2023年期貨從業(yè)人員考試真題解析一、單項選擇題1.關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，正確的是（）。-A.期貨價格具有較強的預期性、連續(xù)性和公開性-B.期貨價格不能反映對未來供求關系及其價格變化趨勢的預期-C.期貨價格的連續(xù)性是指在期貨合約有效期內，期貨價格是靜止不變的-D.期貨價格的公開性是指期貨價格只能在交易所內部公布-答案：A-解析：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能是指在期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行機制，形成具有真實性、預期性、連續(xù)性和公開性價格的過程。選項A正確。期貨價格能夠反映對未來供求關系及其價格變化趨勢的預期，B選項錯誤。期貨價格的連續(xù)性是指期貨價格是不斷地反映供求關系及其變化趨勢的一種價格，并非靜止不變，C選項錯誤。期貨價格的公開性是指期貨價格是集中在交易所內通過公開競爭達成的，及時向會員報告并公之于眾，以便讓眾多的買家和賣家都能了解市場價格，而不是只能在交易所內部公布，D選項錯誤。2.以下屬于商品期貨的是（）。-A.利率期貨-B.股指期貨-C.外匯期貨-D.金屬期貨-答案：D-解析：商品期貨是指標的物為實物商品的期貨合約，主要包括農產品期貨、金屬期貨和能源化工期貨等。利率期貨、股指期貨和外匯期貨都屬于金融期貨。所以本題答案選D。3.某投資者買入一份執(zhí)行價格為100元的看漲期權，權利金為5元。當標的資產價格為110元時，該投資者的損益為（）元。-A.-5-B.5-C.10-D.15-答案：B-解析：對于看漲期權，當標的資產價格高于執(zhí)行價格時，期權買方會行權。該投資者買入看漲期權，行權收益為標的資產價格減去執(zhí)行價格，即110-100=10元，但買入期權支付了權利金5元，所以最終損益為10-5=5元。故答案選B。4.期貨交易所實行當日無負債結算制度，應當在（）及時將結算結果通知會員。-A.下一交易日開市前-B.三個交易日內-C.當日收市后-D.當日結算完畢后-答案：D-解析：期貨交易所實行當日無負債結算制度，在當日結算完畢后，應當及時將結算結果通知會員。所以答案是D選項。5.套期保值的基本原理是（）。-A.建立風險預防機制-B.建立對沖組合-C.轉移風險-D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風險-答案：B-解析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產生風險的一些因素發(fā)生變化時，對沖組合的凈價值不變。通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立方向相反、數(shù)量相等的頭寸，以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而達到規(guī)避價格風險的目的。選項A風險預防機制不是套期保值的基本原理；選項C轉移風險是套期保值的目的；選項D表述不準確，套期保值是在規(guī)避價格風險的同時放棄了可能的額外收益。所以本題選B。6.下列關于期貨合約最小變動價位的說法，不正確的是（）。-A.每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍-B.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等-C.較大的最小變動價位有利于市場流動性的增加-D.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值-答案：C-解析：最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約每計量單位報價的最小變動數(shù)值，每次報價的最小變動數(shù)值必須是其最小變動價位的整數(shù)倍，選項A、D正確。商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于標的物的種類、性質、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等，B選項正確。較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，因為投資者可以更精細地進行報價和交易，而較大的最小變動價位可能會限制交易的活躍度，不利于市場流動性的增加，C選項錯誤。所以本題答案選C。7.某投資者以3000元/噸的價格買入10手5月份大豆期貨合約，當價格上漲到3030元/噸時，該投資者將合約全部平倉，若交易保證金比例為10%，則該投資者的收益率為（）。-A.1%-B.5%-C.10%-D.20%-答案：C-解析：首先計算每手合約的盈利，每手盈利為(3030-3000)×10=300元（假設每手合約是10噸），10手合約的總盈利為300×10=3000元。然后計算初始保證金，初始保證金為3000×10×10×10%=30000元。收益率=（總盈利÷初始保證金）×100%=（3000÷30000）×100%=10%。所以答案選C。8.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是（）。