稅收優(yōu)惠對數字文化產業(yè)創(chuàng)新投入的效應實證研究摘要經過改革開放近40年的發(fā)展，我國社會生產力水平明顯提高，人民生活顯著改善，對美好生活的向往更加強烈，人民群眾的需要呈現多樣化多層次多方面的特點，期盼有更豐富的精神文化生活。傳統文化產業(yè)已不能夠實現大眾日益增長的對美好生活的向往。隨著我國人們的生活質量和物質水平的不斷改善、科學技術的高速發(fā)展，文化產業(yè)作為國民產業(yè)支柱之一，也從傳統到內容再到創(chuàng)意等新型文化行業(yè)領域逐漸擴展。在我國數字經濟不斷進步的大環(huán)境下，數字信息技術文化產業(yè)（digitalculturalindustry）在數字信息技術和傳統文化產業(yè)的有效結合與創(chuàng)新的基礎上被產生，以文化產業(yè)領域的供給側結構性改革升級作為出發(fā)點，在繼承傳統的基礎上，通過數字信息技術進行創(chuàng)新和產業(yè)融合。數字文化產業(yè)的新興可以實現互聯網經濟時代人們對文化消費的新需求。所以在當今的數字經濟發(fā)展下，數字文化產業(yè)的不斷高質量進步具有非常重要的戰(zhàn)略價值，數字科學信息技術與文化產業(yè)二者的融合，對激發(fā)文化產業(yè)的創(chuàng)造性及提高活力發(fā)揮著積極作用，帶給它更多進步的空間與機遇。與此同時，國家也制定了相應的財政優(yōu)惠政策來激勵數字文化上市公司技術創(chuàng)新。研究財政政策如稅收優(yōu)惠等對數字文化上市公司技術創(chuàng)新的影響，對文化產業(yè)的發(fā)展、政府政策的制定等，有著非常重要的理論價值。基于此，本在對數字文化產業(yè)以及相關財政政策的研究背景以及理論知識作了具體的闡述的基礎上，基于定義和數字文化上市公司發(fā)展狀況，對符合條件的上市公司進行篩選，確定變量和衡量指標，建立模型，分析財政政策對其技術創(chuàng)新投入的影響。最后，本文通過實證結果表明：政府的稅收優(yōu)惠政策對激勵數字文化上市公司技術創(chuàng)新投入具有正向顯著作用。再結合對理論知識的學習以及對前人成果的評述，本文給出下述建議：一、堅持基于市場為主、財政支持為輔的數字文化產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；第二，實施有針對性、差異化的有效財稅支持政策；第三，為加強政策支持效率，對上市公司技術創(chuàng)新投入產出進行有效監(jiān)管。關鍵詞：財政政策；稅收優(yōu)惠；數字文化產業(yè)；技術創(chuàng)新投入；實證分析目錄TOC\o'1-3'\h\z\u一、引言 [18]經過實證分析得出文化企業(yè)的創(chuàng)新研發(fā)成本投入與政府的財政優(yōu)惠政策成正比的結論。本文在外部性理論、市場失靈理論和新熊彼特理論等實證基礎上認為，數字文化企業(yè)如果希望增強其業(yè)務能力和擴大其業(yè)務范圍，可以通過科技革新來豐富其技術血液。但科技革新所具有的不確定性和不可控性大大減少了數字文化企業(yè)進行科技革新的熱情與動力。而又因為數字文化是一個新開發(fā)的藍海領域，所以絕大部分數字文化企業(yè)屬于發(fā)展初期，用于科技革新的經費少之又少。所以本文認為稅收政策的幫助可以提高數字文化企業(yè)科技革新的投資熱情。所以，稅收優(yōu)惠可以使數字文化企業(yè)加大創(chuàng)新的投資力度。因此，本文做出下列假設：H：稅收優(yōu)惠對數字文化產業(yè)上市公司創(chuàng)新投入的影響具有正向激勵作用。中南財經政法大學2018屆本科生畢業(yè)論文（設計）三、實證設計（一）樣本選取與數據來源為樣本選取做準備工作時，與《文化部關于推動數字文化產業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的指導意見》進行了理論對比，其中涉及的六種主要板塊：（1）動漫類；（2）游戲類；（3）網絡文化類；（4）數字文化設備類；（5）數字文藝展示類；（6）領頭類。在《上市公司行業(yè)分類指引（2012）》中，上述六種板塊得到了精準的定位，而且從表層數據的合理性與關聯性出發(fā)，本文以2015-2019年滬市A股和深市A股數字文化產業(yè)企業(yè)為研究對象，再根據以下條例為篩選準則展開研究：（1）刪去主要產業(yè)效益低于百分之五十的非數字文化企業(yè)。