期貨從業(yè)人員資格考試題庫帶答案2024一、單項選擇題（每題1分，共30題）1.以下不屬于期貨市場基本功能的是（）。A.價格發(fā)現B.投機獲利C.規(guī)避風險D.資產配置答案：B。期貨市場的基本功能包括價格發(fā)現、規(guī)避風險和資產配置。投機獲利是部分參與者的行為目的，并非市場的基本功能。2.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量標的物的標準化合約。A.期貨交易所B.中國證監(jiān)會C.期貨業(yè)協(xié)會D.期貨經紀公司答案：A。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標準化合約，以保證交易的規(guī)范性和流動性。3.滬深300股指期貨的合約乘數為每點人民幣（）元。A.100B.200C.300D.500答案：C。滬深300股指期貨合約乘數是每點300元，用于計算合約價值。4.某投資者買入開倉IF1803合約1手，成交價為4000點，當天平倉該合約，成交價為4050點，交易保證金比例為15%，則其當日盈虧為（）元。A.15000B.10000C.20000D.18000答案：A。當日盈虧=（平倉價開倉價）×合約乘數×交易手數=（40504000）×300×1=15000元。5.期貨交易中，設置持倉限額的目的是（）。A.防止市場風險過度集中于少數交易者B.降低交易成本C.提高市場流動性D.便于交易所管理答案：A。設置持倉限額是為了防止市場風險過度集中于少數交易者，維護市場的穩(wěn)定運行。6.下列關于期貨交易保證金的說法，錯誤的是（）。A.保證金比率設定之后維持不變B.保證金是期貨交易者按照規(guī)定標準交納的資金C.保證金可以作為其履行期貨合約的財力擔保D.保證金制度使交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資答案：A。保證金比率并非維持不變，會根據市場情況等因素進行調整。7.期貨市場上的套期保值最基本的操作方式有（）。A.買進套期保值和賣出套期保值B.牛市套期保值和熊市套期保值C.投機套期保值和套利套期保值D.現貨套期保值和期貨套期保值答案：A。套期保值最基本的操作方式是買進套期保值和賣出套期保值，分別適用于不同的市場情形。8.基差的計算公式為（）。A.基差=期貨價格現貨價格B.基差=現貨價格期貨價格C.基差=遠期價格近期價格D.基差=近期價格遠期價格答案：B。基差是指某一特定地點某種商品或資產的現貨價格與相同商品或資產的某一特定期貨合約價格之差，即基差=現貨價格期貨價格。9.某大豆種植者在5月份開始種植大豆，并預計在11月份將收獲的大豆在市場上出售，預期大豆產量為80噸。為規(guī)避大豆價格波動的風險，該種植者應（）。A.在5月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約B.在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約C.在11月份買入80噸11月份到期的大豆期貨合約D.在11月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約答案：B。該種植者擔心大豆價格下跌，應進行賣出套期保值，即在5月份賣出80噸11月份到期的大豆期貨合約。10.期貨投機者進行期貨交易的目的是（）。A.獲得相關商品的所有權B.獲得相關商品的使用權C.獲得價差收益D.規(guī)避價格風險答案：C。期貨投機者通過預測期貨價格的波動，買賣期貨合約以獲取價差收益。11.下列屬于期貨套利的是（）。A.期貨投機者在同一期貨品種的不同合約月份上同時買入和賣出期貨合約B.期貨投資者在不同期貨市場上同時買入和賣出相同品種相同交割月份的期貨合約C.期貨投資者在同一期貨市場上同時買入和賣出不同品種相同交割月份的期貨合約D.以上都是答案：D。期貨套利包括跨期套利（同一期貨品種不同合約月份）、跨市套利（不同期貨市場相同品種相同交割月份）、跨品種套利（同一期貨市場不同品種相同交割月份）。12.蝶式套利的特點不包括（）。A.實質上是同種商品跨交割月份的套利B.由兩個方向相反的跨期套利組成C.