證券投資顧問業務-《證券投資顧問業務》預測試卷6單選題（共119題，共119分）(1.)債券投資管理中的免疫法，主要運用了()。A.流動性偏好理論B.久期的特性C.理論（江南博哥）期限結構的特性D.套利原理正確答案：B參考解析：久期和凸度對債券價格波動的風險管理具有重要意義，債券基金經理可以通過合理運用這兩種工具實現資產組合現金流匹配和資產負債有效管理。如果債券基金經理能夠較好地確定持有期，那么就能夠找到所有的久期等于持有期的債券，并選擇凸性最高的那種債券。這類策略稱為免疫策略。(2.)假如你有一筆資金收入，若目前領取可得10000元，而3年后領取可得15000元。如果當前你有一筆投資機會，年復利收益率為20%，每年計算一次，則下列表述正確的是()。A.3年后領取更有利B.無法比較何時領取更有利C.目前領取并進行投資更有利D.目前領取并進行投資和3年后領取沒有區別正確答案：C參考解析：若將10000元領取后進行投資，年利率為20%，每年計息一次，3年后的終值為：FV=10000（1+0.2）^3=17280（元）。將10000元領取后進行投資3年，比3年后可領取的15000元多2280元，因此選擇目前領取并進行投資更有利(3.)以下各種技術分析手段中，衡量價格波動方向的是()。A.壓力線B.支撐線C.趨勢線D.黃金分割線正確答案：C參考解析：簡單地說，趨勢就是價格運動的方向。技術分析的三大假設中的第二條明確說明價格的變化是有趨勢的，價格將沿著這個趨勢繼續運動。(4.)正態分布等統計分布不具有下列哪項特征()。A.離散性B.對稱性C.集中性D.均勻變動性正確答案：A參考解析：正態分布等統計分布具有集中性、對稱性、均勻變動性的特征。(5.)下列關于判斷與決策中的認知偏差，說法正確的有（）。Ⅰ人性存在自私的弱點Ⅱ人性有趨利避害的弱點Ⅲ投資者的認知中存在諸如有限的短時記憶容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制Ⅳ投資者的認知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資者在判斷與決策中出現認知偏差的原因主要有：（1）人性存在包括自私、趨利避害等弱點。（2）投資者的認知中存在諸如有限的短時記億容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制。（3）投資者的認知中存在信息獲取、加工、輸出、反饋等階段的行為、心理偏差的影響。(6.)下列不屬于銀行產品的是()。A.活期存款B.貨幣式基金C.通知存款D.一年以內的銀行理財產品正確答案：B參考解析：銀行產品包括活期存款、通知存款、一年以內的銀行理財產品。貨幣式基金屬于證券基金管理公司產品。(7.)當社會總供給大于總需求時，政府可實施的財政政策措施有()。Ⅰ.增加財政補貼支出Ⅱ.實行中性預算平衡政策Ⅲ.縮小預算支出規模Ⅳ.降低稅率Ⅴ.提高政府投資支出水平A.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：B參考解析：社會總微大于總需求，即社會總需求不足，在這種情況下，政府通常采取擴張性財政政策，通過減稅、增加加支出等手段擴大社會需求，提高社會總需求水平，縮小社會總需求與社會總微之間的差距，最終實現社會總供需的平衡。在社會總需求大于社會總況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過増加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達到降低社會總需求水平,最終實現社會總供需的平衡在經濟穩定塯長時期，政府通常采取中性財政政策。(8.)指數化投資策略是()的代表。A.戰術性投資策略B.戰略性投資策略C.被動型投資策略D.主動型投資策略正確答案：C參考解析：在現實中，主動策略和被動策略是相對而言的，在完全主動和完全被動之間存在廣泛的中間地帶。通常將指數化投資策略視為被動投資策略的代表。(9.)在其他情況不變時，中央銀行()，會導致貨幣供應量減少。Ⅰ.提高法定存款準備金率Ⅱ.放寬再貼現的條件Ⅲ.買入有價證券Ⅳ.減少外匯儲備Ⅴ.增加黃金儲備A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅰ項,當中央銀行提高法走存款準備金率時，商業銀行信貸能力降低，貸款與投資能力降低，因而貨幣供應量減少；Ⅱ項，當中央銀行對商業銀行發放貸款或再貼現票據時，商業銀行在中央銀行超額準備金存款增加，可用資金頭寸増加，信貸能力增強，可對工商企業與個人提供貸款力増加，貨幣供應能力增加；Ⅲ項,當中央銀行從商業銀行買進證券時，中央銀行直接將證券價款轉入商業銀行在中央銀行的準備金存款賬戶，直接增加商業銀行超額準備金存款,提高商業銀行信貸能力和貨幣供應能力，貨幣供應能力增加；Ⅳ項，中央銀行減少外匯儲備時，會減少商業銀行超額準備金，因而信貸能力減少，貨幣供應能力減少；Ⅴ項，中央銀行增加黃金儲備，會增加商業銀行超額準備金，因而信貸能力增加，貨幣供應能力增加。(10.)供給曲線代表的是()。A.廠商愿意提供的數量B.廠商能夠提供的數量C.廠商的生產數量D.廠商愿意并且能夠提供的數量正確答案：D參考解析：供給曲線（SupplyCurve）所謂供給是指個別廠商在一定時間內，在一定條件下，對某一商品愿意并且有商品出售的數量。(11.)關于β系數的含義，下列說法中正確的有()。Ⅰ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越弱Ⅱ.β系數為曲線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈曲線相關Ⅲ.β系數為直線斜率，證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關Ⅳ.β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券或組合的收益與市場指數收益呈線性相關，β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。(12.)下列關于市場有效性與獲益情況，說法錯誤的是()。A.在弱式有效市場中，投資者不能根據歷史價格信息獲得超額收益B.在半強式有效市場中，投資者可以根據公開市場信息獲得超額收益C.在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益D.在強式有效市場中，投資者不能獲得超額收益正確答案：B參考解析：B項，在半強式有效市場中，投資者可以獲得超額收益，但根據公開市場信息不能獲得超額收益。(13.)在證券投資顧問執業證書的取得方式中，申請人通過所在機構向()申請執業資格。A.中國證監會B.中國證監會派出機構C.中國證券業協會D.證券交易所正確答案：C參考解析：申請人通過所在機構向協會申請執業資格。(14.)下列不屬于客戶財務信息的是()。A.財務狀況末來發展趨勢B.當期收入狀況C.當期財務安排D.投資風險偏好正確答案：D參考解析：客戶信息可簡單分為財務信息和非財務信息兩大類。財務信息主要是指客戶家庭的收支與資產負債狀況，以及相關的財務安排（包括儲蓄、投資、保險賬戶情況等。）客戶基本信息和個人興趣、發展及預期目標屬于非財務信息。(15.)()指決策時如果改變對結果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇。A.確定性效應B.反射效應C.孤立效應D.框定效應正確答案：D參考解析：框定效應指決策時如果改變對結果的描述改變參照點，會影響人們的偏好選擇.(16.)稅收規劃最有特色的原則是()，該原則是由作為稅收基本原則的社會政策原則所引發的。A.合法性原則B.綜合性原則C.規劃性原則D.