發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》押題密卷3單選題（共120題，共120分）(1.)某投資者購買了10000元的投資理財產品，期限2年，年利率為6%，按年支付利（江南博哥）息。假定不計復利，第一年收到的利息也不用于再投資，則該理財產品到期時的本息和為()元。A.10600.00B.11200.00C.11910.16D.11236.00正確答案：B參考解析：單利計算公式為：I＝P×r×n。其中，I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間。則該理財產品到期時的本息和為：FV＝10000＋10000×6%×2＝11200（元）。(2.)根據參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為投機者和()。A.做市商B.套期保值者C.會員D.客戶正確答案：B參考解析：根據參與期貨交易的動機不同，期貨交易者可分為套期保值者和投機者。(3.)CME集團的玉米期貨看漲期權，執行價格為450美分/蒲式耳，權利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625正確答案：B參考解析：玉米期貨合約的價格:478'2=478+2*（1/4）=478.5（美分/蒲式耳）。玉米期貨看漲期權的權利金:42'7=42+7*（1/8）=42.875（美分/蒲式耳）。看漲期權的內涵價值=標的物市場價格-執行價格=478.5-450=28.5（美分/蒲式耳），時間價值=權利金-內涵價值=42.875-28.5=14.375（美分/蒲式耳）。注意:期貨合約最小變動價位為（1/4）美分/蒲式耳，期權合約的最小變動價位為（1/8）美分/蒲式耳。(4.)證券分析師從業人員后續職業培訓學時為()學時。A.10B.15C.20D.25正確答案：B參考解析：證券分析師從業人員的后續職業培訓學時是指在年檢期間應達到的培訓學時，從業人員年檢期間培訓學時為15學時（簡稱總學時）(5.)對經濟周期性波動來說，提供了一種財富套期保值手段的行業屬于()。A.增長型B.周期型C.防守型D.幼稚型正確答案：A參考解析：場長型行業提供了一種財富套期保值手段，在經濟高漲時。高增長行業的發展速度通常高于平均水平；在經濟衰退時期。其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。(6.)證券估值是對證券（）的評估。A.價格B.收益率C.價值D.流動性正確答案：C參考解析：證券估值是指對證券價值的評估。有價證券的買賣雙方根據各自掌握的信息對證券價值分引進行評估,然后才能均接受的價格成交，證券估值是證券交易的前提和基礎。(7.)市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的()。A.45%B.35%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲蓄定期存款利率的40%）。(8.)對于概率P（A∪B）的意思是()。A.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（A∩B）B.P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）C.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（A∩B）D.P（A∪B）=P（A）+P（B）+P（AB）正確答案：B參考解析：指的是A發生的概率或者B發生的概率之和，并不包括AB同到發生的概率，所以P（A∪B）=P（A）+P（B）-P（AB）。(9.)壟斷競爭廠商短期均衡時()。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C.只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發生正確答案：D參考解析：在短期均衡狀態下，壟斷競爭廠商可能獲得經濟利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關系，壟斷競爭廠商根據MR=MC、的原則調整產量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經濟利潤為零。(10.)所有者權益變動表中，屬于“利潤分配”科目項上內容的是()。A.資本公積轉增資本（或股本）B.一般風險準備彌補虧損C.提取一般風險準備D.所有者投入資本正確答案：C參考解析：AB兩項都屬于“所有者權益內部結轉”科目:D項屬于“所有者投入和減少的資本”科目。(11.)2010年3月5日，某年息率6%,面值100元,每半年付息1次的1年期債券,上次付息為2009年12月31日，如市場凈報價為96元，（按ATC/180計算）則實際支付價格為()。A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05正確答案：A參考解析：實際付息天數=31（1月）+28（2月）+4（3月，算頭不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，實際支付價格=96+1.05=97.05元(12.)經濟處于復蘇階段時，將會出現()。Ⅰ.產出増加Ⅱ.價格上漲Ⅲ.利率上升Ⅳ.就業増加A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經濟周期是一個連續不斷的過程。在某個時期產出、價格、利率、就業不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經濟的衰退、產出、產品銷售、利率、就業率開始下降，直至某個低谷——蕭條。接下來則是經濟重新復蘇，價格上漲，利率上升，就業增加，產業增加，進入一個新的經濟周期。(13.)下列市場有效性和信息類型描述正確的是()。Ⅰ.有效市場假說分為內部有效市場和外部有效市場Ⅱ.證券索取的手續費、傭金與證券買賣的差價屬于外部有效市場假說Ⅲ.外部有效市場它探討證券的價格是否迅速地反應出所有與價格有關的信息Ⅳ.投資者都利用可獲得的信息力圖獲得更高的報酬是成為有效市場的條件之一A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：證券索取的手續費、傭金與證券買賣的差價屬于內部有效市場假說。(14.)在利率互換市場中，下列說法正確的有()。Ⅰ.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方Ⅱ.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方Ⅲ.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益Ⅳ.