36KR 2021年2月，“低空經濟”概念首次被寫入國家規劃。2024年以來，全國已有27個省（市、自治區）在各地政府工作報告中提及低空經濟。在政策、需求、資本等因素驅動下，低空經濟市場將保持高速增長態勢，遠期規模有望突破萬億元，已成為我國建立現代化產業體系、搶占發展機遇、推動高質量發展的重要布局。列二至五名，得分分別為84.53、76.09、76.02和

低空經濟是新質生產力的典型代表，主要飛行低空經濟是新質生產力的典型代表，是依托低空空域，以有人駕駛和無人駕駛《關于深化我國低空空域管理改革的意見》（國發〔2010〕25號）類低空空域垂直范圍原則為真高1000米以下，可根據不同地區特點和實際需產業發展的指導意見》（國辦發〔2016〕38號）提出，及時總結推廣低空空域管理改革試點經驗，實現真高3000米以下監視空域和報告空域無縫銜接。綜合上述文件內容，低空空域范圍可歸納為距正下方地平面垂直距離在100。高 飛行器類

續 載 飛行速1000-3000300-100030-120-30010-10-12010-15-15-資料來源：羅蘭貝格，36低空經濟寫入政府工作報告，支持政策密集出2021年2月，“低空經濟”概念首次被寫入國家規劃。2023年12月，中央經濟工作會議中將“低空經濟”進一步定義為戰略性新興產業，2024年3布局。具體來看，國務院、工信部、科技部、中國民航局等部門從域開放力度、完善空管制度體系、鼓勵低空經濟技術創新及商業應用為低空經濟發展構筑良好政策環境。地方層面，2024年以來，全國已有27在政策支持及技術進步助推下，低空經濟正廣泛應用于出行類、作業類、安全類場景中，有望在緩解交通壓力、助力降本增效、提升安全保障等方面發揮日益重要的作用。出行類場景方面，一是有利于滿足高效交通出行需求，緩解一線城市交通擁堵問題的同時，對于未建機場以及存在跨山跨海等特殊場景的城市，能夠有效補充現有較單一出行方式；二是提供出行新思路，給消費者帶來使用低空飛行器可以有效提高工作效率。安全類場景方面，無人機可替代人工完成高難、高危、有損健康的工作，例如電力巡航、農藥噴灑、高空滅火等；低空飛行器已廣泛應用于軍用領域，并憑借著自身的靈活性和隱蔽性在國防和安全保障：應急救援場景下，無人機可提供應急照明和通訊支持。在高空滅火、噴灑農藥等場景下，無人機可替代人工完成高危、高難度和有損健康的作業。無人機單筆項目“吸金”能力持續走強。截至2024年7月，我國無人機領域共有524起投融資事件，總投資金額達455.2億元，涵蓋無人機整機、系統及零部件制造等各個環節。2019年以來，我國無人機領域年度投融資事件穩定在40起左右，數量較2016-2018年有所減少，但投資金額呈波動上升趨勢，2023年我國無人機領域平均單筆投資金額高達1.620165.1倍，eVTOL領域投資升溫明顯，投資事件及投資金額均集中在早期項目。截至V1億元。其中，得益于近年來技術創新和政策支持，31起投資事件集中在2021年及以后。從投資輪次來看，我國eVOL領域股權投資以早期項目為主，種子輪至A輪的早期投資案例數和投資金額占比分別為64.7%和78.7%。大額投資方面，V

36.1737.65

圖示：2016-2024H1中國無人機行業投融資情況

1.3我國低空經濟市場規模保持高速增長態勢，成同比高增33.8%；預計到2026年有望突破萬億元，2021-2026年CAGR約低空經濟細分產品以無人機和eVOL為核心。無人機方面，其根據用途可劃分3億元，同比增長32%。eVOL方面，受政策驅動V。

74.6%

20232024E2025E

產業鏈結構：以飛行器制造為核心，基礎設施基礎設 保障服

產業鏈結構：以飛行器制造為核心，基礎設施eVTOL：安全、環重點依托無人機等，應用于地理測繪、農林植保、快遞物流、巡邏巡UAM、軍事等方面，其中旅游觀重點細分賽道——eVTOL優勢凸顯，被認為是未來UAM市場主eVTOL（ElectricVerticalTake-offandLanding），全稱為電動垂直起降飛相比其他類型飛行器，eVOL可實現垂直起降，擺脫了對傳統機場的依賴，采用的分布式推進動力系統和電動技術也提高了飛行器的安全水平和環保性外，eVOL還具有智能操作、低成本、低噪音、易維護等優勢，被認為是未來

相比直升機，eVTOL

相比傳統飛機，乘坐VO可實現數字化出行、城內及城際空中交通“門到光更佳，且環保可持續。資料來源：36重點細分賽道——eVOL機型豐富，矢量推進型性能較好，包括傾轉旋翼、復合型、多旋翼術路線，目前，國內龍頭研發方向以復合翼為主；傾旋翼方向更先進、技術難iliril機 結構特 機型優 機型缺 飛行速 潛在應矢量一矢量推進器既提供推進型括傾轉旋翼、傾轉機

