本科論文本科論文1摘要由于網絡信息技術的急劇發展，傳統金融行業受到大數據發展的影響，也衍生出了存在于電子空間中的金融活動——互聯網金融。互聯網金融是由傳統的金融機構和網絡技術企業通過網絡信息通信技術，實現支付、投資、融資和信息中介服務的新型金融業務模式[1]。互聯網金融與過去只具有存貸款和結算業務的金融運行方式不同，它在當前經濟形勢中是我國金融行業主要的發展形勢，如：利率市場化使余額寶為代表的貨幣基金，以較高于銀行的利率出現在人們的視線中，且其除理財功能外的可直接購物、轉賬的支出功能，以高效率，低成本使我們的生活更加的方便、快捷。然而，畢竟互聯網金融并不是以實際形態存在的，通過互聯網運行，且其行業涉及的為金融領域，所以在其帶來便捷的同時，互聯網金融的運行也會被一些因素所影響，而且互聯網金融的準入門檻較低、網絡覆蓋用戶較廣的特征也使其所帶來的風險變得更加復雜，法律和監管的難度也更大。本文經由過程闡發互聯網金融目前的發展情況，從中總結得出會影響互聯網金融發展的因素，進而針對我國當前對其發展現存的安全問題及監管問題開展研究，總結得出應對策略，從而規范我國互聯網金融的運行秩序，提高和促進我國互聯網金融的發展質量及健康發展進程。關鍵字：互聯網金融，發展現狀，影響因素AbstractASaresultofthecontinuousimprovementofinformationtechnology,thefinancialindustryisaffectedbybigdata,andalsoderivedfromthefinancialactivitiesintheelectronicspace-Internetfinance.InternetfinanceisanewfinancialbusinessmodelthattraditionalfinancialinstitutionsandInternetenterprisesuseInternettechnologyandinformationcommunicationtechnologytorealizefinancing,payment,investmentandinformationintermediaryservices[1].Internetfinancehasbrokenthroughthetraditionalfinancialmode.ItisthemaindevelopmentconditionofChina'sfinancialindustry,inthecurrenteconomicsituation.Forexample,theinterestratemarketizationmakesyu'ebaoastherepresentativeofthemonetaryfund,whichappearsinpeople'seyeswithhigherinterestratethanthebank,anditsexpenditurefunctionofdirectshoppingandtransferbesidesfinancialfunction,whichmakesourlifewithhighefficiencyandlowcostMoreconvenientandfast.However,afterall,theexistenceformofInternetfinanceisvirtualandtheoperationmodeisnetworked.Ontheotherhand,itinvolvesthefinancialfield,sowhileitbringsconvenience,therearealsosomefactorsthataffecttheoperationofInternetfinance.Comparedwithtraditionalfinance,thedistinguishingfeatureoflowthresholdandwidecoverageofInternetfinancealsomaketheriskmorecomplex,andthedifficultyoflawandsupervisionisalsomoredifficultBigger.ThispaperanalyzesthecurrentdevelopmentofInternetFinanceinChina,generalizesthefactorsthatinfluencethecontinuousimprovementInternetfinance,andthenstudiestheexistingcustodialandsecurityissuesinthedevelopmentofInternetFinanceinChina,summarizesthecountermeasures,soastostandardizetheoperationorderofInternetFinance,improveandacceleratethedevelopmentqualityofInternetFinanceQuantityandhealthydevelopmentprocess.Keywords:InternetFinance，Currentsituationofdevelopment，Influencefactor目錄目錄1緒論 11.1研究背景與意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.2國內外文獻綜述 21.2.1國外文獻綜述 21.2.2國內文獻綜述 