/重慶工商大學(xué)《XX公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告》寫作指導(dǎo)書會(huì)計(jì)學(xué)院專業(yè)財(cái)務(wù)教研室2016年4月一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告名稱XX公司《資產(chǎn)負(fù)債表》（或其它報(bào)表名稱）及相關(guān)財(cái)務(wù)能力分析報(bào)告（2015年度）或：XX公司財(cái)務(wù)狀況（或經(jīng)營成果，現(xiàn)金流量）分析報(bào)告（2015年度）二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告寫作目的１財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容之一，具有大量復(fù)雜的運(yùn)算，通過報(bào)表分析報(bào)告的寫作使學(xué)生掌握利用Excel提供的強(qiáng)大的計(jì)算功能進(jìn)行公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法。２訓(xùn)練學(xué)生分組協(xié)作，合理分工，通過上網(wǎng)收集必要信息，確定分析工程。３熟悉報(bào)表分析根本理論與技巧在上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的運(yùn)用，即利用財(cái)務(wù)報(bào)表的根本分析方法發(fā)現(xiàn)公司在財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營活動(dòng)、現(xiàn)金流量等方面存在的問題。4熟悉財(cái)務(wù)報(bào)表分析報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)格式，完成財(cái)務(wù)分析報(bào)告的寫作。三、分析材料網(wǎng)上收集必要數(shù)據(jù)、信息。四、分析原理運(yùn)用財(cái)務(wù)分析中有關(guān)水平分析法、垂直分析法與趨勢分析法，以及財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)的根本理論進(jìn)行公司相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的閱讀與分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在問題及產(chǎn)生原因，提出解決對策，完成分析報(bào)告。五、要求要求學(xué)生熟悉企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析計(jì)算步驟，利用網(wǎng)上收集的根本資料及Excel軟件對工程公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行水平分析、垂直分析與趨勢分析，對公司的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量進(jìn)行評價(jià)；計(jì)算重要財(cái)務(wù)比率，評價(jià)工程公司財(cái)務(wù)能力；分析工程公司存在問題及其原因，提出解決方案；完成財(cái)務(wù)分析報(bào)告。具體要求如下：1.按自愿的原則分組，每小組3-5人，并進(jìn)行合理分工。在選題范圍內(nèi)選定目標(biāo)公司。2.收集目標(biāo)公司最近3-5年的年度相關(guān)報(bào)表資料（包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等資料）；收集相關(guān)資料，確定分析標(biāo)準(zhǔn)；收集目標(biāo)公司所處行業(yè)信息及其他影響報(bào)表分析的相關(guān)資料。3.利用最近年度的資料，對目標(biāo)公司進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的水平分析，編制水平分析表，得出財(cái)務(wù)報(bào)表水平分析結(jié)論。4.利用最近年度的資料，對目標(biāo)公司進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表的結(jié)構(gòu)分析，編制垂直分析表；得出財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析結(jié)論。5.利用最近3-5年的資料，對目標(biāo)公司進(jìn)行重點(diǎn)工程的趨勢分析，編制相關(guān)的趨勢分析表，得出重點(diǎn)工程的趨勢分析結(jié)論。6.計(jì)算必要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，結(jié)合相關(guān)報(bào)表分析結(jié)論，并考慮表外因素，分析目標(biāo)公司的相關(guān)財(cái)務(wù)能力（包括：盈利能力、營運(yùn)能力、償債能力、開展能力等。7.分析目標(biāo)公司存在的主要問題及成因，提出解決方案。8.完成目標(biāo)公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告。六附件：分析報(bào)告評分標(biāo)準(zhǔn)：評閱方面優(yōu)秀（90-100分）良好（80-89分）中等（70-79分）及格（60-69分）不及格（60分以下）1、分析報(bào)告寫作態(tài)度態(tài)度非常端正，積極主動(dòng)查閱資料，認(rèn)真分析問題，不斷修改和完善分析報(bào)告。態(tài)度端正，能按照老師要求查閱資料，分析問題較認(rèn)真。態(tài)度較端正，能按照老師要求查閱資料，但資料不夠全面，分析問題態(tài)度一般。態(tài)度一般，只能收集和分析局部資料。態(tài)度較差，沒有認(rèn)真查閱資料、分析問題。2、分析報(bào)告完成情況完成的分析報(bào)告很好，分析內(nèi)容全面，條款簡潔清晰，各項(xiàng)結(jié)論首尾連貫，格式標(biāo)準(zhǔn)。較好地完成了分析報(bào)告，報(bào)告結(jié)論較全面，理由較充分，格式標(biāo)準(zhǔn)。完成報(bào)告質(zhì)量一般，結(jié)論根本涵蓋了要求的主要方面，格式標(biāo)準(zhǔn)。能夠完成實(shí)分析報(bào)告，但不完整，格式較為標(biāo)準(zhǔn)。完成分析報(bào)告較差，分析報(bào)告“文不對題〞，缺乏主要數(shù)據(jù)或數(shù)據(jù)計(jì)算錯(cuò)誤，結(jié)論不合邏輯，格式零亂。3、分析所依據(jù)的原理和方法分析所依據(jù)的原理正確，方法可行，提出可操作性強(qiáng)。分析所依據(jù)的原理正確，方法根本適用。分析所依據(jù)的原理根本正確，方法根本可行。分析所依據(jù)的原理根本正確，所選取的方法并不恰當(dāng)。分析所依據(jù)的原理不正確，方法也不適用甚至是錯(cuò)誤的。4、分析過程設(shè)計(jì)及操作步驟能根據(jù)分析要求進(jìn)行操作，步驟詳細(xì)、合理、標(biāo)準(zhǔn)。能根據(jù)分析要求進(jìn)行操作，步驟合理、標(biāo)準(zhǔn)。能根據(jù)分析要求進(jìn)行操作，步驟標(biāo)準(zhǔn)。能根據(jù)分析要求進(jìn)行操作，步驟過于簡略。不能完全根據(jù)分析要求進(jìn)行操作，步驟缺損嚴(yán)重。5、分析結(jié)果與結(jié)論能得出很好的分析結(jié)論，并進(jìn)行詳細(xì)深入的分析。能得出較好的分析結(jié)論，并進(jìn)行詳細(xì)分析。能得出分析結(jié)論，并進(jìn)行了簡要的分析。能得出主要的分析結(jié)論，對結(jié)論的分析不夠。得出的分析結(jié)論不完整，也沒有進(jìn)行分析。6、分析討論對分析的內(nèi)容，包括資料、問題和建議等，都能進(jìn)行充分的討論。能對分析的局部內(nèi)容進(jìn)行較為充分地討論。對分析的局部內(nèi)容進(jìn)行了簡要的討論。雖對分析的內(nèi)容進(jìn)行了討論，但討論空洞，不具有針對性。沒有對分析的內(nèi)容進(jìn)行討論。7、針對目標(biāo)企業(yè)的措施和建議能針對目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢和問題，提出切實(shí)可行的措施和建議。能指出目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢所在，并能就目標(biāo)企業(yè)的某些問題，提出自己的修正措施。能指出目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢和問題，提出的措施和建議一般，不具有針對性和可行性。能指出目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢和問題，但未提出措施和建議。不能指出目標(biāo)企業(yè)的優(yōu)勢和問題。3.分析報(bào)告范文：（嚴(yán)禁抄襲范文，若報(bào)告內(nèi)容與范文雷同，成績以零分計(jì)！）財(cái)務(wù)報(bào)表分析〞課程分析報(bào)告重慶工商大學(xué)學(xué)院江蘇陽光股份有限公司《資產(chǎn)負(fù)債表》及相關(guān)財(cái)務(wù)能力分析報(bào)告（2014年度）工程名稱：江蘇陽光股份有限公司（600220）報(bào)告時(shí)間：2015年12月10日班級：2013級人資專業(yè)一班小組成員：龍彥吉、鄭瑞伽、楊棟琪、王儷霏學(xué)號(hào)：2013196114、2013196124、2013196113、2013196110成績：指導(dǎo)教師：杜迎新目錄TOC\o"1-4"\h\u1.引言 12.江蘇陽光財(cái)務(wù)報(bào)表分析 22.1.企業(yè)概述 22.2.企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析 22.2.1.資產(chǎn)狀況分析 22.2.1.1.資產(chǎn)增減變動(dòng)分析 22.2.1.2.共同比資產(chǎn)工程分析 32.2.1.3.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 42.2.1.4.資產(chǎn)重點(diǎn)工程分析 52.2.2.負(fù)債、所有者權(quán)益狀況分析 82.2.2.1.負(fù)債與所有者權(quán)益增減變動(dòng)表 82.2.2.2.負(fù)債類別結(jié)構(gòu)分析 82.2.2.3.負(fù)債工程結(jié)構(gòu)分析 92.2.2.4.負(fù)債重點(diǎn)工程分析 92.2.2.5.所有者權(quán)益工程的結(jié)構(gòu)分析 102.2.2.6.所有者權(quán)益的重點(diǎn)工程分析 102.3.償債能力分析 102.3.1.短期償債能力分析 102.3.2.長期償債能力分析 112.4.營運(yùn)能力分析 122.4.1.同行業(yè)分析 122.4.2.趨勢分析 122.5.盈利能力分析 142.5.1.資產(chǎn)盈利能力分析 142.5.2.資本盈利能力分析 162.6.開展能力分析 162.6.1.資產(chǎn)增長能力分析 162.6.2.股東權(quán)益增長能力分析 173.存在的問題及成因 173.1.財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有待改善 173.2.投資質(zhì)量不高 183.3.企業(yè)開展能力欠佳 184.對策 184.1.優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 184.2.提升投資質(zhì)量，保證現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力 184.3.資產(chǎn)累積，穩(wěn)定開展 18附表 18江蘇陽光股份有限公司《資產(chǎn)負(fù)債表》及相關(guān)財(cái)務(wù)能力分析報(bào)告（2014年度）作者：龍彥吉、鄭瑞伽、楊棟琪、王儷霏引言隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的逐步開展和完善，財(cái)務(wù)工作在企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中起到越來越重要的作用。