證券從業資格考試2023年真題演練含

答案解析

L以下關于證券公司內部控制制度建設的基本要求中，說法錯誤的是

()。

A.證券公司業務授權應當采用書面形式

B.應當提高工作效率，比如資金清算人員由技術部人員兼任，以及時

解決資金收支時發生的技術難題

C.應當建立完備的業務臺賬系統，并通過業務臺賬系統和會計核算系

統交叉印證，防止出現賬外經營、賬目不清等問題

D.重要合同和票據應有連號控制、作廢控制等專門措施

【答案】：B

【解析】：

根據《證券公司內部控制指引》，主要業務部門之間建立健全隔離墻

制度，確保經紀、自營、受托投資管理、投資銀行、研究咨詢等業務

相對獨立。電腦部門、財務部門、監督檢查部門與業務部門的人員不

得相互兼任，資金清算人員不得由電腦部門人員和交易部門人員兼

任。

2.下列各項中，說法正確的是（）o

I.風險管理的目標是減少損失或降低風險

II.從價值創造的影響因素來說，無論是內部控制、對沖還是風險定

價、限額等現代風險管理行為的目標都是為企業股東創造價值

III.風險管理行為對于提升企業現金流、降低貼現率以及延長現金流

期限都具有重要的意義

IV.風險既是損失的可能，也是盈利的機會

A.II>III

B.I、II

c.H、m、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：c

【解析】：

I項，風險管理的目標是創造價值，而不是減少損失或降低風險。要

發展就要承擔風險，現代風險理念認為，風險是發展的機遇和資源，

風險既是損失的可能，也是盈利的機會，金融機構是經營風險的企業。

3.證券承銷商將發行人的證券按照協議全部購入，或者在承銷期結束

時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式是（）o[2014年3月真

題]

A.代銷

B.包銷

C.自銷

D.助銷

【答案】：B

【解析】：

按照發行風險的承擔、所籌資金的劃撥以及手續費的高低等因素劃

分，承銷方式有包銷和代銷兩種。證券包銷是指證券承銷商將發行人

的證券按照協議全部購入，或者在承銷期結束時將售后剩余證券全部

自行購入的承銷方式；代銷是指承銷商代發行人發售證券，在承銷期

結束時，將未售出的證券全部退還給發行人的承銷方式。

4.下列各種債券中，企業可發行（）。

I.無擔保信用債券

II.資產抵押債券

III.第三方非連帶責任保證擔保債券

IV.第三方連帶責任保證擔保債券

A.I、II、IV

B.I、III、IV

C.I、II>III

D.n、in、iv

【答案】：A

【解:

根據《公司法》規定，企業可以發行無擔保信用債券、資產抵押債券、

第三方擔保債券。保證是連帶責任保證，保證人應當具有代為清償債

務的能力。

5.符合條件的（）等機構投資者以及參與科創板發行人首次公開發

行的戰略投資者，可以作為出借人，通過約定申報和非約定申報方式

參與科創板證券出借。

I.公募基金

II.社保基金

in.保險資金

IV.證券公司

A.I、IKIII

B.I、IKIV

C.I、III、IV

D.II、III、IV

【答案】：A

【解析】：

科創板證券出借，是指證券出借人以一定的費率通過上海證券交易所

綜合業務平臺向證券金融公司出借科創板證券，證券金融公司到期歸

還所借證券及相應權益補償并支付費用的業務。符合條件的公募基

金、社保基金、保險資金等機構投資者以及參與科創板發行人首次公

開發行的戰略投資者，可以作為出借人，通過約定申報和非約定申報

方式參與科創板證券出借。

6.按照權證持有人行權的時間不同，可以將權證分為（）等類別。［2018

年5月真題］

I.美式權證

II.歐式權證

III.太平洋權證

IV.百慕大權證

A.I、II、IV

B.I、II

C.I、II>III

D.in、iv

【答案】：A

【解:

