證券基礎知識重點摘要

使用措施簡介：

1、三色勾畫法。紅色表達是重點記憶內容，藍色表達次重點記憶內容或較難理解內容，褐

色表達臨時需要記憶的內容或簡樸現解內容。現實中可用紅筆劃紅色內容，藍筆或黑筆劃藍

色內容，一定用鉛筆劃褐色內容。平常復習重要關注三色劃線內容，考前迅速瀏覽紅色和藍

色內容，鉛筆內容確定掌握時請擦掉。

2、知識點把握。平常復習注意明確知識點，尤其注意多選題知識點的提醒。“□”代表一種

明顯H勺知識點。

3、發習流程。第一階段，①自主迅速瀏覽全書一遍；②在培訓師指導下劃三色重點，講解

和記憶重要知識點：③記憶三色重點一遍：④模擬測試一，確定成績：參照分為55分以上。

培訓師督促50分如下者加大復習力度。第二階段，①培訓師講解模擬試卷一，學員在書中

尋找做錯試題對應的知識點，尋找做錯原因，若內容未記錄請用三色中一色自己勾畫：②記

憶三色重點一遍；③模擬測試二，確定成績：參照分為60分以上。培訓師督促55分如下者

加大復習力度。70分以上者可結束該們課程復習，考前三天突擊溫習即可。第三階段，①

培訓師講解模擬試卷二，學員在書中尋找做錯試題對應的知識點，尋找做錯原因，若內容未

記錄請用三色中?色自己勾畫：②記憶三色重點?遍：③模擬測試三，確定成績：參照分為

66分以匕培訓師督促60分如下者加大復習力度。將確定已掌握口勺鉛筆勾畫內容擦掉。④

考前三天開始自山溫習，考前1-2小時迅速瀏覽紅色和藍色勾畫內容。

4、模擬測試中各項目單獨列分。①填空題60題，30分，參照分值21分，低于21分者，

加強概念及分類的理解。②判斷題60題，30分，參照分值24分，低于24分者，加強單句

的記憶。③0.5分多選題40題，20分，參照分值12分，低于12分者，加強重點段落的理

解和記憶。④1分多選題20題，20分，參照分值10分，，低于10分者，加強難點段落的記

憶。

5、1、6、7、8章是一種知識體系：證券市場。2、3、4、5章是另一種知識體系：證券產品。

請分別持續更習。

6、從業基礎的復習以理解為主，交易的更習以記憶為主。在時間分派上：基礎的竟習時間

占4層，交易占6層。個人注意復習時間的安排。

第一章、證券市場概述

知識點101（PI）；證券的含義（多選）

口證券是指各類記載并代表一定權力日勺法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載

的內容而獲得應有的權益。證券是用以證明或設定權利所做成的竹面憑證，表明證券持有人

或第三者有權獲得該證券擁右的特定權益或證明其曾經發生過的行為。證券可以采用紙質形

式或其他形式。

知識點102（P1）：有價證券的含義（判斷）

有價證券是標有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產擁有所有權

或債權口勺憑證。□此類證券自身沒有價值，但它代表著?定量的財產權利，因而可以在證券

市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

□有價證券是虛擬資本。虛擬資本指以有價證券形式存在，井能給持有者帶來?定收盜的資

本。獨立于實際資本之外。一般虛擬資本的價格總額并不等于所代表日勺真實資本的賬面價格,

甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反應實際資本額H勺變化。

知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）

狹義有價證券指資本證券，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。

商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證。□有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不

能事先確定對象的，不屬于。如貨幣、購物券等）

貨幣證券是自身能使持有人域第三者獲得貨幣索取權H勺有價證券?口包括：一類是商業證券：

商業匯票和商業本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。

資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯絡口勺活動而產生的證券。資本證券是有價證

券的重要形式。

知識點104（P2）：有價證券分類原則（單項選擇、多選、判斷）

口1、按發行主體的不一樣，分為政府證券、政府機構證券和企業證券。政府證券指中央政

府或地方政府發行的債券。政府機構證券是由經同意的政府機構發行的證券，我國目前不容

許政府機構發行。企業證券是企業為籌措資金而發行的有價證券。在企業證券中，一般將銀

行及非銀行金融機構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。

□2、按與否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券。上市證券是經證券主管

機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，容許在證券交易所內公開買賣的I證券。非上

市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券,非上市證券不容許在證券交

易所內交易，但可以在其他證券交易所市場交易。憑證式國債和一般開放式基金份額屬于非

上市證券。

口3、按募集方式分類，分為公募證券和私募證券。公募證券是發行人通過中介機構向不特

定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格并采用公告制度。私募證券是指向少數特

定的投資者發行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采用公告制度。信托計劃和理財計

劃，上市企業定向增發屬私募證券。

□4、按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。股票和債券是證券市場兩個

最基本和最重要的品種。

知識點105(P3)：□有價證券特性(單項選擇、判斷)

I、收益性。

2、流動性。指證券持有人在不導致資金損失H勺前提卜以證券換取現金的特性。可以通過兌

付、承兌、貼現和轉讓等方式實現。

3、風險性。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至本金也受到損失口勺也許。整

體上說，證券H勺風險與其收益成正比。一般狀況下，風險越大的證券，投資者規定的預期收

益越高：風險越小的證券，投資者規定的預期收益越低。

4、期限性。債券一般有明確的還本付息期限。股票沒有期限，可以視為無期證券。

知識點106(P)：□證券市場的特性(多選)

1、是價值直接互換的場所。

2、是財產權利直接互換的場所。

3、是風險直接互換的場所。有價證券打勺互換在轉讓出一定收益權的同步，也把該有價證券

特有的風險轉讓出去。

知識點107(P4)：證券市場構造。

證券市場構造是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。

1、層次構造。按證券進入市場口勺次序而形成的構造關系。口分為發行市場和交易市場。證

券發行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的

法律規定和發行程序，向投資者發售新證券所形成的市場。證券交易市場又稱為“二級市場”