互換市場中的主要金融機構參與者通常處于做市商的地位，既可以充當合約的買方，也可以充當合約的賣方A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方。(15.)公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括()Ⅰ.供應商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括供應商、政府、雇員和工會和中介機構。(16.)上海證券交易所股價指數是采用加權綜合法編制的，它的權數是()Ⅰ.基期的同度量因素Ⅱ.計算期的同度量因素Ⅲ.股票的成交金額Ⅳ.股票的上市股數A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：上海證券交易所從1991年7月巧日起編制并公布上海證券交易所股價指數，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發行量為權數，按加權平均法計算。(17.)微觀經濟學根據市場競爭程度的強弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有()。Ⅰ.市場上廠商數目Ⅱ.廠商之間各自提供產品的差別程度Ⅲ.單個廠商對市場價格的控制程度Ⅳ.廠商進入或退出一個行業的難易程度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：微觀經濟學根據市場競爭程度的強弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有：（1）市場上廠商數目。（2）廠商之間各自提供產品的差別程度。（3）單個廠商對市場價格的控制程度。（4）廠商進入或退出一個行業的難易程度。(18.)一般來說，衡量通貨膨脹的指標有()。Ⅰ.零售物價指數Ⅱ.國內生產總值平減指數Ⅲ.生產者物價指數Ⅳ.國民生產總值平減指數A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：一般來說，衡量通貨膨脹的指標有：零售物價指數（又稱消費物價指數、生活費用指數）、生產者物價指數、國民生產總值物價平減指數。(19.)下列關于過度交易和注意力驅動交易的說法中，正確的有()。Ⅰ.一般來說，女性通常比男性在投資活動中更趨向于“過度交易”Ⅱ.行為金融學認為，過度交易現象的表現就是即便忽視交易成本，在這些交易中投資者的收益也降低了Ⅲ.指向性和集中性是注意的兩個基本特征Ⅳ.人類在不確定性決策中，存在有限注意力偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：一般來說，男性通常比女性在投資活動中更趨向于“過度交易”。(20.)下列各項中，屬于虛擬資本范疇的是()Ⅰ.債券Ⅱ.權證Ⅲ.期權Ⅳ.股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：隨著信用制度的日漸成熟，產生了對實體資本的各種要求權，這些要求權的票據化就是有價證券，以有價證券形態存在的資本就稱為虛擬資本。股票、質券均屬虛擬資本的范疇。(21.)假設在資本市場中平均風險股票報酬率為14%，權益市場風險價溢價為4%，某公司普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為()。A.18%B.6%C.20%D.16%正確答案：D參考解析：無風險報酬率=平均風險市場股票報酬率-權益市場風險溢價=14%-4%=10%.公司普通股的成本10%+1.5*4%=16%(22.)如果某證券的β值為1.5，若市場組合的風險收益為10%，則該證券的風險收益為()。A.5%B.15%C.50%D.85%正確答案：B參考解析：證券市場線的表達式為：E（ri）-rf=[E（rM）-rf]βj。其中，[E（ri）-rf]是證券的風險收益，[E（rM）-rf]是市場組合的風收益。E（ri）－rf=10%1.5=15%(23.)證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的()，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券硏究報告牟取不當利益。A.自動回避制度B.隔離強制度C.事前回避制度D.分契經營制度正確答案：B參考解析：《發布證券研究報告暫行規定》對防范發布證券研究報告與證券資產管理業務之間的利益沖突作出規定。該法規規定，證券公司、證券投資咨詢機構應當嚴格執行發布證券研究報告與其他證券業務之間的隔離墻制度，防止存在利益沖突的部門及人員利用發布證券研究報告牟取不當利益。(24.)反轉突破形態包括()。Ⅰ.圓弧頂Ⅱ.三重頂Ⅲ.頭肩底Ⅳ.雙重頂A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：反轉突破形態描述了趨勢方向的反轉。是投資分析中應該重點關注的變化形態。反轉變化形態主要有肩形式、雙重頂（底）形態、圓弧頂（底）形態，喇叭形以及V形反轉形態等多種形態。其中，三重頂（成）形態是雙重頂（底）形態的擴展形式，也是頭肩頂（底）形成的變形(25.)下列關于彈性的表達中，正確的有()。Ⅰ.需求價格彈性是需求量變動對價格變動的敏感程度Ⅱ.需求價格彈性等于需求的變動量除以價格的變動量Ⅲ.收入彈性描述的是收入與價格的關系Ⅳ.收入彈性描述的是收入與需求量的關系Ⅴ.交叉彈性就是一種商品的價格變化對另一種商品需求量的影響A.Ⅰ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅱ項，需求價格彈性，指某種商品需求量變化的百分率與價格變化的百分率之比，它用來測度商品需求量變動對于商品自身價格變動反應的敏感性程度，它等于需求變動的百分比除以價格變動的百分比；Ⅲ項，需求收入彈性指在某特定時間內，某商品的需求量變動的百分比與消費者收入變動的百分比之比，它被用來測度某種商品需求量的相對變動對于消費者收入的相對變動反應的敏感性程度。(26.)K線圖形態可分為()。Ⅰ.反轉形態Ⅱ.整理形態Ⅲ.缺口Ⅳ.趨向線A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：k線圖形態可分為反轉形態、整理形態及缺口和趨向線等。(27.)β系數的應用主要有以下()等方面。Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：β系數的應用主要有風險控制、確定債券的久期與凸期、投資組合績效評價等方面。(28.)技術分析的四大要素是()。Ⅰ.成交量Ⅱ.價格Ⅲ.供求量Ⅳ.時間Ⅴ.空間A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：價，是指股票過去和現在的成交價，技術分析中主要依據的價格有開盤價、最高價、最低價、收盤價；量，是指股票過去和現在的成交量（或成交額）。