-A.有助于市場經濟體系的建立與完善-B.利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產-C.促進本國經濟的國際化-D.為政府宏觀調控提供參考依據(jù)-答案：B-解析：期貨市場在微觀經濟中的作用包括：鎖定生產成本，實現(xiàn)預期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產；期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道。選項A、C、D屬于期貨市場在宏觀經濟中的作用。所以本題選B。9.某投資者賣出1份3個月后到期的日元期貨合約，成交價為0.0075美元/日元，合約金額為1250萬日元。如果3個月后日元期貨合約的成交價變?yōu)?.0073美元/日元，則該投資者的盈虧狀況為（）美元。-A.-2500-B.2500-C.-250-D.250-答案：B-解析：投資者賣出日元期貨合約，當價格下降時盈利。盈利金額=（賣出價-買入價）×合約金額，即(0.0075-0.0073)×12500000=2500美元。所以答案選B。10.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。-A.期貨公司-B.客戶-C.期貨交易所-D.中國期貨業(yè)協(xié)會-答案：B-解析：期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除下列可劃轉的情形外，嚴禁挪作他用：（一）依據(jù)客戶的要求支付可用資金；（二）為客戶交存保證金，支付手續(xù)費、稅款；（三）國務院期貨監(jiān)督管理機構規(guī)定的其他情形。所以本題選B。11.下列關于跨期套利的說法，不正確的是（）。-A.跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利-B.根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利-C.牛市套利是指賣出較近月份的合約同時買入較遠月份的合約-D.蝶式套利是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成-答案：C-解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利，選項A正確。根據(jù)套利者對不同合約月份中近月合約與遠月合約買賣方向的不同，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利，B選項正確。牛市套利是指買入較近月份的合約同時賣出較遠月份的合約，C選項錯誤。蝶式套利是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利組合而成，D選項正確。所以本題答案選C。12.下列關于期貨交易保證金制度的說法，錯誤的是（）。-A.期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金不得低于國務院期貨監(jiān)督管理機構、期貨交易所規(guī)定的標準-B.期貨交易所向會員收取的保證金，屬于期貨交易所所有-C.實行保證金制度，使得交易者能以少量的資金進行較大價值額的投資-D.保證金比率越低，杠桿效應就越大-答案：B-解析：期貨交易所向會員、期貨公司向客戶收取的保證金不得低于國務院期貨監(jiān)督管理機構、期貨交易所規(guī)定的標準，A選項正確。期貨交易所向會員收取的保證金，屬于會員所有，除用于會員的交易結算外，嚴禁挪作他用，B選項錯誤。實行保證金制度，交易者只需繳納一定比例的保證金，就能以少量的資金進行較大價值額的投資，C選項正確。保證金比率越低，杠桿效應就越大，意味著投資者可以用更少的資金控制更大的合約價值，但同時風險也更高，D選項正確。所以本題選B。13.當市場處于反向市場時，多頭投機者應（）。-A.賣出近月合約-B.賣出遠月合約-C.買入近月合約-D.買入遠月合約-答案：D-解析：反向市場是指在特殊情況下，現(xiàn)貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約價格高于遠期月份合約價格），基差為正值。多頭投機者是預期價格上漲而買入期貨合約的投資者。在反向市場中，遠月合約價格相對較低，當市場行情上漲時，遠月合約價格上漲空間可能更大，所以多頭投機者應買入遠月合約。故答案選D。14.以下不屬于期貨公司職能的是（）。-A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)-B.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險-C.為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢-D.擔保客戶的交易履約-答案：D-解析：期貨公司的職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結算和交割手續(xù)；對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。