資料來源：36目前，eVOL航空器仍處于概念設計階段，我國尚未制定針對eVOL的專項監V而有人駕駛eVOL作為特殊類別航空器以“一事一議”模式進行審定。eVOL航空器的適航審定分為三個階段，分別是型號合格審定、生產許可審定和適航合格審定。只有拿到型號合格證（TC）、生產許可證（PC）和單機適航證重點細分賽道—— 型號合格證（TC）生產許可（PC）單機適航證

無人機分為軍用、消費級和工業級三類，工業數據來源：36

西南;35.5; 東北;766.8,

407.5,

圖示：2023年中國民用無人機產業結構（單位：億元）2023數據來源：賽迪顧問，36

分布情況（單位：億元軍用無人機以國企主導，民用無人機領域，大在民用無人機領域，大疆占據絕對優勢地位。在消費級無人機市場，大疆占全球范圍內市場份額的80%，處于領先地位。工業級無人機市場，縱橫股份招股縱橫股份以5.4%的市場份額位居第二。因細分領域需求的多樣性，工業無人企業名 核心技術進 主要產 主要應用領

DJIMini、DJIAirMavicMatrice350RTK，經緯SUPERX2RTK飛控系統，可實現無人 P100Pro農業無人飛機， 資料來源：36中國直升機市場穩步增長，海外巨頭占據我國中國直升機市場穩步增長。根據航空工業數據，2022年中國民用直升機飛行20萬小時，機隊規模為1,037架；預計到2032空域開放的預期下，中國民用直升機規模有望超過2,000架，飛行時間有望達約為22.5%、12.5%、12.5%、11.5%。直升機數量（架 飛行時間（萬小時

應用領 年飛行量（萬小時

空中巡 石油服 石油服 航空噴 圖示：2022-2032年我國民用直升機行業規模

圖示：2022年我國民用直升機應用領域應急救 醫療救不足不足空管系統由ATM和CNS組成，低空空域釋放將監視與空中交通管理系統，簡稱CNS/ATM系統，其中通信、導航、監視（CNS）部分屬于外圍設施范疇；空中交通管理系統（TM）是空管人員實際用于管理空中交通運輸的信息處理系統，由空中交通服務（TS）空中交通管理系統

通信、導航、監視部分

數據來源：36政策助推+技術更迭，我國低空經濟對空管系統需求將大幅提升，市場空間廣闊尚不完善、低空空域利用率較低（僅為美國的3.8%）。未來，隨低空經濟領一步擴大，中信證券預計到2027年，全國低空空管系統的建設規模有望達到。2.3.4

空中交通管制系統（ATC）將重點布局國家/省/市低空飛行服務管理平臺、 資料來源：362.3.4CNS設施指通信、導航、監視系統，通感一體航向和飛行高度等信息，引導航空器按照規定的航路和高度進行飛行，主流導 資料來源：36VSVSVS低空經濟發展指數評價涉及發展環境、資金投 低空經濟TOP20城市：北京和深圳處于絕對領出發，對全國涉及低空經濟產業的重點城市進行評價，得出2024年中國城市低空經濟發展指數排名。北京以總指數91.26居全國榜首，深圳、上海、廣州。第二梯隊：3-10名，包括上海、廣州、南京、成都、西安、杭州、重慶和蘇州8個城市。第三梯隊：11-20名，包括長沙、天津、武漢、青島、沈陽、哈

76.0976.02

71.2369.99

66.5166.20

62.0461.7761.0060.5659.8159.62

57.59南波肥海濱陽島漢津沙南波肥海濱陽島漢津沙州慶州安都京州海圳京圖示：2024年中國城市低空經濟總指數低空經濟發展環境TOP20城市：北京、深圳和）和成都（83.05），其中北京和深圳經濟發達、政策支持不斷、大型峰會交流頻繁，低空經濟發展環境優勢明顯；成都政府工作報告多次提及低空經濟相關關鍵詞，同時通過積極開展低空經濟領域大型會議及活動、建立低空經濟領域此外，長沙等城市進入發展環境指數TOP10，長沙政府工作報告多次提及“臨空經濟”等關鍵詞，成立長沙市無人系統產業技術創新戰略聯盟、長沙市無人機行業協會等聯盟及協會，位列發展環境指數排名第8位。長春、無錫、蕪湖、鄭州等城市進入發展環境指數OP20，其中長春政府工作報告多次提及“低空經濟”“臨空經濟”等關鍵詞，成立長春市無人機行業協會等聯盟及位88.3383.0582.8382.1582.1572.6077.1476.9075.4374.9874.1774.0672.6071.4670.8270.55肥漢州湖海錫島陽春安肥漢州湖海錫島陽春安州慶沙州海京州都京圳圖示：2024年中國城市低空經濟發展環境指數地方政府高度重視低空經濟產業發展，中南和2022年以來，重點省（市）密集出臺系列政策文件，為低空經濟產業集聚、極搶占發展先機，激活高質量發展新動能。從區域分布來看，政策最密集地區。其中，中南地區以深圳、廣州、珠海、武漢 年