企業(yè)高層管理人員、投資者、債權(quán)人、政府部門對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的要求也越來越高。那么如何向企業(yè)高層管理人員提供財(cái)務(wù)信息以幫助其決策，投資者、債權(quán)人、政府部門又如何理解企業(yè)財(cái)務(wù)信息呢?通常的方法就是對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析研究，以評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況，如獲利能力、償債能力、可持續(xù)開展能力、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤質(zhì)量等。但企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的內(nèi)容由于其專業(yè)性強(qiáng)、概況性高，如不運(yùn)用專門的方法對其加以系統(tǒng)分析，就難以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體做出評價(jià)和判斷。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要功能就是對財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全貌。因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種非常實(shí)用的工具，也是一個(gè)非常值得關(guān)注和研究的領(lǐng)域。正是基于上述原因，本文從一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者的角度，以上市企業(yè)江蘇陽光股份有限公司對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表和年度報(bào)告作為分析對象，依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)的理論，對重慶百貨的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了統(tǒng)一分析，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況進(jìn)行了考察和評價(jià)。江蘇陽光財(cái)務(wù)報(bào)表分析企業(yè)概述江蘇陽光集團(tuán)創(chuàng)立于1986年，是國家重點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)和國家重點(diǎn)扶持的33家行業(yè)排頭兵之一，是中國毛紡行業(yè)內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、花色品種最多、產(chǎn)品品質(zhì)最優(yōu)、科技含量最高、技術(shù)裝備最好的企業(yè)，擁有員工15000人，毛紡、服裝、生物醫(yī)藥、熱電等產(chǎn)業(yè)，構(gòu)成了集團(tuán)的多元化格局。江蘇陽光集團(tuán)是中國最大的精毛紡生產(chǎn)企業(yè)及高支薄型精紡生產(chǎn)企業(yè)及高支薄型精紡面料生產(chǎn)基地。集團(tuán)占地80萬平方米，現(xiàn)有總資產(chǎn)40億元，固定資產(chǎn)25億元；公司先后投資12億元，從德國、法國、意大利、瑞士、比利時(shí)等數(shù)十個(gè)國家引進(jìn)了目前世界最先進(jìn)的紡、織、染、檢測及服裝全套設(shè)備,現(xiàn)有精紡紗錠11.5萬錠，織機(jī)600臺(tái)，高檔服裝生產(chǎn)線2條；形成了年產(chǎn)陽光牌高檔精紡呢絨及羊絨2200萬米，高檔服裝60萬套的生產(chǎn)能力。集團(tuán)通過ISO9002及ISO14001雙體系認(rèn)證，是國內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模最大、技術(shù)裝備最好、花色品種最多、工藝品質(zhì)最優(yōu)、產(chǎn)品檔次最高的精毛紡面料、服裝生產(chǎn)基地，生產(chǎn)規(guī)模列世界第三。陽光集團(tuán)堅(jiān)持以產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新為主導(dǎo)，建立了組合科學(xué)、分工明確的“一站三中心〞，即：博士后科研工作站、國家級技術(shù)中心、國家級毛紡新材料工程技術(shù)研究中心、江蘇省毛紡技術(shù)開發(fā)中心，形成了集團(tuán)有層次、有重點(diǎn)的技術(shù)創(chuàng)新體系，配置了從德國、英國、瑞士等國家引進(jìn)的全套電腦設(shè)計(jì)系統(tǒng)、電子測色及配液系統(tǒng)、毛紡織物特殊性試驗(yàn)儀器等先進(jìn)設(shè)備，從法國、意大利、比利時(shí)、德國等國家引進(jìn)了目前最先進(jìn)的紡、織、染設(shè)備及配套的測試儀器，從德國、日本、美國、法國等國家引進(jìn)了男女裝生產(chǎn)流水線。目前，集團(tuán)以平均每天50多個(gè)新品的開發(fā)能力，始終在國內(nèi)保持領(lǐng)先水平，步入了國際先進(jìn)行列。陽光精紡面料形成了100支、120支、150支、180支等高支嗶嘰、花呢系列以及羊絨、休閑、功能性等20多個(gè)系列8000多個(gè)品種。集團(tuán)共承當(dāng)了4個(gè)國家863工程、5個(gè)國家技術(shù)創(chuàng)新工程、25個(gè)國家重點(diǎn)新產(chǎn)品、15個(gè)國家高新火炬方案工程的科研攻關(guān)，獲得國家專利45個(gè)。陽光集團(tuán)積極主動(dòng)融入國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，致力于打造國際化品牌，在世界經(jīng)濟(jì)一體化中形成自己的國際化布局。目前，已分別在澳大利亞、美國、日本、意大利、俄羅斯以及香港等國家和地區(qū)設(shè)立了銷售設(shè)計(jì)公司，與數(shù)十個(gè)國際著名品牌建立了良好的、穩(wěn)定的供給鏈關(guān)系。江蘇陽光集團(tuán)在今后的開展中，將繼續(xù)致力于品牌建設(shè)，不斷培育新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，把陽光集團(tuán)建設(shè)成為主業(yè)突出、品牌卓越、研發(fā)力強(qiáng)，具有跨行業(yè)經(jīng)營能力的、多產(chǎn)業(yè)的國際品牌集團(tuán)。企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)狀況分析資產(chǎn)增減變動(dòng)分析工程期末余額期初余額增加額增加率（%）貨幣資金247023802.98102809712.06144214090.92140.27應(yīng)收票據(jù)16771621.2673105455.14-56333833.88-77.06應(yīng)收賬款191135774.46112323746.3278812028.1470.17預(yù)付款項(xiàng)176385250.5368877892.01107507358.52156.08其他應(yīng)收款181295251.65289795903.87-108500652.22-37.44在建工程17938133.1249612848.33-31674715.21-63.84無形資產(chǎn)60496437.2396566214.69-36069777.46-37.35%通過對江蘇陽光企業(yè)2014年資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表，可以看出該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：企業(yè)本期的貨幣資金較上期增長了約1.4億元，增長率為140%，說明企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力大大增強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性也有所提高，現(xiàn)金償債能力因此增強(qiáng)。企業(yè)本期應(yīng)收票據(jù)較上期減少了約0.56億元，減少77.06%，說明企業(yè)在今年加強(qiáng)了應(yīng)收票據(jù)的管理，增強(qiáng)了企業(yè)的現(xiàn)金流。企業(yè)本期應(yīng)收賬款較上期增加了約0.78億，增長率為70.17%，說明企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品市場較好，使應(yīng)收賬款大幅度上升。同時(shí)，企業(yè)也應(yīng)該加大對應(yīng)收賬款的管理力度。企業(yè)本期預(yù)付款項(xiàng)較上期增長了約為1.07億元，增長率為156.08%，企業(yè)本期其他應(yīng)收款較上期有大幅下降，降低了約為0.86億元，降低率為30.37%，說明企業(yè)加強(qiáng)了其他應(yīng)收款的管理。企業(yè)本期的應(yīng)收股利余額為0，變動(dòng)額也為0，但長期股權(quán)投資處于大幅度增長狀態(tài)，說明公司的長期股權(quán)投資出現(xiàn)虧損，投資質(zhì)量處于不佳的狀態(tài)。企業(yè)本期在建工程較上期減少了約為0.31億元，減少率為63.84%，從附表可知是由本期工程完工結(jié)轉(zhuǎn)固定工程所致。同時(shí)，也相對的減少了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，為企業(yè)在自有資金充足方面打下基礎(chǔ)。企業(yè)本期無形資產(chǎn)較上期減少了約為0.36億元，減少率為37.35%，說明在研發(fā)投入和土地購置資金大量減少。可能減弱企業(yè)的核心競爭力，不利于企業(yè)未來的開展能力。共同比資產(chǎn)工程分析工程期末余額期初余額期末比重（%）期初比重（%）增減變動(dòng)百分比（%）存貨506869907.76385372115.0113.3710.862.51流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1319481608.641032284824.4134.8029.095.71固定資產(chǎn)896078349.671247281906.5123.6335.15-11.52無形資產(chǎn)60496437.2396566214.691.602.72-1.13非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2472329198.782516099349.3965.2070.91-5.71資產(chǎn)總計(jì)3791810807.423548384173.80100.00100.00-從江蘇陽光2014年資產(chǎn)工程垂直分析表可以看出：企業(yè)本期流動(dòng)資產(chǎn)占比到達(dá)總資產(chǎn)的34.8%，非流動(dòng)資產(chǎn)卻占65.2%，，根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以認(rèn)為該企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性不強(qiáng)，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。存貨增加，增加的速度慢于流動(dòng)資產(chǎn)，存貨的比重下降，企業(yè)存貨占用資金相比下降，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)存貨管理及銷售工作。無形資產(chǎn)所占比重僅達(dá)1.6%，所占比重偏低，在市場競爭中處于不利地位，企業(yè)應(yīng)加大無形資產(chǎn)投資。