目的性原則正確答案：C參考解析：稅收規劃是指通過一種具有事先性的計劃、設計和安排，在進行籌資、投資等活動前，把這些行為所承擔的相應稅負作為影響最終財務成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式。所以說，規劃性原則是稅收規劃最有特色的原則。(17.)家庭收支預算中的專項支出預算包括()。Ⅰ.子女教育或財務支持支出預算Ⅱ.衣、食、住、行Ⅲ.其他愛好支出預算Ⅳ.醫療Ⅴ.與其他短期理財目標相關的現金流支出預算A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：家庭收支預算的重點是支出預算，因為控制支出是理財規劃的重要內容.制定預算，并且嚴格按照預算的額度進行支配。是控制家庭支出最重要的手段之一。家庭收支預算的專項支出預算包括:①子女教育或財務支持支出預算②贍養支出預算③旅游支出④其他愛好支出預算⑤保費支出預算⑥本息還貸支出預算⑦私家車換購或保養支出預算⑧家居裝修支出預算⑨與其他短期理財目標相關的現金流支出預算(18.)下列關于消費的說法中，正確的有()。Ⅰ.按照消費時間劃分，消費可以分為即期消費和遠期消費Ⅱ.隨著社會的發展，衣、食、住、行的消費會越來越高Ⅲ.住房、汽車等消費容易造成提前消費或者過度消費，給財務帶來危害Ⅳ.保險不屬于消費A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：根據消費時間不同，消費可分為即期消費和遠期消費。衣、食、住、行是人生基本需要，隨著社會的發展和生活水平的提高，住房和汽車消費在我們的消費中占的比重越來越大，汽車和住房很容易成為人們攀比和炫耀的東西，所以在這兩項消費中很容易出現超出消費能力的提前消費或過度追求高消費，并由此給我們的財務帶來危害。因此，Ⅰ項和Ⅲ項正確。(19.)以下關于證券投資顧問的行為說法正確的是()。Ⅰ.嚴禁接受客戶的全權委托Ⅱ.不得代理客戶辦理提款,但能代理撤消指定及銷戶手續Ⅲ.可以接受客戶的全權委托和非全權委托Ⅳ.不得代理客戶辦理轉托管、撤消指定及銷戶手續。A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：嚴禁接受客戶的全權委托，嚴禁接受未經客戶授權的非全權委托，不得代理客戶辦理提款，轉托管、撤消指定及銷戶手續。(20.)K線圖是以每個分析周期的()繪制而成。Ⅰ.開盤價Ⅱ.最高價Ⅲ.最低價Ⅳ.收盤價A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：K線圖是以每個分析周期的開盤價、最高價、最低價、收盤價繪制而成。(21.)下列關于從事證券投資顧問業務違反相關法律法規的后果說法錯誤的是()。Ⅰ.由中囯證監會及其派出機構給予處罰Ⅱ.涉嫌犯罪的，由司法機關依法量刑Ⅲ.情節嚴重的，由司法機關依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰Ⅳ.中囯證監會及其派出機構采取的處罰措施中不包括暫停新増客戶A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：證券公司、證券投資咨詢機構及其人員從事證券投資顧問業務，違反法律、行政法規和《證券投資顧問業務暫行規定》的，中國證監會及其派出機構可以采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令增加內部合規檢查次數并提交合規檢查報告、責令清理違規業務、責令暫停新增客戶、責令處分有關人員等監管措施；情節嚴重的，中國證監會依照法律、行政法規和有關規定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機關。(22.)在前景理論中，價值函數的特征包括()。Ⅰ.大多數人在面臨獲得時是風險規避的Ⅱ.大多數人在面臨損失時是風險偏愛的Ⅲ.人們對損失比對獲得更敏感Ⅳ.人們對概率的評價上存在“確定性效應”A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：價值函數是經驗型的，它有三個特征：（1）大多數人在面臨獲得時是風險規避的。（2）大多數人在面臨損失時是風險偏愛的。（3）人們對損失比對獲得更敏感。(23.)關于貨幣政策對證券市場的影響正確的是()。Ⅰ.利率下降，股票價格上升Ⅱ.寬松的貨幣政策推動股票價格下降Ⅲ.中央銀行通過再貼現政策和法定存款準備金率調節貨幣供應量，影響資金供求，進而影響證券市場Ⅳ.選擇性貨幣政策工具影響證券市場整體走勢和結構性A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：寬松的貨幣政策使貨幣供應量增加，利率下調，資金成本降低，上產擴張，利潤增加，推動股票價格上漲。(24.)以下關于監測信用風險的主要指標和計算方法正確的是()Ⅰ.不良貸款率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項貨款100%Ⅱ.貸款損失準備充足率=貸款實際計提準備/貨款應提準備100%Ⅲ.逾期貨款率=逾期貨款余額/貸款總余額100%Ⅳ.不良貸款撥備覆蓋率=（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/（一般準備+專項準備+特種準備）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：不良貸款撥備覆蓋率=（一般準備+專項準備+特種準備）/（次級類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）。(25.)下列關于證券投資顧問的主要職責說法錯誤的是()A.證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議B.證券投資顧問應當向客戶提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益依據包括C.證券投資顧問向客戶提供的投資建議應包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等D.證券投資顧問服務費用可以以公司賬戶收取.也可以以證券投資顧問人員個人名義收取正確答案：D參考解析：證券投資顧問向客戶提供的投資建議內容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財規劃建議等，其主要職責如下;（1）證券投資顧問應當在評估客戶風險承受能力和服務需求的基礎上，向客戶提供適當的投資建議服務。（2）證券投資顧問向容戶提供的投資建議應依據包括證券研究報告或者基于證券研究報告、理論模型以及分析方法形成的投資分析意見等。（3）證券投資顧問應當向客戶說明作出投資建議所依據的證券研究報告的發布人、發布日期。（4）證券投資顧問應當向客戶提示潛在的投資風險，禁止以任何方式向客戶承諾或者保證投資收益。（5）證券投資顧問若知悉客戶作出的具體投資決策計劃，不得向他人泄露該客戶的投資決策計劃信息.（6）證券投資顧問服務費用應當以公司賬戶收取，禁止以證券投資顧問人員個人名義收取.（7）證券投資顧問不得通過廣播、電視、網絡、報刊等公眾媒體，作出買入、賣出或有持有具體證券的投資建議.(26.)假設王先生有現金100萬元，按單利10%計算，5年后可獲得()萬元。A.110B.150C.161D.180正確答案：B參考解析：100（1+10%5）=150（萬元）。(27.)小華月末投資1萬元，報酬率為6%，10年后累計多少元()。A.年金終值為1438793.47元B.年金終值為1538793.47元C.年金終值為1638793.47元D.年金終值為1738793.47元正確答案：C參考解析：求年金終值問題。r=6%/12=0.5%。