金融理財(cái)師（AFP）金融計(jì)算工具與方

法章節(jié)練習(xí)試卷2

一、單選題（單題）（本題共62題，每題1.0分，共

62分。）

1、李明在四年前以400000元的價(jià)格買了一套房子，假設(shè)目前的房?jī)r(jià)只有350000

元。那么這套房子的持有期收益率和年回報(bào)率分別是（）。

A、-12.5%；-3.28%

B、-10.2%；-5.3%

C、-6.8%：-1.2%

D、-4.9%；-0.8%

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：①持有期收益率：（350000-400000）/400000=-0.1250=-12.5%；②年回

報(bào)率：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-1.0,FV=0.875,N=4,求I?/I=-3.28%°

2、李紅每月投資300元，復(fù)利增長(zhǎng)按月計(jì)算，她的投資在18年內(nèi)增長(zhǎng)到了

700000元。投資有效年回報(bào)率為（）。

A、29.30%

B、26.70%

C、20.90%

D、12.60%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析:運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=12,PMT=-300,FV=700000,N=216月，

求I?I=20.9%o

3、季軍有一筆100000元的房屋貸款需要在15年內(nèi)付清，假設(shè)他投資在零息債券

上的息票率是6%,那么他需要在零息債券上投入（）元付清房屋貸款。

A、47130

B、44230

C、41727

D、39360

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析:運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：FV=100000,N=15,1=6%,求PV?PV=41727。

4、李軍用14000元做投資，投資年問報(bào)率是12%,那么這筆投資在10年后和20

年后分別為（）元。

A、38823；J34400

B、44212；120579

C、36312：139621

D、43482；135048

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-14000,1=12%,N=10,求FV?FV=43482；

N=20,求FV?FV=135048。

5、一個(gè)投資者的投資回報(bào)如表7-3所示，假設(shè)貼現(xiàn)率是8%,那么他的投資凈現(xiàn)值

表7-3現(xiàn)金流量表

年份年底的現(xiàn)金（單位；元：

第1年10

第2年20

第3年10

第4年-10

A、31.54

B、28.96

C、26.99

D、24.31

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器:CFJ0=0,CFJ=10,CFJ2=20,CFJ3=10,CFJ4=-

10,1=8%,求NPV?NPV=26.99。

6、某公司投資了250000元在一項(xiàng)資產(chǎn)上，他們希望能夠在10年內(nèi)保留這個(gè)資

產(chǎn)。假設(shè)這個(gè)資產(chǎn)在頭2年內(nèi)的貶值率是5%,在隨后的8年中貶值率是2%,那

么10年后當(dāng)這家公司出售這項(xiàng)資產(chǎn)時(shí)，資產(chǎn)價(jià)值為（）元。（假設(shè)售價(jià)按貶值后

的價(jià)值計(jì)算）

A、110031.67

B、159287.25

C,191961.75

D、211582.25

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：@PV=-250000,N=2,1=-5%,求

FV?FV=225625o②PV=225625,N=8,1=2%,求FV?FV=19196L75。

7、李軍現(xiàn)年24歲，從父母那里得到一筆財(cái)產(chǎn)。他打算將他的房子以325000：元

的價(jià)格賣掉，將賣房所得收益中的80%用來投資基金。他期望年回報(bào)率是12%,

按照這個(gè)年回報(bào)率，當(dāng)他在50歲退休時(shí)的收益為（）元。

A、2466702

B、1699123

C、5550100

D、4950419

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：PV=-325000x80%=-260000,N=26,1=12%,求

FV?FV=4950419o

8、假設(shè)通貨膨脹率在未來二十年中都保持在7%,為保持貨幣在二十年后和今天

有同等的購(gòu)買力，以下（）元可以達(dá)到這個(gè)目標(biāo)。

A、3.87

B、4.68

C、5.43

D、6.83

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1,XP/YR=1,N=20,1=7%,PV=-1,求

FV?FV=3.87。

9、小明今年2歲，他父親幫他開了一個(gè)信托賬戶并存了10000元在該賬戶里，年

利率是6.75%。他希望小明能夠在12年內(nèi)每年都能從信托該賬戶里取出?筆錢，

第一次取錢將從小明18歲開始。根據(jù)以上信息，小明每次能取出（）元。

A、9661.82

B、7154.98

C、3309.36

D、1804.66

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①PV=-10000,1=6.75%,N=16,求

FV?FV=28437.15：②MODE二BEGIN,PV=-28437.I5,1=6.75%,N=12,求

PMT?PMT=3309.36。

10、王明用30299元購(gòu)買了?輛車并打算在10年后按照市場(chǎng)價(jià)出售這輛車。如果

車輛的折舊率在頭兩年中是5%,而在隨后的8年中是2%,那么10年后這輛車的

價(jià)值為（）元。

A、23264

B、23456

C、23845

D、24666

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析:用財(cái)務(wù)計(jì)算器：?PV=-30299,N=2,1=-5%,求FV?FV=27344.85；

