期貨從業(yè)人員資格重點試題帶答案（精編）2024一、單項選擇題（每題1分，共20題）1.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經(jīng)紀公司答案：A。期貨交易所是期貨合約的制定者，負責(zé)設(shè)計和推出標準化的期貨合約，確保交易的規(guī)范和有序進行。2.目前我國期貨市場上的結(jié)算機構(gòu)（）。A.獨立于期貨交易所B.由幾家期貨交易所共同擁有C.是期貨交易所的內(nèi)部機構(gòu)D.完全與期貨交易所無關(guān)答案：C。我國境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，因此期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)。3.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20%以上B.保證金是用于結(jié)算和保證履約的C.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大D.保證金是由交易者按照規(guī)定標準交納的資金答案：A。在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率（通常為5%15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大。4.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標的物價格時，該期權(quán)為（）。A.實值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.市場期權(quán)答案：A。對于看漲期權(quán)來說，執(zhí)行價格低于標的物市場價格時，該期權(quán)為實值期權(quán)；執(zhí)行價格高于標的物市場價格時，該期權(quán)為虛值期權(quán)；執(zhí)行價格等于標的物市場價格時，該期權(quán)為平值期權(quán)。5.以下屬于期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用的是（）。A.促進本國經(jīng)濟國際化B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)C.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善答案：B。期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用包括：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道。A、C、D選項屬于期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。6.關(guān)于期貨交易所的會員管理，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易所批準、取消會員的會員資格，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會報告B.期貨交易所應(yīng)當(dāng)制定會員管理辦法C.期貨交易所每年應(yīng)當(dāng)對會員遵守期貨交易所交易規(guī)則及其實施細則的情況進行抽樣或者全面檢查，并將檢查結(jié)果報告中國證監(jiān)會D.期貨交易所有權(quán)自主決定實行全員結(jié)算制度或者會員分級結(jié)算制度答案：D。期貨交易所實行全員結(jié)算制度或者會員分級結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)由中國證監(jiān)會批準。7.某投資者買入一份歐式期權(quán)，則他可以在（）行使自己的權(quán)利。A.到期日B.到期日前任何一個交易日C.到期日前一個月D.到期日后某一交易日答案：A。歐式期權(quán)是指期權(quán)買方只能在期權(quán)到期日行使權(quán)利的期權(quán)。8.套期保值本質(zhì)上是一種（）的方式。A.躲避風(fēng)險B.預(yù)防風(fēng)險C.分散風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險答案：D。套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式，是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給其他交易者的方式。9.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.交叉套期保值和相同套期保值B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)和期現(xiàn)套利C.買入套期保值和賣出套期保值D.實物交割和現(xiàn)金交割答案：C。期貨市場上的套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值兩種最基本的操作方式。10.某大豆經(jīng)銷商做賣出套期保值，賣出10手期貨合約建倉，基差為30元/噸，買入平倉時的基差為50元/噸，則該經(jīng)銷商在套期保值中的盈虧狀況是（）。A.盈利2000元B.虧損2000元C.盈利1000元D.虧損1000元答案：B。基差走弱20元/噸（50(30)），賣出套期保值，基差走弱虧損，10手合約，每手10噸，共虧損20×10×10=2000元。11.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B。期貨市場的基本功能有兩個，分別是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險只能規(guī)避，不能消滅或減少。套期保值是規(guī)避風(fēng)險的具體手段。12.期貨合約與現(xiàn)貨合同、現(xiàn)貨遠期合約的最本質(zhì)區(qū)別是（）。A.占用資金的不同B.期貨價格的超前性C.期貨合約條款的標準化D.收益的不同答案：C。