2025年證券行業(yè)專業(yè)人員通關(guān)秘籍

考試內(nèi)容分析

證券行業(yè)專業(yè)人員考試主要分為一般從業(yè)資格考試和專項(xiàng)業(yè)務(wù)類資格考試。一般從業(yè)資格考試包括《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》和《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》兩科；專項(xiàng)業(yè)務(wù)類資格考試包括《投資顧問業(yè)務(wù)》《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》《投資銀行業(yè)務(wù)》。

《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》主要考查證券市場(chǎng)的法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)范和合規(guī)要求。涵蓋證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)、證券從業(yè)人員管理、證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范、證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任等內(nèi)容。

《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)考查金融市場(chǎng)體系、證券市場(chǎng)主體、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、證券投資基金與衍生工具等基礎(chǔ)知識(shí)。

《投資顧問業(yè)務(wù)》側(cè)重于考查證券投資顧問業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)知識(shí)、業(yè)務(wù)流程、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的內(nèi)容。

《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》主要考查發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的相關(guān)理論、方法和實(shí)務(wù)操作，包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、公司分析、估值與建模等。

《投資銀行業(yè)務(wù)》主要考查投資銀行業(yè)務(wù)的基本概念、業(yè)務(wù)流程、法規(guī)政策、盡職調(diào)查、財(cái)務(wù)分析、估值定價(jià)等內(nèi)容。

學(xué)習(xí)方法建議

1.制定合理的學(xué)習(xí)計(jì)劃：根據(jù)考試時(shí)間和個(gè)人情況，制定詳細(xì)的學(xué)習(xí)計(jì)劃。將學(xué)習(xí)過程分為基礎(chǔ)學(xué)習(xí)、強(qiáng)化復(fù)習(xí)、模擬沖刺等階段，合理安排每天的學(xué)習(xí)時(shí)間和學(xué)習(xí)任務(wù)。例如，基礎(chǔ)學(xué)習(xí)階段可以每天安排2-3小時(shí)，系統(tǒng)學(xué)習(xí)教材知識(shí)點(diǎn)；強(qiáng)化復(fù)習(xí)階段可以增加到3-4小時(shí)，進(jìn)行重點(diǎn)知識(shí)的鞏固和練習(xí)；模擬沖刺階段則要按照考試時(shí)間進(jìn)行全真模擬考試，提高應(yīng)試能力。

2.選擇合適的學(xué)習(xí)資料：選擇權(quán)威、全面、更新及時(shí)的教材和輔導(dǎo)資料。可以參考官方指定教材，同時(shí)結(jié)合一些知名培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的輔導(dǎo)書籍、在線課程等進(jìn)行學(xué)習(xí)。此外，還可以關(guān)注證券行業(yè)的相關(guān)網(wǎng)站、公眾號(hào)，獲取最新的行業(yè)動(dòng)態(tài)和考試信息。

3.多做練習(xí)題：通過做練習(xí)題可以加深對(duì)知識(shí)點(diǎn)的理解和記憶，提高解題能力和應(yīng)試技巧。可以選擇歷年真題、模擬試題、章節(jié)練習(xí)題等進(jìn)行練習(xí)。在做題過程中，要注意分析錯(cuò)題原因，總結(jié)解題方法和技巧。

4.參加培訓(xùn)課程：如果個(gè)人自學(xué)能力較差或者對(duì)某些知識(shí)點(diǎn)理解困難，可以參加專業(yè)的培訓(xùn)課程。培訓(xùn)課程可以由專業(yè)的老師進(jìn)行講解和指導(dǎo)，幫助學(xué)員系統(tǒng)地學(xué)習(xí)知識(shí)，解答疑問，提高學(xué)習(xí)效率。

5.建立知識(shí)框架：在學(xué)習(xí)過程中，要注重建立知識(shí)框架，將各個(gè)知識(shí)點(diǎn)串聯(lián)起來，形成一個(gè)完整的知識(shí)體系。可以通過制作思維導(dǎo)圖、總結(jié)筆記等方式來建立知識(shí)框架，這樣有助于更好地理解和記憶知識(shí)點(diǎn)。

各科目重點(diǎn)知識(shí)梳理

《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》

1.證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)

-《公司法》：公司的設(shè)立、組織形式、組織機(jī)構(gòu)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等規(guī)定。

-《證券法》：證券發(fā)行、交易、上市、信息披露等制度。

-《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》：證券公司的設(shè)立、變更、終止，業(yè)務(wù)規(guī)則，監(jiān)督管理等內(nèi)容。

