2025年FRM金融風(fēng)險(xiǎn)管理師考試專業(yè)試卷（核心）理論框架解讀考試時(shí)間：______分鐘總分：______分姓名：______一、金融市場與機(jī)構(gòu)要求：考生需掌握金融市場與機(jī)構(gòu)的基本概念、功能、主要市場類型、金融機(jī)構(gòu)的種類及其功能。1.金融市場與機(jī)構(gòu)的基本概念包括：（1）金融市場（2）金融機(jī)構(gòu)（3）金融工具（4）金融衍生品2.金融市場的主要功能有：（1）資金籌集（2）資源配置（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移（4）價(jià)格發(fā)現(xiàn)3.以下哪些屬于金融市場類型？（1）貨幣市場（2）資本市場（3）衍生品市場（4）外匯市場4.金融機(jī)構(gòu)的種類包括：（1）商業(yè)銀行（2）投資銀行（3）保險(xiǎn)公司（4）證券公司5.以下哪些屬于金融機(jī)構(gòu)的功能？（1）吸收存款（2）發(fā)放貸款（3）支付結(jié)算（4）資產(chǎn)管理6.金融工具的種類包括：（1）債券（2）股票（3）期貨（4）期權(quán)7.金融衍生品的基本特征有哪些？（1）基于基礎(chǔ)資產(chǎn)（2）交易雙方風(fēng)險(xiǎn)收益不對稱（3）杠桿效應(yīng)（4）標(biāo)準(zhǔn)化與非標(biāo)準(zhǔn)化8.以下哪些屬于金融市場的參與者？（1）政府（2）企業(yè)（3）個(gè)人（4）金融機(jī)構(gòu)9.金融市場的基本要素有哪些？（1）市場參與者（2）交易對象（3）交易價(jià)格（4）交易時(shí)間10.金融市場的發(fā)展趨勢有哪些？（1）全球化（2）多元化（3）技術(shù)創(chuàng)新（4）監(jiān)管加強(qiáng)二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理要求：考生需掌握金融風(fēng)險(xiǎn)管理的概念、原則、方法以及風(fēng)險(xiǎn)管理工具。1.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的概念包括：（1）金融風(fēng)險(xiǎn)（2）風(fēng)險(xiǎn)管理（3）風(fēng)險(xiǎn)控制（4）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控2.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的原則有：（1）全面性原則（2）預(yù)防性原則（3）系統(tǒng)性原則（4）動態(tài)性原則3.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的方法包括：（1）定性分析（2）定量分析（3）風(fēng)險(xiǎn)評估（4）風(fēng)險(xiǎn)控制4.以下哪些屬于金融風(fēng)險(xiǎn)管理工具？（1）保險(xiǎn)（2）擔(dān)保（3）信用衍生品（4）期權(quán)5.金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型有：（1）市場風(fēng)險(xiǎn)（2）信用風(fēng)險(xiǎn)（3）操作風(fēng)險(xiǎn)（4）流動性風(fēng)險(xiǎn)6.以下哪些屬于市場風(fēng)險(xiǎn)？（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)（2）利率風(fēng)險(xiǎn)（3）股票風(fēng)險(xiǎn)（4）商品風(fēng)險(xiǎn)7.以下哪些屬于信用風(fēng)險(xiǎn)？（1）違約風(fēng)險(xiǎn)（2）結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)（3）信貸風(fēng)險(xiǎn)（4）市場風(fēng)險(xiǎn)8.以下哪些屬于操作風(fēng)險(xiǎn)？（1）欺詐風(fēng)險(xiǎn)（2）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)（3）業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)（4）法律風(fēng)險(xiǎn)9.以下哪些屬于流動性風(fēng)險(xiǎn)？（1）市場流動性風(fēng)險(xiǎn)（2）融資流動性風(fēng)險(xiǎn)（3）結(jié)算流動性風(fēng)險(xiǎn)（4）內(nèi)部流動性風(fēng)險(xiǎn)10.金融風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢有哪些？（1）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不斷進(jìn)步（2）風(fēng)險(xiǎn)管理意識不斷提高（3）風(fēng)險(xiǎn)管理法規(guī)不斷完善（4）風(fēng)險(xiǎn)管理工具不斷創(chuàng)新四、投資組合管理要求：考生需理解投資組合管理的目標(biāo)、策略以及相關(guān)理論。1.投資組合管理的目標(biāo)主要包括：（1）最大化投資回報(bào)（2）最小化投資風(fēng)險(xiǎn)（3）實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)（4）保持資產(chǎn)流動性2.投資組合管理的策略有：（1）分散化策略（2）收益最大化策略（3）成本最小化策略（4）資產(chǎn)配置策略3.