或“次級市場”，是已發行證券通過買賣交易實現流通轉讓H勺市場。

口發行市場和流通市場互相依存、互相制約，是一種不可分割的整體。發行市場是流通市場

H勺基礎和前提。流通市場是證券得以持續擴大發行H勺必要條件。此外，流通市場的交易價格

制約和影響者證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要原因。

2、多層次資本市場。體現為區域分布、覆蓋企業類型、上市交易制度以及監管規定的多樣

性。口根據所服務和覆蓋H勺上市企業類型，分為全球市場、全國市場、區域市場；根據上市

企業規模、監管規定等差異，分為主板市場、二板市場(創業板或高新企業板)等。

3、品種構造。依有價證券的品種而形成。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市

場。

4、交易場所構造。口按交易活動與否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。有形市場

稱為“場內市場”，指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中

化的重要標志之一。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。目

前，場內市場與場外市場之間的截然劃分已經不復存在，出現了多層次的證券市場構造。

知識點108(P5)：證券市場日勺基本功能。

口證券市場被稱為國民經濟的“晴雨表”。

1、籌資-投資功能。證券市場苜先為資金需求者提供通過發行證券籌集資金的機會，另首先

為資金提供者提供了投資對象。

2、定價功能。能產生高投資回報的資本，市場的需求就大，對應的證券價格就高：反之,

證券價格就低。

3、資本配置功能。是通過證券價格引導資本的流動從而實現資本口勺合理配置的功能。

知識點109（P6）：證券發行人

□發行人是為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體。包括：

1、企業（企業r企業組織形式分為獨資制、合作制和企業制。□現代股份制企業重要采用

股份有限企業和有限責任企業兩種形式，其中，只有股份有限企業才能發行股票。企業發行

股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發行債券所籌集的資本屬于借入資本，發行股票和

長期企業債券是企業籌措長期資本的重要途徑，發行短期債券則是補充流動資金的重要手

段。企業作為證券發行主體的地位有不停上升的趨勢。

2、政府和政府機構。政府發行證券的品種僅限丁?債券。中央政府債券被視為“無風險證券”,

其收益率被稱為“無風險利率”。口中央銀行作為證券發行主體，第一類是中央銀行股票。

（例如美國），中央銀行股票類似優先股。第二類是中央銀行處在調控貨幣供應量目的而發

行的特殊債券。發行中央銀行票據，重要用于■對沖金融體系中過多的流動性。

3、金融機構。但股份制金融機構發行H勺股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的企業

股票。

知識點110（P7-10）：證券投資人（單項選擇、判斷）

口證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。

口機構投資者重要有政府機構、金融機構、企業和事業法人及各類基金。

政府機構參與證券投資的目的重要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。

口金融機構包括證券經營機構、銀行業金融機構、保險企業及保險資產管理企業、主權財富

基金及其他金融機構。

目前保險企業已經超過共同基金成為全球最大的機構投資者。保險企業除投資國債之外，還

可以在規定的比例內投資于證券投資基金和股權性證券。中國衣資有限責任企業于2023年

9月29日成立，注冊資本金2023億美元，被視為中國主權財富基金的發端。法規規定，銀

行業金融機構可用自有資金及中國銀監會規定的可用于投資日勺表內資金進行證券投資，但僅

限投資于國債：對于因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。銀行業金融機

構經中國銀監會同意后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。信托投資企業、企

業集團財務企業可申請從事證券投資業務，目前尚未同意金融租賃企業從事證券投資業務。

企業可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業法人可用自有資金和有權自行支配

H勺預算外資金進行證券投資。

口基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社保基金、企業在金和社會公益基金。口社保

基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式征收I為全國性基僉：二是由企業定期向員工支

付并委托基金企業管理的企業年金。全國性基金重要投向國債市場，企業年金對投資范圍限

制不多。口我國社保基金重要由兩部分構成：一部分是社會保障基金。（□）資金來源包括

國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院同意以其他方式籌集日勺

資金及其投資收益；同步，確定從2023年起新增發行彩票公益金的80%上繳社保基金。投

資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低了50%,企業債、金融債不高丁?10%,證券

投資基金、股票投資的比例不高于40%。風險小口勺投資（60%）由社保基金理事會直接運作，

風險較高的投資（40%）則委吒專業性投資管理機構進行投資運作。另一部分是社會保險基

金。一般由養老、醫療、失業、工傷、生育構成。

企業年金是企業及其職工在依法參與基本養老保險的基礎上自愿建立的補充養老保險基金。

社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教行

發展基金、文學獎勵基金等。

個人投資者是證券市場最廣泛的投發者。

知識點111(P11):證券市場中介機構

□證券市場中介機構是指為證券發行、交易提供服務的各類機構。

1、證券企業

2、證券登記結算機構

3、證券服務機構：證券投資征詢企業、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所、證券

信用評級機構等。

知識點112(P11)：自律性組織

□自律性組織包括證券交易所和證券業協會。

證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施,組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。

證券業協會是證券業的自律性組織，是社會RT體法人。權利機構為全體會員構成的會員人會。

知識點113(PI2)：證券監管機構

證券監管機構是中國證券監督管理委員會(簡稱中國證監會)及其派出機構。是國務院直

屬的證券監?督管理機構。

知識點114(P12)：□證券市場口勺產生

得益于社會化大生產和商品經濟的發展。

得益于股份制的發展

得益于信用制度的發展

知識點115(P13-15)：證券市場的發展階段

萌芽階段：15世紀的意大利商業都市中的證券交易重要是商業票據的買賣。16世紀里昂、

安特衛普已經有證券交易所交易國家債券。16世紀中葉,股份企業出現。1623年在荷蘭的

阿姆斯特丹成立了世界上第一種股票交易所。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納

森咖啡館”成立，為目前倫敦證券交易所的前身。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。

1790年成立了美國第一種證券交易所費城證券交易所。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協

定”，逐漸在1863年發展為“紐約證券交易所”。

初步發展階段：證券構造起了變化，有價證券中占重要地位的己不是政府債券，而是企業

股票和企業債券。

停滯階段：1929年全球經濟危機

恢復階段：二戰后至60年代

加速發展階段：70年代以來，標志是反應證券市場容量的重要指標-證券化率(證券市值

ZGDP)的提高。

知識點116(PI6-I9)：口國際證券市場發展現實狀況與趨勢(多選，多為ABCD四個選項)

