發布證券研究報告業務-《發布證券研究報告業務》考前沖刺卷9單選題（共120題，共120分）(1.)在為治理通貨膨脹而采取的緊縮性財政政策中，政府可以削減轉移性支出。下列支出（江南博哥）中，屬于轉移性支出的是()。A.政府投資、行政事業費B.福利支出、行政事業費C.福利支出、財政補貼D.政府投資、財政補貼正確答案：C參考解析：轉移性支出，包括各種福利支出、財政補貼等。政府投資、行政事業費都屬于購買性支出的內容。(2.)若采用間接標價法，匯率的變化以()數額的變化體現。A.本幣B.外幣C.中間貨幣D.特別提款權正確答案：B參考解析：間接標價法是以一定單位的本幣作為標準，來計算應付多少外幣的標價方法，又稱為應收標價法。在間接標價法下，本幣的數額作為標準保持固定不變，應收外幣金額隨著本幣和外幣幣值的變化而變動。(3.)采用主動管理方法的管理者認為()。A.應堅持“買入并長期持有”的投資策略B.市場不總是有效的，加工和分析某些信息可以預測市場行情趨勢和發現定價過高或過低的證券C.任何企圖預測市場行情或挖掘定價錯誤證券，并借此頻繁調整持有證券的行為無助于提高期望收益，而只會浪費大量的經紀傭金和精力D.應購買分散化程度較高的投資組合正確答案：B參考解析：ACD三項都屬于采用被動管理方法的管理者的態度。(4.)下列選項中關于貼現因子，可能的值有（A.-2B.-0.5C.1D.0.7正確答案：D參考解析：所謂貼現因子。就是將來的現金流量折算成現值的介于0.1之間的一個數。貼現因子在數值上可以理解為貼現率，就是1個份額經過一段時間后所等同的現在份額。該個貼現因子不同于金融學或者財務學的貼現率之外在于。它是由參與人的“耐心”程度所決定的。(5.)投資者將1000元投資于年息為10%、為期5年的債券，那么分別按單利和復利計算，投資者此項投資的終值是()。A.1400.17元；1761.32元B.1500元；1610.51元C.1610.51元；1400元D.1500元；1600元正確答案：B參考解析：考查債券終值的計算。單利:1000（1+10%5）二1500元；復利：FV=PV（1+i）^n=1000=（1+10%）＾5=1610.51元。(6.)下列關于完全壟斷市場的表述，錯誤的是()。A.在完全壟斷市場上，企業的需求曲線就是市場需求曲線B.在完全壟斷市場上，完全壟斷企業的邊際收益小于平均收益C.完全壟斷企業進行產量和價格決策的基本原則是邊際成本等于邊際收益D.在完全壟斷市場上。產品價格的高低不受市場需求的影響正確答案：D參考解析：即使在完全壟斷市場上，產品價格的高低也要受到市場需求的影響。一般來說。如果產品需求價格彈性較小，價格提高后需求量降低的幅度不大，則企業可以制定較高的價格。相反，如果產品的需求價格彈性較大，企業制定的價格就要低一些。即完全壟斷企業在進行價格決策時。也必須考慮到產品的市場需求狀況。(7.)某貼現債券面值1000元，期限180天，以10.5%的年貼現率公開發行，一年按360天算，發行價格為()。A.951.3元B.947.5元C.945.5元D.940元正確答案：A參考解析：發行價格=1000/[（1+10.5%）＾0.5]=951.3元(8.)市政債的定價不得高于同期限銀行儲蓄定期存款利率的()。A.45%B.35%C.30%D.40%正確答案：D參考解析：債券的利率由企業根據市場情況確定，但不得超過國務院限定的利率水平（不得高于同期授銀行儲蓄定期存款利率的40%）。(9.)上海證券交易所將上市公司分為()大類.A.5B.6C.7D.8正確答案：A參考解析：上海證券交易所將上市公司分為工業、商業、地產業、公用事業和綜合五類。(10.)債券持有人持有的規定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續期間沒有利息支付的債券，稱之為()。A.浮動債券B.息票累計債券C.固定利率債券D.附息債券正確答案：B參考解析：息票累積債券是指規定了票面利率、在到期時一次性獲得還本付息、存續期間沒有利息支付的債券。(11.)在物價可自由浮動條件下，貨幣供應量過多，完全可以通過物價表現出來的通貨膨脹稱為()通貨膨脹。A.成本推動型B.開放型C.結構型D.控制型正確答案：B參考解析：開放型通貨膨脹，也叫公開通貨膨脹，即在物價可自由浮動條件下，貨幣供應量過大。完全可以通過物價表現出來的通貨膨脹。(12.)在K線理論的四個價格中，()是最重要的。A.開盤價B.收盤價C.最高價D.最低價正確答案：B參考解析：在K線論的四個價格中，收盤價是最重要的。(13.)《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》規定，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的()。A.市場價格B.內在價值C.公允價值D.貼現值（折現值）正確答案：C參考解析：根據我國財政部頒布的《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》，如果存在活躍交易的市場，則以市場報價為金融工具的公允價值；否則，采用估值技術確定公允價值。特別指出:“估值技術包括參考熟悉情況并自愿交易的各方最近進行的市場交易中使用的價格、參照實質上相同的其他金融工具的當前公允價值、現金流量折現法和期權定價模型等。”(14.)金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系、規則變動，這體現出衍生工具的()特征。A.跨期性B.杠桿性C.聯動性D.不確定性正確答案：C參考解析：聯動性是指金融衍生工具的價值與基礎產品或基礎變量緊密聯系、規則變動。(15.)以下哪些屬于國際收支的經常項目()。Ⅰ.貿易收支Ⅱ.勞務收支Ⅲ.僑民匯款Ⅳ.無償援助和捐贈A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：經常項目包括貿易收支（也就是通常的進出口）、勞務收支（如運輸、港口、通訊和旅游等）和單方面轉移（如僑民匯款、無償援助和捐贈等）。(16.)貝塔系數的經濟學含義包括()。Ⅰ.貝塔系數為1的證券組合.共均衡收益率水平與市場組合相同Ⅱ.貝塔系數反映了證券價格被誤定的程度Ⅲ.貝塔系數是衡量系統風險的指標Ⅳ.貝塔系數反映證券收益率對市場收益率組合變動的敏感性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅤC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：β系數為直線斜率，反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平空化的敏感性.β系數值絕對值越大，表明證券或組合對市場指數的敏感性越強。β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數。(17.)在沃爾評分法中.沃爾提出的信用能力指數包含了下列財務指標中的()。Ⅰ.凈資產/負債Ⅱ.銷售額/應付賬款Ⅲ.銷售成本/存貨Ⅳ.