按照權證持有人行權的時間不同，可以將權證分為美式權證、歐式權

證、百慕大式權證等類別。美式權證可以在權證失效日之前任何交易

日行權；歐式權證僅可以在失效日當日行權；百慕大式權證則可在失

效日之前一段規定時間內行權。

7.基金托管人的工作不包括（）。

A.復核基金宣傳推介材料中的業績表現

B.基金募集失敗返還投資人資金

C.按規定召集持有人大會

D.復核基金資產凈值

【答案】：B

【解析】：

根據《證券投資基金法》第三十七條，基金托管人應當履行的職責包

括：①安全保管基金財產；②按照規定開設基金財產的資金賬戶和證

券賬戶；③對所托管的不同基金財產分別設置賬戶，確保基金財產的

完整與獨立；④保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相

關資料；⑤按照基金合同的約定，根據基金管理人的投資指令，及時

辦理清算、交割事宜；⑥辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事

項；⑦對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見；⑧復核、

審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格；⑨

按照規定召集基金份額持有人大會；⑩按照規定監督基金管理人的投

資運作；?國務院證券監督管理機構規定的其他職責。B項屬于基金

管理人的職責。

8.根據投資者身份，證券投資者可分為（）兩大類。

A.政府機構和金融機構

B.機構投資者和個人投資者

C.合格境外投資者和合格境內投資者

D.企事業法人和各類基金

【答案】：B

【解析】：

根據投資者身份，證券投資者主要分為機構投資者和個人投資者，前

者主要包括證券公司、共同基金等金融機構和企業、事業單位、社會

團體等。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

9.證券研究報告的功能主要有（）。［2015年3月真題］

I.為客戶提供證券估值分析意見

II.是券商維護客戶的重要手段

III.為客戶提供投資評級分析意見

W.為投資顧問提供支持

A.I、H、in

B.i、n、iv

c.n、in、iv

D.i、II、in、iv

【答案】：D

【解析】：

證券研究報告的功能是向客戶提供證券估值和投資評級等投資分析

意見，是證券公司維護客戶、幫助客戶實現賬戶增值的重要手段。從

境外證券市場的情況看，研究報告是券商服務專業機構客戶的基本手

段。研究報告同時發送給公司的其他投資顧問團隊，由投資顧問團隊

轉化為具體的投資建議，提供給公司經紀客戶中約定提供投資顧問服

務的客戶。

10.開放式基金的基金份額申購或贖回價格都直接按（）計價。［2014

年11月真題］

A.基金資產凈值

B.基金負債

C.基金份額凈值

D.基金資產總值

【答案】：C

【解析】：

在申購、贖回時遵循“未知價”交易原則，投資者在申購、贖回一般

開放式基金份額時并不能即時獲知買賣的成交價格，申購、贖回價格

只能以申購、贖回口交易時間結束后基金管理人公布的基金份額凈值

為基準進行計算。

11.根據《證券公司信息隔離墻制度指引》的規定，下列關于限制名

單管理的表述，正確的有（）。［2018年5月真題］

I.證券公司擔任再融資項目保薦機構、主承銷商的，在項目公司首

次對外公告該項目之日應將項目納入限制名單

II.證券公司擔任并購重組項目財務顧問的，在獲得證監會核準之日

應將項目納入限制名單

III.證券公司可以根據實際需要，將列入限制名單的時點前移，但不

應造成內幕信息的遺漏和不當流動

IV.證券公司在確認不再擁有與項目有關的內幕信息后，可以將該項

目公司和與其有重大關聯的公司或證券從限制名單中刪除

A.I、H、in

B.n、in、iv

c.i、in、iv

D.i、Ikiv

【答案】：c

【解析】：

根據《證券公司信息隔離墻制度指引》第十七條，證券公司在以下時

點，應當將項目公司和與其有重大關聯的公司或證券列入限制名單：

①擔任首次公開發行股票項目的上市輔導人、保薦機構或主承銷商

的，為擔任前述角色的信息公開之日；②擔任再融資項目或并購重組