證券市場一體化

投資者法人化

金融創新深化

金融機構混業化。1999年，美國通過《金融服務現代化法案》，廢除1933年經濟危機時代

制定的《格拉斯-斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險企業互相滲透業務的障礙，標志

著金融業分業制度的終止。（PI7）

交易所重組與企業化。（口）2023年，阿姆斯特丹交易所、布魯塞爾交易所、巴黎交易所

簽訂協議，合并為泛歐交易所：2023年又先后合并倫敦國際金融期權期貨交易所（LIFFE）

和葡萄牙交易所（BVLP）。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。（PI8）

證券市場網絡化

金融風險復雜化

金融監管合作化

知識點117（P20-33）：中國證券市場發展史

我國最早出現口勺股票是外商股票，最早口勺證券交易機構也是外商開辦的“上海股份公所”

和“上海眾業公所”。1872年設置H勺輪船招商局是我國第一家股份制企業。1923年成立的北

平證券交易所是中國人開辦的第一家證券交易所。（P20）

1981年，我國也啟國債發行，1982年出現企業債，1984年出現金融債。1987年，中國第

一家專業證券企業-深圳特區證券企業成立。1990年12月上海證券交易所營業，1991年7

月深圳證券交易所營業。1990年10月，鄭州糧食批發市場引入期貨交易機制，稱為中國期

貨交易H勺實質性發端。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國第一種原則化期貨合約

-特級鋁期貨原則協議。（P21）

1992年10月，國務院證券委和中國證監會成立，標志中國資本市場納入全國統一監管框

架，1998年，國務院證券委撤銷，證監會成為全國證券期貨市場的監管部門。

1991年開始老基金，1997年11月，《證券投資基金管理暫行措施》頒布。1998年12月，

《證券法》正式頒布，并于1999年7月實行。（P22）國務院于2023年I月公布《有關推進

資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》（國九條）。2023年10月，修訂后的《證券法》、

《企業法》頒布，2023年1月I日開始實行。（P23）

股權分置改革方案須經參與表決的股東所持表決權H勺2/3以上和參與表決的流通股股東所

持表決權的2/3以上同步通過。（P24）

2023年3月，修訂《期貨交易管理條例》公布

1992年開始境內上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。1982

年1月，中國國際信托投資企業在日本債券市場發行了100億日元的私募債券，這是我國國

內機構初次在境外發行外幣債券。1984年II月，中國銀行在東京公開發行200億口元債券,

標志中國正式進入國際債券市場。1993年9月，財政部初次在日本發行了20（）億日元債券,

標志著我國主權外債發行的正式起步。（P30）

1982年，日木野村證券成為第一家在中國設置代表處的海外證券企業。

1995年5月，中國建設銀行、美國摩根士丹利國際企業等5家中外機構共同組電了中國國

際金融有限企業，成為我國首個中外合資證券企業。中國證監會1995年加入了證監會國際

組織。2023年12月11我國正式加入WTO,承諾：1、國外證券機構可直接從事B股

交易。2、其代表處可成為交易所尤其會員。3、容許設置合營企業從事證券投資基金管理業

務，外資比例不超過33%,3年后，不超過49%。4、加入3年內，容許設置合營證券企業，

外資比例不超過1/3。（P3D2O23年，瑞士銀行成為苜家獲批日勺合格境外機構投資者（QFH）

（P32）

（第一章之后直接開始6、7章復習，8章只需看勾畫內容即可。這四章屬于一種內容）

第六章證券市場運行

知識點601(P167-168)：證券發行市場。(判斷、多選)

□證券發行市場一般無固定場所，是一種無形的市場。口作用：

1、為資金需求者提供籌措資金H勺渠道。

2、為資金供應者提供投資機會，實現儲蓄向投資轉化。

3、形成資金流動的收益導向機制，增進資源配置H勺不停優化。

證券發行市場由證券發行人、證券投費者和證券中介機構三部分構成。

知識點602(P169-171)：證券發行制度。(單項選擇、判斷、多選)

