湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

目錄

1益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司背景介紹................................1

2益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析........................1

2.1短期償債能力現(xiàn)狀...............................................2

2.1.1流動比率.................................................2

2.1.2速動比率.................................................2

2.1.3現(xiàn)金比率.................................................3

2.2長期償債能力現(xiàn)狀...............................................3

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率...............................................4

2.2.2產(chǎn)權(quán)比例.................................................4

3益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司償債能力問題分析........................5

3.1企業(yè)存貨積壓...................................................5

3.2存在大量的應(yīng)收賬款.............................................5

3.3資本結(jié)構(gòu)不合理.................................................6

4益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司提高償債能力的措施......................6

4.1加強企業(yè)存貨的管理.............................................6

4.2應(yīng)收賬款進行風(fēng)險控制...........................................6

4.3優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)...................................................6

5小結(jié)..............................................................7

參考資料............................................................8

湖南商務(wù)職業(yè)技術(shù)學(xué)院畢業(yè)設(shè)計

益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司提高償債能力方案設(shè)

計

1益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司背景介紹

益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司主要經(jīng)營方向計算機技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、通訊

技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)；電腦軟硬件及輔助

設(shè)備、辦公設(shè)備及消費物、數(shù)字化電子產(chǎn)品、通訊設(shè)備的生產(chǎn)銷售；設(shè)計、制

作、代理各種廣告；企業(yè)營銷策劃，商業(yè)顧問。我們將堅持致力于主要行業(yè)，

堅持發(fā)展網(wǎng)絡(luò)文化，以研發(fā)經(jīng)營為起點。融合內(nèi)容研究、市場推廣、文化推廣

為一身，立足本土放眼全球的綜合型網(wǎng)絡(luò)文化企業(yè)。

益陽市雨辰

網(wǎng)絡(luò)科技有限公

司

投資方法定代表人高管

鄧冠惠趙政鵬趙政鵬

李浩李浩

趙政鵬

圖1組織結(jié)構(gòu)圖

2益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司償債能力現(xiàn)狀分析

償債能力分析包括對企業(yè)短期償債能力的綜合分析、對企業(yè)長期償債能力

的綜合分析。企業(yè)償債能力的綜合分析中的短期資金償債財務(wù)能力風(fēng)險分析主

要研究目的是對一家公司在一年或一個經(jīng)營周期內(nèi)的資金償債能力有準(zhǔn)確的了

解，并據(jù)此對該期間公司的總體財務(wù)經(jīng)營風(fēng)險進行判斷。長期償債能力分析的

研究目標(biāo)主要在于找出影響企業(yè)長期整體償債的經(jīng)濟因素、對于財務(wù)狀況以及

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企業(yè)收益作必要的保障，讓債權(quán)人等其他人對一個企業(yè)全部長期償債能力有一

個充分的深入了解，并加以判斷。

2.1短期償債能力現(xiàn)狀

短期企業(yè)的償債現(xiàn)金能力，即企業(yè)的保證償還債務(wù)的可信度，可以用流動

的全部資產(chǎn)來體現(xiàn)。通常速動比率在100%時較為合適，而在100%以下則會使

企業(yè)面臨短期償債風(fēng)險；大于100%，雖然企業(yè)還款的安全性較高，但會導(dǎo)致

企業(yè)占用現(xiàn)金和應(yīng)收賬款過多，增加了企業(yè)的機會成本。

2.1.1流動比率

流動比率指標(biāo)是考察短期現(xiàn)金流動資產(chǎn)與企業(yè)內(nèi)部短期流動負(fù)債存量之間

的變動幅度關(guān)系的相對比率。我觀察到對于一般企業(yè)短期流動資金與負(fù)債的絕

對比率水平越高，企業(yè)本身的整體短期的償債業(yè)務(wù)能力相對就會也越的強，它

往往是作為考核一家企業(yè)內(nèi)部短期流動性償債能力高低的一條最具基本、最廣

泛通用價值的指標(biāo)。其計算公式為：

流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

表1最近三年企業(yè)流動比例(元)

