第一章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1A6B11A2C7D12D3D8C13A4A9C14B5B10C15D二、多選題題號選項題號選項題號選項1ABCDE6ABCDE11BC2ABCD7ABCDE12ABCD3ABD8ABCDE13ABCDE4ACDE9CDE14BCD5ABCDE10CDE15BCD三、判斷題題號選項題號選項題號選項1×6×11×2×7×12√3×8×13×4×9√14×5×10×15×四、業務題1.銷售收入=產品銷量×產品單價產品銷量對銷售收入的影響：（800-1000）×45=-9000產品單價對銷售收入的影響：800×（50-45）=4000全部因素的影響：-9000+4000=-5000與本月預算相比，銷售收入下降了5000元。其原因在于：產品銷量的降低，使得銷售收入減少了9000元；產品單價的上升，使銷售收入上升了4000元。建議：該公司要設法增加產品銷量，必要時可以適度降價以提高銷售數量，并提高總體銷售收入。2.直接材料費用總額=產品產量×單位產品消耗量×材料單價產品產量對直接材料費用的影響：（100-80）×9×18=3240單位產品消耗量對直接材料費用的影響：100×（8-9）×18=-1800材料單價對直接材料費用的影響：100×8×（22-18）=3200全部因素的影響：3240+（-1800）+3200=4640與上年實際相比，直接材料費用上升了4640元，其中產品產量上升導致材料費用上升3240元，材料單價上升導致材料費用上升3200元，單位產品消耗量的節約使得材料費用下降了1800元。3.利潤表水平分析表項目2012年2011年變動額變動率（%）一、營業收入163001500013008.67減：營業成本147001340013009.70營業稅金及附加1501302015.38期間費用12601230302.44二、營業利潤190240-50-20.83加：營業外收入20080120150.00減：營業外支出1510550.00三、利潤總額3753106520.97減：所得稅費用90751520.00四、凈利潤2852355021.28利潤表垂直分析表項目2012年2011年結構（%）2012年2011年差異一、營業收入1630015000100.00100.000.00減：營業成本147001340090.1889.330.85營業稅金及附加1501300.920.870.05期間費用126012307.738.20-0.47二、營業利潤1902401.171.60-0.43加：營業外收入200801.230.530.69減：營業外支出15100.090.070.03三、利潤總額3753102.302.070.23減：所得稅費用90750.550.500.05四、凈利潤2852351.751.570.18從該公司利潤表水平分析來看，凈利潤從2011年的235萬元，增長到2012年的285萬元，增加了50萬元，增長率為21.28%；利潤總額從310萬元，增長到375萬元，增長率為20.97%；但是其營業利潤從240萬元，下降到190萬元，下降了50萬元，下降率為20.83%。可見該公司利潤總額和凈利潤的上漲并不是由營業利潤上漲引起的，而主要是由于營業外收入從80萬元上漲到200萬元所致。而營業外收入不具有穩定性，因此該公司利潤質量不佳。具體分析營業利潤的構成情況，在營業收入上漲8.67%的情況下，營業成本上漲了9.7%，超過了營業收入的上漲水平，說明該公司應進一步控制成本水平。期間費用上漲幅度較小，僅為2.44%，應進一步分析到底是由于公司費用控制有方，還是由于減少了會影響企業長遠發展的廣告費、研發費等支出。從利潤表垂直分析來看，雖然利潤總額和凈利潤占營業收入的比重都有所上升，但是營業利潤占營業收入的比重下降了0.43%，說明公司利潤總額和凈利潤比重的上升并不是由公司營業利潤引起，其主要原因在于營業外收入占營業收入的比重增加了0.69%，由于營業外收入不具有穩定性，因此該公司利潤質量不高。分析營業利潤所占比重下降的原因在于，營業成本占營業收入的比重上漲了0.85%，說明毛利率下降，公司應加強成本控制水平。期間費用占營業收入比重下降了0.47%，需進一步分析原因。總之，利潤表水平分析和垂直分析結論基本一致，該公司利潤質量不佳。

第二章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1B6B11D2C7B12A3A8B13A4A9D14A5C10B15B二、多選題題號選項題號選項題號選項1ABCDE6ABDE11ABCDE2ABD7ABCDE12ABCDE3ABD8ACE13ABCE4ABCE9ABD14ABCE5ACE10ABCE15BCDE三、判斷題題號選項題號選項題號選項1×6√11×2×7×12×3√8×13×4×9×14√5×10√15×

第三章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1C6B11B2A7B12D3B8B13C4C9A14A5D10B15A二、多選題題號選項題號選項題號選項1ABD6ABCD11ABCD2ACE7ABDE12BDE3AC8ABCD13CD4ABC9ABD14ABCE5ABCE10ABCDE15ABD三、判斷題題號選項題號選項題號選項1×6×11×2×7×12√3×8×13×4×9√14×5×10×15√四、業務題1.應收賬款賬齡水平分析表賬齡期末賬面余額期初賬面余額變動額變動率（%）1年以內133900083800050100059.791-2年27000900018000200.002-3年1200040008000200.003年以上1100100010010.00合計137910085200052710061.87應收賬款賬齡垂直分析表賬齡期末賬面余額期初賬面余額結構（%）期末期初差異1年以內133900083800097.0998.36-1.261-2年2700090001.961.060.902-3年1200040000.870.470.403年以上110010000.080.12-0.04合計1379100852000100.00100.000.00從應收賬款賬齡水平分析表來看，該公司應收賬款合計從852000千元，上漲到1379100千元，上漲了61.87%，其中1年以內的應收賬款上漲幅度為59.79%，而1-2年和2-3年的應收賬款均上漲了200%，上漲幅度較大，說明該公司應加強應收賬款的管理，加大收款力度。從該公司應收賬款賬齡垂直分析表來看，1年以內的應收賬款占比最高，占到應收賬款合計的97.09，但是較年初的98.36%，略有下降。而1-2年和2-3年的應收賬款占比均有所提高。建議該公司對應收賬款較長的款項抓緊催收。總體來說，從賬齡分析角度來說，應收賬款質量尚可，但還需結合營業收入等信息，對應收賬款質量進行分析。2.存貨結構分析表項目期末數期初數結構（%）期末期初差異原材料20000018000019.6523.68-4.04在產品68000620006.688.16-1.48庫存商品75000051800073.6768.165.52合計1018000760000100.00100.000.00從該公司存貨結構來看，原材料、在產品和庫存商品結構變化均不大，說明該公司存貨結構較為穩定，但是結構并不合理。