期數為120，年金為10000元，FV=（C/r）[（1+r）∧120-1]=（10000/0.5%）[（1+0.5%）l∧120-1]=1638793.47（元）。(28.)假設王先生有一筆5年后到期的200萬元借款，年利率10%，則王先生每年年末需要存入()萬元用于5年后到期償還的貸款。A.50B.36.36C.32.76D.40正確答案：C參考解析：期末年金終值的計算公式為:FV=C［（1+r）t-1］。式中，FV表示終值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。將題干中數字代入公式計算可得：200=C/0.1[（1+10%）5-1]。解得，C=32.76（萬元）。(29.)客戶()的部分應作為節約支出的重點控制項目。A.投資收入較低B.投資收入較高C.消費支出較低D.消費支出較高正確答案：D參考解析：客戶消費支出較高的部分應作為節約支出的重點控制項目。(30.)某投資者擁有一個三種股票組成的投資組合，三種股票的市值均為500萬元，投資組合的總價值為1500萬元，假定這三種股票均符合單因素模型，其預期收益率E（ri）分別為16%、20%和13%，其對該因素的敏感度（bi）分別為0.9、3.1、1.9，若投資者按照下列數據修改投資組合，不能提高預期收益率的組合是()。Ⅰ.0.1；0.083；-0.183Ⅱ.0.2；0.3；-0.5Ⅲ.0.1；0.07；-0.07Ⅳ.0.3；0.4；-0.7A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：令三種股票市值比重分別為w1、w2和w3。根據套利組合的條件有：w1+w2+w3=0；0.9w1+3.1w2+1.9w3=0。上述兩個方程有三個變量，故有多種解。令w1=0.1，則可解出w2=0.083，w3=-0.183。為了檢驗這個解能否提高預期收益率，把這個解用式w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0檢驗，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%，由于0.881%為正數，因此可以通過賣出第三種股票2745萬元（=-0.1831500）同時買入第一種股票150萬元（=0.11500）和第二種股票1245萬元（=0.0831500）就能使投資組合的預期收益率提高0.881%。(31.)常用的收益率曲線策略包括()。Ⅰ.子彈式策略Ⅱ.兩極策略Ⅲ.梯式策略Ⅳ.三角形策略A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩極策略和梯式策略三種。(32.)反向市場是構建()的套利行為。Ⅰ.現貨多頭Ⅱ.期貨多頭Ⅲ.現貨空頭Ⅳ.期貨空頭A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：反向市場是構建現貨空頭、期貨多頭的套利行為。(33.)經濟基本面的評價因素有哪些()。Ⅰ.經營業績Ⅱ.盈利能力Ⅲ.成長性Ⅳ.股票價格A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：經濟基本面即公司的經營業績、盈利能力和成長性，是影響公司股價的決定性因素。經營業績是判斷股價的關鍵，從表面上看，似乎股價與效率、業績之間沒有直接關系，但從長遠眼光來看，公司經營效率、業績的提高，可以芾動股價上漲；效率低下，業績不振，股價也跟著下跌。(34.)商品價格波動取決于()原因Ⅰ.國家的經濟形勢Ⅱ.商品市場的供求狀況Ⅲ.利率變動Ⅳ.國際炒家的投機行為A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：商品價格波動取決于國家的經濟形勢、商品市場的供求狀況和國際炒家的投機行為等.(35.)下列關于久期分析，說法正確的有()Ⅰ.久期分析也稱為持續期分析或期限彈性分析Ⅱ.對各時段的缺口賦予相應的敏感性權重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于0.1%）利率變動可能會對整體經濟價值產生的影響。Ⅲ.若采用標準久期分析法，久期分析只能反映重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異，也不能很好地反映期權性風險。Ⅳ.對于利率的大幅變動（大于1%），久期分析的結果不再準確，需進行更復雜的技術調整。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：夕期分析（1）基本原理久期分析也稱為持續期分析或期限彈性分析，是對各時段的缺口賦予相應的敏感性重，得到加權缺口，然后對所有時段的加權缺口進行匯總，以此估算某一給定的小幅（通常小于1%）利率變動可能會對整休經濟價值產生的影響.各時段的敏感性權重通常是由假定的利率變動乘以該時段頭寸的假定平均夕期來確定.通常，金融工具的到期日或距下一次重新定價日的時間越長。并且在到期日之前支付的金額就越小。則久期的絕對值越高.（2）適用范圍①若采用標準久期分析法，久期分析只能重新定價風險，不能反映基準風險及因利率和支付時間的不同而導致的頭寸的實際利率敏感性差異。也不能很好地反映期權性風險.②對于利率的大幅變動（大于1%）。久期分析的結果不再準確，需進行更復雜的技術調整。(36.)風險限額管理是對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監測和控制的過程，當出現違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有()。Ⅰ.業務單位或部門主管將風險減少到限額之內Ⅱ.業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額Ⅲ.業務單位或部門主管將風險提高到一定水平Ⅳ.業務單位或部門主管尋求風控部門的協助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：風險限額管理是指對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監測和控制的過程。若出現違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采取：（1）業務單位或部門主管將風險減少到限額之內；（2）業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額。(37.)消極的債券組合管理策略不包括()。Ⅰ.指數策略Ⅱ.債券互換Ⅲ.滿足單一負債要求的投資組合免疫策略Ⅳ.應急免疫A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在債券投資組合管理過程中，通常使用兩種消極管理策略：①指數策略，目的是使所管理的資產組合盡量接近于某個債券市場指數的表現；②免疫策略，包括滿足單一負債要求的投資組合免疫策略、多重負債下的組合免疫策略和多重負債下的現金流匹配策略。積極債券組合管理策略包括:水平分析、債券互換、應急免疫、騎乘收益率曲線。(38.)以下屬于投資收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數Ⅲ.每股資產凈值Ⅳ.資產負債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產負債率和已獲利息倍數屬于長期償債能力指標，保守速動比率屬于變現能力指標。(39.)稅務規劃可分為避稅規劃、節稅規劃和轉嫁規劃三類，其中節稅規劃的特征包括()。Ⅰ.合法性Ⅱ.有規劃性Ⅲ.純經濟行為Ⅳ.倡導性A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：節稅規劃的特征是：1、合法性；2、有規則性；3、經營的調整性與后期的無風險性；4、有利于促進稅收政策的統一和調控效率的提高；5、倡導性。