本文所研究的是數字文化上市企業(yè)，主要根據主要產業(yè)效益的來源為對象選擇標準。所以，筆者將主要產業(yè)效益大于一半的數字文化企業(yè)視為研究對象。（2）將ST和*ST數字文化上市公司進行更換。標記的ST數字文化上市公司表明公司正面臨倒閉，被標記的*ST的數字文化上市公司面臨著退市的風險。剔除標有ST和*ST的數字文化上市公司是為了保證本次計量結果公平公正，具有參考性。（3）去掉沒有享受到稅收優(yōu)惠的數字文化上市公司。作為模型中的重要解釋變量，應該綜合數據的可計量性以及完整度。所以，本文將沒有享受到稅收優(yōu)惠的數字文化上市公司剔除。（4）缺少文化創(chuàng)新以及創(chuàng)新投入數據的數字文化上市公司，綜合數據的有效性，本文將對此類文化上市公司的數據不計算在內。篩選剔除不符合要求的文化上市公司以后，所以共有84家公司作為調查對象。本項研究主要獲取2015到2019年數字文化上市公司的數據，輔助獲取途徑主要是：國泰安（CSMAR）數據庫、深圳證券交易所官網（）、上海證券交易所官網（），需要手動處理數據，數據分析采用Excel2007和Stata15.1。中南財經政法大學2018屆本科生畢業(yè)論文（設計）（二）模型構建本項研究主要獲取2015到2019年84家數字文化上市公司的數據，解釋變量是稅收優(yōu)惠，研發(fā)投入為被解釋變量，建立了靜態(tài)面板數據模型，對稅收優(yōu)惠支持數字文化上市公司技術創(chuàng)新投入數據進行多元線性回歸分析。數據模型如下：rde模型中為rdeit被解釋變量，表示第i個上市公司第t年的研發(fā)投入。tpit為核心解釋變量，表示第i個上市公司第t年享受到的稅收優(yōu)惠額，∑Control代表控制變量，β為變量系數，it是誤差項，u（三）變量說明1.被解釋變量大部分學者以研發(fā)的費用和強度兩個因素綜合考慮，從而計算出企業(yè)對于創(chuàng)新的支出于創(chuàng)新投入指標的選取，少部分你選擇測算，主要以研發(fā)人員作為參考對象。為了保證數據結果具有更大的真實性，減少誤差，本文考慮到不同的數字文化上市公司的企業(yè)規(guī)模、收支條件等不同，最終，本文所采用的數字文化上市公司創(chuàng)新投入指標是數字文化上市公司研發(fā)投入（ResearchandDevelopmentExpenses，RDE）。2.解釋變量稅收優(yōu)惠（TaxPreferences，TP）不是直接的優(yōu)惠方式，它的形式多樣，優(yōu)惠政策也不同，金額難以確定。通過閱讀和查閱文獻，發(fā)現學者們衡量此變量主要有以下兩個方法：直接方式，直接計算當年名義所得稅率以及繳費單上實際所得稅率之間的差額；間接方式，企業(yè)當年所得到的稅收返回率、稅收減免合計數進行計算。兩種方式均有其考慮不周之處，本文所采用的計算方式是，本文綜合考慮直接優(yōu)惠與間接優(yōu)惠，以利潤總額乘以名義稅率減去實際稅率，再加上稅收還返的部分，從而計算出上市公司的稅收優(yōu)惠。3.控制變量國外學者的調查研究表明，受財政補貼政策影響的企業(yè)規(guī)模、企業(yè)財務狀況、企業(yè)盈利能力和研發(fā)創(chuàng)新能力等都是數字文化產業(yè)上市公司可發(fā)展的因素，主要考慮這四點因素，其他的因素暫不考慮。企業(yè)發(fā)展速度一定程度上受企業(yè)規(guī)模（Size）影響，這屬于企業(yè)生產范疇和經營范疇的方面。資產負債率（Asset-LiabilityRatio，ALR），主要指借貸占總資產的比例，此衡量指標能夠看出企業(yè)償還債務的能力。資本密集度(CapitalDensity，CD)是指企業(yè)生產單位銷售額所需的金額，一般資本較密集的公司利潤比較平均時，它們的利潤機會就會較少。凈資產收益率英文名為ReturnonEquity，簡稱ROE，即股東權益報酬率。若想判斷一個企業(yè)的經營業(yè)績即可參考凈資產收益率。企業(yè)盈利水平越高，資金越充足，越有利于進行研發(fā)投入活動。前文所述相關變量如表3-1。表3-1變量名稱、符號和定義（四）描述性統計分析本文整理了符合標準的數字文化共享領域上市公司自2015至2019年提供的變量數據，并使用stata15.1統計分析了有關信息得出表3-2。