證券投資顧問業務-《證券投資顧問業務》真題匯編4單選題（共120題，共120分）(1.)在計算營運指數時，經營所得現金是必需的一個數據。其計算過程中的“非付現費用”包括下列項目中的（江南博哥）()。Ⅰ．固定資產報廢損失Ⅱ．長期待攤費用攤銷Ⅲ．無形資產攤銷Ⅳ．固定資產折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：非付現費用涉及計提的資產減值準備、固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預提費用的增加等項目；非經營收益涉及處置固定資產、無形資產和其他資產的損失，固定資產報廢損失，財務費用，投資損失等項目。(2.)證券的絕對估計值法包括()。Ⅰ．市盈率法Ⅱ．現金流貼現模型Ⅲ．經濟利潤估值模型Ⅳ．市值回報增長比法A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：絕對估值是指通過對證券基本財務要素的計算和處理得出該證券的絕對金額。主要包括：現金流貼現模型、經濟利潤估值模型、調整現值模型、資本現金流模型和權益現金流模型。(3.)基本分析流派是指以()作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。Ⅰ．宏觀經濟形勢Ⅱ．行業特征Ⅲ．地區特征Ⅳ．上市公司的基本財務數據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：基本分析流派是指以宏觀經濟形勢、行業特征及上市公司的基本財務數據作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。基本分析流派是目前西方投資界的主流派別。(4.)對客戶初級信息收集的方法一般是()。A.稅務機關公布B.交談和數據調查表相結合C.從相關部門獲取D.平時收集正確答案：B參考解析：初級信息是指只能通過和客戶溝通獲得的關于客戶個人和財務資料。初級信息的收集方法是交談與數據調查表相結合。(5.)中央銀行采取緊的貨幣政策的主要政策手段是()。A.減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制B.減少貨幣供應量，降低利率，加強信貸控制C.增加貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制D.增加貨幣供應量，降低利率，加強信貸控制正確答案：A參考解析：緊的貨幣政策主要政策手段是：減少貨幣供應量，提高利率，加強信貸控制。(6.)在統計工作中，由客觀存在的、在某一共同性質的基礎上集合起來的許多個別事物的整體稱為()。A.總體B.個體C.單位D.樣本正確答案：A參考解析：總體即統計總體，是指根據一定的目的要求所確定的研究對象的全體。它是由客觀存在的、在某一共同性質的基礎上集合起來的許多個別事物的整體。其中，組成總體的個體稱為總體單位。(7.)客戶信息可以分為定量信息和定性信息，下列分類中正確的是()。A.定量信息：健康狀況；定性信息：興趣愛好B.定量信息：收入與支出；定性信息：投資偏好C.定量信息：理財決策模式；定性信息：保單信息D.定量信息：雇員福利；定性信息：養老金規劃正確答案：B參考解析：定性信息是不可用具體數據衡量的，題目中出現的定性信息包括健康狀況、興趣愛好、投資偏好、理財決策模式；定量信息是可以用數據衡量的，包括收入與支出、保單信息、雇員福利、養老金規劃。(8.)下列不屬于行業輪動驅動因素的是()。A.國家政策因素B.公司自身運行狀況因素C.科技進步與行業成長周期因素D.自然因素正確答案：D參考解析：行業輪動的驅動因素有：(1)國家政策因素。(2)公司自身運行狀況因素。(3)科技進步與行業成長周期因素。(4)投資者理念變化。(9.)下列關于消費合理性的說法中，正確的是()。A.消費的合理性既有絕對的標準，又有相對的標準B.消費的合理性沒有絕對的標準，只有相對的標準C.消費的合理性沒有相對的標準，只有絕對的標準D.消費的合理性與客戶的收入、資產水平、家庭情況、實際需要等因素無關正確答案：B參考解析：消費的合理性沒有絕對的標準，只有相對的標準。消費的合理性與客戶的收入、資產水平、家庭情況、實際需要等因素相關。(10.)在市場風險管理的久期分析中，當久期缺口為()時，如果市場利率下降，流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。A.正值B.負值C.零D.大于等于零正確答案：B參考解析：市場風險管理中的久期缺口可以用來評估利率變化對投資機構某個時期的流動性狀況的影響。其中，當久期缺口為負值時，如果市場利率下降．流動性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動性也隨之增強。(11.)()是股票最基本的特征。A.收益性B.安全性C.風險性D.流動性正確答案：A參考解析：收益性是股票最基本的特征．它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。(12.)()不是一個具體的險種，而是一種承保方式。A.人壽保險B.健康保險C.財產保險D.團體保險正確答案：D參考解析：團體保險不是一個具體的險種，而是一種承保方式。(13.)基金管理人試圖將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整，這種股票投資策略被稱為()。A.加強指數法B.市值法C.分層法D.混合指數法正確答案：A參考解析：基金管理人試圖將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整，這種股票投資策略被稱為加強指數法。(14.)下列不屬于現金流動性分析指標的是()。A.現金到期負債比B.現金流動負債比C.現金債務總額比D.現金股利保障倍數正確答案：D參考解析：現金流動性分析指標包括現金到期債務比、現金流動負債比和現金債務總額比。(15.)()是稅收規劃最有特色的原則，這是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發的。A.規劃性原則B.綜合性原則C.目的性原則D.合法性原則正確答案：A參考解析：規劃性原則是稅收規劃最有特色的原則。這是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發的。(16.)根據個人生命周期理論，自完成學業開始工作并領取第一份報酬開始進入()。A.探索期B.建立期C.穩定期D.維持期正確答案：B參考解析：自完成學業開始工作并領取第一份報酬開始，真正意義上的個人理財生涯才開始。這個時期由于剛工作，收入基數較低，還沒有足夠的資金與經驗從事投資，無法獲得投資性收入，屬于建立期。(17.)道氏認為價格的趨勢主要分為三種，三種趨勢的劃分為其后出現的()打下了基礎。A.波浪理論B.切線理論C.K線理論D.M線理論正確答案：A參考解析：道氏認為價格的波動盡管表現形式不同，但是，成們最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。三種趨勢的劃分為其后出現的波浪理論打下了基礎。(18.)在無風險收益率為5％，市場期望收益率為12％的條件下：A證券的期望收益率為10％，β系數為1．1；B證券的期望收益率為17％，β系數為1．2，那么投資者可以買進()。