第7章現金流量表分析第一節現金流量表分析的目的與內容第二節現金流量表分析第三節現金流量與利潤綜合分析

3/20/20251第七章現金流量表的分析學習目標了解：現金流量表的定義，現金流量的分類，現金流量表分析的目的與內容理解：資產負債表、利潤表與現金流量表的關系，經營活動現金凈流量與凈利潤關系掌握：現金流量分析的各種方法，經營活動現金凈流量與企業成長階段的關系及其規律，現金流量與利潤的相互關系分析的作用，經營活動現金凈流量與凈利潤的項目對應分析，現金流量與利潤的相互關系的比率分析；結合現金流量指標，如何反映利潤質量

3/20/20252第七章現金流量表的分析第一節現金流量表分析的目的與內容一、現金與現金流量表二、現金流量表與資產負債表利潤表的關系三、現金流量表分析的目的四、現金流量表分析的內容3/20/20253第七章現金流量表的分析一、現金與現金流量表（一）現金流量表

現金流量表是以收付實現制為基礎編制的，反映企業一定會計期間內現金及現金等價物流入和流出信息的一張動態報表。3/20/20254第七章現金流量表的分析（二）現金及現金等價物

1．現金，是指企業庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。不能隨時用于支取的存款不屬于現金。2．現金等價物，是指企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為已知金額現金、價值變動風險很小的投資。期限短一般只不超過三個月現金等價物包括三個月內到期的短期債券投資，但不包括權益性投資3/20/20255第七章現金流量表的分析（三）現金流量指現金及現金等價物的流入和流出但不包括現金和現金等價物內部的轉換3/20/20256第七章現金流量表的分析（四）我國現金流量表的內容1．主表內容按企業經濟活動的性質分：經營活動現金流量、投資活動現金流量、籌資活動現金流量按現金的流程分：現金流入量、現金流出量、凈現金流量2．附表內容3/20/20257第七章現金流量表的分析二、現金流量表與資產負債表、利潤表的關系現金流量表與資產負債表資產=負債+所有者權益現金+非現金流動資產+非流動資產=流動負債+非流動負債+所有者權益現金=流動負債+非流動負債+所有者權益-非現金流動資產-非流動資產3/20/20258第七章現金流量表的分析現金流量表與資產負債表3/20/20259第七章現金流量表的分析現金流量表與利潤表3/20/202510第七章現金流量表的分析三、現金流量表分析的目的1．從動態上了解企業現金變動情況和變動原因2．判斷企業獲取現金的能力3．評價企業盈利的質量3/20/202511第七章現金流量表的分析二、現金流量表分析內容3/20/202512第七章現金流量表的分析第二節現金流量表分析一、現金流量表一般分析二、現金流量表水平分析三、現金流量表結構分析3/20/202513第七章現金流量表的分析一、現金流量表一般分析分析目的：年末與年初對比資料：現金流量表---一般分析表現金流量表評價3/20/202514第七章現金流量表的分析現金流量表評價企業現金凈流量變動總評價現金流量變動情況分類評價經營活動現金凈流量變動評價投資活動現金凈流量變動評價籌資活動現金凈流量變動評價現金流量變動情況分項目評價3/20/202515第七章現金流量表的分析1．經營活動現金流量分析一般情況下應在三類業務活動引起的現金流量中占較大比例。（1）若經營活動凈現金流量＞0反映企業經營活動的現金流量自我適應能力較強（2）若經營活動凈現金流量＜0反映企業經營活動的現金流量自我適應能力較差產生原因：貨款回籠不及時、存貨大量積壓、企業初創期、季節性銷售等3/20/202516第七章現金流量表的分析2．投資活動現金流量分析其變動原因如果是處置長期資產引起的，應注意資產是否是閑置或多余的：（1）如果是就對企業經營和理財是有利的；（2）否則可能說明企業經營或償債出現了困難，不得不靠處理長期資產維持經營和償還債務，這對企業發展是不利的3/20/202517第七章現金流量表的分析3．籌資活動現金流量分析應同企業理財政策和前兩項項業務活動引起的現金流量相結合進行（1）若籌資現金流出量＞＞現金流入量說明：企業進行了高股利分配政策、已經進入債務償還期若同時經營活動凈現金流量＜0說明：企業可能出現較大的資金缺口，有可能是企業前期經營不善所致3/20/202518第七章現金流量表的分析3．籌資活動現金流量分析（2）若籌資現金流入量＞＞現金流出量說明：企業吸收資本或舉債的步伐較快若同時投資的凈現金流出量也明顯說明：企業加快了投資和經營擴張的步伐，可能是企業有了新的利潤增長點若同時經營活動凈現金流出量明顯說明：企業吸收資本或舉債的資金部分地補充了經營上的資金短缺3/20/202519第七章現金流量表的分析例：ZTE公司現金流量表一般分析（1）該公司本年現金流量較上年增加（2）經營活動現金流量增加，主要原因是銷售商品、提供勞務收到現金，購買商品、接受勞務支付現金（3）投資活動現金流量變動主要是本期大量處置固定資產引起的（4）籌資活動現金流量變動主要是企業借款收到現金、支付到期負債和支付利息引起的3/20/202520第七章現金流量表的分析二、現金流量表水平分析1.分析目的---不同時期絕對量比較2.現金流量水平分析表編制3.現金流量水平分析評價