項目保薦機構、主承銷商或財務顧問的，為項目公司首次對外公告該

項目之日；③證券公司可以根據實際需要，將列入限制名單的時間前

移，但不應造成內幕信息的泄漏和不當流動；④證券公司在確認不再

擁有與項目有關的內幕信息后，可以將該項目公司和與其有重大關聯

的公司或證券從限制名單中刪除。

12.下列關于公司公開發行新股的條件，說法錯誤的是（）o

A.具備健全且運行良好的組織機構

B,具有持續盈利能力

C.最近5年財務會計報告被出具無保留意見審計報告

D.經國務院批準的國務院證券監督管理機構規定的其他條件

【答案】：c

【解析】：

C項，根據《證券法》，公司公開發行新股，最近三年財務會計報告

被出具無保留意見審計報告。此外，發行人及其控股股東、實際控制

人最近三年不存在貪污、賄賂、侵占財產、挪用財產或者破壞社會主

義市場經濟秩序的刑事犯罪。

13,下列情形不屬于擔任獨立財務顧問例外條款的是（）o

A.最近2年財務顧問為上市公司提供融資服務

B.最近2年財務顧問與上市公司存在資產委托管理關系、相互提供擔

保

C.上市公司持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有財務顧問的

股份達到或者超過5%,或者選派代表擔任財務顧問的董事

D.持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有上市公司股份達到或

者超過5%,或者選派代表擔任上市公司董事

【答案】：A

【解析】：

A項，擔任獨立財務顧問例外條款之一是最近1年財務顧問為上市公

司提供融資服務。

14.證券公司治理的主要內容包括（）。

I.證券公司合規經營的基本原則要求

H.證券公司與股東之間關系的特別規定

III.證券公司業務創新的相關規定

IV.證券公司與客戶關系的基本原則

A.I、II

B.I.IILIV

C.II、W

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

證券公司治理主要包括：①證券公司與股東之間關系的特別規定；②

證券公司董事會、監事會、高級管理人員的相關要求；③證券公司與

客戶關系的基本原則等內容。

15.根據《證券法》，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通

過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到

（）時，應當向國務院證券監督管理機構、證券交易所作出書面報

告。［2016年7月真題］

A.百分之三

B.百分之五

C.百分之十

D.百分之三十

【答案】：B

【解析】：

根據《證券法》，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過

協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的有表決權股份

達到百分之五時，應當在該事實發生之日起三日內，向國務院證券監

督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告;

在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票，但國務院證券監督

管理機構規定的情形除外。

16.以下關于混合型基金表述正確的有（）o［2014年6月真題］

I.偏股型基金一般投資股票的比例比股債平衡型基金低

II.混合型基金通常同時投資于股票和債券，并將基金資產在股票和

債券之間進行配比

III.靈活配置型基金也是一種混合型基金

IV.混合型基金一旦設立便不可根據市場狀況調節資產配置

A.I、II

B.IILIV

C.II、III

D.I、IV

【答案】：C

【解析】：

混合型基金通常同時投資于股票和債券，但依投資巨標不同，將基金

資產在股票和債券之間進行配比；偏股型基金對股票的配置比例較

高，對債券的配置比例比較低；偏債型基金對債券的配置比例較高，

對股票的配置比例相對較低；股債平衡型基金對股票和債券的配置較

為均衡；靈活配置型基金對股票和債券的配置比例會依市場狀況進行

調節。

17.關于其他交易場所，以下說法正確的有（）o[2014年6月真題]