2.證券從業(yè)人員管理

-證券從業(yè)人員的資格管理、執(zhí)業(yè)行為規(guī)范、誠(chéng)信信息管理等。

3.證券公司業(yè)務(wù)規(guī)范

-經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、融資融券業(yè)務(wù)等的業(yè)務(wù)規(guī)則和操作流程。

4.證券市場(chǎng)典型違法違規(guī)行為及法律責(zé)任

-內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、虛假陳述、欺詐客戶等違法違規(guī)行為的認(rèn)定和法律責(zé)任。

《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》

1.金融市場(chǎng)體系

-金融市場(chǎng)的分類、功能、發(fā)展歷程等。

-全球金融市場(chǎng)的主要參與者和結(jié)構(gòu)。

2.證券市場(chǎng)主體

-證券發(fā)行人、投資者、中介機(jī)構(gòu)、自律組織等的類型和特點(diǎn)。

3.股票市場(chǎng)

-股票的定義、分類、發(fā)行、交易等制度。

-股票價(jià)格指數(shù)的編制方法和應(yīng)用。

4.債券市場(chǎng)

-債券的定義、分類、發(fā)行、交易等制度。

-債券收益率的計(jì)算方法。

5.證券投資基金與衍生工具

-證券投資基金的分類、運(yùn)作方式、投資策略等。

-衍生工具的概念、分類、特點(diǎn)和應(yīng)用。

《投資顧問業(yè)務(wù)》

1.證券投資顧問業(yè)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)

-證券投資顧問業(yè)務(wù)的定義、特點(diǎn)、業(yè)務(wù)模式等。

-證券投資分析的基本方法和理論。

2.業(yè)務(wù)流程

-客戶招攬、客戶服務(wù)、投資建議的形成與提供等業(yè)務(wù)流程。

3.客戶服務(wù)

-客戶分類、客戶需求分析、客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估等客戶服務(wù)內(nèi)容。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理

-投資組合的構(gòu)建、風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估等風(fēng)險(xiǎn)管理方法。

《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》

1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

-宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的含義、作用和分析方法。

-宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)證券市場(chǎng)的影響。

2.行業(yè)分析

-行業(yè)的分類、生命周期、競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)等分析方法。

-行業(yè)景氣度的判斷和預(yù)測(cè)。

3.公司分析

-公司的基本分析、財(cái)務(wù)分析、估值分析等方法。

-公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)分析。

4.估值與建模

-股票、債券等證券的估值方法和模型。

-財(cái)務(wù)報(bào)表分析和預(yù)測(cè)模型的建立。

《投資銀行業(yè)務(wù)》

1.投資銀行業(yè)務(wù)基本概念

-投資銀行的定義、業(yè)務(wù)范圍、功能等。

-投資銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程和趨勢(shì)。

2.業(yè)務(wù)流程

-證券承銷與保薦、并購(gòu)重組、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)的流程和操作要點(diǎn)。

3.法規(guī)政策

-投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的法律法規(guī)和政策規(guī)定。

4.盡職調(diào)查

-盡職調(diào)查的目的、方法、內(nèi)容和報(bào)告撰寫。

5.財(cái)務(wù)分析

-財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析、現(xiàn)金流分析等方法。

6.估值定價(jià)

-企業(yè)價(jià)值評(píng)估的方法和模型，如市盈率法、市凈率法、現(xiàn)金流折現(xiàn)法等。

常見題型解題技巧

單項(xiàng)選擇題

1.仔細(xì)審題：認(rèn)真閱讀題目，理解題目所表達(dá)的含義，注意題目中的關(guān)鍵詞和限定詞，如“主要”“首先”“錯(cuò)誤”“正確”等。

2.排除法：對(duì)于一些明顯錯(cuò)誤的選項(xiàng)，可以先排除，縮小選擇范圍，提高答題的準(zhǔn)確率。

3.對(duì)比法：對(duì)于一些相似的選項(xiàng)，可以進(jìn)行對(duì)比分析，找出它們之間的差異，從而選擇正確的答案。

4.推理法：根據(jù)所學(xué)的知識(shí)和邏輯推理，對(duì)選項(xiàng)進(jìn)行分析和判斷，選擇最符合題意的答案。

多項(xiàng)選擇題

1.全面審題：多項(xiàng)選擇題的答案可能有多個(gè)，因此要仔細(xì)閱讀題目，理解題目要求，確保選擇的答案全面、準(zhǔn)確。

2.逐一分析選項(xiàng)：對(duì)每個(gè)選項(xiàng)進(jìn)行認(rèn)真分析，判斷其是否符合題意。對(duì)于不確定的選項(xiàng)，可以結(jié)合所學(xué)知識(shí)進(jìn)行推理和判斷。

