為風險程度的信息

6.有關有關系數的說法對的的是：（）

[A]取值范圍在+1與-1之間

IB]當有關系數不小于。不不小于1時，證券組合的風險越大

[C]當有關系數取值為-1時兩個證券彼此之間風險完全抵消

[D]理想的投資組合是有關系數為0日勺組合

7.影響證券預期收益率%|原因有:（）

[A]無風險收益率[B]市場證券組合的預期收益率[Cjp[D]證券期初市場價值

8.技術分析的對象是：（）

[A]市場價格[B]交易量[C]市場交易時間[D]市場價格振幅

9.下面有關技術分析的說法對的的是：（)

IA]技術分析的根據是“歷史會重演”IB]技術分析具有一定口勺滯后性

[C]技術分析側重于指導人們買哪種股票獲利

[D]技術分析揭示行情變化趨勢，可剔除市場偶發事件H勺影響

10.光頭光腳的陽線表達:（）

[A]該證券當日交易一開盤就是最低價

[B]該證券當日交易一開盤就是最高價

[C]該證券當日收盤在最低價

[D]該證券當日收盤在最高價

1L下列（）K線收盤價等于開盤價。

[A]T型[13]倒丁型[C]十字型[D]一字型

12.下列（汴線收盤價不不小于等于開盤價

[A]光頭光腳的陰線[B]帶有上下影線H勺陰線[C]十字型[D]

一字型

13.在（）時，是買入信號。

[A]均線從下降軌跡轉變為平坦轉而呈上升趨勢，股價此時從均線下方突破并交叉向上,均線昂首向上

[B]均線穩步上升，股價跌至均線下方，但又立即回升到均線上方

[C]股價曲線在均線之上，股價下跌，但在均線附近上方碰到支撐而掉頭

[D]均線下降，股價暴跌并穿破均線，差距拉大遠離均線

14.下面有關對敲的說法錯誤時有：（)

