研究執行摘要面對充滿不確定性的未來，汽車行業從業者必須精準洞察影響行業未來十五年的核心趨勢。雖然的未來將通向何方？我們從眾多市場趨勢中抽絲剝繭，梳理出決定汽車行業變革的四大關鍵趨勢。這四個趨勢的英文的全球化。自動化（Automated）將持續重塑行業及其供應鏈，其中最核心P6P34封面圖片ArturDe封面圖片ArturDebat/GettyImagesPACE2040-核心結論2/重塑汽車行業的四大關鍵趨勢2.2/自動化從人工到人工智能2.4/電氣化從燃油車到電動車3/產品演化與區域差異4/駕馭變革蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|32040年的汽車行業將呈現多極化、自動化、互聯化和電氣化的特征2040年，汽車行業將更加互聯化盡管近期的市場發展讓人們懷疑目前對純電汽車（BEV）的預測是否過于樂觀，但整體發但在產品層面，主要區域之間的差異將持續至2040年及以后各家企業的戰略重點有所不同，取決于各自的業務范圍、區域布蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|5 地緣政治格局的復雜性也上升到了從未有過的高度。汽車行業已然來到了需要反思戰略重點的關鍵時刻。未來十五傳統視角上，汽車行業玩家會預測未來出行模式的變化，并以此為基礎制定長期戰略——例如預計私家車整體銷量和保有量會下降；某些頭部企業會轉型成為出行服務提供商或相關供應商。事實上，汽車行業里曾普遍認為共享出行等創新解決方案將替代以私家車為基礎的出行需求，這一觀點被許多行業預測機構所采納，在2010年代中期尤其我們分析了全球汽車行業的現狀，發現出行模式的轉變速度遠低于預期。目前出行模式的變化主要集中在大型城市，而這些區域的私家車行駛距離仍低于全球總距離的10%。即使在大城市中，新出行方式的滲透也并未達到當初的預測，這也證實了汽車行業對變革速度的預期過于樂觀。很顯然，人們曾經普遍期待的重大行業顛覆不大可能在2040年之前發生：變革會發生，但并非以預期的速度發生。我們需要用更加細化的方法來理解出行模式的變適用于城市出行概念的都市區域的出行只占總體的變化卻成為了大多數顛覆性預測的重點不適用于城市出行概蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|7在2040年之前，以總出行里程數定義的出行需求預計將在全球大多數地區保持2%至3%的年復合增長率。驅動該指公普及或線上購物增加等技術與社會變革相關的因素對整體出行需求的影響較小。大型都市區域會出現新的交通方式，如城市空中出行和五年間減少對私家車的需求，但對于汽車銷售的整體影響微出行雖然在使用次數上會有所增加，但我們的研究表可能對車輛使用產生更大的影響，如擁堵費和車輛禁行區沒有任何城市對車輛采取重大限制措施，但多個歐洲城市貢獻絕大部分的汽車行駛里程數,這一情況不會有顯著改出行比例則為70%，公共交通僅占5%。我們預計到2040年，德國和其他地區的情況會基本保持不變，私家車在大型城市區域的使用量上也僅會輕微下降。在全球范圍內，微出行并不適用于鄉村地區，擁堵費等限制措施也和鄉村無關。消費者將持續對以私家車為主的出行方式展現出強切關注出行行為的變化，但在2040年之前，汽車行業中更根本、更有持續性的變革將出現在其他方面。我們將在接 地區之間的差異也將持續存在。對私家車使用的影響程度基礎設施完善基礎設施可能對城市區域的車輛使用產生重大影響，但基建改變需要強而有力且持續的政策支持，僅有少大型城市區域●大型城市區域蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|9 行模式的改變而造成的。那么在邁向2040年的過程中，究竟是什么因素引發轉型以及行業內的話語權格局的重構？有哪些趨勢將在未來十五年里重塑汽車行業？在這場“馬拉松”中，汽車企業又應該將資源聚焦于哪些領為了洞察推動汽車行業未來十五年發展的關鍵驅動因素，我們深入分析了全球行業現狀，以及影響行業走向的眾多趨勢。在此基礎上，我們結合了羅蘭貝格全球專家團隊的深刻洞察，并融入了大量行業專家和企業高管的觀點。我們的主要結論是，有四大關鍵趨勢將會塑造汽車行業的格局，并將在2040年之前不斷推動行業發展：未來的汽車行業將由“PACE”驅動——多極化（Polarizatio動化（Automation）、互聯化（Connec按不同速度發展。