I.在證券交易市場發展的早期，柜臺市場是一種重要的形式

II.場外交易市場包括店頭市場

III.其他交易場所是指證券交易所以外的證券交易市場

IV.場外交易市場只發生于投資者與證券公司之間

A.I、II、IV

B.I、in、iv

c.i、n、HI

D.n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

iv項，場外交易市場中的銀行間債券市場的發行主體主要有財政部、

中國人民銀行、政策性銀行、商業銀行，以及被批準可以發債的金融

類公司、工商企業等；投資主體包括各類金融機構、企事業法人單位

以及非法人機構等。

18.下列各項中，可以用來衡量市場風險的方法有（）。

I.敏感性分析

II.波動率法

III.方差法

IV.VaR法

A.I、II、IV

B.i、in、iv

c.Ikiv

D.i、n、in、iv

【答案】：D

【解析】：

衡量市場風險的方法主要有敏感性分析和波動性分析。波動性分析的

方法主要包括波動率法和方差法、VaR法。

19.一個在99%置信水平上的一日VaR值表示投資組合在一天之內損

失到VaR水平的可能性為（）o

A.1%

B.99%

C.0.5%

D.100%

【答案】：A

【解析】：

正如投資組合回報的期望值實際上是對投資回報分布的第50個百分

位數的預測值一樣，在99%的置信水平上，VaR值實際上就是對投資

回報分布的第99個百分位數（較低一側）的預測值。一個在99%置

信水平上的一日VaR值，表示投資組合在一天之內損失到VaR水平的

可能性為1%,或說100天內出現損失狀況超過VaR的天數為一天。

20.上證成分股指數樣本股的選擇主要考慮（）等指標。［2014年3

月真題］

I.地區代表性

n.行業代表性

in.流動性

IV.市值規模

A.I、Ikin

B.i、in、w

c.i、n、w

D.IkIILIV

【答案】：D

【解析】：

上證成分股指數選擇樣本股的標準是遵循規模（總市值、流通市值）,

流動性（成交金額、換手率）和行業代表性三項指標，即選取規模較

大、流動性較好且具有行業代表性的股票作為樣本。

21.證券買賣申報逐筆連續撮合的競價方式稱為（）。［2017年2月真

題］

A.拍賣競價

B.連續競價

C.集合競價

D.招標競價

【答案】：B

【解析】：

目前'我國證券交易所采用兩種競價方式：連續競價方式和集合競價

方式。其中，連續競價是指對買賣申報逐筆連續撮合的競價方式。

22.我國銀行業實行“分業經營”原則，商業銀行不得進行（）等業

務。［2017年9月真題］

I.股票自營

II.發行理財產品

in.股票承銷

W.代銷基金

A.I、II

B.I、m

c.i、in、iv

D.n.m

【答案】：B

【解：

根據《商業銀行法》第四十三條，商業銀行在中華人民共和國境內不

得從事信托投資和證券經營業務，不得向非自用不動產投資或者向非

銀行金融機構和企業投資，但國家另有規定的除外。

23.證券登記結算公司依據（）的規定，履行相應職能。

A.《證券交易所管理辦法》

B.《證券法》

C.《證券公司監督管理辦法》

D.《公司法》

【答案】：B

【解：

證券登記結算公司依據《證券法》履行以下職能：①證券賬戶、結算

賬戶的設立；②證券的存管和過戶；③證券持有人名冊登記；④證券

交易的清算和交收；⑤受發行人的委托派發證券權益；⑥辦理與上述

業務有關的查詢、信息服務；⑦國務院證券監督管理機構批準的其他

業務。

24.金融債券的發行目的是（）。［2013年12月真題］

I.籌資用于某種特殊用途

II.改變金融機構本身資產負債結構

III.提高主動負債

IV.增加核心資本

A.I、II

B.IIkIV

C.II、III

D.I、W

【答案】：A

【解析】：

金融債券的發行主體是銀行或非銀行金融機構。金融機構一般有雄厚

的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信譽：銀

行和非銀行金融機構是社會信用的中介，它們的資金主要來源于吸收

公眾存款和金融業務收入。它們發行債券的目的主要有：①籌資用于

某種特殊用途；②改變本身的資產負債結構。

25.封閉式基金的基金份額在基金合同期限內（）。［2018年4月真題］

A.只能在基金合同約定的期限內申請贖回

B.不得申請贖回

C.可在任何時間、場所申請贖回

D.可以申請贖回

【答案】：B

【解析】：

封閉式基金是指基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額

持有人不得申請贖回的基金。與之對比，開放式基金是指基金份額總