表3-2變量描述性統計表變量數量平均值標準差最小值最大值rde39919330萬51700萬0548400萬tp39910120萬47060萬-121700萬453100萬size399743600萬928500萬34590萬7536000萬cd3993.0953.4970.087641.83roe3990.009011.124-22.000.954alr3990.3380.1780.01971.687從創(chuàng)新投入數據來看，數字文化上市公司研發(fā)費用（rde）最大值為548400萬，最小值為0，標準差為51700萬，平均值為19330萬，說明數字文化上公司的創(chuàng)新研發(fā)投入還是比較可觀，并且比較平穩(wěn)。從政府稅收優(yōu)惠（tp）來看，均值為10120萬，標準差分別為47060萬，這說明，政府對不同數字文化上市公司每年的減稅免稅政策雖有一定的差異，但整體大致相同。分析影響系統的相關變量可得，數字化共享領域中已發(fā)行股票的各公司經營規(guī)模（size）、股東權益報酬率（roe）、舉債經營比率（arl）、舉債經營比率（cd）雖各有差異，但在經濟財務指標上，具有相似性。中南財經政法大學20**屆本科生畢業(yè)論文（設計）四、實證結果與分析（一）基本回歸結果分析通過用stata15.1對模型進行多元線性回歸，將其結果呈現在表4-1中。表4-1基本線性回歸結果變量rderderderde（1）（2）（3）（4）tp0.128***(2.99)0.126**(2.17)0.128***(2.99)0.136**(2.23)size0.062***(4.93)0.068***(5.16)0.062***(4.93)0.067***(5.16)cd-5.306e+07***(-4.29)-5.443e+07***(-4.62)-5.306e+07***(-4.29)-5.504e+07***(-4.62)roe-1.181e+07*(-1.71)-1.126e+07(-1.53)-1.181e+07*(-1.71)-1.002e+07(-1.38)alr-1.791e+08(-1.35)-6.742e+07(-0.51)-1.791e+08(-1.35)-4.861e+07(-0.37)Constant-5.909e+07(-0.80)-6.464e+07(-0.95)-5.909e+07(-0.80)5.435e+10**(2.48)R-squared0.4900.5120.4900.504企業(yè)固定效應NONOYESYES年份固定效應NOYESNOYESFtest0.0001256.67e-070.0001253.84e-05附注：t-statisticsinparentheses***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1表中列(1)為隨機效應模型,未對企業(yè)和年份進行固定，結果顯示,減免稅收的相關優(yōu)惠政策（tp）對企業(yè)發(fā)展有正向影響，且可通過高精度的顯著性檢驗，這足以證明稅收的相關優(yōu)惠政策可增大數字文化領域中上市公司用于開發(fā)新領域的投入費用。列(2)列(3)列(4)進一步對不同企業(yè)和年份進行固定效應控制，最終列(4)表明tp的系數為0.136，即政府每增加1%的稅收優(yōu)惠，大型上市公司就會加大0.0136%的用于研發(fā)的投入。參照估計參數可得，企業(yè)經營規(guī)模（size）估計參數均大于零，且分別達到高精度的顯著性檢驗標準，充分證明了size促進了對有關公司開拓新領域的支出。股東權益報酬率（roe）、舉債經營比率（arl）、舉債經營比率（cd）的估計參數全都小于零,說明上述因素對研發(fā)投入影響較小。（二）穩(wěn)健性檢驗為了提升核心結論的說服力,本部分進行了穩(wěn)健性檢驗。檢驗方法為更替核心解釋變量和被解釋變量的度量方式。對于解釋變量（稅收優(yōu)惠），因為文化產業(yè)稅收優(yōu)惠涉及所得稅、增值稅、進口關稅等稅種，此處引用柳光強先生REF_Ref68074199\r\h[13]的研究成果理論,以所收稅費返還除以所收稅費返還與支出稅費之和為標準來判斷國家對一個企業(yè)的減免稅收的力度（以tp’表示）。對于被解釋變量（創(chuàng)新投入），此處使用固定資產投資（fi）來衡量企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新。