驅動這種多樣性的因素包括：地緣政治發展、監管差異、技術差異、客戶偏好以及宏觀經濟的變區域在2040年前按各自不同的步調發展，行業將變得更加C驅動因素至2040年，重塑汽車行業的四大關鍵趨勢P 從全球化到區域化市場正逐步走向東西方有別的A 從人工到人工智能汽車駕駛和產業價值鏈中的自動化程度不斷提升C 數據和軟件成為關鍵E 從燃油車到電動車各市場對電動車的接受程度正在走出不同曲線多極化將不僅影響價值鏈，也將在很大程度上決定未來銷售收入池的分布。因此，行業參與者需要采取差異化的區域策略，抑或重新定義其全球市場的重點。以下我們列出三個關鍵發展趨勢。企業需要采取有針對性的應對策略，美國和加拿大的經濟增長將優于大多數西方國家，2024年至2030年期間的增長率預計將維持在每年約1.8%的水平，在2031年至2040年下降至1.5%。在歐洲1，2030年至2040年的經濟增長率僅為1.1%，遠低于全球平均的2.1%。同2030年間的年增長率預計降至3.8%，而之后十年則降為2.9%。這些國家與“全球南方”2強勁的GDP增長預期形成將保持3.9%的年增長率，2031年至2040年則為3.1%。而印度等大型新興市場更將在2024年至2040年間實現超過全球的34%左右，市場購買力仍然顯著低于西方和中國。bD將增長25%；而歐洲和中國的人口則將分別減少9%和10%。支持，各國政府也期待本國的各個產業能借此取得競爭優行性，比如歐盟是否仍要堅持在2035年實現100%在售新車穩定的地緣政治環境已成奢望全球政治進入動蕩期。當前全球暴力沖突的數量達到了二戰結束以來的最高峰，而美中之間的競爭也在加劇。2018的激增。根據烏普薩拉大學的統計，僅2024年一年就有超過3,300項保護主義措施對汽車行業產生了不利影響。該趨勢將影響汽車企業的運營環境和行業的長期發展方向。未來十五年，很多國家可能會出臺支持產業鏈本土化的法規，并且繼續發放政府補貼。這兩者都將對全球價值鏈布別以美國和中國為核心。這將限制市場的準入，極大地增加服務全球市場的復雜性和成本，同時提高用戶為產品服決策者們在做出判斷時需要將地緣政治因素置于首位，強化產業鏈本土化戰略，并持續定期評估供應鏈的風險和韌2024年-2040年各區域宏觀經濟和人口發展（年均增長率[%]）2024年-2040年人口數量增長（年均百分比[%]）2024年-2040年人口數量增長（年均百分比[%]）全球南方●全球平均美國/加拿大歐洲下降日本/韓國人口2024年-2040年GDP增長（年均百分比[%]）2040年人均GDP蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|13中國采取反制措施《美國通脹削減法案》鎵/鍺出口禁令半導體技術出口禁令電動汽車關稅2018年2022年2023年 2024年中美貿易戰開始半導體出口禁令石墨出口禁令稀土加工技術電動汽車關稅半導體電動車發起貿易干預措施的主體2.2/自動化-從人工到人工智能動駕駛系統上（L3和L4）的進度遠遠落后于先前預測。從異常交通狀況的處理。不同區域在監管上的顯著差異也限度對于自動駕駛車輛的廣泛普及至關重要，然而這種信任卻難以建立——在對犯錯的容忍度上，社會對自動駕駛車部分零部件供應商已宣布在特定城市中，按需自動駕駛服到盈利所需的高利用率和規模。就私人使用的自動駕駛車是在高端市場也面臨著困難。然而，如果政策制定者愿意我們預計到2040年時會有多種自動駕駛車輛在路上行駛，但實現這一目標的過程將是漸進的，并且根據使用場景和區域的不同也會產生進度差異。我們為自動駕駛的未來發已在美國和中國的部分城市投入運營，數量將從當前的小型車隊逐步擴大規模。到2030年代前期，這些車輛在一些大型城市區域的車隊規模將與傳統出租車相當。預計在2040年，規模化的按需自動駕駛車隊將成為全球大城市交通方式的重要組成部分。在某些區域，無人駕駛公交車也#2:按需自動駕駛車輛服務開始盈利許多企業的按需自動駕駛出行服務預計將在2040年實現最終的贏家將占據較大的市場份額，提升服務價格，從而#3:消費者可購買自動駕駛私家車我們預計在2040年將有大量的自動駕駛車輛上路，但它們仍將主要局限于高端市場。由于用戶需要不斷支付訂閱費#4:物流配送使用自動駕駛車隊到2040年，商用自動駕駛車輛將在長途運輸中將占有可觀的市場份額，而在近距離配送的滲透率則會相對較低。