(40.)假定某客戶現有5萬元的資金和每年年底1萬元的儲蓄，投資報酬率為3%，則下列理財目標可以順利實現的有()。Ⅰ.20年后積累約為40萬元的退休金Ⅱ.10年后積累約為18萬元的子女高等教育金Ⅲ.5年后積累約為11萬元的購房首付款Ⅳ.2年后積累約為6.5萬元的購車費用A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：復利終值的計算公式為：FV=PV（1+r）t。期末年金終值的計算公式為:FV=C［（1+r）t-1］。選項Ⅰ，FV=5（1+0.03）20+（1/0.03）［（1+0.03）20-1］=35.90（萬元）。選項Ⅱ，FV=5（1+0.03）10+（1/0.03）［（1+0.03）10-1］=18.18（萬元）。選項Ⅲ，FV=5（1+0.03）5+（1/0.03）［（1+0.03）5-1］=11.11（萬元）。選項Ⅳ，FV=5（1+0.03）2+（1/0.03）［（1+0.03）2-1］=7.33（萬元）。(41.)下列關于時間價值參數的說法中，正確的有()。Ⅰ.貨幣價值的時間參數系數，通常用t表示Ⅱ.影響貨幣時間價值程度的波動要素利率，通常用g表示Ⅲ.貨幣在未來某個時間點上的價值，通常用FV表示Ⅳ.貨幣現值的價值，通常用PV表示A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅱ選項，影響貨幣時間價值程度的波動要素利率，通常用r表示。貨幣價值的時間參數系數，通常用t表示。貨幣在未來某個時間點上的價值，通常用FV表示。貨幣現值的價值，通常用PV表示。(42.)股利貼現模型的步驟有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.—段增長模型Ⅲ.二段增長模型Ⅳ.三段增長模型Ⅴ.不變增長模型A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：股利貼現模型的步驟有零増長模型、二段增長模型、三段增長模型、多段增長模型和不變増長模型。(43.)行業分析的主要任務包括()。Ⅰ.預測行業的未來發展趨勢，判斷行業投資價值Ⅱ.分析影響行業發展的各種因素及其影響力度Ⅲ.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位Ⅳ.揭示行業投資風險A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：行業分析的主要任務包括:解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度，預測并引導行業的未來發展趨勢，判斷行業投資價值，揭示行業投資風險，從而為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據或投資依據。(44.)()是對經濟的彈性。A.估值杠桿B.利潤杠桿C.運營杠桿D.財務杠桿正確答案：C參考解析：三種杠桿：（1）財務杠桿:對利率的彈性;（2）運營杠桿:對經濟的彈性;（3）估值杠桿:對剩余流動性的彈性.(45.)加強指數法是指基金管理人將()管理方式與()股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整的股票投資策略。A.標準指數法，保守型B.標準指數法，積極型C.指數法，積極型D.指數法，保守型正確答案：C參考解析：加強指數法定義：加強指數法是指基金管理人將指數化管理方式與積極型股票投資策略相結合，在盯住選定的股票指數的基礎上做適當的主動性調整的股票投資策略。(46.)情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下。其整體流動性風險()出現的不同狀況。A.一定B.不可能C.可能D.不一定正確答案：C參考解析：情景分析有助于金融機構深刻理解并預測在多種風險因素共同作用下，其整體流動性風險可能出現的不同狀況。(47.)關于積極型債券組合管理策略中水平分析的說法，錯誤的是()。A.預期利率下降時，増加投資組合的持續期B.預期利率上升時，縮短投資組合的持續期C.預期利率下降時，縮短投資組合的持續期D.水平分析的主要形式是利率預期策略正確答案：C參考解析：水平分析的主要形式是利率預期策略。預期利率下降時，增加投資組合的持續期；預期利率上升時,縮短投資組合的持續期(48.)收益現值法中的主要指標有()。Ⅰ.成新率Ⅱ.收益額Ⅲ.折現率Ⅳ.收益期限A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：收益現值法的應用，不僅在于掌握其在各種情況下的計算過程，更重要的是科學、合理地確定各項指標。收益現值法中的主要指標、有三個,即收益額、折現率或本金化率、收益期限。(49.)下列關于年金的說法中，正確的有()。Ⅰ.教育費支出屬于期初年金Ⅱ.期初年金的現值大于期末年金的現值Ⅲ.期末年金的終值大于期初年金的終值Ⅳ.房貸支出屬于期初年金A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期初年金的現值等于期末年金現值的（1+r）倍，期初年金的終值等于期末年金終值的（1+r）倍。教育費支出屬于期初年金，房貸支出屬于期末年金。(50.)下列屬于證券公司產品的有()。Ⅰ.貨幣型集合資產管理計劃Ⅱ.貨幣式基金Ⅲ.短期理財基金Ⅳ.債券逆回購A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：證券公司產品包括債券逆回購、貨幣型集合資產管理計劃。(51.)下列關于BAPM模型與CAPM的不同之處，說法正確的是()。Ⅰ.在BAPM模型中，投資者被劃分為兩類:信息教育者和噪聲交易者Ⅱ.在BAPM中，資本市場組合的問題仍然存在Ⅲ.BAPM包括功利主義考慮和價值表達考慮Ⅳ.BAPM模型既有限度的接受了市場有效性觀點，也秉承了行為金融學所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利觀點A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：BAPM模型與CAPM的不同之處表現為:（1）在BAPM模型中，投資者被劃分為兩類:①信息交易者。信息交易者是"理性投資者",他們通常支持現代CAPM模型，在避免出現認識性錯誤的同時具有均值方差偏好。②噪聲交易者。噪聲交易者通常跳出CAPM模型,不僅易犯認識性獵誤,而且沒有嚴格的均值方差偏好。（2）在BAPM模型中，證券的預期收益是甶其"行為貝塔"決定的，行為資產組合（行為貝塔組合）中成長型股票的比例要比市場組合中的高。因此，在BAPM中，雖然均值方差有效組合會隨時間而改變,但是資本市場組合的間題仍然存在。（3）BAPM包括功利主義考慮（如產品成本,替代品價格）和價值表達考慮（如個人品位，特殊偏好）。（4）BAPM模型既有限度的接受了市場有效性觀點,也秉承了行為金融學所奉行的有限理性、有限控制力和有限自利觀點。(52.)下列屬于客戶現金流量表收入項目的有()。Ⅰ.銀行存款Ⅱ.工資薪金稅后收入Ⅲ.稿費收入Ⅳ.股票分紅A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：客戶現金流量表里的主要收入項目有工資和薪金稅后凈收入、自雇收入、投資收入、其他收入等。(53.)行業分析中基本分析的內容包括()。Ⅰ.公司行業地位分析Ⅱ.公司經濟區位分析Ⅲ.公司產品競爭能力分析Ⅳ.公司經營能力分析A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：（1）公司行業地位分析，產品的市場占有率是衡量公司行業競爭地位的主要指標。