流動比率A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務狀況綜合評價的先驅者之一的亞歷山大沃爾，在20世紀初提出了信用能力指數的概念，，把若干個財務比率用線性關系結合起來，以此評價公司的信用水平。具體的指標包括：流動比率、凈資產/負債、資產/固定資產、銷售成本/存貨、的銷售額/應收賬款、銷售額/固定資產、銷售額/凈資產(18.)上海證券交易所股價指數是采用加權綜合法編制的，它的權數是()Ⅰ.基期的同度量因素Ⅱ.計算期的同度量因素Ⅲ.股票的成交金額Ⅳ.股票的上市股數A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：上海證券交易所從1991年7月巧日起編制并公布上海證券交易所股價指數，它以1990年12月19日為基期，以全部上市股票為樣本，以股票發行量為權數，按加權平均法計算。(19.)微觀經濟學根據市場競爭程度的強弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有()。Ⅰ.市場上廠商數目Ⅱ.廠商之間各自提供產品的差別程度Ⅲ.單個廠商對市場價格的控制程度Ⅳ.廠商進入或退出一個行業的難易程度A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：微觀經濟學根據市場競爭程度的強弱來劃分市場類型，影響市場競爭程度的因素主要有：（1）市場上廠商數目。（2）廠商之間各自提供產品的差別程度。（3）單個廠商對市場價格的控制程度。（4）廠商進入或退出一個行業的難易程度。(20.)下列關于過度交易和注意力驅動交易的說法中，正確的有()。Ⅰ.一般來說，女性通常比男性在投資活動中更趨向于“過度交易”Ⅱ.行為金融學認為，過度交易現象的表現就是即便忽視交易成本，在這些交易中投資者的收益也降低了Ⅲ.指向性和集中性是注意的兩個基本特征Ⅳ.人類在不確定性決策中，存在有限注意力偏差A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：一般來說，男性通常比女性在投資活動中更趨向于“過度交易”。(21.)一國的宏觀經濟均衡包括()。Ⅰ.內部均衡Ⅱ.產出收入均衡Ⅲ.外部均衡Ⅳ.出口進口均衡A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：一國的宏觀經濟均衡包括兩個方面：內部均衡和外部均衡。內部均衡主要是指一國國內經濟出現充分就業、經濟增長和物價穩定的局面。外部均衡主要是指一國國際收支的基本平衡。(22.)以下不屬于缺口的是()。A.消耗缺□B.普通缺□C.持續性缺口D.堅持缺口正確答案：D參考解析：缺口：包括普通缺口、突破缺口、持續性缺口和消耗性缺口。(23.)營運能力是指公司經營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司()來衡量，主要表現為資產管理及資產利用的效率。A.資產管理比率B.流動比率C.資產負債率D.資產凈利率正確答案：A參考解析：營運能力是指公司經營管理中利用資金運營的能力，一般通過公司資產管理比率來衡量，主要表現為資產管理及資產利用的效率。(24.)公司經營能力分析包括()。Ⅰ.公司法人治理結構分析Ⅱ.公司經理層的素質分析Ⅲ.公司從業人員素質和創新能力分析Ⅳ.公司盈利能力分析A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：公司經營能力分析包括公司法人治理結構分析、公司經理層的素質分析、公司從業人員素質和創新能力分析。(25.)下列關于彈性的表達中，正確的有()。Ⅰ.需求價格彈性是需求量變動對價格變動的敏感程度Ⅱ.需求價格彈性等于需求的變動量除以價格的變動量Ⅲ.收入彈性描述的是收入與價格的關系Ⅳ.收入彈性描述的是收入與需求量的關系Ⅴ.交叉彈性就是一種商品的價格變化對另一種商品需求量的影響A.Ⅰ.Ⅳ.ⅤB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ正確答案：A參考解析：Ⅱ項，需求價格彈性，指某種商品需求量變化的百分率與價格變化的百分率之比，它用來測度商品需求量變動對于商品自身價格變動反應的敏感性程度，它等于需求變動的百分比除以價格變動的百分比；Ⅲ項，需求收入彈性指在某特定時間內，某商品的需求量變動的百分比與消費者收入變動的百分比之比，它被用來測度某種商品需求量的相對變動對于消費者收入的相對變動反應的敏感性程度。(26.)下列關于供給曲線特點的說法中，錯誤的是()。A.供給曲線只能直線B.供給曲線向右上方傾斜，斜率為正C.供給與供給量意義不同D.供給曲線不只是一條，可有無數條正確答案：A參考解析：供給曲線既可以是直線，也可以是曲線。(27.)在技術分析的幾點假設中，從人的心理因素方面考慮的是()。A.證券價格沿趨勢移動B.市場行為涵蓋一切信息C.歷史會重演D.市場是弱勢有效的市場正確答案：C參考解析：技術分析法認為，根據歷史資料概括出來的規律己經包含了未來證券市場的一切變動趨勢，所以可以根據歷史預測未來。該假設有一定的合理性，因為投資者的心理因素會影響投資行為，進而影響證券價格(28.)在證券投資的宏觀經濟分析中，()主要側重于分析經濟現象的相對靜止狀態。A.總量分析B.結構分析C.線性分析D.回歸分析正確答案：B參考解析：在證券投資的宏觀經濟分析中，總量分析側重于對總量指標速度的考察，側重分析經濟運行的動態過程；結構分析側重于對一定時期經濟整體中各組成部分相互關系的研究，側重分析經濟現象的相對靜止狀態。(29.)下列關于買進看漲期權的說法中，錯誤的是()。A.買方負有必須買進的義務B.交易者預期標的資產價格上漲而買進看漲期權C.買進看漲期權需支付一筆權利金D.看漲期權的買方在支付權利金后，便可享有按約定的執行價格買入相關標的資產的權利正確答案：A參考解析：交易者預期標的資產價格上漲而買進看漲期權，買進看漲期權需支付一筆權利金。看漲期權的買方在支付權利金后，便可享有按約定的執行價格買入相關標的資產的權利，但不負有必須買進的義務，從而避免了直接購買標的資產后價格下跌造成的更大損失。(30.)以下屬于財政政策的是()。A.轉移支付制度B.調節國民收入中消費與儲蓄的比例C.通過控制貨幣供應總量保持社會總供給與總需求的平衡D.引導儲蓄向投資的轉化并實現資源的合理配置正確答案：A參考解析：其他都屬于貨幣政策。(31.)某公司的銷售凈利率為4%,總資產周轉率為2,資產負債率為60%,則該公司的凈資產收益率為()。A.8%B.20%C.4.8%D.12%正確答案：B參考解析：根據杜邦分析法,凈資產收益率=銷售利潤率*總資產周轉率*權益乘數，權益乘數=1/（1-資產負債率）=2.5.所以凈資產收益率=4%*2*2.5=20%(32.)關于賣出看跌期貨期權（不考慮交易費用）以下說法正確的是()。Ⅰ.賣方履約成為多頭Ⅱ.賣方需要繳納保證金Ⅲ.賣方的最大損失是權利金Ⅳ.賣方的最大收益是期權的權利金A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：無論是看漲期權還是看跌期權，均為買方向賣方支付一定數額的權利金。