期貨公司并不擔保客戶的交易履約，期貨交易的履約擔保是由期貨交易所的保證金制度等一系列制度來保障的。所以本題選D。15.某期貨合約的保證金比率為5%，合約價值為100000元，則買賣一手該合約需要繳納的保證金為（）元。-A.500-B.5000-C.50000-D.10000-答案：B-解析：保證金=合約價值×保證金比率，即100000×5%=5000元。所以答案選B。16.下列關于期貨市場風險特征的說法，錯誤的是（）。-A.風險存在的客觀性-B.風險因素的放大性-C.風險與機會的均等性-D.風險的可完全避免性-答案：D-解析：期貨市場風險具有風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會的均等性等特征。風險是客觀存在的，雖然可以通過一些措施進行管理和控制，但不能完全避免。所以選項D說法錯誤，本題答案選D。17.下列關于期權時間價值的說法，正確的是（）。-A.期權時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分-B.期權時間價值總是大于等于0-C.期權時間價值隨著到期日的臨近而增加-D.實值期權的時間價值一定大于0-答案：A-解析：期權時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分，A選項正確。期權時間價值可能為0，例如在到期日，期權的時間價值為0，B選項錯誤。期權時間價值隨著到期日的臨近而減小，C選項錯誤。實值期權的時間價值可能為0，當期權臨近到期且市場波動較小時，實值期權的時間價值可能趨近于0，D選項錯誤。所以本題選A。18.期貨市場的基本功能之一是（）。-A.消滅風險-B.規(guī)避風險-C.減少風險-D.套期保值-答案：B-解析：期貨市場的基本功能有兩個，一是規(guī)避風險，二是價格發(fā)現(xiàn)。風險是客觀存在的，不能消滅風險，只能通過套期保值等手段來規(guī)避風險，減少風險也是在一定程度上通過合理的操作來實現(xiàn)，而套期保值是規(guī)避風險的一種具體方式。所以本題選B。19.某投資者在4月1日買入大豆期貨合約40手建倉，成交價為4200元/噸，當日結算價為4230元/噸，則該投資者當日的持倉盈虧為（）元。（每手10噸）-A.12000-B.-12000-C.1200-D.-1200-答案：A-解析：持倉盈虧=（當日結算價-買入成交價）×交易手數(shù)×交易單位，即(4230-4200)×40×10=12000元。所以答案選A。20.以下屬于金融期貨的是（）。-A.黃金期貨-B.白銀期貨-C.股票指數(shù)期貨-D.農產品期貨-答案：C-解析：金融期貨是指以金融工具或金融產品為標的物的期貨合約，主要包括利率期貨、股指期貨和外匯期貨等。黃金期貨、白銀期貨屬于金屬期貨，是商品期貨的一種；農產品期貨也是商品期貨。所以本題答案選C。二、多項選擇題21.期貨市場的風險具有（）等特征。-A.風險存在的客觀性-B.風險因素的放大性-C.風險與機會的均等性-D.風險的可防范性-答案：ABCD-解析：期貨市場風險具有風險存在的客觀性，因為期貨市場是市場經濟的組成部分，市場價格波動等風險是客觀存在的，A選項正確。期貨市場采用保證金制度等，使得風險因素具有放大性，少量的資金可能面臨較大的盈虧波動，B選項正確。在期貨市場中，投資者既有盈利的機會也有虧損的可能，風險與機會是均等的，C選項正確。通過建立完善的風險管理制度、加強投資者教育等措施，期貨市場的風險是可以防范的，D選項正確。22.套期保值的操作原則包括（）。-A.交易方向相反原則-B.商品種類相同原則-C.商品數(shù)量相等原則-D.月份相同或相近原則-答案：ABCD-解析：套期保值的操作原則包括：交易方向相反原則，即在現(xiàn)貨市場和期貨市場采取相反的買賣行為；商品種類相同原則，所選擇的期貨合約的標的物要與現(xiàn)貨市場買賣的商品種類相同；商品數(shù)量相等原則，期貨合約的數(shù)量要與現(xiàn)貨市場買賣的商品數(shù)量相等；月份相同或相近原則，期貨合約的交割月份要與現(xiàn)貨市場的交易時間相同或相近。所以ABCD選項均正確。23.下列關于期貨合約的說法，正確的有（）。-A.期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的-B.期貨合約是一種標準化合約-C.期貨合約的條款是由交易雙方協(xié)商確定的-D.期貨合約的履行由期貨交易所擔保-答案：ABD-解析：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質量標的物的標準化合約，A、B選項正確。期貨合約的條款是標準化的，不是由交易雙方協(xié)商確定的，C選項錯誤。期貨交易所為期貨交易提供履約擔保，確保期貨合約的履行，D選項正確。24.期貨交易所的職能包括（）。-A.提供交易的場所、設施和服務-B.設計合約、安排合約上市-C.組織并監(jiān)督交易、結算和交割-D.制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則-答案：ABCD-解析：期貨交易所的職能包括：提供交易的場所、設施和服務；設計合約、安排合約上市；組織并監(jiān)督交易、結算和交割；制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則；監(jiān)控市場風險；發(fā)布市場信息等。