（2）PV=-27344.85,N=8,1=2%,求FV?FV=23264。

11、如果王芳每年借給李明100元，連續(xù)借了8年，按照年利率7%計(jì)算，8年后

李明應(yīng)還給王芳（）元。

A、58.2

B、171.82

C、597.13

D、1025.98

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=I,XP/YR=1,N=8,1=7%,PMT=-100,求

FV?FV=1025.98o

12、王軍用800元去交換了2年后等值的935元。假設(shè)貼現(xiàn)率是7.25%,那么他這

筆投資的凈現(xiàn)值是（）元，

A、-239.5

B、12.86

C、135

D、16.85

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：CFJO=O,CFJ1=-8OO,CFJ2=935,1=7.25%,求

NPV?NPV=12.86o

13、正明投資了7500元在定期存款上。這份定存的到期日是十年整，每年的年利

率是6.3%。那么這份定存的到期價(jià)值是（）元。（忽略稅款不計(jì)）

A、7500

B、13816.37

C、14058.9

D、14119.7

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1,N=10,1=6.3%，PV=-7500,求FV?FV

=13816.37。

14、李梅決定拍賣她的生意。她從購(gòu)買者那里收到一張面值為125000元的本票作

為部分付款額，這張本票將在6個(gè)月后失效。假設(shè)年利率是4.75%,復(fù)利期按年

算，那么這張本票的現(xiàn)值是（）元。（忽略稅款不計(jì)）

A、119331.74

B、120724.24

C、122133

D、125000

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：用財(cái)務(wù)計(jì)算器：P/YR=1,N=0.5,1=4.75%,FV=-125000,求PV?PV

=122133.00。

15、正明的投資年回報(bào)率為9.67%,假設(shè)復(fù)利期按季度算，那么這個(gè)投資的有效年

利率是（）。

A、9.67%

B、9.90%

C、10.03%

D、10.11%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：因?yàn)槭羌径龋訮/YR=4,1=9.67%,（須切換到

GOLD=Effort）,可得有效生利率1=10.0263%。

16、李明打算在25年中，用投資所得在每年期初提供5000元的稅后收入。假設(shè)年

通貨膨脹率是2%,他期望的投資年回報(bào)率是5%,復(fù)利按年增長(zhǎng)；他的邊際稅率

是40%；根據(jù)以上這些條件，為了每年獲得5000元的收入他需要投資（）元。

A、111470.26

B、112579.93

C、125000

D、125479.87

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①先求出稅后的實(shí)際回報(bào)率=[5%x（lY0%）-

2%]/（1+2%）=0.98%；@（BeginModel）P/YR=l,N=25,1=0.98%,PMT=-5000,求

PV?PV=111470.26o

17、張女士每月投資定期定額基金1000元，要在20年后累積100萬元退休金，則

最低月報(bào)酬率應(yīng)達(dá)到（），

A、1.68%

B、1.45%

C、1.31%

D、1.01%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：240n,OPV,-0.1PMT,100FV,1=1.01%,即月報(bào)

酬率應(yīng)達(dá)到1.01%o

18、小楊現(xiàn)年40歲，每年工作結(jié)余2.5萬元用于投資，假設(shè)每年投資報(bào)酬率為

2%。在不考慮通貨膨脹的情況下，希望退休時(shí)至少累積50萬元供退休后生活使

用，則小楊最早的退休時(shí)間為（）歲。

A、55

B、57

C、59

D、65

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：25PMT,21,50FV,CPTN=17,即小楊最早的退

休時(shí)間為40+17=57（歲）。

19、一年前規(guī)劃時(shí)以股票50萬元，報(bào)酬率10%,5年后累積80.5萬元購(gòu)車。現(xiàn)在

股票跌10萬元剩下40萬元，若預(yù)定購(gòu)車時(shí)間與目標(biāo)額不變，假設(shè)未來投資報(bào)酬不

變.未來4年每年要在股票上增加（）萬元投資才能達(dá)到原定目標(biāo)。（第一年要增

加的投資為現(xiàn)在就投資）

A、2.6

B、3.5

C、4.3

D、4.7

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：第一年要增加的投資為現(xiàn)在就投資，因此應(yīng)用期初年金（若未特別指

明通常用期末年金）。先把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BGN,再計(jì)算80.5FV,