口證券發行制度分為：

1、注冊制。實行公開管理原則。發行人只要充足披露了有關信息，在注冊申報后的規定期

間內未被證券監管機構拒絕注冊，就可以進行證券發行，不必再通過同意。

2、核準制。是指發行人申請發行證券，不僅要公開披露與發行證券有關口勺信息，并且規定

發行人申請報請證券監管部門決定H勺審核制度。實行實質管理原則。

我國規定，公開發行股票、企業債券和認定的其他證券，必須報證監會核準。口公開?發行

是指向不特定對象發行證券、向特定對象發行證券合計超過200人的及其他發行行為。上市

企業發行證券，可以向不特定對象公開發行，也可以向特定對象非公開發行。非公開發行是

上市企業采用非公開方式向特定對象發行證券的行為。

口我國股票發行實行核準制。

我國股份企業初次公開發行股票和上市后公募增發采用對公眾投資者上網發行和對機構投

資者配售相結合的發行方式。口按規定，初次公開發行股票數量在4億股以上H勺，可以向戰

略投資者配售股票。戰略投資者應當承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。詢價對

象應承諾獲得網下配售的股票持有期限不得少于3個月。

□債券發行方式有（多選）：

1、定向發行。私募發行，面向少數特定投資者發行。

2、承購包銷。由承銷團分銷發行。

3、招標發行.□根據標*J物不一樣，分為價格招標、收益率招標和繳款期招標：根據中標

規則不?樣，分為荷蘭式招標（單.?價格中標）和美式招標（多種價格中標）。

證券發行的最終環節是將證券推銷給投資者。口發行方式：一是自銷：二是承銷。即將證

券銷售業務委托給專門的股票承銷機構銷售。公開發行以承銷為主。

口承銷方式有：

I、包銷。又分①全額包俏，承銷商先全額購置發行人H勺證券，再向投資者發售，承銷商承

擔所有風險。②余額包銷，承銷商先向投資者發售證券，未售出的證券由承銷商負責認購。

2、代銷。證券企業代發行人發售證券，未售出I付證券所有退還給發行人。

□我國規定，向不特定對象發行的證券票面總值超過500（）萬元，應當由承銷團承銷；非公

開發行股票，發行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市企業自行銷售：上市企業向原

股東配售股份應當采用代銷方式。

知識點603（P171-172）：證券發行價格。（多選、判斷）

口我國規定，股票發行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。

以超過票面金額的價格發行股票所得口勺溢價款列于企業的資本公積金。

股票發行的定價方式，可以協約定價、一般詢價、合計投標詢價和上網競價。口我國規定，

初次公開發行股票以詢價方式確定股票價格。詢價分為初步詢價和合計投標詢價兩個階段。

初次公開發行H勺股票在中小企業板上市的，可以根據初步詢價成果確定發行價格，不再進行

合計投標詢價。

口債券的發行價格可以分為：平價發行，折價發行（低于面值H勺價格發行），溢價發行。定

價方式以公開招標最為經典。口根據招標標的分類，有價格招標和收益率招標；根據價格決

定方式分類，分為美式招標（多種價格各自對應中標）和荷蘭式招標（單一價格最低中標價

中標）（與602有關內容略有不一樣）。□短期貼現債券多采用單?價格H勺荷蘭式招標，長期

付息債券多采用多種收益率的美式招標。

知識點604（PI73-174）：證券交易所。（多選、判斷）

在證券交易所上市交易的股份企業稱為上市企業；符合公開發行條件，但未在交易所上市交

易的股份企業稱為非上市公眾企業，其股票將在柜臺市場轉手交易。

證券交易所是一種高度組織化、集中進行證券交易的市場，口是整

個證券市場的關鍵。我國規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督

證券交易，實行自律管理的法人。其交易采用經紀制，即?般投資者不能直接進入交易所買

賣證券，只能委托會員作為經紀人間接進行交易。口證券交易所職能還包括：對會員和上市

企業監管，設置證券登記結算機構等（其他一目了然）。

□組織形式分為：

1、企業制。交易因此股份有限企業形式組織并以營利為目的的法

人團體。

2、會員制。由會員自愿構成H勺、不以營利為目的的社會法人團體。

□我國規定，證券交易所的設置和解散由國務院決定。我國上交所1990年12月19日正式

營業；深交所1991年7月3U正式營業，均會員制。會員大會是證交所最高權力機構，職

權是決定交易所重大事項（一般答案立目了然）。理事會是證交所的決策機構，口職權是：

制定、修改證券交易所H勺業務規則：決定專門委員會設置（其他內容一般有審定、執行二字）。

證交所設總經理1人，由國務院證券監督管理機構任免。

口股份有限企'也申請股票上市應當符合下列條件：

1、經證件會核準（一目了然）

2、企業股本總額不少于3000萬元

3、公開發行的股份達總數的25%以上；企業股本總額超過人民幣

4億元口勺，公開發行股份的比例為10%以上

4、企業3年無違法

口企業申請企業債券上市交易應符合：

1、企業債券I為期限1年以上

2、實際發行額不少于5000萬元

3、符合法定的發行條件

口上市企業有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：

1、企業股本總額、股權分布等發生變化不再具有上市條件

2、企業不按照規定公開財務狀況或作虛假記載

3、重大違法行為（以上一目了然）

4、近來3年持續虧損

5、其他規定

口上市企業有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：

1、以上1條在規定期間內仍不能到達上市條件

2、以上2條拒絕糾正

3、以上4條，在其后I個年度內未能恢復盈利

4、企業解散或宣布破產

5、其他規定

口企業債券暫停上市的有：

1、企業有重大違法行為

2、企業狀況發生重大變化不符合上市條件

3、募集資金不按照核準的用途使用

4、未按募集措施履行義務

5、企業近兩年虧損

以上狀況無法按規定消除的終止上市.

口交易所的運作系統包括：交易系統：結算系統；信息系統：檢查

系統。

（交易原則等內容等交易復習不用管。）

知識點605（P180-187）：場外交易市場。（多選）

在證券市場發展初期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場。目前

是市場、網絡市場。口特性：

I、場外市場是一種分散的無形市場。

2、其組織方式采用做市商制。

3、證券品種和經營機構眾多，以未能或不必在交易所上市的股票

和債券為主。

4、以議價方式進行交易。

5、管理比證交所寬松。

□重要具有如下功能：

1、場外市.場是證券發行R勺重要場所。

2、為不能上市的證券品種提供了流通場所。

3、是證交所的必要補充。

（銀行債券市場和三板市場等交易復習不用管。）

知識點606（P187-214）：證券指數。（難點）

股價平均數或股價指數是衡量股票市場總體價格水晶及其變動趨勢H勺尺度，也是反應經濟發

展狀況的敏捷信號。口指數編制環節：

1、選擇樣本股

2、選擇基期并計算基期平均股價

3、計算計算期平均股價

4、指數化

□股價平均數采用簡樸算術平均數、加權股價平均數和修正股價

平均數。

口股價指數編制措施仃（1分多選題）:

I、簡樸算術股價平均數：①相對法：先求各個樣本的指數然后加

總。②綜合法：各個樣本基期和計算期指數分別加總，然后指數化。

2、加權股價指數：①基期加權股價指數又稱拉斯貝爾加權指數，以基期作為權數。②計算

期加權股價指數乂稱派許加權指數，以計算期作為權數。③幾何加權指數乂稱費雪理想式，

基期和計算期作幾何平均.