21.3研究內容與方法 31.3.1研究內容 31.3.2研究方法 42互聯網金融的內容與理論基礎 52.1互聯網金融的內涵 52.2互聯網金融的特征 52.2.1金融服務以大數據的運用為基礎 52.2.2金融服務更加高效、便捷 62.2.3金融服務成本降低 62.2.4金融服務的覆蓋性廣 62.3互聯網金融的理論基礎 62.3.1雙邊市場理論 62.3.2長尾理論 72.3.3邊際成本持續遞減趨勢 73互聯網金融的發展現狀分析 93.1互聯網金融的發展歷程 93.1.1第一階段：互聯網作用于金融機構階段 93.1.2第二階段：互聯網金融滋長階段 93.1.3第三階段：互聯網金融飛速發展階段 93.1.4第四階段：互聯網金融全面發展和風險監管整治階段 103.2互聯網金融的發展優勢 113.2.1網絡信息技術的繁榮帶動互聯網金融的發展 113.2.2互聯網金融市場監管制度的不完善，促進了快速發展 113.2.3便利的資金配置，較高的收益率，促使了互聯網金融的快速進步 123.2.4投入產出和獨有技術的特點，推動了互聯網金融的發展 123.3互聯網金融的發展前景 133.3.1法律法規日趨完善 133.3.2我國網絡技術發展緩慢 133.3.3用戶的征信體系得到加強 144互聯網金融發展的影響因素分析 154.1網絡信息技術風險 154.1.1安全風險 154.1.2風險支持和技術選擇 154.2互聯網金融的業務風險 154.2.1操作風險 154.2.2市場選擇風險 154.2.3信用風險 164.3互聯網金融的監管風險 164.3.1監管難度大 164.3.2監管體系尚不健全 165促進互聯網金融發展的對策建議 185.1統一監管機構，明確監管部門權限 185.2成立互聯網金融協會 185.3建立大眾監管體系 18結論 19致謝 20參考文獻 21本科論文本科論文1緒論1.1研究背景與意義1.1.1研究背景20世紀70年代末，我國的金融業與信息產業起頭融合，1985年，中國銀行珠海分行創新發行“中銀卡”，這是第一次將金融業務和大數據結合，人們開始了卡支付時代，網絡金融開始發展。隨著經濟趨勢的走向和信息技術的進步，金融網絡化進程不斷推進，在經歷了二十多年的創新和發展后，于20世紀九十年代中期，移動金融業務的不斷發展催生出了互聯網金融行業。隨著電子商務的發展逐漸出現在大眾的視野中。雖然我國互聯網金融的起步晚，但是發展迅速，短短三十年，基本完成和實現了大數據的建設和業務的自動化處理，我國不僅形成了如：P2P信貸、第三方支付、眾籌等互聯網金融發展形式，也出現了大批新型的互聯網金融服務產品，如：余額寶，趣分期等。由于低成本、低門檻，互聯網金融越來越被大眾所熟知并參與其中。金融行業和互聯網信息技術的結合，使我國的經濟環境出現了巨大的變化，也使傳統金融行業的管理模式、管理體系、經營方式和經營理念發生了重大變革。1.1.2研究意義互聯網金融沖破了傳統金融的運行模式，突破了時間和空間對傳統金融業務的限制，使金融與用戶之間的距離縮短；資本的流通以及信息的傳播速度也得到加強，為追求資本的最優化配置及動態平衡提供了有效的道路。同時，互聯網金融也為客戶提供了比傳統金融更方便、更快捷、更廉價的業務服務。隨著互聯網金融的不斷改進和完善，在該行業活躍的人數急劇擴大，人們也習慣了互聯網金融所帶來的方便。但互聯網金融畢竟是朝陽行業，且互聯網金融業務活動都是建立在開放的互聯網平臺上的，所以其大量的業務操作和風險控制工作都是借助互聯網平臺用電腦程序和軟件系統完成的，而且網絡信息快捷的傳遞方式和不受時空的限制導致互聯網金融風險更強于傳統金融，如：由于互聯網數據的操作從而出現的技術風險；準入門檻低而造成的市場風險；因線上金融行業的特點而引發的經濟風險等。這些都在挑戰我國對其行業的監管難度，雖然我國相繼頒布了對于不同發展模式的不同法規，建立了互聯網監管體系，其法律監管體系薄弱，且存在一定的缺失，再加上其飛速發展，導致法律監管存在滯后性。同時，低成本、低門檻的特性導致從事互聯網金融行業的人群急速上升，從而帶來了行業內部缺乏自律性，由此，互聯網金融獨特的性質、法律監管的滯后和缺失及行業內部的自律性不足都給互聯網金融行業帶來了巨大的安全隱患。互聯網金融的逐漸普及導致其安全問題也更加受到人們的關注，對互聯網金融更好、更全面的監督和管理也成為世界金融監管機構的共識。因此，本文針對互聯網金融發展現狀的研究，通過對優勢和發展前景的分析，從而從深處剖析互聯網金融在今后發展中可能的問題，進而研究我國已出臺的監管政策，得出我國互聯網金融監管現狀的缺失，并提出進一步的方案和措施。1.2國內外文獻綜述1.2.1國外文獻綜述上世紀90年代初，互聯網便出現在了美國人們的眼前，信息技術開始發展，并且互聯網技術在資產和投資的幫助下，開始和傳統行業進行聯合，其互聯網金融在不到十年的時間便出現了相關產業，且業務模式也相對成熟。Manuchehr（2008）覺得互聯網金融是衍生出的，具有交易成本低，交易雙方信息對稱，且業務辦理效率高，金融行業的一種經營模式。但我們必須要加強監管，來確保互聯網金融技術的安全與可靠。Kristian（2009）認為互聯網金融是在計算機的媒介下，通過與網絡通信技術相結合，客戶進行一系列金融交易的統稱。對如何防范互聯網金融風險進行了深入研究，發現除傳統金融交易所存在的8種風險外，還有技術操作與業務風險，對于互聯網金融風險的防范和完善監管，教授提出首先要從加強市場準入管理、完善法治環境和監管體制等方面入手，再調整監管策，進行略綜合治理。RunjieXu;ChuanminMi;Rafa?Mierzwiak;（2020）將互聯網金融中存在的風險因素看作能夠傳送或接收數據的設備，來研究其內部存在的風險。