101,4n,-40PV,CPTPMT=4.297,Hp=4.3萬元。

2。、某乙以先配置儲(chǔ)蓄再配置資產(chǎn)的方式來規(guī)劃理財(cái).目標(biāo)。目前的年儲(chǔ)蓄為2萬

元，想要達(dá)成目標(biāo)包括10年后創(chuàng)業(yè)資金的30萬元與20年后退休100萬元，若投

資報(bào)酬率設(shè)定為10%,則還要投入（）萬元才能達(dá)到這兩大理財(cái)目標(biāo)。（取最接

近者）

A、9.4

B、10.5

C、12.1

D、13

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①創(chuàng)業(yè)資金目標(biāo)需投入金額：30FV,10LIOn,

CPTPV=-11.57；②退休目標(biāo)需投入金額：100FV,101,20n,CPTPV=-14.86；③

年儲(chǔ)蓄2萬元：-2PMT,101,20H,CPTPV—17.03o因此，還需要投入資產(chǎn)

=11.57+14.86-17.03=9.4（萬元）。

21、孫小姐，30歲，未婚，她的理財(cái)目標(biāo)為55歲時(shí)退休后，每個(gè)月有300。元，

可以用30年。目前有存款2萬元，國(guó)內(nèi)平衡式基金5萬元，無負(fù)債，月收入3500

元，投資報(bào)酬率假設(shè)為6%,針對(duì)孫小姐的家庭財(cái)務(wù)狀況，每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算應(yīng)為

（）元，才能實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)。

A、3208

B、3275

C、3325

D、3450

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：①先把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BEC,,計(jì)算退休金總需求：

0.51,36011,0.3PMT,OFV,PV=-50.29：②再將計(jì)算器調(diào)整到期末年金設(shè)定

END,屆時(shí)投資資產(chǎn)可累積：6L25n,OPMT,-7PV,FV=30.04j③退休金缺

口：50.29-30.04=20.25（萬元）；④月消費(fèi)預(yù)算：0.51,300n,OPV,-20.25FV,

PMT=-0.02922,按月復(fù)利,每月儲(chǔ)蓄目標(biāo)292元,支出預(yù)算=收入-儲(chǔ)蓄目標(biāo)=3500.

292=3208（元）。

22、接第81題，如果孫小蛆另外增訂一個(gè)5年后購(gòu)置30萬元房產(chǎn)的目標(biāo)，考慮購(gòu)

房前的首付款與購(gòu)房后的房貸,購(gòu)房前后每個(gè)月消涉預(yù)算應(yīng)調(diào)整為（）。（假設(shè)貸

款成數(shù)為70%,期間20年，利率固定在3.6%）

A、購(gòu)房前后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算都不能超過2000元

B、購(gòu)房前后每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算都可以超過2000元

C、購(gòu)房前每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算可超過2000元，購(gòu)房后不能超過2000元

D、購(gòu)房前每個(gè)月消費(fèi)預(yù)算不能超過2000元，購(gòu)房后可超過2000元

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：月利率=3.6%〃2=0.3%。運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①購(gòu)房前每月消費(fèi)預(yù)算：

30x0.3=9,9FV,0.51,60n,CPTPMT=-0.129,3208-1290=1918（元）；②購(gòu)房后每

月消費(fèi)預(yù)算：30x0.7=21,21PV,0.31,240n,CPTPMT=-0.1229,3208-1229=

1979（元）。可見，題中只有A項(xiàng)符合題意。

23、江先生40歲，年收入10萬元，剛以原有積蓄買下自用房地產(chǎn)總價(jià)40萬元。

江先生想以定期定額投資的方式來累積20年后100萬元退休的目標(biāo)，以下可以達(dá)

成目標(biāo)的組合有（）。I.報(bào)酬率2%,儲(chǔ)蓄率42%II.報(bào)酬率5%,儲(chǔ)蓄率

32%IH.報(bào)酬率9%,儲(chǔ)蓄率20%W.報(bào)酬率12%,儲(chǔ)蓄率12%

A、I、n、w

B、i、n、w

c、i、m、w

D、i、n、m、w

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：I項(xiàng)：21,20n,OPV,I00FV,PMT=-4.U6,4.116/10=41.16%,報(bào)