我們預計在2030年代初期，將首次有大量自動駕駛卡車在規#5:消費者完全信任自動駕駛車輛的安全性到2040年，消費者開始對自動駕駛車輛具有信心。多數人應對非常規情況的模型訓練需要時間，因為非常規情況具備長尾效應（例如對急救人員的反應或異常交通狀況的處理）建立消費者信心是一個挑戰資金供給開發和測試自動駕駛車輛需要大量投資按需自動駕駛服務實現盈利需要達到高利用率和規模化，達到這一目標相當有挑戰監管復雜性由于各地區的法規存在顯著差異，限制了規模化并增加了復雜性蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|152025年-2040年，自動駕駛的發展進程預測2030年2035年2040年112233445566按需自動駕駛車輛投入使用按需自動駕駛車輛服務開始消費者可購買物流配送使用自消費者完全信任自動駕駛車輛的安全性在中、美部分城市開始出現小規在中、美部分城市開始出現小規模車隊雖然有所進展，但大多數該領域的企業仍然無法從運營中獲利滲透率依然很低，僅試點滲透率依然很低，僅試點低信任度。多數依然認為人類駕駛更安全法律規定只能在規定的測試道路和區域中行駛自動駕駛車隊的規模在中、美部自動駕駛車隊的規模在中、美部分城市與傳統出租車車隊相當激烈的市場份額爭奪戰和運營挑戰將影響獲利首批產品將針對高端市場，主要是在高速公路上對L4級技術開始試點L4級別的卡車在規定的運輸路線上運營中等信任度。多數人認為自動駕駛車輛與人類駕駛車輛一樣安全法律框架已覆蓋部分地區和使用場景規模化的按需自動駕駛車隊將成規模化的按需自動駕駛車隊將成為全球大城市交通方式的重要組成部分市場整合將迫使不盈利的企業退出，但利潤率依舊偏低雖進度緩慢，但開始逐步滲透大眾市場自動駕駛在長途運輸上的滲透率增加，但是在短距離運輸市場上的占比仍較小高信任度。多數人認為自動駕駛車輛比人類駕駛更安全明確的法律框架覆蓋了所有使用場景，不過不同國家和城市存在地域性差異。無進展顯著進展到2040年，監管環境將會趨于成熟，明確的法律框架將能覆蓋主要使用場景和各個區域。不過不同國家和城市的具總體而言，我們認為自動駕駛在2040年前對汽車行業的影響仍然有限：按需自動駕駛車輛不會顛覆現有汽車企業的商業模式，全球汽車銷售總量也不會受到大幅影響。然而，具備L4級別的私家車（即具備完全自動駕駛功能，但人類可以接管駕駛的汽車）將為高端主機廠創造新的潛在收入和利潤池。由于其高度的復雜性和投資需求，汽車制造商將逐步放棄全棧自研模式。自動駕駛出行服務全棧提供商也只會占據市場的少數份額，并主要集中在大型城市區域，而且他們將面臨被迫整合的巨大壓力。我們預計在2040年，每個城市或區域市場將有1至3家規模化的企業在人工智能在汽車行業的應用仍處于早期階段。好消息是汽車行業的獨特性使其可以利用人工智能提高效率，實現業務表現躍升。汽車行業的成本競爭十分激烈，但擁有龐大且不斷增長的數據庫，包括從企業職能部門到終端客戶的海量數據。因此企業將會利用人工智能減少成本，這是獲我們預計到2040年車企將會廣泛采用人工智能技術，應用于從研發到生產、銷售及售后服務的各個職能部門來提升人工智能可以在哪些領域為車企創造價值呢？這取決于企業對數據的獲取能力，以及在專有數據和流程上訓練人工智能的能力。并非所有行業玩家都會同步發展，他們通過監管法規決定了企業該如何取得和使用數據。這將會影響人工智能模型的輸出質量，并可能增加在不同地區部署人工智能的成本。出于地緣政治因素制定的法規還可能影響某些企業獲得最新運算技術，并導致人工智能在各地區創造價值的潛力產生巨大差異。企業具體的組織架構也會影不同車企在利用人工智能創造潛在價值方面存在顯著差?汽車后市場企業的表現將很大程度上取決于他們是否能長期來看，在人工智能價值創造潛力上的差異可能會對整個行業產生顛覆性影響。在區域層面上，我們可能會看到不同的人工智能生態系統——例如一個西方生態系統與一個中國生態系統——其中包含不同的領先企業和人工智能者都要學會讓人工智能充分利用其數據庫，并將由此釋放蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|17提出自研與外包（make-or-buy）建議，分析供應商表現以找到成本節降潛力生產自動化，提高質量并提升效率研發自動化，提高效率并縮短上市時間賦能內部職能部門內部流程自動化，提高效率并降低成本以數據為基礎，優化服務和產品，提升客戶忠誠度供應鏈與物流人工智能驅動供應鏈透明化，提高訂單滿足率和客戶滿意度銷售與市場營銷基于客戶行為模式做出決策，縮短上市時間并提高收入潛力主要影響：低營收增長中利潤提升企業類別高高零部件供應商后市場玩家并持續提高效率。