技術分析要做的工作就是利用過去和現在的成交價和成交量資料來推測市場未來的走勢；時，是指股票價格變動的時間因素和分析周期，分析人員進行技術分析時，還要考慮分析的時間周期，可以以"日"為單位,也可以以"周"、"月"、"季"或"年"為單位；空，是指股票價格波動的空間范圍。從理論上講，股票價格的波動是"上不封頂、下不保底"的。但是，市場是以趨勢運行的，在某個特定的階段中，股票價格的上漲或下跌由于受到上升趨勢通道或下跌趨勢通道的約束而在一定的幅度內震蕩運行，空間因素考慮的就是趨勢運行的幅度有多大。(29.)按基礎工具的種類，金融衍生工具可以分為()。Ⅰ.信用衍生工具Ⅱ.股權類產品的衍生工具Ⅲ.貨幣衍生工具Ⅳ.利率衍生工具A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為股權類產品的衍生工具、貨幣衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍工具。(30.)下列()狀況的出現，表示基差走弱。Ⅰ.7月時大商所豆粕9月合約基差為4元/噸，到8月時為3元/噸Ⅱ.7月時大商所豆油9月合約基差為5元/噸，到8月時為-1元/噸Ⅲ.7月時上期所陰極銅9月合約基差為-2元/噸,到8月時為-6元/噸Ⅳ.7月時上期所鋁9月合約基差為-2元/噸，到8月時為0元/噸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考察基差”走弱".如果基差為正且數值越來越小，或者基差從正值變為負值,或者基差為負值且絕對值越來越大,我們稱這種基差的變化為“走弱”(31.)具有明顯的形態方向且與原有的趨勢方向相反的整理形態有()。Ⅰ.三角形Ⅱ.矩形Ⅲ.旗形Ⅳ.楔形A.Ⅰ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：旗形和楔形都有明確的形態方向.如向上或向下.并且形態方向與原有的趨勢方向相反。(32.)單因素模型可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit,其中Ai表示()。A.時期內證券的收益率B.t時期內市場指數的收益率C.是截距，它反映市場收益率為0時，證劵的收益率大小D.為斜率，代表市場指數的波動對證券收益率的影響程度正確答案：C參考解析：可以用一種證券的收益率和股價指數的收益率的相關關系得出以下模型：rit=Ai+βirrmt+εit該式揭示了證券收益與指數（一個因素）之間的相互關系，其中rit為時期內證券的收益率。rmt為t時期內市場指數的收益率，Ai是截距，它反映市場收益率為0時，證券i的收益率大小，與上市公司本身基本面有關，與市場整體波動無關。因此Ai值是相對固定的。βi為斜率，代表市場指數的波動對證券收益率的影響程度。εit為t時期內實際收益率與估算值之間的殘差。(33.)在證券投資的宏觀經濟分析中，()主要側重于分析經濟現象的相對靜止狀態。A.總量分析B.結構分析C.線性分析D.回歸分析正確答案：B參考解析：在證券投資的宏觀經濟分析中，總量分析側重于對總量指標速度的考察，側重分析經濟運行的動態過程；結構分析側重于對一定時期經濟整體中各組成部分相互關系的研究，側重分析經濟現象的相對靜止狀態。(34.)下列關于買進看漲期權的說法中，錯誤的是()。A.買方負有必須買進的義務B.交易者預期標的資產價格上漲而買進看漲期權C.買進看漲期權需支付一筆權利金D.看漲期權的買方在支付權利金后，便可享有按約定的執行價格買入相關標的資產的權利正確答案：A參考解析：交易者預期標的資產價格上漲而買進看漲期權，買進看漲期權需支付一筆權利金。看漲期權的買方在支付權利金后，便可享有按約定的執行價格買入相關標的資產的權利，但不負有必須買進的義務，從而避免了直接購買標的資產后價格下跌造成的更大損失。(35.)我國信用體系的缺點錯誤的是()。A.值用服務不配套B.相關法制不健全C.缺乏信用中介體系D.信用及信托關系發達正確答案：D參考解析：中國信用體系存在以下-些間題:第一是信用及信托關系不發達，他指出，資金往來過程中，現金支付仍是主要形式，這使得社公額外承擔了巨額的流通費用。消費中的信用關系不發達，人們還不習慣，“花明天的錢”。不太習慣借貸消費。信托關系也不發達，受人之托、代客理財還不規范。不能取得廣泛的信任。第二是缺乏信用中介體系。中國還沒有建立全國的征信網，只是在北京、上海、廣州等大城市初步建立起一些征信機構。要建立全困征信網很難，因為存在地方保護主義干擾，全國征信機構很難進入；會計師事務所與上市公司的雇傭關系也妨礙了審計的公正執行。建立信用中介體系就交得日漸重要。但信用中介不能僅僅發展征信公司。還需要建立更多相關的金融機構、信用評級機構、擔保中介機構、資質認證機構、律師事務所和會計師事務所等鑒證機構。第三是信用服務不配套。中小企業向銀行貸款時常常缺乏征信機構和擔保機構提供相關的信息和擔保。第四是相關法制不健全。中國目前尚無一部調整各種所有制企業的《破產法》。新破產法由于在國企要不要破產這個問題存在爭議，遲遲未能出臺。同時，現行的《合同法》、《反不正當競爭法》、《消費者權益保護法》等與信用相關的法律對失信懲罰的力度太輕。(36.)在進行證券投資技術分析的假設中，最根本、最核心的條件是()。A.市場行為涵蓋一切信息B.證券價格沿趨勢移動C.歷史會重演D.投資合都是理性的正確答案：B參考解析：在進行證券投資技術分析的假設中，“證券價格沿趨勢移動”的假設是最根本、最核心的條件。(37.)根據股價異動規律，股價曲線運行的形態劃分為()。A.持續整理形態和反轉突破形態B.多重頂形和圓弧頂形C.三角形和矩形D.旗形和楔形正確答案：A參考解析：根據股價移動規律，可以將股價曲線形態分為持續整理形態和反轉突破形態。前者保持保持平衡，后者打破平衡。(38.)規范的股權結構包括()。Ⅰ.股權的普遍流通性Ⅱ.“一股獨大”Ⅲ.降低股權集中度Ⅳ.發展機構投資者、戰略投資者A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：規范的股權結構的要求之-就是降低股權集中度。改變“一股獨大”的局面。(39.)除主要信息來源外，證券市場上的信息來源還有()。Ⅰ.通過朋友獲得有關信息Ⅱ.通過市場調查獲得有關信息Ⅲ.通過家庭成員獲得有關信息Ⅳ.通過鄰居獲得有關信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：除主要信息來源以外，投資者還可通過實地調研、專家訪談、市場調查等渠道獲得有關的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關信息，甚至包括內幕信息。(40.)反映公司短期償債能力的指標有()。Ⅰ.流動比率Ⅱ.現金比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.資產凈利率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅳ項屬于企業盈利能力指標。(41.)債券現金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數本金逐步攤還的債券外，多數債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。