蝶式套利必須同時下達三個買空/賣空/買空的指令D.風險和利潤都很大答案：D。蝶式套利的風險和利潤通常較小，它是通過不同交割月份合約的組合來獲取相對穩(wěn)定的收益。13.下列關于期貨市場價格發(fā)現特點的說法，不正確的是（）。A.期貨價格可以作為一種權威價格，成為現貨交易的重要參考依據B.期貨價格是連續(xù)不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格C.期貨交易透明度高，競爭公開化、公平化，有助于形成公正的價格D.期貨價格是對未來供求關系及其價格變化趨勢進行預期的結果，完全準確無誤答案：D。期貨價格是對未來供求關系及其價格變化趨勢的預期，但由于市場的不確定性，不可能完全準確無誤。14.目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種不包括（）。A.黃金B(yǎng).白銀C.銅D.玉米答案：D。玉米是大連商品交易所上市的期貨品種，上海期貨交易所有黃金、白銀、銅等品種。15.會員制期貨交易所會員大會的常設機構是（）。A.董事會B.理事會C.專業(yè)委員會D.業(yè)務管理部門答案：B。理事會是會員制期貨交易所會員大會的常設機構，對會員大會負責。16.期貨公司的職能不包括（）。A.根據客戶指令代理買賣期貨合約B.為客戶辦理結算和交割手續(xù)C.直接參與期貨交易獲取收益D.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險答案：C。期貨公司主要是作為中介機構，代理客戶進行期貨交易，不直接參與期貨交易獲取收益。17.下列關于期貨居間人的說法，正確的是（）。A.居間人與期貨公司有隸屬關系B.居間人是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人C.居間人主要從事投資咨詢D.居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人答案：D。期貨居間人是為投資者或期貨公司介紹訂約或提供訂約機會的個人或法人，與期貨公司無隸屬關系，也不是期貨經紀合同的當事人，主要職責是介紹業(yè)務。18.期貨投資者保障基金的啟動資金由（）從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.期貨業(yè)協(xié)會答案：A。期貨投資者保障基金的啟動資金由期貨交易所從其積累的風險準備金中按照截至2006年12月31日風險準備金賬戶總額的15%繳納形成。19.期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括（）。A.減少了價格波動B.降低了交易成本C.提高了交易效率D.增強了市場流動性答案：A。期貨合約標準化降低了交易成本、提高了交易效率、增強了市場流動性，但并不能減少價格波動，價格波動是由市場供求等多種因素決定的。20.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。A.賣出近月合約B.賣出遠月合約C.買入近月合約D.買入遠月合約答案：D。反向市場中，遠月合約價格低于近月合約價格，多頭投機者應買入遠月合約，待價格上漲獲利。21.下列關于期貨交易指令的說法，錯誤的是（）。A.客戶可以通過書面、電話、互聯(lián)網等方式下達交易指令B.客戶的交易指令應當明確、全面C.客戶在下達交易指令時不用注明交易品種和合約月份D.客戶可以向期貨公司下達套利交易指令答案：C。客戶下達交易指令時必須注明交易品種、合約月份、交易方向等內容，以確保交易準確執(zhí)行。22.若某合約的保證金比率為10%，當價格變動1%時，投資者的盈虧變動幅度為（）。A.1%B.10%C.20%D.無法確定答案：B。由于保證金交易的杠桿作用，盈虧變動幅度=價格變動幅度÷保證金比率=1%÷10%=10%。23.某投資者以3000元/噸的價格買入10手（每手10噸）大豆期貨合約，后以3050元/噸的價格全部平倉，若不計交易費用，其盈利為（）元。A.5000B.500C.50000D.50答案：C。