企業(yè)的固定資產(chǎn)同期下降了11.52%，下降幅度較大，說明企業(yè)生產(chǎn)能力降低，設(shè)備陳舊過時(shí)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=1,319,481,608.64/3,791,810,807.42*100%=34.80%江蘇陽光2014年的流動(dòng)資產(chǎn)比率為34.80%，說明企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性弱，變現(xiàn)能力、支付能力、償債能力下降，盈利能力增加，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。非流動(dòng)資產(chǎn)比率=非流動(dòng)資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=2,472,329,198.78/3,791,810,807.42*100%=65.20%江蘇陽光2014年的非流動(dòng)資產(chǎn)比率為65.20%，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度降低，固定費(fèi)用增加。經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析金融資產(chǎn)比率=金融資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=1906582127.93/3,791,810,807.42*100%=50.28%該企業(yè)金融資產(chǎn)比率不超過50.28%,經(jīng)營資產(chǎn)比率近49.72%,說明企業(yè)金融活動(dòng)占用資產(chǎn)較多，主業(yè)比較不突出，收益不是很穩(wěn)定。主要資產(chǎn)工程結(jié)構(gòu)分析工程期末余額年初余額期末比重(%)年初比重（%）其他應(yīng)收款181295251.65289795903.874.78%8.17%存貨506869907.76385372115.0113.37%10.86%長期股權(quán)投資1394772999.35950658299.3536.78%26.79%固定資產(chǎn)896078349.671247281906.5123.63%35.15%大類資產(chǎn)合計(jì)2979016508.432873108224.7478.56%80.97%資產(chǎn)總計(jì)3791810807.423548384173.80100.00100.00大類資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重（%）78.56%80.97%--通過對江蘇陽光2014年的大類資產(chǎn)分析可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)的長期股權(quán)投資比率連續(xù)兩年比重最高,分別到達(dá)36.78%和26.79%,且還在進(jìn)一步小幅增長,這是由于旗下有較多子公司,被投資單位所有者權(quán)益增加，從而使長期股權(quán)投資增加,會(huì)增加一定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。該企業(yè)的固定資產(chǎn)占比也高，說明企業(yè)生產(chǎn)能力較強(qiáng)，對企業(yè)未來開展有利，但由于固定資產(chǎn)具有投資額大、回收期長、變現(xiàn)能力弱的特點(diǎn)，過高的固定資產(chǎn)比率會(huì)影響企業(yè)的償債能力，加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)銷售規(guī)模近三年來均持續(xù)穩(wěn)定增長，因此較高的固定資產(chǎn)比率是與銷售規(guī)模相適應(yīng)的。該企業(yè)的存貨占比也較大，分別為13.37%和10.86%，主要是由于本期的庫存商品和原材料占比較多。資產(chǎn)重點(diǎn)工程分析流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析工程2012.12.312013.12.312014.12.31速動(dòng)資產(chǎn)90.5289.4786.06存貨9.4810.5313.94流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100100100由上圖可以直觀的看出，速動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)比例逐年減少，存貨比例增加。這說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性降低，貨物充足。應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)工程期末數(shù)較期初數(shù)減少35.45%，主要系企業(yè)期末收到的商業(yè)承兌匯票所致。工程期末余額期初余額銀行承兌票據(jù)73473325.0875666496.65商業(yè)承兌票據(jù)17147384.2664728768.84合計(jì)90620709.34140395265.49應(yīng)收票據(jù)主要為銀行承兌票據(jù)，說明企業(yè)應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量較高。預(yù)付賬款(1)預(yù)付賬款比上年增長較多，主要系企業(yè)因采購預(yù)付的貨款增加所致。一方面，這項(xiàng)資金被對方無償占用，對企業(yè)不利；另一方面，說明企業(yè)購置的材料或產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，可能會(huì)面臨提價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)存在較大的本錢壓力。2012期末數(shù)2013期末數(shù)差異率（%）2014期末數(shù)差異率（%）預(yù)付賬款234,237,022.18143,326,745.68-38.81181,582,215.0326.69(2)企業(yè)預(yù)付賬款賬齡大多是在一年以內(nèi)，說明企業(yè)債權(quán)管理沒有出現(xiàn)太大問題。期末余額期初余額賬齡金額比例(%)金額比例(%)1年以內(nèi)179,552,132.1298.88139,081,101.3297.041至2年329,538.110.182,145,099.561.502至3年0.000.00250,000.000.173年以上1,700,544.800.941,850,544.801.29合計(jì)181,582,215.03100.00143,326,745.68100.00總的來看，企業(yè)預(yù)付賬款占比較高，且比上期有較大增長，所以企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)預(yù)付賬款管理。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)工程期末數(shù)較期初數(shù)增長38.02%，主要系本期新增無形資產(chǎn)-收益權(quán)所致。（1）企業(yè)對無形資產(chǎn)投入有所增加，說明企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，未來開展后勁充足，在未來競爭中處于更加有利地位。工程2012.12.312013.12.312014.12.31環(huán)比分析2013.12.312014.12.31差額差異率（%）差額無形資產(chǎn)3.673.675.03-17791852.35-11.1953686106.62通過與同行業(yè)比較分析，企業(yè)無形資產(chǎn)所占比重遠(yuǎn)高與行業(yè)平均值，說明企業(yè)在市場競爭中處于有利地位。企業(yè)名稱無形資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比（%）華紡股份239,940,566.5711.32深紡織A1,627,715.160.62江蘇陽光60,496,437.2362.65行業(yè)平均-24.86（3）截止2014年12月31日，用于抵押擔(dān)保的無形資產(chǎn)土地使用權(quán)，賬面原值為62,872,683.70元，累計(jì)攤銷為14,938,350.00元，賬面凈值為47,934,333.70元。企業(yè)無形資產(chǎn)以土地使用權(quán)為主，不容易產(chǎn)生資產(chǎn)的“泡沫〞。工程土地使用權(quán)收益權(quán)軟件合計(jì)一、賬面原值1.期初余額172,851,283.350.00256,410.26173,107,693.612.本期增加金額0.0057,354,378.450.0057,354,378.45(1)購置0.0057,354,378.450.0057,354,378.45(2)內(nèi)部研發(fā)0.000.000.000.00(3)企業(yè)合并增加0.000.000.000.003.本期減少金額0.000.000.000.00(1)處置0.000.000.000.004.期末余額172,851,283.3557,354,378.45256,410.26230,462,072.06二、累計(jì)攤銷1.期初余額31,880,682.360.0019,230.7831,899,913.142.本期增加金額3,616,989.790.0051,282.043,668,271.83（1）計(jì)提3,616,989.790.0051,282.043,668,271.833.本期減少金額0.000.000.000.00(1)處置0.000.000.000.004.期末余額35,497,672.150.0070,512.8235,568,184.97三、減值準(zhǔn)備1.期初余額0.000.000.000.002.本期增加金額0.000.000.000.00（1）計(jì)提0.000.000.000.003.本期減少金額0.000.000.000.00(1)處置0.000.000.000.004.期末余額0.000.000.000.00四、賬面價(jià)值1.期末賬面價(jià)值137353,611.2057,354,378.45185,897.44194,893,887.092.期初賬面價(jià)值140,970,600.990.00237,179.48141,207,780.47未辦妥產(chǎn)權(quán)證書的土地使用權(quán)情況：公司年末不存在未辦妥產(chǎn)權(quán)證書的土地使用權(quán)。負(fù)債、所有者權(quán)益狀況分析負(fù)債與所有者權(quán)益增減變動(dòng)表工程期末余額年初余額期末比重（%）年初比重（%）增減變動(dòng)百分比（%）流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1992855609.921925876514.1652.56%54.27%-1.72%非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)108275773.499064424.062.86%0.26%2.60%負(fù)債合計(jì)2101131383.411934940938.2255.41%54.53%0.88%未分配利潤-254016213.03-331252401.46-6.70%-9.34%2.64%所有者權(quán)益合計(jì)1690679424.011613443235.5844.59%45.47%-0.88%負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)3791810807.423548384173.80100.00%100.00%-從江蘇陽光2014年資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表可以看出：（1）負(fù)債占比接近60%，股東權(quán)益占比接近40%，財(cái)務(wù)杠桿在同行業(yè)中并不算高。因?yàn)榧徔椥袠I(yè)相對來說應(yīng)收賬款很少，對供給商的付款時(shí)間比較長，以致應(yīng)付賬款或票據(jù)、其他應(yīng)付款占比很高。（2）企業(yè)非流動(dòng)負(fù)債有所增長，是由于企業(yè)的長期借款和短期借款有所增加，舉債本錢較高，企業(yè)財(cái)務(wù)有一定風(fēng)險(xiǎn)。（3）相比于上期，企業(yè)本期流動(dòng)負(fù)債減少了，未分配利潤略有上升，說明市場看好企業(yè)，企業(yè)能賺錢。