A.A證券B.B證券C.A證券或B證券D.A證券和B證券正確答案：B參考解析：根據資本資產定價模型，A證券：5％+(12％-5％)×1．1=12．7％。因為12．7％>10％，所以A證券價格被高估，應賣出；B證券：5％+(12％-5％)×1．2=13．4％．因為13．4％<17％，所以B證券價格被低估，應買進。(19.)張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預備金最少應該達到()元。A.7000B.15000C.21000D.40000正確答案：C參考解析：緊急備用金可以應對失業或失能導致的工作收入中斷，應對緊急醫療或意外所導致的超支費用。緊急預備金可以用兩種方式來儲備：（1）流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金。（2）利用貸款額度。失業保障月數=存款、可變現資產或凈資產/月固定支出。最低標準的失業保障月數是三個月。本題中緊急預備金=70003=21000（元）。(20.)一項養老計劃為受益人提供40年養老金，第一年為20000元，以后每年增長3％，年底支付，若貼現率為10％，則這項計劃的現值是()元。A.742588.81B.265121.57C.1200315.23D.727272.73正確答案：B參考解析：(21.)在短期內，某公司預計在最好狀況下的流動性余額為8000萬元，出現概率是25％。在正常狀況下，流動性余額為4000萬元，出現概率是50％，在最差情況下的流動性缺口為2000萬元，出現概率為25％，則該公司預計短期內的流動性余缺情況是()。A.盈余4500萬元B.缺口4000萬元C.盈余3500萬元D.缺口3000萬元正確答案：C參考解析：根據題意有：8000×25％+4000×50％-2000×25％=3500(萬元)。(22.)在現金管理中，年度支出預算等于()。A.年度收入—年度支出B.年儲蓄目標—年度支出C.年度收人—上一年支出D.年度收入—年儲蓄目標正確答案：D參考解析：現金管理的內容是現金和流動資產，包括以下程序編制財務預算：①編制財務預算；②設定長期理財規劃目標；③預測年度收入；④算出年度支出預算目標，其中，年度收入一年儲蓄目標一年度支出預算；⑤對預算進行控制與差異分析。(23.)一個公司的流動比率大于1，說明該公司()。A.短期償債能力絕對有保障B.營運資金大于零C.速動比率大于1D.資產負債率大于1正確答案：B參考解析：流動比率=流動資產／流動負債，流動比率大于1，說明流動資產大于流動負債，營運資金=流動資產-流動負債，所以說明營運資金大于零。(24.)某公司某會計年度的財務數據如下，公司年初總資產為20000萬元，流動資產為7500萬元；年末總資產為22500萬元，流動資產為8500萬元；該年度營業成本為16000萬元，營業毛利率為20％，總資產收益率為5％。給定上述數據，則該公司的流動資產周轉率為()次。A.1.88B.2.50C.2D.2.35正確答案：B參考解析：營業收入=營業成本÷(1-營業毛利率)=16000÷(1-20％)=20000(萬元)；(25.)最低標準的失業保障月數是_________個月，能維持_________個月的失業保障較為妥當。()A.1；3B.3；6C.1；6D.3；5正確答案：B參考解析：最低標準的失業保障月數是三個月，能維持六個月的失業保障較為妥當。(26.)在證券投資中，當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損的原理是()。A.風險規避B.風險轉移C.風險對沖D.風險消除正確答案：C參考解析：風險對沖就是指通過投資或購買與管理基金資產收益波動負相關或完全負相關的某種資產或金融衍生品來沖銷風險的一種風險管理策略。當原風險敞口出現虧損時，新風險敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補虧損。(27.)指數型消極投資策略的核心思想是()。A.相信市場是有效的B.相信市場是強有效的C.相信市場是弱有效的D.將指數化投資管理與積極型股票投資策略相結合正確答案：A參考解析：指數型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的。(28.)在弱式有效市場中，()。A.不存在套利機會，技術分析不能獲得超額收益B.不存在套利機會，技術分析可以獲得超額收益C.存在永久套利機會，技術分析不能獲得超額收益D.存在永久套利機會，技術分析可以獲得超額收益正確答案：C參考解析：在弱式有效市場中，資產價格充分及時地反映了與資產價格變動有關的歷史信息。例如歷史價格水平、價格波動性、交易量、短期利率等。利用歷史數據對未來價格趨勢進行分析的技術分析無效，需要通過基本面分析才能獲得超額收益。提前掌握大量消息或內部消息的投資者可以比其他投資者更準確地識別證券的價值。(29.)個體工商戶生產經營所得適用的超額累進稅率為()。A.5％～30％B.5％～35％C.10％～35％D.10％～40％正確答案：B參考解析：個體工商戶的生產、經營所得和對企事業單位的承包經營、承租經營所得，以及個人獨資和合伙企業投資者的生產經營所得均適用5％～35％的五級超額累進稅率。(30.)下列關于周期型行業的說法，正確的是()。A.周期型行業的運行狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關，這些行業收入增長的速率并不會總是隨著經濟周期的變動而出現同步變動，因為他們主要依靠技術的進步，新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態B.周期型行業的運行狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期，這些行業相應衰落，當經濟衰退時，這些行業相應擴張，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性C.周期型行業的運行狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期，這些行業會跟隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性D.周期型行業的經營狀況與經濟周期的上升和下降階段都很穩定，這種運動形態的存在是因為該類型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業的影響也比較小正確答案：C參考解析：周期性行業是指和國內或國際經濟波動相關性較強的行業，與經濟周期直接相關。周期型行業的運動狀態與經濟周期呈正相關，當經濟處于上升時期時，這些行業會緊隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落。(31.)從家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理財收入及移轉性收入為主的階段一般稱為家庭()。A.衰老期B.成熟期C.成長期D.形成期正確答案：A參考解析：衰老期是指夫妻雙方退休到一方過世的階段。在這一階段，家庭收入以理財收入和轉移性收入為主；醫療費用支出增加，其他費用支出減少；支出大于收入，儲蓄逐步減少。(32.)假設市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％(每年支付一次利息)，存續期為2年的債券，當投資者要求的必要投資回報率為10％時，投資該債券第一年的當期收益率為()。