盈利=（平倉價開倉價）×交易手數×合約單位=（30503000）×10×10=50000元。24.期貨市場的風險主體不包括（）。A.期貨交易所B.期貨公司C.客戶D.政府部門答案：D。期貨市場的風險主體主要包括期貨交易所、期貨公司和客戶，政府部門主要是進行監(jiān)管，并非風險主體。25.下列屬于期貨市場風險管理中的市場風險的是（）。A.由于計算機系統(tǒng)故障導致交易無法正常進行B.期貨公司客戶保證金不足而不能及時追加保證金C.期貨價格波動導致投資者損失D.期貨公司管理不善導致財務狀況惡化答案：C。市場風險是指因期貨價格波動導致投資者損失的風險，A屬于技術風險，B屬于信用風險，D屬于經營管理風險。26.期貨市場的風險特征不包括（）。A.風險存在的客觀性B.風險因素的放大性C.風險與機會的均等性D.風險的不可控性答案：D。期貨市場風險雖然復雜，但通過一定的風險管理措施是可以進行控制的，并非不可控。27.下列關于期貨市場風險監(jiān)管的說法，錯誤的是（）。A.中國證監(jiān)會對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理B.期貨交易所制定并執(zhí)行風險管理制度C.期貨公司只對客戶的交易風險負責，不對自身經營風險負責D.期貨業(yè)協(xié)會對期貨從業(yè)人員進行自律管理答案：C。期貨公司不僅要對客戶的交易風險負責，也要對自身的經營風險負責。28.下列關于利率期貨的說法，正確的是（）。A.利率期貨以匯率為標的物B.利率期貨的交易目的是規(guī)避利率風險C.利率期貨的價格與市場利率同方向變動D.利率期貨主要包括短期利率期貨和長期利率期貨，不包括中期利率期貨答案：B。利率期貨以債券類證券為標的物，其交易目的是規(guī)避利率風險，價格與市場利率反方向變動，包括短期、中期和長期利率期貨。29.某投資者在3月份以5美元/盎司的權利金買入1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看漲期權，又以6美元/盎司的權利金賣出1份執(zhí)行價格為800美元/盎司的8月份黃金看跌期權，再以市場價格798美元/盎司買入1份8月份黃金期貨合約。則在8月份黃金期貨合約價格為（）美元/盎司時，該投資者的利潤最大。A.806B.805C.800D.798答案：B。當期貨合約價格為805美元/盎司時，看漲期權會被執(zhí)行，看跌期權不會被執(zhí)行。投資者的利潤為：（805800）5+6+（805798）=13美元/盎司，此時利潤最大。30.下列關于期權的說法，錯誤的是（）。A.期權買方支付權利金獲得權利B.期權賣方取得權利金，承擔履約義務C.期權買方到期必須履約D.期權合約是一種選擇權合約答案：C。期權買方有執(zhí)行或不執(zhí)行的權利，并非到期必須履約，而期權賣方在買方要求行權時必須履約。二、多項選擇題（每題2分，共10題）1.期貨市場在宏觀經濟中的作用主要包括（）。A.提供分散、轉移價格風險的工具，有助于穩(wěn)定國民經濟B.為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據C.促進本國經濟的國際化D.有助于市場經濟體系的建立與完善答案：ABCD。期貨市場在宏觀經濟中的作用體現在穩(wěn)定國民經濟、為政策制定提供參考、促進經濟國際化以及完善市場經濟體系等方面。2.期貨合約與遠期合約的區(qū)別在于（）。A.期貨合約是標準化合約，遠期合約是非標準化合約B.期貨合約在交易所內交易，遠期合約一般在場外交易C.期貨合約可通過對沖平倉了結，遠期合約通常采用實物交割D.期貨合約的交易雙方無直接信用關系，遠期合約的交易雙方有直接信用關系答案：ABCD。期貨合約和遠期合約在合約標準化程度、交易場所、了結方式和信用關系等方面存在明顯區(qū)別。3.套期保值的操作原則包括（）。A.種類相同或相關原則B.數量相等或相當原則C.月份相同或相近原則D.交易方向相反原則答案：ABCD。套期保值需遵循種類相同或相關、數量相等或相當、月份相同或相近以及交易方向相反的原則。4.期貨投機與套期保值的區(qū)別在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易風險和收益特點不同D.