（2）公司經濟區位分析，可以從區位內政府的產業政策、自然條件與基礎條件及經濟特色的角度進行分析。（3）公司產品競爭能力分析，需要對公司產品的市場占有情況、成本優勢、技術優勢、質量優勢、產品的品牌戰略進行分析。（4）公司經營能力分析，這主要從公司法人治理結構的健全性、公司經理素質的高低、公司從業人員表質和創新能力進行分析。（5）公司盈利能力和公司成長性分析，包括公司盈利預測、公司經營戰略、公司規模變動特征及擴張潛力。（6）公司償還能力分析。(54.)貨幣政策調控系統主要由()等基本要素構成。Ⅰ.貨幣政策工具Ⅱ.貨幣政策對象Ⅲ.貨幣政策中介目標Ⅳ.貨幣政策最終目標Ⅴ.貨幣政策范圍A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：宏觀經濟分析是貨幣政策實施的最重要依據，貨幣政策工具、貨幣政策中介目標和貨幣政策最終目標三大基本要素構成了貨幣政策調控系統。(55.)家庭風險保障項目中的長期項目包括()。Ⅰ.貸款還款Ⅱ.子女教育金Ⅲ.遺屬生活等保障項目Ⅳ.養老、應急基金Ⅴ.喪葬費用等保障項目A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：家庭風險保障項目可分為階段項目和長期項目。1.階段項目①貸款還款②子女教育金③遺屬生活等保障項目2.長期項目①養老、應急基金②喪葬費用等保障項目(56.)下列關于證券投資顧問業務的流程說法，正確的有()Ⅰ.根據客戶的需求和特征,選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式Ⅱ.了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況,由客戶自主選擇是否簽約。Ⅲ.公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究振告以及其他公開證券信息,分析證券投資品種、理財產品的風險特征,形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品,提供給直接面對客戶的投資顧問服務人員。Ⅳ.投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供投資建議服務。證券公司通過適當的技術手段,記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程,實現過程留痕。A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：1.服務模式的選擇和設計根據客戶的需求和特征，選擇和設計個性化或者標準化的顧問服務模式。2.客戶簽約了解客戶情況,評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品,告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，由客戶自主選擇是否簽約。3.形成服務產品公司總部或者證券營業部的投資顧問團隊根據證券研究報告以及其他^公開證券信息，分析證券投資品種、理財產品的風險特征，形成具體的投資建議或者標準化顧問服務產品，提供給直接面對客戶的投資顧問服務人員。4.服務提供投資顧問服務人員通過面對面交流、電話、短信、電子郵件等方式向客戶提供建議服務。證券公司通過適當的技術手段，記錄、監督投資顧問服務人員與客戶的溝通過程，實現過程留痕。(57.)以下關于現值和終值的說法。錯誤的是().A.隨著復利計算頻率的增加。實際利率增加，現金流量的現值增加B.期限越長，利率越高，終值就越大C.貨幣投資的時間越早.在一定時期期末所積累的金額就越高D.利率越低年金的期間越長，年金的現值越大正確答案：A參考解析：頻率和利率只能存在一個變量，兩個變量沒有辦法比較.(58.)按股票的價格行為所表現出來的行業特征進行的分類，可以將股票劃分為增長類、周期類、穩定類和()股票。A.價值類B.非增長類C.投機類D.能源類正確答案：D參考解析：不同風格股票的劃分具有不同的方法。按公司規模劃分的股票投資風格通常包括:小型資本股票、大型資本股票和混合型資本股票三種類型。按股票價格行為所表現出來的行業特征，可以將其分為增長類、周期類、穩定類和能源類等類型。按照公司成長性可以將股票分為增長類股票和非增長類（收益率）股票。(59.)公司分析的主要內容不包括()。A.基本分析B.財務分析C.重大事項分析D.前景分析正確答案：D參考解析：公司分析的只要內容包括：基本分析、財務分析和重大事項分析。(60.)下列選項中，不屬于影響貨幣時間價值的主要因素的是()A.時間B.通貨膨脹率C.單利和復利D.自身價值正確答案：D參考解析：貨幣時間價值的影響因表：（1）時間。時間越長，貨幣時間價值越大。（2）收益率或通貨膨脹率。收益率是決定貨幣在未來増值程度的關鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。（3）單利與復利。復利會產生利上加利、息上添息的收益倍増效應。(61.)債券互換中替代互換的風險來源，錯誤的是()。A.糾正市場定價偏差的過渡期比預期的更長B.糾正市場定價偏差的過渡期比預期的更短C.價格走向與預期相反D.全部利率反向變化正確答案：B參考解析：風險來源：1.糾正市場定價偏差的過渡期比預期的更長；2.價格走向與預期相反；3.全部利率反向變化。(62.)單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.時期內i證券的收益率B.t時期內市場指數的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0時,證券i的收益率大小D.為斜率，代表市場指數的波動對證券收益率的影響程度正確答案：C參考解析：可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關系得出以下模型:rit=Ai+βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數（一個因索）之間的相互關系。其中rit為時期內i證券的收益率。rmt為t時期內市場指數的收益率。Ai是截距，它反映市場收益率為0時，證券i的收益率大小。與上市公司本身基本面有關，與市場整體波動無關。因此Ai值是相對固走的。βi為斜率，代表市場指數的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內實際收益率與估算值之間的殘差。(63.)從事證券服務業務的人員由于禁止性行為給投資者造成損失的，應當依法()。A.責令改正B.監管談話C.承擔賠償責任D.出具警示函正確答案：C參考解析：從事證券服務業務的禁止性行為（1）代理委托人從事證券投資;（2）與委托人約定分享證券投資收益或者分擔證券投資損失；（3）買賣本咨詢機構提供服務的上市公司股票；（4）利用傳播媒介或者通過其他方式提供、傳傳播虛假或者誤導投資者的信息；（5）法律、行政法規禁止的其他行為。有以上所列行為之一，給投資者造成損失的，依法承擔賠償責任。(64.)人們越不喜歡現在。時間偏好就()。A.越低B.越高C.不確定D.不變正確答案：A參考解析：人們越不喜歡現在，時間偏好就越低。(65.)關于積極型債券組合管理策略中的債權互換所包括的內容，正確的是()。Ⅰ.替代互換Ⅱ.市場間利差互換Ⅲ.稅差激發互換Ⅳ.市場間利率互換A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：債權互換包括替代互換、市場間利差互換、稅差激發互換。(66.)對上市公司所處經濟區位內的自然條件與基礎條件分析，有利于()。Ⅰ.分析該上市公司的發展前景Ⅱ.判斷上市公司的發展是否會受到當前的自然條件和基礎條件制約Ⅲ.判斷上市公司的主營業務是否符合當地政府產生的政策Ⅳ.