A.5.00％B.10.00％C.7.20％D.3.52％正確答案：C參考解析：第一年的利息收入為：C=1000×7％=70(元)，第一年的債券價值為：P=1070／(1+10％)=972．73(元)。所以，該債券第一年的當期收益率為=C／P=70／972．73=7．2％。(33.)2010年10月12日，中國證監會頒布了《發布證券研究報告暫行規定》和《證券投資顧問業務暫行規定》，兩個規定旨在進一步規范()業務。A.投資咨詢B.投資顧問C.證券經紀D.財務顧問正確答案：A參考解析：2010年10月12日，中國證監會同時頒布了《證券投資顧問業務暫行規定》和《發布證券研究報告暫行規定》，明確了證券投資顧問和發布證券研究報告業務是證券投資咨詢業務的兩類基本形式，這兩個規定自2011年1月1日起施行.這是規范證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問、發布證券研究報告業務行為，保護投資者合法權益，維護證券市場秩序的又一次重要措施。(34.)根據板塊輪動、市場風格轉換調整投資組合是()的代表。A.戰術性投資策略B.戰略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：D參考解析：主動型策略的假設前提是市場有效性存在瑕疵，有可供選擇的套利機會。它要求投資者根據市場情況變動對投資組合進行積極調整，并通過靈活的投資操作獲取超額收益，通常將戰勝市場作為基本目標。根據板塊輪動、市場風格轉換調整投資組合就是一種常見的主動型投資策略。(35.)下列不屬于健康保險的是()。A.意外傷害保險B.疾病保險C.收入保障保險D.護理保險正確答案：A參考解析：健康保險是以被保險人的身體為保險標的，對被保險人因疾病或意外事故所致傷害時發生的直接費用和間接損失進行補償的一種人身保險，主要包括：①疾病保險；②醫療保險；③收入保障保險；④長期護理保險。(36.)下列關于預算與實際的差異分析，說法正確的是()。A.總額差異的重要性低于細目差異B.若差異很大的需要各個項目同時進行改善C.不能調整收入D.依據預算的分類個別分析正確答案：D參考解析：A項，總額差異的重要性大于細目差異；B項，剛開始做時預算若差異很大，應每月選擇一個重點項目改善，而不是各個項目同時進行改善；C項，如果實在無法降低支出就要增加收入，收入是可以調整的。(37.)按照客戶與企業的關系分類，客戶類型不應包括()。A.非客戶B.潛在客戶C.目標客戶D.國內客戶正確答案：D參考解析：按照客戶與企業的關系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客戶、目標客戶、現實客戶和流失客戶。(38.)投資顧問依據本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機構發布的證券研究報告作出投資建議的，應向客戶說明()。A.除客戶以外的第三方建議B.證券研究報告的發布人、發布日期C.投資收益的保證情況D.證券研究報告的發布機構正確答案：B參考解析：證券投資顧問應當向客戶說明作出投資建議所依據的證券研究報告的發布人、發布日期，這是投資顧問的職責之一。(39.)在市場風險的分析中，久期也稱為()。A.持續期B.缺口期C.風險控制期D.檢驗期正確答案：A參考解析：久期也稱持續期，是指以未來時間發生的現金流，按照目前的收益率折現成現值，再用每筆現值乘以現在距離該筆現金流發生時間點的時間年限，然后進行求和，以這個總和除以債券目前的價格得到的數值。(40.)異常現象更多的時候出現在()之中。A.弱式有效市場B.半強式有效市場C.強式有效市場D.半弱式有效市場正確答案：B參考解析：異常現象可以存在于有效市場的任何形式之中，但更多的時候它們出現在半強式市場之中。(41.)債項評級是對()的特定風險進行計量和評價，以反映客戶違約后估計的債項損失大小。A.公司評級B.交易本身C.信用狀況D.償債能力正確答案：B參考解析：債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。特定風險因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等。債項評級不但可以反映債項本身的交易風險，還可以同時反映客戶的債項交易風險和信用風險。(42.)基本分析中自上而下的分析流程是()。A.宏觀經濟分析—行業分析—公司分析B.區域分析—產業分析—宏觀分析C.行業分析—宏觀分析—公司分析D.公司估值分析—公司財務分析正確答案：A參考解析：自上而下分析法是指先從經濟面和資本市場的分析出發，重視對大環境變量進行考慮，挑選未來前景較好的產業，再從所選的產業中挑出較具有競爭力和績效不錯的公司。其主要步驟為：①宏觀經濟分析；②證券市場分析；③行業和區域分析；④公司分析。(43.)隨著復利次數的增加，同一個名義年利率求出的有效年利率會不斷_________，且速度會越來越__________。()A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快正確答案：A參考解析：不同復利期間投資的年化收益率稱為有效年利率(EAR)。名義年利率r與有效年利率，m指一年內復利次數。因此，隨著復利次數的增加，有效年利率也會不斷增加，但增加的速度越來越慢，當復利期間無限小時，相當于連續復利。(44.)下列關于杜邦財務分析體系的說法中，正確的有()。Ⅰ．杜邦分析體系重點揭示企業獲利能力及前因后果Ⅱ．資產凈利率是影響權益凈利率的最重要的指標，具有很強的綜合性Ⅲ．權益乘數反映了公司利用財務杠桿進行經營活動的程度Ⅳ．資產負債率高，權益乘數就大，財務風險就越小A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：本題中前三項均正確，對于Ⅳ項，公司資產負債率高，權益乘數就大，這說明公司負債程度高，公司會有較多的杠桿利益，但風險也高；反之，資產負債率低，權益乘數就小，這說明公司負債程度低，公司會有較少的杠桿利益，但相應所承擔的風險也低。(45.)證券公司的證券投資顧問服務收費模式有()。Ⅰ．業務期限收取固定顧問服務費用Ⅱ．業務期限內按客戶資產規模的一定比例收取顧問服務費用Ⅲ．業務期限內按資產增值的部分提取一定比例的業績報酬Ⅳ．按差別傭金方式收取顧問服務費用A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。(46.)下列監測信用風險指標的計算方法，正確的是()。A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：(47.)根據資本資產定價模型在資源配置方面的應用，下列正確的有()。Ⅰ．牛市到來時，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅱ．牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合Ⅲ．熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合Ⅳ．熊市到來之際，應選擇那些高β系數的證券或組合A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：證券市場線表明，β系數反映證券或組合對市場變化的敏感性。