其原因在于該公司庫存商品占存貨比重最大，期末占比為73.67%，較期初的68.16%，又上漲了5.52%，而庫存商品是存在于流通領域的存貨，不是保證生產過程持續進行的必要存貨，因此，必須要壓縮到最低限度，而該公司庫存商品占比太高，存貨跌價風險較高。建議該公司調整存貨結構，降低庫存商品的庫存，加速存貨周轉，進而節約資金。3.（1）2013年折舊額：（82000-2000）÷8=10000（元）2014年1月1日，固定資產凈值為82000-10000=720002014年1月1日起，每年計提的折舊額為：（72000-2000）÷（10-1）=7777.78（元）因此，2013年該管理用設備的折舊額為10000元，2014年為7777.78元。（2）該項會計政策變更，影響2014年的管理費用減少數為2222.22（10000-7777.78）元；影響2014年凈利潤的增加數為1666.67[2222.22×（1-25%）]元。4.負債和所有者權益結構分析表項目期末數期初數結構（%）期末期初差異短期借款300007130000.6415.40-14.76應付賬款1300001200002.782.590.19應付職工薪酬100000820002.141.770.37應交稅費45000250000.960.540.42其他流動負債20000150000.430.320.10長期借款4000001000008.562.166.40負債合計725000105500015.5222.79-7.27實收資本51600051600011.0511.15-0.10資本公積1643000164300035.1735.49-0.32盈余公積3870003150008.296.801.48未分配利潤1400000110000029.9723.766.21所有者權益合計3946000357400084.4877.217.27負債和所有者權益合計46710004629000100.00100.000.00從該公司總體資本結構來看，負債占比從期初的22.79%，下降到15.52%，相應的所有者權益比重從77.21%上升到84.48%。說明該公司負債比重較小，財務風險較小。從負債結構來看，流動負債占比下降，而長期借款占比從2.16%上升到8.56%。由于長期借款無需一年內歸還，該公司財務風險較小。短期借款由年初的15.40%下降到0.64%，而無息的應付賬款、應付職工薪酬和應交稅費等均有不同程度的小幅上升，說明該公司負債的資金成本較低，短期償債壓力較低。從所有者權益結構來看，由于實收資本和資本公積占比分別下降了0.1%和0.32%，所有者權益比重的上升源于盈余公積和未分配利潤的增加，占比分別上漲了1.48%和6.21%，說明該公司通過自身生產經營，使所有者的財富不但得到了保值，而且得到了增值。總體來看，該公司資本結構屬于保守型的資本結構，長期資金來源包括長期借款和所有者權益所占比重較大，財務風險較小，但資金成本可能較高，由于該公司降低了短期借款所占比重，增加了無息負債的資金，所以在一定程度上降低了該公司的資金成本。從該公司資產負債表右方負債和所有者權益的資料來看，該公司財務結構相當穩健。5.（1）J公司資產負債表水平分析表項目期末數年初數變動額變動率（%）流動資產：貨幣資金1489224514.231528705728.58-39481214.35-2.58應收票據811681250.98620735252.76190945998.2230.76應收賬款105678504.6043879744.4461798760.16140.84預付款項18729101.3929792361.41-11063260.02-37.13應收利息4090150.634473562.52-383411.89-8.57其他應收款20416839.9012394353.248022486.6664.73存貨651831980.19640704259.0411127721.151.74其他流動資產58513299.1149112.5058464186.61119041.36流動資產合計3160165641.032880734374.49279431266.549.70非流動資產：長期股權投資38941816.9239578252.30-636435.38-1.61固定資產590292268.56559960417.5330331851.035.42在建工程155104723.8766467099.7488637624.13133.36無形資產286379333.73292856317.08-6476983.35-2.21長期待攤費用564375.00595875.00-31500.00-5.29遞延所得稅資產29511913.4926877884.522634028.979.80非流動資產合計1100794431.579863358464011.60資產總計4260960072.603867070220.66393889851.9410.19流動負債：短期借款應付票據應付賬款881924675.45993004746.78-111080071.33-11.19預收款項215990834.70237060689.02-21069854.32-8.89應付職工薪酬99646705.8777547598.8422099107.0328.50應交稅費75278895.40-67669657.04142948552.44-211.24其他應付款32332368.4636089296.82-3756928.36-10.41流動負債合計1305173479.881276032674.4229140805.462.28非流動負債：長期借款應付債券預計負債遞延所得稅負債925662.45982653.74-56991.29-5.80非流動負債合計925662.45982653.74-56991.29-5.80負債合計1306099142.331277015328.1629083814.172.28所有者權益（或股東權益）：實收資本（或股本）760950000.00760950000.000.000.00資本公積903786364150.000.00盈余公積397820873.71329976578.4067844295.3120.56未分配利潤79225426256288470349.5757.26歸屬于母公司股東權益合計2854811499.992498496855.11356314644.8814.26少數股東權益100049430.2891558037.398491392.899.27所有者權益合計2954860930.272590054892.50364806037.7714.08負債和所有者權益總計4260960072.603867070220.66393889851.9410.19從J公司資產負債表水平分析表可以看出，J公司總資產較年初增加了10.19%，其中流動資產增加了9.7%，非流動資產增加了11.60%；從資金來源來看，負債僅增加了2.28%，所有者權益增加了14.08%。因此，所有者權益的增加是其主要的資金來源。就流動資產而言，應收票據和應收賬款分別增加了30.76%和140.84%，可能是該公司放寬信用政策所致。預付款項下降了37.13%，預付賬款是外單位占用的款項，理應越少越好。