（2）計付息間隔.債券在存續期內定期支付利息。我國發行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風險相對較小。（3）債券的嵌入式期權條款.一般來說。凡事有利于發行人的條款都會相應降低債券價值，反之，有利于持有人的條款都會提高債券的價值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實際上是稅后的現金流.因此.免稅債券與可比的應納稅債券相比.價值要大一些。(42.)已知息稅前利潤，要計算資產凈利率還需要知道()。Ⅰ.利息費用Ⅱ.公司所得稅Ⅲ.股東權益Ⅳ.平均資產總額A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：產凈利率=凈利潤/平均資產總額,凈利潤=息稅前利潤-利息費用-公司所得稅(43.)在()的研究中都可以運用調査研究的方法Ⅰ.描述性Ⅱ.解釋性Ⅲ.推衍性Ⅳ.探索性A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：在描述性、解釋性和探索性的研究中都可以運用調查研究的方法。(44.)在()的時候，特別適用調查研究法。Ⅰ.向相關部門的官員咨詢行業政策Ⅱ.向特定企業了解特定事件Ⅲ.與專家學者探討重大話題Ⅳ.探究事物發展軌跡中的規律A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：在向相關部門的官員咨詢行業政策、向特定企業了解特定事件、與專家學者探討重大話題的時候，特別適用調查研究法.(45.)以下屬于投資收益分析的比率包括()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.已獲利息倍數Ⅲ.每股資產凈值Ⅳ.資產負債率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：資產負債率和已獲利息倍數屬于長期償債能力指標.保守速動比率屬于變現能力指標。(46.)點估計的常用方法有()。Ⅰ.矩法Ⅱ.極大似然法Ⅲ.參數法Ⅳ.最小二乘法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：點估計的常用方法有矩法和極大似然法。(47.)下面()屬于影響債券現金流的因素。Ⅰ.計付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價的內部因素.(48.)套期保值的基本原理是()。A.建立風險預防機制B.建立對沖組合C.轉移風險D.在保留潛在的收益的情況下降低損失的風險正確答案：B參考解析：套期保值的基本原理是建立對沖組合，使得當產生風險的一些因素發生變化時對沖組合的凈價值不變。(49.)信用利差是用以向投資者()的、高于無風險利率的利差。A.補償利率波動風險B.補償流動風險C.補償信用風險D.補住企業運營風險正確答案：C參考解析：信用利差是用以向投資者補償基礎資產違約風險（又稱信用風險）的、高于無風險利率的利差。(50.)一般來說，國債、企業債、股票的信用風險依次()，所要求的風險溢價越來()。A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低正確答案：A參考解析：一般來說，國債、企業債、股票的信用風險依次升高，所要求的風險溢價也越來越高。(51.)假設某國國債期貨合約的名義標準券利率是6%，但目前市場上相近期限國債的利率通常在2%左右。若該國債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經驗法則，此時最便宜可交割券應該為剩余期限接近()年的債券。A.25B.15C.20D.5正確答案：B參考解析：國債期貨最便宜券經驗法則:可交割國債的收益率都在名義標準券利率（6%）以下，則一般是久期最短的國債為最便宜國債。可交割國債的收益率都在名義標準券利率（6%）以上.則一般是久期最長的國債為最便宜國債。(52.)收益率曲線即不同期限的()組合而成的曲線。A.到期收益率B.當期收益率C.平均收益率D.待有期收益率正確答案：A參考解析：描述債券到期收益率和到期期限之間關系的曲線稱為收益率曲線。用來描述利率期限結構。(53.)()時，投資者可以考慮利用股指期貨進行空頭套期保值。Ⅰ.投資者持有股票組合，擔心股市下跌而影響收益Ⅱ.投資者持有債券,擔心債市下跌而影響收益Ⅲ.投資者計劃在未來持有股票組合,擔心股市上升而影響收益Ⅳ.投資者計劃在未來賣出股票組合，擔心股市下降而影響收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：股指期貨空頭套期保值是指交易者為了回避股票市場價格下跌的風險，通過在股指期貨市場賣出股票指數的操作，而在股票市場和股指期貨市場上建立盈虧沖抵機制。進行股指期貨空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔心股市大盤下跌而影響股票組合（未來出售）的收益。Ⅱ項，股指期貨套期保值只對股票組合有效，對債券無效。(54.)量化投資涉及到很多數字和計算機方面的知識和技術,總的來說主要有()Ⅰ.人工智能Ⅱ.數據挖掘Ⅲ.貝葉斯分類Ⅳ.支持向量機Ⅴ.分形理論A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：C參考解析：量化投資涉及到很多數字和計算機方面的知識和技術，總的來說主要有：人工智能、數據挖掘、小波分析、支持向量機、分形理論和隨機過程這幾種。(55.)影響流動比率的主要因素有()。Ⅰ.流動資產中的應收賬款數額Ⅱ.營業周期Ⅲ.存貨的周轉速度Ⅳ.同行業的平均流動比率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：流動比率是流動資產除以流動負債的比值，一段情況下,營業周期、流動資產中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。(56.)影響行業景氣的因素包括()。Ⅰ.行業上市公司數量的變化Ⅱ.行業的產品需求變動Ⅲ.產業政策的變化Ⅳ.生產能力變動A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：影響行業景氣的外因是宏觀經濟指標波動、經濟周期、上下游產業鏈的供應需求變動，內因是行業的產品需求變動、生產能力變動、技術水平變化及產業政策的變動。在分析行業票氣變化時，通常會關注到以下幾個重要因素：需求、供給、價格和產業政策。(57.)下列()情況時，該期權為實值期權Ⅰ.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時Ⅱ.當看漲期權的執行價格高于當時的標的物價格時Ⅲ.當看跌期權的執行價格高于當時的標的物價格時Ⅳ.