因此，當有很大把握預測牛市到來時，應選擇那些高β系數的證券或組合。這些高β系數的證券將成倍地放大市場收益率，帶來較高的收益。相反，在熊市到來之際，應選擇那些低β系數的證券或組合，以減少因市場下跌而造成的損失。(48.)對法人客戶的財務狀況主要采取()方法。Ⅰ．財務報表分析Ⅲ．現金流量分析Ⅱ．財務比率分析Ⅳ．未來收入支出分析A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：對法人客戶的財務狀況主要采取財務報表分析、財務比率分析以及現金流量分析三種方法。(49.)下列關于現值的說法中，錯誤的有()。Ⅰ．當給定終值時，貼現率越高，現值越低Ⅱ．當給定利率及終值時，取得終值的時間越長。該終值的現值就越高Ⅲ．在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要低于用復利計息的現值Ⅳ．利率為正時，現值大于終值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：選項Ⅱ，根據復利現值公式可知，當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現值就越低；選項Ⅲ，單利現值公式為在其他條件相同的情況下，按單利計息的現值要高于用復利計息的現值；選項Ⅳ，利率為正時，現值小于終值。(50.)融資融券業務的風險主要表現在()。Ⅰ．融債融券業務增強了證券市場的流動性和連續性Ⅱ．融資融券業務對標的證券具有助漲助跌的作用Ⅲ．融資融券業務的推出使得證券交易更容易被操縱Ⅳ．融債融券業務可能對金融體系的穩定性帶來了一定的威脅A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：融資融券業務對證券市場的消極影響表現在：①融券業務對標的證券具有助漲助跌的作用；②融資融券業務的推出使得證券交易更容易被操縱；③融資融券業務實行保證金制度，使得現貨市場、期貨市場波動增加，可能會對金融體系的穩定性帶來一定威脅。除Ⅰ項屬于融資融券業務的積極影響外，其他項均屬于風險表現。故選C。(51.)下列關于有效邊界的說法正確的有()。Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎上按照投資者的共同偏好規則確定的Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優證券組合Ⅲ．對于可行域內部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個有效組合比它好Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規則不能區分優劣A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，最優證券組合即使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結合在一起就可以定出各個投資者的最優組合。(52.)下列說法正確的是()。Ⅰ．投資的收益等于利息、股息等與資本增值之和Ⅱ．收益性原則是選擇證券產品最基本的要求Ⅲ．安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失Ⅳ．證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，但支付的費用較少A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：證券產品選擇的基本原則：①收益性原則：收益性原則是選擇證券產品最基本的要求。一般證券投資的收益等于利息、股息等當前收入與資本增值之和。②安全性原則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。③流動性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動性。證券的流動性強表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時以貨幣計算的價值不受任何損失；證券的流動性弱，則轉化為貨幣需要的時間就較長，支付的費用較多，甚至會遭受價格下跌的損失。(53.)申請從事證券投資咨詢業務應當具備的條件有()。Ⅰ．被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用Ⅱ．具有大學專科以上學歷Ⅲ．具有完全民事行為能力Ⅳ．通過了證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業資格A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：申請從事證券投資咨詢業務在當具備下列條件：(1)通過了改革前的證券基礎知識和證券投資分析科目取得證券從業資格；或通過改革后專項業務資格考試。(2)被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用。(3)具有中華人民共和國國籍。(4)具有完全民事行為能力。(5)具有大學本科以上學歷(教育部認可的)。(6)具有從事證券業務兩年以上的經歷。(7)未受過刑事處罰。(8)未被中國證監會認定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。(9)品行端正，具有良好的職業道德。(10)法律、行政法規和中國證監會規定的其他條件。(54.)預期效用函數的公理化假設包括()。Ⅰ．優勢性假設Ⅱ．中性值假設Ⅲ．恒定性假設Ⅳ．傳遞性假設A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：預期效用模型建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎之上，這些假設包括：①優勢性，如果期望A至少在一個方面優于期望B并且在其它方面都不亞于B。那么A優于，②恒定性(獨立性)，各個期望的優先順序不依賴于它們的描述方式，③傳遞性，對于效用函數u，只要u(A)>u(B)，那么A就優于B；反過來，只要A優于B，那么就有U(A)>u(B)，一般地，只要A優于B，B優于C，那么A就優于C，這就是偏好的傳遞性。(55.)根據市場風險產生的原因，可以將市場風險分為()。Ⅰ．利率風險Ⅱ．匯率風險Ⅲ．股票價格風險Ⅳ．商品價格風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：市場風險是指因市場價格(利率、匯率、股票價格和商品價格)的不利變動而使得證券投資發生損失的風險。市場風險可以分為利率風險、匯率風險、股票價格風險和商品價格風險。(56.)下列屬于客戶定量信息的有()。Ⅰ．資產與負債Ⅱ．收入與支出Ⅲ．保單信息Ⅳ．風險偏好A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶的定量信息大致包括資產與負債、收入和支出、保單信息、雇員福利、養老金規劃、現有投資情況、其他退休收益、客戶的事業信息、遺囑等。(57.)經常性收益是投資者()。Ⅰ．本金獲得保障Ⅱ．財富得到積累Ⅲ．定期獲得經常性收益Ⅳ．風險低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：經常性收益是指投資者期待本金獲得保障，且能定期獲得一些經常性收益。