其他應收款和其他流動資產分別增加了64.73%和119041.36%，上漲幅度非常大，但是結合垂直分析，其占總資產的比重非常小，因此無需做專門分析。再看非流動資產，長期股權投資下降了1.61%，固定資產和在建工程分別增加了5.42%和133.36%，說明該公司降低了對外投資的力度，更加注重自身發展。無形資產略有下降，應結合報表附注分析其下降的原因。長期待攤費用的降低，是合理現象。分析該公司的負債，可以看出沒有短期借款、長期借款和應付債券項目，說明該公司沒有對外舉債，負債都是由無息負債組成，負債的資金成本非常低。應付賬款下降了11.19%，而應付賬款是供應商給予企業的信用，可以適度增加應付賬款。預收款項下降了8.89%，結合應收賬款和應收票據的增加，說明該公司賒銷增多，而采用預售款方式的銷售在減少，可以看出該公司相對于購買商而言的地位在下降，市場環境變差。從所有者權益來看，該公司實收資本和資本公積沒有變化，盈余公積增加了20.56%，未分配利潤增加了57.26%，而盈余公積和未分配利潤的增加都是企業盈利引起的，說明股東投入的資本得到了增值。少數股東權益也增加了9.27%，說明少數股東的權益有一定的保證。（2）J公司資產負債表垂直分析表項目期末數年初數結構（%）期末年初差異流動資產：貨幣資金1489224514.231528705728.5834.9539.53-4.58應收票據811681250.98620735252.7619.0516.053.00應收賬款105678504.6043879744.442.481.131.35預付款項18729101.3929792361.410.440.77-0.33應收利息4090150.634473562.520.100.12-0.02其他應收款20416839.9012394353.240.480.320.16存貨651831980.19640704259.0415.3016.57-1.27其他流動資產58513299.1149112.501.370.001.37流動資產合計3160165641.032880734374.4974.1774.49-0.33非流動資產：長期股權投資38941816.9239578252.300.911.02-0.11固定資產590292268.56559960417.5313.8514.48-0.63在建工程155104723.8766467099.743.641.721.92無形資產286379333.73292856317.086.727.57-0.85長期待攤費用564375.00595875.000.010.020.00遞延所得稅資產29511913.4926877884.520.690.700.00非流動資產合計1100794431.57986335846.1725.8325.510.33資產總計4260960072.603867070220.66100.00100.000.00流動負債：短期借款應付票據應付賬款881924675.45993004746.7820.7025.68-4.98預收款項215990834.70237060689.025.076.13-1.06應付職工薪酬99646705.8777547598.842.342.010.33應交稅費75278895.40-67669657.041.77-1.753.52其他應付款32332368.4636089296.820.760.93-0.17流動負債合計1305173479.881276032674.4230.6333.00-2.37非流動負債：長期借款應付債券預計負債遞延所得稅負債925662.45982653.740.020.030.00非流動負債合計925662.45982653.740.020.030.00負債合計1306099142.331277015328.1630.6533.02-2.37所有者權益（或股東權益）：實收資本（或股本）760950000.00760950000.0017.8619.68-1.82資本公積9037863641521.2123.37-2.16盈余公積397820873.71329976578.409.348.530.80未分配利潤7922542625618.5913.035.57歸屬于母公司股東權益合計2854811499.992498496855.1167.0064.612.39少數股東權益100049430.2891558037.392.352.37-0.02所有者權益合計2954860930.272590054892.5069.3566.982.37負債和所有者權益總計4260960072.603867070220.66100.00100.000.00從資產負債表垂直分析表可以看出，J公司資產結構方面，流動資產所占比重年初為74.49%，年末為74.17%，略有下降；非流動資產所占比重年初為25.51%，年末為25.83%，略有上升。說明該公司的總體資產結構較為穩定。流動資產中，貨幣資金所占比重最大，從年初的39.53%，下降到34.95%，由于貨幣資金的收益性最差，適當降低是無可厚非的。應收票據所占比重從年初的16.05%，上升到19.05%，上升了3%；應收賬款所占比重從年初的1.13%，上升到2.48%，上升了1.35%。可能是由于該公司為擴大銷量，采用賒銷的方式所致，當然應收票據的回款能力要強于應收賬款。存貨從年初的16.57%，下降到15.30%，減少了存貨占用的資金。，非流動負債中，長期股權投資所占比重從年初的1.02%，下降到0.91%，在長期股權投資所占比重較小的情況下，進一步降低了所占比重，說明該公司并不依靠對外股權投資。固定資產所占比重最大，年初為14.48%，年末為13.85%，下降了0.63%，是由于在建工程還未形成新的生產能力所導致的，從在建工程所占比重從年初的1.72%，上升到年末的3.64%，可以看出。無形資產所占比重從年初的7.57%，下降到6.72%，需結合分析無形資產的構成。J公司資本結構方面，負債占比為30.65%，較年初的33.02%，略有下降；而所有者權益占比為69.35%，較年初上升了2.37%。再看負債結構，幾乎全部為流動負債，而且是無息負債，其中應付賬款占比由年初的25.68%，下降到20.70%，下降了4.98%，預收款項從年初的6.13%，下降到5.07%，下降了1.06%，說明不論是來自于供應商的資金，還是購買商預付的款項都有所下降。從所有者權益的結構來看，實收資本和資本公積的比重均有所下降，盈余公積從年初的8.53%，上升到9.34%，未分配利潤從年初的13.03%，上升到18.59%，而盈余公積和未分配利潤都是由公司盈利引起的，說明所有者的投資不但得到了保值，而且獲得了增值。總之，從該公司資產負債表的水平分析和垂直分析可以看出，該公司的資金來源主要依靠所有者權益中的盈余公積和未分配利潤的增加，是依靠公司自身的盈利，而不是依靠對外舉債。該公司注重自身發展，加大了對內投資的力度，但是應收票據和應收賬款的增加，以及預收賬款的減少，說明公司面臨的市場環境變差，應注意賬款的回收風險。