因為對于數字文化企業(yè)這種高技術產業(yè)來說，研發(fā)創(chuàng)新不僅需要研發(fā)資金投入，同樣也需要大量的固定資產投資，因此固定資產投資在一定程度上也能反映企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新意愿。檢驗結果呈現在表4-2中。表4-2穩(wěn)健性檢驗結果變量fitp’0.047**(2.10)roe0.006(1.57)alr-0.079*(-1.70)size0.000*(1.78)cd0.001(0.15)Constant13.294***(580.48)NumberofCODE76R-squared0.030CodeFEYESYearFEYES附注：t-statisticsinparentheses***p<0.01,**p<0.05,*p<0.1結果顯示,稅收優(yōu)惠（tp’）的估計參數為正，系數為0.047，且通過了5%的顯著性檢驗，該檢驗證明政府每增加1%的稅收優(yōu)惠，大型上市公司就會加大0.047%的用于研發(fā)的投入。檢驗結果與原實證結果相比,回歸系數除數值大小有所變化外，主要變量的符號和顯著性沒有發(fā)生太大的改變,“稅收優(yōu)惠對數字文化產業(yè)上市公司創(chuàng)新投入的影響具有正向作用”的假設通過了穩(wěn)健性檢驗，可以證實上文研究結論是可靠且穩(wěn)健的。五、結論、建議及展望（一）研究結論本文參考了中國近一百家數字文化領域已發(fā)行股票的公司的相關數據，在初始階段，綜合采取數理統計方法并分析因變量和自變量之間的關系，論述了政府稅收減免對數字化共享領域中已上市公司科技研發(fā)投入產生的影響，引用相關加以證實，得出如下結論：稅收優(yōu)惠對數字文化上市公司研發(fā)投入激勵效果明顯。數字文化上市公司研發(fā)投入隨著稅收優(yōu)惠力度的提高在相應的增加。其中，每優(yōu)惠1%的稅收，研發(fā)投入會增加0.136%。故政府可采取減稅免稅政策來側面鼓勵數字文化領域中已上市公司加大對新技術研發(fā)的人力物力投入。究其原因可認為，在創(chuàng)新投入階段，通過減免稅收這一事后給予補助的方式，來減少資本市場上某些企業(yè)為追求利益最大化而進行尋租。綜合分析上述因素，政府采取減免稅收的一系列政策對加大數字文化領域中已上市公司科技研發(fā)投入有著促進作用。（二）對策建議21世紀是數字經濟時代，文化的數字化產業(yè)將助力我國文化領域正向發(fā)展，政府大力扶持數字文化產業(yè)促使其高速有效增長。為加速數字文化相關產業(yè)發(fā)展并使政府財政補貼恰到好處的扶持有關企業(yè)發(fā)展，本文提出以如下指導意見：首先，肯定數字文化企業(yè)的市場主體地位的同時，加大財政支持。本文的實證結果以及前人的研究已經表明，政府的財政支持十分重要，對數字文化企業(yè)具有積極的促進發(fā)展作用，所以政府無論是在稅收政策上，還是采用財政撥款以及捐贈減免稅等手段，都應該扶持數字文化創(chuàng)意產業(yè)的發(fā)展，培養(yǎng)優(yōu)秀內容主體，追求高質量的企業(yè)發(fā)展。同時，因為財稅在這方面的作用不是立竿見影的，具有滯后性，因此這種政府支持只能作為數字文化企業(yè)發(fā)展的協同手段，要想大力發(fā)展，政府就要科學調整支持系統，保證扶持力度適當，使資源配置的效率得到提高，否則過度的支持只能導致資源的浪費，這對于數字文化企業(yè)的發(fā)展是相當不利的。數字文化企業(yè)如果要在市場上擁有自己的地位，就需要依靠數字技術以及文化方面的創(chuàng)意創(chuàng)新，因此企業(yè)的發(fā)展關鍵在于其自身的能力。這些企業(yè)應該與重點高校以及科研機構等組織進行交流，多加合作，這樣才能吸納數字技術以及文化創(chuàng)新相結合的人才，才能創(chuàng)新數字文化企業(yè)內部培養(yǎng)人才的方式，從而提高企業(yè)的競爭能力。結合政府適當對這些企業(yè)在財政上的補助，加強社會資本與政府的粘性，使其合作共贏，鼓勵企業(yè)創(chuàng)新，并不斷領導領軍企業(yè)與一些中小型企業(yè)之間加強合作，從而讓數字化產業(yè)的發(fā)展更加牢固。其次，對于不同的技術創(chuàng)新階段，采取差異化財稅的政策進行支持。對于數字文化企業(yè)在技術創(chuàng)新上的財稅補貼，政府不應該采取“一刀切”的政策，應該根據創(chuàng)新的不同階段，采取不同的補貼措施。