分析該上市公司的財務狀況A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：分析區位內的自然條件和基礎條件，有利于分析該區位內上市公司的發展前景。如果上市公司所從事的行業與當地的自然和基礎條件不符，公司的發展可能會受到很大的制約。(67.)下列關于優先股票的說法錯誤的是()。Ⅰ.優先般票的股息率不固定，隨公司的盈利變化而變化Ⅱ.優先股可以優先于普通股分配公司的剩余財產Ⅲ.優先股票的持有者享有股東的基本權利和義務Ⅳ.優先股票的持有者在分配公司的紅利和剩余財產的權力上優先于債權人A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：優先股也是一種沒有期限的有權憑證，具有如下特點:1.優先股股東不參加公司的紅利分配，無表決權和參與公司經營管理權。2.優先股有固定的股息，不受公司業績好壞影響，并可以先于普通股股東領取股息3.當公司破產進行財產清算時，優先股股東對公司剩余財產有先于普通股股東的要求權,晚于債權人.(68.)下列關于申請證券投資顧問的執業資格應當具備的條件，說法正確的是()。Ⅰ.具有中華人民共和國國籍Ⅱ.通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格Ⅲ.具有完全民事行為能力Ⅳ.受過刑事處罰A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：申請證券投資顧問的執業資格應當具備以下條件：（1）通過證券基礎知識和證券投資分析科目，取得證券從業資格：（2）被證券公司、投資咨詢機構或資信評級機構聘用；（3）具有中華人民共和國國藉；（4）具有完全民事行為能力；（5）具有大學本科以上學歷（教育部認可的）；（6）具有從事證券業務兩年以上的經歷；（7）未受過刑事處罰；（8）未被中國證監會認定為證券市場禁入者或者己過禁入期的：（9）品行端正，具有良好的職業道德；（10）法律、行政規和中國證監會規定的其他條件。(69.)證券產品可以分為()Ⅰ.現金類Ⅱ.債券類Ⅲ.股票類Ⅳ.衍生產品類A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券產品可以分為現金類，債券類、股票類和衍生產品類(70.)以下為跨期套利的是()。Ⅰ.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約Ⅱ.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約Ⅲ.當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約Ⅳ.賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約A.Ⅰ.ⅢB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：跨期套利是指在同一市場（即同一交易所）同時買入或賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。所以Ⅰ、Ⅳ選項正確。Ⅱ項為跨市套利，Ⅲ項并非同時買入賣出，所以錯誤。(71.)常用技術分析指標有()Ⅰ.移動平均數Ⅱ.相對強弱指數Ⅲ.移動平均數背離指標Ⅳ.股價指數A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：常用技術分析指標有移動平均數、相對強弱數、移動平均數背離指標。(72.)一般而言，比率越低表明企業的長期償債能力越好的指標有()。Ⅰ.資產負債率Ⅱ.產權比率Ⅲ.有形資產凈值債務率Ⅳ.己獲利息倍數A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：負債比率主要包括:資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、己獲利息倍數、長期債務與營運資金比率等。己獲利息倍數越大，企業償付利息的能力就越充足，否則就相反。(73.)移動平均值背離指標（MACD）由()兩個部分組成。Ⅰ.加權平均數Ⅱ.離差值Ⅲ.異同平均數Ⅳ.標準差A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：移動平均值背離指標（MACD）由離差值和異同平均數兩個部分組成.(74.)根據移動平均法，如果某只股票價格超過平均價的某一百分比時則應該()。A.買入B.賣出C.清倉D.滿倉正確答案：A參考解析：移動平均法的實質是簡單過濾器規則的一種變形。它是以一段時期內的股票價格移動平均值為參考基礎。根據股票價格與該平均價之間的差額，在價格超過平均價的某一百分比時買入該股票，在股票價格低于平均價的一定百分比時賣出該股票。(75.)以下選項中哪個不屬于人壽保險的分類()。A.普通型人壽保險B.年金保險C.新型人壽保險D.醫療保險正確答案：D參考解析：囯人壽保險的分類有：普通型人壽保險、年金保險、新型人壽保險。(76.)投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶()進行分析確定。Ⅰ.理財具體目標Ⅱ.產品市場情況Ⅲ.主要財務問題Ⅳ.理財需求A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：投資顧問在確定客戶證券投資目標時應結合客戶理財需求、理財具體目標及產品市場情況進行分析確定。(77.)在制定投資規劃時，其相關注意事項的說法正確的是()。Ⅰ.確定投資目標和可投資財富的數量，根據投資回報確定采取穩健型或激進型的策略Ⅱ.分析投資對象，重點是基本面的分析Ⅲ.構建投資組合，涉及確定具休的投資資產和財富在各種資產上的投資比例Ⅳ.管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化對投資組合進行修正。A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：制定投資規劃的注意事項①確定投資目標和可投資財富的數量，根據風險偏好確定采取穩健型或激進型的策略:②分析投資對象包括基本分析和技術分析:③構建投資組合。涉及確定具體的投資資產和財富在各種資產上的投資比例;④管理投資組合，包括評價投資組合的業績和根據環境的變化對投資組合進行修正.(78.)按交易的性質劃分，關聯交易可以劃分為()。Ⅰ.經營往來中的關聯交易Ⅱ.資產重組中的關聯交易Ⅲ.產品開發中的關聯交易Ⅳ.利潤分配中的關聯交易A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：按交易的性質劃分，關聯交易可以劃分為經營往來中的關聯交易和資產重組中的關聯交易。(79.)以下屬于客戶證券投資目標中的短期目標的是()。Ⅰ.存款Ⅱ.購新車Ⅲ.子女教育儲蓄Ⅳ.休假A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：客戶證券投資目標中的短期目標包括休假、購新車、存款等。子女教育儲蓄屬于中期目標.(80.)證券組合管理基本步驟包括()。Ⅰ.確定證券投資政策Ⅱ.進行證券投資分析Ⅲ.構建證券投資組合Ⅳ.投資組合業績評估A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：（1）確定證券投資政策。（2）進行證券投資分析。（3）構建證券投資組合。（4）投資組合的修正。（5）投資組合業績評估。(81.)在投證券資顧問業務的流程中，了解客戶情況，評估客戶的風承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品，告知客戶()，由客戶自主選擇是否簽約。Ⅰ.服務內容Ⅱ.服務方式Ⅲ.收費Ⅳ.