整體評價

分類評價

分項評價3/20/202521第七章現金流量表的分析三、現金流量表垂直分析1.分析目的---揭示現金流量構成及變動2.現金流量垂直分析表編制3.現金流量垂直分析評價現金流量流入結構評價現金流量流出結構評價現金流量流入結構與流出結構適應評價3/20/202522第七章現金流量表的分析四、現金流量表主要項目分析（一）經營活動現金流量項目分析1．銷售商品、提供勞務收到的現金2．收到的稅費返還3．收到其他與經營活動有關的現金4．購買商品、接受勞務支付的現金5．支付給職工以及為職工支付的現金6．支付的各項稅費7．支付其他與經營活動有關的現金3/20/202523第七章現金流量表的分析（二）投資活動現金流量項目分析1．收回投資所收到的現金2．取得投資收益收到的現金3．處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額4．處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額5．購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金6．投資支付的現金7．取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額8．收到其他與投資活動有關的現金、支付其他與投資活動有關的現金3/20/202524第七章現金流量表的分析（三）籌資活動現金流量項目分析1．吸收投資收到的現金2．取得借款收到的現金3．償還債務支付的現金4．分配股利、利潤或償付利息支付的現金5．收到其他與籌資活動有關的現金、支付其他與籌資活動有關的現金3/20/202525第七章現金流量表的分析（四）匯率變動對現金的影響分析1．企業外幣現金流量及境外子公司的現金流量折算為記賬本位幣時，所采用的現金流量發生日的即期匯率或按照系統合理的方法確定的、與現金流量發生日即期匯率近似的匯率折算的金額；2．“現金及現金等價物凈增加額”中外幣現金凈增加額按期末匯率折算的金額。3/20/202526第七章現金流量表的分析第三節現金流量與利潤綜合分析一、經營現金流量與利潤關系分析二、現金流量表附注中附表水平分析三、經營現金凈流量與利潤趨勢分析四、現金流量附表主要項目分析五、經營活動凈現金流量階段性分析3/20/202527第七章現金流量表的分析一、經營現金凈流量與利潤關系分析（一）經營活動現金流量與經營活動利潤對應關系分析利潤表→按照權責發生制現金流量表→按照收付實現制它們所反映的經濟活動是相同的，只是反映的角度不同方法：編制對應分析表3/20/202528第七章現金流量表的分析分析評價現金凈流量與凈利潤的差額影響現金凈流量的有利因素影響現金凈流量的不利因素3/20/202529第七章現金流量表的分析（二）經營活動凈現金流量與凈利潤關系分析分析資料現金流量表編制的間接法來體現具體可用公式表示如下：3/20/202530第七章現金流量表的分析二、現金流量表補充資料水平分析

通過對經營活動凈現金流量與利潤關系分析，能夠揭示凈利潤與經營活動凈現金流量之間的區別與聯系。3/20/202531第七章現金流量表的分析三、經營現金凈流量與凈利潤趨勢分析

通過連續幾期的經營現金凈流量與凈利潤的趨勢分析，可以動態地觀察企業經營現金凈流量狀況及其變化，全面評價企業實現凈利潤的質量，特別要關注現金凈流量長期脫離利潤的情況。

3/20/202532第七章現金流量表的分析分析評價（1）經營活動現金流量變動趨勢分析（2）收入、成本和利潤的變動趨勢分析

（3）企業收入和現金流入量的變動趨勢分析

（4）企業成本費用與現金流出量的變動趨勢分析

（5）凈利潤與經營活動現金流量的變動趨勢

3/20/202533第七章現金流量表的分析四、現金流量表附表主要項目分析1．資產減值準備2．固定資產折舊、油氣資產折耗、生產性生物資產折舊3．無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷4．待攤費用減少、預提費用增加5．處置固定資產、無形資產和其他長期資產的損失和固定資產報廢損失3/20/202534第七章現金流量表的分析四、現金流量表附表主要項目分析6．公允價值變動損失7．財務費用8．投資損失9．遞延所得稅資產減少和遞延所得稅負債增加10．存貨的減少、經營性應收項目的減少和經營性應付項目的增加3/20/202535第七章現金流量表的分析五、經營活動凈現金流量階段性分析

經營周期現金流量萌芽期成長期成熟期衰退期經營活動產生的現金流量小于零正常長期持續狀態說明回籠現金的能力很差很差經營活動產生的現金流量等于零中等長期持續狀態說明回籠現金的能力很差一般經營活動產生的現金流量大于零但不足以補償當期的非現金消耗性成本較好長期持續