科技金融環境分析與支撐體制建構

一、引言

近年來,金融機構對創新經濟的催化、扶持和促進作用的研究方興未艾,各國和各地區都在探索可行性模式。現階段,國際科技投入的管理模式更強調“頂層設計、統籌規劃,構建多層次科技金融支持體系”。20XX年國務院發布《實施〈國家中長期科學和技術發展規劃綱要(20XX—2020年)〉的若干配套政策》(以下簡稱《配套政策》),要求在金融支持上,加強政策性金融對自主創新的支持,引導商業金融支持自主創新,改善對中小科技創新的金融服務。20XX年科技部萬鋼部長、劉燕華副部長就進一步加強科技與資本市場結合進行了談話。20XX年5月,銀監會會同科技部制定了《關于進一步加大對科技型中小信貸支持的指導意見》,提出要完善銀行業監管部門、科技部門合作機制,加強科技資源和金融資源的結合、建立完善科技型融資擔保體系,開展科技部門與銀行之間的科技金融合作模式創新試點。自20XX年開始,安徽省就把促進科技與金融結合作為深化創新型城市建設的重要突破口,作為加快科技成果轉化、增強自主創新能力、培育發展戰略性新興產業的重點工作,以積極申報全國科技和金融結合試點市為契機,在促進銀企對接、組織實施“基金寶”專項工作、提升金融服務水平等方面取得了積極的成效。就目前安徽省的籌資渠道而言,科技投入多元化模式已經初顯———從主體維度上看,科技投入資金主要來源于政府財政支出、金融機構的投融資和社會第三方的轉移資金。筆者試從安徽省科技投入的現有金融環境出發,探討科技型中小發展過程中資金的需求規律,構建符合安徽省實際情況的科技投入金融支撐體系。

二、安徽省科技投入的金融環境分析

20XX年4月,合肥市科技局完成了《合肥市促進科技和金融結合試點方案》,并于5月將其作為《合蕪蚌自主創新綜合試驗區促進科技和金融結合試點方案》附件上報。隨著合蕪蚌自主創新綜合配套改革試驗區以及皖江城市帶承接產業轉移示范區的建設,安徽省以培育新興產業、調結構增后勁,振興重點產業、保增長上水平,實施技術創新工程、助促創新,廣泛利用國內外科技資源、引進來走出去為奮斗目標,形成了以奇瑞轎車為代表的自主創新品牌,以合力叉車為代表的產品自主名牌創新,以馬鋼、海螺水泥為代表的結構調整創新,以華東光電所為代表的軍技民用創新,以中國物質研究院、中國科技大學為代表的戰略前沿自主創新的自主創新模式,為安徽省科技投入創造了良好的金融政策環境。但從總體上看,科技投入的金融環境仍不理想,導致了綜合科技水平、科技活動產出高新技術產業化等均低于全國平均水平,與其它省市比較,科技促進經濟社會發展方面也顯得不足。

(一)安徽金融業發展水平較低,科技投入的融資平臺亟待加強

目前,安徽省金融部門由于缺乏對科技項目的風險識別能力和風險防范能力,而科技投入涉足高精尖新技術領域,經濟與技術復雜,風險難以預測和評估,加上剛剛經歷過金融風暴,在放貸尤其是在科技投入方面表現出消極謹慎態度,貸款對象主要是那些具有一定規模和效益、沒有風險或風險很小的或項目。故而以信貸資產安全性、流動性和效益性為經營原則的銀行不可能成為科技投入的主要資金提供者,無論從國際還是國內看,想通過銀行貸款來發展科技是不現實的,也是不可行的。正因如此,尋求其它科技投入資金來源就成了必然之舉。而現實的情況卻是,安徽省科技投入的融資平臺仍以間接融資為主,直接融資平臺建設相對滯后,金融支撐體系主要是依靠銀行貸款,這種融資體制和機制并不能很好地適應加速科技發展的資金需求,導致融資渠道并不暢通,社會化的投入機制遠沒有形成。省內科技型也因缺乏資金來源而缺乏技術研發和購買技術專利的意愿不強。特別是合肥作為安徽省的科技融資中心,實力與上海、深圳等發達城市相比,差距太遠,嚴重影響了省內科技成果的轉化。

當前,安徽省科技投融資之間存在一定的缺口。一方面,部分技術創新不能及時獲取所需資金,或因現有融資渠道的成本過高而不能進行有效融資;另一方面,市場上的一些投資者擁有大量的富余資金,但沒有明確的投資意向,從而存在嚴重的資源浪費,金融市場的資源配置效率較為低下。要想改變這一現狀,就必須建立一個技術創新發展的融資與投資高效匹配的平臺。在此平臺上,需要籌集資金的技術創新可有效地發出融資信號,同時,具有資金節余的投資者可有效地發出投資信號;這樣,融資主體根據自身融資規模、融資結構、融資成本等選擇合適的投資主體,而投資主體也可根據自身對風險的偏好、對收益的要求等選擇滿意的投資對象。最終,推動融資主體籌集到技術創新所需的資金,而投資主體將資金投放到符合自身風險和收益要求的項目中,并達到預期投資目標,從而實現科技投融資的高效匹配,推動投融資主體間的良性互動發展。

(二)多層次的金融支撐科技投入體系尚未建立

首先,風險投資發展緩慢。目前,安徽省風險投資主要集中在傳統產業領域,缺乏IT、生物制藥、新能源等高科技產業的風險投資。而且約10家左右的創投機構的投資行為發生蛻變,由科技融資、風險投資轉為房地產等產業投資,脫離了原風險投資的范疇。安徽風險投資的環境和機制有待進一步優化。