第四章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1B6A11C2D7D12D3D8D13B4B9C14A5B10C15D二、多選題題號選項題號選項題號選項1ACD6ACDE11AE2BDE7ABCE12CD3AC8ABCE13ACE4ABDE9ABD14CDE5ABCDE10ABCDE15BD三、判斷題題號選項題號選項題號選項1×6×11×2×7×12×3×8√13×4×9×14√5×10√15×四、業務題1.（1）營業收入品種水平分析表產品類別本期數上期數變動額變動率（%）食品加工機系列27780003393000-615000-18.13營養煲系列113900094000019900021.17電磁爐系列820000762000580007.61西式小家電系列1200003000090000300.00合計48570005125000-268000-5.23該公司營業收入本期較上期下降了268000千元，下降了5.23%。其中食品加工機系列下降了615000千元，下降了18.13%，是營業收入下降的主要原因。但是同期西式小家電系列產品上漲幅度最大，為300%，營養煲系列產品上漲了21.17%，電磁爐系列也有7.61%的上漲。（2）營業收入品種垂直分析表產品類別本期數上期數結構（%）本期上期差異食品加工機系列2778000339300057.2066.20-9.01營養煲系列113900094000023.4518.345.11電磁爐系列82000076200016.8814.872.01西式小家電系列120000300002.470.591.89合計48570005125000100.00100.000.00從該公司營業收入品種構成來看，食品加工機系列所占比重本期較上期下降了9.01%，但是仍然是占比最高的品種，占比高達57.20%。其次是營養煲系列從上期的18.34%上升到23.45%，上漲了5.11%；電磁爐系列從14.87%，上漲到16.88%，上漲了2.01%；西式小家電系列從0.59%，上升到2.47%，上漲了1.89%。說明該公司傳統的食品加工機系列營業收入的下降是營業收入下降的直接原因，雖然在其他系列產品的收入均有所增加，但是尚無法彌補在食品加工機系列上的收入減少。建議該公司應明確發展戰略，是繼續多元化發展，還是加強主打產品的營銷。2.（1）營業收入垂直分析表產品類別營業收入結構(%)本期數上期數本期上期差異A產品34000033000063.4466.00-2.56B產品1139009400021.2518.802.45C產品820007600015.3015.200.10合計535900500000100.00100.000.00該公司A產品所占比重最高，為63.44%，但是較上期的66%，下降了2.56%；B產品占比從上期的18.80%，上升到21.25%，上漲了2.45%，C產品占比從15.20%，上漲到15.30%，略有上升。（2）毛利率分析表產品類別毛利率本期上期差異A產品23.53%38.64%-15.11%B產品28.01%25.53%2.48%C產品30.24%26.32%3.93%合計25.51%34.30%-8.79%該公司毛利率從上期的34.30%，下降到25.51%，下降了8.79%。其原因在于A產品的毛利率從38.64%，大幅下降到23.53%，下降了15.11%。A產品從毛利率高于公司毛利率的產品成為了低于公司毛利率的產品。C產品的毛利率最高為30.24%，較上期增加了3.93%；B產品毛利率為28.01%，較上期增加了2.48%。結合營業收入的構成分析，可以看出該公司適當降低了毛利率較低的A產品營業收入，增加了毛利率提高的B產品和C產品的銷售，應該說是正確的決策。3.銷售費用水平分析表項目本期數上期數變動額變動率(%)職工薪酬1590001280003100024.22廣告費380000502000-122000-24.30運輸費10200010000020002.00包裝費5000055000-5000-9.09辦公費2300025000-2000-8.00其他1200014000-2000-14.29合計726000824000-98000-11.89銷售費用垂直分析表項目本期數上期數結構（%）本期上期差異職工薪酬15900012800021.9015.536.37廣告費38000050200052.3460.92-8.58運輸費10200010000014.0512.141.91包裝費50000550006.896.670.21辦公費23000250003.173.030.13其他12000140001.651.70-0.05合計726000824000100.00100.000.00從該公司銷售費用水平分析表和垂直分析表來看，銷售費用為726000千元，較上期的824000千元，下降了11.89%，其原因主要在于廣告費從上期的502000千元，下降到380000千元，下降了24.30%，占比從60.92%下降到52.34%；職工薪酬從上年的128000千元，上升到159000千元，二者相抵后使得銷售費用下降了11.89%。包裝費、辦公費和其他費用也有不同程度的下降，但是占比較小，對于銷售費用的降低所起的作用有限。可見，廣告費用的大幅下降是公司銷售費用降低的最主要原因，可以通過廣告費用與營業收入的比重，進一步考察廣告費的效果。若是由于廣告效果不佳，當期降低了廣告費用，是無可厚非的；但如果是由于企業片面追求費用降低，而減少了對企業長遠發展有利的廣告開支，則對此類費用的降低不能給予好的評價。4.該題可以采用利潤表的水平分析法和垂直分析法判斷利潤的質量。此處答案通過計算一些重要的利潤表數據占利潤總額比重的分析方法，來判斷盈利能力的穩定性。由于營業收入、營業成本、營業稅金及附加、銷售費用、管理費用和財務費用，一般來說，是具有可持續性的，因此可以計算一個核心營業利潤指標，即（營業收入-營業成本-營業稅金及附加-銷售費用-管理費用-財務費用）。2013年度為7000千元，2012年度為12000千元。利潤總額構成分析表如下所示。項目2013年度2012年度各項目占利潤總額的比重2013年2012年核心營業利潤70001200035.95%73.85%公允價值變動收益3000-250015.41%-15.38%投資收益7000500035.95%30.77%營業利潤170001450087.31%89.23%營業外收入2500180012.84%11.08%利潤總額1947016250100.00%100.00%從上表可以看出，營業利潤占利潤總額的比重從2012年的89.23%，下降到87.31%；而營業外收入占利潤總額的比重從2012年的11.08%，上升到12.84%。而營業外收入屬于利得，不具有可持續性。在分析營業利潤的具體構成，其中核心營業利潤占利潤總額的比重從2012年的73.85%，下降到35.95%，下降幅度較大，可見營業利潤的上升并不是由企業自身的主營業務引起的，而該公司公允價值變動收益，從2012年的-2500千元，轉變為+3000千元，且占利潤總額的比重高達15.41%，對營業利潤的增加具有明顯作用，而公允價值變動收益，屬于賬面上的浮盈浮虧，不具有穩定性。投資收益占利潤總額的比重從2012年的30.77%，增加到35.95%，對利潤的提升也起到了一定的作用，說明該公司對外投資取得的收益提高了。總之，該公司利潤總額的提高主要源于公允價值變動收益由負轉正，以及投資收益和營業外收入的增加，企業自身經營活動的盈利能力并沒有增強，說明該公司盈利并不具有穩定性。5.