風險情況A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：了解客戶情況，評估客戶的風險承受能力，為客戶選擇適當的投資顧問服務或產品，告知客戶服務內容、方式、收費以及風險情況，甶客戶目主選擇是否簽約。(82.)下列選項屬于個人理財的目標有()。Ⅰ.增加收入和實現財富最大化Ⅱ.減少不必要的支出Ⅲ.為孩子準備教育金Ⅳ.防范風險和儲備未來的養老所需Ⅴ.購買心儀己久的一部跑車A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：理財的根本目的是實現人生目標中的經濟目標，管理人生財務風險，降低對財務狀況的焦慮，進而實現財務自由。實踐中，個人理財的目標可分為短期目標（休假、購車、存款等）、中期目標（子女的教育儲蓄、按揭買房等）和長期目標（退休、遺產等）。(83.)下列關于SpSS的說法，正確的有()Ⅰ.SpSS也可稱為PCⅡ.凡是有關的統計分析問題都可用該軟件包進行各種分析Ⅲ.特別適用于對截面資料或調査資料的數理統計分析Ⅳ.該軟件不是所有的數據分析問題都適用A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：SpSS/PC:凡是有關的統計分折問題，均可以使用該軟件包進行各種分析，特別適用于對截面資料或調查資料的數理統計分析。(84.)債券不能收回投資的風險有()。Ⅰ.流通市場風險Ⅱ.政策風險Ⅲ.債務人不履行債務Ⅳ.價格風險A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：債券不能收回投資的風險有兩種情況：1.債務人不履行債務，即債務人不能按時足額按約定的利率支付利息或者償還本金。2.流通市場風險，即債券在市場上轉讓時因價格下跌而承受損失。(85.)以下屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標的是()。Ⅰ.子女教育儲蓄Ⅱ.按揭購房Ⅲ.存款Ⅳ.購新車A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：子女教育儲蓄、按揭購房屬于客戶證券投資理財要求中的中期目標。其余兩個屬于短期目標。(86.)根據資本資產定價模型，下列關于β系數的說法中，正確的有()Ⅰ.β值恒大于0Ⅱ.市場組合的β值恒等于1Ⅲ.β系數為零表示無系統風險Ⅳ.β系數既能衡量系統風險也能衡量非系統風險A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：選項Ⅰ：β衡量的是某項資產（或資產組合）的系統風險，β=某項資產相關系數*該項資產的標準差/市場組合的標準差，如果該項資產相關系數為負數（與市場組合波動反方向變動），那么β系數就有可能是負數，所以選項A錯誤；選項Ⅱ：市場組合的β系數=市場組合與市場組合的相關系數*市場組合的標準差/市場組合的標準差，市場組合與本身的相關系數為1，所以市場組合的β系數也為1，選項B正確；選項Ⅲ：β系數是衡量系統風險的指標，β為零，說明該證券的系統風險為0，所以選項C正確；選項Ⅳ：β系數只能衡量系統風險，不能衡量非系統風險，所以選項D錯誤(87.)我國稅收的劃分依據有哪幾種()Ⅰ.計稅依據Ⅱ.稅收負擔能否轉嫁Ⅲ.稅收管理權限Ⅳ.稅收收益權限A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：我國稅收的劃分依據有計稅依據、稅收負擔能否轉嫁、稅收管理和收益權限。(88.)下列關于杜邦財務分析體系的說法中，不正確的是()。A.總資產收益率是一個綜合性最強的指標B.在凈資產收益率大于零的前提下，提高資產負債率可以提高凈資產收益率C.資產負債率與權益乘數同方向變化D.資產負債率高會給企業帶來較多的杠桿利益，也會帶來較大的風險正確答案：A參考解析：A項，在杜邦財務分析體系中，凈資產收益率=資產凈利率權益乘數=銷售凈利率總資產周轉率權益乘數=銷售凈利率總資產周轉率/（1-資產負債率），由此可知，在杜邦財務分析體系中，凈資產收益率是一個綜合性最強的指標;B項在凈資產收益率大于零的前提下，提高資產負債率可以提高凈資產收益率;C項，權益乘數=1/（1-資產負債率），從公式可以看出二者是同向變動的;D項，資產負債率越高，權益乘數就越高，說明企業的負債程度比較高，會給企業帶來較多的杠桿利益，也會帶來較大的風險。(89.)下列不是稅務規劃的目標的是()。A.減輕稅負、財務目標、財務自由B.達到整體稅后利潤C.收入最大化D.偷稅漏稅正確答案：D參考解析：稅務規劃是幫助納稅人在法律允許的范圍內，通過對經營、理財和薪酬等經濟活動的事先籌劃和安排，充分利用稅法提供的優惠與待遇差別，以減輕稅負,達到整體稅后利潤、收入最大化的過程。(90.)關于VaR值的計是方法，下列論述正確的是()。A.方差一協方差法能預測突發事件的風險B.方差一協方差法易高估實際的風險值C.歷史模擬法可計是非線性金融工具的風險D.蒙特卡洛模擬法需依賴歷史數據正確答案：C參考解析：A項，方差一協方差法不能預測突發事件的風險；B項，方差一協方差法易低估實際的風險值；D項，蒙特卡洛模擬法不需依賴歷史數據，方差一協方差法，歷史模擬法需要依賴歷史數據。(91.)下列有關證券分析師應該受到的管理的說法，正確的是()。A.取得執業證書的人員，連續三年不在機構從業的，由證監會注銷其執業證書B.從業人員取得執業證書后辭職的，原聘用機構應當在其辭職后五日內向協會振告C.機構不得聘用未取得執業證書的人員對外開展證券業務D.協會、機構應當不定期組織取得執業證書的人員進行后續職業培訓正確答案：C參考解析：A項,取得執業證書的人員，連續三年不在機構從業的，由協會注銷其執業證書；B項，從業人員取得執業證書后，辭職或者不為原聘用機構所聘用的，或者其他原因與原聘用機構解除勞動合同的，原聘用機構應當在上述情形發生后十日內向協會報告，由協會變更該人員執業注冊登記；D項，協會、機構應當定期組織取得執業證書的人員進行后續職業培訓，提高從業人員的職業道德和專業素質。(92.)預期效用理論建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎上，這些公理化的價值衡量標準假定主要包括()。Ⅰ.優勢性Ⅱ.恒定性Ⅲ.傳遞性Ⅳ.對稱性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：預期效用理論建立在決策主體偏好理性的一系列嚴格的公理化假定體系基礎上，他們是現代決策理論的基石，這些公理化的價值衡量標準假定主要包括優勢性、恒定性、傳遞性。(93.)內部評級法初級法下，合格保證和信用衍生工具的合格保證范圍包括()。Ⅰ.十級及以上的法人、或銀行Ⅱ.主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行Ⅲ.外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人Ⅳ.雖然沒有相應的外部評級，但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：內部評級法初級法下，合格保證的范圍包括:（1）主權、公共企業、多邊開發銀行和其他銀行；（2）外部評級在A-級及以上的法人、其他組織或自然人；（3）雖然沒有相應的外部評級。但內部評級的違約概率相當于外部評級A-級及以上水平的法人、其他組織或自然人。(94.)股息增長模型有()。Ⅰ.零增長模型Ⅱ.負增長模型Ⅲ.不變增長模型Ⅳ.可變增長模型A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：股息增長模型：①零增長模型；②不變增長模型；③可變增長模型。(95.)在銀行存在正缺口和資產敏感的情況下,其他條件不變，有()。Ⅰ.利率上升，凈利息收入增加Ⅱ.利率上升,凈利息收入減少Ⅲ.利率上升，凈利息收入上升Ⅳ.利率下降，凈利息收入下降Ⅴ.