車企長期生存的關鍵是不斷發展新的能獲取途徑有限，無法充分發揮人工智能的潛力，很難完成到2040年，我們預計所有新車都將圍繞軟件平臺構建，即遵循軟件定義汽車（SDV）的模式。SDV對于用戶和主機化和互聯化表現。因此，由軟件驅動的功能可能上升為購全面調整其電子電氣和軟件架構。與傳統模式相比，SDV模式可減少26%的軟件總成本。盡管未來車輛中的軟件成成本將會下降。此外，SDV意味著小步快跑的敏捷開發模2030年后仍然保持競爭力。J當前狀況領先者將為成本效率設定領先者將為成本效率設定額外的供應商利潤再滿足主機廠的成本預期領先者的成本水平落后者的成本水平主機廠的成本預期蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|19我們的分析顯示，主機廠目前仍專注于自研電子電氣和軟件架構。目前，車載軟件領域尚未出現跨主機廠的標準或生態系統。這一做法不僅需要巨額的前期投資，還使整合過程更加復雜。不過，正在興起的若干生態系統或許有助于解決這些問題，推動更高程度的標準化。對于正在崛起的生態系統，我們預測了三種不同的發展路徑，但殊途同?由半導體主導的生態系統：隨著算力越來越集中，領先的半導體供應商已開始推動結合了中間件的硬件解決方案，從而在高級駕駛輔助系統（ADAS）、自動駕駛和信息娛樂等領域建立標準。這些生態系統中的軟件對硬件有高度依賴性，半導體供應商將占取利潤池中的較大份[十億美元]嘗試提供類似的解決方案和標準。?由科技企業主導的生態系統：借助充足的資本供應和豐廠可能會開始構建自己的生態系統，并導致硬件和軟件的進一步抽象與解耦。如果幾家主機廠共用一套生態系60504059605040成本節省43軟件定義汽車開發理念30202002021年2025年2030年1假設在所有場景中軟件功能級別保持不變對于主機廠而言，跨主機廠的生態系統可能意味著巨額的成本節約——但這也意味著他們現已投入、或計劃投入數對于電子電氣一級供應商而言，隨著新玩家努力搶奪市場份額，來自各方面的壓力都將大幅增加。這意味著一級供應商的電子系統業務正面臨巨大風險，它們將不得不重塑場景一場景一·領先的半導體企業積極推動設計高級駕駛輔助系統（ADAS）/自動駕駛領域以及部分信息娛樂領域的標準，即專門適用于某些硬件的標準，在與主機廠和一級供應商的關系中占據主導地位·主機廠通過與較小的半導體公司合作，創建自己的標準體系，進而帶動所有半導體企業調整至相同的標準場景二場景二·科技公司開發獨立于硬件的中間件（如一套完整的基于安卓的系統以提供開源平臺的方式在價值鏈中占據有利的競爭位置，并利用自己在由數據驅動的服務/功能等領域的優勢地位，擴大在利潤池中的份額場景三·主機廠（多半為新興主機廠或一級供應商）引入開源架構和中間件，目的是為了擴大自身規模（與其他主機廠合作或銷售以此為基礎的解決方案/功能·由于主機廠面臨較大成本壓力，由主機廠主導的生態系統會快速崛起一個全行業通用蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|21電氣化將成為汽車行業參與者的重要議題。這個概念不僅是指純電汽車的普及，還包括在未來綠色能源系統中，盡管近期的市場發展讓人們懷疑目前對純電汽車的預測是在2024年7月，新能源汽車（NEV）首次占據所有新車登記量的50%。日益嚴格的排放標準、雙動力系統策略的財務影響純電汽車普及的因素包括電池技術和供應鏈（兩者均根據各地不同的驅動因素及其變化，我們估計純電汽車的普及過程存在兩種可能場景。基準場景下，2040年純電汽車的占比將達到68%，而保守場景的滲透率預測則為63%。這兩個場景反映了純電汽車在未來過渡期間不同的普及速度。不同區域將出現顯著差異，例如，歐洲預計將于2040年達到99%的純電汽車滲透率，綠色燃料幾乎可以忽則為70%~85%。在其他地區，純電汽車預計在2040年的占比將增長至約50%。L/M球南方”的依賴，因為該區域掌握了大部分電池原材料的儲量；第二是對中國的依賴，因為它控制了電池材料的精煉和供應。美國和歐洲均已通過立法減輕對外依賴，例如對于汽車行業的下游業務而言，電氣化同時帶來了挑戰與體需求量預計將減少約30%至35%；另一方面，純電汽車力的是高壓（High-voltage）電池，其昂貴的價格帶來新的潛在收入池。