發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》模擬試卷3單選題（共120題，共120分）(1.)ARIMA模型常應用在下列()模型中。A.一元線性回歸模型B.多元線（江南博哥）性回歸模型C.非平穩時間序列模型D.平穩時間序列模型正確答案：D參考解析：數據本身就是穩定的時機序列，ARIMA模型常用于平穩時機序列模型中。(2.)某種動物活到25歲以上的概率為0.8，活到30歲的概率為0.4，則現年25歲的這種動物活到30歲以上的條件概率是()。A.0.76B.0.5C.0.4D.0.32正確答案：B參考解析：設共有這種動物x只，則活到25歲的只數為0.8x.活到30歲的只數為0.4x.故現年25歲到這種動物活到30歲的概率為0.4x/O.8x=0.5=50%(3.)實踐中，通常采用（）來確定不同債券的違約風險大小。A.收益率差B.風險溢價C.信用評級D.信用利差正確答案：C參考解析：實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風險大小,不同信用等級債券之間的收益率差則反映了不同違約風險的風險溢價，因此也稱為信用利差。(4.)信用利差和信用評級的關系，信用等級越高的債券，其信用利差()A.不變B.越高C.越低D.不確定正確答案：C參考解析：企業信用評級與債券信用評級的概念及作用，信用評級，也稱為資信評級，是由獨立的信用評級機構對影響評級對象的諸多信用風險因素進行分析研究,信用等級越高的債券，其信用利差越小，信用評級下調會導致信用利差加大。(5.)債券持有人持有的規定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續期間沒有利息支付的債券，稱之為()。A.浮動債券B.息票累計債券C.固定利率債券D.附息債券正確答案：B參考解析：息票累積債券是指規定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續期間沒有利息支付的債券。(6.)以下能夠反映變現能力的財務指標是（）。A.資本化比率B.固定資產凈值率C.股東收益比率D.保守速動比率正確答案：D參考解析：變現能力是公司產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少，是考察公司短期償債能力的關縫.反映變現能力的財務比率主要有流動比率和速動比率.由于行業之間的差別，在計算速動比率時，除扣除存貨以外，還可以從流動資產中去掉其他一些可能與當期現金流量無關的項目（如待攤費用等）以計算更進一步的變現能力，如采用保守速動比率。(7.)下列關于重置成本的說法中，錯誤的是()。A.重置成本一般可以分為復原重置成本和更新重置成本B.復原重置成本是指運用原來相同的材料、建筑或制造標準、設計、格式及技術等，以現時價格復原購建這項全新資產所發生的支出C.更新重置成本是指利用新型材料，并根據現代標準、設計及格式，以現時價格生產或建造具有同等功能的全新資產所需的成本D.選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本的情況下，應選擇復原重置成本,在無復原重置成本時可采用更新重置成本正確答案：D參考解析：選擇重置成本時，在同時可獲得復原重置成本和更新重置成本的情況下，應選擇更新重置成本。在無更新重置成本時可采用復原重置成本。(8.)一般來講,期權剩余的有效日期越長，其時間價值就()。A.越小B.越大C.越不確定D.越不穩定正確答案：B參考解析：一般來講,期權剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。(9.)某投資者買入了一張面額為1000元，票面年利率為8%，在持有2年后以1050元的價格賣出，那么投資者的持有期收益率為多少?()A.9.8B.8.52C.9.45D.10.5正確答案：D參考解析：公式:債券持有期間的收益率=（賣出價格-買入價格+持有期間的利息）/（買入價格持有年限）100%（1050-1000+10008%2）/（10002）100%=10.5%(10.)下列關于資本資產定價模型（CAPM）的說法不正確的是()。A.CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識,用簡單的關系式表達出來B.在運用這一模型時,應該更注重它所給出的具體的數字,而不是它所揭示的規律C.在實際運用中存在明顯的局限D.是建立在一系列假設之上的正確答案：B參考解析：CAPM和SML首次將"高收益伴隨著高風險"直觀認識，用簡單的關系式表達出來。CAPM在實際運用中存在著一些明顯的局限，主要表現在：（1）某些資產或企業的二值難以估計，特別是對一些缺乏歷史數據的新興行業（2）由于經濟環境的不確定性和不斷變化,使得依據歷史數據估算的β值對未來的指導作用必然要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假設之上的,其中一些假設與實玩情況有較大的偏差,使得CAPM的有效性受到質疑。這些假設包括:市場是均衝的并不存在摩擦，市場參與者都是理性的,不存在交易費用；稅收不影響資產的選擇和交易等。由于以上局限，在運用這一模型時，應該更注重它所揭示的規律，而不是它所給出的具體的數字。(11.)下列關于行業集中度的說法中，錯誤的是()。A.在分析行業的市場結構時，通常會使用到這個指標B.行業集中度（CR）一般以某一行業排名前4位的企業的銷售額（或生產量等數值）占行業總的銷售額的比例來度量C.CR4越大，說明這一行業的集中度越低D.行業集中率的缺點是沒有指出這個行業相關市場中正在運營和競爭的企業總數正確答案：C參考解析：CR4越大，說明這一行業的集中度越高，市場越趨向于壟斷；反之，集中度越低，市場越趨向于競爭。(12.)壟斷競爭廠商短期均衡時()。A.廠商一定能獲得超額利潤B.廠商一定不能獲得超額利潤C.只能得到正常利潤D.獲得超額利潤、發生虧損及獲得正常利潤三種情況都可能發生正確答案：D參考解析：在短期均衡狀態下，壟斷競爭廠商可能獲得經濟利潤，也可能只獲得正常利潤，還可能蒙受虧損，這取決于短期均衡條件下，市場價格和平均成本的關系，壟斷競爭廠商根據MR=MC、的原則調整產量和價格，直到使市場供求相等和MR=MC、同時實現為止，此時的價格大于平均成本，廠商獲得最大利潤：價格小于平均成本，廠商獲得最小虧損；價格等于平均成本，廠商經濟利潤為零。(13.)下列情況回歸方程中可能存在多重共線性的有()。Ⅰ.模型中所使用的自變量之間相關Ⅱ.參數最小二乘估計值的符號和大小不符合經濟理論或實際情況Ⅲ.增加或減少解釋變量后參數估計值變化明顯Ⅳ.R2值較大大.但是回歸系數在統計上幾乎均不顯著A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：多重共線性判斷比膠簡單的方法:①計算模型中各對自變量之間的相關系數，并對各相關系數進行顯著性檢驗.如果一個或者多個相關系數是顯著的，就表示模型中所使用的自變量之間相關，因而存在多重共錢性問題:②參數估計值的經濟檢驗，參考參數最小二乘估計值的符號和大小.如果不符合經濟理論或實際情況，說明模型中可能存在多重共線性;③參數估計值的穩定性，增加或減少解釋變量，變動樣本觀測值，考察參數估計值的變化.