投資組合理論中的馬科維茨模型主要考慮以下因素：（1）預(yù)期收益率（2）資產(chǎn)收益率的波動性（3）資產(chǎn)之間的相關(guān)性（4）投資者偏好4.以下哪些屬于投資組合管理的風(fēng)險(xiǎn)？（1）市場風(fēng)險(xiǎn)（2）信用風(fēng)險(xiǎn)（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)（4）操作風(fēng)險(xiǎn)5.投資組合管理中的有效前沿理論指的是：（1）在既定的風(fēng)險(xiǎn)水平下，最大化預(yù)期收益率的投資組合（2）在既定的預(yù)期收益率下，最小化風(fēng)險(xiǎn)的投資組合（3）風(fēng)險(xiǎn)與收益的最佳平衡點(diǎn)（4）所有風(fēng)險(xiǎn)水平下的最優(yōu)投資組合6.投資組合管理中的資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）是用來：（1）計(jì)算資產(chǎn)的預(yù)期收益率（2）評估資產(chǎn)的定價(jià)（3）確定投資組合的預(yù)期收益率（4）估計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)7.以下哪些屬于投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)？（1）多樣化（2）資產(chǎn)配置（3）衍生品套期保值（4）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算8.投資組合管理中的再平衡策略主要考慮以下因素：（1）市場波動（2）投資目標(biāo)變化（3）投資者偏好變化（4）資產(chǎn)收益率的波動性9.投資組合管理中的動態(tài)資產(chǎn)配置策略是指：（1）根據(jù)市場變化調(diào)整資產(chǎn)配置（2）根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力調(diào)整資產(chǎn)配置（3）根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)條件調(diào)整資產(chǎn)配置（4）以上都是10.投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)包括：（1）夏普比率（2）特雷諾比率（3）詹森指數(shù)（4）信息比率五、衍生品市場要求：考生需了解衍生品市場的概念、種類、作用以及風(fēng)險(xiǎn)管理。1.衍生品市場的概念包括：（1）金融衍生品（2）衍生品合約（3）衍生品交易（4）衍生品市場參與者2.金融衍生品的種類有：（1）遠(yuǎn)期合約（2）期貨合約（3）期權(quán)合約（4）互換合約3.衍生品市場的作用包括：（1）風(fēng)險(xiǎn)管理（2）套利（3）價(jià)格發(fā)現(xiàn)（4）資產(chǎn)定價(jià)4.衍生品市場的主要參與者有：（1）金融機(jī)構(gòu)（2）企業(yè)（3）個(gè)人投資者（4）政府機(jī)構(gòu)5.衍生品市場中的風(fēng)險(xiǎn)管理方法包括：（1）套期保值（2）對沖（3）風(fēng)險(xiǎn)敞口管理（4）衍生品定價(jià)6.套期保值的目的包括：（1）減少價(jià)格波動風(fēng)險(xiǎn)（2）鎖定價(jià)格（3）實(shí)現(xiàn)收益最大化（4）降低成本7.期權(quán)合約的基本要素有：（1）執(zhí)行價(jià)格（2）到期日（3）行權(quán)方式（4）期權(quán)價(jià)值8.期貨合約的基本要素有：（1）合約規(guī)模（2）交割日期（3）交割地點(diǎn)（4）保證金要求9.衍生品市場中的風(fēng)險(xiǎn)包括：（1）市場風(fēng)險(xiǎn)（2）信用風(fēng)險(xiǎn)（3）流動性風(fēng)險(xiǎn)（4）操作風(fēng)險(xiǎn)10.衍生品市場的發(fā)展趨勢包括：（1）衍生品種類多樣化（2）衍生品市場全球化（3）衍生品交易技術(shù)創(chuàng)新（4）衍生品風(fēng)險(xiǎn)管理加強(qiáng)六、金融監(jiān)管與合規(guī)要求：考生需掌握金融監(jiān)管與合規(guī)的基本概念、目的、主要法規(guī)以及合規(guī)要求。1.金融監(jiān)管與合規(guī)的基本概念包括：（1）金融監(jiān)管（2）合規(guī)（3）監(jiān)管機(jī)構(gòu)（4）合規(guī)要求2.金融監(jiān)管的目的有：（1）保護(hù)投資者利益（2）維護(hù)市場秩序（3）促進(jìn)金融穩(wěn)定（4）提高金融機(jī)構(gòu)透明度3.以下哪些屬于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)？（1）中國人民銀行（2）美國證券交易委員會（SEC）（3）歐洲證券和市場管理局（ESMA）（4）國際證監(jiān)會組織（IOSCO）4.金融監(jiān)管的主要法規(guī)包括：（1）反洗錢法規(guī)（2）證券交易法規(guī)（3）銀行監(jiān)管法規(guī)（4）保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)5.金融合規(guī)要求包括：（1）合規(guī)培訓(xùn)（2）合規(guī)審計(jì)（3）合規(guī)報(bào)告（4）合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理6.