□我國重要股價指數包括中證指數系列、上海和深圳指數系列.

1、中證指數系列。中游指數有限企業由.上海和深圳交易所共同發起設置，2023年上海成立。

包括：（I）中證流通指數。□（2）滬深300指數（數字代表總樣本數）。為指數衍生產品創

新提供基礎條件。指數基日2023年12月31日，基點1000點。采用派許加權綜合價格指數

公式計算。原則上每六個月進行一次調整，每次調整比例不超過10%。（3）中證規模指數。

包括中證100、200、500、700和800指數。（4）滬深300行業指數系列。10只行業。（5）

滬深300風格指數系列。4只指數。

2、上海指數系列。□包括.?美：樣本指數、綜合指數和分類指數。（1）樣本指數：①上證

成分股指數，簡稱上證180指數。②上證50指數。③上證紅利指數。④上證180金融股指

數。⑤上證企業治理指數。（2）綜合指數：①上證綜合指數。②新上證綜合指數。（3）分類

指數：共有上證A、上證B及工業、商業等7類。

3、深圳股價指數。（1）樣本類：深圳成分指數、深圳A股、深圳B股、深圳100指數、

深圳創新指數。（2）綜合類：深圳綜合指數、深圳新指數、中小企業板指數。（3）分類指數:

農業、采掘業等13類。

□4、香港指數。恒生指數由恒生銀行1969年11月編制，當時挑選了33種成分股，采用

加權平均法。2023年初次將H股納入恒生指數成分股。其他有：恒生綜合指數系列、恒生

流通綜合指數系列、恒生流通精選指數系列。

口5、臺灣指數。重要包括：發行量加權股價指數、產業分類股價指數、臺灣50指數、綜

合股價平均數和工業指數平均數。發行量加權股價指數包括所有掛牌交易股票，以1966年

為基期。

6、海外上市企業指數。2023年美國芝加哥期權交易所推出CBOE中國指數及其期貨，并計

劃推出其期權。

我國債券指數包括：中證全債指數（中證指數企業2023年公布）、上證國債指數、上證企業

債指數和中國債券指數（2023年中央國債登記結算企業開始公布）。

我國基金指數由中證基金指數系列、上證基金指數和深圳基金指數構成。

國際重要股價指數：

□1、道-瓊斯工業股價平均數。目前人們所說H勺道-瓊斯指數實際上是一組股價平均數，包

括5組指標：工業股價平均數（30家）、運送業股價平均數（20家）、公用事業股價平均數

（15家）、股價綜合平均數（65家）和道-瓊斯公證市價指數（700家）。原為簡樸算術平均

法，1928年起采用除數修正的簡樸平均法。

2、英國金融時報指數。

3、日經225指數。

□4、美國NASDAQ。全稱全美證券交易商自動報價系統，1971年啟動。采用學生式，把

創業板分為兩個部分：一是全國市場，市值95%。二是小型資本市場。

知識點607（P214-218）：證券投資收益.（多選、判斷、）

I、股票收益。□包括股息收入、資本利得和公積金轉增收益兩成。

股息口勺來源是企業口勺,兌后利潤。□股息口勺詳細形式：（1）現金股

息。（2）股票股息。股票股息是以股票的方式派發H勺股息。按持股比例進行分派。實際上是

將當年的留存收益資本化。（3）財產股息。是企業用現金以外的其他財產向股東分派股息。

常見其他企業的股票、債券、文物.<4）負債股息。是企業通過一種負債作為股息分派股東。

（5）建業股息。不一樣于其他股息，它不是來自企業的盈利，而是對企業未來盈利的預分，

實質上是一種負債分派，也是無盈利無股息原則的一種例外。

股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。

公積金轉增股本。也采用送股的形式，但送股口勺資金不是來自當

年可分派盈利，而是企業提取H勺公積金。□企業H勺公積金來源有（一分多選題）：一是股票

溢價發行時，超過股票面值的溢價部分列入企業口勺資本公積金：二是每年從稅后利潤中按比

例提存部分法定公積金：三是股東大會決策后提取的任意公積金：四是企業通過若干年經營

后來資產重估增值部分；五是從外部獲得附贈與資產。我國規定，企業當年利潤的10%列

入企業法定公枳金，合計為企業注冊資本50%以上可以不再提取。此前虧損H勺，應當先用

當年利潤彌補虧損。提取法定公積金后可以提取任意公積金。企業的公積金用于彌補企業虧

損、擴大經營或轉為企業資本，不過資本公枳金（發股溢價款）不得用于彌補企業虧損。法

定公積金轉為資本時，所留成不得少于轉增前企業注冊資本H勺25%。

2、債券收益。口來自三個方面：一是債券的利息收益。二是資本

利得。三是再投資收益。再投資收益是投資債券所獲現金流量再投資的利息收入。無息票債

券不存在再投資風險。

知識點608(P218-225)：證券投資風險。(多選、判斷)