酬率2%,儲(chǔ)蓄率42%>4L16%,可達(dá)成目標(biāo)；II項(xiàng)：51,20n,OPV,100FV,

PMT=-3.024,3.024/10=30.24%,報(bào)酬率5%,現(xiàn)儲(chǔ)蓄率32%>30.24%,可達(dá)成目

標(biāo)；DI項(xiàng)：91,20n,OPV,100FV,PMT=-1.955,1.955/10=19.55%,報(bào)酬率

9%,儲(chǔ)蓄率20%,可達(dá)成目標(biāo)；IV項(xiàng)：121,20n,OPV,100FV,PMT=-1.388,

1.388/10=13.88%,報(bào)酬率12%,現(xiàn)儲(chǔ)蓄率12%V13.88%,無法達(dá)成。因此，I、

n和m三組報(bào)酬率與儲(chǔ)蓄率組合均可達(dá)到目標(biāo)。

24、張曉軍辦理房貸50萬元，貸款利率5%,期限20年（共20期），擬采用期初本

利平均攤還法與期末本利平均攤還法，則下列敘述正確的是：每期期初本利平均攤

還額與每期理末本利平均攤還額相比（）。（取最接近金額）

A、高1910；/匚

B、高2110元

C、低C10元

D、低2110元

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①期末本利平均攤還額設(shè)定在END,50PV,51,

20n,CPTPMT=-4.0121；②期初本利平均攤還額設(shè)定在BGN,50PV,51,20n,

CPTPMT=-3.82108；③每期期初本利平均攤還額低于每期期末本利平均攤還額：

4.0121-3.8211=0.1910（萬元）。

25、30萬房貸用本利攤還法，利率5%,20年分240期每月攤還，第180期到第

200期應(yīng)該還的本金與利息合計(jì)分別為（）元。

A、35175；8383

B、33505；8073

C、33645；7933

D、33785；7793

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：30PV,5/121,240n,CPTPMT=-0.1980；AMORT

Pl=180,P2=200,BAL=72798,PRN=33645,INT=7933,

26、王旭明計(jì)劃工作5年后買50萬元的房子，10年后換100萬元新房，貸款比例

首次為60%,期間10年，第二次貸款為售舊房的余額，20年本利攤還。假設(shè)投資

報(bào)酬率為6%,房貸利率為4%,房?jī)r(jià)不變，則第一次購(gòu)房前、兩次購(gòu)房問及第二

次購(gòu)房后年儲(chǔ)蓄分別為（）。

A、第一段儲(chǔ)蓄3.55萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.7萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.68萬元

B、第一段儲(chǔ)蓄3.65萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.7萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.68萬元

C、第一段儲(chǔ)蓄3.65萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.75萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.68萬元

D、第一段儲(chǔ)蓄3.65萬元；第二段儲(chǔ)蓄3.75萬元；第三段儲(chǔ)蓄3.78萬元

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：第一段儲(chǔ)蓄:50x（l-60%）=20（萬元）,20FV,61,5n,CPTPMT=-

3.55；第二段儲(chǔ)蓄:50x60%=30（萬元）,30PV,41,IOn,CPTPMT=-3.70；第三段

儲(chǔ)蓄：100-50=50（萬元），50FV,41,20n,CPTPMT=-3.68?

27、假定某投資在未來的3年各年年末收到的現(xiàn)金流分別為500元、200元和800

元，年收益率為12%。這項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（）元。

A、835

B、1175

C、1235

D、1500

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器:CF0=0；CF0=500：CF2=200；CF3=8OO；1=12；

NPV=1175.29.

28、某投資者收到一筆15年期，每年8000元的年金，從今天開始支付。假定折現(xiàn)

率為11%,這個(gè)年金的現(xiàn)值為（）元。

A、55855

B、57527

C、63855

D、120000

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器計(jì)算年金：調(diào)整到BGN模式，N=15；PMT-8000；

I/Y=ll；FV=0；CPTPV=63854.92,接近的只有C項(xiàng)。

29、張曉明計(jì)劃購(gòu)買一套價(jià)值150000元的房子，其中20%的首付款，其余以9%

的利率貸了30年期的貸款，則他每個(gè)月需支付的按揭款為（）元。

A、652.25

B、799.33

C、895.21

D、965.55

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：N=30x12=360；I/Y=9/l2=0.75：PV=-150000x（1-0.2）=-120000；FV

=0；CPTPMT=965.55o

30、黃曉強(qiáng)借了一筆10年期，利率為10%的貸款，貸款總額為10000元。若每年

等額還款，那么第二年還款額中有（）元用于支付利息。

A、837.26

B、954.25

C、1000

D、1037.26

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析:①每年的支付額:PV=-10000；FV=0；1=10；N=10：