負(fù)債類別結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)負(fù)債于非流動(dòng)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)負(fù)債比率=流動(dòng)負(fù)債/負(fù)債總額*100%=1992855609.92/2101131383.41*100%=94.85%流動(dòng)負(fù)債規(guī)模反映企業(yè)對短期債權(quán)人的依賴程度。計(jì)算可得，企業(yè)本期的流動(dòng)負(fù)債比率高達(dá)94.85%，說明企業(yè)對短期資金的依賴性很強(qiáng)，短期還款壓力巨大，形成較為嚴(yán)重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。經(jīng)營負(fù)債與金融負(fù)債的結(jié)構(gòu)分析金融負(fù)債比率=金融負(fù)債/負(fù)債總額*100%=1515814797.89/2101131383.41*100%=72.14%由于企業(yè)本期不存在長期應(yīng)付款，因此據(jù)此計(jì)算的金融負(fù)債比率為72.14%，相應(yīng)的經(jīng)營負(fù)債率就為28.86%。分析可見，金融負(fù)債比率較高，這會(huì)給企業(yè)帶來較大財(cái)務(wù)壓力，并會(huì)產(chǎn)生較多的利息支出，一旦費(fèi)用化就給企業(yè)盈利帶來較大負(fù)面影響。負(fù)債工程結(jié)構(gòu)分析企業(yè)本期負(fù)債比率從高到低的前三位依次是：短期借款比率、其他應(yīng)付款比率、長期應(yīng)付款比率，分別為65.96%、11.54%、6.18%，合計(jì)高達(dá)83.68%。其中企業(yè)本期短期借款占比高達(dá)65.96%，比重過高，會(huì)給企業(yè)帶來較大財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其他應(yīng)付款和長期應(yīng)付款比率較高，可能會(huì)對公司資金周轉(zhuǎn)帶來一定影響。中的來說企業(yè)的負(fù)債工程結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。負(fù)債重點(diǎn)工程分析（1）應(yīng)付賬款工程2012.12.312013.12.312014.12.31環(huán)比分析-2013.12.312014.12.31差額差異率（%）差額應(yīng)付賬款209,003,780.63134,389,178.23119,676,536.78-74,614,602.40-0.357001209-14,712,641.45企業(yè)應(yīng)付賬款的逐年減少，企業(yè)的營業(yè)收入近三年來也持續(xù)穩(wěn)定增長。截至2013年12月31日，企業(yè)的應(yīng)付賬款以1年內(nèi)為主，1年以上應(yīng)付賬款來自設(shè)備、工程款，說明企業(yè)信用較好，也說明企業(yè)支付能力較好，但存在一定的壓力。一年以內(nèi)105,760,439.43123,927,913.21一至兩年10,393,979.895,378,140.07二至三年185,821.703,194,161.00三年以上3,336,295.761,888,963.95合計(jì)119,676,536.78134,389,178.23（2）預(yù)收款項(xiàng)工程2012.12.312013.12.312014.12.31環(huán)比分析-2013.12.312014.12.31差額差異率（%）差額預(yù)收款項(xiàng)89,920,275.0341,428,319.2834,575,633.11-48,491,955.75-0.539277218-6,852,686.17營業(yè)收入2,828,923,978.132,342,008,104.402,265,201,877.00-486,915,873.73-0.172120523-76,806,227.40預(yù)收賬款逐年減少的同時(shí)，也伴隨著企業(yè)營業(yè)收入的減少，較低占比的預(yù)收款項(xiàng)說明企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和銷路不太好，存在產(chǎn)品堆積。所有者權(quán)益工程的結(jié)構(gòu)分析工程201420132012實(shí)收資本1783340326.001783340326.001783340326.00資本公積0.000.000.00盈余公積161355311.04161355311.04161355311.04未分配利潤-254016213.03-331252401.46-456602048.93所有者權(quán)益合計(jì)1690679424.011613443235.581488093588.11權(quán)益總計(jì)3791810807.423548384173.803892799509.83股東投入資本合計(jì)約17.83億元，留存收益合計(jì)約-0.92億元，“高投入資本、負(fù)留存收益〞，說明企業(yè)經(jīng)營狀況堪憂，股東回報(bào)率低，屬于虧本階段。所有者權(quán)益的重點(diǎn)工程分析償債能力分析短期償債能力分析營運(yùn)資金工程（元）本期金額上期金額流動(dòng)資產(chǎn)1319481608.641032284824.41流動(dòng)負(fù)債1992855609.921925876514.16營運(yùn)資金-673374001.3-893591689.8企業(yè)營運(yùn)資金為負(fù)數(shù)，說明企業(yè)可用于歸還流動(dòng)負(fù)債的資金匱乏，短期償付能力弱，企業(yè)所面臨的短期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大，債權(quán)人平安程度低。流動(dòng)比率與速動(dòng)比率企業(yè)名稱期末流動(dòng)資產(chǎn)期末流動(dòng)負(fù)債存貨流動(dòng)比率（%）速動(dòng)比率（%）江蘇陽光1319481608.641992855609.92506869907.760.660.41華紡股份1187587099.921198732770.26434610138.790.990.63深紡織A537642497.9481069168.820.006.636.63行業(yè)平均2.762.56該企業(yè)流動(dòng)比率低于行業(yè)平均水平，并處于較低水平，存貨對償債能力影響相對較大，說明企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太好。同時(shí)，企業(yè)速動(dòng)比率低于行業(yè)平均水平。因此，企業(yè)的短期償債能力無足夠保障，債權(quán)人利益平安程度也沒有保障。工程2012年2013年2014年流動(dòng)比率（%）0.570.540.66速動(dòng)比率（%）0.410.340.41江蘇陽光短期償債能力變動(dòng)分析如下圖，江蘇陽光的流動(dòng)比率總體呈上升趨勢，速動(dòng)比率無明顯變化。說明企業(yè)短期償債能力缺乏，債權(quán)人利益平安程度不高。現(xiàn)金比率期末余額年初余額貨幣資金（元）247023802.98102809712.06應(yīng)收票據(jù)（元）16771621.2673105455.14現(xiàn)金類資產(chǎn)合計(jì)（元）263795424.24175915167.20流動(dòng)負(fù)債（元）1992855609.921925876514.16現(xiàn)金比率0.130.09該企業(yè)現(xiàn)金比率很低，直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力缺乏，但期末較年初有提高，說明償債能力有一定提升。長期償債能力分析資產(chǎn)負(fù)債率企業(yè)名稱資產(chǎn)合計(jì)（元）負(fù)債合計(jì)（元）資產(chǎn)負(fù)債率（％）江蘇陽光3791810807.422101131383.4155.41%華紡股份2115898801.031276132770.2660.31%深紡織A2615737119.7291625589.063.50%行業(yè)平均--39.74%該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為55.41%，高于行業(yè)平均水平，相比于同行業(yè)的其他企業(yè)而言，該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)說明企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)比較重，這是很危險(xiǎn)的。一方面，總體償債能力較弱，債權(quán)人的權(quán)益沒有足夠的保證；另一方面，企業(yè)已經(jīng)通過擴(kuò)大舉債規(guī)模來獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。這都進(jìn)一步說明企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大。資本負(fù)債率企業(yè)名稱所有者權(quán)益合計(jì)合計(jì)（元）負(fù)債合計(jì)（元）資本負(fù)債率（％）江蘇陽光1690679424.012101131383.41124.28%華紡股份839766030.771276132770.26151.96%深紡織A2524111530.6691625589.063.63%行業(yè)平均--93.29%該企業(yè)資本負(fù)債率為124.28%，高于行業(yè)平均水平，相比于同行業(yè)的其他企業(yè)而言，該企業(yè)資本負(fù)債率指標(biāo)說明企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度處于低等水平，這是比較危險(xiǎn)的。一方面，說明企業(yè)的長期償債能力較弱，債權(quán)人權(quán)益保障程度較低，承當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)較大，債權(quán)人也就不愿意向企業(yè)增加借款；另一方面，企業(yè)無法適度發(fā)揮負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用。即在保障債務(wù)歸還平安的前提下，盡可能地保持較高的資本負(fù)債率。工程2012年2013年2014年資產(chǎn)負(fù)債率（%）61.77%54.53%55.41%資本負(fù)債率（%）161.60%119.93%124.28%江蘇陽光長期償債能力分析如下圖，江蘇陽光資產(chǎn)負(fù)債率和資本負(fù)債率均保持穩(wěn)定，說明企業(yè)的長期償債能力無明顯改善，企業(yè)所有者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度很低。營運(yùn)能力分析同行業(yè)分析流動(dòng)資產(chǎn)存貨總資產(chǎn)應(yīng)收賬款固定資產(chǎn)江蘇陽光1.534.050.4912.361.69華紡股份1.995.531.1918.334.4深紡織A0.735.370.417.971.37行業(yè)平均1.424.980.712.892.49流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力：該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.53，略高于行業(yè)平均水平，相比與同行業(yè)的其他企業(yè)而言，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利用效率處于中等水平，這是比較恰當(dāng)?shù)模环矫妫髽I(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度較快，流動(dòng)資金可以相對節(jié)約；另一方面，流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度較快，企業(yè)盈利能力相對較強(qiáng)。存貨周轉(zhuǎn)能力：該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率為4.05，略低于行業(yè)平均水平，相比與同行業(yè)的其他企業(yè)而言，該企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率說明企業(yè)存貨管理效率略低，說明該企業(yè)存貨占用水平略高，可能會(huì)存在存貨積壓的風(fēng)險(xiǎn)，致使資金凍結(jié)在存貨上，企業(yè)的變現(xiàn)能力以及資金使用效率略低，企業(yè)應(yīng)提升存貨管理水平。