看跌期權賣方履約時，按照執行價格從對手手中買入標的期貨合約，成為期貨多頭。賣方能夠獲得的最高收益為賣出期權收取的權利金。(33.)除主要信息來源外，證券市場上的信息來源還有()。Ⅰ.通過朋友獲得有關信息Ⅱ.通過市場調查獲得有關信息Ⅲ.通過家庭成員獲得有關信息Ⅳ.通過鄰居獲得有關信息A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：除主要信息來源以外，投資者還可通過實地調研、專家訪談、市場調查等渠道獲得有關的信息，也可通過家庭成員、朋友、鄰居等獲得有關信息，甚至包括內幕信息。(34.)對上市公司進行經濟區位分析的目的有()。Ⅰ.測度上市公司在行業中的行業地位Ⅱ.分析上市公司未來發展的前景Ⅲ.確定上市公司的投資價值Ⅳ.分析上市公司對當地經濟發展的貢獻A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：經濟區位是指地理范疇上的經濟增長點及其輻射范圍。對上市公司進行區位分析，就是將上市公司的價值分析與區位經濟的發展聯系起來，以便分析上市公司未來發展的前景，確定上市公司的投資價值。(35.)道氏理論的主要原理有()。Ⅰ.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為Ⅱ.市場波動具有某種趨勢Ⅲ.趁勢必須得到交易量的確認Ⅳ.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：C參考解析：道氏理論的主要院里有:1.市場平均價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為2.市場波動具有其種趨勢3.趨勢必須得到交易量的確認4.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號(36.)構成營業利潤的要素包括()。Ⅰ.投資收益Ⅱ.公允價值變動收益Ⅲ.財務費用Ⅳ.折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：營業收入減去營業成本（主營業務成本、其他業務成本）、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用、財務費用、資產減值損失，加上公允價值變動收益、投資收益，即為營業利潤。(37.)當套利者認為()時，可通過買入現貨、同時賣出相關期貨合約的期現套利而獲利。Ⅰ.現貨價格高出期貨價格的程度遠大于正常水平Ⅱ.期貨價格高出現貨價格的程度遠大于正常水平Ⅲ.期貨價格高出現貨價格的程度遠小于正常水平Ⅳ.現貨價格低于期貨價格的程度遠大于正常水平A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：一般來說，期貨的價格高于現貨價格，期貨價格和現貨價值之間的價差主要反映了持倉費。但現實中，價差并不絕對等同于持倉費。當兩者出現較大的偏差時，期現套利機會就會存在：①如果價差遠遠高于持倉費，套利者就可以通過買入現貨，同時賣出相關期貨合約。待臺約到期時，用所買入的現貨進行交割。價差的收益扣除買入現貨之后發生的持倉費用之后還有贏利。從而產生套利的利潤。②如果價差遠遠低于持倉費，套利者就可以通過賣出現貨，同時買入相關期貨合約，待合約到期時。用交割獲得的現貨來補充之前所賣出的現貨。價差的虧損小于所節約的持倉費。因而產生盈利。(38.)一定時期內工業增加值占工業總產值的比重是指()。A.工業增加值率B.失業率C.物價指數D.通貨膨脹率正確答案：A參考解析：工業增加值率是指一定時期內工業增加值占工業總產值的比重，反映降低中間消耗的經濟效益。(39.)t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n-2），則當|t|＞ta/2（n-2）時()。A.接受原假設，認為β1，顯著不為0B.拒絕原假設，認為β1，顯著不為0C.接受原假設，認為β1顯著為0D.拒絕原假設，認為β1顯著為0正確答案：B參考解析：根據決策準則，如果|t|＞ta/2（n-2），則拒絕H0：β=0的原假設，接受備擇假設H1：β≠0，表明回歸模型中自變量x對因變量y產生顯著的影響；否則，不拒絕H0：β=0的原假設，回歸模型中自變量x對因變量y的影響不顯著。(40.)收益率曲線即不同期限的()組合而成的曲線。A.到期收益率B.當期收益率C.平均收益率D.待有期收益率正確答案：A參考解析：描述債券到期收益率和到期期限之間關系的曲線稱為收益率曲線。用來描述利率期限結構。(41.)下列說法正確的有()。Ⅰ.如果股票內部收益率小于必要收益率,則可購買該股票Ⅱ.運用現金流貼現模型估值時，投資者必須預測所有未來時期支付的股息Ⅲ.內部收益率就是指使得投資凈現值等于零的貼現率Ⅳ.內部收益率實際上就是股息率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：B參考解析：Ⅰ項，如果股票內部收益率大于必要收益率,則可購買該股票；Ⅳ項，內部收益率與股息率是兩個不同的概念，前者為貼現率，后者為分配率。(42.)財務報表是按會計準則編制的，但不一定反映該公司的客觀實際情況，如()。Ⅰ、有些數據是估計的，如無形資產攤銷等Ⅱ、非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值Ⅲ、報表數據未按通貨膨脹或物價水平調整Ⅳ、發生了非常的或偶然的事項，如財產盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：財務報表是按會計準則編制的，它們合乎規范，但不一定反映該公司的客觀實際.例如。①報表數據未按通貨膨脹或物價水平調整;②非流動資產的余額是按歷史成本減折舊或攤銷計算的，不代表現行成本或變現價值；③有許多項目，如科研開發支出和廣告支出，從理論上看是資本支出，但發生時已列作了當期費用;④有些數據基本上是估計的，如無形資產攤銷和開辦費攤銷，但這種估計未必正確;⑤發生了非常的或偶然的事項，如財產盈盈或壞賬損失，可能歪曲本期的凈收益，使之不能反映盈利的正常水平.(43.)根據期貨投資者入市目的的不同，可將期貨投資者分為()。Ⅰ.期貨套利者Ⅱ.期貨投機者Ⅲ.風險承擔者Ⅳ.套期保值者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：根據期貨投資者入市目的的不同，期貨投資者可以分為三大類:套期保值者、投機者和套利者。套期保值者以規避現貨市場風險為目的；套利者以獲取價差套利為目的；而投機者以在價格波動中賺取波動價差為目的。(44.)場外期權一方通常根據另一方的特定需求來設計場外期權合約，通常把提出需求的一方稱為甲方，下列關于場外期權的甲方說法正確的有()。Ⅰ.甲方只能是期權的買方Ⅱ.甲方可以用期權來對沖風險Ⅲ.看甲方沒法通過期權承擔風險來謀取收益Ⅳ.