CPTPMT=1627.45；②第一年的利息為10000x0.10=1000（元）；③第二年的本金余

額為10000-1627.45;8372.55（元）；④第二年的利息為8372.55x0.10=837.26（元）。

31、某國(guó)債償還期限是20年，票面利率為6%,每年付息一次，面值為100元，平

價(jià)發(fā)行。已知5年后新發(fā)行的同等條件但償還期限為15年的國(guó)債票面利率為4%,

一個(gè)發(fā)行時(shí)即購(gòu)入期限20年國(guó)債的投資者，若持有5年后賣出，則他的年持有期

報(bào)酬率是（）。

A、15.03%

B、12.82%

C、10.78%

D、9.67%

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①計(jì)算舊債券5年后出售的價(jià)格（購(gòu)入剩余期限還

有15年的舊債券的購(gòu)買價(jià)格）：100FV,6PMT,4I/Y,15N,CPTPV=-122.24；②

計(jì)算舊債券的年持有期收益率：-100PV,122.24FV,6PMT,5N,CPTI/Y：

9.67%。

32、小額信用貸款20萬元，分5年60期本利攤還，固定利率8%,至第30期所繳

的金額中由本金還款的金額元，繳款后本金余額元。（）

A、3300；109934

B、4055；90066

C、4055；109934

D、3300：90066

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：先算出本利攤還額，再算出應(yīng)繳本金額與貸款余

額。①8/121%,5xl2N,-200000PV,COMPPMT=4055為目前月本利攤還額;

?30AMRT顯示-3300為月繳本金額；③再按兩次AMRT顯示-109934為繳款后本

金余額。

33、張德，國(guó)家公務(wù)員，今年35歲，計(jì)劃通過年金為自己的退休生活提供保障。

經(jīng)過測(cè)算，他認(rèn)為到60歲退休時(shí)年金賬戶余額至少應(yīng)達(dá)到60萬元。如果預(yù)計(jì)未來

的年平均收益率為8%,那么他每月末需投入（）元。

A、711

B、679

C、665

D、631

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：期數(shù)：25x12=300,月收益率=8%/12。因此，運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器進(jìn)行計(jì)

算,N=300,FV=600000,I/Y=8%/12,得PMT=?631。

34、高先生今年36歲，打算65歲退休，考慮到通貨膨脹，他退休后每年生活費(fèi)需

要12萬元。高先生預(yù)計(jì)可以活到85歲，他首先拿出10萬元儲(chǔ)蓄作為退休基金的

啟動(dòng)資金，并打算每年年末投入一筆固定的資金。假定退休前的投資收益率為

6%,退休后的投資回報(bào)率為3%,則根據(jù)高先生對(duì)退休基金的需要，除了啟動(dòng)資金

10萬元可以產(chǎn)生的收益外，退休基金缺口為（）萬元。

A、132.77

B、129.71

C、⑵.19

D、112.77

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：①高先生65歲時(shí)退休基金必需達(dá)到的規(guī)模：PV（3%,20,12,

1）=183.89；②10萬元的啟動(dòng)資金到高先生65歲時(shí)增長(zhǎng)為:N=29,1=6,PV=-

10,CPTFV=54.18：③退休基金缺口=183.89-54.18=129.71（萬元）。

35、某后付年金每年付款額2000元，連續(xù)15年，年收益率4%,則年金現(xiàn)值為

（）元。

A、22236.78

B、23126.25

C、21381.51

D、30000

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析:運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：N=15,PMT=-2000,I/Y=4%,CPTPV=22236.78。

36、王冬生先付年金每期付款額1000元，連續(xù)20年，年收益率5%,期末余額為

（沅。

A、31491.38

B、33065.95

C、34719.25

D、36455.21

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器,先設(shè)先付年金,N=20,1=5%,PMT=-1000,得到

FV=34719.25。

37、林燕依照理財(cái)目標(biāo)配置不同的資產(chǎn)，緊急預(yù)備金為三個(gè)月收入額，10年后子

女留學(xué)基金20萬元以債券來準(zhǔn)備，20年后退休金50萬元，以股票來準(zhǔn)備。存

款、債券與股票的報(bào)酬率設(shè)為2%、5%與10%。其月收入為1萬元，資產(chǎn)總額為

22.7萬元，對(duì)前述二項(xiàng)目標(biāo)，其合理的費(fèi)產(chǎn)配置比率為（）。

A、10%；65%；25%

B、13%；54%；33%

C、17%；55%；28%

D、19%；61%；20%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器，①lx3=3（萬元），3/22.7=13%,以存款來準(zhǔn)備緊急

預(yù)備金；②51,10n,OPMT,20FV,PV=?12.3,12.3/22.7=54%投資債券；

@101,20n,OPMT,50FV,PV=-7.4,7.4/22.7=33%投資股票。

38、假定陳小梅月收入5萬，計(jì)劃購(gòu)買一套住宅，1/3繳房貸，利率.3%。若每月

本利攤還額為6059.8元，20年期可借元；若貸款200萬元，攤還_____年

還清。（）

A、3005182；11.9

B、3015236；12.1

C、3020105：12.7

D、3024365；13.4

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：-5OOOO/3PMT,3/12=0.251/Y,20xl2=240N,