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力：該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.49，低于行業(yè)平均水平，相比于同行業(yè)的其他企業(yè)而言，該企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)說明該企業(yè)全部資產(chǎn)綜合使用效率較低。說明該企業(yè)的管理水平較低，所承當(dāng)?shù)慕?jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，償債能力較弱，最終會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。趨勢分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)201420132012期初流動(dòng)資產(chǎn)（元）1032284824.411330620998.041913324466.96期末流動(dòng)資產(chǎn)（元）1319481608.641032284824.411330620998.04流動(dòng)資產(chǎn)平均余額（元）1175883216.531181452911.231621972732.50營業(yè)收入凈額(元)1804748537.991791789510.651888772718.80流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率（次）1.531.521.16流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）238．56240.13314.66流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從2012年到2014年逐年升高，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年減少，說明企業(yè)這3年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度較快，營運(yùn)效率有提高。存貨周轉(zhuǎn)率存貨201420132012期初存貨（元）385372115.01364977427.53301722082.20期末存貨（元）506869907.76385372115.01364977427.53存貨平均余額（元）446121011.39375174771.27333349754.87營業(yè)本錢（元）1464741960.091503143885.831658385501.43變現(xiàn)能力評價(jià)的存貨周轉(zhuǎn)率（次）3.284.014.97變現(xiàn)能力評價(jià)的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）111.2891.0273.44基于變現(xiàn)能力評價(jià)的存貨周轉(zhuǎn)率從2012年到2014年逐年降低，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)逐年增加，說明該企業(yè)的存貨管理效率欠佳，產(chǎn)銷配合不好，存貨積壓過多，致使資金凍結(jié)在存貨上，倉儲(chǔ)費(fèi)用及利息負(fù)擔(dān)過重。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款201420132012期初應(yīng)收賬款（元）112323746.32128601681.54153606737.29期末應(yīng)收賬款（元）191135774.46112323746.32128601681.54應(yīng)收賬款平均余額（元）151729760.39120462713.93141104209.42營業(yè)收入凈額（元)1804748537.991791789510.651888772718.80應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）11.8914.8713.39應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）30.7024.5527.25應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率上下的指標(biāo)，14年的周轉(zhuǎn)率低于前兩年的，說明該企業(yè)可能存在收賬政策不適當(dāng)，收賬措施執(zhí)行不力，客戶支付能力下降，物價(jià)水平波動(dòng)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)201420132012期初固定資產(chǎn)（元）1247281906.511297827780.651249983791.55期末固定資產(chǎn)（元）896078349.671247281906.511297827780.65固定資產(chǎn)平均余額（元）1071680128.091272554843.581273905786.10營業(yè)收入凈額（元）1804748537.991791789510.651888772718.80固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.681.411.48固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)（次）217.26258.87246.62企業(yè)各年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)相對穩(wěn)定，變化較小，說明企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，政策較好，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于行業(yè)平均水平以上，說明該企業(yè)的設(shè)備得到較好的利用，營運(yùn)能力很強(qiáng)。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)201420132012期初總資產(chǎn)(元）3548384173.803892799509.834724422767.50期末總資產(chǎn)(元）3791810807.423791810807.423892799509.83總資產(chǎn)平均余額(元）3670097490.613842305158.634308611138.67營業(yè)收入凈額(元）1804748537.991791789510.651888772718.80總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次）0.490.470.44總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天）744.90776.60829.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的上下表達(dá)出企業(yè)資產(chǎn)情況的好壞，同時(shí)也影響到企業(yè)的償債和盈利能力，由12年到14年的數(shù)據(jù)說明企業(yè)各年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)相對穩(wěn)定，變化較小，說明企業(yè)經(jīng)營穩(wěn)定，政策較好。盈利能力分析資產(chǎn)盈利能力分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)利潤率流動(dòng)資產(chǎn)利潤率=利潤總額/流動(dòng)資產(chǎn)平均額*100%流動(dòng)資產(chǎn)利潤率計(jì)算表期初流動(dòng)資產(chǎn)凈值1032284824.41期末流動(dòng)資產(chǎn)凈值1319481608.64平均流動(dòng)資產(chǎn)凈值1175883216.53利潤總額79716775.48流動(dòng)資產(chǎn)利潤率6.78%流動(dòng)資產(chǎn)利潤率計(jì)算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業(yè)平均流動(dòng)資產(chǎn)利潤率6.78%2.06%11.19%6.68%流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的局部，在企業(yè)的經(jīng)營中發(fā)揮著重要的作用，同行業(yè)比較，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)利潤率高于同行業(yè)水平，說明其流動(dòng)資產(chǎn)獲利能力較高，有利于企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的發(fā)揮。（2）固定資產(chǎn)利潤率固定資產(chǎn)利潤率=利潤總額/固定資產(chǎn)平均額*100%固定資產(chǎn)利潤率計(jì)算表期初固定資產(chǎn)凈值1247281906.51期末固定資產(chǎn)凈值896078349.67平均固定資產(chǎn)凈值1071680128.09利潤總額79716775.48固定資產(chǎn)利潤率7.44%江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業(yè)平均固定資產(chǎn)利潤率7.44%4.55%214.08%75.35%該企業(yè)固定資產(chǎn)利潤率低于同行業(yè)水平，可以看出該企業(yè)2013年的固定資產(chǎn)盈利能力較差，說明企業(yè)固定資產(chǎn)較少對利潤總額有所影響。（3）總資產(chǎn)利潤率總資產(chǎn)利潤率=利潤總額/總資產(chǎn)平均額*100%期初總資產(chǎn)3548384173.80期末總資產(chǎn)3791810807.42平均總資產(chǎn)3670097490.61利潤總額79716775.48總資產(chǎn)利潤率2.17%總資產(chǎn)利潤率計(jì)算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業(yè)平均總資產(chǎn)利潤率2.17%1.23%2.30%1.90%該企業(yè)總資產(chǎn)利潤率高于同行業(yè)水平，說明企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用效率較好。財(cái)務(wù)比率2012年2013年2014年流動(dòng)資產(chǎn)利潤率-90.38%9.16%6.78%固定資產(chǎn)利潤率-115.07%8.51%7.44%總資產(chǎn)利潤率-34.02%2.91%2.17%雖然波動(dòng)較大，總體趨勢是不斷上升的，說明企業(yè)的盈利能力是在增強(qiáng)的。（4）總資產(chǎn)凈利率期初總資產(chǎn)3548384173.80期末總資產(chǎn)3791810807.42平均總資產(chǎn)3670097490.61凈利潤77236188.43總資產(chǎn)凈利率2.10%營業(yè)收入凈額1795225338.56營業(yè)凈利率4.30%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.48總資產(chǎn)凈利率計(jì)算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業(yè)平均營業(yè)凈利率4.30%1.57%72.89%26.25%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.491.170.020.56總資產(chǎn)凈利率2.10%1.83%1.77%1.90%分析可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)營業(yè)凈利率為4.30%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.49次，總資產(chǎn)凈利率為2.10%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略低于同行業(yè)水平，該指標(biāo)越低說明企業(yè)盈利能力越弱；營業(yè)凈利率遠(yuǎn)低于同行業(yè)水平，說明該企業(yè)的盈利模式屬于薄利多銷。