64.73

57.50

52.43

48.03

43.4643.0541.4941.3740.5040.30

38.72濱湖錫海莞津沙陽島安濱湖錫海莞津沙陽島安京漢州慶都海州州圳京圖示：2024年中國城市低空經濟資金投入指數北京和上海分別為無人機和eVTOL投資最熱城截至2024年7月，中國無人機領域一共有524起投資事件，總投資金額達455.2億元。北京投資熱度最高，截至2024年7月投資案例數及投資金額均位列榜首，占比分別高達33.6%和40.3%。深圳和上海緊隨其后，投資案例數分別為106起和50起，投資金額分別為98.8億元和25.4。V投資案例數排名前三的城市為上海、廣州和南京，分別有12起、5起和5起案例獲投。投資規模排名前三的城市為廣州、上海和成都，投資金額分別為37.2億元、14.3億元和7.0億元。其中，廣州大額融資事件包括小鵬匯天于2021

19

數據來源：IT桔子，3689.8489.8476.8974.2871.8070.3159.8059.3759.3358.4456.7256.4656.0055.63低空經濟創新能力TOP20城市：各城市差距較）和西安（88.16），憑借在高校院所、科研人才、論文專利等方面的優勢，低空經濟領域創新能力全國領先。其中，北京擁有豐富的科教資源和眾多龍頭企此外，煙臺、石家莊、鄭州、濟南、寧波等城市進入創新能力指數OP20波南州陽濱慶肥莊漢州臺波南州陽濱慶肥莊漢州臺沙州海圳都津安京京低空經濟創新資源加速匯聚，華東和中南地區從專利資源來看，2023年低空經濟領域發明專利申請公開量達到14,134件，較2014年增長近16倍。2018-2023年，華東、中南、華北、西南、西北和東9.0%、6.4%和4.3%1。其中，華東和中南地區為創新最活躍地區，華北地區逐步增強。具體城市方面，北京、深圳、南京專利有效量位列前三，廣州、成從高校資源來看，2023年中國開設航空專業的院校主要集中在華東和中南地河南、湖南等省（市）為代表。此外，陜西、四川、北京等地高校資源也較為476 493759 755

華東中南華北西南西北東北

本科院校 專科院校）和廣州（80.45），低空經濟領域產業園、孵化器等載體平臺數量眾多，飛行服務站、通用機場和指揮塔臺等基礎設施相對完備。其中，深圳強勢領頭，其此外，青島、沈陽等城市進入基礎支撐指數OP10，兩地低空經濟領域載體平臺數量和基礎設施布局情況全國領先，分別位列基礎支撐指數排名第6位和第10位。根據中國民航網數據，截至2023年底，青島和沈陽飛行服務站數量均為1個，僅次于深圳。根據通用機場信息平臺數據，截至2024年8月，青島

80.4579.9279.4079.4079.06

78.1277.7977.5976.7276.45

75.0975.0074.25

72.05漢春肥海濱州沙南波安漢春肥海濱州沙南波安陽京州都島慶京州海圳圖示：2024年中國城市低空經濟基礎支撐指數低空經濟發展成效TOP20城市：北京和深圳強）和上海（78.85）。北京憑借其首都職能，吸引上市公司、創新企業總部等高能級企業集聚，不斷擴大其低空經濟領先優勢；深圳低空經濟上市公司及細分iiD2024年8月16塊A股上市公司合計230家，超八成集中在華東、中南和華北三個地區體城市來看，北京、深圳和上海位列前三，上市公司數量分別為41家、26和17家，占比分別為17.8%、11.3%和7.4%；其次是廣州、南京、成都、杭。

數據來源：iFinD,36VS北京和深圳引領低空經濟發展，北京資金投入創新能力、基礎支撐及發展成效等各方面均衡發力，對全國低空經濟發展起到。從一級指數得分來看，北京資金投入、創新能力和發展成效3個一級指數領先北京作為資本最集中、科技最先進、高能級企業最密集的地區，優勢明顯；在具體來看，北京集聚北斗星通、星網宇達、中科星圖、華力創通等低空經濟龍eVOL的相對完備的低空經濟產業體系；規劃到2027年，低空經濟相關企業數量突破5,000家，新增10個以上應用場景，帶動全市經濟增長超1,000億元世界“無人機之都”，深圳集聚大疆、豐翼科技、中興通訊、云天勵飛等高能級企業，在無人機、數據設施等領域優勢明顯；規劃

圖示：2024VSVS南京低空經濟創新能力居全國第二，蘇州低空

圖示：2024VSVS成都和西安為西三角城市群發展低空經濟提供成都和西安同屬西三角經濟圈核心城市，成都低空經濟發展總指數得分為71.23，西安得分69.99，分別占據全國低空經濟總指數第6位和第7位。兩城。縱橫股份、川大智勝等低空經濟重要細分領域優質企業，加速建圈強鏈，全力打造“西部低