(58.)從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標的是()。Ⅰ．收入增加而支出穩定Ⅱ．子女與父母同住Ⅲ．結清所有大額負債Ⅳ．資產達到巔峰，要逐步降低投資風險A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ。Ⅳ正確答案：C參考解析：成熟期是子女經濟獨立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經濟獨立而減少資產達到巔峰，降低投資風險；房貸余額逐年減少，退休前結清所有大額負債；理財目標以資產安全為重點，保持資產收益回報穩定，增加固定收益類資產的比重，減少高風險資產的持有。Ⅰ項屬于成長期的特征，Ⅱ項與成熟期家庭特征無必然關系，不能標志者處于家庭的成熟期，故選擇Ⅲ和Ⅳ。(59.)證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦()等形式，進行證券投資顧問業務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監局報備。Ⅰ．講座Ⅱ．報告會Ⅲ．分析會Ⅳ．網上推介會A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機構通過舉辦講座、報告會、分析會等形式，進行證券投資顧問業務推廣和客戶招攬的，應當提前5個工作日向舉辦地證監局報備。(60.)一般來說，可以將技術分析方法分為()。Ⅰ．指標類Ⅱ．形態類Ⅲ。切線類Ⅳ．波浪類A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：一般來說，可以將技術分析法分為五類：指標類、切線類、形態類、K線類、波浪類。(61.)下列關于證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務的說法中，正確的有()。Ⅰ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，明確客戶回訪的程序、內容和要求，并指定專門人員獨立實施Ⅱ．證券公司、證券投資咨詢機構應當向客戶提供風險揭示書，并由客戶簽收確認Ⅲ．證券公司、證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機制，及時、妥善處理客戶投訴事項Ⅳ．證券投資顧問可以通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。(62.)某公司上一年度每股收益為1元，公司未來每年每股收益以5％的速度增長，公司未來每年的所有利潤都分配給股東。如果該公司股票今年年初的市場價格為35元，并且必要收益率為10％，那么()。Ⅰ．該公司股票今年年初的內在價值約等于39元Ⅱ．該公司股票的內部收益率為8％Ⅲ．該公司股票今年年初市場價格被高估Ⅳ．持有該公司股票的投資者應當在明年年初賣出該公司股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該公司股票今年年初的內在價值=1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。設該公司股票的內部收益率為r，則35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％，因此該公司股票價格被高估，投資者應當在今年年初賣出該公司股票。(63.)某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元．投資組合的總價值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預期收益率E(r)分別為16％、20％和13％，其對該因素的敏感度(b)分別為0．9、3．1、1．9，若投資者按照下列數據修改投資組合，不能提高預期收益率的組合是()。Ⅰ．0．1；0．083；-0．183Ⅱ．0．2；0．3；-0．5Ⅲ．0．1；0．07；-0.17Ⅳ．0．3；0．4；-0．7A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：令三種股票市值比重分別為w1、w2和w3。根據套利組合的條件有：500)同時買入第一種股票150萬元(=0．1×1500)和第二種股票1245萬元(=0．083×1500)就能使投資組合的預期收益率提高0．881％。以此類推，B,C,D選項都不能提高預期收益率。(64.)作為商業銀行日常風險管理手段的有效補充，壓力測試具有的主要功能包括()。Ⅰ．幫助量化“肥尾”風險和重估模型假設Ⅱ．降低商業銀行面臨的風險水平Ⅲ．提高商業銀行對其自身風險特征的理解Ⅳ．評估商業銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三項外，信用風險組合的壓力測試的主要功能還包括：①估計商業銀行在壓力條件下的風險暴露，并幫助商業銀行制定或選擇適當的戰略轉移此類風險(如重組頭寸、制訂適當的應急計劃)；②幫助董事會和高級管理層確定該商業銀行的風險暴露是否與其風險偏好一致。(65.)下列關于普通股和優先股的說法中，正確的有()。Ⅰ．普通股票是最基本、最常見的一種股票Ⅱ．與優先股票相比，普通股票是標準的股票Ⅲ．與優先股票相比，普通股票是風險較小的股票Ⅳ．優先股票是一種特殊股票A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：D參考解析：與優先股票相比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。(66.)下列關于應收賬款周轉率的說法中，正確的有()。Ⅰ．應收賬款周轉率說明應收賬款流動的速度Ⅱ．應收賬款周轉率等于營業收入與期末應收賬款的比值Ⅲ．應收賬款周轉率越高，平均收賬期越短，應收賬款的收回越快Ⅳ．應收賬款周轉率是企業從取得應收賬款的權利到收回款項，轉換為現金所需要的時間A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：應收賬款周轉率是營業收入與平均應收賬款的比值。它反映年度內應收賬款轉為現金的平均次數，說明應收賬款流動的速度。應收賬款周轉天數是應收賬款周轉率的倒數乘以360天，也稱“應收賬款回收期”或“平均收現期”。它表示公司從取得應收賬款的權利到收回款項轉換為現金所需要的時間。(67.)證券投資顧問業務的基本原則包括()。Ⅰ．依法合規Ⅱ．誠實信用Ⅲ．公平維護客戶利益Ⅳ．集中管理A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券投資顧問業務的基本原則是依法合規、誠實信用、公平維護客戶利益。(68.)證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的()。Ⅰ．身份Ⅱ．證券投資經驗Ⅲ．投資需求與風險偏好Ⅳ．財產與收入狀況A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構向客戶提供證券投資顧問服務，應當按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗、投資需求與風險偏好，評估客戶的風險承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。