3.注意選項(xiàng)之間的關(guān)系：多項(xiàng)選擇題的選項(xiàng)之間可能存在相互關(guān)聯(lián)、相互補(bǔ)充或相互排斥的關(guān)系。在選擇答案時(shí)，要注意這些關(guān)系，避免選擇相互矛盾的選項(xiàng)。

4.保守選擇：如果對(duì)某些選項(xiàng)不確定，不要盲目選擇，以免選錯(cuò)導(dǎo)致扣分。可以選擇自己確定的選項(xiàng)，確保能得到一定的分?jǐn)?shù)。

判斷題

1.準(zhǔn)確判斷：判斷題只有“對(duì)”和“錯(cuò)”兩個(gè)答案，要根據(jù)所學(xué)的知識(shí)和題目所表達(dá)的含義，準(zhǔn)確判斷答案的對(duì)錯(cuò)。

2.注意關(guān)鍵詞：判斷題中常常會(huì)出現(xiàn)一些關(guān)鍵詞，如“一定”“全部”“總是”“絕對(duì)”等，這些關(guān)鍵詞往往會(huì)使句子的表述過于絕對(duì)，需要謹(jǐn)慎判斷。

3.分析句子邏輯：對(duì)判斷題的句子進(jìn)行邏輯分析，判斷其是否符合常理和所學(xué)的知識(shí)。如果句子的邏輯存在問題，很可能是錯(cuò)誤的。

綜合題

1.認(rèn)真閱讀題目：綜合題通常會(huì)給出較長(zhǎng)的材料和多個(gè)問題，要認(rèn)真閱讀題目，理解材料的含義和問題的要求。

2.提取關(guān)鍵信息：從材料中提取關(guān)鍵信息，包括數(shù)據(jù)、事實(shí)、觀點(diǎn)等，為答題提供依據(jù)。

3.組織答案結(jié)構(gòu)：根據(jù)問題的要求，組織答案的結(jié)構(gòu)，一般可以采用總分總的結(jié)構(gòu)，先回答問題的核心觀點(diǎn)，然后進(jìn)行具體的分析和闡述，最后總結(jié)答案。

4.結(jié)合所學(xué)知識(shí)：綜合題往往會(huì)涉及多個(gè)知識(shí)點(diǎn)，要結(jié)合所學(xué)的知識(shí)，對(duì)問題進(jìn)行全面、深入的分析和解答。

5.注意答題規(guī)范：答題時(shí)要注意書寫規(guī)范、語(yǔ)言通順、邏輯清晰，避免出現(xiàn)錯(cuò)別字和語(yǔ)病。

模擬練習(xí)題及答案解析

《證券市場(chǎng)基本法律法規(guī)》

1.根據(jù)《公司法》，下列關(guān)于有限責(zé)任公司設(shè)立條件的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額

B.股東符合法定人數(shù)

C.有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)

D.股東出資達(dá)到法定資本最低限額

答案：D。解析：2013年《公司法》修訂后，取消了有限責(zé)任公司股東出資達(dá)到法定資本最低限額的規(guī)定。設(shè)立有限責(zé)任公司，應(yīng)當(dāng)具備下列條件：（一）股東符合法定人數(shù)；（二）有符合公司章程規(guī)定的全體股東認(rèn)繳的出資額；（三）股東共同制定公司章程；（四）有公司名稱，建立符合有限責(zé)任公司要求的組織機(jī)構(gòu)；（五）有公司住所。

2.下列不屬于證券公司從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為的是（）。

A.為客戶提供融資融券服務(wù)

B.挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金

C.侵占、損害客戶的合法權(quán)益

D.未經(jīng)客戶的委托，擅自為客戶買賣證券

答案：A。解析：證券公司為客戶提供融資融券服務(wù)是合法的業(yè)務(wù)行為，但需要符合相關(guān)規(guī)定和條件。而挪用客戶所委托買賣的證券或者客戶賬戶上的資金、侵占損害客戶的合法權(quán)益、未經(jīng)客戶的委托擅自為客戶買賣證券等均屬于證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的禁止行為。

3.根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司受證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)委托，為客戶開立證券賬戶，應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，對(duì)客戶（）進(jìn)行審查。