筆者構造了風險系統網絡，并將其根據性質劃分為傳統，監管，和互聯網三種金融子網。通過將三種子網進行兩兩討論研究，得出風險由里面產生，通過表面流轉的。從而發現系統性風險的潛在隱患。此外，宏觀審查監管在互聯網金融系統的控制中起著決定性作用。1.2.2國內文獻綜述2012年，謝平首次指出“互聯網金融”的概念。謝平對其理解為：互聯網金融是一個相關行業的系統概念，可直接將其定義為金融市場，交易成本低，且核心功能是資源配置。隨后，其他學者也對互聯網金融及其影響做出了闡述。石沖（2018）認為互聯網改變了我國整個龐大的金融系統結構，使我國金融業務的效率增高，交易也更加全面廣泛。基于網絡的信息化，傳輸的速度快，且影響性也更強。所以相對來說，筆者認為我國目前的監管法規還不夠全面，且沒有對應其監管的制度，因此導致違法現象頻發，監管力度不足。借鑒金融監管、干預理論，研究出我國目前對互聯網金融缺失的內容，并總結出原因，其認為是由于我國整體法律監管不夠全面，對于監管體系中的管理者的監督制度不夠嚴謹，職位構建不夠合理，且互聯網金融行業內部的用戶不夠自覺，并對這些問題給出了合理的改善提議。劉梅（2019）在文章中，首先肯定了互聯網金融為我國帶來的經濟效益和發展，其次，就如何預防互聯網金融風險，從而應對p2p平臺倒閉，資金詐騙等違法情況，提出需要了解的認識互聯網金融的特征和其存在的風險，并且我國的監管部門需要加強各部門之間的關聯性，加大監查力度，政府也需完善關于互聯網金融不同發展方向，發展模式的法律制度。綜上所述，無論是國內還是國外的學者，都對互聯網金融的相關定義進行了闡述，并對互聯網金融的發展優勢都給予了肯定。通過從理論和實踐的角度進行了大量的分析，得出互聯網金融存在法律滯后、監管薄弱等問題，并針對已出現的問題給予了相應的防范建議及改善措施。1.3研究內容與方法1.3.1研究內容論文對我國互聯網金融的發展現狀和影響因素的研究主要分為五個章節：第一章“緒論”，本章主要介紹了研究互聯網金融的背景和意義，并通過對國內外文獻的查閱，了解了我國該行業的大致情況，以及對全文的寫作結構做出剖析和安排。第二章“互聯網金融的內容與理論基礎”，本章首先深入了解了什么是互聯網金融，并從其為何能得到用戶們的追捧和快速發展，總結出以大數據為基礎，服務的成本低、效率高的特征，并列出了支持互聯網金融發展的一些理論基礎。第三章“互聯網金融的發展現狀分析”，本章回顧過去將互聯網金融的發展歷程分起步、滋長、發展、整治為四個階段，并展望未來，列出互聯網金融具有信息技術的前進，監察制度的推動，資源配置的優化，投入少產出大的發展優勢，并提出推動其發展前景的預測。第四章“互聯網金融發展的影響因素分析”，本章主要分析我國互聯網金融目前存在的風險種類，對于不同的風險，列出我國現有的相關監察策略，并根據其政策通過對比違法、違規案例分析互聯網金融發展被遺漏的風險隱患和監管核心，提出監管體系所存在的問題。第五章“互聯網金融的策略建議”，通過對前面四章所分析的內容的認知，得出的我國互聯網金融監管存在部門界限不夠明確，各部門之間的關鍵性不強，社會群眾的自覺性不高的問題，從而提出統一監管機構，明確監管部門權限，成立互聯網金融協會，建立大眾監管體系的建議。第六章“結論”，本章是對全文進行了詳細的總結，并展望了互聯網金融行業能夠穩定持續發展的美好愿景。1.3.2研究方法一、文獻研究法。通過論文網站查找與本課題相關的書籍和文獻，廣泛的閱讀和學習收集到的書籍和文獻，并對一些重要內容進行記錄及匯總，為論文之后的撰寫做好充足的知識準備。在這個階段，我通過閱讀和學習對該論文課題有了更清晰的認識，也對撰寫此論文有了具體的研究方向。二、描述性研究法。本文通過對互聯網金融存在的各種風險，給予解釋并敘述出來，揭示了監管力度不足的現象，并給出對此現狀的看法和建議。三、系統論分析法。本文對互聯網金融的發展現狀及影響因素的研究是一個涉及互聯網體系，金融體系，法律監管體系，法律監管政策等多方面內容的研究，所以需要對各個方面進行綜合分析。四、對比分析法。本文通過對比分析互聯網金融的發展所面臨的風險和監管重點，得出監管體系的不足及存在的問題，并提出與之對應的策略建議。2互聯網金融的內容與理論基礎2.1互聯網金融的內涵皮天雷博士認為：互聯網金融是通過完全透明的網絡平臺，利用計算機龐大的數據分析計算能力，連結金融行業的業務模式而形成的創新金融服務系統。從狹義上講，互聯網金融是指以從事金融服務的工作人員所操作的計算機為基礎，以互聯網平臺為媒介開展的有關金融活動的業務，是建立在互聯網信息通信基礎上，并通過現代網絡通信軟件系統來進行金融交易的。在此同時，交易者會利用互聯網平臺中的有關金融的信用數據和交易過程，運用安全的信息傳輸手段，使用數字化的方式進行互聯網金融市場的開發、金融產品出產和應用科學信息技術來提供產品信息，進行信息服務和交易等金融活動，如眾籌、P2P、第三方支付等。從廣義上講，互聯網金融就是指大部分能透過網絡信息技術所實現財富的所有金融項目的總稱。除了狹義的在互聯網上開展金融業務，互聯網金融行業還包括網上銀行、移動銀行、在線理財等多方面的內容。它沖破了只具備資金結算，存款，貸款三大業務而且以物理形態存在的傳統金融模式，互聯網金融存在的形態不是實體化的、運行方式和信息傳輸是數字化的。它是互聯網通信技術的急劇發展而衍生出的產物，為小微企業和普通百姓創業、投資創造了機會，另外，兩者的結合也帶來了高效率，個人投資也有了更簡便的渠道，而通俗易懂的投資聲明，也使投資者的投資行為步入正規，優化了資源配置，促進了我國經濟的發展。