善的以“政府為主導,金融機構擔當主角,其他部門配合”促進科技進步的良好局面。主要是地方政府與地區金融機構合作不夠主動,金融優惠政策出臺時間滯后,扶持科技型的力度較小,如果這一現象不能及時控制,將破壞該地區的金融生態環境,從而導致發展機會的喪失,從根本上損害當地民眾的利益,阻礙地方經濟的長遠發展。

三、構建多層次的安徽科技投入金融支撐體系

(一)充分發揮政府及金融管理部門的導向作用,營造良好的金融生態環境

金融對自主創新的支持離不開整個金融生態環境的改善,政府及金融管理部門的導向是滿足自主創新資金需求的根本保障。一方面,政府及金融管理部門應制定切實有效的金融政策,完善鼓勵自主創新的信貸政策和投融資政策,積極發揮政策調節手段,引導各類金融機構支持自主創新;鼓勵金融機構對國家重大科技產業化項目、科技成果轉化項目等給予優惠的信貸支持,建立健全鼓勵技術創新的知識產權信用擔保制度和其他信用擔保制度,為融資創造良好條件;搭建多種形式的科技金融合作平臺,政府引導各類金融機構和民間資金參與科技開發;鼓勵金融機構改善和加強對高新技術的金融服務。另一方面,政府及金融管理部門應通過信用宣傳、行政引導、政策支持、法律懲戒等措施努力提高社會信用水平,強化信用、政府信用與銀行信用的同步發展,以降低市場交易費用,確保金融運行安全。

(二)提高商業銀行風險管理水平,增強商業銀行對創新的支持能力

科技貸款對于商業銀行來說是一種高風險、高收益的風險貸款。商業銀行不能一味地采取回避的方法,而應更新觀念,主動了解科技的應用前景和需求,利用社會力量對科技成果進行科學評估,并且不斷提高自身的風險管理水平。運用現代風險管理技術研究風險,跟蹤科技新動向,多與科技人員進行交流,以開放、積極的心態深入了解科技型,提高對科技項目的風險識別能力。只有這樣,商業銀行才能滲透到科技領域,找到金融與科技結合的新途徑、新辦法。充分發揮信貸支持作用,完善資金管理辦法,增加信貸品種,實現金融服務方式和手段的創新。具體來說,一是在信貸政策上向科技傾斜。鼓勵和支持銀行對高新技術貸款實行財政貼息政策;政策銀行要降低對中小型高新技術起貸資金限制,并簡化貸款審批環節和手續;商業銀行要擴大對科技型民營、私營的貸款規模,探索多種貸款抵押擔保形式。銀行設立科技業務部進行科技專項貸款業務,擴大科技貸款規模,使其免受流動資金貸款規模的限制。二是加快銀行科技貸款經營機制的轉換。根據總量控制的原則,在量力而行的基礎上,把優勝劣汰的競爭機制引入科技貸款的管理。三是推進科技貸款項目管理方式的多樣化。積極推動科技貸款的承包制管理,通過科技貸款項目招標承包的方式,把科技項目負責人的責權利機制同科技貸款項目的經營管理機制有效地結合起來,以保證其按期發揮效益。

(三)建立和完善創業風險投資機制,形成靈活有效的創業風險投資市場

由于高科技產業具有“高投入、高風險、高收益”等不同于傳統產業的技術經濟特征,使得常規投融資渠道難以滿足其對資金的需求,為了更有效地滿足科技投入的資金需求,創業風險投資作為一種非常具有耐心和冒險精神的資金,通常成為科技型起步階段的資金供應者。國際經驗表明,政府在風險投資發展過程中起著不可或缺的導向作用,因此,發展創業風險投資的關鍵就是建立政府創業投資引導基金,吸引境內外創業投資資本共同組建風險投資公司和風險投資基金,促進更多資本進入創業風險投資市場。與此同時,安徽省政府部門還應起草和制定促進創業風險投資健康發展的法律規范條例,保護知識產權,完善與創業投資相適應的組織形式、管理模式和運行機制,完善產權交易、兼并重組等資產流動機制,形成靈活有效的創業投資市場;發展建立與風險投資活動相配套的中介服務機構,建立省內科技創業風險投資行業自律組織,規范風險投資的市場行為。吸引更多的民間資金,充分地利用省內外,乃至國內外的資本市場,鼓勵其進入高新技術產業領域,逐步加大金融資本對高新技術商業化和產業化的支持力度。

(四)構建多層次資本市場體系,拓寬創新直接融資渠道

一個多層次的資本市場體系,對乃至整個省自主創新能力的提高和科技成果的產業化都將發揮極大的促進作用。安徽省要積極利用資本市場,按照“政府引導、市場運作,社會參與”的原則,全面建立政府部門、和金融機構的定期制度,支持有實力和競爭力的自主創新在國內主板市場和中小板市場上市,拓寬其直接融資渠道;鼓勵有條件的高科技到海外上市,努力為高科技在海外上市創造便利條件,為高科技創業風險投資跨地區資金運作創造更加寬松的金融政策環境。

(五)提升信用等級,增強創新吸納資金的能力

較強的吸納資金能力是滿足創新資金需求的內在條件。要想在自主創新中得到商業金融資本的支持,一方面必須練好自己的“內功”,即提高的自主創新能力;健全現代產權制度;建立科學、規范的公司治理結構;建設積極向上的文化。另一方面要通過政府貼息、擔保、采購、稅收減免等方式,提升信用等級,吸引商業金融資本為提供資金支持。

(六)鼓勵保險公司加大產品和服務創新力度,為科技創新保駕護航

的科技創新活動一般要經歷基礎研究、開發中試和工業生產三個環節,每一個環節都將面臨技術風險、市場風險和財務風險等不同風險。基于此,作為經營風險的保險公司就應該針對創新的特點不斷進行保險產品和服務創新,為不同類型的創新提供量身定做的個性化產品