所以ABCD選項均正確。25.下列屬于期權的基本要素的有（）。-A.期權的價格-B.標的資產-C.行權方向-D.行權時間-答案：ABCD-解析：期權的基本要素包括期權的價格（權利金）、標的資產、行權方向（買入或賣出）、行權時間、行權價格等。所以ABCD選項均正確。26.期貨公司的主要業(yè)務包括（）。-A.期貨經紀業(yè)務-B.期貨投資咨詢業(yè)務-C.資產管理業(yè)務-D.自營業(yè)務-答案：ABC-解析：期貨公司的主要業(yè)務包括期貨經紀業(yè)務，即接受客戶委托，代理客戶進行期貨交易；期貨投資咨詢業(yè)務，為客戶提供期貨市場信息和交易咨詢服務；資產管理業(yè)務，接受客戶委托，運用客戶資產進行投資管理。目前我國期貨公司一般不允許從事自營業(yè)務。所以本題選ABC。27.跨品種套利可分為（）。-A.相關商品之間的套利-B.原料與成品之間的套利-C.市場內價差套利-D.市場間價差套利-答案：AB-解析：跨品種套利可分為相關商品之間的套利和原料與成品之間的套利。市場內價差套利和市場間價差套利不屬于跨品種套利的分類，市場內價差套利是跨期套利的一種，市場間價差套利是指在不同市場進行套利。所以本題選AB。28.下列關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)特點的說法，正確的有（）。-A.期貨價格具有公開性-B.期貨價格具有預期性-C.期貨價格具有連續(xù)性-D.期貨價格具有權威性-答案：ABCD-解析：期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點包括：期貨價格具有公開性，是集中在交易所內通過公開競爭達成的，并及時向市場公布；期貨價格具有預期性，能夠反映對未來供求關系及其價格變化趨勢的預期；期貨價格具有連續(xù)性，不斷地反映供求關系及其變化趨勢；期貨價格具有權威性，被廣泛作為現(xiàn)貨交易的定價參考。所以ABCD選項均正確。29.下列關于期貨保證金的說法，正確的有（）。-A.保證金是期貨交易者按照規(guī)定交納的資金或者提交的價值穩(wěn)定、流動性強的標準倉單、國債等有價證券-B.保證金分為結算準備金和交易保證金-C.結算準備金是指會員為了交易結算在交易所專用結算賬戶預先準備的資金-D.交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金-答案：ABCD-解析：保證金是期貨交易者按照規(guī)定交納的資金或者提交的價值穩(wěn)定、流動性強的標準倉單、國債等有價證券，A選項正確。保證金分為結算準備金和交易保證金，B選項正確。結算準備金是指會員為了交易結算在交易所專用結算賬戶預先準備的資金，是未被合約占用的保證金；交易保證金是指會員在交易所專用結算賬戶中確保合約履行的資金，是已被合約占用的保證金，C、D選項正確。30.影響期權價格的因素包括（）。-A.標的資產價格-B.標的資產價格波動率-C.無風險利率-D.期權的到期時間-答案：ABCD-解析：影響期權價格的因素主要有標的資產價格、標的資產價格波動率、無風險利率、期權的到期時間、行權價格等。標的資產價格的高低會影響期權的內涵價值，從而影響期權價格；標的資產價格波動率越大，期權的時間價值越大；無風險利率的變化會影響期權的價值；期權的到期時間越長，期權的時間價值越大。所以ABCD選項均正確。31.下列關于期貨交易與現(xiàn)貨交易的說法，正確的有（）。-A.現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融產品，期貨交易的對象是標準化合約-B.現(xiàn)貨交易一般是即時成交或在很短時間內完成商品的交收活動，期貨交易從成交到貨物交割有一段時間間隔-C.現(xiàn)貨交易主要采用到期一次性結清的結算方式，期貨交易實行當日無負債結算制度-D.現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權，期貨交易的主要目的是規(guī)避風險或獲取投機利潤-答案：ABCD-解析：現(xiàn)貨交易的對象是實物商品或金融產品，而期貨交易的對象是由期貨交易所統(tǒng)一制定的標準化合約，A選項正確。現(xiàn)貨交易一般是即時成交或在很短時間內完成商品的交收活動，期貨交易從成交到貨物交割有一段時間間隔，B選項正確。現(xiàn)貨交易主要采用到期一次性結清的結算方式，期貨交易實行當日無負債結算制度，C選項正確。現(xiàn)貨交易的目的是獲得或讓渡商品的所有權，期貨交易的主要目的是規(guī)避風險或獲取投機利潤，D選項正確。32.期貨市場的套期保值功能可以（）。-A.使生產經營者完全消除風險-B.使生產經營者獲得預期利潤-C.幫助生產經營者鎖定生產成本-D.幫助生產經營者規(guī)避價格風險-答案：BCD-解析：套期保值可以幫助生產經營者規(guī)避價格風險，鎖定生產成本，實現(xiàn)預期利潤，但不能完全消除風險，因為套期保值存在基差風險等因素。所以選項A錯誤，BCD正確。33.下列關于期貨交易所性質的說法，正確的有（）。-A.期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所-B.期貨交易所是期貨市場的核心-C.期貨交易所自身不參與期貨交易活動-D.