然而，由于電池的平均故障率已經處于較了極具吸引力的商業機會。盡管目前這些市場的純電汽車發展速度慢于其他區域，但許多南方市場已經具備良好的國家已經為純電汽車的大規模普及設定了明確目標。人們普遍預期純電汽車價格會進一步下降，這也有利于推動普挑戰，因為這些地區保有大量超過12年車齡的老舊汽車，都是進口自“全球北方”的二手車。這會導致到2030年代乏足夠的充電基礎設施。行業玩家尤其是售后服務和二手純電汽車滲透率預測，2022年-2040年[%]68%68%36%2022年2024年2026年2028年2030年2032年2034年2036年2038年2040年資料來源：羅蘭貝格全球電動車預測模型蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|23 各地區純電汽車滲透率預測，2022年-2040年[%]99%99%85%46%38%40%2025年2030年2035年2040年2025年2030年2035年2040年2025年2030年2035年2040年2025年2030年2035年2040年20%2025年2030年2035年2040年2025年2030年2035年2040年2025年2030年2035年2040年2025年2030年2035年2040年基準場景保守場景資料來源：羅蘭貝格全球電動車預測模型純電汽車保有量的日益壯大將對電網產生顯著影響。可再生能源的不穩定性、易受天氣條件影響等因素會為電網穩在用電低谷期儲存過剩電力，在用電高峰期反向輸出到公V2G技術還為純電車主帶來成本節約。他們可以在用電高峰期將多余的電力售回給電網，從而賺取收入或抵扣電費。在緊急情況或停電期間，具備V2G或V2H功能的純電汽車還可以為家庭、企業或基礎設施提供備用電力，保障結合充電服務的巨大收入增長空間，這些技術的普及有望我們預計替代燃料將不會在乘用車領域扮演重要角色，尤基礎建設方面都居于劣勢。也許替代燃料的最大缺點是，制造并獲取它們所需能源需求較高，因此綜合效率不高；而這一缺點在未來不太可能發生顯著改變。燃料電池在能量密度需求較高的長途場景中具有優勢。因此，我們預期燃料電池較長的續航里程和更快的補能速度可能在總體擁有成本（TotalCostofOwnership）上占據優勢。這方面將存在區域性差異。例如在平均行駛距離較長的地區，氫能的市場份額將會較高。因此我們預計美國將有10%的中重卡使用氫能，而全球僅為3%。中國也會是一個特例，預計約有20%的公交車將使用氫能。且供應量少，在乘用車和商用車領域都不會成為大規模使然顯著高于汽油和電力。此外，合成燃料存在巨大的轉換損耗；根據德國弗勞恩霍夫協會系統與創新研究所的最新研究，直接電氣化等其他能源技術在用電效率上要比合成蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|25 被“PACE”趨勢重塑的2040年，汽車市場將呈現 2040年的主流車型將與今天截然不同。全球約68%的車輛將是純電汽車，另有20%為混動車型。區域之間的差異仍將顯著，因為歐洲和中國的全面電氣化進程遠快于北美會采用軟件定義汽車的模式來設計生產。這將帶來新的商業模式，并使車輛與周圍環境、智能手機和智能家居更加全自動駕駛車輛的滲透將會是漸進式的。但總體而言，2040年時各個汽車細分市場和地區的輔助駕駛級別將顯國的大型城市區域預計將是按需自動駕駛車輛滲透率最高在車型選擇上，客戶購買行為也將繼續因地區而異，因為為了幫助大家理解2040年的道路上可能出現的車型，以及影響客戶決策的產品特征，我們建構了八類具有代表性的約資料來源：羅蘭貝格汽車行業2040價值模型，羅蘭貝格全球電動車預測模型蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|27O2040年的車型產品O2040年的車型產品D級SUVC級SUVD級皮卡C級D級SUVC級SUVD級皮卡純電汽車純電汽車純電汽車純電汽車其他動力系統住在美國圣荷西的工程師住在美國圣荷西的工程師D級SUV純電L4自動駕駛美國德州鄉村家庭法蘭克與勞拉住在德國柏林的退休夫婦C級SUV純電居住在意大利米蘭的老師B級兩廂車純電L2輔助駕駛暢銷車型D級SUVB級轎車C級皮卡C級D級SUVB級轎車C級皮卡C級SUV動力系統組合動力系統組合純電汽車純電汽車純電汽車居住在印度尼西亞雅加達郊區的家庭居住在印度尼西亞雅加達郊區的家庭中國北京的雙職工家庭擇L3級別的車輛。