CPTPV=3005181.907<,若只借200萬元,2000000PV,CPTN=142.85,

142.85/12-11.9,即11.9年可還清”

39、某國(guó)債債券面額100元，票面利率6%,每半年付息一-次，到期收益率4%,

剛付過利息，剩余償還期還有12年，則合理價(jià)格應(yīng)為（）元。

A、200

B、150

C、125.68

D、118.91

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：21,24n,3PMT,100FV,PV=-118.91,即合理價(jià)格應(yīng)為118.91元。

40、徐先生一年前規(guī)劃時(shí)以股票5萬元，報(bào)酬率100%,5年后累積8萬元購(gòu)車。

現(xiàn)在股票跌至4萬元，假設(shè)未來投資報(bào)酬以及預(yù)訂購(gòu)車時(shí)間與目標(biāo)額都不變，要實(shí)

現(xiàn)原定的購(gòu)車目標(biāo)，則從現(xiàn)在起的未來4年，每年年初要從儲(chǔ)蓄中增加股票投資

（沅。

A、4770

B、4199

C、4068

D、3995

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：由于是年初增加投資，故應(yīng)用期初年金（若未特別指明通常用期末年

金）計(jì)算。把計(jì)算器調(diào)整到期初年金設(shè)定BEG,再計(jì)算13,4n,-4PV,8FV,

PMT=-O.4I99,即每年要增加4199元投資在股票上。

41、小龍剛大學(xué)畢業(yè)，計(jì)劃工作3年后出國(guó)留學(xué)，預(yù)計(jì)準(zhǔn)備金額10萬元。以目前

2萬元的積蓄與每月4000元的薪水來算，若年投資報(bào)酬率12%,要達(dá)成出國(guó)留學(xué)

計(jì)劃，儲(chǔ)蓄率應(yīng)至少為（）。

A、39%

B、41%

C、43%

D、45%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：按月做復(fù)利計(jì)算，12/121,36n,-2PV,10FV,PMT=-0.1657,應(yīng)儲(chǔ)

蓄1657元，1657/4000=41%,故小龍應(yīng)有41%的儲(chǔ)蓄率才能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

42、發(fā)行時(shí)10年期零息債券收益率為3%,1年后若債券收益率上升到4%,若不

考慮交易成本，則此時(shí)一年的報(bào)酬率應(yīng)該為（）。

A、5.88%

B、5.67%

C、5.58%

D、5.35%

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①發(fā)行時(shí)購(gòu)入價(jià)：31,I0n,OPMT,100FV,

PV=-74.40,即74.4元;②^年后債券價(jià)格：41,9n,OPMT,100FV,PV=-

70.26,即70.26元；③一年：的報(bào)酬率：（70.26-74.40）/74.40xl00%=-5.58%,即

5.58%。

43、5年的年報(bào)酉..........~表7-4.年報(bào)讀分布表一―----1報(bào)酬率與標(biāo)準(zhǔn)差

年份12345

蹶票基金8%10%-16%-5%12%

股價(jià)指數(shù)12%15%-25%-7%20%

分別為()(>

A、4.08%；7.06%

B、4.08%；6.66%

C、4.28%；6.68%

D、5.08%：6.86%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器統(tǒng)計(jì)功能。X0I=5,X02=8,

X03=-6,X04=-l,XO5=I2,X平均3.6%,標(biāo)準(zhǔn)差7.16%；Y01=10,Y02=5,

Y03=20,Y04=7,Y05=-20,Y平均4.4%,標(biāo)準(zhǔn)差14.8%；投資組合的平均報(bào)酬

率：3.6%x40%+4.4%x60%=4.08%,相關(guān)系數(shù)-0.84；投奧組合的標(biāo)準(zhǔn)差：

[40%2x7.16%2+60%2x14.8%2+2x(-0.84)x7.16%x40%x14.8%x60%l-0.5=6.66%。

44、5年的年報(bào)酬率如表7-5所示，由表可得A股票基金與股價(jià)指數(shù)的a值與。值

表7-5年報(bào)SI率分布表

年份12345

蹶票基金8%10-16%-5%12%

股價(jià)指數(shù)12%15%-25%-7%20%

分別為(

A、-0.1185；0.6395

B、0.9395；0.6395

C、0.1185；0.6395

D、-0.1185；0.9595

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：輸入財(cái)務(wù)計(jì)算器的回歸功能，以A股票基金為Y