2.2互聯網金融的特征2.2.1金融服務以大數據的運用為基礎在交易中，人們獲得的信息量往往是巨大而且分散的，而且用戶之間更多的是傳遞最終信息，從而更快的達到目的，但隨著信息種類的增加，用戶對于最終信息的內在要求開始反增，這就要求支持互聯網金融的平臺，能分類且篩選龐大且雜亂的信息，協助用戶確定所需的信息，進而做出決策。而計算機技術的發展使這成為可能。所以，互聯網金融以大數據為基礎，使用新型的信息處理方式對大量的信息進行高速及時的整理分析去促成更強的決策能力、洞察能力，以達到最優化的處理。另外在數據庫的應用下，更能推進對金融業務的高效率和頻繁交易，由于人們只要在平臺上進行過交易，則其行為偏好及信用等級等一系列信息便會被平臺所保留，因此，客戶們在進行之后的交易時，需求雙方便可以雙向選擇，進行匹配交易。互聯網金融對數據信息的篩選和合理運用，在其不同模式下的每項業務中都能體現。2.2.2金融服務更加高效、便捷互聯網金融突破了時空和地域的限制，客戶在辦理業務時也不用排隊等候，且其業務主要通過計算機處理，依托業務所存在的信息平臺，可以對客戶的交易數據，日常的財務行為偏好和消費習慣進行精準營銷，且其系統操作流程完全標準化，大大節省了互聯網金融企業與客戶之間由于信息不對稱所造成的資源浪費情況。2.2.3金融服務成本降低互聯網金融降低的成本不僅體現在交易成本上，在網絡平臺，有過交易記錄的用戶其行為偏好及信用等級等相關信息會被平臺保留，因此，客戶們在進行之后的交易時，需求雙方便可以雙向選擇，進行匹配交易，不需要任何交易成本。另外，網絡平臺是完全透明且產品信息多種多樣的，用戶可以在平臺上找到適合自己承受能力的金融產品。而且體現在服務成本上，網上進行金融交易，一方面金融機構節省了開設和運營營業網點的費用。另一方面也降低了小微企業投、融資的成本，如第三方支付使金融機構的核算和融資成本降低。2.2.4金融服務的覆蓋性廣互聯網金融使金融服務更加直接和快捷，網絡科技的不斷進步使其在金融行業的應用也更加深入，借于新出現的信息技術，互聯網金融推出了不同發展方向的新類別，運用在人們生活中的各個方面。各式各樣的金融業務的出現，能夠滿足于不同需求的客戶。另外，運用互聯網金融進行投資的用戶，大多為微型企業或者家庭作坊，這部分用戶在互聯網金融出現之前，是很難進行投資和進行金融交易的，一是滿足其需求的金融產品微乎其微，而且這類客戶辦理相關業務的流量較少，機構需要花費較其他產品更多的成本。二是這類客戶獲得業務信息的渠道較少。因此，互聯網金融的服務對象覆蓋了全部的公民，而其覆蓋范圍廣也有利于我國貨幣資金的充分利用，利用其時間價值，達到資源的最優配置，發揮最大的經濟效益。2.3互聯網金融的理論基礎2.3.1雙邊市場理論Rochet和Tirole認為：“在允許用戶進行交易的經濟網絡，平臺為了能夠吸引新的潛在用戶或者留住已有客戶，會對客戶雙方收取部分資金，而當網絡平臺向買賣雙方收取的總價格穩定時，當買賣其中一方的價格發生變動時，該網絡上雙方的需求量都會發生巨大變化，這便叫做為雙邊市場。”之后，Armstrong對其進行更深層面的理解，買賣雙方都必須通過中間的連接進行業務往來，賣方得到的收益除價格選擇外，更多的是來源于買方客戶量的多少，其從用戶的總數量的角度補充了雙邊市場。由于雙邊市場是有兩方或者多方通過中間平臺連接而成，由于客戶群體是具有階級性的，不是統一的，因此整個客戶群體可以被劃分為不同的種類，所以根據價格歧視，不同的客戶群體的需求和對產品或服務要求是不同，于是給不同客戶群體的價格也不同，基于客戶群體不同階層用戶數量的不同，因此，市場所產生的價格也是不同的。另外，平臺用戶是不能自行通過內部改變自己的網絡外部性，只能通過不斷地在平臺進行交易，完善網絡外部性，以達到利益最大化。在互聯網金融行業，卡支付系統便是典型的雙邊市場，用戶雙方通過不斷的交易行為，達到理想狀態下的帕累托最優，以便促進資源的最優配置。2.3.2長尾理論2004年，克里斯在美國《連載》期刊上提出長尾理論，交易所帶來的巨大經濟效益，更多不是來自搶手的產品，不是關注度高的產品或需求，而是在于那些往往被忽視的小的需求。在傳統行業領域，由于對小眾客戶信息收集的困難及成本較高，所以小眾客戶的需求往往會被一些商家所忽視，因此，小眾客戶往往存在需求但需求不能被有效滿足。而在互聯網金融領域，這一問題能得到有效解決。例如：信用卡業務的崛起。招商銀行在2006年的發卡量便高于五百萬張，僅僅三年便占領了國內信用卡市場的33%，且盈利水平已超過國際的平均水平。而背后的原因是，招商銀行在信用卡業務上不再用過去的簡略的高低等級區分，他們進行創新，對客戶結構進行了重新梳理，看到了所有人群的投資和消費需求，將全部人們作為大基數進行重新劃分，下到學生上到高端人群共分為4類。而看似學生人群所帶來的收益很少，但這些小眾需求的總量是龐大的，客戶力量是巨大的，雖然小眾客戶帶來的平均利潤較小，但將這些需求聚集起來便是一個巨大的長尾市場。因此，互聯網金融成本低、效率高、覆蓋廣能更有效的收集客戶信息并得到有效的分析和分類，進而促進實現長尾中客戶需求的有效滿足，從而產生巨大的創新型金融市場。2.3.3邊際成本持續遞減趨勢邊際成本遞減效應是指在固定成本不變的條件下，隨著產品產量的增加，商家所需要投放的成本是逐漸減少的，但在超過所承受的界限后，每再生產一單位產品，其邊際成本便開始表現出遞增趨向。而這些對于互聯網金融行業來說，由于網絡經濟的特殊性，其信息皆為共享的且客戶信用在交易中自動產生，即其所需要的信息收集、處理的成本是極低的，邊際成本更是微乎其微。而且由于網絡外部性，其所取得的效益是遞增的。