假如通過場內期權，甲方滿足既定需求的成本更高A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：D參考解析：A項，在場外期權交易中，提出需求的一方既可以是期權的買方，也可以是期權的賣方；BC兩項，甲方的需求分為兩類:對沖風險和通過承擔風險來謀取收益；D項，因為場內金融產品種類不足或投資范圍受到限制，通過場內期權來滿足需求的成本更高。(45.)健全的公司法人治理機制體現在()。Ⅰ.規范的股票機構Ⅱ.董事會權力的合理界定與約束Ⅲ.完善的獨立董事制度Ⅳ.優秀的職業經理層A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：健全的公司法人治理機制體現在：規范的股票機構、有效的股東大會制度、董事會權力的合理界定與約束、完善的獨立董事制度、監事會的獨立性和監督責任，優秀的職業經理層和相關利益者的共同治理。(46.)根據凱流動性偏好理論.決定貨幣需求的動機包括()。Ⅰ.交易動機Ⅱ.預防動機Ⅲ.投機動機Ⅳ.儲蓄動機Ⅴ.投資動機A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：凱恩斯的流動性偏好理論指出貨幣需求是由三類動機決定的：①交易動機；②預防動機；③投機動機。(47.)可轉換證券的價值分為()。Ⅰ.投資價值Ⅱ.理論價值Ⅲ.市場價值Ⅳ.實際價值A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考查可轉換證券的價值的分類。(48.)在金融工具四個性質之間，存在反比關系的是()。Ⅰ.期限性與收益性Ⅱ.期限性與流動性Ⅲ.流動性與收益性Ⅳ.收益性與風險性Ⅴ.期限性與風險性A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：B參考解析：一般而言，金融工具的四個性質之間的關系如下:期①期限性與收益性，風險性成正比與流動性成反比；②流動性與收益性成反比，即流動性越強的金融工具，越容易在金融市場上迅速變現，所要求的風險溢價就越小，其收益水平往往也越低；③收益性與風險性成正比，高收益的金融工具往往具有高風險反之亦然。(49.)下列()情況時，該期權為實值期權Ⅰ.當看漲期權的執行價格低于當時的標的物價格時Ⅱ.當看漲期權的執行價格高于當時的標的物價格時Ⅲ.當看跌期權的執行價格高于當時的標的物價格時Ⅳ.當看跌期權的執行價格低于當時的標的物價格時A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅢC.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：執行價格低于標的物市場價格的看漲期權和執行價格高于標的物市場價格的看跌期權為實值期權:執行價格高于標的物市場價格的看漲期權和執行價格低于標的物市場價格的看跌期權為虛值期權。(50.)股權分置改革對滬、深證券市場產生的深刻、積極影響表現在()。Ⅰ.不同股東之間的利益行為機制在股改后趨于一致化Ⅱ.股權分置改革有利于上市公司定價機制的統一，市場的資源配置功能和價值發現功能進一步得到優化Ⅲ.股權分置改革完成后，大股東違規行為將受到利益牽制，理性化行為趨于突出Ⅳ.股權分置改革之后市場供給增加，流動性增加A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：考查股權分置改革的意義。(51.)場外金融衍生品銷售業務對手方包括:()Ⅰ.證券公司Ⅱ.保險公司Ⅲ.上市公司股東和高凈值個人Ⅳ.商業銀行、基金公司、劵商資管等財富管理機構Ⅴ.私募基金A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：D參考解析：場外金融衍生期貨公司在現有合規條件下的場外衍生品業務的的主要業務線可由兩部分組成:一是基礎交易層。基于場外衍生品交易主協儀.期貨公司與包括證券公司、銀行業金融機構、各類資產管理機構及各類其他機構開展以商品、權益、利率、匯率及信用等各類標的的掉期。期權及遠用交易。由此形成場外衍生品業務基礎交易層.二是產品封層。根據各類客戶的實際需要，期貨公司需要將基礎交易層中各類交易進行封裝。以各類型客戶能夠按受的產品形式向目標客戶提供服務，可選擇的戶品封裝形式包括資產管理、財務管理類產品:融資類產品；風險管理類產品及DeltaOne產品(52.)從股東的角度看，在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息時()。Ⅰ.不會增加收益Ⅱ.會增加收益Ⅲ.可以適當增加負債Ⅳ.可以適當減少負債A.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：因公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率，公司舉債所得的利潤會大于利息支出。股東所得的利潤會增大，股東可適當增加負債。(53.)在總需求小于總供給時，中央銀行要采取()貨幣政策。A.中性的B.彈性的C.緊的D.松的正確答案：D參考解析：在總需求小于總供給時。要采取松的貨幣政策，促進總需求的增加。(54.)繁榮階段收益率曲線特點()。A.保持不變B.升高C.降低D.先升高再降低正確答案：C參考解析：隨著長期投資需求的增長和通貨膨脹壓力的增強，長期利率也開始上升，當經濟周期進入繁榮階段，社會資金需求更加旺盛，通貨膨脹開始加劇。于是，中央銀行又往往采取緊縮性的貨幣政策措施，大幅度提高短期利率，以抑制短期內的經濟過熱，與此同時，為了保持經濟增長的后勁，中央銀行的貨幣政策意向又壓抑著長期利率，避免隨短期利率的調升而同步同程度的上揚，即維持長期利率的較低水平。(55.)下列關于證券研究報告的銷售服務要求的表述，不正確的是().Ⅰ.發布證券研究報告相關人員的薪酬標準必須與外部媒體評價單一指標直接掛鉤Ⅱ.與發布證券研究報告業務存在利益沖突的部門不得參與對發布證券研究報告相關人員的考核Ⅲ.證券公司就尚未覆蓋的具體股票提供投資分析意見的，自提供之日起3個月內不得就該股票發布證券研究報告Ⅳ.證券公司、證券投資咨詢機構應當設立發布證券研究報告相關人員的考核激勵標準Ⅴ.證券公司接受特定客戶委托的，應當要求委托方同時提供對委托事項的合規意見A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：Ⅰ項，證券公司、證券投資咨詢機構應當綜合考慮研究質量、客戶評價、工作量等多種因素。設立發布證券研究報告相關人員的考核激勵標準。發布證券研究報告相關人員的薪酬標準不得與外部媒體評價單一指標直接掛鉤；Ⅲ項，證券公司、證券投資咨詢機構的研究部門或者研究子公司接受特定客戶到委托，按照協議約定就尚未覆蓋的具體股票提供含有證券估值或投資評級的研究成果或者投資分析意見的。自提供之日起6個月內不得就該股票發布證券研究報告。(56.)