值，股價(jià)指數(shù)為X值:Y0l=8,Y02=10,Y03=-16,Y04=-5,Y05=12；

X01=12,X02=15,X03=-25,X04=-7,X05=20；可得回歸式：Y=-

0.1I85+0.6395X,進(jìn)而得出A股票基金與股價(jià)指數(shù)的a值為-0.1185,。值為

0.6395o

????O■?一???■??■,■?一，???.、―

??W????-I所示。

表7-6某金融資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流量表7-6

距今年份承諾的現(xiàn)金支付

12000

22000

32500

44000

如果該金融工具的價(jià)格為7704

元，其內(nèi)部收益率為（）,

A、10%

B、12%

C、15%

D、20%

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器，操作步驟及其結(jié)果如下:

的所有的堂為收認(rèn)依2nd.心KT.ENT?：R時(shí)01)0

逸樸現(xiàn)畬通［件事CFCF0?000

明■7704JM>

?人M的儀金流77M.?/-.EXrtK

?人就電爬畬凌42(NX>.LNI>.KJ?2000.(K>

IJ.100

■人S金it12000.EVTFRj?2000on

IFc>1.00

瑞人牛逸戲命逾12S00.ENTEKJ?2500.0)

IL?1on

幡人就,魚送i*W.E、n；KJ00

1%>1.00

遇人內(nèi)部收A本金MIKHIKK?0GO

HW內(nèi)部收A*JCPTIKK?II99

46、A公司在2008年1月1日發(fā)行5年期債券，面值100元票面年利率為10%,

于每年12月31日付息，到期一次還本。如果2008年1月1日同類債券的利率是

9%,1年后該債券的市場(chǎng)價(jià)格為104.906兀，則該債券2009年1月1H的到期收

益率為（）＜,

A、8.50%

B、9.26%

C、10.20%

D、10.60%

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：在財(cái)務(wù)計(jì)算器中輸入：PMT=10,N=4,PV=-104.906,FV=IOO,計(jì)

算可得：I/Y=R-50%,使用德州儀器BAHPLUS計(jì)算器，操作步驟及計(jì)算結(jié)果如

操作按鍵顯不

將所有變量設(shè)為默認(rèn)值2nd,RESET,ENTTRRST0.00

輸入付款期數(shù)4,NN=4.00

輸入現(xiàn)值104.906,+/-,PVPV=-104.91

輸入每期付款值10,PMTPMT=10.00

輸入期末余額（終值）100,FVFV=100.00

計(jì)算利率CPT,I/YI/Y=8.50

47、有關(guān)目標(biāo)順序法與目標(biāo)并進(jìn)法的敘述，下列錯(cuò)誤的是（）。

A、目標(biāo)順序法的優(yōu)點(diǎn)為同一時(shí)間只限定一個(gè)目標(biāo)，可盡早達(dá)成理財(cái)目標(biāo)

B、目標(biāo)順序法的缺點(diǎn)為順，字在后的目標(biāo)，可能較無足夠的時(shí)間與資源可達(dá)成

C、目標(biāo)并進(jìn)法的優(yōu)點(diǎn)為可盡量延長(zhǎng)各目標(biāo)達(dá)成時(shí)間，使復(fù)利效果充分發(fā)揮

D、目標(biāo)并進(jìn)法的缺點(diǎn)為先甘后苦，較無彈性因應(yīng)目標(biāo)調(diào)整時(shí)的變化

標(biāo)準(zhǔn)答案：D

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

48、有關(guān)目標(biāo)并進(jìn)法的敘述，下列正確的是（）。

A、系在同一時(shí)間只設(shè)定一個(gè)目標(biāo)

B、系盡量縮短各目標(biāo)達(dá)成時(shí)間，使復(fù)利效果充分發(fā)揮

C、系開始即考慮多目標(biāo)儲(chǔ)蓄，因此早期負(fù)擔(dān)較重，愈往后愈輕

D、系集中所有資源盡早達(dá)成設(shè)定之單一目標(biāo)

標(biāo)準(zhǔn)答案：C

知識(shí)點(diǎn)解析：目標(biāo)并進(jìn)法系一開始即考慮多目標(biāo)儲(chǔ)蓄，因此早期負(fù)擔(dān)較重，愈往后

愈輕，盡量延長(zhǎng)各目標(biāo)達(dá)成時(shí)間，使復(fù)利效果充分發(fā)揮。AD兩項(xiàng)為目標(biāo)順序法的

敘述。

49、由現(xiàn)有資源達(dá)成理財(cái)目標(biāo)的計(jì)算方法不包含（）。

A、目標(biāo)基準(zhǔn)點(diǎn)法

B、目標(biāo)跟進(jìn)法

C、目標(biāo)順序法

D、目標(biāo)現(xiàn)值法

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：B項(xiàng)錯(cuò)誤，應(yīng)為目標(biāo)并進(jìn)法。