另外，在互聯網金融中，數據是其重要的可變生產要素，根據摩爾定律，當價格不變時，大數據的運用使龐大的客戶量之間信息的雙向選擇，這些都不需要成本，隨著客戶數據的越來越多，所帶來的經濟效益就會越高，相比成本就會逐漸下降。3互聯網金融的發展現狀分析3.1互聯網金融的發展歷程20世紀70年代末，我國的金融業與信息產業起頭融合。雖然我國的網絡金融起步晚，但是發展迅速，短短三十年，我國便出現了大批新型的金融服務產品，基本完成和實現了大數據的建設和業務的自動化處理。隨著社會經濟的發展，國家越來越看重我國經濟與信息化產業的融合，積極嘗試相關的分析、研究工作并有序的進行信息化管理建設。金融行業和互聯網信息技術的結合，使我國的經濟環境出現了巨大的變化，也使傳統金融行業的管理模式、管理體系、經營方式和經營理念發生了重大變革。現在，互聯網金融已經成為了我國金融行業首要的成長形勢，也是商業將來的發展趨向。而互聯網金融的發展過程大體上分為四個階段：互聯網作用于金融機構階段、互聯網金融滋長階段、互聯網金融飛速發展階段、互聯網金融風險監管整治階段。3.1.1第一階段：互聯網作用于金融機構階段2005年以前，我國還是以發展傳統金融行業為主，互聯網的發展達到一定程度后，人們逐漸掌握了這門技術，開始將這項技術運用于金融領域，將銀行的業務從線下搬到線上，方便了銀行等金融機構對信息的規整處理，提高了銀行等金融機構處理業務效率，在此階段互聯網只是作為傳統金融行業發展的補充，改變的也只是金融機構對業務的操作方式，還沒有形成我們現在所說的互聯網金融模式。3.1.2第二階段：互聯網金融滋長階段第二個階段為2005年-2011年。在2005年以后，互聯網不單單只作為信息處理的工具，它通過給傳統金融提供技術發展獲得契機，互聯網開始不僅僅存在于技術層面，于是，第三方支付機構逐漸發展起來，其自身也衍生出網絡借貨等互聯網金融機構，使互聯網和金融行業存在更深層面的結合，互聯網金融業務也隨之獲發展。2003年，淘寶網的建立，讓電子商務和第三方支付平臺進入到大眾視野中，我國為進一步促進和管理互聯網金融體系，在2011年人民銀行給互聯網金融機構開放第三方支付牌照。此事件表明了互聯網金融的正式被國家和公民們所認可。3.1.3第三階段：互聯網金融飛速發展階段第三個階段為2012年-2015年。2011年，淘寶網被越來越多的人所認識，網上購物開始流行，讓電子商務和第三方支付平臺進入到了高速發展時期，各銀行順應時代的要求，相繼更新了能夠線上支付的程序和各式各樣的金融產品，實現了銀行在互聯網上與企業、政府和用戶的網絡相連，使得客戶可以便利、快捷地經過網絡在網上銀行系統進行賬戶查詢、支付結算、轉賬、網上購物、外匯買賣等。2013年在業內被稱為中國互聯網金融的元年，互聯網金融經過近十年的不斷摸索，終于在這一年其規模呈現出高速增長態勢，自此互聯網金融成為我國金融體系的重要組成部分，互聯網金融進入到嶄新的階段。從這一年，信貸機構，證券公司、保險公司、商業銀行等傳統金融機構也在這一時期開始對于其傳統的業務模式進行創新和改造，在網絡上建立了互聯網金融平臺。2015年，我國第一家從事網絡保險的公司——眾安在線財產保險股份有限公司被批準成立。3.1.4第四階段：互聯網金融全面發展和風險監管整治階段第四個階段為2014年自今。這個階段互聯網金融發展的更加全面，不僅不斷的有各種專業的金融發展模式的系統或者軟件出現，而且瀏覽器，社交平臺，游戲平臺中也都能夠看到互聯網金融的出現，這些模式的問世可以滿足用戶不同的金融需求。目前互聯網金融的主要發展形式：第三方支付、眾籌、P2P、網上銀行等，隨著這些新型模式的發展，出現了越來越多的金融業務及產品，為了能夠滿足更多消費者的需求，新的搜索比價類系統出現了，這個系統可以更好的讓買賣雙方進行雙向選擇，更方便于個人投資者和微小企業進行金融活動。近年來，我國的互聯網金融成長的速度令人們驚嘆。到2018年12月停止，我國網絡理財客戶的規模達到了1.5億，增長率高達17.5%，網民使用率為18.4%，當前，互聯網技術的發展已經屬于金融業焦點競爭力的重要部分。第三方支付應該是我們生活中最熟悉的互聯網金融形式，像手機里必備的支付寶和微信錢包，這些工具都節省了我們的時間成本，方便了我們的日常生活，但同時方便的背后也隱藏了風險，如：購買商品時二維碼被盜刷，免費無線網盜取支付信息等。除了這些明顯的違法行為外，還有許多新型機構，欺騙老年人或者了解相關知識較少的人，進行非法集資，實施詐騙，他們借口互聯網金融創新，躲避政府的監管，甚至出現了校園貸的案件，而假冒金融平臺的現象頻繁發生，病毒、黑客導致隱私信息泄露也并不少見。因為行業準入門檻低，集資速度快，而且當時的監管體系并不健全，不法分子能夠借助網絡隱藏其行蹤，并在短時期內進行財產轉移，所以過去存在數量相當龐大的P2P平臺，2016年國務院頒布《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，2017年互聯網金融風險專項整治工作領導小組和P2P網貸風險專項整治工作領導小組聯合印發了《關于規范整頓“現金貸”業務的通知》[2]。這兩項規定硬性要求了貸款年利率不得超過36%，接著很多機構風險控制能力不夠，出現大量無法回收的款項，在貸款利率不得超過36%的要求下難以用高利息來覆蓋，造成巨大損失，只能選擇退出或轉型。同時，對P2P的監管也沒有減弱，有大量的P2P網貸平臺接連“爆雷”或者倒閉。我國被政府持續監測的，從事借貸行業的機構數量截止2019年10月末，只剩下近400家，對比于去年，機構數量下降了59%。借款與貸款的余額下降了49%，出借人次下降了55%。