如果變化明顯.說明模型可能存在多重共線性;④參數估計值的統計檢驗。多元線性回歸方程的R值較大.但是回歸系數在統計上幾乎均不顯著.說明存在多重共線性(14.)量化投資——即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過建立模型，進行()。Ⅰ.分析Ⅱ.估值Ⅲ.擇時Ⅳ.選股A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：量化投資-即借助數學、物理學、幾何學、心理學甚至仿生字的知識，通過立模型,進行估值、擇時、選股(15.)下列有關期現套利的說法正確的有()。Ⅰ.期現套利是交易者利用期貨市場和現貨市場之間的不合理價差進行的Ⅱ.期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映了持倉費的大小Ⅲ.當期貨價格和現貨價格出現較大的偏差時，期現套利的機會就會出現Ⅳ.當價差遠高于持倉費時，可買入現貨同時賣出相關期貨合約而獲利A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期現套利是通過利用期貨市場和現貨市場的不合理價差進行反向交易而獲利。理論上，期貨價格和現貨價格之間的價差主要反映持倉費的大小。但現實中，期貨價格與現貨價格的價差并不絕對等同于持倉費，當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會出現。如果價差遠遠高于持倉費期貨合約，待合約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之后發生的持倉費用之后還有盈利，從而產生套利的利潤。(16.)股票現金流貼現模型的理論依據是()。Ⅰ.貨幣具有時間價值Ⅱ.股票的價值是其未來收益的總和Ⅲ.股票可以轉讓Ⅳ.股票的內在價值應當反映未來收益A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：現金流貼現模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票內在價值的方法。按照收入的資本化定價法，任何資產的內在價值是由擁有資產的投資者在未來時期所接受的現金流決定的。由于現金流是未來時期的預期值，因此必須按照一定的貼現率返還成現值。也就是說，一種資產的內在價值等于預期現金流的貼現值。股票在期初的內在價值與該股票的投資者在未來時期是否中途轉讓無關。(17.)分析行業的一般特征通常考慮的主要內容包括()。Ⅰ.行業的經濟結構Ⅱ.行業的文化Ⅲ.行業的生命周期Ⅳ.行業與經濟周期關聯程度A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：分析行業的一般特征通常從以下幾方面入手:①行業的市場結構分析;②行業的競爭結構分析;③經濟周期與行業分析:④行業生命周期分析:⑤行業景氣分析。(18.)依據股票基金所持有的相關指標,可以對股票基金的投資風格進行分析。這些指標包括()Ⅰ.平均市值Ⅱ.平均市凈率Ⅲ.平均市盈率Ⅳ.凈值收益率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：依據股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市凈率等指標可以對股票基金的投資風格進行分析。(19.)公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括()Ⅰ.供應商Ⅱ.政府Ⅲ.雇員和工會Ⅳ.中介機構A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：公司財務報表的使用主體除公司的經理人員、債權人以及公司現有的投資者及潛在進入者外，還包括供應商、政府、雇員和工會和中介機構。(20.)以下關于時間價值的描述，正確的有()。Ⅰ.極度虛值期權的時間價值通常大于一般的虛值期權的時間價值Ⅱ.虛值期權的時間價值通常小于平值期權的時間價值Ⅲ.看極度虛值期權的時間價值通常小于一般的虛值期權的時間價值Ⅳ.虛值期權的時間價值通常大于平值期權的時間價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一般來說，執行價格與市場價格的差額越大，則時間價值就越小；反之，差額越小，則時間價值就越大。當期權處于極度實值或極度虛值時，其時間價值都將趨向于零；而當一種期權正好處于平值狀態時，其時間價值卻達到最大。因為時間價值是人們因預期市場價格的變動能使虛值期權變為實值期權，或使有內涵價值的期權變為更有內涵價值的期權而付出的代價。由上可見，時間價值的大小排序應為:平值期權〉虛值期權〈極度虛值期權。(21.)一國的宏觀經濟均衡包括()。Ⅰ.內部均衡Ⅱ.產出收入均衡Ⅲ.外部均衡Ⅳ.出口進口均衡A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一國的宏觀經濟均衡包括兩個方面：內部均衡和外部均衡。內部均衡主要是指一國國內經濟出現充分就業、經濟增長和物價穩定的局面。外部均衡主要是指一國國際收支的基本平衡。(22.)下列屬于資本資產定價模型的假設基本條件的是()。Ⅰ.投資者都遵守主宰原則，同一收益率水平下，選擇風險較低的證券Ⅱ.所有投資者對證券收益率概率分布的看法一致，因此市場上的效率邊界只有一條Ⅲ.投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態分布。Ⅳ.所有投資者具有相同的投資期限,而且只有一期。A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：資本資產定價模型的基本假設條件有4項，（1）投資風險用投資收益率的方差或標準差標識。（2）影響投資決策的主要因素為期望收益率和風險兩項。（3）投資者都遵守主宰原則，即同一風險水平下，選擇收益率較高的證券；同一收益率水平下，選擇風險較低的證券。（4）投資者能事先知道投資收益率的概率分布為正態分布(23.)DW檢驗的假設條件有()。Ⅰ.回歸模型不含有滯后自變量作為解釋變量Ⅱ.隨機擾動項，滿足μi=ρμi-1+viⅢ.方回歸模型含有不為零的截距項Ⅳ.回歸模型不含有滯后因變量作為解釋變量A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：DW檢驗假設條件為解釋變量X為非隨機變量，隨機擾動項滿足一階自回歸形式μi=ρμi-1+vi，并且回歸模型中不應含有滯后因變量作為解釋變量，且回歸模型含有不為零的截距項。(24.)關聯購銷類關聯交易，主要集中在幾個行業。這些行業包括()。Ⅰ.勞動密集型行業Ⅱ.資本密集型行業Ⅲ.市場集中度較高的行業Ⅳ.壟斷競爭的行業A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：聯購銷類關聯交易，主要集中在以下幾個行業:一種是資本密集型行業,如冶金、有色、石化和電力行業等；另一種是市場集中度較高的行業，如家電、汽車和摩托車行業等。(25.)3月份，大豆現貨的價格為650美分/蒲式耳。某經銷商需要在6月份購買大豆，為防止價格上漲,以5美分/蒲式耳的價格買入執行價格為700美分/蒲式耳的6月份大豆美式看漲期權。