如果要提高企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率，必須一方面提高營業(yè)凈利率，另一方面提高總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資本盈利能力分析（1）凈資產(chǎn)收益率期初凈資產(chǎn)1613443235.58期末凈資產(chǎn)1690679424.01平均凈資產(chǎn)1652061329.80凈利潤77236188.43凈資產(chǎn)收益率4.68%凈資產(chǎn)收益率計(jì)算表江蘇陽光華紡股份深圳紡織行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率4.68%5.46%1.84%6.99%通過同行業(yè)比較可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率低于同行業(yè)水平，說明企業(yè)權(quán)益資本獲取收益的能力不強(qiáng)，運(yùn)營效益不太好，對企業(yè)投資者、債權(quán)人的保證程度不太高。（2）資本保值增值率期初凈資產(chǎn)1613443235.58期末凈資產(chǎn)1690679424.01資本保值增值率95.43%資本保值增值率該企業(yè)資本保值增值率小于1，說明企業(yè)本年出現(xiàn)資本貶值，而且該貶值是在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)的，因此結(jié)合利潤表可以發(fā)現(xiàn)，該企業(yè)本年比上年凈利潤出現(xiàn)大幅度下降。開展能力分析資產(chǎn)增長能力分析資產(chǎn)增長率期初資產(chǎn)（元）3,548,384,173.80期末資產(chǎn)（元）3,791,810,807.42資產(chǎn)增加額（元）243426633.62資產(chǎn)增長率（%）6.86江蘇陽光華紡股份深紡織A行業(yè)平均資產(chǎn)增長率6.86%28.03%0.71%11.87%201220132014資產(chǎn)增長率-17.60%-8.85%6.86%資產(chǎn)增長率是用來考核企業(yè)投入增長幅度的財(cái)務(wù)指標(biāo)，江蘇陽光在同行業(yè)中處于中等地位。2012到2014年資產(chǎn)增長率逐年增加，說明企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模增加，資產(chǎn)規(guī)模增加幅度增加。股東權(quán)益增長能力分析2011.12.312012.12.312013.12.312014.12.31股東權(quán)益金額2954735814.851488093588.111613443235.581690679424.01股東權(quán)益增加額--1466642227125349647.577236188.43股東權(quán)益增長率(%)--49.6484.2447.87本期較上期實(shí)現(xiàn)股東權(quán)益增長47.87%，表示企業(yè)可能不斷有新資本參加或不斷地在產(chǎn)生利潤，這說明股東對企業(yè)前景充分看好或企業(yè)經(jīng)營狀況良好，在資本結(jié)構(gòu)不變的情況下，同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的負(fù)債籌資能力。為企業(yè)獲取債務(wù)資本翻開空間，提高企業(yè)的可持續(xù)開展的能力。企業(yè)近四年以來股東權(quán)益時(shí)增時(shí)減，反映出企業(yè)開展不穩(wěn)定，同時(shí)說明企業(yè)開展能力欠佳。存在的問題及成因通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析出以下結(jié)論：財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有待改善企業(yè)本期流動(dòng)資產(chǎn)只占比到達(dá)總資產(chǎn)的34.80%，雖然在進(jìn)一步小幅增長，但可以看出企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性十分低，影響盈利能力。企業(yè)本期應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付款項(xiàng)、應(yīng)收利息、其他應(yīng)收款等債項(xiàng)型資金占比較高。通過比較企業(yè)本期流動(dòng)比例和速動(dòng)比例發(fā)現(xiàn)存貨對償債能力影響相對較大，結(jié)合營運(yùn)能力分析，發(fā)現(xiàn)存貨積壓較多，存貨周轉(zhuǎn)率4.05%，略低于行業(yè)平均水平。由于存貨存在流動(dòng)性弱，易毀損等特點(diǎn)，會(huì)降低企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量。無形資產(chǎn)占比遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，使企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。負(fù)債占負(fù)債與所有者權(quán)益總計(jì)比例高，財(cái)務(wù)杠桿還有增值空間。企業(yè)負(fù)債以流動(dòng)負(fù)債為主，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)比較重，短期償付能力弱，長期還款壓力較大。預(yù)付款項(xiàng)比上年增長26.69%，說明該項(xiàng)資金被對方無償占用，企業(yè)也存在較大的本錢壓力。投資質(zhì)量不高企業(yè)本期的應(yīng)收股利余額為0，變動(dòng)額也為0，但長期股權(quán)投資處于大幅度增長狀態(tài)，說明公司的長期股權(quán)投資出現(xiàn)虧損，投資質(zhì)量處于不佳的狀態(tài)。企業(yè)開展能力欠佳根據(jù)江蘇陽光從2012年到2014年的年度報(bào)告的資料，企業(yè)本期的資產(chǎn)增長率為6.86%，相比與前兩年的負(fù)增長率，該企業(yè)的資產(chǎn)增長率在逐年增加，但是仍然低于同行業(yè)的平均值，說明該企業(yè)的開展速度較慢。該企業(yè)的凈利潤增長率和營業(yè)利潤增長率逐年增加，且兩者比較一致，說明企業(yè)正處于成長期，企業(yè)的持續(xù)開展能力有待提高。由從2012年到2014年近三年股東權(quán)益增長趨勢時(shí)增時(shí)減的情況，可反映出企業(yè)開展不穩(wěn)定，同時(shí)也說明企業(yè)開展能力欠佳。對策優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)整合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，適當(dāng)減少流動(dòng)資金占用，以提高企業(yè)盈利能力；加強(qiáng)債項(xiàng)性資金管理；提升存貨管理水平，提升產(chǎn)銷配合力度以減少存貨積壓，減輕倉儲(chǔ)費(fèi)用及利息負(fù)擔(dān)，進(jìn)而提高存貨周轉(zhuǎn)率；加大無形資產(chǎn)投入，增大企業(yè)的市場競爭力，才能使企業(yè)在逐漸增大的區(qū)域內(nèi)競爭中維持自己的競爭優(yōu)勢，提高企業(yè)盈利能力；適當(dāng)增加負(fù)債以獲取更大的財(cái)務(wù)杠桿；調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)流動(dòng)負(fù)債，以緩解企業(yè)短期還款壓力；適當(dāng)增加盈余公積，使得企業(yè)加強(qiáng)積累以謀求長遠(yuǎn)的利益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，尋求適合企業(yè)自身開展的結(jié)構(gòu)以穩(wěn)定開展。提升投資質(zhì)量，保證現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力（1）企業(yè)在最終投資前應(yīng)做好市場調(diào)研，在充分考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、行業(yè)開展前景及企業(yè)自身資金狀況后再作出投資決策，減少資金低收益投資占用。根據(jù)企業(yè)的\o"戰(zhàn)略目標(biāo)"戰(zhàn)略目標(biāo)來選擇\o"投資組合"投資組合，進(jìn)行投資\o"工程"工程的科學(xué)論證，對資本投資進(jìn)行\(zhòng)o"風(fēng)險(xiǎn)分析"風(fēng)險(xiǎn)分析，制定合理的\o"投資規(guī)劃"投資規(guī)劃，進(jìn)而提高企業(yè)回款能力，使企業(yè)獲得更多的現(xiàn)金流，更多的利潤。（2）企業(yè)投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流出金額較大，導(dǎo)致企業(yè)近兩年資金流缺乏，應(yīng)適度減少投資活動(dòng)帶來的現(xiàn)金流出。資產(chǎn)累積，穩(wěn)定開展注重資產(chǎn)累積，合理分配股東權(quán)益，保持穩(wěn)定，使企業(yè)平穩(wěn)開展。企業(yè)應(yīng)該調(diào)整經(jīng)營效率、獲利能力及財(cái)務(wù)政策來改變或適應(yīng)自己的增長水平。附表財(cái)務(wù)報(bào)表分析〞課程分析報(bào)告重慶工商大學(xué)學(xué)院重慶百貨股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告（2013年度）工程名稱：重慶百貨股份有限公司（600729）報(bào)告時(shí)間：年月日班級：級專業(yè)班小組成員：學(xué)號(hào)：成績指導(dǎo)教師：目錄TOC\o"1-4"\h\z\u引言 11、重慶百貨財(cái)務(wù)報(bào)表分析 21.1企業(yè)概述 21.2企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析 21.2.1資產(chǎn)狀況分析 31.2.1.1資產(chǎn)增減變動(dòng)分析 31.2.1.2共同比資產(chǎn)工程分析 31.2.1.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 41.2.1.4資產(chǎn)重點(diǎn)工程分析 51.2.2負(fù)債、所有者權(quán)益狀況分析 71.2.2.1負(fù)債與所有者權(quán)益增減變動(dòng)表 71.2.2.2負(fù)債類別結(jié)構(gòu)分析 81.2.2.3負(fù)債工程結(jié)構(gòu)分析 81.2.2.4負(fù)債重點(diǎn)工程分析 81.2.2.5所有者權(quán)益工程的結(jié)構(gòu)分析 91.2.2.6所有者權(quán)益的重點(diǎn)工程分析 101.3企業(yè)利潤表分析 101.3.1利潤表的增減變動(dòng)分析 101.3.2利潤表垂直分析 111.3.3利潤收支結(jié)構(gòu)分析 121.3.4損益實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)分析 131.3.5重點(diǎn)工程分析 131.3.5.1收入類工程分析 131.3.5.2支出類工程分析 151.4企業(yè)現(xiàn)金流量表分析 181.4.1水平分析 181.4.1.1經(jīng)營活動(dòng)水平分析 181.4.1.2投資活動(dòng)水平分析 191.4.1.3籌資活動(dòng)水平分析 201.4.2結(jié)構(gòu)分析 211.4.2.1現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析 211.4.3現(xiàn)金流量凈額分析 221.4.4重點(diǎn)工程分析 231.4.4.1經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量 231.4.4.2投資活動(dòng)現(xiàn)金流量 231.4.4.3籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量 241.5長短期償債能力分析 241.5.1短期償債能力評價(jià) 241.5.2長期償債能力評價(jià) 251.6營運(yùn)能力分析 261.6.1同行業(yè)分析 261.7盈利能力分析 281.7.1營業(yè)盈利能力分析 281.7.2資產(chǎn)盈利能力分析 301.7.3資本盈利能力分析 312、存在的問題分析 342.1財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)有待改善 342.2盈利能力存在下降風(fēng)險(xiǎn) 342.3投資質(zhì)量不高，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢 352.4企業(yè)收現(xiàn)能力削弱 353、對策 353.1優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 353.2提升盈利能力 363.3提升投資質(zhì)量，保證現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力 363.4增強(qiáng)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)防范 36重慶百貨股份有限公司財(cái)務(wù)分析報(bào)告作者：周禹彤、周艷宇、張鑫、徐藝萌引言隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的逐步開展和完善，財(cái)務(wù)工作在企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)中起到越來越重要的作用。