某投資者打算購買A,B,C三只股票，該投資者通過證券分析得出三只股票的分析數據:（1）股票A的收益率期望值等于0.05、貝塔系數等于0.6；（2）股票B的收益率斯望值等于0.12，貝塔系數等于1.2；（3）股票C的收益率期望值等于0.08，貝塔系數等于0.8,據此決定在股票A上的投資比例為0.2、在股票B上的投資比例為0.5，在股票C上的投資比例為0.3，那么()。Ⅰ.在期望收益率-p系數平面上，該投資者的組合優于股票CⅡ.該投資者的組合p系數等于0.96Ⅲ.該投資者的組合預期收益率大于股票C的預期收益率Ⅳ.該投資者的組合預期收益小于股票C的預期收益率A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：該投資者的組合的預期收益率=0.OSO.2+0.120.5+0.080.3=0.094；該投資者的組合P系數=0.60.2+1.20.5+0.80.3=0.96。(57.)資產重組常用的評估方法包括()。Ⅰ.重置成本法Ⅱ.歷史成本法Ⅲ.市場價值法Ⅳ.收益現值法A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：根據《國有資產評估管理辦法》，我國國有資產在兼并、出售、股份經營、資產拍賣、清算、轉讓時的評估方法包括：①收益現值法；②重置成本法；③現行市價法；④清算價格法；⑤國務院國有資產管理主管行政部門規定的其他評估方法。(58.)宏觀經濟運行對證券市場的影響的主要表現有()。Ⅰ.企業經濟效益Ⅱ.居民收入水平Ⅲ.投資者對股價的預期Ⅳ.資金成本A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：宏觀經濟運行對證券市場的影響主要表現在以下幾個方面：（1）企業經濟效益。（2）居民收入水平。（3）投資者對股價的預期。（4）資金成本。(59.)下列關于已獲利息倍數的說法正確的是()。Ⅰ.反映企業經營收益為所需支付的債務利息的多少Ⅱ.也叫利息保障倍數Ⅲ.是指企業經營業務收益與利息費用的比率Ⅳ.可以測試債權人投入資本的風險A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查對已獲利息倍數的理解。(60.)因為套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為().Ⅰ.買入套期保值Ⅱ.多頭套期保值Ⅲ.空頭套期保值Ⅳ.賣出套期保值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：考察買入套期保值的定義。(61.)期權權利金主要由()組成Ⅰ.實值Ⅱ.虛值Ⅲ.內涵價值Ⅳ.時間價值A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期權的權利金由內涵價值和時間價值組成(62.)期權價格是由()決定的。Ⅰ.內涵價值Ⅱ.時間價值Ⅲ.實值Ⅳ.虛值A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：期權價格由內涵價值值和時間價值組成。(63.)消除自相關影響的方法包括()。Ⅰ.嶺回歸法Ⅱ.一階差分法Ⅲ.異德賓兩步法Ⅳ.增加樣本容量A.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：若模型經檢驗證明存在序列相關性，常采用廣義差分法、一階差分法、科克倫一奧克特迭代法和德賓兩步法等方法估計模型。AD兩項屬于消除多重共線性影響的方法。(64.)影響長期償債能力的的其他因素包括()。Ⅰ.長期租賃Ⅱ.擔保責任Ⅲ.或有項目Ⅳ.經濟波動A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：影響長期償債能力的其他因素包括長期租賃、擔保責任和或有項目。(65.)債券現金流受以下哪些因素的影響()。Ⅰ.債券的面值Ⅱ.票面利率Ⅲ.計付息間隔Ⅳ.債券的稅收待遇A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：C參考解析：影響債券現金流的因素包括:硬券的面值和票面利率、計付息間隔、債券的嵌入式期權條款、債券的稅收待遇、其他因素。(66.)主權債務危機產生的負面影響包括()。Ⅰ.導致新的貿易保護Ⅱ.危機國財政緊縮、稅收增加Ⅲ.危機國貨幣貶值Ⅳ.危機國國債收益率上升，增加籌資成本A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：主權債務危機一般會產生以下的負面影響：（1）導致新的貿易保護。（2）危機國貨幣貶值，資金外流。（3）危機國財政緊縮、稅收增加和失業率增加，社會矛盾激化。（4）危機國國債收益率上升，增加籌資成本，甚至無法發行國債。(67.)宏觀經濟分析的資料來源包括()。Ⅰ.部門和企業的原始記錄Ⅱ.主管公司，行業管理部門搜集和編制的統計資料Ⅲ.政府部門公布的經濟政策、統計資料、經濟報告Ⅳ.電視、廣播、報紙雜志A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：考查宏觀濟分析的資料來源。(68.)行業分析的主要任務包括:()。Ⅰ.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度Ⅱ.預測并引導行業的未來發展趨勢Ⅲ.判斷行業投資價值，揭示行業投資風險Ⅳ.為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據或投資依據A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：行業分析的主要任務包括:解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度，預測并引導行業的未來發展趨勢，判斷行業投資價值，揭示行業投資風險，從而為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據或投資依據.(69.)如果政府減少支出和加稅，采取緊縮性財政政策，那么巧曲線會向()移動。A.右上方向B.左下方向C.右下方向D.左上方向正確答案：B參考解析：曲線的推導有四個象限，一是投資需求i（r），二是投資儲蓄均衡i=s，三是儲蓄函數s=y-c（y），四是產品市場均衡i（r）=y-c（y）。產品市場上的總供給與總需求相等.增加政府支出和減稅，屬于增加總需求的膨脹性財政政策，而減少政府支出和加稅，都屬于降低總需求的緊縮性財政政策.膨脹政策IS曲線向右上移，緊縮政策時IS曲線左下移。這是財政政策如何影響國民收入的變動。(70.)在股票金流貼現模型中,可變増長模型中的"可變"是指()A.股票的資回報率是可變的B.股票的內部收益率是可變的C.股息的增長率是變化的D.股價的增長率是可變的正確答案：C參考解析：零増長模型和不變増長模型都對股息的増長率進行了一定的假設。事實上，股息的增長率是變化不定的，因此，零増長模型和不變增長模型并不能很好地在現實中對股票的價債進行評估。可變增長模型中放松了股息增長率不變的假設，即認為股息增長率是變化的。(71.)在理論上提供了股票的最低價值的指標是()。A.每股凈資產B.每股價格C.