(69.)股票類證券產品的基本特征不包括()。Ⅰ．收益性Ⅱ．償還性Ⅲ．風險性Ⅳ．安全性A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：股票類證券產品的基本特征：①收益性；②風險性；③流動性；④永久性；⑤參與性。(70.)下列屬于證券投資咨詢機構從業人員特定禁止行為的有()。Ⅰ．接受他人委托從事證券投資Ⅱ．與委托人約定分享證券投資收益，分擔證券投資損失Ⅲ．向委托人承諾證券投資收益Ⅳ．中國證監會禁止的其他行為A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券投資咨詢機構、財務顧問機構、證券資信評級機構的從業人員特定禁止行為包括：(1)接受他人委托從事證券投資。(2)與委托人約定分享證券投資收益，分擔證投資損失，或者向委托人承諾證券投資收益。(3)依據虛假信息、內幕信息或者市場傳言撰寫和發布分析報告或評級報告。(4)中國證監會、協會禁止的其他行為。(71.)客戶對財務利益的要求大致有()這三種。Ⅰ．要求最大限度地節約每年稅收成本，增加每年客戶可支配的稅后利潤Ⅱ．要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值Ⅳ．既要求增加長期稅后利潤，也要求短期資本增值A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：客戶對財務利益的要求大致有三種：①要求最大限度地節約每年稅收成本。增加每年客戶可支配的稅后利潤；②要求若干年后因為采用了較優的納稅方案，而達到所有者權益的最大的增值；③既要求增加短期稅后利潤，也要求長期資本增值。(72.)下列屬于風險管理策略的有()。Ⅰ．風險消除Ⅱ．風險規避Ⅲ．風險轉移Ⅳ．風險對沖A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：風險管理策略主要有風險分散、風險對沖、風險轉移、風險規避和風險補償等。(73.)公司財務分析的主要方法有()。Ⅰ．量化分析法Ⅱ．趨勢分析法Ⅲ．比率分析法Ⅳ．因素分析法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務分析的主要方法包括趨勢分析法、比率分析法和因素分析法。(74.)某畫家以出售本人的美術作品為主要收入來源，收入的變化幅度很大，證券投資顧問在預測其收入時，應該()。Ⅰ．考慮正常收入情況Ⅱ．考慮最低收人情況Ⅲ．考慮最高收入情況Ⅳ．考慮臨時收入情況A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：由于客戶未來收入會受到各種因素的影響而具有不確定性，應該進行兩種不同的收入預測：①估計客戶收入最低情況下的收入，主要了解客戶在經濟蕭條情況下的收入和生活質量，以及相應的保障措施；②客戶正常情況下的收入(根據以往收入和宏觀經濟情況進行合理的預期)。(75.)下列關于行業幼稚期的說法，正確的有()。Ⅰ．這一階段的企業投資顯現“高風險、低收益”Ⅱ．這一階段，投資于該行業的公司數量較少Ⅲ．處于幼稚期的行業更適合于風險投資者和創業投資者Ⅳ．處于幼稚期的行業更適合于穩健的投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：處于幼稚期的企業，由于較高的產品成本和價格與較小的市場需求之間的矛盾使得創業公司面臨很大的市場風險，而且還可能因財務困難而引發破產風險。因此，這類企業更適合投機者和創業投資者。(76.)稅務規劃的原則包括()。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規劃性原則Ⅳ．綜合性原則A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：稅務規劃的原則包括：①合法性原則，是指稅法是規范征管關系的基本準則，客戶具有依法納稅的義務，稅務機關的征稅行為也必須受到稅法的規范；②目的性原則，是指從業人員在制訂稅收規劃時應該有很強的為客戶減輕稅負、取得節稅收益的動機，從而降低稅收成本以達到總體效益的最大化；③規劃性原則，是指稅收規劃通過事先的計劃、設計和安排、在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式；④綜合性原則，是指進行稅收規劃時，必須綜合考慮規劃以使客戶整體稅負水平降低。(77.)根據家庭生命周期理論，適合處于家庭成長期的投資者的理財策略有()。Ⅰ．保持資產的流動性Ⅱ．適當投資債券型基金Ⅲ．拒絕合理使用銀行信貸工具Ⅳ．適當投資浮動收益類理財產品A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求。成員收入穩定，家庭風險承受能力進一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產流動性，并適當增加固定收益類資產，如債券基金、浮動收益類理財產品。(78.)在生命周期內，個人或家庭決定其目前的消費和儲蓄需要綜合考慮的因素有()。Ⅰ．退休時間Ⅱ．工作時間Ⅲ．可預期收支Ⅳ．未來收支A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：生命周期理論對人們的消費行為提供了全新的解釋。該理論指出：自然人是在相當長的時間內計劃個人的儲蓄和消費行為，以實現生命周期內收支的最佳配置。也就是說，一個人將綜合考慮其即期收支、未來收支、可預期收支及工作、退休時間等因素來決定目前的消費和儲蓄，以保證其消費水平處于預期的平衡狀態，而不至于出現大幅波動。(79.)證券投資顧問禁止對服務能力和過往業績進行()的營銷宣傳。Ⅰ．虛假Ⅱ．不實Ⅲ．誤導性Ⅳ．審慎性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十四條，證券公司、證券投資咨詢機構應當規范證券投資顧問業務推廣和客戶招攬行為，禁止對服務能力和過往業績進行虛假、不實、誤導性的營銷宣傳，禁止以任何方式承諾或者保證投資收益。(80.)大多數動態資產配置策略一般具有的共同特征包括()。Ⅰ．一般是一種建立在一些分析工具基礎之上的客觀、量化的過程Ⅱ．資產配置主要受某種資產類別預期收益率客觀態度的驅使，屬于以價值為導向的調整過程Ⅲ．資產配置規則能夠客觀地揣度出哪一種資產類別以及失去市場的注意力，并引導投資者進入了不受人關注的過程Ⅳ．資產配置一般遵循回歸均衡的原則A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：動態資產配置是指根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整。從而增加投資組合價值的積極戰略。大多數動態資產配置一般具有以下共同特征：①一般是一種建立在一些分析工具基礎之上的客觀、量化的過程；②資產配置主要受某種資產類別預期收益率客觀測度的驅使，因此屬于以價值為導向調整的過程；③資產配置規則能夠客觀地測度出哪一種資產類別已經失去市場的注意力，并引導投資者進入不受人關注的資產類別；④資產配置一般遵循“回歸均衡”的原則．這是動態資產配置中的主要利潤機制。(81.)杜邦分析法說明凈資產收益率受到幾種因素的影響，分別是()。Ⅰ．盈利能力，用利潤率衡量Ⅱ．盈利能力，用資產周轉率衡量Ⅲ．營運能力，用資產周轉率衡量Ⅳ．