額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回

的基金。

26.影響金融機構承擔信用風險的重要環境因素主要包括（）0

I.商業周期所處階段

II.借款人所在行業狀況

III.利率水平

W.借款人的管理水平

A.I、II、山、IV

B.I、n、in

c.I、IKIV

D.n、m、iv

【答案】：B

【解析】：

在5cs方法中，金融機構需要對借款人的經營環境進行分析，經營環

境主要包括商業周期所處階段、借款人所在行業狀況、利率水平等因

素。商業周期是決定信用風險暴露的重要因素，尤其是對于周期敏感

性的產業；借款人所在行業所處行業周期的不同階段以及行業的競爭

激烈程度對于借款人的償債能力也具有重大影響。此外，利率水平也

是影響金融機構承擔信用風險的重要環境因素。

27.下列關于全球金融市場歷史的相關說法，正確的有（）。

I.大約公元前2000年，古巴比倫烏爾就已經出現了明顯的金融區，

烏爾就出現的金融活動不僅包括借貸，還包括股權投資甚至風險投資

II.一般認為，有形的，有組織的金融市場首先形成于17世紀的歐

洲大陸

III.1790年，美國成立了第一個證券交易所一一紐約證券交易所

IV.1957年簽署的《羅馬條約》建立了歐洲經濟共同體，從最初6

個成員國發展成為包括25個成員國的聯盟

A.I、II、III

B.I、II、W

C.IKIV

D.I、IV

【答案】：B

【解析】：

1790年，美國成立了第一個證券交易所一一費城證券交易所。

28.我國在國際債券市場上已發行的債券品種有（）。［2018年5月真

題］

I.政府債券

II.特種國債

III.金融債券

IV.可轉換公司債券

A.I、II、III、IV

B.I、HI、IV

C.IILIV

D.I、II

【答案】：B

【解析】：

我國發行國際債券始于20世紀80年代初期。當時，在改革開放的政

策指導下，為利用國外資金，加快我國的建設步伐，我國開始利用國

際債券市場籌集資金，主要的債券品種有以下幾種：①政府債券；②

金融債券；③可轉換公司債券。

29.基金募集期屆滿，基金不滿足有關募集要求的，基金募集失敗。

基金募集失敗，基金管理人應以固有財產承擔因募集行為而產生的債

務和費用，并在基金募集期限屆滿后（）日內返還投資者已繳納的

款項，并加計銀行同期存款利息。

A.15

B.20

C.25

D.30

【答案】：D

【解析】：

基金募集期限屆滿，基金不滿足有關募集要求的，基金募集失敗。基

金募集失敗，基金管理人應當以固有財產承擔因募集行為產生的債務

和費用，并在基金募集期限屆滿后30日內返還投資者已繳納的款項,

并加計銀行同期存款利息。

30.證券金融公司借入次級債，應當（）向證監會報告。［2018年5

月真題］

A.事后

B,在超過20%時

C.在超過10%時

D.事先

【答案】：D

【解析】：

證券金融公司可以發行公司債券，或者向股東或者其他特定投資者借

入次級債。證券金融公司借入次級債，應當事先向證監會報告。

.以下關于股票股利說法正確的有（）［年月真題］

31020143

I.是股份公司對原有股東派發股票的行為

II.送股實質上是留存利潤的凝固化和資本化

in.股票股利也稱為送股

IV.股票股利派發后，股東在公司里占有的權益份額和賬面價值會發

生變化

A.I、n、III

B.I、in、IV

c.I、n、iv

D.IKin、iv

【答案】：A

【解析】：

股票股利，也稱送股，是指股份公司對原有股東無償派發股票的行為。

送股實質上是留存利潤的凝固化和資本化。表面上看，送股后，股東

持有的股份數量因此而增長，其實股東在公司中占有的權益比例和賬

面價值均無變化。

32.按照合約所規定的履約時間的不同，金融期權不包括（）o

A.美式期權

B.修正的歐式期權

C.歐式期權

D.修正的美式期權

【答案】：B

【解析】：

按照合約所規定的履約時間的不同，金融期權可以分為歐式期權，美

式期權和修正的美式期權。歐式期權只能在期權到期日執行；美式期

權則可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業日執行；修正的美

式期權也被稱為百慕大期權或大西洋期權，可以在期權到期日之前的

一系列規定日期執行。

33.下列市場中，屬于我國證券市場主板市場的是（）。［2018年3月

真題］

A.銀行間債券市場

B.深圳證券交易所創業板

C.全國中小企業股份轉讓系統

D.深圳證券交易所中小板

【答案】：D

【解析】：

2004年5月，經國務院批準，中國證監會批復同意，深圳證券交易

所在主板市場內設立中小企業板塊。

34.證券公司與委托人簽訂金融產品書面代銷合同應當明確約定的事

項包括（）o[2016年7月真題]