參與交易的主體不同答案：ABCD。期貨投機與套期保值在交易目的、方式、風險收益特點和參與主體等方面都存在差異。5.期貨套利可分為（）。A.跨期套利B.跨市套利C.跨品種套利D.期現套利答案：ABCD。期貨套利包括跨期套利、跨市套利、跨品種套利和期現套利等多種形式。6.期貨市場的組織結構包括（）。A.期貨交易所B.期貨結算機構C.期貨公司D.投資者答案：ABCD。期貨市場由期貨交易所、期貨結算機構、期貨公司和投資者等組成。7.期貨公司的主要業(yè)務包括（）。A.期貨經紀業(yè)務B.期貨投資咨詢業(yè)務C.資產管理業(yè)務D.自營業(yè)務答案：ABC。目前我國期貨公司主要業(yè)務有期貨經紀業(yè)務、期貨投資咨詢業(yè)務和資產管理業(yè)務，不允許進行自營業(yè)務。8.期貨市場的風險管理制度包括（）。A.保證金制度B.當日無負債結算制度C.漲跌停板制度D.持倉限額及大戶報告制度答案：ABCD。期貨市場的風險管理制度包括保證金制度、當日無負債結算制度、漲跌停板制度、持倉限額及大戶報告制度等。9.利率期貨的品種主要有（）。A.短期國庫券期貨B.歐洲美元期貨C.中長期國債期貨D.利率互換期貨答案：ABC。利率期貨品種主要包括短期國庫券期貨、歐洲美元期貨、中長期國債期貨等，利率互換期貨不屬于利率期貨的常見品種。10.期權按照標的物不同可分為（）。A.商品期權B.金融期權C.美式期權D.歐式期權答案：AB。按照標的物不同，期權可分為商品期權和金融期權；美式期權和歐式期權是按照行權時間的不同進行分類的。三、判斷題（每題1分，共10題）1.期貨市場的價格發(fā)現功能是指期貨市場能夠預測未來現貨價格的變動趨勢。（）答案：正確。期貨市場通過集中交易和公開競價，能夠反映眾多參與者對未來市場供求的預期，從而預測未來現貨價格的變動趨勢。2.期貨合約的交易雙方都要繳納保證金。（）答案：正確。期貨交易實行保證金制度，交易雙方都需繳納一定比例的保證金，以保證合約的履行。3.套期保值一定能完全規(guī)避價格風險。（）答案：錯誤。套期保值只能在一定程度上規(guī)避價格風險，由于基差變動等因素的存在，很難完全規(guī)避價格風險。4.期貨投機者承擔了套期保值者轉移的風險，是期貨市場存在和發(fā)展的必要條件之一。（）答案：正確。期貨投機者的參與增加了市場的流動性，承擔了套期保值者轉移的風險，是期貨市場正常運行的重要因素。5.跨期套利是指在不同交易所之間進行的套利交易。（）答案：錯誤。跨期套利是指在同一期貨市場上，利用同一期貨品種不同交割月份合約之間的價差進行的套利交易；在不同交易所之間進行的套利交易是跨市套利。6.期貨交易所是期貨市場的核心，它為期貨交易提供場所、設施、服務和交易規(guī)則。（）答案：正確。期貨交易所是期貨市場的核心組織，為期貨交易提供了必要的條件和規(guī)則。7.期貨公司可以接受客戶的全權委托進行期貨交易。（）答案：錯誤。期貨公司不得接受客戶的全權委托進行期貨交易，應按照客戶的明確指令進行操作。8.期貨市場的風險是不可控的，只能被動接受。（）答案：錯誤。通過合理的風險管理措施，如保證金制度、漲跌停板制度等，期貨市場的風險是可以進行有效控制的。9.利率期貨的價格與市場利率呈正相關關系。（）答案：錯誤。利率期貨的價格與市場利率呈反相關關系，市場利率上升，利率期貨價格下降；市場利率下降，利率期貨價格上升。10.期權的買方在支付權利金后，就獲得了在未來一定時間內以約定價格買入或賣出一定數量標的物的權利，同時也承擔了必須履約的義務。（）答案：錯誤。期權買方支付權利金后獲得權利，但沒有必須履約的義務；期權賣方收取權利金后承擔履約義務。四、綜合題（每題10分，共10題）1.某加工商為了避免大豆現貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為20元/噸，賣出平倉時的基差為50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是怎樣的？解：基差變化=平倉時基差建倉時基差=50（20）=30元/噸。買入套期保值，基差走弱盈利，盈利金額=基差變化×交易數量×合約單位=30×10×10=3000元。