當看跌期權的執行價格低于當時的標的物價格時A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：執行價格低于標的物市場價格的看漲期權和執行價格高于標的物市場價格的看跌期權為實值期權:執行價格高于標的物市場價格的看漲期權和執行價格低于標的物市場價格的看跌期權為虛值期權。(58.)關于期權的內涵價值,以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權的內涵價值等于零Ⅱ.內涵價值是立即執行期權合約時可獲得的總收益（不考慮權利金及交易費用）Ⅲ.當虛值期權的內涵價值小于零Ⅳ.實值期權的內涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權的內涵價值是指在不考慮交易費用和期權費的情況下,買方立即執行期權合約可獲取的行權收益。內涵價值由期權合約的執行價格與標的物的市場價格的關系決定。看漲期權的內涵價值=標的物的市場價格-執行價格；看跌期權的內涵價值=執行價格-標的物的市場價格,如果計算結果小于0,則內涵仍值等于0。所以，期權的內涵價值總是大于等于0。(59.)布萊克一斯科爾斯模型的假定有()。Ⅰ.無風險利率r為常數Ⅱ.沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風險套利機會Ⅲ.標的資產在期權到期時間之前按期支付股息和紅利Ⅳ.標的資產價格波動率為常數Ⅴ.假定標的資產價格遵從混沌理論A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：布萊克一斯科爾斯模型的假定有:①無風險利率為常數;②沒有交易成本、稅收和賣空限制，不存在無風險套利機會③標的資產在期權到期時間之前不支付股息和紅利:④市場交易是連續的，不存在跳躍式或間斷式變化;⑤標的資產價格波動率為常數;⑥假定標的資產價格遵從幾何布朗運動。(60.)在其他條件不變的情況下,如果某產品需求價格彈性系數小于1,則當該產品價格提高時()。A.會使生產者的銷售收入減少B.不會影響生產者的銷售收入C.會使生產者的銷售收入増加D.生產者的銷售收入可能增加也可能減少正確答案：C參考解析：需求價格彈性和總銷售收入的關系有：①如果需求價格彈性系數小于1,價格上升會使銷售收入増加；②如果需求價格彈性系數大于1那么價格上升會使銷售減少，價格下降會使銷售收入增加；③如果需求價格彈性系數等于1,那么價格變動不會引起銷售收入變動。(61.)某公司某會計年度末的總資產為200萬元，其中無形資產為10萬元，長期負債為60萬元，股東權益為80萬元。根據上述數據，該公司的有形資產凈值債務率為()。A.1.50B.1.71C.3.85D.4.80正確答案：B參考解析：有形資產凈值債務率=負債總額/（股東權益-無形資產凈值）100%=（200-80）/（80-10）=1.71。(62.)期權買方只能在期權到期日執行的期權叫做()。A.美式期權B.歐式期權C.認購期權D.認沽期權正確答案：B參考解析：歐式期權，只在到期日才可以行權；美式期權是到期日前任一天都可行權。(63.)多重共線性產生的原因復雜，以下哪一項不屬于多重共錢性產生的原因？()A.經濟變量之間有相同或者相反的變化趨勢B.從總體中取樣受到限制C.模型中包含有滯后變量D.模型中自變量過多正確答案：D參考解析：如果解釋變量之間存在嚴格或者近們的線性關系，這就產生了多重共線性問題。產生多重共錢性的原因包括:①經濟變量之間有相同或者相反的受化趨勢；②模型中包含有滯后變量；③從總體中取樣受到限制等。(64.)有關周期型行業說法不正確的是()。A.周期型行業的運動狀態直接與經濟周期相關B.當經濟處于上升時期，周期型行業會緊隨其下降;當經濟衰退時，周期型行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一程度上夸大經濟的周期性C.消費品業、耐用品制造業及其他需求的收入彈性較高的行業，屬于典型的周期性行業D.產生周期型行業現象的原因是:當經濟上升時，對周期型行業相關產品的購買相應增加;當經濟衰退時，周期型行業相關產品的購買被延遲到經濟回升之后正確答案：B參考解析：當經濟處于上升時期，周期型行業會緊隨其擴張;當經濟衰退時，周期型行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性。(65.)存貨周轉天數的計算公式不需要的財務數據是()。A.期末存貨B.年初存貨C.平均營業成本D.營業成本正確答案：C參考解析：存貨周轉天數=360*平均存貨/營業成本(66.)最常見的時間數列預測方法有()。Ⅰ.趨勢外推法Ⅱ.移動平均預測法Ⅲ.加權平均預測法Ⅳ.指數平滑法A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：最常見的時間數列預測方法有趨勢外推法、移動平均法與指數平滑法等。(67.)下列關于區間預測說法正確的有()。Ⅰ.樣本容量n越大，預測精度越高Ⅱ.樣本容量n越小，預測精度越高Ⅲ.方信區間的寬度在x均值處最小Ⅳ.預測點Xo離x均值越大精度越高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：在預測時要注意預測點Xo與估計模型時用的樣本X1，X2,…,Xn的距離,如果Xo與所估計模型的樣本偏離太大，預測效果會很差。一般地:①樣板容量n越大，預測精度越高,反之預測精度越低；②樣本容量一定時，置信區間的寬度在X均值處最小，預測點Xo離x均值越小精度越高，越遠精度越低。(68.)行業的市場結構可以分為()。Ⅰ.完全競爭Ⅱ.壟斷競爭Ⅲ.寡頭壟斷Ⅳ.完全壟斷A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查行業的市場結構的分類。(69.)某投資者打算購買A,B,C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數據:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、貝塔系數等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，貝塔系數等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數等于0.8,據此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么()。Ⅰ.在期望收益率-p系數平面上，該投資者的組合優于股票CⅡ.該投資者的組合p系數等于0.96Ⅲ.該投資者的組合預期收益率大于股票C的預期收益率Ⅳ.該投資者的組合預期收益小于股票C的預期收益率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該投資者的組合的預期收益率=0.OSO.2+0.120.5+0.080.3=0.094；該投資者的組合P系數=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。(70.)