一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。與證券投

資有關H勺所有風險成為總風險，口分為：

1、系統風險。是指由于某種全局性的共同原因引起的風險，對所有證券的收益產生影響。

不能通過多樣化頭責任分散，又稱不可分散風險。口系統風險包括：政策風險、經濟周期波

動風險、利率風險和購置力風險等。

決定性的原因是經濟周期口勺變動。

口利率從兩方面影響：一是變化資金流向。二是影響企業盈利。

口利率風險對不一樣證券的影響是不一樣的：其是固定收益證券的重要風險，尤其是債券的

重要風險；是政府債券的重要風險；對長期債券的影響不小丁?短期債券。

購置力風險又稱通貨膨脹風險，只有名義收益率不小于通貨膨脹

率時，才有實際收益。購置力風險對不一樣證券的影響是不一樣的，最輕易受其損害I均是固

定收益證券。購置力風險對不?樣的股票口勺影響是不?樣口勺，在通貨膨脹的不?樣階段，對

股票的影響也不一樣。

2、非系統風險。是指只對某個行業或個別企業的證券產生影響的

風險，只對個別或少數證券的收益產生影響。可以抵消、回避，又稱為可分散風險或可回避

風限。口非系統風降包括：信用風險，又稱違約風險；經營風險；財務風險。

信用風險是證券發行人到期無法還本付息而產生口勺風險。

經營風險是企業經營管理失誤而產生。

財務風險是企業財務構造不合理、融資不妥而產生。

收益與風險的基本關系是：收益與風險對應。但不能盲目認為風

險越大，收益就一定越高。收益與風險公式：預期收益率=無風險收益率+風險賠償。有如

下規律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不一樣債券的利率不一樣，是對

信用風險的賠償。一般信用高的債券利率較低：第三，通貨膨脹嚴重，債券票面利率會提高,

這是對購置力風險的賠償：第四，股票H勺收益率一般高于債券，是對股票經營風險、財務風

險等的賠償。

第七章證券中介機構

知識點701（P226-228）：證券企業。

證券中介機構包括證券經營機構和證券服務機構兩類。

（注意第一章有關內容，這里不再反復提及）

我國第一家專業型證券企業一深圳特區證券企業于1987年成立，1998年，我國《證券法》

出臺。2023年新修訂《證券法》實行，對證券企業實行按業先分類監管，不在分為綜合類

和經紀類；建立以凈資本為關鍵的監管指標體系。

□設置證券企業應當具有：

1、企業章程（一目了然）

2、重要股東持續盈利，3年無違法違規，凈資產不低于2億元

3、法定注冊資本

4、人員任職資格和從業資格

5、完善制度

6、合格場所和設施

7、其他

□注冊資本規定（多選、單項選擇）：

證券企業注冊資本最低限額與從事業務種類直接掛鉤：

1、經營證券經紀、投資征詢、財務顧問三業務，最低限額5000

萬元。

2、經營承銷與保薦、自營、資產管理、其他業務四業務中任?項，

為1億。

3、經營以上四業務中任兩項以上的，為5億。

注冊資本應當是實繳資本。

未經中國證監會審批，任何單位和個人不得經營證券業務。證券

監管機構應當自受理證券企業設置申請之日起6個月內，作出同意或不一樣意的書面決定。

證券企業應當自領取營業執照之R起15日內向證券監管機構申請經營證券業務許可證。

口重要事項變更須經證券監管機構同意（多選）：證券企業設置、

收購或撤銷分支機構；變更業務范圍或注冊資本；變更持有5%以上股權的股東、實際拄制

人；變更企業章程；合并、分立、變更企業形式；停業、解散、破產。（大多一目了然）

證券企業重要業務（以上七大業務，有關內容等交易再復習）

知識點702（P234-244）：證券企業治理和內部控制。（判斷、單項選擇）

證券企業應按照現代企業制度，明確劃分股東會、董事會、監事會和經理層之間的職責，

建立完備的風險管理制度和內部控制體系。誠實守信，保障客戶合法權益，維護企業資產H勺

獨立和完整。

2023年《證券企業治理準則【試行）》；2023年《證券企業董事、監事和高級管理人員任職

資格監管措施》：2023年《證券企業監督管理條例》。

證券企業不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。堇事會、監事會、單獨或合并持有

證券企業5%以上股權的股東，可以向股東會提出議案。5%以上股東可以提名董事（包括獨

立董事）、監事候選人。控股股東不得損害企業、其他股東和客戶合法權益，不得越權干預

企業的經營管理活動，應在業務人員等方面嚴格分開。

經營四大業務中兩種業務的，董事會應當設薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委

員會。

2023年《證券企業內部控制指導》，貫徹健全、合理、制衡、獨立的原則。經紀業務重點

防備挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產、非法融入融出資金及結算風險。

2023年《證券企業風險控制指標管理措施》，建立以凈資本為關鍵的風險控制指標體系。

凈資本是在凈資產的基礎上進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標，反應了凈資產中H勺

高流動性部分。

□（注意同注冊資本對比記憶）經營經紀業務，凈資本不低于2023萬，四人業務之一5000

萬，四大業務同步經紀業務的I億，四大業務兩項以上2億元.

口證券企業持續符合下列風險控制指標：（1）凈資本與各項風險準備之和不低于100%。（2）

凈資本與凈資產比例不低于40%。（3）凈資本與負債比例不低于8%。（4）凈資產與負債比例不

低于20%。（5）流動資產與流動負債比例不低于100%。

證券企業經營證券經紀業務時：（1）按托管客戶的交易結算資金總額H勺2%計和風險準備。

（2）凈資本/營業部數量不得低于500萬。

證券企業按上一年營業費用總額的10%計算營運風險的風險也備。對各項指標設置預警原

則，不得低于口勺是原則的120%,不得超過的是80%。

中國證監會及派出機構對風險控制指標進行定期或不定期H勺檢查。不達標的，責令企業限期

改正，5個工作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日。□否則采用如下措施

（答案一目了然）：（1）停止同意新業務（2）停止同意增設分支機構（3）限制分派紅利《〉

限制轉讓財產。□狀況惡化，危害嚴重的采用（答案一目了然）：（I）責令停業整頓（2）指

定其他機構托管、接管（3）撤銷經營證券業務許可（4）撤銷.