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

流動資產(chǎn)581145.31732737.00500562.73

流動負(fù)債330133.00330065.34207457.79

流動比率1.762.222.41

從表1的數(shù)據(jù)中可以看出2019年的流動比率為1.76，2021年達到2.22，

2021年達到2.41。因此，益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的流動比率近三年來是

在總體上下變動的，從2019年至2020年的提升最大，上升幅度明顯，根據(jù)上

述表格可以看出來它的流動比率數(shù)值的上升。流動比率等于200%最好，2021

年的流動比率比其高于0.41，該企業(yè)存在資產(chǎn)有效利用率低的問題。可能是庫

存積壓過多、現(xiàn)金過于充裕、應(yīng)收賬款大量存在等因素造成的。

2.1.2速動比率

對于企業(yè)償債能力可能虛高的問題，我們采用流動比率計算的方法進行了

分析。舉個例子，雖然一家公司有很多存貨，但可能長期積壓在存貨上，變現(xiàn)

能力比較差。大量的預(yù)付賬款，同樣不能帶來現(xiàn)金。那么這個企業(yè)的中長期償

債能力還是遠遠不夠。所以速動比率在這樣的情況下，對一個企業(yè)的實際流動

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性的直接反映更好一些。速動比率通常是指反映企業(yè)在一定存續(xù)期內(nèi)的速動資

產(chǎn)與流動負(fù)債總額之間的關(guān)系，同時也是反映流動比率關(guān)系的另一項更為重要

的輔助計量指標(biāo)——加權(quán)比率。其計算公式為：

速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

其中：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨

表2最近3年企業(yè)速動比率(元)

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

流動資產(chǎn)581145.31732737.00500562.73

流動負(fù)債330133.00330065.34207457.79

存貨70460.00116301.00135255.00

速動比率1.551.871.76

從表2的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司速動比率

為1.70，2020年度為2.11，2021年度為2.24。速動比率越高的公司短期償債

能力越強，速動比率相對于流動比率更能反映公司的短期償債能力。通常速動

比率以100%為宜，低于100%則會使企業(yè)出現(xiàn)短期償債風(fēng)險；大于100%，會

導(dǎo)致企業(yè)占用現(xiàn)金過多，應(yīng)收賬款過多，增加了企業(yè)的機會成本，盡管企業(yè)還

款的安全性較高。

2.1.3現(xiàn)金比率

現(xiàn)金比率指標(biāo)所直接反映的是在持有現(xiàn)金類資產(chǎn)總額與該企業(yè)流動性負(fù)債

凈額比例。從現(xiàn)金比率可以看出來一個企業(yè)有沒有持續(xù)長期以擁有大量流動性

現(xiàn)金類資產(chǎn)，判斷企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)有多少可以換成直接貨幣，是否有償還或支

付報酬給現(xiàn)金流動負(fù)債方的能力。因此，我國企業(yè)短期內(nèi)歸還現(xiàn)金的基本能力

指標(biāo)，基本用現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物和流動負(fù)債比率來衡量。其比率指標(biāo)計算的基

本的公式為：

現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債

表3最近三年企業(yè)現(xiàn)金比(元)

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

流動負(fù)債330133.00330065.34207457.79

貨幣114668.00134566.00188962.74

現(xiàn)金比率0.350.410.91

從表3的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的現(xiàn)金比

3

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率為0.35，2020年度為0.41，2021年度為0.53。公司的短期償債能力逐步上

升，由此可見一斑。通常認(rèn)為，當(dāng)現(xiàn)金比率等于100%時更為合適。2021年的

數(shù)據(jù)現(xiàn)金比率為0.91，說明2021年的短期償債能力是優(yōu)秀的。

2.2長期償債能力現(xiàn)狀

在分析企業(yè)對自身長期負(fù)債有足夠償還能力時，不能僅僅是對企業(yè)是否已

有足夠償還本金的資產(chǎn)和利潤即企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進行綜合分析，還需要對企業(yè)