異方差的檢驗方法有()。Ⅰ.DW檢驗法Ⅱ.White檢驗Ⅲ.Glejser檢驗等Ⅳ.殘差圖分析法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：異方差的檢驗方法們很多，簡單直觀的方法:殘差圖分析法。其他專業的統計方法:等級相關系數檢驗法、GO1dfe1d-Quandt檢驗、White檢驗、Glejser檢驗等。常用的是通過作殘圖進行觀察判斷，一般的統計軟件均具有這種功能。I）W檢驗法是檢驗自相關的方法。(71.)需要同時使用有關財務數據年初數和年末數才能計算的財務指標有()。Ⅰ.營業凈利率Ⅱ.存貨周轉天數Ⅲ.應收賬款周轉天數Ⅳ.總資產周轉率A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：營業凈利率=凈利潤/營業收入。(72.)下列關于央行票據的說法不正確的是()。Ⅰ.中央銀行票據的發行對象為全國銀行間債券市場成員Ⅱ.中國人民銀行發行央行票據的目的是籌資Ⅲ.央行票據具有無風險、流動性高的特點Ⅳ.央行票據具有低風險、流動性不足的特點A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：中央銀行票據是指中國人民銀行面向全國銀行間債券市場成員發行的、期限一般在3年以下的中短期債券，Ⅱ項，與財玫部通過發行國債籌集資金的性質不同，中國人民銀行發行票據的目的不是籌資，而是通過公開市場操作調節金融體系的流動性，是一種重要的貨幣政策手段；Ⅳ項，央行票據具有無風險，流動性高等特點，是商業銀行債券投資的重要對象。(73.)下列關于解除原有互換協議說法正確的是()。Ⅰ.解除原有互換協議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償Ⅱ.解除原有互換協議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償Ⅲ.解除原有互換協議時，協議雙方都不需提供補償Ⅳ.解除原有互換協議時，可以協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在解除原有互換協議時，通常由希望提前結束的一方提供一定的補償，或者協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益，使得原有的互換協議完全解除。(74.)主流的股價預測模型有()。Ⅰ.神經網絡預測模型Ⅱ.灰色預測模型Ⅲ.支持向量機預測模型Ⅳ.市場定價模型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：主流的股價預測模型有灰色預測模型、神經網絡預測模型和支持向量機預測模型。(75.)很據服務對象的不同，證券投資咨詢業務可進一步細分為()。Ⅰ.面向公眾的投資咨詢業務Ⅱ.為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業務Ⅲ.財務顧問業務Ⅳ.為本公司投資管理部門、投資銀行部門提供的投資咨詢服務A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據服務對象的不同，證券投資咨詞業務可以分為：面向公眾的投資咨詢業務;為簽訂了咨詢服務合同的特定對象提供的證券投資咨詢業務;為本公司投資管理部門、投資銀行部門的投資咨詢服務。(76.)會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內容而對會計報表的()等所做的解釋。Ⅰ.編制基礎Ⅱ.編制依據Ⅲ.編制原則和方法Ⅳ.主要項目A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內容而對會計報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法和主要項目等所做的解釋。(77.)已知A股票的預期收益率為10%，收益率的標準差為7%，B股票的預期收益率為15%，收益率的方差為6%，AB兩種股票的投資股數比例為3:2,投資時每股價格比例為4:3，不考慮交易費用。兩種股票收益率之間的相關系數為0.8，則兩種股票的資產組合的預期收益率是()。A.35%B.11.67%C.12.35%D.9.67%正確答案：B參考解析：因為，對AB兩種股票的投資比例為34:23=2:1,所以，投資比重分引為2/3和1/3。資產組合的預期收益率=2/310%+1/315%=11.67%(78.)在發布的證券研究報告上署名的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在()注冊登記為證券分析師。A.中國證券業協會B.證券交易所C.中國基金業協會D.國務院監督管理機構正確答案：A參考解析：在發布的證券研究報告上署名的人員，應當具有證券投資咨詢執業資格，并在中國證券業協會注冊登記為證券分析師。(79.)某場外期權條軟的合約甲方為某資產管理機構，合約乙方是某投資銀行，下面對其期權合約的條件說法正確的有哪些？()Ⅰ.合約基準日就是合約生效的起始時間，從這一天開始，甲方將獲得期權。而乙方開始承擔賣出期權所帶來的所有義務Ⅱ.合釣到期日就是甲乙雙方結算各自的權利義務的日期，同時在這一天，甲方須將期權費支付給乙方。也就是履行“甲方義務”條款Ⅲ.乙方可以利用該合約進行套期保值Ⅳ.合約基準價根據甲方的需求來確定A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅱ項，甲方將期權費支付給乙方發生在合約基準日，不是合約到期日；Ⅲ項，合約標的是乙方是期權賣方，最大收益為期權費，不能利用賣出期權進行套期保值。(80.)下列關于公募債券的說法中，正確的有()。Ⅰ.發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的債券Ⅱ.發行量大，持有人數眾多Ⅲ.流動性差Ⅳ.發行對象一般是特定的機構投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：D參考解析：公募債券是指發行人向不特定的社會公眾投資者公開發行的債券。公募債券的發行量大，持有人數眾多，可以在公開的證券市場上市交易，流動性好。私募債券是指向特定的投資者發行的債券。私募債券的發行對象一般是特定的機構投資者。(81.)下列各項中，屬于運用橫向比較法的有()。Ⅰ.將甲公司去年與今年的銷售額進行比較Ⅱ.將美國和中國的醫藥行業進行比較Ⅲ.將教育培訓和圖書行業進行比較Ⅳ.將醫藥行業的增長情況與國民經濟的增長進行比較A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：橫向比較是一種行業分析方法，一般是取某一時點的狀態或者某一固定時段（比如1年）的指標，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究。