所以該加工商在套期保值中盈利3000元。2.某投資者在5月份以5.5美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看跌期權，又以4.5美元/盎司的權利金賣出一張執(zhí)行價格為430美元/盎司的6月份黃金看漲期權，再以市場價格428美元/盎司買入一張6月份黃金期貨合約。當合約到期時，在不考慮交易成本的情況下，分析該投資者的盈虧狀況。解：（1）對于看跌期權，市場價格428美元/盎司低于執(zhí)行價格430美元/盎司，投資者會執(zhí)行看跌期權。盈利=（執(zhí)行價格市場價格）權利金=（430428）5.5=3.5美元/盎司。（2）對于看漲期權，市場價格低于執(zhí)行價格，買方不會執(zhí)行，投資者獲得權利金4.5美元/盎司。（3）對于期貨合約，投資者以428美元/盎司買入，若到期時市場價格不變，不考慮其他因素，無盈虧。綜合來看，投資者的總盈利=3.5+4.5=1美元/盎司。3.某企業(yè)有一批商品，打算在3個月后出售，預計售價為100萬元。為了防止價格下跌，該企業(yè)決定進行套期保值，在期貨市場上賣出相應的期貨合約。假設期貨市場和現貨市場的價格變動趨勢一致，且基差保持不變。3個月后，現貨價格下跌了10%，期貨價格也下跌了10%。分析該企業(yè)套期保值的效果。解：（1）現貨市場損失=100×10%=10萬元。（2）期貨市場盈利：因為期貨價格下跌10%，且賣出期貨合約，所以盈利=期貨合約價值×10%。假設期貨合約價值與現貨預計售價相等為100萬元，則期貨市場盈利=100×10%=10萬元。（3）套期保值效果：通過套期保值，企業(yè)在現貨市場的損失被期貨市場的盈利彌補，實現了完全套期保值，避免了價格下跌帶來的損失。4.某投機者預測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手（每手10噸）大豆期貨合約，成交價格為2000元/噸。此后合約價格迅速上升到2030元/噸，該投機者決定繼續(xù)持有該合約。一段時間后，合約價格上升到2040元/噸，該投機者將全部合約平倉。計算該投機者的交易盈虧。解：盈利=（平倉價開倉價）×交易手數×合約單位=（20402000）×10×10=40000元。所以該投機者交易盈利40000元。5.某投資者進行蝶式套利，他買入2手3月份銅期貨合約，同時賣出5手5月份銅期貨合約，再買入3手7月份銅期貨合約。其價格分別為68000元/噸、69500元/噸和69800元/噸。當3月、5月和7月價格分別變?yōu)?8200元/噸、69800元/噸和70000元/噸時，該投資者的盈虧情況如何？解：（1）3月份合約盈利=（6820068000）×2×5=2000元。（2）5月份合約虧損=（6980069500）×5×5=7500元。（3）7月份合約盈利=（7000069800）×3×5=3000元。（4）總盈虧=20007500+3000=2500元。所以該投資者虧損2500元。6.某期貨公司的客戶保證金賬戶余額為100萬元，客戶持有2手大豆期貨合約多頭頭寸，保證金比率為10%，大豆期貨合約每手10噸，當前期貨價格為4000元/噸。若期貨價格下跌5%，客戶是否需要追加保證金？若需要，追加多少？解：（1）客戶持有合約的價值=4000×2×10=80000元。初始保證金=80000×10%=8000元。（2）期貨價格下跌5%后，新的期貨價格=4000×（15%）=3800元/噸。此時合約價值=3800×2×10=76000元。保證金余額=1000000（40003800）×2×10=996000元。維持保證金=76000×10%=7600元。（3）由于996000元＞7600元，客戶不需要追加保證金。7.某投資者賣出1份4月份到期、執(zhí)行價格為300美元/桶的原油看漲期權，權利金為10美元/桶。同時買入1份4月份到期、執(zhí)行價格為310美元/桶的原油看漲期權，權利金為5美元/桶。當4月份原油期貨價格為320美元/桶時，計算該投資者的盈虧情況。解：（1）對于賣出的執(zhí)行價格為300美元/桶的看漲期權，買方會執(zhí)行，投資者虧損=（320300）10=10美元/桶。（2）對于買入的執(zhí)行價格為