50、下列關(guān)于目標(biāo)并進(jìn)法，說法不正確的是（）o

A、前期負(fù)擔(dān)不重

B、負(fù)擔(dān)越重的目標(biāo)（比如退休）準(zhǔn)備時(shí)間越長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)可能性越大

C、目標(biāo)并進(jìn)法是金融理財(cái)師處理客戶多個(gè)理財(cái)目標(biāo)時(shí)常用的一種規(guī)劃方法

D、這種方法要求從現(xiàn)在開始對(duì)客戶主要理財(cái)目標(biāo)（如購(gòu)房目標(biāo)、子女教育金目標(biāo)

和退休目標(biāo)）都“齊頭并進(jìn)”地投入資源

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：目標(biāo)并進(jìn)法前期負(fù)擔(dān)過重，故A項(xiàng)錯(cuò)誤。

51、調(diào)用Excel財(cái)務(wù)函數(shù)步驟正確的是（）。I.在選取類別選擇［財(cái)務(wù)］II.下

拉菜單選擇［函數(shù)］皿.選擇需要用的終值、現(xiàn)值或年金3數(shù)W.菜單中選擇［插入］

的功能V.打開Excel電子表格

A、v、m、n、iv、i

B、V、IV、口、I、DI

c、v、i、n、m、w

D、v、i.n、w、in

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

52、張大民希望在5年后累積30萬元買車，如果投資組合可提供每年10%的報(bào)酬

率，利用EXCEL計(jì)算他現(xiàn)在應(yīng)為購(gòu)車目標(biāo)作多少萬元投資，下列函數(shù)表達(dá)正確的

是（）。

A、PV(1O%,5,0,30,1)

B、PV(10%,5,0,30,0)

C、PV(10%,5,30,0,1；

D、PV(10%,5,30,0,0)

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：暫無解析

53、對(duì)于EXECEL函數(shù)的描述，下列正確的是（）。

A>IPMT函數(shù)可用于計(jì)算等額本息還款按揭貸款月供款的利息支付額

B、PPMT函數(shù)可用于計(jì)算等額本息還款按揭貸款月供款的利息支付額

C、ISPMT函數(shù)可用于計(jì)算等額本息還款按揭貸款月供款的利息支付額

D、PMT函數(shù)可用于計(jì)算等額本金還款按揭貸款月供款額

標(biāo)準(zhǔn)答案：A

知識(shí)點(diǎn)解析：PMT函數(shù)可用于計(jì)算等額本息還款按揭貸款月供款額，PPMT函數(shù)

可用于計(jì)算等額本息還款按揭貸款月供本息，［SPMT函數(shù)可用于計(jì)算等額本息還

款按揭貸款月供本息。

54、陳天強(qiáng)申請(qǐng)房屋貸款200萬元，年利率5%,期間10年，采取本利平均攤還法

按年清償，則他第2年清償貸款的本金金額為（）元。〔取最接近金額）

A、159000

B、166960

C、171950

D、259000

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：PPMT（5%,2,10,2000000）=-166959.6l（7E）o

55、有5年教育金20萬元與20年后退休金100萬元兩個(gè)目標(biāo)，適合風(fēng)險(xiǎn)屬性的投

資報(bào)酬率為6%,以目標(biāo)順序法，準(zhǔn)備教育金應(yīng)有的年儲(chǔ)蓄為萬元，退休金

時(shí)應(yīng)有的年儲(chǔ)蓄為萬元。（）

A、3.55；2.72

B、3.55；4.30

C、3.26；2.72

D、3.26；4.30

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：運(yùn)用財(cái)務(wù)計(jì)算器：①準(zhǔn)備教育金的年儲(chǔ)蓄：20FV,61,5n,CPT

PMT=-3.55；②準(zhǔn)備退休金的年儲(chǔ)蓄：100FV,61,15n,CPTPMT=-4.30。

56、用Excel計(jì)算，王先生退休后每年需要5萬元生活費(fèi)，預(yù)計(jì)退休后余命30

年，最后還要保留5萬元作為喪葬費(fèi)支出。若實(shí)質(zhì)投資報(bào)酬率為5%,則退休當(dāng)時(shí)

應(yīng)該累積（）萬元的整筆退休金。

A、81.16

B、81.86

C、86.81

D、88.61

標(biāo)準(zhǔn)答案：B

知識(shí)點(diǎn)解析：5萬元生活費(fèi)為年金PMT,5萬元的喪葬