期貨合約是由交易所統(tǒng)一制定的標準化合約，而現(xiàn)貨合同和現(xiàn)貨遠期合約的條款是買賣雙方私下協(xié)商達成的，不具有標準化的特點，這是它們最本質(zhì)的區(qū)別。13.某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當(dāng)日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當(dāng)日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸。銅期貨合約的交易單位為5噸/手，交易保證金比例為5%，則該投資者當(dāng)日（）。A.盈利10000元B.盈利12500元C.可用資金余額為115900元D.可用資金余額為125900元答案：D。首先計算平倉盈虧：(2330023100)×10×5=10000元。持倉盈虧：(2321023100)×(2010)×5=5500元。當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧=10000+5500=15500元。保證金占用：23210×(2010)×5×5%=58025元。可用資金余額=200000+1550058025=125900元。14.關(guān)于期貨公司的表述，正確的是（）。A.屬于銀行金融機構(gòu)B.主要從事融資業(yè)務(wù)C.公司最重要的風(fēng)險是自有資金投資風(fēng)險D.具有獨特的風(fēng)險特征和風(fēng)險防范的要求答案：D。期貨公司屬于非銀行金融機構(gòu)，主要從事期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)，其最重要的風(fēng)險是客戶交易風(fēng)險，具有獨特的風(fēng)險特征和風(fēng)險防范要求。15.某投資者以3000點買入滬深300股指期貨合約1手開倉，在2900點賣出平倉，如果不考慮手續(xù)費，該筆交易的虧損為（）。A.30000元B.10000元C.3000元D.1000元答案：A。滬深300股指期貨合約乘數(shù)為每點300元，虧損=(30002900)×300×1=30000元。16.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是指（）。A.期貨市場具有向世界各地傳播市場信息的功能B.期貨市場將眾多影響供求關(guān)系的因素集中于交易所內(nèi)，通過買賣雙方公開競價，形成一個公正的交易價格C.期貨市場上形成的價格能真實地反映供求狀況D.以上都對答案：D。期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性價格的過程。它可以向世界各地傳播市場信息，集中眾多影響供求關(guān)系的因素，通過公開競價形成公正價格，且形成的價格能真實反映供求狀況。17.下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的C.履約方式相同D.信用風(fēng)險不同答案：D。期貨交易和遠期交易的交易對象不同，期貨交易的對象是標準化合約，遠期交易的對象是非標準化合約；期貨交易是在遠期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的；履約方式也不同，期貨交易有實物交割和對沖平倉兩種方式，遠期交易主要是實物交割；信用風(fēng)險不同，期貨交易的信用風(fēng)險較小，遠期交易的信用風(fēng)險較大。18.下列關(guān)于期權(quán)時間價值的說法，正確的是（）。A.平值期權(quán)的時間價值最大B.期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而增大C.虛值期權(quán)的時間價值最大D.實值期權(quán)的時間價值最大答案：A。一般來說，平值期權(quán)的時間價值最大，深度實值和深度虛值期權(quán)的時間價值較小。期權(quán)的時間價值隨著到期日的臨近而減小。19.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A.期現(xiàn)套利B.期貨跨期套利C.期貨投機D.期貨套期保值答案：B。期貨跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。20.（）是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。A.合理的持倉限額B.完善的交易制度C.合理的交割制度D.有效的風(fēng)險管理答案：C。合理的交割制度是期貨市場充分發(fā)揮功能的前提和基礎(chǔ)。通過交割，期貨、現(xiàn)貨兩個市場得以實現(xiàn)相互聯(lián)動，期貨價格最終與現(xiàn)貨價格趨于一致，使期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。二、多項選擇題（每題2分，共15題）1.期貨市場的主要功能有（）。A.規(guī)避風(fēng)險B.價格發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險投資D.資源配置答案：AB。期貨市場的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)。風(fēng)險投資不是期貨市場的主要功能，資源配置是期貨市場在宏觀經(jīng)濟層面的作用，但不是主要功能。2.期貨交易所的職能有（）。A.設(shè)計合約、安排上市B.組織和監(jiān)督期貨交易C.為期貨交易提供集中履約擔(dān)保D.監(jiān)督會員的交易行為答案：ABCD。期貨交易所的職能包括：提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù)；設(shè)計合約、安排合約上市；組織并監(jiān)督交易、結(jié)算和交割；為期貨交易提供集中履約擔(dān)保；制定和執(zhí)行風(fēng)險管理制度等，同時要監(jiān)督會員的交易行為。3.下列關(guān)于期貨保證金的表述，正確的有（）。A.保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大B.交易保證金是期貨合約成交后，買賣雙方繳納的保證金C.維持保證金是最低保證金標準D.