每股收益D.內在價值正確答案：A參考解析：在理論上提供了股票的最低價值的指標是每股凈資產。(72.)王先生存入銀行10000元、2年期定期存款，年利率為5%，那么按照單利終值和復利終值的兩種計算方王先生在兩年后可以獲得的本利和分別為()元。（不考慮利息稅）A.11000；11000B.11000；11025C.10500；11000D.10500；11025正確答案：B參考解析：單利終值FVn=PV（1＋ni）=10000（1＋25%）=11000元。復利終值FVn=PV（1+i）n=10000（1＋5%）2=11025元。故選B。(73.)已知某國債期貨合約在某交易日的發票價格為119.014元，對應標的物的現券價格（全價）為115.679元，交易日距離交割日剛好3個月，且在此期間無付息，則該可交割國債的隱含回購利率（IRR）是()。A.7.654%B.3.57%C.11.53%D.-3.61%正確答案：C參考解析：隱含回購利率是指購買國債現貨，賣空對應的期貨，然后把國債現貨用于期貨交割，這樣獲得的理論收益就是隱含回購利率，具體公式為（假定組合中的國債到交割期間沒有利息支付）：隱含回購利率=（發票價格-國債購買價格）/國債購買價格*365/交割日之前的天數=（期貨價格*轉換因子+交割日應計利息）-國債購買價格*365/交割日之前的天數。一般來說，隱含回購利率最高的券就是最便宜可交割債券。TRR=（119.014-115.679/115.679*4=11.53%(74.)一般而言，算法交易的終極目標是為了()。A.獲得βB.減少交易誤差C.增加交易成本D.獲得α正確答案：D參考解析：一般而言，算法交易的終極目標是為了獲得α。(75.)關于收益率曲線敘述不正確的是()。A.將不同期限債券的到期收益率按償還期限連成一條曲線，即是債券收益率曲線B.它反映了債券償還期限與收益的關系C.收益率曲線總是斜率大于0D.理論上應當采用零息債券的收益率來得到收益率曲線，以此反映市場的實際利率期限結構正確答案：C參考解析：收益率曲線有很多形態，其斜率存在大于零、小于零等情形。(76.)交割結算價在進行期轉現時，買賣雙方的期貨平倉價()。A.不受審批日漲跌停板限制B.必須為審批前一交易日的收盤價C.需在審批日期貨價格限制范圍內D.必須為審批前一交易日的結算價正確答案：C參考解析：要進行期轉現首先要找到交易對手，找到對方后，雙方首先商定平倉價（須在審批日期貨價格限制范圍內）和現貨交收價格，然后再向交易所提出申請。(77.)解釋利率率期限結構的市場分割理論的觀點包括()。Ⅱ.長期債券是一組短期債券的理想替代物,長短期債券取得相同的利率Ⅱ.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物Ⅲ.利率期限結構取決于短期資金市場供需曲線交叉點的利率與長期資金市場供需曲線交叉點的利率的對比Ⅳ.利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項是市場預期理論的觀點;B項是流動性偏好理論的觀點(78.)本土偏差的表象有()。Ⅰ.投資于國內股票Ⅱ.投資于距離近的公司Ⅲ.投資于自己不知道的公司Ⅳ.投資于自己就職的公司A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：本土偏差的表象有：（1）投資于國內股票。（2）投資于距離近的公司。（3）投資于自己就職的公司。(79.)以下說法錯誤的是()。Ⅰ.標的物價格波動性越大，期權價格越高Ⅱ.標的物價格波動性越大。期權價格越低Ⅲ.短期利率變化不會影響期權的價格Ⅳ.協定價格與市場價格是影響期權價格的最主要因素A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：利率，尤其是短期利率的變動會影響期權的價格。(80.)即期利率，2年期利率為2.4%,3年期利率為2.63%,5年期利率為2.73%，計算遠期率:第2年到第3年,第3年至第5年分別為()。A.1.53，3B.2.68，3.15C.3.09，2.88D.2.87，3正確答案：C參考解析：設2到3年利率為X.則（1+2.4%）^2*（1+X）=（1+2.63%）^3解得X=3.09%設三到五年利率為y，則（1+2.63%）^3*（1+y）^2=（1+2.735）^5解得y=2.88%(81.)證券研究報告主要包括()。Ⅰ.證券及證券相關產品的價值分析報告Ⅱ.行業研究報告Ⅲ.市場分析報告Ⅳ.投資策略報告A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：依據《證券法》、《證券公司監督管理條例》、《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》,制定規定的第二條本規定所稱發在證券研究報告，是證券投資咨詢業務的一種基本形式,指證券公司、證券投資咨詢機構對證券及證券相關產品的價值、市場走勢或相關影響因素進行分折,形成證券估值、投資評級等投資分析意見，制作證券研究報告,并向客戶發布的行為。證券研究報告主要包括涉及證券及證券相關產品的價值分折報告、行業研究報告、投資策略報告等。證券研究報告可以采用書面或者電子文件形式。(82.)某公司某會計年度的銷售總收入為420萬元。其中銷售折扣為20萬元，銷售成本為300萬元。公司息前稅前利潤為85萬元，利息費用為5萬元，公司的所得稅率為25，根據上述數據該公司的營業凈利率為()。A.13.6%B.14.2%C.15.0%D.12.8%正確答案：C參考解析：營業凈利率=凈利潤/營業收入100%=（85-5）（1-25%）（420-20）100%=15.0%。(83.)關聯交易中，資產租賃關系包括()。Ⅰ.土地使用權Ⅱ.商標租賃Ⅲ.設備租賃Ⅳ.專有技術租賃A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：由于非整體上市，上市公司與其集團公司之間普遍存在著資產租賃關系，包括土地使用權、商標等無形資產的租賃和產房、設備等固定產的租賃。(84.)下面幾個關于樣本均值分布的陳述中，正確的是()Ⅰ.當總體服從正態分布時，樣本均值一定服從正態分布Ⅱ.當總體服從正態分布時，只要樣本容量足夠大，樣本均值就服從正態分布Ⅲ.當總體不服從正態分布時，無論樣本容量多大，樣本均值都不會近似服從正態分布Ⅳ.當總體不服從正態分布時，在小樣本情況下，樣本均值不服從正態分布A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅳ正確答案：D參考解析：由中心極限定理可知:當總體服從正態分布時，樣本均值一定服從正態分布，即時，而若總體為未知的分布時。只要樣本容量n足夠大（通常要求大于等于30），樣本均值仍會接近正其分布的期望值為總體均值，方差為總體方差的1/n.如果總體不是正態分布，當n為小樣本時（通常n小于30）.樣本均值的分布則不服從正態分布。(85.)有效市場假說的特征包括()。Ⅰ.將資本市場劃分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三種形式Ⅱ.