到6月份，大豆現貨價格下跌至500美分/蒲式耳，7月份期貨價格下跌至550美分/蒲式耳。則該經銷商應當()。A.執行該看漲期權，并買進大豆期貨B.放棄執行該看漲期權，并買進大豆現貨C.執行該看漲期權，并買進大豆現貨D.放棄執行該看漲期權，并買進大豆期貨正確答案：B參考解析：市場價格低于執行價格,放棄執行看漲期權：同時現貨價格低于期貨價格，該經銷商在6月份也需要大豆，所以直接買入現貨大豆。(26.)下列有關證券分析師應該受到的管理的說法，正確的是()。A.取得職業證書的人員，連續三年不在機構從業的，由證監會注銷其執業證書B.從業人員取得執業證書后辭職的，原聘用機構應當在其辭職后五日內向協會報告C.機構不得聘用未取得執業證書的人員對外開展證券業務D.協會，機構應當不定期組織取得職業證書的人員進行后續職業培訓正確答案：C參考解析：A項，取得職業證書的人員，連續三年不在機構從業的，有協會注銷其執業證書：B項，從業人員取得執業證書后，辭職或者不為原聘用機構所聘用的，或者其他原因與原聘用機構解除勞動合同的，原聘用機構應當在上述情形發生后十日內向協會報告，由協會變更該人員執業注冊登記：D想我，協會，機構應當定期組織取得職業證書的人員進行后續職業培訓，提高從業人員的職業道德和專業素質。(27.)假設在資本市場中平均風險股票報酬率為14%，權益市場風險價溢價為4%，某公司普通股β值為1.5。該公司普通股的成本為()。A.18%B.6%C.20%D.16%正確答案：D參考解析：無風險報酬率=平均風險市場股票報酬率-權益市場風險溢價=14%-4%=10%.公司普通股的成本10%+1.5*4%=16%(28.)下列指標中，不屬于相對估值指標的是()。A.市值回報增長比B.市凈率C.自由現金流D.市盈率正確答案：C參考解析：通常需要運用證券的市場價格與某個財務指標之間存在的比例關系來對證券進行相對估值，如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報增長比等均屬相對估值方法。(29.)如果某證券的β值為1.5，若市場組合的風險收益為10%，則該證券的風險收益為()。A.5%B.15%C.50%D.85%正確答案：B參考解析：證券市場線的表達式為：E（ri）-rf=[E（rM）-rf]βj。其中，[E（ri）-rf]是證券的風險收益，[E（rM）-rf]是市場組合的風收益。E（ri）－rf=10%1.5=15%(30.)下列表述正確的有()。Ⅰ.總需求曲線是反映總需求與利率之間關系的曲線Ⅱ.總需求曲線上的點不能表明產品市場與貨幣市場同時達到均衡Ⅲ.總需求曲線是表明總需求與價格水平之間關系的曲錢Ⅳ.在以價格和收入為坐標的坐標系內，總需求曲線是向右下方傾斜的Ⅴ.在以利率和收入為坐標的坐標系內，總需求曲線是向右上方傾斜的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅳ.ⅤC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：總需求曲線是表明價格水平和總需求量之間關系的一條曲線，該曲線上任意一點表示其一確定的價格水平及其對應的產品市場和貨幣市場同時均衡時的產量水平，在以價格和收入為坐標的坐標系內總需求曲線呈向右下方傾斜的。(31.)關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的是()。Ⅰ.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線Ⅱ.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用Ⅲ.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種Ⅳ.趨勢線還應得到第三個點的驗證才能確認這條趨勢線是有效的A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查趨勢線的知識。(32.)公司通過配股融資后，()。Ⅰ.公司負債結構發生變化Ⅱ.公司凈資產增加Ⅲ.公司權益負債比率下降Ⅳ.公司負債總額發生變化A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：公司通過配股融資后,由于凈資產增加，而負債總額和負債結構都不會發生變化，因此公司的資產負債率和權益負債比率將降低,減少了債權人承擔的風險,而股東所承擔的風險將增加。(33.)下列關于供給曲線特點的說法中，錯誤的是()。A.供給曲線只能直線B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正C.供給與供給量意義不同D.供給曲線不只是一條，可有無數條正確答案：A參考解析：供給曲線既可以是直線，也可以是曲線。(34.)金融期貨主要包括()。Ⅰ.貨幣期貨Ⅱ.利率期貨Ⅲ.股票期貨Ⅳ.股票指數期貨A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：金融期貨是以金融工具（或金融變量）為基礎工具的期貨交易。主要包括貨幣期貨、利率期貨、股票指數期貨和股票期貨四種。(35.)或有事項準則規定的必須在會計報表附注中披露的或有負債包括()。Ⅰ.已貼現商業承兌匯票形成的或有負債Ⅱ.未決訴訟、仲裁形成的或有負債Ⅲ.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債Ⅳ.其他或有負債A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查或有事項準則規定的必須在會計報表附注中披露的或有負債包括的內容。(36.)我國證券市場建立之初，上海證券交易所將上市公司分為5類,以下屬于這5類的是()。Ⅰ.工業Ⅱ.地產業Ⅲ.公用事業Ⅳ.金融業A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：上海證券交易所將上市公司分為5類,分引為：工業、商業、地產業、公用事業和綜合。(37.)股權分置改革的完成，表明()等一系列問題逐步得到解決。Ⅰ.國有資產管理體制改革、歷史遺留的制度性缺陷Ⅱ.被扭曲的證券市場定價機制Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基礎Ⅳ.證券市場價格波動的巨大風險A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：股權分置改革不能消除證券市場價格波動問題。(38.)可以用于財務分析的方法有()。Ⅰ.趨勢分析Ⅱ.差額分析Ⅲ.比率分析Ⅳ.指標分解A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：財務報表分析的方法有比較分析法和因素分析法兩大類。進一步細分，比較分析法與因素分析法這兩類分析方法又各自包含了不同種類的具體方法，如財務比率分析、結構百分比分析、趨勢分析、差額分析、指標分解、連環替代、定基替代等等(39.)下列各項中，屬于發行條款中直接影響債券現金流確定的因素是()。A.基準利率B.市場利率C.銀行利率D.