追加保證金是當(dāng)保證金不足時應(yīng)及時追加的保證金答案：ABCD。保證金比率越低，杠桿效應(yīng)越大；交易保證金是在期貨合約成交后，買賣雙方繳納的保證金；維持保證金是最低保證金標準，當(dāng)保證金賬戶余額低于維持保證金時，需要追加保證金。4.下列屬于實值期權(quán)的有（）。A.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標的物價格時B.當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標的物價格時C.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標的物價格時D.當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時的標的物價格時答案：AC。對于看漲期權(quán)，執(zhí)行價格低于標的物市場價格時為實值期權(quán)；對于看跌期權(quán)，執(zhí)行價格高于標的物市場價格時為實值期權(quán)。5.套期保值的操作原則有（）。A.交易方向相反原則B.商品種類相同原則C.商品數(shù)量相等原則D.月份相同或相近原則答案：ABCD。套期保值的操作原則包括交易方向相反原則、商品種類相同原則、商品數(shù)量相等原則、月份相同或相近原則。6.期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟B.為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)C.促進本國經(jīng)濟的國際化D.有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善答案：ABCD。期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用有：提供分散、轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟；為政府制定宏觀經(jīng)濟政策提供參考依據(jù)；促進本國經(jīng)濟的國際化；有助于市場經(jīng)濟體系的建立與完善。7.期貨公司的職能包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問D.為客戶管理資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理答案：ABCD。期貨公司的職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風(fēng)險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；為客戶管理資產(chǎn)，實現(xiàn)財富管理等。8.下列關(guān)于期權(quán)的表述，正確的有（）。A.期權(quán)買方支付權(quán)利金，獲得權(quán)利B.期權(quán)買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利C.期權(quán)賣方有執(zhí)行的義務(wù)D.期權(quán)賣方?jīng)]有不執(zhí)行的義務(wù)答案：ABCD。期權(quán)買方支付權(quán)利金獲得權(quán)利，有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利；期權(quán)賣方收取權(quán)利金，有執(zhí)行的義務(wù)，沒有不執(zhí)行的義務(wù)。9.期貨套利可分為（）。A.價差套利B.期現(xiàn)套利C.跨期套利D.跨品種套利答案：AB。期貨套利可分為價差套利和期現(xiàn)套利，其中價差套利又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市場套利。10.影響期貨價格的因素包括（）。A.市場供求因素B.經(jīng)濟波動周期因素C.金融貨幣因素D.政治因素答案：ABCD。影響期貨價格的因素眾多，包括市場供求因素、經(jīng)濟波動周期因素、金融貨幣因素、政治因素、政策因素、自然因素、心理因素等。11.下列關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別，正確的有（）。A.現(xiàn)貨交易的對象是實物商品，期貨交易的對象是標準化合約B.現(xiàn)貨交易一般是一對一談判簽訂合同，期貨交易通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制進行交易C.現(xiàn)貨交易以獲得或讓渡實物商品的所有權(quán)為目的，期貨交易一般通過對沖平倉來了結(jié)交易D.現(xiàn)貨交易一般無固定的交易場所，期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行答案：ABCD。期貨交易與現(xiàn)貨交易在交易對象、交易方式、交易目的、交易場所等方面都存在區(qū)別，以上選項的表述均正確。12.關(guān)于我國期貨交易所對持倉限額制度的具體規(guī)定，以下表述正確的有（）。A.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份的限倉數(shù)額B.交易所可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種某一合約的限倉數(shù)額C.套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制D.會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易答案：ABCD。我國期貨交易所對持倉限額制度的規(guī)定包括：可以根據(jù)不同期貨品種的具體情況，分別確定每一品種每一月份或某一合約的限倉數(shù)額；套期保值交易頭寸實行審批制，其持倉不受限制；會員、客戶持倉達到或者超過持倉限額的，不得同方向開倉交易。13.下列關(guān)于期貨結(jié)算的表述，正確的有（）。A.期貨交易所直接對所有客戶進行結(jié)算B.期貨交易所一般不直接對客戶進行結(jié)算，而是對會員進行結(jié)算C.期貨公司對客戶進行結(jié)算D.