證券的價格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”Ⅲ.證券的價格等于其內在價值Ⅳ.證券的價格能夠根據最新信息迅速做出調整A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：有效市場假說的特征有：（1）將資本市場劃分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場三種形式。（2）證券的價格能充分反映該證券的所有可獲得的信息，即“信息有效”。（3）證券的價格能夠根據最新信息迅速做出調整。(86.)中央銀行調控貨幣供應量的政策工具有()。Ⅰ.吸收存款Ⅱ.調整法定存款準備全Ⅲ.公開市場業務Ⅳ.同業拆借Ⅴ.再貼現A.Ⅱ.Ⅲ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：中央銀行可以通過法定存款準備金政策再貼現政策、公開市場業務等政策工具，達到調節經濟的目的。Ⅰ項屬于商業銀行的業務；Ⅳ項是商業銀行之間調劑資金余缺的一種方式。(87.)可轉換債券的轉換價格修正是指由于公司股票出現()等情況時，對轉換價格所作的必要調整。Ⅰ.發行債券Ⅱ.股價上升Ⅲ.送股Ⅳ.增發股票A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：轉換價格修正是指發行公司在發行可轉換債券后，由于公司的送股、配股、增發股票、分立、合并、拆細及其他原因導致發行人股份發生變動，引起公司股票名義價格下降時而對轉換價所作的必要調整。(88.)概率的別稱包括()Ⅰ.或然率Ⅱ.機會率Ⅲ.幾率Ⅳ.可能性A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.ⅡC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：概率，又稱或然率、機會率、機率（幾率）或可能性，是概率論的基本概念。(89.)關于完全競爭市場的說法,正確的有()。Ⅰ.所有企業都是價格的接受者Ⅱ.個別企業的需求曲線和整個行業的需求曲線相同Ⅲ.個別企業的需求曲線是一條平行于橫軸的水平線Ⅳ.不同企業生產的產品存在差別Ⅴ.整個行業的需求曲線向右下方傾斜A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅲ.ⅤD.Ⅱ.Ⅲ.ⅠⅡ正確答案：C參考解析：完全競爭市場是指一種競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。完全競爭市場的特點：①有大量的買者和賣者，生產規模都很小，因此，企業都是價格的接受者；②企業生產的產品是同質的，不存在產品差引；③資源可以自由流動，企業可以自由的進入或退出市場④買賣雙方對市場信息都有充分的了解。(90.)缺口分析是技術分析的重要手段之一，有關的技術分析著作常將缺口劃分為()四種形態。Ⅰ.突碰口Ⅱ.普通缺口Ⅲ.持續性缺口Ⅳ.消耗性缺口A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ正確答案：B參考解析：考查缺口的四種分類。(91.)我國交易所市場對附息債券的計息規定有()。Ⅰ.全年天數統一按365天計算Ⅱ.全年天數統一按360天計算Ⅲ.閏年2月29日不計息Ⅳ.利息累積天數按實際天數計算A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：我國交易所市場對附息債券的計息規定是全年天數統一按365天計算；利息累積天數規則是“按實際天數計算，算頭不算尾、閏年2月29日不計息”。(92.)下列關于SPSS的說法中，正確的有()。Ⅰ.世界上許多有影響力的報刊雜志紛紛就SPSS的自動統計繪圖、數據的深入分析、使用方便、功能齊全等方面給予了高度的評價與稱贊Ⅱ.在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SPSS系統的大用戶Ⅲ.全球約有25萬家產品用戶Ⅳ.在國際學術交流中，凡是用SPSS軟件完成的計算和統計分析，可以不必說明算法A.Ⅰ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：在我國，國家信息中心、國家統計局、衛生部、中國科學院等都是SAS系統的大用戶。(93.)甲公司擬收購乙公司，預計收購成功后，甲公司當年的現金流是會增加20萬元，第二年和第三年的現金流量增量分別比上一年遞增20%，第四年開始每年相對上一年遞增7%,假定甲公司選定的投資風險回報率為8%,請問甲公司可接受的最高合并價值為()。A.2400萬元B.2880萬元C.2508.23萬元D.2489.71萬元正確答案：C參考解析：從上述題中容易得出第二年和第三年的預計增加現金流量分別為24萬元和28.8萬元。如果由第二年為起點,可以看出從第三年開始其增加的現金流量符合永續增長模型的要求，容易得出從第三年后的所以增加的現金流量在第二年末的現值=D3/（RS-g）=28.8/（8%-7%）=2880（萬元）P=Y1/（1+RS）+Y2/（1+RS）=20/（1+8%）+（24+2880）/（1+8%）（1+8%）=2508.23（萬元）所以，甲公司可接受的最高合并價值為2508.23萬元,答案選C。(94.)()財政政策刺激經濟發展，證券市場走強。A.緊縮性B.擴張性C.中性D.彈性正確答案：B參考解析：擴張性財政政策刺激經濟發展，證券市場走強，因為這預示著未來經濟將加速增長或進入繁榮階段。(95.)單位庫存現金和居民手持現金之和再加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款是()A.MoB.MlC.M2D.準貨幣正確答案：B參考解析：M1是指M0（單位庫存取金和居民手持現金之和）加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款.(96.)以下哪項不是市場預期理論的觀點?()A.利率期限結構完全取決于對未來即期利率的市場預期B.如果預期未來即期利率下降，則利率期限結構呈下降趨勢C.投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物D.市場參與者會按照他們的利率預期從債券市場的一個償還期部分自由地轉移到另一個償還期部分正確答案：C參考解析：市場預期理論認為長期債券是一組短期債券的理想替代物；而投資者并不認為長期債券是短期債券的理想替代物是流動性偏好理論的基本觀點。(97.)下列各項中，()不構成套利交易的操作風險來源。A.網絡故障B.軟件故障C.定單失誤D.保證金比例調整正確答案：D參考解析：股指期貨套利要求股指期貨和股票買賣同步進行，任何時間上的偏差都會造成意料不到的損失。但由于網絡故障、軟件故障、行情劇烈波動或人為失誤導致套利交易僅單方面成交，就會使資產暴露在風險之中。D項屬于資金風險。(98.)