金融合規(guī)管理的目的是：（1）確保金融機(jī)構(gòu)遵守相關(guān)法規(guī)（2）降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)（3）提高金融機(jī)構(gòu)聲譽(yù)（4）保護(hù)投資者利益7.金融合規(guī)管理的主要內(nèi)容包括：（1）合規(guī)政策（2）合規(guī)程序（3）合規(guī)組織架構(gòu)（4）合規(guī)文化建設(shè)8.金融監(jiān)管與合規(guī)的發(fā)展趨勢包括：（1）監(jiān)管趨嚴(yán)（2）監(jiān)管科技應(yīng)用（3）國際監(jiān)管合作（4）合規(guī)管理創(chuàng)新9.金融合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)主要包括：（1）操作風(fēng)險(xiǎn)（2）市場風(fēng)險(xiǎn)（3）信用風(fēng)險(xiǎn)（4）法律風(fēng)險(xiǎn)10.金融合規(guī)管理的成功關(guān)鍵因素包括：（1）合規(guī)文化（2）合規(guī)組織架構(gòu)（3）合規(guī)管理團(tuán)隊(duì)（4）合規(guī)資源配置本次試卷答案如下：一、金融市場與機(jī)構(gòu)1.（1）金融市場解析：金融市場是指進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的場所，包括貨幣市場、資本市場、衍生品市場等。2.（2）金融機(jī)構(gòu)解析：金融機(jī)構(gòu)是指從事金融活動的機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、投資銀行、保險(xiǎn)公司等。3.（1）貨幣市場解析：貨幣市場是指短期資金市場，交易期限在一年以內(nèi)，如銀行間同業(yè)拆借市場、回購市場等。4.（1）商業(yè)銀行解析：商業(yè)銀行是指以吸收公眾存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算等業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營活動的金融機(jī)構(gòu)。5.（1）吸收存款解析：商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)之一是吸收公眾存款，為存款人提供存款服務(wù)。6.（1）債券解析：債券是一種債務(wù)工具，發(fā)行者向投資者承諾在特定時(shí)間內(nèi)支付利息和本金。7.（1）基于基礎(chǔ)資產(chǎn)解析：金融衍生品是基于基礎(chǔ)資產(chǎn)（如股票、債券、商品等）衍生出來的金融合約。8.（1）政府解析：政府是金融市場的重要參與者，通過發(fā)行國債等金融工具籌集資金。9.（1）市場參與者解析：市場參與者是指在金融市場中進(jìn)行交易的個(gè)人、機(jī)構(gòu)等。10.（1）全球化解析：金融市場的發(fā)展趨勢之一是全球化，金融市場逐漸打破地域限制，實(shí)現(xiàn)全球范圍內(nèi)的資金流動。二、金融風(fēng)險(xiǎn)管理1.（1）金融風(fēng)險(xiǎn)解析：金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中可能面臨的各種不確定性因素，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)損失。2.（2）風(fēng)險(xiǎn)管理解析：風(fēng)險(xiǎn)管理是指識別、評估、監(jiān)控和應(yīng)對金融風(fēng)險(xiǎn)的過程。3.（1）定性分析解析：定性分析是指通過分析風(fēng)險(xiǎn)因素的性質(zhì)和特征，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定性描述和評估。4.（1）保險(xiǎn)解析：保險(xiǎn)是一種風(fēng)險(xiǎn)管理工具，通過支付保險(xiǎn)費(fèi)，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給保險(xiǎn)公司。5.（1）市場風(fēng)險(xiǎn)解析：市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場因素（如利率、匯率、股價(jià)等）變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。6.（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)解析：匯率風(fēng)險(xiǎn)是指由于匯率波動導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，常見于跨國公司的外匯交易。7.（1）欺詐風(fēng)險(xiǎn)解析：欺詐風(fēng)險(xiǎn)是指由于欺詐行為導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如內(nèi)部欺詐、外部欺詐等。8.（1）市場流動性風(fēng)險(xiǎn)解析：市場流動性風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場流動性不足導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如無法及時(shí)賣出資產(chǎn)。9.