一位居住于印度德里的年輕職業女性一位居住于印度德里的年輕職業女性上海某企業的高級經理無人駕駛無人駕駛蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|29美國和加拿大美國和加拿大2010'15'20'25'30'35'402.2%2.2%8.06.04.22010'15'20'25'30'35'404.64.38.05.56.84.024.42010年2015年2020年2025年2030年2035年2040年其他地區東南亞拉丁美洲中東和非洲日本和韓國美國和加拿大歐洲4.06.54.46.96.26.04.95.33.55.56.33.83.23.06.82.46.05.88.05.33.62.82.54.26.488.433.072.829.618.023.7口包括全球南方市場資料來源：S&PGlobalMobility，羅蘭貝格汽車行業2040價值模型33.03.333.024.424.4-0.2%-0.2%6.06.36.05.32010'15'20'25'30'35'4020102010'15'20'25'30'35'402010'15'20'25'30'35'40-0.3%-0.3%4.6%8.04.46.85.52.52.43.06.25.85.94.02.73.22.86.85.52.52.43.06.25.85.94.03.52.52010'15'20'25'30'35'4020102010'15'20'25'30'35'402010'15'20'25'30'35'40蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|31全球汽車行業經歷了一段緩慢增長的時期。過去十年間，銷量基本停滯：2015年全球銷量為約8,800萬輛，預計至展更具活力，并將成為全球汽車行業的主要推動者。展望未來，我們預計全球汽車銷量仍將持續以年均1.1%的速度歐洲、北美、日韓等發達國家市場的新車銷量已達到或即將達到“市場峰值”。隨后直至2040年將進入一個緩慢下降的階段。造成這一趨勢的因素包括許多國家的經濟增長計中國的年汽車銷量到2040年時將會增加約600萬輛。當然，從現在到2040年之間，中國也將受到經濟增長放緩和人口減少的影響，增長動能預計在2030年后開始減弱。而場則有望成為下一個增長市場。東南亞將迎來4.6%的年均2.1%。P更加重要，特別是世界各地的市場在銷售價格和產品組合約5,900億歐元的潛在新收入池（從現在起到2040年這將是汽車行業中最強勁的收入增長來源。歐洲、美國和加拿大等成熟市場的增長可能較弱，但鑒于這些市場目前的增絕對收入約為4,800億歐元。盡管其增長率相對強勁，但在全球市場的份額僅會從目前的14%上升至2040年的20%。Q隨著成熟市場的新車銷量停滯或下降，收入增長只能來自于進一步提高價格，或在用戶生命周期中挖掘新的收入來與成熟市場不同，汽車企業在中國仍可以依靠銷量驅動增的車型細分市場轉移，再疊加純電汽車滲透率的提高，中型和入門級車型在銷售中占比較高，銷量上的絕對高增長將不會轉化為收入和利潤池的高增長。盡管如此，這些市后行：部分企業會避免貿然采取行動；而另一些企業則會以必要的投入和定力來開拓這個快速增長的市場，以求在2040年之后占據有利位置。各地區新車銷售收入池，2024年v.s.2040年[十億歐元]收入池相對增長，2024年-2040年收入池相對增長，2024年-2040年[年化增速][年化增速]東南亞全球南方市場增長強勁但收入較低拉丁美洲非洲其他地區歐洲美國和歐洲加拿大韓國0100200300400500600700收入池絕對增長，2024年-2040年[十億歐元]2040年收入池[十億歐元]注：按制造商出廠價計算的收入池，不含增值稅，未考慮通貨膨脹資料來源：羅蘭貝格汽車行業2040價值模型蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|33 動不居的行業趨勢對于汽車制造商和零部件供應 毫無疑問主機廠正在持續承壓。從現在起到2040年，宏觀經濟和地緣政治的緊張局勢將持續給他們帶來壓力；而以電氣化和互聯化為代表的技術變革則將從根本上重塑主機廠身處的競爭環境。