（1）利潤表水平分析表項目2012年度2011年度變動額變動率(%)一、營業收入4941836029.165199331120.79-257495091.63-4.95減：營業成本3209849474.703358923758.24-149074283.54-4.44營業稅金及附加30734206.1539110012.38-8375806.23-21.42銷售費用681720577.60782929056.93-101208479.33-12.93管理費用406273845.55357366575.5048907270.0513.69財務費用-33066533.68-40677143.747610610.06-18.71資產減值損失10657854.115119568.225538285.89108.18加：公允價值變動收益（損失以“－”號填列）投資收益（損失以“－”號填列）452366.753755227.00-3302860.25-87.95其中：對聯營企業和合營企業的投資收益-636435.381913925.91-2550361.29-133.25二、營業利潤（虧損以“－”號填列）636118971.48700314520.26-64195548.78-9.17加：營業外收入30340665.7726196368.874144296.9015.82減：營業外支出13986928.4412363521.421623407.0213.13其中：非流動資產處置損失1260148.71166186.561093962.15658.27三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）652472708.81714147367.71-61674658.90-8.64減：所得稅費用137783171.04160120213.90-22337042.86-13.95四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）514689537.77554027153.81-39337616.04-7.10從利潤表水平分析表可以看出，該公司凈利潤、利潤總額和營業利潤均有所降低。營業利潤降幅為9.17%，由于營業外收入的增加，大于營業外支出的增加，因此，利潤總額的降幅為8.64%，未超過營業利潤的降幅。由于所得稅費用的降幅較大，因此營業利潤的降幅僅為7.1%。分析營業利潤下降的原因，可以看出營業收入減少了257495091.63元，降低了4.95%。營業成本降低了4.44%，并未超過營業收入的降幅。營業稅金及附加降幅較大，但是變動額不大。銷售費用減少了101208479.33元，降低了12.93%，說明公司在營業收入下降的情況下，控制了銷售費用。但是管理費用，上升了13.69%，與營業收入的下降，趨勢相反，應結合附注分析具體原因。財務費用這兩年均為負數，與該公司資產負債表中貨幣資金占比較大，又無舉債有關，說明該公司利息收入較多，但是財務費用的絕對數額降低了。資產減值損失較上年增加了108.18%，可能是由于企業賒銷增多所致，需結合附注具體分析。此外，投資收益下降了87.95%，對營業利潤的下降也有一定的影響。（2）利潤表垂直分析表項目2012年度2011年度結構（%）2012年2011年差異一、營業收入4941836029.165199331120.79100.00100.000.00減：營業成本3209849474.703358923758.2464.9564.600.35營業稅金及附加30734206.1539110012.380.620.75-0.13銷售費用681720577.60782929056.9313.7915.06-1.26管理費用406273845.55357366575.508.226.871.35財務費用-33066533.68-40677143.74-0.67-0.780.11資產減值損失10657854.115119568.220.220.100.12加：公允價值變動收益（損失以“－”號填列）投資收益（損失以“－”號填列）452366.753755227.000.010.07-0.06其中：對聯營企業和合營企業的投資收益-636435.381913925.91-0.010.04-0.05二、營業利潤（虧損以“－”號填列）636118971.48700314520.2612.8713.47-0.60加：營業外收入30340665.7726196368.870.610.500.11減：營業外支出13986928.4412363521.420.280.240.05其中：非流動資產處置損失1260148.71166186.560.030.000.02三、利潤總額（虧損總額以“－”號填列）652472708.81714147367.7113.2013.74-0.53減：所得稅費用137783171.04160120213.902.793.08-0.29四、凈利潤（凈虧損以“－”號填列）514689537.77554027153.8110.4110.66-0.24從利潤表的垂直分析來看，凈利潤占比由上年的10.66%，下降為10.41%，利潤總額占比由上年的13.74%，下降為13.20%，營業利潤占比由上年的13.47%，下降為12.87%。凈利潤、利潤總額和營業利潤占營業收入的比重均略有下降，說明J公司盈利能力在減弱。營業成本占營業收入的比重為64.95%，較上年上升了0.35%，說明該公司毛利率略有下降。銷售費用占比為13.79，較上年的15.06%，下降了1.26%，說明該公司控制了銷售費用，應注意是否會影響公司未來的銷售。管理費用占比為8.22%，較上年上升了1.35%，應結合附注分析原因。財務費用僅變化了0.11%，對利潤影響不大。資產減值損失和投資收益也是不利的趨勢，但是變動幅度不大，因此，對利潤影響也不大。總之，從利潤表的水平分析和垂直分析來看，營業收入的下降是利潤下降的主要原因，此外管理費用的上升對利潤下降也有較大的影響。

第五章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1B6B11B2B7C12C3C8B13B4D9C14A5A10C15B二、多選題題號選項題號選項題號選項1ABC6BDE11ADE2BCDE7BCDE12ABC3BDE8ABCD13ADE4ACE9BD14ACDE5ABC10CE15ABC三、判斷題題號選項題號選項題號選項1×6×11×2√7√12×3×8×13√4×9×14√5√10×15×四、業務題1.現金流量表水平分析表項目2013年2012年變動額變動（%）經營活動產生的現金流量凈額302000412000-110000-26.70投資活動產生的現金流量凈額-297000-177000-12000067.80籌資活動產生的現金流量凈額100000-180000280000-155.56現金及現金等價物凈增加額105000550005000090.91該公司現金及現金等價物凈增加額從2012年的55000千元，增長到2013年的105000千元，增長了50000千元，增長率為90.91%。其中，經營活動產生的現金流量凈額為302000千元，較2012年的412000千元，下降了110000千元，下降了26.70%；投資活動產生的現金流量凈額為-297000千元，較2012年的-177000千元，說明該公司投資活動使得現金流量凈額又減少了120000千元；籌資活動現金流量凈額為100000千元，而2012年為-180000千元。