在先漲后跌型的K線圖中，黑實體()影線，賣方雖將價格下壓,但優勢較少,明日入市，買方力星可能再次反攻，黑實體很可能被攻占。A.長于B.等于C.短于D.以上情況都有可能正確答案：C參考解析：先漲后趺型是一種帶上影線的黑實體,黑實體短于影線。收盤價即是最低價。一開盤,買方與賣方進行交戰。買方占上風,價格一路上升。但在高價位遇賣壓阻力，賣方組織力量反攻，買方節節敗退，最后在最低價收盤，賣方占優勢,并充分發擇力量,使買方陷入“牢套”的困境。(99.)在計算營運指數時，經營所得現金是必需的一個數據。其計算過程中的“非付現費用”包括下列項目中的()。Ⅰ.固定資產報廢損失Ⅱ.長期待攤費用攤銷Ⅲ.無形資產攤銷Ⅳ.固定資產折舊A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅳ正確答案：B參考解析：非付現費用涉及計提的資產減值準備、固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預提費用的增加等項目；非營收益涉及處置固定資產、無形資產和其他資產的損失，固定資產報廢損失，財務費用，投資損失項目。(100.)以下不存在有規律的需求供給曲線的是()Ⅰ.完全競爭市場Ⅱ.完全壟斷市場Ⅲ.壟斷競爭市場Ⅳ.寡頭壟斷市場A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：由于帶有壟斷性質的廠商的需求曲線是向右下方傾斜的,在短期均衡狀態下,有可能出現一個價格水平對應幾個不同的產量水平；也有可能出現一個產量水平對應幾個不同的價格水平的情況。所以壟新廠商不存在具有規律性的供給曲線。完全壟斷條件下.由于廠商即行業，它提供了整個行業所需要的全部產品，廠商可以控制和操縱市場價格，所以不存在有規律性的供給曲線，也無行業需求曲線和行業供給曲線。壟斷競爭市場也不存在有規律的供給曲線，因為在壟斷竟爭市場上，每個廠商對市場都具有一定的影響力。而且廠商相互之間的行為是可以互相影響的。這點可以從其需求曲線分為市場需求曲線和廠商單獨需求曲線中看出來。(101.)缺口的類型有很多種，包括()。Ⅰ.突破缺口Ⅱ.持續性缺口Ⅲ.普通缺口Ⅳ.消耗性缺口A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：D參考解析：缺口是指股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在股價趨勢圖上是一個真空區域，這個區域稱之“缺口”，通常又稱為跳空。缺口種類分為普通缺口、突破缺口、持續性缺口、消耗性缺口。(102.)下列關于完全競爭市場的說法中，正確的有()。Ⅰ.完全競爭是一個理論上的假設Ⅱ.完全競爭市場結構得以形成的根本因素在于企業產品的無差異Ⅲ.所有的企業都無法控制產品的市場價格Ⅳ.在現實經濟中，完全競爭的市場類型很常見A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：完全競爭是一個理論上的假設，該市場結構得以形成的根本因素在于企業產品的無差異，所有的企業都無法控制產品的市場價格。在現實經濟中，完全競爭的市場類型是少見的，初級產品（如農產品）的市場類型較類似于完全競爭。(103.)技術分析是完善體系的交易系統中的一部分。它可以()。Ⅰ.提高交易方向的成功幾率概數Ⅱ.分析趨勢的通道層次和共振動力出現后的目標價格空間Ⅲ.計算點位。確立損贏的固定點位后，為交易技巧中資金管理提供一個計算的數字參數Ⅳ.尋找交易信號，并通過指標工具的數字量化加以確認，為交易策略提供執行依據Ⅴ.把交易行為中的復雜執行心理問題，進行理論程序的整理歸類后秩序簡單化下來，幫助交易者快速提高自己的交易心理能力A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：B參考解析：上述答案都是技術分析的應用前提。(104.)將或有事項確認為負債，列示于資產負債表上,必須同時滿足以下()條件。Ⅰ.該義務對企業的資金結構能夠產生重大影響Ⅱ.該義務是企業承擔的現時義務Ⅲ.該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業Ⅳ.該義務的金額能夠可靠地計量A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：B參考解析：按照《企業會計準則第13號或有事項》，或有負債指“過去的交易或事項形成的潛在義務，履行該義務預期會導致經濟利潤流出企業”。或有事項準則規定，只有同時滿足三個條件才能將或有事項誤認為負債，列示于資產負債表上,即:①該義務是企業承擔的現時義務;②該義務的履行很可能導致經濟利益流出企業;③該義務的金額能夠可靠地計量。(105.)商品期貨的套期保值者包括()。Ⅰ.生產商Ⅱ.加工商Ⅲ.經營商Ⅳ.投資者A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：A參考解析：套期保值者，是指那些把期貨市場當作轉移價格風險的場所，利用期貨合約作為將來在現貨市場上買賣某種標的物（實物商品或者金融商品）的臨時替代物；對其現在買進（或已擁有、將擁有）準備以后出售的某種標的物或對將來要買進的某種標的物價格進行保險的個人或企業。商品期貨的套期保值者是生產商、加工商、經營商等。(106.)下列關于實體性貶值的計算的說法中，正確的有()。Ⅰ.實體性貶值的估算，一般可以采用的方法有觀察法和公式計算法Ⅱ.采用觀察法計算時，資產實體性貶值=重置成本（1-成新率）Ⅲ.采用公式計算法計算時，資產實體性貶值=（重置成本-殘值）/總使用年限實際已使用年限Ⅳ.采用公式計算法計算時，“殘值”是指被評估資產在清理報廢時凈收回的金額A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：題中四項均為關于實體性貶值的正確表述。(107.)上市期限結構的影響因素()。Ⅰ.成長機會Ⅱ.資產期限Ⅲ.非債務稅盾Ⅳ.公司規模Ⅴ.實際稅率A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ正確答案：A參考解析：上市公司的債務期限結構將隨著公司的成長機會、資產期限、非債務稅盾、公司規模、實際稅率和公司質量等因素的變化而變化。(108.)買進看跌期權的運用包括()。Ⅰ.獲取價差收益Ⅱ.獲取權利金Ⅲ.博取杠桿收益Ⅳ.保護標的物多頭A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ正確答案：C參考解析：買進看跌期權的運用包括：⒈獲取價差收益；⒉博取更大的杠桿效用；⒊保護標的物多頭；⒋鎖定現貨收益。(109.)以下()說明股票價格被低估,因此購買這種股票可行。Ⅰ.NPV<0Ⅱ.NPV>0Ⅲ.內部收益率K*》具有同等風險水平股票的必要收益率KⅣ.以內部收益率K*《具有同等風險水平股票的必要收益率KA.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：如果NPV>0，意味