企業(yè)高層管理人員、投資者、債權(quán)人、政府部門對企業(yè)財(cái)務(wù)信息的要求也越來越高。那么如何向企業(yè)高層管理人員提供財(cái)務(wù)信息以幫助其決策，投資者、債權(quán)人、政府部門又如何理解企業(yè)財(cái)務(wù)信息呢?通常的方法就是對企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析研究，以評價(jià)企業(yè)經(jīng)營狀況，如獲利能力、償債能力、可持續(xù)開展能力、資產(chǎn)質(zhì)量、利潤質(zhì)量等。但企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的內(nèi)容由于其專業(yè)性強(qiáng)、概況性高，如不運(yùn)用專門的方法對其加以系統(tǒng)分析，就難以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的整體做出評價(jià)和判斷。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要功能就是對財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的加工、整理和分析，更加清晰、完整地展示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全貌。因此財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一種非常實(shí)用的工具，也是一個(gè)非常值得關(guān)注和研究的領(lǐng)域。正是基于上述原因，本文從一個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表外部使用者的角度，以上市企業(yè)重慶百貨大樓股份有限企業(yè)對外公布的財(cái)務(wù)報(bào)表和年度報(bào)告作為分析對象，依據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析相關(guān)的理論，對重慶百貨的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行了統(tǒng)一分析，對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量等情況進(jìn)行了考察和評價(jià)。1、重慶百貨財(cái)務(wù)報(bào)表分析1.1企業(yè)概述重慶百貨大樓股份有限企業(yè)始建于1950年，是重慶市最早的國有商業(yè)企業(yè)和唯一的商業(yè)上市企業(yè)。60年來，重百已開展成為以百貨、超市、電器三大業(yè)態(tài)為主業(yè)，涉足酒店、食品、電子器材、勞保等經(jīng)營領(lǐng)域的一家大型區(qū)域性商業(yè)零售連鎖企業(yè)。截至2009年，企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售97.3億元、同比增長18.15％，利潤1.82億元，有所增長；到目前，企業(yè)擁有各類商場、門店130家，營業(yè)面積逾75萬平方米，總資產(chǎn)達(dá)27.34億元，經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)布局重慶26個(gè)區(qū)縣和貴州遵義、四川廣安、武勝、瀘州、樂山等縣市。在西部零售市場繼續(xù)雄踞前列。重百企業(yè)自1993年股份制改制以來，確立并堅(jiān)持“壯大主業(yè)、推進(jìn)兩翼、多種模式、連鎖開展〞的戰(zhàn)略方針和“改革與管理同步，開展與效益并重〞的開展原則，積極實(shí)施連鎖擴(kuò)張戰(zhàn)略，企業(yè)經(jīng)營規(guī)模、效益快速擴(kuò)大。面對全球經(jīng)濟(jì)化、信息化浪潮,零售市場競爭更加劇烈的形勢，企業(yè)提出了堅(jiān)持走“內(nèi)涵強(qiáng)壯、外延擴(kuò)張〞的質(zhì)量效益型連鎖開展道路，制訂了企業(yè)“十一五〞期間開展規(guī)劃，按照“根植重慶、延伸西部、強(qiáng)化主業(yè)、多種模式、連鎖開展〞的開展思路和“短期創(chuàng)重慶第一，中長期創(chuàng)西部一流的商業(yè)連鎖企業(yè)〞的戰(zhàn)略目標(biāo)，一方面抓連鎖體制模式的建立完善，實(shí)施百貨、超市、電器三業(yè)態(tài)資源的調(diào)整整合，初步實(shí)現(xiàn)分業(yè)態(tài)的專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化和連鎖化經(jīng)營管理；調(diào)整健全企業(yè)組織架構(gòu)，強(qiáng)化總部建設(shè)；通過實(shí)施ISO9001：2000質(zhì)量管理認(rèn)證，開展企業(yè)文化建設(shè)，提高制度管理水平；另一方面抓網(wǎng)絡(luò)建設(shè)市場擴(kuò)張，堅(jiān)持以重慶為核心，以長江和高速公路為主軸，向重慶市“一圈兩翼〞地區(qū)延伸和輻射，通過多渠道、多業(yè)態(tài)加密滲透重慶第一、二商圈，快速拓展重慶第三商圈，并在重慶市外布局上取得重大突破進(jìn)展，目前已分別在貴州遵義市、四川省瀘州市、廣安市、樂山市成功開辦綜合商場，加快了向西部市場連鎖擴(kuò)張的步伐。企業(yè)曾躋身“全國零售100強(qiáng)〞、“中國連鎖30強(qiáng)〞前列，并先后榮獲“全國五一勞動(dòng)獎(jiǎng)狀〞、“2005年度全國用戶滿意效勞〞、“全國百城萬店無假貨示范店〞先進(jìn)單位、2009年全國商業(yè)質(zhì)量效益型“先進(jìn)企業(yè)〞、全國品牌文化建設(shè)十強(qiáng)、重慶市文明單位、2008、2009年“國企奉獻(xiàn)獎(jiǎng)〞、重慶市為國建功立業(yè)“功勛企業(yè)〞、重慶市勞動(dòng)保障守法誠信“合格單位〞等殊榮。1.2企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表分析資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)某一特定日起財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。在對資產(chǎn)負(fù)債表分析時(shí)，首先應(yīng)該進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債表的總體分析，以便對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況有一個(gè)總括的了解，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債表的全面分析一般包括資產(chǎn)負(fù)債表各工程的增減變動(dòng)分析、資產(chǎn)負(fù)債各工程的結(jié)構(gòu)變動(dòng)分析等內(nèi)容。1.2.1資產(chǎn)狀況分析1.2.1.1資產(chǎn)增減變動(dòng)分析工程期末余額年初余額增加額增加率（%）應(yīng)收票據(jù)75,609,728.4516,151,984.3459,457,744.11368.11應(yīng)收賬款39,149,606.2932,841,428.966,308,177.3319.21預(yù)付款項(xiàng)570,206,556.00423,236,849.08146,969,706.9234.73應(yīng)收利息10,374,869.294,684,840.505,690,028.79121.46長期應(yīng)收款190,000,000.00-190,000,000.00-100.00在建工程396,499,853.82268,130,823.52128,369,030.3047.88無形資產(chǎn)148,790,729.68106,685,720.5942,105,009.0939.47通過對重慶百貨企業(yè)2013年資產(chǎn)負(fù)債表的水平分析表，可以看出該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）企業(yè)本期應(yīng)收票據(jù)較上期增長了約為0.60億元，增長率為368.11%，說明企業(yè)由于收入增長也導(dǎo)致了應(yīng)收票據(jù)的大幅增長，通常情況下，這屬于正常現(xiàn)象。（2）企業(yè)本期應(yīng)收利息增加率到達(dá)121.46%，主要系報(bào)告期內(nèi)歸屬于本期的未到期定期存款利息增加所致，且而利潤表中企業(yè)本期利息收入占財(cái)務(wù)費(fèi)用比例到達(dá)510.27%，說明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)占用較多，會(huì)影響資金的使用效率和企業(yè)的籌資本錢，進(jìn)而影響盈利能力。（3）企業(yè)本期預(yù)付款項(xiàng)較上期增長了約為1.47億元，增長率為34.73%，企業(yè)本期其他應(yīng)收款較上期有大幅下降，降低了約為0.86億元，降低率為30.37%，說明企業(yè)加強(qiáng)了其他應(yīng)收款的管理。（4）長期應(yīng)收款工程期末數(shù)較期初數(shù)減少100%，主要系報(bào)告期內(nèi)重分類至一年到期的非流動(dòng)資產(chǎn)所致。（5）企業(yè)本期在建工程較上期增長了約為1.28億元，增長率為47.88%，說明企業(yè)增加對內(nèi)投資力度，增長企業(yè)的生產(chǎn)力度，為企業(yè)未來開展奠定基礎(chǔ)。（6）企業(yè)本期無形資產(chǎn)較上期增長了約為0.42億元，增長率為39.47%，說明在研發(fā)投入和土地購置方面投入了較大的資金。研發(fā)投入多可以使企業(yè)具有相當(dāng)?shù)暮诵母偁幜Γ仍鰪?qiáng)企業(yè)未來的開展能力，也保證了企業(yè)未來擴(kuò)張的需要。