不難看出，該公司經營活動產生現金流量的能力有所減弱，投資活動所需要的現金除了依靠經營活動獲取之外，通過籌資活動也解決了部分資金問題。2.（1）現金流入流出比分析表項目2013年2012年經營活動流入流出比1.051.14投資活動流入流出比0.490.63籌資活動流入流出比1.470.71從現金流入流出比來看，經營活動現金流入流出比兩年均大于1，說明現金流入大于現金流出，比值略有下降；投資活動現金流入流出比兩年均小于1，說明投資活動現金流入小于現金流出，可能是由于公司仍處于擴張時期；籌資活動現金流入流出比2012年小于1，而2013年大于1，說明籌資活動現金流量有負轉正，籌資活動也給企業帶來了現金流入。從現金流入流出比來看，公司現金流量情況正常。（2）現金流入結構分析表項目2013年結構（%）2012年結構（%）經營活動現金流入86.8976.92投資活動現金流入1.327.69籌資活動現金流入11.7915.38現金流入合計100.00100.00從現金流入結構分析表來看，經營活動現金流入占比最高，高達86.89%，較2012年的76.92%，又有所提高。經營活動現金流入構成所占比重越高，說明企業的財務基礎越穩固，企業持續經營及獲利能力的穩定程度越高。此外籌資活動現金流入占比為11.79%，較2012年的15.38%，有所下降。投資活動現金流入貢獻較小，僅為1.32%。從現金流入結構來看，該公司現金流入結構正常。（3）現金流出結構分析表項目2013年結構（%）2012年結構（%）經營活動現金流出88.5766.51投資活動現金流出2.9012.11籌資活動現金流出8.5321.38現金流出合計100.00100.00從現金流出結構來看，該公司經營活動現金流出占比最高，高達88.57%，較2012年的66.51%，有了較大提高。通常，經營活動現金流出所占比重越高，說明公司的現金主要用于開展主營業務，企業持續經營和獲利能力的穩定性越高。投資活動現金流出占比僅為2.90%，較2011年的12.11%又有所降低，說明該公司可能縮小對外投資規模，將公司的現金用于自身經營業務。籌資活動現金流出占比為8.53%，較2012年的21.38%，也有一定程度的下降。總之，該公司更加注重自身主業的發展，將資金主要用于了經營活動，但是從經營活動流入流出比來看，雖然仍大于1，但是有所下降，應加強經營活動現金的回收。雖然投資活動流入流出比小于1，但是從投資活動現金流出來看，比重有所下降，說明擴張的速度可能在減弱。3.經營活動產生的現金流量凈額=凈利潤+固定資產折舊+無形資產攤銷+財務費用-投資收益-存貨增加-經營性應收項目增加+經營性應付項目增加=500+46+13+80-45-14-200+60=440萬元4.（1）現金流量表水平分析表項目2012年度2011年度變動額變動率（%）一、經營活動產生的現金流量：銷售商品、提供勞務收到的現金5490340680.826061540066.66-571199385.84-9.42收到的稅費返還2658335.152809997.06-151661.91-5.40收到其他與經營活動有關的現金55518965.0063679019.11-8160054.11-12.81經營活動現金流入小計5548517980.976128029082.83-579511101.86-9.46購買商品、接受勞務支付的現金3669598645.403887179905.14-217581259.74-5.60支付給職工以及為職工支付的現金490784053.78470483363.5520300690.234.31支付的各項稅費397678801.26514806367.59-117127566.33-22.75支付其他與經營活動有關的現金688049830.01843390715.78-155340885.77-18.42經營活動現金流出小計5246111330.455715860352.06-469749021.61-8.22經營活動產生的現金流量凈額302406650.52412168730.77-109762080.25-26.63二、投資活動產生的現金流量：收回投資收到的現金352627436.99-352627436.99-100.00取得投資收益收到的現金1088802.131088802.13處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額1296435.64594953.60701482.04117.91處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額收到其他與投資活動有關的現金投資活動現金流入小計2385237.77353222390.59-350837152.82-99.32購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金2000259525855352636.5638.26投資支付的現金385749586.01-385749586.01-100.00取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額支付其他與投資活動有關的現金投資活動現金流出小計20002595259-330396949.45-62.29投資活動產生的現金流量凈額-197640714.37-177200511.00-20440203.3711.54三、籌資活動產生的現金流量：吸收投資收到的現金取得借款收到的現金收到其他與籌資活動有關的現金4770000.001325000.003445000.00260.00籌資活動現金流入小計4770000.001325000.003445000.00260.00償還債務支付的現金分配股利、利潤或償付利息支付的現金149883500.00994780000.00-844896500.00-84.93支付其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流出小計149883500.00994780000.00-844896500.00-84.93籌資活動產生的現金流量凈額-145113500.00-993455000.00848341500.00-85.39四、匯率變動對現金及現金等價物的影響866349.50426313.39440036.11103.22五、現金及現金等價物凈增加額-39481214.35-758060466.84718579252.49-94.79加：期初現金及現金等價物余額1528705728.582286766195.42-758060466.84-33.15六、期末現金及現金等價物余額1489224514.231528705728.58-39481214.35-2.58從現金流流量表水平分析可以看出，J公司現金及現金等價物凈增加額為-39481214.35元，上年為-758060466.84元，說明公司現金呈降低趨勢，結合資產負債表貨幣資金來看，貨幣資金占比較大，而其收益性最差，所以降低貨幣資金的規模也是無可厚非的。究其原因，可以看出，經營活動產生的現金流量凈額為302406650.52元，較上年下降了26.63%；投資活動產生的現金流量凈額為-197640714.37元，上年為-177200511.00元，說明投資活動使得現金減少；籌資活動產生的現金流量凈額為-145113500.00元，上年為-993455000.00，說明籌資活動也使得現金減少。