3.2互聯網金融的發展優勢3.2.1網絡信息技術的繁榮帶動互聯網金融的發展網絡信息技術的急劇成長帶動了社會經濟的快速，而經濟的發展決定了金融的發展。各種模式電子商務的興起，使客戶對網絡支付系統的需求增加，支付寶、微信等第三方支付平臺應運而生，人們的交易方式逐漸從傳統的現金和實物為主的交易方式轉變成了以網絡信息為基礎的支付方式。各銀行也推出了網上銀行支付系統和一系列網上銀行產品，使得客戶可以方便、快捷地通過網絡在網上銀行系統進行賬戶查詢、支付結算、轉賬、網上購物、外匯買賣等，這些都為網絡支付操作的安全性提供了現實條件。據統計，2019年我國互聯網消耗金融范圍將到達3．3萬億元。跨期消費和分期付款等信用貸款交易方式。隨著網絡支付的范圍加大在網絡市場中產生了，從而啟發了網絡信貸的成長。在2019年，我國網絡借貸平臺還剩343家，交易總額為1.46萬億人民幣。人們為了能夠滿足電子商務交易或者掃碼支付等在線貨幣支付行為，企業或居民會在其經常使用的網絡支付賬戶中預留較多的貨幣資金，由于是預留的備用資金，所以其不會將資金一次性或者短時間的支付出去，而長時間的存放會導致貨幣的時間價值受損，于是人們便會出現預留資金的理財需求。而伴隨網上銀行或者第三支付平臺的貨幣基金業務便得到了高速發展。隨著互聯網金融業務發展的越來越大，人們的交易越來越頻繁，使得其他金融產品也被居民們所利用起來，這便是互聯網金融的其他組成部分。3.2.2互聯網金融市場監管制度的不完善，促進了快速發展我國互聯網金融高速發展的期間，針對互聯網金融的法令、法規及監管體系尚未建立，這樣的局勢促進了互聯網金融的快速發展。有關金融的業務監管薄弱，部分投資者或者金融機構可以利用相對自由的操作空間，來提高所持資金的收益率和市場占有率。在缺少監管制度和法律法規的情況下，互聯網金融機構可以不受約束的設計多樣化的金融產品，來滿足不同類型客戶的多種需求，因此迅速發展起來，其理財產品也很受居民歡迎。互聯網金融產品在沒有監管制度限制的情況下，可以由金融機構根據不同的營銷模式，擴展銷售的范圍，來提升所設計的互異金融產品招募資金的渠道和銷售量。3.2.3便利的資金配置，較高的收益率，促使了互聯網金融的快速進步互聯網金融理財工具的預期收益率一般高于其他傳統金融理財工具，我國金融監管局對一些金融工具的保本收益率有數值上的要求，從事互聯網金融的機構為了得到投資者的注意，并且更多的募集到資金，會偷偷越過金融監管局的規定數值，使用可自己支配的資金來補償投資者，來達到開始應承的收益。另外，互聯網金融市場的門檻較低，甚至一千元就可進入市場。而且許多互聯網金融產品的買賣都十分靈活，資金配置十分及時，無論什么時候都可擁有資金的流動性，如余額寶中所支持的貨幣基金類似于銀行的活期存款，但其貨幣基金的收益率要高于活期存款很多倍。在互聯網金融不斷發展的情況下，受到了“門檻低，靈活性強，收益較高”的稱贊，這些優點使投資者更加的喜歡投資于互聯網金融產品，也促使了互聯網金融的快速發展。3.2.4投入產出和獨有技術的特點，推動了互聯網金融的發展互聯網金融特有的優勢包括兩點：一是投入產出優勢。投入產出優勢又可成為經濟優勢，互聯網金融能夠得到與傳統金融一樣的收益，但并不需要付出則么多的本錢。互聯網金融機構的投資傳統金融少，并且不需要支付大量的固定費用、流動性成本和旁置成本。但是將互聯網金融和傳統金融進行比較。盡管互聯網金融的規模較小，但是兩者的盈利方法很像。互聯網金融高頻率的交易模式可以添補其盈利規模的不足。二是技術優勢——大數據處理的技術。該方法通過互聯網的網絡信息平臺，對潛在客戶數據的各種隨機分布并進行處理，總結出這些分散游走的系列所反應出的條例，從而判斷出潛在客戶的類型和喜好，為金融服務提供有針對性的目的。互聯網金融可以用大數據處理的技術，來產出大量的信息。而這些信息是傳統金融需要付出高昂的費用才能得到。此外，網絡信息技術的昌隆，互聯網金融行業的信息傳遞的速度增長。客戶和潛在客戶加入互聯網的程度的不斷提高，這能處理傳統金融行業面對的信息不對稱問題。3.3互聯網金融的發展前景3.3.1法律法規日趨完善網絡信息技術和金融的融合，使得居民的互聯網金融信息安全的保障需要擴展到更先進的網絡技術。我國一開始沒有針對于互聯網金融的法律法規，只有一些零星的有關道德的規定，也比較模糊。且傳統的隱私保護的方法對龐大的網絡數據也毫無辦法。且進入互聯網金融行業的準入門檻低，所以不可避免的給了一些非法分子機會，利用互聯網進行非法活動。后來，我國通過加強對公司融資的監督和管理，互聯網金融行業得到了金融監管當局的監察。有關互聯網金融的法律和制度開始相繼出臺。互聯網金融行業的從事人員根據移動支付、網上銀行、電子商務等業務模式，汲取西方發達國家互聯網金融的衍生業務和創新的金融產品，開拓我國互聯網金融的交易，充分利用經驗，逐步建立互聯網金融行業，完善法律法規和監管制度，來保障居民的利益，以便推進互聯網金融業務的成長。互聯網金融后來開發的在線貨幣支付、網絡信用借貸、P2P，網絡基金等業務模式，更加體現了互聯網金融安全的重要性，并要求了我國金融監管當局必須完善法律法規和監管制度，并加強網絡監管力度，2015年人民銀行等十部門發布發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（銀發〔2015〕221號）、保監會發布《互聯網保險業務監管暫行辦法》[151001]、人民銀行發布《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》(中國人民銀行公告〔2015〕第43號)、等多項法律法規和經濟政策。3.3.2我國網絡技術發展緩慢網絡技術發展緩慢，我國的互聯網金融所基于的平臺體系，缺少技術上有用的安全經管。