Ⅰ.收入狀況

Ⅱ.職業(yè)狀況

Ⅲ.申報(bào)的姓名或者名稱

Ⅳ.身份的真實(shí)性

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

答案：B。解析：證券公司受證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)委托為客戶開立證券賬戶，應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的規(guī)定，對(duì)客戶申報(bào)的姓名或者名稱、身份的真實(shí)性進(jìn)行審查，保證同一客戶開立的資金賬戶和證券賬戶的姓名或者名稱一致。

4.下列關(guān)于證券市場(chǎng)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.犯罪主體是證券交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券交易內(nèi)幕信息的人員

B.行為人在主觀上出于故意，過失不構(gòu)成本罪

C.內(nèi)幕交易行為給投資者造成損失的，行為人要依法承擔(dān)賠償責(zé)任

D.內(nèi)幕交易行為沒有達(dá)到情節(jié)嚴(yán)重的程度也構(gòu)成犯罪

答案：D。解析：內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪，是指證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員，在涉及證券的發(fā)行，證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前，買入或者賣出該證券，或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易，或者泄露該信息，或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng)，情節(jié)嚴(yán)重的行為。所以內(nèi)幕交易行為沒有達(dá)到情節(jié)嚴(yán)重的程度不構(gòu)成犯罪。

5.證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)和數(shù)項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣（）。

A.5000萬元

B.1億元

C.2億元

D.5億元

答案：A。解析：證券公司經(jīng)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢和與證券交易、證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)中的一項(xiàng)和數(shù)項(xiàng)的，注冊(cè)資本最低限額為人民幣5000萬元。

《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》

1.金融市場(chǎng)以（）為交易對(duì)象。

A.實(shí)物資產(chǎn)

B.貨幣資產(chǎn)

C.金融資產(chǎn)

D.無形資產(chǎn)

答案：C。解析：金融市場(chǎng)是指以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制的總和。

2.下列屬于資本市場(chǎng)的是（）。

A.銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)

B.票據(jù)市場(chǎng)

C.長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)

D.銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)

答案：C。解析：資本市場(chǎng)是指期限在一年以上的金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)，主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)等。長(zhǎng)期國(guó)債市場(chǎng)屬于債券市場(chǎng)的一種，是資本市場(chǎng)的重要組成部分。銀行間債券回購(gòu)市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)都屬于貨幣市場(chǎng)。

3.股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的（）。

A.賬面價(jià)值

B.資產(chǎn)價(jià)值

C.實(shí)際價(jià)值

D.清算資金

答案：C。解析：股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。從理論上說，股票的清算價(jià)值應(yīng)與賬面價(jià)值一致，但實(shí)際上并非如此。只有當(dāng)清算時(shí)公司資產(chǎn)實(shí)際出售價(jià)款與財(cái)務(wù)報(bào)表上的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股份的清算價(jià)值才與賬面價(jià)值一致。

4.債券按利率是否固定分類，可以分為（）。

A.政府債券、金融債券和公司債券

B.零息債券、附息債券和息票累積債券

C.實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券

D.固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和可調(diào)利率債券

答案：D。解析：按利率是否固定，債券可以分為固定利率債券、浮動(dòng)利率債券和可調(diào)利率債券。A選項(xiàng)是按發(fā)行主體分類；B選項(xiàng)是按付息方式分類；C選項(xiàng)是按債券形態(tài)分類。

5.證券投資基金的特點(diǎn)不包括（）。

A.集合理財(cái)、專業(yè)管理

B.組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)

C.利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

D.獨(dú)立托管、保障安全

答案：無（以上選項(xiàng)均是證券投資基金的特點(diǎn)）。解析：證券投資基金具有集合理財(cái)、專業(yè)管理，組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，獨(dú)立托管、保障安全等特點(diǎn)。

《投資顧問業(yè)務(wù)》

1.下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)

B.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議

C.證券投資顧問不得向客戶承諾或者保證投資收益

D.證券投資顧問業(yè)務(wù)的基本原則是守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)信用、忠實(shí)客戶利益

答案：B。解析：證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。證券投資顧問向客戶提供投資建議，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，不得向客戶承諾或者保證投資收益，業(yè)務(wù)的基本原則是守法合規(guī)、誠(chéng)實(shí)信用、忠實(shí)客戶利益。

2.證券投資顧問在為客戶提供投資建議時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的客戶因素不包括（）。

A.客戶的年齡

B.客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力

C.客戶的投資經(jīng)驗(yàn)