經營活動產生的現金流量之所以下降，是因為銷售商品、提供勞務收到的現金下降了9.42%，而利潤表中營業收入的降幅僅為4.95%，下降幅度遠高于營業收入的降幅。結合資產負債表中應收票據、應收賬款的增加和預收賬款的減少，可以看出該公司所面臨的的市場環境變差，部分依靠賒銷取得的收入，并未形成現金流入。購買商品、接受勞務支付的現金下降了5.6%，低于銷售商品、提供勞務收到的現金的降幅。而支付給職工以及為職工支付的現金，卻增加了4.31%，雖然工資等作為剛性支出，但是在公司業績下降的情況下，薪酬的上升略顯不合理。投資活動現金流入中，收回投資收到的現金，2012年無，而2011年收回了投資；2012年取得投資收益收到的現金為1088802.13元，而2011年無此項；處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額為1296435.64元，較上年增加了117.91%，但是相較于購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金來講，所占比重非常小。投資活動產生的現金流出中，僅有購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金為200025952.14元，較上年38.26%，而上年既有購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，又有投資支付的現金，而投資支付的現金高達385749586.01元，說明該公司2012年更加注重企業自身的發展，加大了對內投資的力度，而沒有對外投資。從籌資活動來看，該公司幾乎沒有籌資活動產生的現金流入，從資產負債表中短期借款、長期借款和應付債券均為零，也可以看出。從籌資活動現金流出來看，僅有分配股利、利潤或償付利息支付的現金，2012年為149883500.00元，較上年下降了84.93%，說明在公司經營欠佳的情況下，減少了對股東的回報。（2）現金流入流出比分析表項目2012年2011年經營活動流入流出比1.0581.072投資活動流入流出比0.0120.666籌資活動流入流出比0.0320.001從J公司現金流入流出比分析表可以看出，該公司經營活動現金流入流出比兩年均大于1，說明現金流入大于現金流出，從2011年的1.072，下降到2012年的1.058，此為不利趨勢。投資活動現金流入流出比兩年均小于1，說明現金流入小于現金流出，2012年更是低至0.012，說明投資活動現金流出非常大。籌資活動現金流入流出比兩年均小于1，2012年為0.0322011年更是低至0.001，說明籌資活動現金流入遠小于現金流出。現金流入總體結構分析表項目2012年結構（%）2011年結構（%）經營活動現金流入99.8794.53投資活動現金流入0.045.45籌資活動現金流入0.090.02現金流入合計100100現金流入內部結構分析表項目2012年內部結構（%）2011年內部結構（%）一、經營活動產生的現金流入：銷售商品、提供勞務收到的現金98.9598.92收到的稅費返還0.050.05收到其他與經營活動有關的現金1.001.04經營活動現金流入小計100.00100.00二、投資活動產生的現金流入：收回投資收到的現金99.83取得投資收益收到的現金45.65處置固定資產、無形資產和其他長期資產收回的現金凈額54.350.17處置子公司及其他營業單位收到的現金凈額收到其他與投資活動有關的現金投資活動現金流入小計100.00100.00三、籌資活動產生的現金流入：吸收投資收到的現金取得借款收到的現金收到其他與籌資活動有關的現金100.00100.00籌資活動現金流入小計100.00100.00從現金流入結構來看，2012年經營活動現金流入占比高達99.87%，較2011年的94.53%還高，投資活動現金流入占比僅為0.04%，低于2011年的5.45%，籌資活動現金流入為0.09%，高于2011年的0.02%。可以看出J公司經營活動現金流入是公司現金流入的最主要來源，且銷售商品、提供勞務收到的現金占經營活動現金流入的98.95%，說明J公司持續經營及獲利能力的穩定程度非常高。現金流出總體結構分析表項目2012年結構（%）2011年結構（%）經營活動現金流出93.7578.94投資活動現金流出3.577.33籌資活動現金流出2.6813.74現金流出合計100100現金流出內部結構分析表項目2012年內部結構（%）2011年內部結構（%）一、經營活動產生的現金流出：購買商品、接受勞務支付的現金69.9568.01支付給職工以及為職工支付的現金9.368.23支付的各項稅費7.589.01支付其他與經營活動有關的現金13.1214.76經營活動現金流出小計100.00100.00二、投資活動產生的現金流出：購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金100.0027.28投資支付的現金72.72取得子公司及其他營業單位支付的現金凈額支付其他與投資活動有關的現金投資活動現金流出小計100.00100.00三、籌資活動產生的現金流出：償還債務支付的現金分配股利、利潤或償付利息支付的現金100.00100.00支付其他與籌資活動有關的現金籌資活動現金流出小計100.00100.00J公司現金流出結構中，經營活動現金流出為93.75%高于2011年的78.94%，投資活動現金流出為3.57%低于2011年的7.33%，籌資活動現金流出為2.68%遠低于2011年的13.74%。說明公司現金主要開展主營業務，企業持續經營及獲利的穩定程度較高。從內部結構來看，經營活動現金流出內部結構變化不大，投資活動現金流出中，2012年全部為購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金，而2011年投資支付的現金占比為72.72%，較購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金的27.28%要高，說明該公司2012年更加注重對內投資。籌資活動兩年全部為分配股利、利潤或償付利息支付的現金，結合資產負債表分析已知該公司沒有借款，因此全部是對于股東的回報，由于經營業績欠佳，因此減少了對于股東的回報。