是否有足夠的資產(chǎn)和利潤即企業(yè)盈利能力進行綜合評估。從經(jīng)濟長遠利益來

看，企業(yè)能夠獲取豐厚的經(jīng)營利潤與提高長期可償債資金能力這之間就有著緊

密復(fù)雜的利益聯(lián)系。

2.2.1資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)一般是指評估一個大中型企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債總構(gòu)成水平，負(fù)

債占總資產(chǎn)的平均比例以及在目前所承擔(dān)的年平均水平之間的比例關(guān)系。資產(chǎn)

負(fù)債率通常用來直接表示企業(yè)資產(chǎn)總額及其構(gòu)成形式中有多少部分財產(chǎn)是能夠

經(jīng)營運轉(zhuǎn)，清償債務(wù)的。其計算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=(總負(fù)債/總資產(chǎn))*100%

表4資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)（元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

負(fù)債總額1302790.131320757.00952664.00

資產(chǎn)總額1947634.631791046.521424734.00

資產(chǎn)負(fù)債率66.89%73.74%66.87%

從表4的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司資產(chǎn)負(fù)債

率為66.89%，2020年度為73.74%，2021年度為66.87%。償債能力越小的資

產(chǎn)負(fù)債率越強，不能高于50%的保守看法。公司雖然不是生產(chǎn)型企業(yè)，但是債

權(quán)人提供的資金比例過重，企業(yè)的資產(chǎn)對債權(quán)人的權(quán)益沒有很好的保護。

2.2.2產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)一般意義是指公司年末凈負(fù)債損益變動總額和與年末企業(yè)所

有者權(quán)益總額及之間構(gòu)成的資產(chǎn)比率指標(biāo)及損益變動率關(guān)系，是用以評價各企

業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的是否合理，經(jīng)營情況是否穩(wěn)健上升以及經(jīng)營業(yè)績高低狀況的最主

要一條的標(biāo)志。其計算公式為：

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產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債/總所有者權(quán)益

表5產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)（元）

指標(biāo)名稱2019年2020年2021年

負(fù)債總額1302790.131320757.00952664.00

股東權(quán)益總額644844.50470289.52472070.00

產(chǎn)權(quán)比率2.022.812.02

從表5的數(shù)據(jù)可以看出，2019年度益陽雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司的產(chǎn)權(quán)比例

為2.02，2020年度為2.81，2021年度為2.02。該指標(biāo)表明公司股東與債券人

提供資金的相對關(guān)系，反映了公司的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)。這個比率居高不下，從

2019年開始就穩(wěn)穩(wěn)的在200%往上浮動。對債權(quán)人的危險很大，沒有什么保

障。長期償債能力低。

3益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司償債能力問題分析

3.1企業(yè)存貨積壓

分析益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司短期償債能力中的流動比率，可以發(fā)現(xiàn)

公司面臨存貨積壓的問題，包括電腦軟硬件及輔助設(shè)備、辦公設(shè)備及耗材、數(shù)

碼產(chǎn)品及通訊設(shè)備等。從表1的數(shù)據(jù)來看2019-2021年的數(shù)據(jù)整體呈上升趨

勢，2021年的流動比率超出0.41個點。這種現(xiàn)象看來，存在企業(yè)資產(chǎn)有效利

用率低的問題。從表2的速動比率表中2021年流動資產(chǎn)減少存貨卻反增，說

明2021年企業(yè)出現(xiàn)存貨積壓的狀況。積壓存貨對于企業(yè)來說并不是一個好現(xiàn)

象，長期下去必然會對公司的經(jīng)營產(chǎn)生影響。通常情況下，要使存貨加速轉(zhuǎn)化

為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款，就必須快速周轉(zhuǎn)，降低存貨占用水平，才能保證公司的短