比如將行業的增長情況與國民經濟的增長進行比較，從中發現行業增長速度快于還是慢于國民經濟的增長；或者將不同的行業進行比較，研究本行業的成長性；或者將不同國家或者地區的同一行業進行比較，研究行業的發展潛力和發展方向等。(82.)價格風險主要包括()。Ⅰ.商品價格風險Ⅱ.利率風險Ⅲ.匯率風險Ⅳ.股票價格風險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：考核套期保值定義的內容。(83.)下列屬于壟斷競爭型市場特點的有()。Ⅰ.生產者眾多，各種生產資料可以流動Ⅱ.生產者的產品同種但不同質Ⅲ.生產者對產品的價格有一定的控制能力Ⅳ.生產者可以自由進入或退出這個市場A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：壟斷競爭型市場的特點包括：（1）生產者眾多，各種生產資料可以流動。（2）生產的產品同種但不同質，即產品之間存在著差異。（3）由于產品差異性的存在，生產者可以樹立自己產品的信譽，從而對其產品的價格有一定的控制能力。Ⅳ項描述的是完全競爭型市場的特點之一。(84.)關于現金流量的含義，下列說法中不正確的有()。Ⅰ.股權現金流量是一定期間企業可以提供給股權投資人的現金流量Ⅱ.如果企業把股權現金流量全部作為股利發放，則股權現金流量大于股利現金流量Ⅲ.實休現金流量是企業一定期間可以提供給所有投資人的稅前現金流量Ⅳ.實體現金流量是企業全部現金流入扣除成本費用和必要的投資后的剩余部分A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：如果企業把股權現金流量全部作為股利發放，則股權現金流量等于股利現金流量，因此，選項Ⅱ的說法不正確，實休現金流量是企業一定期間可以提供給所有投資人的稅后現金流量，因此，選項Ⅲ的說法不正確。(85.)下列因素中，增加企業變現能力的因素有()。Ⅰ.準備很快變現的長期資產Ⅱ.可動用的銀行貸款指標Ⅲ.償債能力的聲譽Ⅳ.未作記錄的或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：以下幾種因素會增強公司的變現能力:①可動用的銀行貸款指標；②準備很快變現的長期資產；③償債能力的聲譽。D項，未作記錄的或有負債和擔保責任引起的負債會減弱公司的變現能力.(86.)概率的別稱包括()Ⅰ.或然率Ⅱ.機會率Ⅲ.幾率Ⅳ.可能性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：概率，又稱或然率、機會率、機率（幾率）或可能性，是概率論的基本概念。(87.)下列關于SPSS的說法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統計繪圖、數據的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SPSS系統的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產品用戶Ⅳ.在國際學術交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SAS系統的大用戶。(88.)下列關于資本市場線和證券市場線的說法中，正確的有()。Ⅰ.資本市場線實際上指出了有效投資組合風險與預期收益率之間的關系Ⅱ.證券市場線給出每一個風險資產風險與預期收益率之間的關系Ⅲ.由證券市場線可知，理性投資者持有的風險資產投資組合都是市場投資組合Ⅳ.證券市場線描述了一個資產或資產組合的預期收益率與其貝塔值之間的關系A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：由資本市場線可知，理性投資者持有的風險資產投資組合都是市場投資組合。(89.)單位庫存現金和居民手持現金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是()A.MoB.MlC.M2D.準貨幣正確答案：B參考解析：M1是指M0（單位庫存取金和居民手持現金之和）加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款.(90.)將或有事項確認為負債，列示于資產負債表上,必須同時滿足以下()條件。Ⅰ.該義務對企業的資金結構能夠產生重大影響Ⅱ.該義務是企業承擔的現時義務Ⅲ.該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業Ⅳ.該義務的金額能夠可靠地計量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照《企業會計準則第13號或有事項》，或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經濟利潤流出企業”。或有事項準則規定，只有同時滿足三個條件才能將或有事項誤認為負債，列示于資產負債表上,即:①該義務是企業承擔的現時義務;②該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業;③該義務的金額能夠可靠地計量。(91.)下列關于實體性貶值的計算的說法中，正確的有()。Ⅰ.實體性貶值的估算，一般可以采用的方法有觀察法和公式計算法Ⅱ.采用觀察法計算時，資產實體性貶值=重置成本（1-成新率）Ⅲ.采用公式計算法計算時，資產實體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限實際已使用年限Ⅳ.采用公式計算法計算時，“殘值”是指被評估資產在清理報廢時凈收回的金額A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：題中四項均為關于實體性貶值的正確表述。(92.)上市期限結構的影響因素()。Ⅰ.成長機會Ⅱ.資產期限Ⅲ.非債務稅盾Ⅳ.公司規模Ⅴ.實際稅率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：上市公司的債務期限結構將隨著公司的成長機會、資產期限、非債務稅盾、公司規模、實際稅率和公司質量等因素的變化而變化。(93.)以下心些可以作為相對估值法的指標()。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市凈率Ⅲ.銷售額比率Ⅳ.市場回報增長比A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：以上名項均是相對估值法可以運用的指標。(94.)下列關于社會融資總量的說法中，正確的有()。Ⅰ.社會融資總量是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標Ⅱ.社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額Ⅲ.各項指標統計，均采用發行價或賬面價值進行計值Ⅳ.