結(jié)算的作用是計算每個交易日的盈虧和保證金賬戶余額答案：BCD。在我國，期貨交易所一般不直接對客戶進行結(jié)算，而是對會員進行結(jié)算，期貨公司再對客戶進行結(jié)算。結(jié)算的作用是計算每個交易日的盈虧和保證金賬戶余額。14.下列屬于期貨市場風(fēng)險特征的有（）。A.風(fēng)險存在的客觀性B.風(fēng)險因素的放大性C.風(fēng)險與機會的共生性D.風(fēng)險的可防范性答案：ABCD。期貨市場風(fēng)險具有風(fēng)險存在的客觀性、風(fēng)險因素的放大性、風(fēng)險與機會的共生性、風(fēng)險的可防范性等特征。15.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的有（）。A.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的收益B.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零D.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零答案：ABD。內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的收益。實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零，虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零，平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零。三、判斷題（每題1分，共10題）1.期貨交易必須在期貨交易所內(nèi)進行。（）答案：正確。期貨交易實行集中交易制度，必須在依法設(shè)立的期貨交易所或者國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)批準的其他交易場所進行。2.期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點，不包括降低交易成本。（）答案：錯誤。期貨合約的標準化帶來了很多優(yōu)點，其中包括降低交易成本。標準化合約使得交易更加簡便、快捷，減少了交易雙方在合約條款協(xié)商等方面的成本。3.期貨市場的風(fēng)險是不可控的。（）答案：錯誤。期貨市場的風(fēng)險雖然具有客觀性和復(fù)雜性，但通過一系列的風(fēng)險管理措施，如保證金制度、漲跌停板制度、持倉限額制度等，風(fēng)險是可以被有效控制和防范的。4.套期保值的目的是為了獲取投機利潤。（）答案：錯誤。套期保值的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨價格波動的風(fēng)險，而不是獲取投機利潤。通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行相反方向的操作，實現(xiàn)風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。5.期權(quán)的買方支付權(quán)利金后，既承擔(dān)義務(wù)也享有權(quán)利。（）答案：錯誤。期權(quán)的買方支付權(quán)利金后，只享有權(quán)利，不承擔(dān)義務(wù)；期權(quán)的賣方收取權(quán)利金后，承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。6.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。（）答案：正確。期貨公司作為期貨市場的重要中介機構(gòu)，主要職能是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金。7.期貨價格具有對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進行預(yù)期的功能。（）答案：正確。期貨價格具有預(yù)期性，能夠反映市場參與者對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢的預(yù)期。8.當(dāng)基差變小時，空頭套期保值者可以盈利。（）答案：錯誤。當(dāng)基差變小時，空頭套期保值者會虧損；當(dāng)基差變大時，空頭套期保值者可以盈利。9.期貨套利交易有助于期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的合理價差關(guān)系的形成。（）答案：正確。期貨套利交易通過在不同市場或不同合約之間進行買賣操作，促使期貨價格與現(xiàn)貨價格、不同期貨合約價格之間的價差回歸到合理水平。10.保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制最根本、最重要的制度。（）答案：正確。保證金制度是期貨市場風(fēng)險控制最根本、最重要的制度，它通過要求交易者繳納一定比例的保證金，來保證合約的履行，控制市場風(fēng)險。四、綜合題（每題5分，共5題）1.某企業(yè)3月份計劃消耗鋼材500噸，由于擔(dān)心價格上漲，該企業(yè)決定進行套期保值。3月1日，該企業(yè)在期貨市場買入50手（每手10噸）6月份交割的鋼材期貨合約，成交價格為4500元/噸。到了5月份，現(xiàn)貨市場鋼材價格上漲至4800元/噸，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場買入500噸鋼材，同時在期貨市場以4900元/噸的價格賣出平倉50手6月份鋼材期貨合約。計算該企業(yè)套期保值的盈虧情況。解：期貨市場盈利：(49004500)×50×10=200000元。現(xiàn)貨市場虧損：(48004500)×500=150000元。套期保值凈盈利：200000150000=50000元。2.某投資者買入一份執(zhí)行價格為100元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為5元。當(dāng)標的物價格為110元時，該投資者是否執(zhí)行期權(quán)？并計算其盈利情況。解：因為標的物價格110元大于執(zhí)行價格100元，所以