I.向客戶進行信息披露、風險揭示以及后續服務的相關安排

II.受理客戶咨詢、查詢、投訴的相關安排和后續處理機制

III.出現委托人對客戶違約情況下的處置預案和應急安排

IV.因金融產品設計、運營和委托人提供的信息不真實、不準確、不

完整而產生的責任承擔

A.I、II、III

B.IKIII

C.IILIV

D.I、II、III、IV

【答案】：D

【解析】：

證券公司應與委托人通過簽署書面代銷合同明確雙方的權利義務以

及在信息披露、風險揭示、咨詢查詢、投訴處理、違約方面應急預案

和后續處理機制等方面的分工，因金融產品設計、運營和委托人提供

的信息不真實、不準確、不完整而產生的責任由委托人承擔，證券公

司不承擔任何擔保責任。

35.債券基金對（）的投資者具有較強的吸引力。［2014年11月真題］

A.追求短期收益

B.追求高收益

C.偏好高風險高收益

D.追求穩定收益

【答案】：D

【解：

債券基金主要以債券為投資對象，因此對追求穩定收入的投資者具有

較強的吸引力。債券基金的波動性通常要小于股票基金，因此常常被

投資者認為是收益、風險適中的投資工具。

36.證券金融公司開展轉融通業務，應當了解證券公司的（）等，并

以書面和電子的方式予以記錄和保存。

I.基本情況

II.業務范圍

III.財務狀況

IV.違約記錄

A.IKIV

B.I、II、HI、IV

C.IILIV

D.i、in、w

【答案】：B

【解析】：

證券金融公司開展轉融通業務時，在了解客戶及信用評估方面的業務

規則包括：①證券金融公司應當了解證券公司的基本情況、業務范圍、

財務狀況、違約記錄、風險控制能力等，并以書面和電子的方式予以

記錄和保存。②證券金融公司應當建立客戶信用評估機制，對證券公

司的信用狀況進行評估，并根據評估結果確定和調整對證券公司的授

信額度。

37.基金認購費用統一按（）為基礎收取。

A.凈認購金額

B.凈認購份額

C.認購金額

D.認購份額

【答案】：A

【解析】：

為統一規范基金認購費用及認購份額的計算方法，更好地保護基金投

資人的合法權益，中國證監會于2007年3月對認購費用及認購份額

計算方法進行了統一規定。根據規定，基金認購費用將統一按凈認購

金額為基礎收取。

38.我國的商業銀行債券包括商業銀行（）。［2018年5月真題］

I.普通債券

n.小微企業專項金融債券

iii.次級債務

IV.混合資本債券

A.I、III、IV

B.i、ii、in、iv

c.i、n、in

D.IkIV

【答案】：B

【解析】：

我國金融債券的品種包括政策性金融債券、商業銀行債券、財務公司

債券證券、公司債券和債務、金融租賃公司和汽車金融公司的金融債

券、保險公司次級債務。其中，商業銀行債券又可分為普通債券、次

級債券、混合資本債券和小微企業專項金融債券

39.下列關于有限責任公司經理和股份有限公司經理的表述中，說法

錯誤的是（）。

A.有限責任公司經理，由董事會決定聘任或者解聘，經理對董事會負

責

B.關于有限責任公司經理職權的規定，與股份有限公司經理有所不同

C.股份有限公司設經理，由董事會決定聘任或者解聘

D.股份有限公司董事會可以決定由董事會成員兼任經理

【答案】：B

【解析】：

股份有限公司設經理，由董事會決定聘任或者解聘。關于有限責任公

司經理職權的規定，適用于股份有限公司經理。公司董事會可以決定

由董事會成員兼任經理。有限責任公司可以設經理，由董事會決定聘

任或者解聘。經理對董事會負責。

40.根據《證券公司大集合資產管理業務適用V關于規范金融機構資

產管理業務的指導意見,操作指引》，連續（）個工作日投資者不足

200人或資產凈值低于5000萬元的存量大集合產品，應當在過渡期

內逐步轉為符合法律法規規定的私募資產管理計劃。

A.30

B.60

C.90

D.120

【答案】：B

【解析】：

《證券公司大集合資產管理業務適用V關于規范金融機構資產管理

業務的指導意見,操作指引》公布后，連續60個工作日投資者不足

200人或資產凈值低于5000萬元的存量大集合產品，應當在過渡期

內逐步轉為符合法律法規規定的私募資產管理計劃，并依法履行備案

等程序，或者通過與其他產品合并、終止產品合同等方式予以規范。

證券公司執行上述規定時，應當按照產品合同約定的方式取得投資者

和托管人的同意，保障投資者選擇退出大集合產品的權利，有效控制

流動性風險，對相關后續事項作出公平、合理安排。

41.根據《證券公司風險控制指標計算標準規定》，證券公司經營證券

自營業務，持有權益類證券及證券衍生品的規模及比例應符合（）o

[2016年5月真題]