用戶在互聯網平臺進行在線電子支付、理財產品的購買或者電子商務采購商品等活動時，由于網絡是徹底公開的平臺，所以參與互聯網金融的用戶有關的財務信息會遺留在網絡信息平臺當中。但是我國當前的網絡科學技術跟不上互聯網金融行業的發展速度，信息在傳輸過程中缺乏保密保障，防范辦法不健全，擁有重要的技術漏洞，缺少安全監管平臺。萬一有不法分子通過病毒、非法軟件、釣魚網站等非法方式進入網絡后臺盜取用戶的經濟信息，將會發生使大批的互聯網金融用戶承受巨額的財產損失。并且我國互聯網金融客戶對當前網絡風險防備的思想不豐富。所以，我國使用網絡的客戶用手機在線貨幣支付或者購買理財產品后，由于信息泄露而發生的財產損失屢見不鮮。通過分析，就是客戶對于網絡安全的危險提防意識過于淺薄，甚至有些用戶在簽訂電子合同時，并不詳細閱讀對方出具的相關條款，就直接選擇同意。有些不法分子會在無線網上安裝程序，當客戶在公共場合連接免費的WIFI用于購買東西或者登陸網上銀行查看賬戶信息，軟件程序會記錄用戶密碼而使客戶遭受損失。3.3.3用戶的征信體系得到加強由于互聯網金融行業，所開展的任何業務都必須建立在用戶的信用上。我國為了將風險降到最低的，所以根據用戶的需求，應該加強征信系統的構建。互聯網金融行業在實行征信監管的過程當中，需要平臺對用戶的信息充分認識。通過在互聯網平臺建立互聯網金融的征信體系建設，用優良的技術來保障交易安全，為用戶營造和提供安全、可靠的線上網絡交易環境。根據不斷激勵互聯網金融用戶的個人信用檔案的建設。逐漸建設起我國統一的征信體系，逐漸減少互聯網金融業務中各種各樣的風險。在征信體系上附著用戶個人信用的分析和總結，進一步增加互聯網金融監管的力度。另外，為了能夠使我國的互聯網金融行業能夠穩定的發展，我國的金融監管局借助西方發達國家當時先進的管理經驗。令我國的互聯網金融行業可以成長的更加穩固，保證互聯網金融的安全。

4互聯網金融發展的影響因素分析4.1網絡信息技術風險4.1.1安全風險互聯網金融是依附于網絡平臺進行的交易活動，用戶所有的操作信息和賬戶信息都遺留在互聯網信息平臺中。所以網絡信息傳輸平臺常常會變成不法分子攻擊盜取的重點目標。依據調查分析得知，不法分子的惡意行為以每年10倍的速度飛速增加，這些人會利用互聯網上的任何一個漏洞和疏忽。采用木馬病毒、非法軟件或者釣魚網站的方式入侵客戶的主機，然后盜取用戶的信息資料等獲取非法財物，或者進行其他非法目的。4.1.2風險支持和技術選擇以前傳統的金融機構為了加快互聯網金融業務的展開，平常的時候都選擇一種有效的互聯網金融技術解決方案。可是這些被傳統金融機構所利用的互聯網金融技術方案中存在一些設計縫隙，這便給互聯網金融的帶來了技術選擇的風險。這種風險可能會致使網絡技術倒退，信息傳輸不實時，時效性差而給互聯網金融活動帶來損失。4.2互聯網金融的業務風險4.2.1操作風險互聯網金融行業的操作風險通常來自于互聯網金融業務的兩個方面。例如，對網上銀行而言，首先是網上銀行的系統，其次是網上銀行的客戶。網上銀行系統自開始使用不可能便是完美的，所以其安全系統的可能擁有設計漏洞。銀行員工每天的重復業務多可能會出現人工的操作失誤。系統內部失誤都可能會讓互聯網金融行業務發生操作上的風險，嚴重了會威脅到整體網上銀行系統的安全；網上銀行的客戶在進行網上銀行業務操作時的不認真有時也會引起互聯網金融行業的操作風險。4.2.2市場選擇風險由于雙方獲取信息存在不對稱性，從而導致在進行交易時因對對方的不了解而產生損失的風險指的是互聯網金融的市場選擇風險。同樣以網絡銀行舉例，銀行開展業務，最重要的一條就是了解客戶的身份，包括客戶信息的真實性，資金狀況和信用評級，這也是銀行控制金融風險的一個基本條件，所以如果網上銀行的客戶利用網絡信息平臺的特征，對個人的信用信息進行掩蓋，造成網絡銀行在判斷用戶風險水平時，因為得到不全的信用信息而位于不利的選擇位置，進而造成業務風險，發生一人多張銀行卡，欺詐等現象。因此，在互聯網金融行業要避免信息孤島，實現信息共享，盡量避免市場選擇風險的發生。4.2.3信用風險信用風險指交易對方不履行義務而產生的風險。信用風險會帶給互聯網金融機構非常不好的影響。因為信用風險一旦發生便是長期的、不易被發現的、會帶來巨大損失的。如果互聯網金融行業出現信用風險，不僅會讓居民對互聯網金融行業和銀行失去肯定，也會造成互聯網金融產品和客戶之間的信賴關系的破壞，直接會對互聯網金融機構和銀行造成巨額損失。因為互聯網金融機構不單單喪失了大量的意向客戶和潛在客戶，也被堵截了資金來源。最重要的是，互聯網金融的業務操作所使用的技術都是新型技術，相比較容易出現問題。造成信用風險的因素非常多。由此看來，更好的識別、控制和檢測信用風險是必不可少的，必須將其提上日程。4.3互聯網金融的監管風險4.3.1監管難度大自互聯網金融出現以來，大數據的網絡信息傳輸所帶來的網絡信息保密和網絡技術安全問題一直都是大家最關注的問題。從互聯網金融的開始發展到現在的全面普及，互聯網信息平臺中所留存的互聯網金融數據庫越來越大。而網絡信息得不到保障，用戶數據信息容易泄露，網絡安全問題得不到處理，這些都會嚴重影響用戶對互聯網金融的支持和信心；甚至會影響到互聯網金融行業，致使倒退。而且，根據過去頻發的由于客戶網絡賬戶的數據泄露而造成大額財產損失的事件得知信息安全是重中之重。控制互聯網金融犯罪，對從事互聯網金融行業的技術人員，及相關信息體系的運行人員的素質和能力有著相對高的要求。除此之外，對于網絡信息技術安全問題，我國對于打擊互聯網金融犯罪的法律法規還不夠完善，監管制度也不夠全面，一旦用戶之間發生糾紛，監管部門很難確定雙方的責任。