利率下降，凈利息收入上升A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅤD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：當銀行存在正缺口和資產敏感的情況下:①如果利率上升,由于資產收入的增加多于借入資金成本的上升,銀行的凈利息差擴大,其他條件不變,則銀行凈利息收入增加；②如果利率下降，由于銀行資產收入的下降多于負債利息支出的下降，則凈利息差縮小,其他條件不變,則銀行凈利息收入減少。(96.)艾氏波浪理論的缺點()Ⅰ.難以理解應用Ⅱ.面對同一個形態。相同的人會產生不同的數法Ⅲ.面對同一個形態，不同的人會產生不同的數法Ⅳ.難以用于實際A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：缺點①難以理解應用②面對同一個形態.不同的人會產生不同的數法.(97.)以下關于客戶風險特征矩陣的編制方法說法錯誤的是()。Ⅰ.風險承受能力的評估主要是年齡因素和其他因素Ⅱ.風險承受態度評估=對本金損失的容忍程度+其他心理因素。Ⅲ.在風險承受能力評估的年齡因素中，20歲以下者50分,每多一歲減1分,70歲以上0分Ⅳ.在風險承受態度評估中，對本金損失的容忍程度總分50分,不能容忍任何損失為0分,每增加1個百分點加1分，可容忍50%以上損失者為滿分50分。A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：年齡因素：總分50分，25歲以下者50分，每多一歲減1分，75歲以上0分；對本金損失的容忍程度（可承受虧損的百分比）：總分50分，不能容忍任何損失為0分，每增加1個百分點加2分，可容忍25%以上損失者為滿分50分。(98.)不屬于積極的股票風格管理的特點有()。Ⅰ.投資風格不隨市場發生任何變化Ⅱ.節省交易成本Ⅲ.能主動改變投資組合中増長類、穩定類、周期類和能源類股票的權重Ⅳ.避免了不同風格股票收益之間相互抵消的問題A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：股票投資風格績效評價的指標體系和計算方法1.股票投資風格指數（1）股票投資風格指數是指對股票投資風格進行業績評價的指數。人們引入風格指數的概念作為評價投資管理人業績的標準。（2）以公司成長性為標準設計的風格指數為例如按照市盈率和市凈率指標將股票分為增長類和非增長類之后，就可以按照一定的權重構建指數，反映各自的回報情況。2.股票風格管理不同的股票風格管理類型具有不同的特點如所示。(99.)關于支撐線和壓力線說法錯誤的是()。Ⅰ.支撐線和壓力線可以相互轉化Ⅱ.—條壓力線被突破，則成為支撐線Ⅲ.壓力線是指股價上漲到某價位附近時，出現買方増加，賣方減少的情況，使股價停止上漲的直線Ⅳ.對支撞線和壓力線的修正過程是對現有各個支撐線和壓力線重要性的確認A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：壓力線是指股價上漲到某價位附近時，出現賣方增加，買方減少的情況，使股價停止上漲的直線。(100.)以下不屬于信用風險的是()。Ⅰ.收入風險Ⅱ.市場風險Ⅲ.購買力風險Ⅳ.操作風險Ⅴ.系統風險A.Ⅰ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：信用風險具體包括:1.違約風險2.市場風險3.收入風險4.購買力風險。(101.)下列關于對提供證券投資顧問服務的人員要求的說法中，正確的有()。Ⅰ.應當具有證券投資咨詢執業資格Ⅱ.證券投資顧問可以同時注冊為證券分析師Ⅲ.須在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問Ⅳ.證券投資顧問不能同時注冊為證券分析師A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：《證券投資顧問業務暫行規定》明確規定，向客戶提供證券投資顧問服務的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時注冊為證券分析師。(102.)《證券法》規定。證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項責令改正，并處以()罰款。A.一萬以上五萬以下B.五萬以上十萬以下C.五萬以上二十萬以下D.一萬以上十萬以下正確答案：D參考解析：《證券法》規定，證券公司違背客戶的委托買賣證券、辦理交易事項責令改正，并處以一萬元以上十萬元以下罰款.(103.)下列()屬于家庭收支預算中專項支出預算項目的內容。A.食、住B.本息還貸支出預算C.普通娛樂休閑D.醫療正確答案：B參考解析：專項支出預算，包括:①子女教育或財務支持支出預算；②贍養支出預算；③旅游支出；④其他愛好支出預算；⑤保費支出預算；⑥本息還貸支出預算；⑦私家車換購或保養支出預算；⑧家居裝修支出預算；⑨與其他短期理財目標相關的現金流支出預算等。(104.)以下關于退休規劃表述正確的是()。A.投資應當非常保守B.對收入和費用應樂觀估計C.規劃期應當在五年左右D.計劃開始不宜太遲正確答案：D參考解析：退休養老收入來源包括:①社會養老保險;②企業年金;③個人儲蓄投資。當前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會養老保險，部分人有企業年金收入，但這些財務資源遠遠不能滿足客戶退休后的生活品質要求。因此，要建議客戶盡早地進行退休養老規劃，以投資、商業養老保險以及其他理財方式來補充退休收入的不足。(105.)下列關于流動性覆蓋率計算公司正確的是()。A.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流入量100%B.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流出量100%C.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來15天現金凈流出量100%D.流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來15天現金凈流入量100%正確答案：B參考解析：流動性覆蓋率=優質流動性資產/未來30天現金凈流出量100%(106.)()是指人們在現在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。A.時間偏好B.損失厭惡C.過度自信D.心理賬戶正確答案：A參考解析：時間偏好是指人們在現在消費與未來消費之間的偏好，就是人們對現在的滿意程度與對將來的滿意程度的比值。(107.)風險限額管理是對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監測和控制的過程，當出現違反限額情況，風險管理部門可采取的措施有()。Ⅰ.業務單位或部門主管將風險減少到限額之內Ⅱ.業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額Ⅲ.業務單位或部門主管將風險提高至少一定水平Ⅳ.業務單位或部門主管尋求風控部門的協助A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：風險限額管理是指對關鍵風險指標設置限額，并據此對業務進行監側和控制的過程.若出現違反限額情況，風險管理部門必須確保下列兩項措施之一被采取:（1）業務單位或部門主管將風險減少到限額之內:（2）業務單位或部門主管將尋找風險控制委員會批準以暫時提高已被違反的限額.(108.)下列哪些選項可能增加家庭的凈資產()Ⅰ.投資實現資產增值Ⅱ.增加消費Ⅲ.將投資收益進行再投資Ⅳ.利用自動轉賬償還信用卡透支Ⅴ.分期貸款購買住房A