I.自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%

II.自營權益類證券及證券衍生品的合計額不得超過凈資產的500%

III.持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得超過10%

IV.持有一種權益類證券的成本不得超過凈資本的30%

A.I、W

B.IkIV

C.I、III

D.IKIII

【答案】：A

【解析】：

根據《證券公司風險控制指標計算標準規定》，自營權益類證券及證

券衍生品的合計額不得超過凈資本的100%;自營固定收益類證券的

合計額不得超過凈資本的500%；持有一種權益類證券的成本不得超

過凈資本的30%；持有一種權益類證券的市值與其總市值的比例不得

超過5%,因包銷、中國證監會認可的做市業務以及股票質押違約處

理等導致的情形及中國證監會另有認定的除外。

42.當股份公司因解散或破產進行清算時，優先股股東可優先于普通

股股東分配公司的剩余資產，但一般是按優先股票的（）清償。［2015

年11月真題］

A.面值

B.固定股息率

C.市值

D.凈值

【答案】：A

【解析】：

當股份公司因解散或破產進行清算時，在公司剩余資產的分配上，優

先股的受償順序在普通股之前，在公司債權之后，優先股股東可優先

于普通股股東分配公司的剩余資產，一般是按照優先股票的面值清

償。

43.下列關于計算期加權股價指數的說法，正確的有（）。

I.它又稱為派許加權指數

II.它采用計算期發行量或成交量作為權數

III.道?瓊斯股價平均數采用這一方法

W.它采用計算期成交額作為權數

A.I、H、in

B.IIkIV

c.n、in、iv

D.i、II

【答案】：A

【解析】：

計算期加權股價指數又稱派許加權指數，采用計算期發行量或成交量

作為權數，適用性較強，適用廣泛，很多著名的指數，如道?瓊斯股

價平均數、標準普爾指數等都采用這一方法。

44.以下關于金融債券的說法錯誤的是（）。［2014年6月真題］

A.非銀行金融機構不可以發行金融債券

B.商業銀行可以發行金融債券

C.保險公司次級債券也屬于金融債券

D.我國政策性銀行在銀行間債券市場發行的債券屬于金融債券

【答案】：A

【解析】：

A項，金融債券的發行主體是銀行或非銀行金融機構。金融機構一般

有雄厚的資金實力，信用度較高，因此，金融債券往往也有良好的信

譽：銀行和非銀行金融機構是社會信用的中介，它們的資金來源主要

靠吸收公眾存款和金融業務收入。

45.2017年以來我國資本市場對外開放新實踐的主要政策措施包括

()o

I.資本市場互聯互通機制逐步建立健全

II.境外機構投資者持續增加對中國資本市場的配置

III.以人民幣計價的資產越來越多地被納入國際指數

IV.不斷放開征信、評級、支付等資本市場基礎設施領域的準入限制

A.I、II、III

B?I、IKIV

c.n、m、iv

D.i、n、m、iv

【答案】：D

【解析】：

資本市場對外開放的新實踐的主要政策措施包括：①資本市場互聯互

通機制逐步建立健全；②境外機構投資者持續增加對中國資本市場的

配置；③以人民幣計價的資產越來越多地被納入國際指數；④不斷放

開征信、評級、支付等資本市場基礎設施領域的準入限制；⑤期貨品

種對外開放邁出實質性步伐。

46.金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以（）

為交易對手。［2013年12月真題］

A.賣方

B.期貨經紀公司

C.買方

D.交易所（或期貨清算公司）

【答案】：D

【解析】：

金融期貨交易實行保證金制度和每日結算制度，交易者均以交易所

（或期貨清算公司）為交易對手，基本不用擔心交易違約。

47.法律、行政法規規定禁止參與股票交易的人員，直接或者以化名、

借他人名義持有、買賣股票的，責令依法處理非法持有的股票，沒收

違法所得，并處以（）的罰款。［2017年6月真題］

A.買賣股票等值以下

B.三萬元以上五十萬元以下

C.十萬元以上五十萬元以下

D.三萬元以上十萬元以下

【答案】：A

【解析】：

依據《證券法》第一百八十七條，法律、行政法規規定禁止參與股票

交易的人員，直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票或者其他

具有股權性質的證券的，責令依法處理非法持有的股票、其他具有股

權性質的證券，沒收違法所得，并處以買賣證券等值以下的罰款；屬

于國家工作人員的，還應當依法給予行政處分。

48.下列關于首次公司公開發行股票并在創業板上市的條件，說法正

確的是（）o[2012年6月真題]

I.發行人應當持續經營3年以上

II.發行人最近3年內不存在損害投資者合法權益的重大違法行為

III.設置了兩項定量業績指標，以便發行申請人選擇

IV.有限責任公司整體變更為股份有限公司的，持續經營時間應當從

變更之日起計算

A.i、n、in

B?i、IILIV

c.i、n、iv

D.n、ni、iv

【答案】：A

【解析】：

iv項，有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司

的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

49.下列不屬于證券市場中介機構的有（）。［2013年12月真題］

A.證券資信評級機構

B.證券公司

C.證券投資咨詢公司

D.證券業協會

【答案】：D

【解析】：

證券市場中介機構包括：①證券公司；②證券服務機構。其中，證券

服務機構主要包括證券投資咨詢機構、證券登記結算機構、財務顧問

機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所等。

D項，證券業協會屬于自律性組織。

50.某股份有限公司甲于2012年1月成立，公司股票于2013年3月

上市交易，該公司關于股份轉讓的做法不符合《公司法》規定的是（）o

[2016年10月真題]