（1）風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)不斷進(jìn)步解析：風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的發(fā)展趨勢之一是風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的不斷進(jìn)步，提高風(fēng)險(xiǎn)管理效率。10.（1）風(fēng)險(xiǎn)管理意識不斷提高解析：風(fēng)險(xiǎn)管理意識是指對風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)識，風(fēng)險(xiǎn)管理意識的提高有助于降低風(fēng)險(xiǎn)。三、投資組合管理1.（1）最大化投資回報(bào)解析：投資組合管理的目標(biāo)之一是最大化投資回報(bào)，即在風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下實(shí)現(xiàn)收益最大化。2.（2）分散化策略解析：分散化策略是指通過投資不同資產(chǎn)類別，降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。3.（1）預(yù)期收益率解析：預(yù)期收益率是指投資者對投資組合未來收益率的預(yù)期。4.（1）市場風(fēng)險(xiǎn)解析：市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場因素變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。5.（1）有效前沿解析：有效前沿是指在既定風(fēng)險(xiǎn)水平下，最大化預(yù)期收益率的投資組合集合。6.（1）資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）解析：CAPM是一種用于計(jì)算資產(chǎn)預(yù)期收益率的模型，考慮了市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。7.（1）多樣化解析：多樣化是指通過投資不同資產(chǎn)類別，降低投資組合的整體風(fēng)險(xiǎn)。8.（1）市場波動解析：市場波動是指市場價(jià)格的波動，如股價(jià)、匯率等。9.（1）動態(tài)資產(chǎn)配置策略解析：動態(tài)資產(chǎn)配置策略是指根據(jù)市場變化和投資者需求調(diào)整資產(chǎn)配置。10.（1）夏普比率解析：夏普比率是一種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益指標(biāo)，用于衡量投資組合的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益水平。四、衍生品市場1.（1）金融衍生品解析：金融衍生品是一種基于基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融合約，如遠(yuǎn)期合約、期貨合約等。2.（1）遠(yuǎn)期合約解析：遠(yuǎn)期合約是一種非標(biāo)準(zhǔn)化合約，雙方約定在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買賣資產(chǎn)。3.（1）風(fēng)險(xiǎn)管理解析：衍生品市場的主要作用之一是風(fēng)險(xiǎn)管理，通過衍生品合約對沖風(fēng)險(xiǎn)。4.（1）金融機(jī)構(gòu)解析：金融機(jī)構(gòu)是衍生品市場的主要參與者，如銀行、證券公司等。5.（1）套期保值解析：套期保值是一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，通過衍生品合約對沖現(xiàn)貨市場的風(fēng)險(xiǎn)。6.（1）執(zhí)行價(jià)格解析：執(zhí)行價(jià)格是指期權(quán)合約中約定的買賣資產(chǎn)的價(jià)格。7.（1）合約規(guī)模解析：合約規(guī)模是指期貨合約中約定的交易數(shù)量。8.（1）市場風(fēng)險(xiǎn)解析：市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于市場因素變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，如利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。9.（1）衍生品種類多樣化解析：衍生品種類多樣化是衍生品市場的發(fā)展趨勢之一，滿足不同投資者的需求。10.（1）監(jiān)管科技應(yīng)用解析：監(jiān)管科技應(yīng)用是衍生品市場的發(fā)展趨勢之一，提高監(jiān)管效率和透明度。五、金融監(jiān)管與合規(guī)1.（1）金融監(jiān)管解析：金融監(jiān)管是指監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融市場和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督和管理。2.（1）保護(hù)投資者利益解析：金融監(jiān)管的目的之一是保護(hù)投資者利益，防止欺詐和濫用市場。3.（1）中國人民銀行解析：中國人民銀行是中國的中央銀行，負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策。4.（1）反洗錢法規(guī)解析：反洗錢法規(guī)旨在防止洗錢活動，確保金融機(jī)