1.2.1.2共同比資產(chǎn)工程分析工程期末余額年初余額期末比重（%）年初比重（%）增減變動(dòng)百分比（%）貨幣資金5,180,124,030.785,226,335,004.9145.2047.49-2.29存貨1,832,785,979.421,773,700,377.3715.9916.12-0.13流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)8,095,363,648.277,760,025,851.7470.6470.520.12固定資產(chǎn)2,445,502,526.982,424,027,939.9021.3422.03-0.69無形資產(chǎn)148,790,729.68106,685,720.591.300.970.33長期待攤費(fèi)用253,233,226.62157,648,478.512.211.430.78非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3,365,408,884.973,244,572,191.3629.3629.48-0.12資產(chǎn)總計(jì)11,460,772,533.2411,004,598,043.10100.00100.00從重慶百貨2013年資產(chǎn)工程垂直分析表可以看出： （1）企業(yè)本期流動(dòng)資產(chǎn)占比到達(dá)總資產(chǎn)的70.64%，且還在進(jìn)一步小幅增長，說明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)能力、支付能力、償債能力增加，收益能力下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。 （2）企業(yè)本期流動(dòng)資產(chǎn)占比增高了0.12個(gè)百分點(diǎn)，流動(dòng)負(fù)債占比下降了7.75個(gè)百分點(diǎn)，存貨下降了0.13個(gè)百分點(diǎn)，有利于短期償債能力的提升。各工程變動(dòng)不大，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對較穩(wěn)定。 （3）本期貨幣資金、存貨、固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重都相對較高，分別到達(dá)45.20%、15.99%、21.34%。（4）企業(yè)債項(xiàng)型資金占比較高，本期占總資產(chǎn)比重到達(dá)7.79%，應(yīng)加強(qiáng)企業(yè)債權(quán)管理。（5）無形資產(chǎn)所占比重偏低，本期末比重僅達(dá)1.30%，在市場競爭中處于不利地位，企業(yè)應(yīng)加大無形資產(chǎn)投資。（6）企業(yè)長期待攤費(fèi)用本期較上期增加百分比較大，說明企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量不高。與利潤總額增長趨勢是否適應(yīng)，確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)及攤銷會(huì)計(jì)政策。1.2.1.3資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析1.資產(chǎn)類別結(jié)構(gòu)分析（1）流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析流動(dòng)資產(chǎn)比率=流動(dòng)資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100%=70.64%重百2013年的流動(dòng)資產(chǎn)比率為63.38%。企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，變現(xiàn)能力、支付能力、償債能力增加，盈利能力下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低。（2）經(jīng)營資產(chǎn)與金融資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)分析金融資產(chǎn)比率=金融資產(chǎn)總額/資產(chǎn)總額*100% =5180124030.78/11460772533.24*100% =45.20%該企業(yè)金融資產(chǎn)比率不超過45.20%，經(jīng)營資產(chǎn)比率近55%。說明企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)占用資產(chǎn)較多，主業(yè)比較突出，收益比較穩(wěn)定。主要資產(chǎn)工程結(jié)構(gòu)分析：工程期末余額年初余額期末比重(%)（%）年初比重（%）貨幣資金5180124030.785226335004.9145.2047.49存貨1832785979.421773700377.3715.9916.12固定資產(chǎn)2445502526.982424027939.9021.3422.03大類資產(chǎn)合計(jì)9458412537.189424063322.1882.5385.64資產(chǎn)總計(jì)11460772533.2411004598043.10100.00100.00大類資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重（%）82.5385.64--重慶百貨大類資產(chǎn)及其比率通過對重慶百貨2013年的大類資產(chǎn)分析可以發(fā)現(xiàn)，（1）該企業(yè)的貨幣資金比率連續(xù)兩年比重最高，分別到達(dá)45.20%和47.79%，這是由企業(yè)商業(yè)零售的行業(yè)特點(diǎn)決定的，說明企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力較強(qiáng)，資產(chǎn)流動(dòng)性較高，現(xiàn)金償債能力較強(qiáng)。但貨幣資金的相對閑置會(huì)使企業(yè)喪失許多能夠獲利的投資時(shí)機(jī)。企業(yè)有較高的自存貨幣資金，為以后投資于固定資產(chǎn)等工程做準(zhǔn)備。（2）企業(yè)的固定資產(chǎn)比率為21.34%，占比較高，說明企業(yè)生產(chǎn)能力較強(qiáng)，對企業(yè)未來開展有利，但由于固定資產(chǎn)具有投資額大、回收期長、變現(xiàn)能力弱的特點(diǎn)，過高的固定資產(chǎn)比率會(huì)影響企業(yè)的償債能力，加大企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。由于企業(yè)銷售規(guī)模近三年來均持續(xù)穩(wěn)定增長，因此較高的固定資產(chǎn)比率是與銷售規(guī)模相適應(yīng)的。1.2.1.4資產(chǎn)重點(diǎn)工程分析1.流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析工程2011.12.312012.12.312013.12.31速動(dòng)資產(chǎn)74.8077.1477.36存貨25.2022.8622.64流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)100.00100.00100.00由上表可以直觀的看出，速動(dòng)資產(chǎn)占流動(dòng)資產(chǎn)比例逐年增加，存貨比例減少。這增加了資產(chǎn)的流動(dòng)性，提升了現(xiàn)金循環(huán)和短期償債能力。2.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)工程期末數(shù)較期初數(shù)增長368.11%，主要系企業(yè)期末收到的銀行承兌匯票未背書所致。種類期末數(shù)期初數(shù)賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面價(jià)值賬面余額壞賬準(zhǔn)備賬面價(jià)值銀行承兌匯票75,609,728.4575,609,728.4516,151,984.3416,151,984.34合計(jì)75,609,728.4575,609,728.4516,151,984.3416,151,984.34顯然，應(yīng)收票據(jù)中均為銀行承兌匯票，說明企業(yè)的應(yīng)收票據(jù)質(zhì)量很高。3.預(yù)付賬款(1)預(yù)付賬款比上年增長較多，到達(dá)34.73%；同時(shí)，到達(dá)企業(yè)本期流動(dòng)資產(chǎn)的7.04%，總資產(chǎn)的4.98%。主要系企業(yè)因采購預(yù)付的貨款增加所致。一方面，這項(xiàng)資金被對方無償占用，對企業(yè)不利；另一方面，說明企業(yè)購置的材料或產(chǎn)品處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，可能會(huì)面臨提價(jià)，導(dǎo)致企業(yè)存在較大的本錢壓力。(2)企業(yè)預(yù)付賬款賬齡大多是在一年以內(nèi)，說明企業(yè)債權(quán)管理沒有出現(xiàn)太大問題。賬齡期末數(shù)期初數(shù)賬面余額比例(%)壞賬準(zhǔn)備賬面價(jià)值賬面余額比例(%)賬面價(jià)值1年以內(nèi)567,011,416.2099.44567,011,416.20420,237,710.4799.29420,237,710.471-2年3,195,139.800.563,195,139.802,999,138.610.712,999,138.61合計(jì)570,206,556.00100.00570,206,556.00423,236,849.08100.00423,236,849.08總的來看，企業(yè)預(yù)付賬款占比較高，且比上期有較大增長，所以企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)預(yù)付賬款管理。4.無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)工程期末數(shù)較期初數(shù)增長39.47%，主要系巴南商都轉(zhuǎn)固將土地使用權(quán)計(jì)入無形資產(chǎn)所致。（1）企業(yè)對無形資產(chǎn)投入逐年增加，說明企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新能力不斷增強(qiáng)，未來開展后勁充足，在未來競爭中處于更加有利地位。工程2011.12.312012.12.312013.12.31環(huán)比分析2012.12.312013.12.31差額差異率（%）差額無形資產(chǎn)48,443,304.33106,685,720.59148,790,729.6858,242,416.26120.2342,105,009.09（2）通過與同行業(yè)比較分析，企業(yè)無形資產(chǎn)所占比重偏低，遠(yuǎn)低于行業(yè)平均值，說明企業(yè)在市場競爭中處于不利地位，應(yīng)繼續(xù)加大無形資產(chǎn)投資。企業(yè)名稱無形資產(chǎn)占資產(chǎn)百分比（%）重慶百貨148,790,729.681.30大商股份999,465,482.766.66歐亞集團(tuán)532,338,604.695.62王府井978,813,444.686.97天虹商場761,951,616.047.26合肥百貨818,926,467.4510.89行業(yè)平均6.45（3）下表中可以看出，企業(yè)無形資產(chǎn)以土地使用權(quán)為主，不容易產(chǎn)生資產(chǎn)的“泡沫〞。項(xiàng)目期初數(shù)本期增加本期減少期末數(shù)1)賬面原值小計(jì)135,081,668.9445,784,825.27180,866,494.21土地使用權(quán)123,065,291.2645,435,624.33168,500,915.59軟件12,016,377.68349,200.9412,365,578.622)累計(jì)攤銷小計(jì)28,395,948.353,679,816.1832,075,764.53土地使用權(quán)18,309,855.323,106,738.8421,416,594.16軟件10,086,093.03573,077.3410,659,170.373)賬面凈值小計(jì)106,685,720.59148,790,729.68土地使用權(quán)104,755,435.94147,084,321.43軟件1,930,284.651,706,408.255)賬面價(jià)值合計(jì)106,685,720.59148,790,729.68土地使用權(quán)104,755,435.94147,084,321.43軟件1,930,284.651,706,408.25（4）商譽(yù)被投資單位名稱或形成商譽(yù)的事項(xiàng)期初賬面余額本期增加本期減少期末賬面余額期末減值準(zhǔn)備重慶電子器材有限企業(yè)918,581.16918,581.16918,581.16合計(jì)918,581.16918,581.16918,581.16該企業(yè)期末計(jì)