知識點703（P244-247）：證券登記結算企業。（單項選擇）

是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目口勺的法人。口設置條件：第

一，自有資金不少于2億元。第二，必需的場所設施。第三，人員從業資格。第四其他條件。

2023年中國證券登記結算有限責任企業成立，標志著建立全國集中、統一的證券登記結算

體系H勺形成。□職能包括（答案一目了然）：

I、證券賬戶、結算賬戶的設置和管理。

2、證券的存管和過戶。

3、證券持有人名冊登記及權益登記。

4、證券交易日勺清算、交收

5、派發證券權益

6、辦理有關業務的查詢、信息等服務

7、其他業務如代理投票服務等。

銀貨對付原則是證券結算的基本原則。結算證券和資金的專用性。

知識點704（247-254）：證券服務機構。

證券服務機構包括投資征詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事

務所、律師事務所等。監管機構為中國證監會。

第八章證券市場監管（只需復習勾畫內容）

知識點801（P255-287）證券市場法律法規（多選、判斷）

口證券市場法律法規分為三個層次：第一層次，法律（法結尾）；第二層次，行政法規（條

例結尾）；第三層次，部門規章（措施或規定結尾）。

1999年7月1日《中國證券法》實行，2023年1月1日修訂后生效。

1994年《企業法》實行，2023年I月I日修訂后生效；有限責任企業最低注冊資本額減少

至3萬元，其中投資企業可以在5年內繳足：貨幣出資不得低于30%：有限責任企業設置

監事會，其組員不得少于3人；有限責任企業監事會會議每年至少一次，股份有限企業至少

6個月一次：上市企業茶事會組員中應當有1/3以上的獨立董事：上市企業在1年內購置、

發售重大資產或擔保超過企業資產總額的30%H勺，應當由股東大會作出決策，并2/3以上通

過；董事會會議由1/2以上無關聯關系董事出席；企業上市條件企業股本總額減少至3000

萬元。

2023年《基金法》。

1997年《刑法》，2023年修訂。

2023年《證券企業監督管理條例》：證券企業應當每年結束之日起4個月內報送年報；每月

結束日起7個工作日內報送月報：證券企業股東的非貨幣財產出資總額不得超過證券企業注

冊資本H勺30%；持有或實際控制證券企業5%以上股權要經證監會同意；證券企業應當有3

名以上從業滿2年的高級管理人員；高級管理人員離任的進行審計，2個月內報證監會。

2023年《證券企業風險處置條例》

容許收購人在收購完畢后12個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人獲得上市企業發

行的新股30%的，可以向監管部門申請免于履行要約義務（P28I）；口證券企業申請融資融

券業務試點的條件（P282）：經紀業務滿3年的創新試點類證券企業；2年內未違規：近來

6個月凈資木均在12億元以上；實現第：方存管；其他條件。2023年《證券投資者保護基

金管理措施》，□投資者保護基金的來源＜1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經手費日勺

20%；（2）證券企業按營業收入的0.5%-5%；（3）申購凍結費金的利息；（4）依法向有關負

責人追償所得和證券企業破產清算中受償收入：（5）捐贈：（6）其他合法收入。中國證券投

侵者保護基金有限責任企業2023年8月成立。2023年《證券市場禁入規定》（P286）：口違

反法規情節嚴重的，對有關負責人采用3-5年的證券市場禁入措施：行為惡劣的，5-23年禁

入措施：情節尤其嚴重的采用終身H勺禁入措施。

知識點802（P288）：證券市場的行政監管（重點）。

“法制、監管、自律、規范”八字方針。口證券市場監管的原則：

1、依法監管。

2、保護投資者利益原則。嚴厲打擊損害中小投資者利益的行為，權利維護市場日勺三公，是

各國證券監?管的首要任務。

3、三公原則：公開、公平、公正。

4、監管與自律相結合。

□國際證監會證券監管三個目的：?是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透

明；三是減少系統性風險。其中保護投資者合法權益是證券監管的首要目的。

□證券市場監管的三個手段：

I、法律手段。這是監管部門的重要手段。

2、經濟手段。

3、行政手段。

我國逐漸形成了五位?體的監管體系，即證監會及派出機構、交易所、行業協會和投資者保

護基金企業的監管和自律體系。中國證監會成立于1992年并在全國設9個稽查局和36個地

方證監局。

信息披露基本規定：全面性、真實性、時效性。

上市企業應當自六個月結束之日起兩個月報送中期匯報（年報4個月）。

口操縱市場行為包括（I分多選題）（選項中有交易價格和數量i：

1、單獨或合謀，集中資金優勢、持股優勢或信息優勢，操縱證券交易價格或數量；

2、與他人串通，以事先約定向時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；

3、在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量：

4、其他手段。

包括事前處理和事后處理：對操縱行為懲罰和受害者賠償。口證券法規定：”操縱市場的，

沒收違法所得，并處以違法所得1?5倍罰款；沒有違法所得或局限性30萬元的，處以30萬

元-30（）萬元口勺罰款。單位操縱市場口勺，對直接負責人予以警告，并處10萬元-60萬元的罰

款。

□欺詐客戶行為包括（答案多數一目了然）:

I、違反客戶的委托為其買賣證券

2、不在規定期間內向客戶提供交易口勺書而確認文獻

3、挪用客戶證券或資金

4、未經客戶委托，私自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券

5、為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要H勺證券買賣

6、傳播虛假或誤導投費者的信息

7、其他違反客戶真實意思表達，損害客戶利益的行為（這是判斷原則）。

□內幕交易行為主體包括：

1、發行人的高級管理人員

2、持有企業5%以上股份的股東及其高級管理人員

3、發行人控股的企業及其高管人員

4、由于所任職務可以獲取企業有關內幕信息的人員

5、證券監管機構工作人員

6、發行服務機構有關人員

證券交易活動中，波及企業的經營、財務或對該企業證券的市場價格有重大影響的尚未公開

的信息，為內幕信息。

口下列信息皆屬內幕信息（重大事項都是）：企業營業用重

要資產口勺抵押、發售或報廢一次超過該資產的30%；企業打勺董事、1/3以上監事或經剪發生

變動。

內幕交易行為主體知悉內幕信息，且從事有價證券交易或

其他有償轉讓行為，或者泄露內幕信息或提議他人買賣證券等.