稅收待遇正確答案：D參考解析：債券發行條款規定了債券的現金流，在不發生違約事件的情況下，債券發行人應按照發行條款向債券持有人定期償付利息和本金。影響債券現金流確定的因素有:①債券的面值和票面利率；②計付息間隔；③債券的嵌入式期權條款；④債券的稅收待遇；⑤其他因素。(40.)在證券研究報告發布之前，制作發布證券研究報告的相關人員不得向證券研究報告相關銷售服務人員、客戶及其他無關人員泄露()。Ⅰ.研究對象覆蓋范圍的調整Ⅱ.制作與發布研究報告的計劃Ⅲ.證券研究報告是否要發布Ⅳ.證券研究報告的發布時間、觀點和結論，以及涉及盈利預測、投資評級、目標價格等內容的調整計劃.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：C參考解析：發布研究報告的業務管理制度(41.)關于壟斷競爭市場特征和生產者行為的說法，正確的有()。Ⅰ.個另行業的需求曲線是一條向右下方傾斜的曲錢Ⅱ.行業的需求曲線和個別企業的需求曲線是相同的Ⅲ.壟斷競爭市場的產量一般低于完全競爭市場的產量Ⅳ.企業能在一定程度上控制價格E，個別企業的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ、Ⅴ兩項，奎斷競爭市場上企業的需求曲線是向右下方傾斜的并不是一條水平線；Ⅱ項，對于壟斷競爭企業而言，因為行業中還存在其他生產者，因此這條需求曲線不是市場需求曲線，而是每一個具體企業的需求線；Ⅲ項，由于壟斷競爭企業的產品具有替代品，而且行業中存在企業的進入退出，因此，當企業A提高產品價格時，因需求量的減少造成的損失比提高價格獲得的利潤上，因此壟斷競爭市場的產量一般低于完全壟斷市場的產量一般低于完全競爭市場的產量；Ⅳ項，在壟斷競爭市場中，生產者可以對價格有一定程度的控制。(42.)根據股價移動的規律，可以把股價曲線的形態分為()兩大類。Ⅰ.持續整理形態Ⅱ.頭肩形態Ⅲ.反轉突破形態Ⅳ.雙重頂形態A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據股價移動的規律，可以把股價曲線形態分為持續整理形態和反轉突破形態。(43.)債券現金流的確定因素()。Ⅰ.債券的面值和票面利率Ⅱ.計付息間隔Ⅲ.債券的嵌入式期權條款Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：（1）債券的面值和票面利率.除少數本金逐步攤還的債券外，多數債券在到期日按面值還本.票面利率通常采用年單利表示，票面利率乘以付息間隔和債券面值即得到每期利息支付金額.短期債券一般不付息，而是到期一次性還本，因此要折價交易。（2）計付息間隔.債券在存續期內定期支付利息。我國發行的各類中長期債券通常是每年付息一次。歐美國家則是半年一次.付息間隔短的債券，風險相對較小。（3）債券的嵌入式期權條款.一般來說。凡事有利于發行人的條款都會相應降低債券價值，反之，有利于持有人的條款都會提高債券的價值。（4）債券的稅收待遇.投資者拿到的實際上是稅后的現金流.因此.免稅債券與可比的應納稅債券相比.價值要大一些。(44.)下列指標中，屬于公司財務彈性分析的指標是()。Ⅰ.主營業務現金比率Ⅱ.現金滿足投資比率Ⅲ.現金股利保障倍數Ⅳ.全部資產現金回收率A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務彈性是指公司適應經濟環境變化和利用投資機會的能力。這種能力來源于現金流量和支付現金需要的比較，其指標包括現金滿足投資比率和現金股利保障倍數。(45.)下列屬于宏觀經濟金融指標的是()。Ⅰ.外匯儲備Ⅱ.財政收入Ⅲ.匯率Ⅳ.貨幣供應量A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財政收入屬于財政指標。(46.)用資產價值進行估值的常用方法有()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.無套利定價Ⅲ.清算價值法Ⅳ.風險中性定價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：常用的資產價值估值方法，包括重置成本法和清算價值法，分別適用于可以持續經營的企業和停止經營的企業。(47.)以下屬于反轉突破形態的是()。Ⅰ.醒頂形態Ⅱ.圓弧形態Ⅲ.頭肩形態Ⅳ.對稱三角形A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：對稱三角形屬于持續整理形態。(48.)應收賬款周轉率提高意味著()Ⅰ.短期償債能力增強Ⅱ.收賬費用減少Ⅲ.收賬迅速，賬齡較短Ⅳ.銷售成本降低A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：及時收回應收賬款，不僅能增強公司的短期償債能力，也能反映出公司管理應收賬款方面的效率。(49.)供給曲線不變的情況下，需求的變動將引起()。Ⅰ.均衡價格同方向變動Ⅱ.均衡價格反方向變動Ⅲ.均衡數量同方向變動Ⅳ.均衡數量反方向變動Ⅴ.供給同方向變動A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：在供給不變的情況下，需求増加會使需求曲線向右平移，從而使得均衡價格和均衡數量都増加:需求減少會使需求曲線向左平移，從而使得均衡價格和均衡數量都減少。所以，需求的變動將引起均衡價格同方向的變動和均衡數量同方向的變動。(50.)下列關于資產負債率的說法正確的是()。Ⅰ.反映在總資產中有多大比例是通過借債來籌資的Ⅱ.衡量企業在清算時保護債權人利益的程度Ⅲ.是負債總額與資產總額的比值Ⅳ.也被稱為舉債經營比率A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查資產負債率的相關內容。(51.)以下屬于變現能力分析的比率包括()。Ⅰ.總資產周轉率Ⅱ.流動比率Ⅲ.速動比率Ⅳ.存貨周轉天數A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：流動比率、速動比率屬于變現能力分析的比率;Ⅰ和Ⅳ屬于資產管理比率。(52.)下面()屬于影響債券現金流的因素。Ⅰ.計付息間隔Ⅱ.票面利率Ⅲ.債券的付息方式Ⅳ.稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查影響債券定價的內部因素.(53.)()是考察公司短期償債能力的關鍵。A.營業能力B.變現能力C.盈利能力D.投資收益能力正確答案：B參考解析：變現能力是考察公司短期償債能力的關鍵。(54.)信用利差是用以向投資者()的、高于無風險利率的利差。A.補償利率波動風險B.補償流動風險C.補償信用風險D.補住企業運營風險正確答案：C參考解析：信用利差是用以向投資者補償基礎資產違約風險（又稱信用風險）的、高于無風險利率的利差。(55.)一定時期內工業增加值占工業總產值的比重是指()。A.工業增加值率B.失業率C.物價指數D.通貨膨脹率正確答案：A參考解析：工業增加值率是指一定時期內工業增加值占工業總產值的比重，反映降低中間消耗的經濟效益。(56.)下列屬于分析調查研究法的是()。A.歷史資料研究B.深度訪談C.歸納與演繹D.比較分析正確答案：B參考解析：調查研究法一般通過抽樣調查、實地調研、深度訪談等形式，通過對調查對象的問卷調查、訪查、訪談獲得資訊，并就此進行研究。(57.)