以外幣標值的資產折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權轉移日的匯率買賣中間價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：社會融資總量是全面反映金融與經濟關系，以及金融對實體經濟資金支持的總量指標。社會融資總量是增量概念，為期末、期初余額的差額，或當期發行或發生額扣除當期兌付或償還額的差額，統計上表現為每月、每季或每年新增量。社會融資總量各項指標統計，均采用發行價或賬面價值進行計值，以避免股票、債券及保險公司投資性房地產等金融資產的市場價格波動扭曲實體經濟的真實籌資。社會融資總量中以外幣標值的資產折算成人民幣單位，折算的匯率為所有權轉移日的匯率買賣中間價。(95.)下列關于Ⅴ形反轉的說法中，正確的是().Ⅰ.Ⅴ形走勢是一種很難預測的反轉形態，它往往出現在市場的劇烈波動之中Ⅱ.無論Ⅴ形頂還是Ⅴ形底的出現，都沒有一個明顯的形成過程Ⅲ.Ⅴ形走勢沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關鍵轉向過程僅2-3個交易日，有時甚至在1個交易日內完成整個轉向過程Ⅳ.Ⅴ形走勢不需要有大成交量的配合A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：Ⅴ形走勢必須有大成交量的配合，且成交量在圖形上形成倒Ⅴ形。(96.)時間序列模型一般分為()類型。Ⅰ.自回歸過程Ⅱ.移動平均過程Ⅲ.方自回歸移動平均過程Ⅳ.單整自回歸移動平均過程A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：時間序列模型是根據時間序自身發展變化的基本規律和特點來進行預測的，研究的是市場價格與時間的關系，時間序列模型一部分為四種類型，即自回歸過程（AR）、移動平均過程（MA）、自回歸移動平均過程（ARMA）、單整自回歸移動平均過程（ARIMA）。(97.)證券估值的方法主要有()。Ⅰ.相對估值Ⅱ.無套利定價Ⅲ.絕對估值Ⅳ.資產價值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：觀察角度、估值技術甚至價值哲學的巨大差異，導致證券估值相關領域的理論和方法層出不窮。證券估值方法主要包括：①絕對估值；②相對估值；③資產價值；④其他估值方法，包括無套利定價和風險中性定價。(98.)股票價格走勢的支撐線和壓力線()。A.可以相互轉化B.不能相互轉化C.不能同時出現在上升或下降市場中D.是一條曲線正確答案：A參考解析：支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉化，很大程度上是心理因素方面的影響，這也是支撐線和壓力線理論上的依據。一條支撐線如果被跌破，則其將成為壓力線;同理，一條壓力線被突破，這個壓力線就將成為支撐線。(99.)()是技術分析的理論基礎。A.道氏理論B.波浪理論C.形態理論D.黃金分割理論正確答案：A參考解析：道氏理論是技術分析的理論基礎。(100.)股指期貨的投資者應當充分理解并遵循()的原則，承擔股指期貨交易的履約責任。A.共享收益B.期貨公司風險自負C.共擔風險D.買賣自負正確答案：D參考解析：《關于建立股指期貨投資者適當性制度的規定〔試行）》第九條第二款規定。投資者應當遵守“買賣自負”的原則.承擔股指期貨交易的履約責任，不得以不符合投資者適當性標準為由拒絕承但股指期貨交易履約責任.(101.)趨勢線可以分為()。Ⅰ.中期趨勢Ⅱ.長期趨勢Ⅲ.短期趨勢Ⅳ.復雜趨勢A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：由于股票價格的波動可分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢3種，因此，描述價格變動的趨勢線也分為長期趨勢線、中期趨勢線和短期趨勢線3種。(102.)通貨膨脹從程度上劃分，有()。Ⅰ.未被預期Ⅱ.溫和的Ⅲ.嚴重的Ⅳ.惡性的A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：通貨膨脹從程度上劃分，有溫和的、嚴重的和惡性的。(103.)f3系數的應用主要有以下()等方面Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：f3系數的應用主要有風險控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績效評價等方面。(104.)下列對t檢驗說法正確的是()。Ⅰ.t值的正負取決于回歸系數β0Ⅱ.樣本點的x值區間越窄，t值越小Ⅲ.t值變小，回歸系數估計的可靠性就降低Ⅳ.t值的正負取決于回歸系數β1A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：進行t檢驗時需注意下面三點：①t值的正負取決于回歸系數β1,如果X和Y的關系相反，回歸系數β1和t將是負數。在檢驗回歸系數β1的顯著性時，t的正負并不重要,關注t的絕對值；②中的s項會確保t值隨著偏差平方和的増加而減小；③樣本點的x值區間越窄,t值越小。甶于t值變小，所以回歸系數估計的可靠性就降低。(105.)根據有關行業集中度的劃分標準，將產業市場結構分為()。Ⅰ.極高寡占型Ⅱ.低集中寡占型Ⅲ.低集中競爭型Ⅳ.分散競爭型A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：根據美國經濟字家貝恩和日本通產省對產業集中度的劃分標準，將產業市場結構分為寡占型和競爭型,寡占型可細分為扱茼寡占型和低集中寡占型；競爭型細分為低集中競爭型和分散競爭型。(106.)下列關于市盈率的說法中，正確的有()。Ⅰ.不能用于不同行業公司的比較Ⅱ.市盈率低的公司股票沒有投資價值Ⅲ.一般來說，市盈率越高，表明市場對公司的未來越看好Ⅳ.市盈率的高低受市價的影響A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：成長性好的新興行業的市盈率普遍較高，而傳統行業的市盈率普遍較低，但這并不說明后者的股票沒有投資價值。(107.)盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如()。Ⅰ.有些數據是估計的，如無形資產攤銷等Ⅱ.流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值Ⅲ.報表數據未按通貨影脹或物價水平調整Ⅳ.發生了非常或偶然的事項，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規范,但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數據按通貨膨脹或物價水平調整；②非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值：③有許多項目，如科研開發支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發生時已列作了當期費用:④有些數據基本上是估計的,