沒有人能確切預測從現在到2040年之間行業會如何發展。主機廠仍需要當機力斷，采取果斷的份額大漲了19個百分點。憑借成本優勢、具有競爭力的技歐洲整車廠長期以來都依賴中國市場，將其視為全球增長引擎。然而，近年來他們遇到了嚴峻的阻力——自2019年是遠落后于中國本土企業。歐洲本土市場的競爭也日趨激得益于強大的品牌聲譽和龐大的既有客戶群，北美主機廠在本土市場上仍占據強勢地位。但在過去五年里，許多北西方汽車制造商的前景似乎略顯暗淡。中國主機廠正穩定地邁向全球市場的主導地位。然而，情況還可能會有所變化。下面我們假設了2040年可能出現的兩種場景，描述未來市場發展的兩種極端情況。主機廠的決策將會是R2040年競爭格局概覽電池類供應商的數量蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|35中國主機廠將繼續擴大其在國內和全球市場的份額，是西方汽車制造商和政策制定者都害怕出現的情況。中國主機廠不僅在電池技術和以客戶為中心的互聯解決方案上國成為全球主導者的速度。然而，上述舉措并不能阻擋大勢。而且西方汽車制造商也可能會面臨中國的貿易反制措在場景一中，2040年的話語權格局將會如何？中國主機廠將在全球的所有市場快速增長，在中國的市場份額上升至70%-75%，在歐洲達到15%-20%，在美國和加拿大市場達到5%-10%。從2024年起，它們成為了全球汽車行業絕對的增長引擎，占全球汽車制造商收入池增長的50%以上。須解決成本壓力急劇上升和創新資金不足的問題，被迫進若干因素可能會導致另一場景的出現——西方主機廠強勢回歸。西方車企已經意識到了未來的諸多挑戰，并正在技按企業類型劃分的主機廠收入池對比：2024年vs.2040年[十億歐元，占總增長百分比]4,0705858(54%)2024年中國主機廠歐洲—大眾品牌主機廠歐洲高端品牌主機廠北美主機廠日韓主機廠其他2040年資料來源：羅蘭貝格汽車行業2040價值模型許多西方車企的優勢在于穩健的客戶基礎，深厚的品牌資中國主機廠或許將面臨嚴峻的成本和整合壓力。部分新進純電汽車企業可能無法找到長期盈利的商業模式，主要原然而，場景二只有在西方車企大幅調整運營方式時才可能這種車輛設計方式需要更多的工程開發和更長的推向市場的時間。中國企業使用領先ICT企業提供的標準化硬軟件如果場景二成真，那2040年將呈現怎樣的話語權格局？西方汽車制造商雖然在過渡階段會面臨挑戰。但到了2040年，他們依然會在中國和本土市場成功穩住地位，回到與2024年相當或略低的水平。這將意味著可觀的增長，大約占全球主機廠在2024至2040年期間新增收入的37%。在場景二中，中國主機廠的市場份額增長將大幅放緩：2040年在歐洲僅獲得5%至10%的份額，在美國和加拿大則低于5%。不過，中國主機廠仍將以大約65%的份額在本土市場保持領導地位，并在全球收入池中與西方車企分享相似的新增份額。在場景二中，2040年的全球汽車格局仍將出現激烈的市場份額爭奪戰，但前景將遠比場景一樂觀：所有汽車制造商都相信自己在市場上已經找到新的定位，具備按企業類型劃分的主機廠收入池對比：2024年vs.2040年[十億歐元，占總增長百分比]4,0702462462292292,3752024年中國主機廠歐洲—大眾品牌主機廠歐洲高端品牌主機廠北美主機廠日韓主機廠其他2040年資料來源：羅蘭貝格汽車行業2040價值模型蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|372040戰略重點未雨綢繆。為了迎接即將到來的挑戰，主機廠能夠做哪些準備？很明顯，他們必須練好基本功，例如持續提高成本效率。但僅僅這些還不夠。我們建議所有地區的汽車制造商都要完成五項戰略重點工作。如果西方主機廠做好這五汽車制造商需要因地制宜的設計產品、商業模式和產能布會的關鍵是在選擇目標市場上做出清晰的戰略決策，這一場制定本地化策略并非易事。對于主機廠來說，明智的策略不僅要滿足當地消費者的需求，還要具備足夠的靈活性以適應不斷變化的市場環境，同時還要優化成本效率。這些策略還必須同時考慮主機廠可用的資源，以及他們在特#2加強以客戶為中心的理念其重要性不言而喻。與科技巨頭等非汽車行業參與者合戶體驗。與新勢力車企結盟，也可以推動傳統企業彌補技#3優化非重點細分市場的業務規模汽車制造商需要將關注重點從銷量增長轉向盈利增長，找到盈利前景最好的細分市場。