財務杠桿，用權益乘數衡量A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：杜邦分析法說明凈資產收益率受三類因素影響：(1)盈利能力，用利潤率衡量。(2)營運能力，用資產周轉率衡量。(3)財務杠桿，用權益乘數衡量。(82.)根據證券業從業人員資格管理實施細則執業人員出現()情形，不予通過年檢。Ⅰ．執業證書申請材料或年檢材料弄虛作假的Ⅱ．未按規定完成后續職業培訓的Ⅲ．不再符合執業證書取得條件的Ⅳ．未按規定參加年檢A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據《證券業從業人員資格管理實施細則(試行)》第二十三條．有下列情形之一的，不予通過年檢：①執業證書申請材料或年檢材料弄虛作假的；②未按規定完成后續職業培訓的；③不再符合執業證書取得條件的；④未按規定參加年檢的；⑤協會規定的其他情形。(83.)下列屬于跨期套利的有()。Ⅰ．買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月棕櫚油期貨合約Ⅱ．賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約Ⅲ．賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕櫚油期貨合約Ⅳ．買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：跨期套利是指在同一市場(交易所)同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。(84.)套利定價理論(APT)和資本資產定價模型(CAPM)的比較，下列說法正確的是()。Ⅰ．套利定價理論增大了結論的適用性Ⅱ．在套利定價理論中，證券的風險由多個因素共同來解釋Ⅲ．套利定價理論(APT)和資本資產定價模型(CAPM)都假定了投資期、投資者的類型和投資者的預期Ⅳ．在資本資產定價模型中，β系數只能解釋風險的大小，并不能解釋風險的來源A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅲ項，資本資產定價模型的假設條件較多，對投資期、投資者類型、投資者預期等方面都做了假設，而套利定價模型在這些方面不做任何規定。(85.)客戶的風險特征可以由()構成。Ⅰ．風險偏好Ⅱ．風險認知度Ⅲ．實際風險承受能力Ⅳ．外來因素A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：客戶的風險特征可以由風險偏好、風險認知度和實際風險承受能力三個方面構成。(86.)在構建證券投資組合時，投資者需要注意()。Ⅰ．證券的價位Ⅱ．個別證券的選排Ⅲ．投資時機的選擇Ⅳ．證券的業績A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。(87.)證券公司可以按照下列()方式收取服務費用。Ⅰ．服務期限Ⅱ．客戶資產規模Ⅲ．投資業績Ⅳ．差別傭金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機構應當按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協商并書面約定收取證券投資顧問服務費用的安排，可以按照服務期限、客戶資產規模收取服務費用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務費用。(88.)下列關于證券市場線的說法中，正確的有()。Ⅰ．如果某證券的價格被低估．則該證券會在證券市場線的下方Ⅱ．如果某證券的價格被低估，則該證券會在證券市場線的上方Ⅲ．證券市場線是用標準差作為風險衡量指標Ⅳ．證券市場線說明只有系統風險才是決定期望收益率的因素A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券市場線是用貝塔系數作為風險衡量指標，即只有系統風險才是決定期望收益率的因素；如果某證券的價格被低估，意味著該證券的期望收益率高于理論水平，則該證券會在證券市場線的上方。(89.)下列屬于短期目標的有()。Ⅰ．子女的教育儲蓄Ⅱ．休假Ⅲ．購置新車Ⅳ．退休規劃A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：工項屬于中期目標；Ⅳ項屬于長期目標；Ⅱ、Ⅲ項屬于短期目標。(90.)在統計推斷中，常用的點估計法有()。Ⅰ．線性回歸法Ⅱ．矩估計法Ⅲ．極大似然估計法Ⅳ．區間估計法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：點估計又稱定值估計，是指根據樣本統計量直接估計出總體參數的值，常用方法有矩估計法和極大似然估計法。(91.)按照證券投資顧問業務暫行規定的要求，證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問()等環節實行留痕管理。Ⅰ．業務推廣Ⅱ．協議簽訂Ⅲ．服務提供Ⅳ．客戶回訪A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：根據《證券投資顧問業務暫行規定》第二十八條，證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。(92.)以下說法正確的有()。Ⅰ．行業經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和Ⅱ．行業經濟活動是微觀經濟分析的主要對象之一Ⅲ．行業是決定公司投資價值的重要因素之一Ⅳ．行業分析是對上市公司進行分析的前提，也是連接宏觀經濟分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環節A.Ⅰ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，行業經濟活動是中觀經濟分析的主要對象之一。(93.)按照時間的長短進行分類，投資顧問可以把客戶的投資目標分為()。Ⅰ．短期目標Ⅱ．中期目標Ⅲ．長期目標Ⅳ．期望實現的理財目標A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按照時間的長短進行分類，客戶投資需求目標可以劃分為短期目標、中期目標和長期目標。(94.)證券投資顧問向客戶提供投資建議的()等信息，應當予以記錄留存。Ⅰ．時間Ⅱ．內容Ⅲ．方式Ⅳ．依據A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：《證券投資顧問業務暫行規定》第二十八條規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當對證券投資顧問業務推廣、協議簽訂、服務提供、客戶回訪、投訴處理等環節實行留痕管理。向客戶提供投資建議的時間、內容、方式和依據等信息，應當以書面或者電子文件形式予以記錄留存。(95.)下列關于β系數含義的說法中，正確的有()。Ⅰ．β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ．β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ．β系數為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ．β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性。β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(96.)銀行業金融機構處于負債敏感型缺口的情況下，若其他條件不變，則下列表述正確的有()。Ⅰ．市場利率上升，凈利息收入上升Ⅱ．市場利率上升，凈利息收入下降Ⅲ．市場利率下降，凈利息收入上升Ⅳ．市場利率下降，凈利息收入下降A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：負債敏感型缺口是指某一時段內的負債大于資產(包括表外業務頭寸)。此時，市場利率上升，銀行的凈利息收入下降；市場利率下降，銀行的凈利息收入會上升。(97.)風險識別的方法包括()。Ⅰ．制作風險清單Ⅱ．資產財務狀況分析法Ⅲ．失誤樹分析法Ⅳ．分解分析法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：風險識別的方法很多，大致包括制作風險清單、資產財務狀況分析法、失誤樹分析法和分解分析法。(98.)下列各項中，可以計算出確切結果的是()。Ⅰ．期末年金終值Ⅱ．期初年金終值Ⅲ．增長型年金終值Ⅳ．永續年金終值A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：永續年金是一組在無限期內金額相等、方向相同、時間間隔相同、不間斷的現金流。由于永續年金持續無限，沒有終止時間，因此沒有終值。(99.)證券咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶回訪機制，回訪內容應當包括但不限于()。Ⅰ．身份核實Ⅱ．投資顧問是否違規代客戶操作賬戶Ⅲ．對客戶充分揭示風險Ⅳ．是否存在全權委托行為A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：回訪內容應當包括但不限于客戶身份核實、客戶賬戶變動確認、證券營業部及證券業從業人員是否違規代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風險、是否存在全權委托行為等情況。客戶回訪應當留痕，相關資料應當保存不少于3年。(100.)下列關于理財價值觀的說法中，正確的有()。Ⅰ．后享受型人群儲蓄率較高Ⅱ．先享受型人群儲蓄率低，建議購買基本需求養老保險Ⅲ．購房型人群理財首要目標就是退休后有高品質的生活Ⅳ．以子女為中心型人群儲蓄的首要動機就是子女未來能接受更高等教育A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：根據對義務性支出和選擇性支出的不同態度，可以將理財價值觀劃分為后享受型、先享受型、購房型和以子女為中心型四種比較典型的理財價值觀，其中，購房型是指將購房作為首要理財目標，儲蓄的主要目標就是購房。(101.)證券公司、證券投資咨詢機構通過()等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關規定。Ⅰ．電視Ⅱ．廣播Ⅲ．報刊Ⅳ．網絡A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守中華人民共和國廣告法和證券信息傳播的有關規定，廣告宣傳內容不得存在虛假、不實、誤導性信息以及其他違法違規情形。(102.)反向市場是構建()的套利行為。Ⅰ．現貨多頭Ⅱ．期貨多頭Ⅲ．現貨空頭Ⅳ．期貨空頭A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：反向市場是構建現貨空頭、期貨多頭的套利行為。(103.)證券投資咨詢機構從事證券投資顧問業務，應當建立客戶投訴處理機構，在公司網站及營業場所顯著位置公示()。Ⅰ．投訴電話Ⅱ．傳真Ⅲ．電子信箱Ⅳ．負責投訴處理的人員姓名A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：證券公司及證券營業部應當在公司網站及營業場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業時間內有人值守。證券公司及證券營業部應當建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時間不少于3年。(104.)最傳統的對沖策略是套利策略，有()。Ⅰ．轉債套利Ⅱ．股指期貨期現套利Ⅲ．跨期套利Ⅳ．ETF套利A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：最傳統的對沖策略是套利策略，有轉債套利、股指期貨期現套利、跨期套利、ETF套利等。(105.)按照證券業從業人員后續職業培訓的相關規定，從業人員學習選修部分的內容不少于()學時，學習必修部分的內容不少于()學時。Ⅰ．5Ⅱ．10Ⅲ．15Ⅳ．30A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按照證券業從業人員后續職業培訓的相關規定，從業人員每年應當參加不少于15學時的后續職業培訓。其中，學習必修部分內容不少于10學時，學習選修部分內容不少于5學時。(106.)關于國債，下列說法正確的有()。Ⅰ．中期國債是指償還期限在1年以上，10年以下的國債Ⅱ．政府發行短期國債，一般用于彌補赤字或用于投資Ⅲ．從償還期限上來說，除了短期國債、中期國債和長期國債外，還有無期國債Ⅳ．國債是政府債券市場上的最主要的投資工具A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：Ⅱ項，政府發行短期國債，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出之需；政府發行中期國債籌集的資金或用于彌補赤字，或用于投資。(107.)常見的戰略性投資策略包括()。Ⅰ．買入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投資組合保險策略Ⅳ．固定比例策略A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：常見的戰略性投資策略包括買入持有策略、固定比例策略和投資組合保險策略，交易型策略屬于戰術性投資策略。(108.)依據“價值鏈(Va1ueChain)”理論，企業的產業價值鏈包括()。Ⅰ．管理Ⅱ．設計Ⅲ．銷售Ⅳ．交貨A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據“價值(Va1ueChain)”理論，企業內部各業務單元的聯系構成了企業的價值鏈，一般企業都可以視為一個由管理、設計、采購、生產、銷售、交貨等一系列創造價值的活動所組成的鏈條式集合體。(109.)風險偏好屬于非常保守型的客戶往往會選擇()等產品。Ⅰ．債券型基金Ⅱ．存款Ⅲ．保本型理財產品Ⅳ．股票型基金A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：保守型客戶往往對于投資風險的承受能力很低，選擇一項產品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益。因此．這類客戶往往選擇國債、存款、保本型理財產品、貨幣與債券型基金等低風險、低收益的產品。(110.)下列屬于個人資產負債表中