A.公司經理張某于2014年3月離職，并于2014年10月將其持有的

甲公司股份轉讓

B.董事王某于2014年4?12月期間轉讓的公司股份是其所持有甲公

司股份總數的百分之二十

C.發起人李某于2014年4月將持有的公司股份轉讓給其他人

D.股東孫某于2012年10月認購了甲公司增發的股份，并于2014年

2月將其轉讓

【答案】：D

【解析】：

根據《公司法》第一百四十一條，發起人持有的本公司股份，自公司

成立之日起一年內不得轉讓。公司公開發行股份前已發行的股份，自

公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。公司董事、

監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動

情況，在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數

的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內

不得轉讓。上述人員離職后半年內，不得轉讓其所持有的本公司股份。

公司章程可以對公司董事、監事、高級管理人員轉讓其所持有的本公

司股份作出其他限制性規定。

5L保薦機構應當在簽訂保薦協議時指定（）名保薦代表人具體負責

保薦工作。

A.4

B.3

C.2

D.1

【答案】：C

【解析】：

證監會規定，保薦機構應當在與發行人簽訂保薦協議時指定2名保薦

代表人具體負責1家發行人的保薦工作，出具由法定代表人簽字的專

項授權書，并確保保薦機構有關部門和人員有效分工協作。

52.集合資產管理計劃成立的條件包括以下哪幾項？（）

I.募集過程符合法律、行政法規和中國證監會的規定

II.募集金額達到資產管理合同約定的成立規模，且不違反證監會規

定的最低成立規模

III.投資者人數不少于5人

IV.符合中國證監會規定以及資產管理合同約定的其他條件

A.I、III、IV

B.I、II、III

c.i、n、w

D.II.IILIV

【答案】：c

【解析】：

集合資產管理計劃成立應當具備下列條件：①募集過程符合法律、行

政法規和中國證監會的規定；②募集金額達到資產管理合同約定的成

立規模，且不違反中國證監會規定的最低成立規模；③投資者人數不

少于2人；④符合中國證監會規定以及資產管理合同約定的其他條

件。

53.由承銷商先全額購買發行人該次發行的證券，再向投資者發售，

由承銷商承擔全部風險的承銷方式是（）。［2015年11月真題］

A.全額自銷

B.全額代銷

C.全額直銷

D.全額包銷

【答案】：D

【解析】：

證券包銷是指證券公司將發行人的證券按照協議全部購入或者在承

銷期結束時將售后剩余證券全部自行購入的承銷方式，前者為全額包

銷，后者為余額包銷。

54.根據《證券法》，下列關于股票買賣限制的規定，說法正確的是（）。

[2017年4月真題]

I.為股票發行出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件

的證券服務機構和人員，在該股票承銷期內和期滿后六個月內，不得

買賣該種股票

II.為上市公司出具審計報告、資產評估報告或者法律意見書等文件

的證券服務機構和人員，自接受上市公司委托之日起至上述文件公開

后五日內，不得買賣該種股票

III.證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業人員、證券監

督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股票交易的其他

人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持

有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票

W.任何人在成為證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業

人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與股

票交易的其他人員之前原已持有的股票，可以繼續持有，不受買賣限

制

A.I、II

B.IIkIV

C.I、IKIII

D.i、n、in、iv

【答案】：c

【解析】：

《證券法》規定，證券交易場所、證券公司和證券登記結算機構的從

業人員、證券監督管理機構的工作人員以及法律、行政法規禁止參與

股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、

借他人名義持有、買賣股票或者其他具有股權性質的證券，也不得收

受他人贈送的股票或者其他具有股權性質的證券。任何人在成為前款

所列人員時，其原已持有的股票或者其他具有股權性質的證券，必須

依法轉讓。

55.下列有關國有股權界定的表述，正確的有（）。［2013年6月真題］

I.國家授權投資的機構或部門直接向新設成立的股份公司投資形成

的股份界定為國家股

II.有權代表國家投資的機構或部門直接設立的國有企業以其部分資

產（連同部分負債）改建為股份公司的界定為國家股

III.國有企業（行業性總公司和具有政府行政管理職的公司除外）或

國有企業（集團公司）的全資子企業（子公司）和控股子企業（控股

子公司），以其依法占用的法人資產直接向新設立的股份公司投資入

股形成的股份，界定為國有法人股

IV.有權代表國家投資的機構或部門直接設立的國有企業以其全部資

產改建為股份有限公司的，原企業應予撤銷，原企業的國家凈資產折

成