4.3.2監管體系尚不健全在互聯網金融行業中存在嚴重的行業監督不全面的問題，詳細可分為首要監督內容不明確，監督客體存在過失舉動兩個問題。對于互聯網的金融交易，傳統的監管方式沒有辦法及時監控交易操作和反饋實況信息。同時，對于監管互聯網金融的法律法規還不夠完善，監管體系也不夠完善。（1）監管部門覆蓋面不夠。對于互聯網金融行業來說，我國并無明確的監督管理制度，以至于很多非銀行互聯網金融機構利用法律和監管的縫隙進行不法套利，我國屢次出現“龐氏圈套”等非法集資事件。所以政府的當務之急是及時彌補法律漏洞，加強互聯網金融知識的宣傳，解決互聯網金融法律法規不完善和用戶輕信不法分子的現象。（2）缺少統一的監管機構，部門權責界限不清。互聯網金融打破了過去傳統金融服務的限制，帶來便利的同時也帶來了風險。我國的三大監管主體劃分為是銀監會、證監會和保監會。我國監管局可以輕松的監督和管理傳統金融業務，但是互聯網金融業務的交叉性很強，信息通過互聯網的傳播速度和覆蓋范圍又是巨大的。所以我國的監管主體還沒有建立起高效、統一的管理系統。缺少針對互聯網金融安全的監管尺度、信息共享制度等。這些因素都令銀監會、證監會和保監會在互聯網金融業務活動的監管過程當中沒有法做到高效的同一、權責邊界清晰。（3）缺乏互聯網金融監管技術型人才。當前，我國的網絡科學技術跟不上互聯網金融行業的發展速度，信息在傳輸過程中缺乏保密保障，防范辦法不健全，擁有重要的技術漏洞，缺少安全監管平臺。而且目前我國的的監管技術無法做到交易中的控制，甚至大多數情況是在事件發生后，我國互聯網金融的技術從事人員需要花費大量時間來補救已造成的損失和平臺上存在的技術漏洞。所以，互聯網金融的高速發展，需要相關的監管人員不僅要會金融學的知識，還需具備先進的互聯網信息技術，所以缺乏互聯網金融監管技術型人才也是造成互聯網金融風險大的重要原因之一。

5促進互聯網金融發展的對策建議為了我國的互聯網金融行業能夠持續穩定的發展，應健全互聯網金融監管組織體系，擴大監管組織范圍，做到人人都監督。5.1統一監管機構，明確監管部門權限當前，我國互聯網金融行業屬于起步晚，快速發展時期，我國的監管機構也需要時間的沉淀和經驗的積累去改變傳統監管部門的工作方式和監管模式。政府可以在監管的三大主體——銀監會、證監會和保監會上分別設立針對互聯網金融行業的監督管理部門。詳細區分每個部門所應檢查的項目，明確規定不同部門其所需承擔的責任。經過建立法律法規來賦予監管部門的管理和控制權限來維護互聯網金融市場的穩定。5.2成立互聯網金融協會建立客戶互聯網金融協會，會員便是百姓且能更好的接觸大眾，因此可以多組織一些關于互聯網金融安全的講座或者舉辦傳播相關知識的活動，這些行為都有助于客戶更加深入了解互聯網金融，增強客戶的網絡風險意識，規范客戶所參與的互聯網金融行為。另外需要建立協會監管條例和制度，鼓勵客戶要自覺遵守并相互監管之間的互聯網金融活動。有利于在互聯網金融行業內部建立起高效的規范原則。5.3建立大眾監管體系政府可以激勵會計師事務所、稅務師事務所、律師事務所、主流媒體等相關的機構。多多宣傳互聯網金融的安全隱患，并令其在工作中起到監管風險作用。當社會開始進行全面監督時，每個人都可以成為監督者。再借助記者和媒體利用社會輿論監督金融機構各方面的的業務活動，社會監管力量和我國的金融監管機構二者相輔相成，成就大眾監管體系，加快互聯網金融機構的健康發展。結論互聯網金融作為經濟和信息技術快速發展的衍生品，為人們的生活提供了很多方便、快捷的金融服務。雖然加速的變革導致了我國經濟存在潛在的風險，但綜合來說，互聯網金融促進著我國金融產業的發展。互聯網金融從亂到治，合規發展仍是主旋律，具有不可限量的發展前景。但操作風險、信用風險、網絡安全風險等這些影響因素阻擋了我國互聯網金融的飛速發展，并使一些居民的財產受到損害，所以為了我國網路金融行業的健康未來，人民能夠更加放心的進行互聯網金融活動，保證他們的合法權益，需要監管機構加強監管體力度，完善有關的法律規范，并在媒體平臺上加強對互聯網金融的風險識別，多多進行操作安全教學和出現問題后的補救措施等。盡量排除互聯網金融的不安全因素，讓市場和業務用戶共同預防互聯網金融帶來的風險，保障互聯網金融的安全。實現互聯網金融行業能夠穩定、持續發展的美好愿景。致謝時間猶如白駒過隙，四年的大學生活即將結束。在這里，我謹向所有關心、愛護、幫助過我的人們表示最誠摯的感謝與最美好的祝愿。論文得以順利完成，首先要衷心地感謝我的指導老師許冰老師，您平易近人的人格魅力，嚴謹的治學態度，開闊的思維，循循善誘的指導一直給我很大的幫助。在本文的撰寫過程中，自始至終得到許冰老師的悉心指導，從本文的選題，到論文思路的引導、文字的組織、結構的安排、資料的收集和整理，再到論文的修改，許冰老師都傾注了大量的心血，我才得以順利地完成本文的寫作。再次對您表示感謝，師恩偉大，無以回報！在畢業之際，我真誠地感謝給予我無私幫助的經濟與管理學院的全體老師，感謝您們在這四年里對我的淳淳教誨。還有朝夕相處的同學們，與我度過了四年的大學美好時光，在此我也一并深深的感謝你們！最后要感謝的是我的父母和家人，我永遠都不會忘記你們的良苦用心和一如既往的支持與鼓勵。四年來，快樂的事情因為有你們的分享而更快樂，失意的日子因為有你們的關懷能忘卻傷痛，堅強前行。謝謝你們，我會繼續努力，不管前途多么的未知和艱難，我會毫無畏懼地前行，用工作中的成績來回報父母，回報學校，回報恩師！

參考文獻孟懿；張澤凡淺談我國互聯網金融風險監管法律法規的問題研究，期刊，2020-02-04朱煜.大數據時代下的互聯網金融風險管控研究，期刊，2020-02-01王慧;呂臣;李秀.互聯網金融法