下列關于β系數的描述，正確的是()A.β系數的絕對值越大。表明證券承擔的系統風險越小B.β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數C.β系數的值在0-1之間D.β系數是證券總風險大小的度量正確答案：B參考解析：β系數衡量的是證券承擔的系統風險，β系數的絕對值越大，表明證券承擔的系統風險越大:當證券承擔的風險與市場風險負相關時，β系數為負數(58.)一般來說，國債、企業債、股票的信用風險依次()，所要求的風險溢價越來()。A.升高；越高B.降低；越高C.升高；越低D.降低；越低正確答案：A參考解析：一般來說，國債、企業債、股票的信用風險依次升高，所要求的風險溢價也越來越高。(59.)經濟蕭條的表現為()。Ⅰ.需求嚴重不足、生產相對嚴重過剩Ⅱ.價格低落、企業盈利水平極低、生產萎縮Ⅲ.出現大量破產倒閉的企業、失業率增大Ⅳ.經濟處于崩潰期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經濟周期是一個連續不斷的過程，表現為擴張和收縮的交替出現。一般不會出現崩潰的情況。Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ三項都屬于經濟蕭條時期的主要特征；Ⅳ項則過于嚴重。(60.)關于期權的內涵價值,以下說法正確的是()。Ⅰ.平值期權的內涵價值等于零Ⅱ.內涵價值是立即執行期權合約時可獲得的總收益（不考慮權利金及交易費用）Ⅲ.當虛值期權的內涵價值小于零Ⅳ.實值期權的內涵價值大于零A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：期權的內涵價值是指在不考慮交易費用和期權費的情況下,買方立即執行期權合約可獲取的行權收益。內涵價值由期權合約的執行價格與標的物的市場價格的關系決定。看漲期權的內涵價值=標的物的市場價格-執行價格；看跌期權的內涵價值=執行價格-標的物的市場價格,如果計算結果小于0,則內涵仍值等于0。所以，期權的內涵價值總是大于等于0。(61.)“內在價值”即“由證券本身決定的價格"，其含義有()。Ⅰ.內在價值是一種相對"客觀"的價格Ⅱ.內在價值由證券自身的內在屬性或者基本面因素決定Ⅲ.市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的Ⅳ.內在價值不受外在因素的影響A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：投資學上的"內在價值"概念.大致有兩層含義:①內在價值是一種相對"客觀"的價格，由證券自身內在屬性或右者基本面因素決定，不受外因素（比如短期供求關系變動、投資者情緒波動等等）影響；②市場價格基本上是圍繞著內在價值形成的.(62.)股指期貨的反向套利操作是指()。A.賣出股票指數所對應的一攬子股票，同時買人指數期貨合約B.當存在股指期貨的期價被低估時，買進近期股指期貨合約，同時賣出對應的現貨股票C.買進股票指數所對應的一攬子股票，同時賣出指數期貨合約D.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約正確答案：B參考解析：當存在股指期貨的期價低估時,交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現貨股票進行套利交易，這種操作稱為"反向套利"。(63.)中國證監會于2001年公布了《上市公司行業分類指引》，其制定的主要依據是()。A.中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》B.道瓊斯行業分類法C.聯合國國際標準產業分類D.北美行業分類體系正確答案：A參考解析：中國證監會于2001年4月4日公布了《上市公司行業分類指引》。《指引》是以中國國家統計局《國民經濟行業分類與代碼》（國家標準GB/T4754-94）為主要依據，借鑒聯合國國際標準產業分類、北美行業分類體系有關內容的基礎上制定而成的。(64.)以下關于產業組織創新的說法，不正確的是()。A.產業組織創新是指同一產業內企業的組織形態和企業間關系的創新B.產業組織創新往往是產業及產業內企業的被組織過程C.產業組織的創新不僅僅是產業內企業與企業之間壟斷抑或競爭關系平衡的結果，更是企業組織創新與產業組織創新協調與互動的結果D.產業組織的創新沒有固定的模式正確答案：B參考解析：B項，產業政策在產業組織合理化過程中的作用是一種經濟過程中的被組織力量;而產業組織創新則是產業及產業內企業的自組織過程。(65.)運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關的行業是()。A.増長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.以上都不是正確答案：A參考解析：增長型行業運動狀態與經濟活動總水平的周期及其振幅并不緊密相關。(66.)下列關于相關系數的說法正確的是()。Ⅰ.|r|越接近于1,相關關系越強Ⅱ.r=0表示兩者之間沒有關系Ⅲ.相取值范圍為0Ⅳ.|r|接近于0，相關關系越弱A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：當：r=0時，并不表示兩者之間沒有關系,而是兩者之間不存在線性關系。(67.)期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由()兩個部分組成。Ⅰ.內在價值Ⅱ.行權價格Ⅲ.時間價值Ⅳ.歷史價值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：D參考解析：期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值和時間價值。(68.)下列關于信息有效性的說法中，正確的有()。Ⅰ.在股票市場，一個前景良好的公司應當有較高的股價Ⅱ.在股票市場，一個前景不好的公司應當有較低的股價Ⅲ.如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景能夠被很好地預測Ⅳ.如果市場有效，那么對股票的研究就沒有多大意義，因為市場價格已經反映了所有信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：如果市場不完全有效，那么股價相對于公司的前景有可能被高估或者低估，投資管理人如能發現定價的偏離，就有可能從中獲得超額收益。(69.)下列關于解除原有互換協議說法正確的是()。Ⅰ.解除原有互換協議時，由不希望提前結束的一方提供一定的補償Ⅱ.解除原有互換協議時，由希望提前結束的一方提供一定的補償Ⅲ.解除原有互換協議時，協議雙方都不需提供補償Ⅳ.解除原有互換協議時，可以協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：在解除原有互換協議時，通常由希望提前結束的一方提供一定的補償，或者協議將未來的現金流貼現后進行結算支付，提前實現未來的損益，使得原有的互換協議完全解除。(70.)影晌企業利潤的因素主要有().Ⅰ.存貨流轉假設Ⅱ.長期投資核算方法Ⅲ.成本確認方法Ⅳ.