期償債能力。

3.2存在大量的應(yīng)收賬款

三大原因?qū)е铝魇蔬^高，現(xiàn)金過多，庫存積壓過多，應(yīng)收賬款較多。表

3的現(xiàn)金比率在2021年達到0.91，并不是現(xiàn)金過于充裕才是流動比率過高的主

要原因。對比表1和表2的數(shù)據(jù)減去存貨后，數(shù)值相差不大，存貨對比率影響

較小。說明主要是2021年度流動比率和速動比率影響過高，大量應(yīng)收賬款的

存在。應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)占比過大使得公司流動資產(chǎn)減少。公司的應(yīng)收賬款

主要集中在用戶拖欠的傳輸收入以及數(shù)字電視工程業(yè)務(wù)收入的增加，一旦公司

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不能按時收回應(yīng)收賬款，將導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)風(fēng)險，進而影響

到短期償債能力。

3.3資本結(jié)構(gòu)不合理

一個好的企業(yè)的財務(wù)資本結(jié)構(gòu)，它將在未來一定大程度意義上直接對一家

企業(yè)長期的穩(wěn)定償債運營能力以及將來再融資償還能力都起重大決定影響作

用，是直接評判另一個家企業(yè)將來的實際財務(wù)狀況至關(guān)重要的一種重要的指

標(biāo)。負(fù)債資本結(jié)構(gòu)比例大致為：股本結(jié)構(gòu)在40%左右，負(fù)債資本結(jié)構(gòu)在60%左

右，平均產(chǎn)權(quán)比率約為1.5倍。從表4連續(xù)三年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債率高企來

看，2021年資產(chǎn)負(fù)債率均高達66.87%，負(fù)債占比過高。從表5產(chǎn)權(quán)比率來連

續(xù)三年的數(shù)據(jù)都是較高的，最新一年2021年的比率2.02，權(quán)益比例的過高。

4益陽市雨辰網(wǎng)絡(luò)科技有限公司提高償債能力措施

4.1加強企業(yè)存貨的管理

庫存產(chǎn)品的存貨積壓已經(jīng)占用到了企業(yè)活動資金，導(dǎo)致這些存貨的占用的

部分資金將無法進行及時地變現(xiàn)。因此，要盡快減少其庫存和積壓，一方面我

們要積極控制這些積壓物資的進貨來源，另一方面就更應(yīng)要注意消化其積壓起

來的貨物。首先必須安排好企業(yè)的生產(chǎn)與銷售，構(gòu)建一個完善的企業(yè)庫存經(jīng)營

管理工作流程與體系。以銷定產(chǎn)，合理采購，合理生產(chǎn)。有效控制庫存量，如

遇庫存積壓，要快速出售，避免損失加大，及時處理不良品，減少企業(yè)庫存。

4.2應(yīng)收賬款進行風(fēng)險控制

應(yīng)收賬款的風(fēng)險控制是指企業(yè)在發(fā)生損失前，應(yīng)未雨綢繆，減少損失的發(fā)

生，以風(fēng)險評估和風(fēng)險識別為基礎(chǔ)；出現(xiàn)虧損后盡量減少虧損。措施分三步走

第一預(yù)防風(fēng)險，對市場上的客戶分類進行風(fēng)險評估。對風(fēng)險較大的客戶取消賒

銷權(quán)，減少虧損可能；二是降低風(fēng)險，為獲取貸款向銀行沖抵應(yīng)收賬款。關(guān)注

經(jīng)營情況，關(guān)注已有欠款的當(dāng)事人；第三個風(fēng)險轉(zhuǎn)移，把應(yīng)收賬款作為商品出

售給金融機構(gòu)，這樣就轉(zhuǎn)嫁了風(fēng)險，獲得了第三方的擔(dān)保，應(yīng)收賬款的追索權(quán)

可以出售。

4.3優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

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