第六章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1C6B11B2B7B12D3C8D13C4C9B14C5B10C15B二、多選題題號選項題號選項題號選項1ABDE6AB11CD2ABCDE7ACE12DE3AE8AE13BC4AD9ACDE14AC5BCD10BCD15ABCD三、判斷題題號選項題號選項題號選項1×6×11×2×7×12√3×8×13×4×9×14√5√10×15√四、業務題1.實現凈利潤530萬元，則未分配利潤增加530萬元，所有者權益合計增加530萬元；提取盈余公積53萬元，則盈余公積增加53萬元，未分配利潤減少53萬元，不影響所有者權益合計；向股東分配現金股利，則未分配利潤減少200萬元，所有者權益合計減少200萬元。因此，該公司2013年所有者權益變動表中，實收資本年末余額不變，仍為760萬元；資本公積不變，仍為910萬元；盈余公積為293萬元（240+53）；未分配利潤為937萬元（660+530-53-200）；所有者權益合計為2900萬元（2570+530-200）。2.實現凈利潤500萬元，則所有者權益（未分配利潤）增加500萬元；持有的可供出售金融資產公允價值變動凈額為200萬元，則所有者權益（資本公積）增加200萬元；增發新股300萬元，則所有者權益（一般是實收資本和資本公積）增加300萬元；提取盈余公積，所有者權益不變（盈余公積增加；未分配利潤減少）；分配現金股利280萬元，所有者權益（未分配利潤）減少280萬元；因此，該公司2013年所有者權益變動金額=500+200+300-280=720萬元3.所有者權益變動表水平分析表項目2013年2012年變動額變動率（%）一、上年年末余額5820005190006300012.14加：前期差錯更正-47000-24000-2300095.83二、本年年初余額535000495000400008.08三、本年增減變動金額2100040000-19000-47.50（一）凈利潤410004000010002.50（二）直接計入所有者權益的利得和損失上述（一）和（二）合計410004000010002.50（三）所有者投入和減少資本（四）利潤分配1.提取盈余公積2.對所有者的分配-20000-20000（五）所有者權益內部結轉四、本年期末余額556000535000210003.93從所有者權益變動表水平分析表來看，該公司所有者權益2013年期末較2012年期末增加了3.93%。是所有者權益本年年初余額2013年較2012年增長8.08%和本年增減變動金額減少了47.50%，綜合作用的結果。所有者權益本年年初余額僅增加了8.08%，可是上年年末余額增加了了12.14%，是由于該公司的前期差錯更正，調減了所有者權益的數量。所有者權益本年增減變動金額減少了47.50%，是由于凈利潤僅增加了2.5%，而該公司進行了對股東的現金股利分配，使得所有者權益減少了20000千元。所有者權益變動表垂直分析表項目2013年2012年結構（%）2013年2012年差異一、上年年末余額582000519000104.6897.017.67加：前期差錯更正-47000-24000-8.45-4.49-3.97二、本年年初余額53500049500096.2292.523.70三、本年增減變動金額21000400003.787.48-3.70（一）凈利潤41000400007.377.48-0.10（二）直接計入所有者權益的利得和損失上述（一）和（二）合計41000400007.377.48-0.10（三）所有者投入和減少資本（四）利潤分配1.提取盈余公積2.對所有者的分配-20000-3.600.00-3.60（五）所有者權益內部結轉四、本年期末余額556000535000100.00100.000.00從該公司所有者權益變動表垂直分析表來看，2013年所有者權益年初余額占年末余額的96.22%，上年年末余額占本年期末余額的104.68%，經過前期差錯更正調減了所有者權益金額。2013年的凈利潤占2013年本年期末余額的7.37%，相較于2012年凈利潤占期末所有者權益的金額略有降低，但是2013年進行了現金股利分配，分配比例高達期末余額的3.6%，幾近凈利潤的一半，而2012年并未進行現金股利分配。因此2013年增加變動金額僅占期末余額的3.78%，較2012年的7.48%減少了3.7%。綜上，該公司連續兩年出現了前期差錯更正，應對其原因做進一步分析。此外，股利政策一般應具有穩定性，而該公司在兩年凈利潤相差不大的情況下，利潤分配方案卻大不相同，應對其股利政策的合理性進行分析。4.所有者權益垂直分析表項目2013年2012年結構（%）2013年2012年差異實收資本9620962041.5445.77-4.23資本公積7420680032.0432.35-0.31盈余公積3300260014.2512.371.88未分配利潤2820200012.189.512.66合計2316021020100.00100.000.00該公司實收資本占所有者權益的比重由45.77%，下降為41.54%；資本公積所占比重也略有下降。而盈余公積所占比重由12.37%，上升為14.25%；未分配利潤由9.51%，上升為12.18%。實收資本比重下降，說明公司沒有進行股本擴張，資本公積變動的影響較小。留存收益所占比重上升，是公司自身經營產生盈利形成的，說明該公司股東投入的資本不僅得到了保值，而且也獲得了增值。

第七章練習題一、單選題題號選項題號選項題號選項1C6D11C2D7D12A3A8D13D4D9D14C5B10B15B二、多選題題號選項題號選項題號選項1BCD6BCDE11ACE2BC7ABDE12ABC3ABC8BCE13CDE4AE9ABE14ABCD5CE10ABCD15AB三、判斷題題號選項題號選項題號選項1√6√11×2√7×12√3×8×13√4×9×14×5√10√15×四、業務題1.（1）年初流動負債=8000+4000+2400=14400流動比率=流動資產/流動負債=2.08，流動資產=14400*2.08=29952速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債=0.75存貨=29992-14400*0.75=19152流動資產=貨幣資金+應收賬款+其他應收款+存貨應收賬款=29952-4000-0-19152=6800所以，該企業2012年度的年初應收賬款為6800萬元，存貨為19152萬元。（2）2012年年末流動資產=貨幣資金+應收賬款+其他應收款+存貨=3840+7680+256+17600=293762012年年末流動負債=短期借款+應付賬款+其他應付款=11200+3200+800=15200流動比率=流動資產/流動負債=29376/15200=1.93該企業2012年年末的流動比率為1.93。從該公司流動比率來看，年末為1.93，而年初為2.08，流動比率有所下降；較所在行業的平均流動比率2，也有一些差距。從流動比率的角度來看，該公司短期償債能力有所降低。（3）從該公司流動資產的構成來看，貨幣資金略有下降，應收賬款和其他應收款增加了，而存貨金額有所降低。可能是由于公司為消化庫存，放寬信用條件所致。計算該企業期末速動比率為0.77，較年初的0.75，略有增加，從速動比率的角度來看，該公司短期償債能力還有所增強。在存貨降低的情況下，更需要關注企業應收賬款的質量。2.所有者權益=資產總額-負債總額2012年年末所有者權益=340-180=160萬2013年年末所有者權益=360-220=140萬資產負債率=(負債總額/資產總額)*100%2012年資產負債率=(180/340)*100%=52.94%2013年資產負債率=(220/360)*100%=61.11%產權比率=(負債總額/所有者權益)*100%2012年產權比率=（180/160）*100%=112.5%2013年產權比率=（220/140）*100%=157.14%權益乘數=資產總額/所有者權益2012年權益乘數=340/160=2.132013年權益乘數=360/140=2.57從該企業資產負債率、產權比率和權益乘數來看，該公司2013年較2012年均有所增加，說明該公司舉債增加，而所有者權益2