關聯方交易A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：影響企業利潤的因素包括收入確認方法，但不包括成本確認方法.(71.)交割結算價在進行期轉現時，買賣雙方的期貨平倉價()。A.不受審批日漲跌停板限制B.必須為審批前一交易日的收盤價C.需在審批日期貨價格限制范圍內D.必須為審批前一交易日的結算價正確答案：C參考解析：要進行期轉現首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商定平倉價（須在審批日期貨價格限制范圍內）和現貨交收價格，然后再向交易所提出申請。(72.)下列各項中，屬于運用橫向比較法的有()。Ⅰ.將甲公司去年與今年的銷售額進行比較Ⅱ.將美國和中國的醫藥行業進行比較Ⅲ.將教育培訓和圖書行業進行比較Ⅳ.將醫藥行業的增長情況與國民經濟的增長進行比較A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：橫向比較是一種行業分析方法，一般是取某一時點的狀態或者某一固定時段（比如1年）的指標，在這個橫截面上對研究對象及其比較對象進行比較研究。比如將行業的增長情況與國民經濟的增長進行比較，從中發現行業增長速度快于還是慢于國民經濟的增長；或者將不同的行業進行比較，研究本行業的成長性；或者將不同國家或者地區的同一行業進行比較，研究行業的發展潛力和發展方向等。(73.)經濟周期一般分為()幾個階段。Ⅰ.增長期Ⅱ.繁榮期Ⅲ.衰退期Ⅳ.復蘇期A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查經濟周期的階段。(74.)價格風險主要包括()。Ⅰ.商品價格風險Ⅱ.利率風險Ⅲ.匯率風險Ⅳ.股票價格風險A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：考核套期保值定義的內容。(75.)與財政政策、貨幣政策相比，收入政策()。Ⅰ.具有更高一層次的調節功能Ⅱ.具有較低一層次的調節功能Ⅲ.可直接實現Ⅳ.制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度A.Ⅰ.ⅢB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收入政策是國家為實現宏觀調控總目標和總任務，針對居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高一層次的調節功能，它制約著財政政策和貨幣政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最終也要通過財政政策和貨幣政策來實現。(76.)收益現值法中的主要指標有()。Ⅰ.收益額Ⅱ.折現率Ⅲ.收益期限Ⅳ.損耗率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：收益現值法中的主要指標有三個，即收益額、折現率或本金化率、收益期限。(77.)我國的國際儲備主要由()構成。Ⅰ.黃金儲備Ⅱ.外匯儲備Ⅲ.特別提款權Ⅳ.在國際貨幣基金組織的儲備頭寸A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：一國的國際儲備除了外匯儲備，還包括黃金儲備、特別提款權和在國際貨幣基金組織的儲備頭寸。我國國際儲備主要由黃金和外匯儲備構成。(78.)利用單根K線研判行情，主要從()方面進行考慮。Ⅰ.上下影線長短Ⅱ.陰線還是陽線Ⅲ.實體與上下影線Ⅳ.實體的長短A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：A參考解析：應用單根K線研判行情，主要從實體的長短、陰陽，上下影線的長短以及實體的長短與上下影線長短之間的關系等幾個方面進行。(79.)中央銀行調控貨幣供應量的政策工具有()。Ⅰ.吸收存款Ⅱ.調整法定存款準備全Ⅲ.公開市場業務Ⅳ.同業拆借Ⅴ.再貼現A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：中央銀行可以通過法定存款準備金政策再貼現政策、公開市場業務等政策工具，達到調節經濟的目的。Ⅰ項屬于商業銀行的業務；Ⅳ項是商業銀行之間調劑資金余缺的一種方式。(80.)套期保值與期現套利的區別包括()。Ⅰ.方向不同Ⅱ.兩者的目的不同Ⅲ.兩者在現貨市場上所處的地位不同Ⅳ.操作方式及價位觀不同A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：從形式上看，套期保值與期現套利有很多相似之處。比如，同樣是在期貨市場和現貨市場進行交易，同樣是方向相反，數量相等，甚至同樣是時間上同步。但兩者仍有一定的區別，主要表現在以下幾個方面：（1）兩者在現貨市場上所處的地位不同。（2）兩者的目的不同。（3）操作方式及價位觀不同。(81.)收益質量是分析指()。Ⅰ.分析收益與股價之間的關系Ⅱ.分析會計收益與現金凈流量的比率關系Ⅲ.分析收益是否真實Ⅳ.分析收益與公司業績之間的關系A.Ⅰ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ正確答案：C參考解析：收益質量是指報告收益與公司業績之間的關系。從現金流量表的角度來看,收益質量分析主要是分析會計利益與現金凈流量的比率關系，其主要的財務比率是菅運指數。營運指數小于1,說明收益質量不夠好。(82.)以下哪項不是市場預期理論的觀點?()A.利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期B.如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢C.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物D.市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分正確答案：C參考解析：市場預期理論認為長期債券是一組短期債券的理想替代物；而投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物是流動性偏好理論的基本觀點。(83.)將或有事項確認為負債，列示于資產負債表上,必須同時滿足以下()條件。Ⅰ.該義務對企業的資金結構能夠產生重大影響Ⅱ.該義務是企業承擔的現時義務Ⅲ.該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業Ⅳ.該義務的金額能夠可靠地計量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照《企業會計準則第13號或有事項》，或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經濟利潤流出企業”。或有事項準則規定，只有同時滿足三個條件才能將或有事項誤認為負債，列示于資產負債表上,即:①該義務是企業承擔的現時義務;②該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業;③該義務的金額能夠可靠地計量。(84.)以下關于滬深300股指期貨結算價的說法.正確的有()。Ⅰ.