D.客戶的家庭住址

答案：D。解析：證券投資顧問在為客戶提供投資建議時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的年齡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資經(jīng)驗(yàn)、財(cái)務(wù)狀況等因素，而客戶的家庭住址與投資建議的制定關(guān)系不大。

3.下列關(guān)于投資組合理論的說法，正確的是（）。

A.投資組合的預(yù)期收益率是組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)

B.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)是組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)

C.投資組合可以完全消除風(fēng)險(xiǎn)

D.投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與組合中資產(chǎn)的數(shù)量無關(guān)

答案：A。解析：投資組合的預(yù)期收益率是組合中各資產(chǎn)預(yù)期收益率的加權(quán)平均數(shù)。投資組合的風(fēng)險(xiǎn)并不是組合中各資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)，通過投資組合可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但不能完全消除風(fēng)險(xiǎn)，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與組合中資產(chǎn)的數(shù)量有關(guān)，一般來說，資產(chǎn)數(shù)量越多，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)分散得越充分。

4.證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。

A.3

B.5

C.10

D.15

答案：B。解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。

5.下列屬于證券投資顧問業(yè)務(wù)流程的是（）。

Ⅰ.客戶招攬

Ⅱ.客戶服務(wù)

Ⅲ.投資建議的形成與提供

Ⅳ.客戶回訪

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案：D。解析：證券投資顧問業(yè)務(wù)流程包括客戶招攬、客戶服務(wù)、投資建議的形成與提供、客戶回訪等環(huán)節(jié)。

《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》

1.宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要方法不包括（）。

A.總量分析

B.結(jié)構(gòu)分析

C.區(qū)域分析

D.比較分析

答案：C。解析：宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要方法包括總量分析、結(jié)構(gòu)分析和比較分析。區(qū)域分析不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)分析的主要方法。

2.下列關(guān)于行業(yè)生命周期的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期

B.幼稚期的行業(yè)往往產(chǎn)品成本高、市場(chǎng)需求小

C.成長(zhǎng)期的行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，但面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也較大

D.成熟期的行業(yè)市場(chǎng)份額穩(wěn)定，利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速

答案：D。解析：成熟期的行業(yè)市場(chǎng)份額穩(wěn)定，利潤(rùn)增長(zhǎng)速度趨于平穩(wěn)，而不是迅速增長(zhǎng)。行業(yè)生命周期可分為幼稚期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期，幼稚期的行業(yè)往往產(chǎn)品成本高、市場(chǎng)需求小，成長(zhǎng)期的行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，但面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也較大。

3.公司財(cái)務(wù)分析的主要方法不包括（）。

A.比率分析

B.趨勢(shì)分析

C.因素分析

D.回歸分析

答案：D。解析：公司財(cái)務(wù)分析的主要方法包括比率分析、趨勢(shì)分析和因素分析。回歸分析一般不用于公司財(cái)務(wù)分析。

4.下列關(guān)于股票估值方法的說法，正確的是（）。

A.市盈率法適用于所有類型的公司

B.市凈率法適用于資產(chǎn)規(guī)模較大、凈資產(chǎn)為正的公司

C.現(xiàn)金流折現(xiàn)法不需要對(duì)未來現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)

D.股息貼現(xiàn)模型只適用于分紅穩(wěn)定的公司

答案：B。解析：市盈率法不適用于虧損公司和處于困境中的公司等；市凈率法適用于資產(chǎn)規(guī)模較大、凈資產(chǎn)為正的公司；現(xiàn)金流折現(xiàn)法需要對(duì)未來現(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)測(cè)；股息貼現(xiàn)模型不僅適用于分紅穩(wěn)定的公司，對(duì)于有分紅預(yù)期的公司也可適用。

5.發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的基本原則不包括（）。

A.獨(dú)立、客觀

B.公平、審慎

C.專業(yè)、高效

D.誠(chéng)實(shí)信用

答案：C。解析：發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)的基本原則是獨(dú)立、客觀、公平、審慎、誠(chéng)實(shí)信用。

《投資銀行業(yè)務(wù)》

1.下列關(guān)于證券承銷與保薦業(yè)務(wù)的說法，錯(cuò)誤的是（）。

A.證券承銷是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為

B.證券保薦是指證券公司為證券發(fā)行上市提供推薦、輔導(dǎo)等服務(wù)

C.證券公司從事證券承銷與保薦業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的資格

D.證券承銷方式只有包銷一種

答案：D。解析：證券承銷方式包括包銷和代銷兩種