[A]是僅限「我國B股市場交易日勺一種操作手法

[B]交易價格無限制

[C]由證券交易所場內“紅馬甲”執行處理

[D]場內行情顯示屏只顯示其成交價格，不顯示成交量

15.下列對的的說法是：（）

[A]壓力線起到了組織股價繼續下跌的作用。

[B]頭肩頂形態中頸線起到了支撐線的作用。

[C]三角形是屬于持續整頓形態的一類形態。

[D]旗形大多發生在市場極度活躍，股價的運動是劇烈的、近于直線上升或下降的方式狀況下。

得分批改人一

四.判斷題（每題1分洪15分）。

1.系統風險會導致所有證券商品價格都會發生動亂（）

2.證券H勺價格基本上是由證券以外的市場原因決定H勺（）

3.非系統風險不能通過進行證券投資組合來分散。（）

4.證券投資組合不是投資者隨意的組合，它是投資者權衡投資收益和風險后，所確定U勺最佳組合。（）

5.林方差為正值時，兩種證券的收益變動趨同。（）

6.信用評級在一定程度上具有滯后性。（）

7.有關系數為-1的證券組合是一種理想日勺投資組合。（）

8.證券商品的信用級別就是發行人的信用度。（）

9.市場上最受追捧的證券是被評為AAA級的證券。

10技術分析日勺迅點是價格。

（）

I1.基本面分析和技術分析兩者優勢互補。（）

12.光頭光腳的陰線表達一日交易中,開盤價就是當日最高價，收盤價是當日最低價（）

13.移動平均線是一條直線。（）

14.移動均線具有慣性和助長的特點。（）

15.證券投資技術分析的理論認為股票價格有其一定的運行規律。（）

得分批改人一

一五.簡答題（每題5分，共25分）。

1.什么是系統風險，系統風險有什么特性？

系統風險又稱市場風險，也稱不可分散風險（undiversifiablerisk）。是指由于某種原因日勺影響和變

化，導致股市上所有股票價格的下跌，從而給股票持有人帶來損失的也許性。系統風險茁J誘因發生在企業外

部.上市企業自身無法控制它，其帶來日勺影響面一般都比較大。

（1）它是由共同原因引起的。經濟方面的如利率、現行匯率、通貨膨脹、宏觀經濟政策與貨幣政策、能源

危機、經濟周期循環等。政治方面歐I如政權更迭、戰爭沖突等。社會方面的如體制變革、所有制改造等。

（2）它對市場上所有H勺股票持有者均有影響，只不過有些股票比另某些股票的敏感程度高某些而已。如基

礎性行業、原材料行業等，其股坡的系統風險就也許更高。

（3）它無法通過分散投資來加以消除。由于系統風險是個別企業或行業所不能控制歐J,是社會、經濟政治

大系統內的某些原因所導致的，它影響著絕大多數企業aJ運行，因此股民無論怎樣選擇投資蛆合都無濟于

事，

2.證券投資風險存在有什么特殊性？

證券投資風險作為?種風險，在具有了?般風險特性日勺同步,也有其自身特有日勺性質。根據證券投資風險的

定義,我們將其重要特性歸納為如下幾種方面。

一是客觀存在性。二是不確定性。三是可測度性。四是相對性。五是危害性。六是可防備性。

3.證券信用評級的功能是什么？

1）信用評級可以減少投資風險。信用評級機構通過一系列科學測定，把債務人清償力II勺可信賴程度，即違

約概率，以快捷、精確和以便的形式公諸于眾，使投資者對某一固定收益的投資對象與其他已評級債券相比

較，從而清晰地判斷也許遭受違約損失H勺程度，排除對某個級別如下的債券投資的考慮，減少投資風險的不

確定性。

2）信用評級可以減少籌資成本。信用評級也能為債務人提供有關籌資所需的必要和可靠的信息，協助其確定

恰當日勺籌資決策。一般來說，資信等級高，闡明債券風險程度低，發行成本亦低；資信等級低，投資者冒的

風險大，發行成本也對應較高，通過專業信用級別評估有助于消除投資者對其資信狀況不確定性口勺顧慮，從

而協助債務人以盡量以便的方式卻盡量地FI勺成本完畢其債券的發行。

3j信用評級有助于規范交易與管理。信用評級制度的實行，提高了證券市場交易的透明度，給管理層在審查

核淮發行人發債申請提供一種參照原則，即加緊審核進度，又具有可操作性。一種逐漸確立權威的和獨立

R勺評級制度對一種正在發展中口勺證券市場尤為重要，它起到一種把關、過濾、調整和標簽小J作用，給人以一

種清新、放心的感覺，乂能自然澄清多種謠傳和猜測，給市場帶來自律和規范。

4.證券投資技術分析的基本前提是什么？

第一種條件：市場行為包容消化一切。

技術分析者認為，可以影響某種證券價格FI勺任何原因（不管是宏觀的或是微觀H勺）都反應在其證券H勺價格之

中，研究影響證券價格H勺原因對一般投資者來說是不也許實現H勺，雖然是經濟學家對市場的分析也是不確定

II勺，因此，研究證券的價格就是間透U勺研究影響證券價格II勺經濟基礎。技術分析者通過研究價格圖表和大量

的輔助技術指標，讓市場自己揭示它最也許的走勢。

第二個條件:價格以趨勢方式演變。

技術分析者通過經驗日勺總結，認為證券日勺價格運動是以趨勢方式演變的I。研究價格圖表的I所有意義，就是要

在一種趨勢發生發展日勺初期，及時精確地把它揭示出來，從而到達順應趨勢交易的I目的。正是由于有趨勢日勺

存在，技術分析者通過對圖表、指標打勺研究，發現趨勢口勺即將發展口勺方向，從而確定買入和賣出股票口勺時機。

第三個條件：歷史會重演。

技術分析者認為人類H勺本性就是“江山易改本性難移圖表體現了人們對于市場FI勺見解，通過對于圖表的研

究可以找到相似的形態從而找到未來價格運動的方向。

5.在估計市場利率趨高時，人們應當持有短期債券還是長期債券？為何?

應持有短期債券。由于債券的票面利率是固定不變的，在市場利率趨高的條件下，持有長期債券將面臨利率

風險。而持有短期債券就靈活多了。

得分批改廣

六.論述題（16分，每題8分）

1、試論證券信用評級11勺局限性,

（1）信用評級資料的局限性,證券評級所根據的重要是企業此前5年甚至23年的經濟資料，這些歷

年H勺資料數據只能反應企業過去的經營業績，不能完全作為判斷其今日市場體現的根據。

（2）信用評級不代表投資者的偏好。信用評級機構對證券發行者進行信用評級，不是以市場行情、投

資人氣為評判根據，因此即便被評為AAA級的證券也不表達它在市場上最為投資者追捧。

（3）信用評級對管理者的評價微弱。信用評級對企業管理水平的評價，尤其是將這種評價轉化為具

有可操作性的詳細指標，則有相稱的難度。

（4）信用評級日勺自身風險。重要表目前:一是評級機構缺乏獨立.性。信用評級機構大都出自金融機構,

或由金融機構轉變而成，與原部門有著種種千絲萬縷H勺聯絡。二是信用評級體系缺乏權威性。至今我國還

沒有享有權威性R勺評級機構。三是信用評級功能尚未完全發揮。一般來講，債券發行的信用評級要和利率

聯絡在一起，而我國目前債券的發行都體現為整潔劃一的利率水平，債券信用評級對發行價格或發行成本

不發生直接影響。

2、試論述技術分析和基本分析的互相聯絡和區別？

⑴兩者日勺聯絡。兩者的起點與終點一致,都為了更好把握投資時機，進行科學決策，以到達獲利目的。兩

者實踐基礎相似，都是人們在長期投資實踐中逐漸總結歸納并提煉日勺科學措施，他們自成體系,既相對獨立

又互相聯絡。兩者在實踐中的運用相輔相成，都對投資者具有指導意義。基本分析設計股票的必擇,技術分

析決定投資的最佳時機。兩者的結合，即選準對象和把握機會，才能在證券投資中有所斬獲。

(2)兩者的區別。

第一，兩者分析的根據不一樣。基本分析根據價格變動向原因，多種宏微觀原因預測證券的未來行

情，其措施具由某種主觀性，即在搜集多種客觀資料的基礎上，根據分析家H勺經濟金融知識和經驗得出某

種;頃向性的見解,不一