很多數字文化產業(yè)的企業(yè)在其創(chuàng)新的前期所獲取的收益較少，但在其名聲遠揚后，收入就開始增高。所以在企業(yè)的稅收上，應該采取階梯式增加稅率的方式。當到達前期創(chuàng)新的低收入稅率階段，可以對已經發(fā)展起來的創(chuàng)作者收取較高的財稅。抑或在正在投入的創(chuàng)新階段、新人嘗試階段、嘗試投入的階段，政府對于企業(yè)的補貼政策，應該采取稅收優(yōu)惠間接補貼的財稅支持政策，以支持數字文化企業(yè)的發(fā)展。在創(chuàng)新產出階段，根據這一階段的特點，同樣也要有側重點。最后，在上市公司的技術創(chuàng)新階段加強對其投入及產出的監(jiān)督管理，增加財稅支持的效率。為了禁止一些企業(yè)在稅收優(yōu)惠方面進行尋租的行為，政府在實施前應該加強審查管理，在實施中實施后追蹤企業(yè)的狀態(tài)，對沒有將補貼資金科學合理作用到創(chuàng)新科研中的企業(yè)進行大力度的懲罰，并在以后不再給予優(yōu)惠補貼。對于積極合理使用補貼政策的企業(yè)，可以對其增加其他的補貼方式，除此之外，對于具有積極研究成果的企業(yè)，還應該額外給予科研方面的相關獎勵，例如采取頒發(fā)相關的證書、直接給予現金等等的方式。這種做法不僅能在研發(fā)投入和研發(fā)創(chuàng)新中激發(fā)數字文化企業(yè)的興趣，還能在市場上樹立榜樣，帶動其他企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。（三）研究不足及展望本文通過研究稅收優(yōu)惠對數字文化上市公司在有關技術創(chuàng)新創(chuàng)方面投入、產出的一些影響，綜合主觀、客觀方面的影響，發(fā)現了以下三點不足有待改進：第一，在相關選題上的選擇較少，財政政策支持方面，只研究了稅收優(yōu)惠，沒有研究政府補貼等方面的政策支持；在數字文化產業(yè)創(chuàng)新方面，只研究了創(chuàng)新投入階段，沒有研究創(chuàng)新產出階段。導致研究結果比較單薄，說服力不夠。第二，對于樣本數據的選擇，本文根據文獻《意見》，選取了2015至2019年這五年間84家數字文化上市公司在技術創(chuàng)新方面的投入以及產出的一些數據。但由于五年的時間過短，無法科學合理的體現出短期稅收上的優(yōu)惠以及企業(yè)創(chuàng)新投入之間的長期關系。第三，在對稅收優(yōu)惠的評價上，因為沒有相對較為直接的數據來源，只能采取粗略計算的方法，因此在計算結果上存在一定的誤差。參考文獻財政部財政科學研究所、新聞出版總署財務司聯合課題組,艾立民,劉尚希,王泉,傅志華.完善我國支持新聞出版業(yè)發(fā)展的財稅政策建議[J].經濟研究參考,2013(26):40-51.程曦,蔡秀云.稅收政策對企業(yè)技術創(chuàng)新的激勵效應——基于異質性企業(yè)的實證分析[J].中南財經政法大學學報,2017(06):94-102+159-160.戴祁臨,安秀梅.產業(yè)鏈整合、技術進步與文化產業(yè)財稅扶持政策優(yōu)化——基于文化企業(yè)生產與研發(fā)的視角[J].財貿研究,2018,29(03):30-39.戴祁臨.促進我國文化產業(yè)發(fā)展的財稅政策研究[D].中央財經大學,2018.宮麗穎,祁迪.我國中央政府數字出版財稅政策探究[J].中央財經大學學報,2015(S1):56-60.韓東林,吳瑞,劉兵兵.數字文化產業(yè)上市公司技術創(chuàng)新效率評價及對策研究[J].桂海論叢,2018,34(05):45-51韓東林,郭曉婷.數字文化產KL./業(yè)中游戲類上市公司的財政補貼績效評價[J].銅陵學院學報,2019,18(04):28-32.韓東林,石瑞.數字文化產業(yè)財政補貼創(chuàng)新效率省際差異評價[J].合肥師范學院學報,2019,37(04):37-42.胡若癡,武靖州.支持文化創(chuàng)意產業(yè)發(fā)展的財政政策研究[J].經濟縱橫,2014(01):92-95.寇明婷,魏建武,馬偉楠.國家研發(fā)財稅政策是否促進了企業(yè)的R&D活動[J].科學學研究,2019,37(08):1394-1404李香菊,賀娜.稅收激勵有利于企業(yè)技術創(chuàng)新嗎?[J].經濟科