他們需要在歐洲等停滯或萎國市場投資回報的不確定性，主機廠應該謹慎評估自己的11更靈活的本土化戰略22加強以客戶為中心的理念33優化非重點細分市場的業務規模44重塑商業模式和組織架構55挑選真正重要的領域進行垂直整合#4重塑商業模式和組織架構到2040年，汽車制造商需要具備敏捷的產品開發方法，調也必須采用軟件定義汽車的商業模式。該模式的前提是要綜合利用客戶和車輛數據，這也將導致重大組織架構調#5挑選真正重要的領域進行垂直整合主機廠應該重新評估自研與外包（Make-or-buy尤其在自動駕駛、三電等新興技術領域。雖然目前垂直整合模式能帶來優勢，但隨著技術日趨成熟，與規模化的零部件供應商合作可能帶來更高的成本效率。車企應該對現有垂直整合模式重新進行清晰、客觀的評估，必要時需要摒棄到2040年，零部件供應商的競爭結構將發生翻天覆地的變我們預計全球零部件市場將以約3.4%的年均速度增長。但按域劃分的零部件收入池對比：2024年vs.2040年[十億歐元，總增長百分ADAS車載信息娛樂系統其他電子電氣混合動力系統混合動力系統純電高壓電池206(30%)純電動力系統2828562024年車身內飾底盤燃油動力總成三電動力系統電子電氣系統2040年資料來源：羅蘭貝格汽車行業2040價值模型蓄勢而行：2040年全球汽車行業前景展望|39預計到2040年，純電汽車將占全球新車產量的63-68%，而燃油動力總成相關的零部件市場將在過渡期間持續萎縮。全球燃油動力系統零部件市場的規模預計將以每年5%的速度萎縮，而在歐洲和中國的下降速度會更快。這將導致越來越多的企業減少投資或退出市場，創不會再有重大研究項目。燃油車現在具有的規模優勢將被由于技術創新有限，并且整車在這些方面需要的產品種類也不會大幅增加，因此每年的增長率將僅為1%至2%左右。疲軟的增長將給供應商帶來挑戰，而主機廠對這些非提升規模和效率將是供應商唯一的出路。快速增長的細分市場：純電動力系統、高壓電池和電子電與純電動力系統及電子電氣系統相關的零部件將迎來顯著增長。我們預計純電車所需要的高壓電池的年均增長率將達到約11%，電機及功率電子為10%，高級駕駛輔助系統為9%，信息娛樂系統為4%。未來將會有新的企業進入這些領域，例如傳統意義上與汽車無關的科技公司，因此這些業務的競爭會變得更加激烈。供應商需要在創新和規模從區域視角來看，全球零部件價值池的增長重心將從成熟市場轉移，它們對增長的貢獻將大幅下降，到2040年時預計將低于30%。在此期間的產量將停滯甚至下降。如果車輛需要的產品種類持續增加，例如純電汽車特有的零部件，或電子電氣系統（例如更高階的ADAS系統、信息娛樂整體解決方案）增加，體量才會增長。而中國和“全球南方”的情況則截然不同，這些地區將受益于體量增長和產這些趨勢將帶來哪些影響，價值在不同企業間又將如何分配？首先，我們預計零部件供應商將普遍從主機廠采購行為的變化中受益。短期內，許多主機廠可能會增加自研比動力系統和電子電氣系統的技術還未完全成熟，這些領域的投資會迅速增長。但是隨著技術的不斷成熟，這一趨勢將在2030年之前達到頂峰。隨后，許多主機廠可能會再次轉為向規模化、標準化、成本優勢明顯的零部件供應商采購。屆時，已經占據有利位置的零部件供應商將能獲得額應商的格局較為分散，而整合將從現在到2040年之間顯著了降低復雜性和成本，主機廠更傾向于選擇少數規模較大競爭力的整體解決方案所需的前期投資也變得越來越大，新玩家正在搶占市場份額。來自其他行業的科技公司也開始進入汽車零部件領域，并以大規模的投資來建立其專業壁壘，擴大市場份額。新進企業的優勢在于其深厚的技術積累和充裕的資本，將遠超許多傳統汽車零部件供應商的到2040年，全球汽車零部件供應商的格局將與今日截然不業躋身全球前20大零部件供應商之列；而且這一轉變很可能會快于行業預期。例如，某家中國的電池制造商甚至可能在2025年左右就會成為全球最大的汽車零部件供應商。與此同時，某家半導體企業也可能成為全球最大的汽車零部件供應商之一。當然，前提是這家半導體公司能在一個高度競爭的市場中占據非常大的市場份額。總體而言，與整車制造領域類似，到2040年，中國零部件供應商將在供為了應對即將到來的行業大轉型，零部件供應商需要從戰各家零部件供應商的戰略重點有所不同，取決于各自的業務范圍、區域布局和增長預期。聚焦在萎縮市場（即燃油提供足夠規模的產品。我們認為只有少數零部件供應商能 按地域和地區劃分的零部件收入池對比：2024年vs.2040年[十億歐元；年均增長率]美國和加拿大