當日結算價是期貨合約最后兩小時成交價格按成交量的加權平均價Ⅱ.當日結算價是期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價Ⅲ.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后一小時的算術平均價Ⅳ.交割結算價是到期日滬深300現貨指數最后兩小時的算術平均價A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：滬深300股指期貨當日結算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價.滬深300股指期貨的交割結算價為是后交易日標的指數通后兩小時的算術平均價。(85.)下面關于匯率的表述中，不正確的是()。A.匯率是一國貨幣與他國貨幣相互交換的比率B.匯率是由一國實際社會購買力平價和外匯市場上的供求決定C.匯率提高，本幣升值，出口將會增加D.匯率上升，本幣貶值，出口會增加正確答案：C參考解析：匯率下降，本幣升值,出口會減少。只有本幣貶值，出口才會增加。(86.)關于Alpha套利，下列說法不正確的有()。A.現代證券組合理論認為收益分為兩部分:一部分是系統風險產生的收益；另一部分是AlphAB.在Alpha套利策略中。希望持有的股票（組合）沒有非系統風險，即Alpha為0C.Alpha套利策略依靠對股票（組合）或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影晌方向及力度，尋找套利機會正確答案：C參考解析：Alpha套利又稱“事件套利”是利用市場中的一些“事件”，如利用成分股待別是權重大的股票停牌、除權、漲跌停板、分紅、摘牌、股本變動、停市、上市公司股改、成分股調整、并購重組和封閉式基金封轉開等事件，使股票（組合）和指數產生異動，以產生超額收益。可以借助這些事件機會，利用金融模型分紅事件的影響方向及力度，尋找套利機會。(87.)可轉換債券的初始轉股價格因公司()進行調整.Ⅰ.送紅股Ⅱ.增發新股Ⅲ.配股Ⅳ.提高轉股價格A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：初始轉股價格可因公司送紅股、增發新股、配股或降低轉股價格時進行調整。具體調整倩況公司應予以公告.(88.)外國企業在中國投資所取得的收入,應計入()。Ⅰ.中國的GNPⅡ.中國的GDPⅢ.投資國的GNPⅣ.投資國的GDPⅤ.無法判斷A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅳ.ⅤD.Ⅲ.Ⅴ正確答案：B參考解析：GDP是指一走時期內（一個季度或一年），一個國家或地區的經濟中所生產出的全部最終產品和提供勞務的市場價值的總值GIIP是指一個囯家（或地區）所有囯民在一定時期內新生產的產品和服務價值的總和。所以本題中的收入應記入中囯的GDP，投資囯的GNP。(89.)()是技術分析的理論基礎。A.道氏理論B.波浪理論C.形態理論D.黃金分割理論正確答案：A參考解析：道氏理論是技術分析的理論基礎。(90.)某公司去年每股收益為3元.去年每股分配現金紅利2元，預計今年股利分配以3%的速度增長。假定必要收益率為5%，股利免征所月稅.那么()。Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之間Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之間Ⅲ.公司股票今年年初的內在價值介于每股98元至100元之間Ⅳ.公司股票今年年初的內在價值介于每股101元至104元之間A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：根據不變增長模型.股票的內在價值==2*（1+3%）/（5%—3%）=103（元）；市盈率=103/3=34.33.(91.)可用來分析投資收益的指標包括下列各項中的()。Ⅰ.市凈率Ⅱ.每股凈資產Ⅲ.股利支付率Ⅳ.每股收益A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：考查可用來分析投資收益的指標，包括:每股收益、市盈率、股利支付率、每股凈資產和市凈率。(92.)f3系數的應用主要有以下()等方面Ⅰ.證券的選擇Ⅱ.風險控制Ⅲ.確定債券的久期和凸性Ⅳ.投資組合績效評價A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ正確答案：C參考解析：f3系數的應用主要有風險控制、確定債券的久期和凸性、投資組合績效評價等方面。(93.)下列關于失業率的說法中，正確的有()。Ⅰ.失業率是指勞動力人口中失業人數所占的百分比，勞動力人口是指年齡在14歲以上具有勞動能力的人的全體Ⅱ.失業率上升與下降是以GDP相對于潛在GDP的變動為背景的Ⅲ.通常所說的充分就業是指對勞動力的充分利用，也就是完全利用Ⅳ.在實際的經濟生活中不可能達到失業率為零的狀態，在充分就業的情況下也會存在一部分“正常”的失業，如結構性失業A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：Ⅰ項，勞動力人口是指年齡在16歲以上具有勞動能力的人的全體；Ⅲ項，充分就業是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因為在實際的經濟生活中不可能達到失業率為零的狀態。(94.)下面哪兩個指標具有相同的經濟意義，可以相互補充().A.資產負債率與產權比率B.已獲利息倍數與有形資產凈值債務率C.資產負債率與有形資產凈值債務率D.產權比率與已獲利息倍數正確答案：A參考解析：資產負債率與產權比率具有相同的經濟意義.兩個指標可以相互補充。(95.)下列企業自由現金流量的表述中正確的有()。Ⅰ.自由現金流量是經營活動所產生的現金流量它不反映資本性支出或營業流動資產凈增加等變動Ⅱ.自由現金流量指營業現金毛流量扣除必要的資本性支出和營業流動資產增加后，能夠支付給所有的清償權者（債權人和股東）的現金流量Ⅲ.自由現金流量等于債權人自由現金流量加上股東自由現金流量Ⅳ.在持續經營的基礎上，若不考慮非營業現金流量，公司除了維持正常的資產增長外，還可以產生更多的現金流量就意味著該公司有正的自由現金流量，就意味著該公司有正的自由現金流A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：自由現金流量是經營活動所產生的現金流量.它反映資本性支出或營業流動資產凈增加等變動(96.)下列對總體描述正確的是()Ⅰ.統計總體簡稱總體是我們要調査或統計某一現象全部數據的集合Ⅱ.總體是一個簡化的概念,它可以分為自然總體和測量總體Ⅲ.自然總體中的個體通常都只有種屬性Ⅳ.統計總體中的包括的單位數總是有限的。稱為有限總體A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：自然總體中的個體通常都具有多種屬性,我們把個體所具有某種共同那個屬性的數值的整體稱為一個測量總體。如果統計總體中的包括的單位數量有限的,則稱為有限總體；如果一個統計總體中包括的單位數可以是無限的，稱為無限總體。(97.)