第二章證券投資主體本章基本要求：

掌握各證券投資主體的投資特點。本章教學重點：

各證券投資主體的投資特點及風險控制。本章教學難點：

各投資主體的風險控制。本章思考題及習題：各證券投資主體的投資特點及風險控制。第二章證券投資主體非金融機構---企業非銀行金融機構-----投資銀行、保險公司、社會保障機構銀行機構---------------商業銀行官方機構---------------財政部、中央銀行、政策性銀行基金：公募、私募居民個人

第一節非金融機構---企業

現代企業制度的產生與發展一、現代企業制度及其形式1、現代企業制度的含義2、現代企業制度的特征3、現代企業制度的組織形式（1）有限責任公司特點：A、全部資本不劃分為等額股份；B、不能公開募股；C、股份不能自由轉讓；D、人數有嚴格限制。（2）股份有限公司（3）控股公司

第一節非金融機構---企業二、股份有限公司的設立1、設立方式（1）發起設立（2）募集設立：定向募集和社會募集2、設立條件（1）5人以上，其中過半數的發起人在中國有住所。（2）股本達到法定資本最低限額。1000萬；5000萬。三、股份有限公司的組織結構

1、股東大會；2、董事會；3、監事會；4、經理。

第一節非金融機構---企業四、證券投資特點及風險控制證券投資必須經過董事會和股東大會的同意。建立健全證券投資投資風險控制制度

第二節非銀行金融機構投資銀行證券投資一、自營業務二、資產管理業務三、基金管理四、風險投資五、財務顧問與投資咨詢

第二節非銀行金融機構保險公司證券投資一、直接入市（一）一般機構投資者，直接進行證券投資---自營部（二）參與新股的配售注意事項：1、投資組合策略2、運作方式選擇：選擇實力強的券商，租用其專門席位，與其他投資者的跑道分開，達到迅速、保密的目的。利弊分析：1、安全性：參與新股的配售較安全2、流動性：自營流動性較好3、收益性：參與新股配售收入穩定；自營收益高，風險高。

第二節非銀行金融機構二、間接入市1、資金拆借：國債回購2、資產委托：委托主體--證券公司和投資基金資產委托方式：

A、支付一定的托管費，風險自負；

B、保收益率，其他收益歸托管人；C、保本，盈利提成利弊分析1、安全性：資金拆借較好---抵押方式、機構信譽好；資產委托比直接投資安全，但存在托管人的信用風險2、流動性：資金拆借時期短，較好；資產委托周期較長，流動性較差；3、收益性：資金拆借高于銀行存款，但低于資產委托（關鍵要加強對委托人的選擇和對委托資產的管理）

第三節銀行機構商業銀行與證券投資一、商業銀行證券投資的目的：獲取收益、分散風險、增加銀行資產的流動性、擴充銀行資本金和負債二、商業銀行證券投資的方式（一）投資方式概述1、我國《商業銀行法》：商業銀行。。。。。不得從事信托投資和股票業務。。。。2、參與證券投資方式：通過證券市場籌集資本金；發行中長期金融債券；發行有價證券抵押貸款；開展為證券市場服務的表外業務；資產證券化。

第三節銀行機構（二）證券質押貸款《證券公司股票質押貸款管理辦法》：綜合類證券公司—自營股票和證券投資基金---商業銀行1、證券質押貸款的主體質押物：在證券交易所上市流通的、自營的A股和證券投資基金借款人：綜合類證券公司總公司；貸款人：商業銀行2、證券質押貸款的條件貸款人：內控制度；專職人員；專門的業務信息管理系統；其他；借款人：資產的流動性；自營風險控制比例；交易風險準備金；違規違法行為；上一年度經營贏利；未挪用客戶交易保證金。3、證券質押貸款程序期限：最長6個月利率：同期同檔次商業貸款利率為準，上浮：30%；下調：10%；

第三節銀行機構4、證券質押貸款的風險防范（1）業績優良、流通股本規模適度、流動性較好；（2）股票質押率低于60%（3）股票質押貸款余額---15%；對一家券商---5%（4）流通股10%，總股本5