期貨交易所為期貨交易提供設施和服務-答案：ABCD-解析：期貨交易所是專門進行標準化期貨合約買賣的場所，是期貨市場的核心，它自身不參與期貨交易活動，主要為期貨交易提供設施和服務，包括交易場所、結算系統(tǒng)、交割倉庫等，并制定和執(zhí)行交易規(guī)則，維護市場秩序。所以ABCD選項均正確。34.下列關于期貨投機與套期保值區(qū)別的說法，正確的有（）。-A.交易目的不同，投機是為了獲取利潤，套期保值是為了規(guī)避風險-B.交易方式不同，投機是在期貨市場上進行買空賣空，套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時操作-C.交易風險不同，投機的風險較大，套期保值的風險較小-D.交易對象不同，投機的對象是期貨合約，套期保值的對象是現(xiàn)貨商品-答案：ABC-解析：期貨投機與套期保值的交易目的不同，投機是為了獲取利潤，套期保值是為了規(guī)避風險，A選項正確。交易方式上，投機是在期貨市場上進行買空賣空，通過價差獲利，套期保值是在現(xiàn)貨市場和期貨市場同時操作，建立對沖頭寸，B選項正確。交易風險方面，投機者承擔較大的價格波動風險，而套期保值者主要是轉移風險，風險相對較小，C選項正確。投機和套期保值的交易對象都是期貨合約，只是目的和操作方式不同，D選項錯誤。所以本題選ABC。35.下列關于期權的說法，正確的有（）。-A.期權是一種選擇權，買方在支付權利金后，就獲得了在一定時間內以一定價格買入或賣出一定數(shù)量標的資產的權利-B.期權的買方可以選擇行使權利，也可以放棄行使權利-C.期權的賣方在收取權利金后，就承擔了在規(guī)定時間內履行合約的義務-D.期權的賣方只有義務，沒有權利-答案：ABC-解析：期權是一種選擇權，買方在支付權利金后，就獲得了在一定時間內以一定價格買入或賣出一定數(shù)量標的資產的權利，A選項正確。期權的買方可以根據(jù)市場情況選擇行使權利，也可以放棄行使權利，B選項正確。期權的賣方在收取權利金后，就承擔了在規(guī)定時間內履行合約的義務，當買方要求行權時，賣方必須履約，C選項正確。期權的賣方也有一定的權利，例如在買方不要求行權時，賣方可以獲得權利金，并非只有義務沒有權利，D選項錯誤。所以本題選ABC。三、判斷題36.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能意味著期貨價格必然等于未來的現(xiàn)貨價格。（）-答案：錯誤-解析：期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能是指期貨市場能夠形成具有真實性、預期性、連續(xù)性和公開性的價格，但期貨價格只是對未來現(xiàn)貨價格的一種預期，受到多種因素的影響，并不必然等于未來的現(xiàn)貨價格。在實際市場中，期貨價格與未來現(xiàn)貨價格之間可能存在一定的偏差，即基差。37.套期保值者參與期貨交易的目的是為了獲取投機利潤。（）-答案：錯誤-解析：套期保值者參與期貨交易的目的是為了規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風險，通過在期貨市場和現(xiàn)貨市場建立相反的頭寸，以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，而不是為了獲取投機利潤。投機者參與期貨交易的目的才是獲取投機利潤。38.期貨合約的標準化帶來了交易的便利，使期貨合約具有很強的市場流動性。（）-答案：正確-解析：期貨合約是標準化合約，其條款都是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的，包括合約的標的資產、交易單位、報價單位、最小變動價位、交割月份等。這種標準化使得交易雙方不需要就合約的具體條款進行協(xié)商，降低了交易成本，提高了交易效率，從而使期貨合約具有很強的市場流動性，便于投資者進行買賣操作。39.期貨交易所實行會員分級結算制度的，結算會員對與其簽訂結算協(xié)議的非結算會員的期貨交易承擔履約擔保責任。（）-答案：正確-解析：在期貨交易所實行會員分級結算制度的情況下，結算會員具有較高的資金實力和風險管理能力。結算會員除了為自己的客戶進行結算外，還要對與其簽訂結算協(xié)議的非結算會員的期貨交易承擔履約擔保責任，以確保期貨交易的順利進行和市場的穩(wěn)定。40.期權的時間價值隨著期權到期日的臨近而逐漸增加。（）-答案：錯誤-解析：期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余部分。隨著期權到期日的臨近，期權的時間價值會逐漸減小，因為在臨近到期時，期權獲得有利價格變動的可能性逐漸降低，時間對期權價值的影響越來越小。當期權到期時，期權的時間價值為0。41.期貨公司可以為其股東、實際控制人或者其他關聯(lián)人提供融資，但不得對外擔保。（）-答案：錯誤-解析：期貨公司不得為其股東、實際控制人或者其他關聯(lián)人提供融資，不得對外擔保。這是為了防范期貨公司的經營風險，保障期貨公司的穩(wěn)健運營和客戶資金的安全。42.跨期套利是指在不同市場同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。（）-答案：錯誤-解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所