預計某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90%，并且該公司以后每年每股股利將以5%的速度增長。如果某投資者希望內部收益率不低于10%，那么，()。Ⅰ.他在今年年初購買該公司股票的價格應小于18元Ⅱ.他在今年年初購買該公司股票的價格應大于38元Ⅲ.他在今年年初購買該公司股票的價格應不超過36元Ⅳ.該公司今年年末每股股利為1.8元A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）;投資者希望內部收益率不低于10%，則其在今年年初購買股票的價格應該不超過:1.8/（10%-5%）=36（元）(98.)下列不屬于期權的分類中按合約上的標的劃分的期權()A.股票期權B.股指期權C.歐式期權D.利率期權正確答案：C參考解析：按期權合約上的標的劃分，有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權以及外匯期權等種類。(99.)盡管財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映公司的實際情況，如()。Ⅰ.有些數據是估計的，如無形資產攤銷等Ⅱ.流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值Ⅲ.報表數據未按通貨影脹或物價水平調整Ⅳ.發生了非常或偶然的事項，如壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規范,但不一定反映該公司的客觀實際。例如，①報表數據按通貨膨脹或物價水平調整；②非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值：③有許多項目，如科研開發支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發生時已列作了當期費用:④有些數據基本上是估計的,如無形資產攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確；⑤發生了非常的或偶然的事項，財產盤盈或壞賤損失,可能歪曲本期的凈收益,使之不能反映盈利的正常水平。(100.)按研究內容分類，證券研究報告可以分為()。Ⅰ.宏觀研究Ⅱ.行業研究Ⅲ.策略硏究Ⅳ.公司硏究Ⅴ.股票硏究A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：證券研究報告按研究內容分類，一般有宏觀研究、行業研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品種分類,主要有股票研究、基金研究、債券研究、衍生品研究等。(101.)下列關于看漲期權的描述，正確的是()。A.看漲期權又稱賣權B.買進看漲期權所面臨的最大可能虧損是權利金C.賣出看漲期權所獲得的最大可能收益是執行價格加權利金D.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，期權買方應不執行期權正確答案：B參考解析：漲期權又稱買權、認購期權；賣出看漲期權階獲得的最大可能收益是權利金；當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時，期權買方應執行期權。(102.)夏普比率、特雷諾比率、詹森α與CAPM模型之間的關系是()。A.三種指數均以CAPM模型為基礎B.詹森α不以CAPM為基礎C.夏普比率不以CAPM為基礎D.特雷諾比率不以CAPM為基礎正確答案：A參考解析：夏普比率（Sp）是諾貝爾經濟學獎得主威廉夏普于1966年根據資本資產定價模型（CAPM）提出的經風險調整的業績測度指標；特雷諾比率（Tp）來源于CAPM理論，表示的是單位系統風險下的超額收益率；詹森α同樣也是在CAPM上發展出的一個風險調整差異衡量指標。即三種指數均以CAPM模型為基礎。(103.)持續整理形態包括().Ⅰ.楔形Ⅱ.旗形Ⅲ.矩形Ⅳ.三角形A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形態。(104.)有些教師只是根據自己的知識結構和學術水平去考慮教字內容的難易程度,學生卻難以接受和理解,不過,教師卻認為自己是這祥理解知識進行思考,那么學生也一定會這樣去理解和思考,并據此組織和傳遞知識信息,其結果必然是導致教學交往上的失敗。這屬于判斷誤差中的()效應。A.菌因效應B.曼輪效應C.投射效應D.近因效應正確答案：C參考解析：投射效應是指在認知時及對他人形成印象時，以及他人也具備與自己相似的特性。這種推己及人的情形,在教學交往中也是常見的。(105.)2013年5月，某年利息為6%,面值為100元，每半年付息一次的1年期債券，上次付息時間為2009年12月31日。如市場競價報價為96元，（按ACT/180計算）則實際支付價格為()元A.97.05B.97.07C.98.07D.98.05正確答案：A參考解析：實際付息天數=31（1月）＋28（2月）＋4（3月，算頭不算尾）=63天。利息=100*6%/360*63=1.05元，實際支付價格=96＋1.05=97.05元(106.)可貸資金的供給曲線()傾斜，而可貸資金的需求曲線()傾斜。Ⅰ.向左上方Ⅱ.向右上方Ⅲ.向左下方Ⅳ.向右下方A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：可貸資金的供給曲線向右上方傾斜，而可貸資金的需求曲線向右下方傾斜。(107.)在社會總需求大于社會總供給的經濟過熱時期，政府可以采取的財政政策有()。Ⅰ.縮小政府預算支出規摸Ⅱ.鼓勵企業和個人擴大投資Ⅲ.減少稅收優惠政策Ⅳ.降低政府投資水平Ⅴ.減少財政補貼支出A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在社會總需求大于社會總供給的情況下，政府通常采取緊縮性的財政政策，通過增加稅收、減少財政支出等手段，減少或者抑制社會總需求，達到降低社會總需求水平,最終實現社會總供需的平衡。B項，屬于擴張性的財政政策。(108.)市場法是資產評估的基本方法之一，下列關于市場法的說法正確的有()。Ⅰ.市場法假設公司股票的價值是某一估價指標乘以比率系數Ⅱ.市場法假設從財務角度上看同一行業的公司是大致相同的。在估計目標公司的價格時，先選出一組在業務與財務方面與目標公司類似的公司。通過對這些公司經營歷史、財務狀況、成交行情以及未來展望的分析，確定估價指標和比率系數，再用之估計目標公司的價格Ⅲ.用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標是稅后利潤，用稅后利潤進行估價都可以合理反映目標公司價值Ⅳ.估價指標的選擇，關鍵是要反映企業的經濟意義，并且要選擇對企業未來價值有影響的指標A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：C項用市場法對普通公司估價，最常用的估價指標是稅后利潤。但對某些特殊行業的公司，用稅后利潤并不能合理地反映目標公司的價值。(109.)下列屬于跨期套俐的有()。Ⅰ.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入B期貨交易所6月棕