□證券法規定：內幕交易的，依法處理非法持有的證券，

沒收違法所得，并處以違法所得1-5倍罰款；沒有或所得局限性3萬元H勺，處以3-60萬元

的罰款。單位的，直接負責人予以警告，并處3-30萬元罰款。

知識點803(P3O3316)：證券市場自律管理。

□證券交易所的重要職能：

1、為組織公平的集中交易提供保障。

2、提供場所設施

3、公布證券交易即時行情，并公布。

4、指定交易、管理規則等

5、對證券交易實時監控

6、對上市企業披露信息進行監督

7、因突發事件可以技術性停牌；因不可抗力可以臨時停市。

證券業亦會成立于1991年。證券企業應加入協會。□職責：

1、教育和組織會員遵守證券法律法規

2、依法維護會員的合法權益

3、收益整頓證券信息，為會員提供服務

4、指定會員規則，組織從業人員培訓和開展交流

5、對糾紛進行調解。

6、組織會員就發展等進行研究

7、監督檢查會員行為。

□詳細體現：對會員單位的自律管理：（口）對從業人員自律管理：從業資格管理、培訓、

從業人員準則和道德規范、從業人員誠信信息管理：代辦股份轉讓系統實行監督管理。

從業資格，參與從業考試。通過證券經營機構申請執業證書。獲得執業證書的人員，持續

3年不在證券經營機構從業的，注銷其執業證書.

□從業人員誠信信息記錄的內容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和懲罰處分信息

口證券從業人員行為規范的內容包括：正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律遵法。保證

性行為和嚴禁性行為（瀏覽一遍句頭即可）。

（2、3、4、5四章是一種知識體系；證券產品，一般學員債券和金融衍生產品失分率高）

第二章、股票

知識點201（P34）：股票的定義（判斷）

□（大多數概念段落都可出多選題：如“如下有關股票說法對的的"）；股票是股份有限企業

簽發的證明股東所持有股份的憑證。股份有限企業日勺資本劃分為股份，每一股金額相等。同

種類的每一股份應當具有同等的權利。股票實質上代表了股東對股份企業的所有權。

從股票口勺發展歷史看，最初的股票票面格式既不統一，也不規范，由各發行企業自行決定。

我國企業法規定，股票采用紙面形式或規定的其他形式。股票應載明H勺事項重要有：企業名

稱、企業成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數、股票的編號。股票由法定代表人

簽名，企業蓋章。發起人的股票應當標明“發起人股票”字樣.

知識點202（P35）：口股票的性質（單項選擇、判斷）

1、股票是有價證券。

2、股票是要式證券。假如缺乏規定的要件，股票就無法律效力。

3、股票是證權證券。設權證券是指證券所代表口勺權利本來不存在，而是伴隨證券口勺制作而

產生，即權力的發牛.是以證券為制作和存在為條件。證權證券是指證券是權利的一種物化的

外在形式，它是權利的載體，權利是已經存在的。

4、股票是俺本證券。股票不是一種現實的資本，獨立于真實資本之外，是一種虛擬資本。

5、股票是綜合權利證券。(□)股票不屬于物權證券，也不屬于債券證券，而是?種綜合權

利證券。物權證券是證券持有人對企業H勺財產有直接支配處理權的證券。債券證券是持有者

為企業債權人的證券。股東權是一種綜合權利，股東依法享有資產收益、聿大決策、選擇管

理者等權利。股東雖然是企業財產口勺所有人，但對于企業的財產不能直接支配處理，因此不

是物權證券。

知識點203(P36)：口股票的特性(多選、判斷)

1、收益性。是股票最基本的特性。股票的收益來源于：一是來自股份企業。股息紅利。二

是來自股票流通。即差價收益又成為資本利得。

2、風險性。風險性是指股票也許產生經濟利益損失的特性。是預期收益口勺不確定性。股票

的風險與收益是并存的。

3、流動性。流動性是股票可以在依法設置的證券交易所上市交易或在經同意設置的其他證

券交易場所轉讓的特性。股票是流動性很高的證券。

4、永久性。它是一種無期限的法律憑證。

5、參與性。股票持有人有權參與企業重大決策的特性。

知識點204(P37)；一般股票和優先股票。(多選)

口按股東享有權利的不一樣，股票可以分：

1、一般股票。一般股票是最基本、最常見的一種股票。在企業盈利和剩余財產0勺分派次序

上列在債權人和優先股票股東之后，故其承擔的風險較高。與與優先股票比，一般股票是原

則的股票，也是風險較大的股票。

2、優先股票。優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些尤其條件。優

先股票的股息是固定的，其持有者的股東權利受到?定限制，但在企業盈利和剩余財產的分

派上比一般股票股東享有優先權。

知識點205(P37-39)：記名股票和無記名股票。(多選、單項選擇、判斷)

口按與否記載股東姓名，股票可以分為：

I、記名股票。是指在股票票面和股份企業的股東名冊上記載股東姓名的股票。我國企業法

規定，企業發行口勺股票可認為記名股票，也可認為無記名股票。股份有限企業向發起人、法

人發行H勺股票，應當為記名股票，并應當記載該發起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶

名或者以代表人姓名記名。企業發行記名股票的，應當置備股東名冊，記載：股東的姓名或

名稱及住所、各股東所持股份數、各股東所持股票的編號、各股東獲得股份的R期。(□)

特點：①股東權利歸屬記名股東。②可以一次或