三角重組之稅務(wù)處理（一）定義

三角重組亦稱三方重組，是企業(yè)重組實(shí)踐中經(jīng)常采用的收購(gòu)形式。三角重組中的三方指的目標(biāo)方、收購(gòu)方和能夠控制收購(gòu)方的公司。三角重組中使用的支付對(duì)價(jià)不是收購(gòu)方的股票，而是對(duì)收購(gòu)方實(shí)施控制的公司的股票。

（二）三角重組相對(duì)于直接收購(gòu)的比較優(yōu)勢(shì)

直接收購(gòu)指收購(gòu)方以自身股票實(shí)施的收購(gòu)。企業(yè)收購(gòu)中，由于信息不對(duì)稱等因素，目標(biāo)方可能存在某些潛在的未顯現(xiàn)或有債務(wù)或法律責(zé)任，收購(gòu)方為控制風(fēng)險(xiǎn)，往往實(shí)施收購(gòu)時(shí)，成立一個(gè)子公司，專門實(shí)施收購(gòu)，以此來隔離或有債務(wù)或未知的法律責(zé)任。

（三）分類

所得稅法上的三角重組包括：

（1）三角吸引合并；

（2）三角股權(quán)收購(gòu)；

（3）三角資產(chǎn)收購(gòu)。

三角吸收合并又有正向與反向之分。正向吸收合并指合并后以收購(gòu)企業(yè)為存續(xù)企業(yè)的合并；反向吸引合并指合并后以目標(biāo)企業(yè)為存續(xù)企業(yè)的合并。反向吸引合并是前期我國(guó)企業(yè)在美國(guó)買殼上市經(jīng)常使用的上市手法。

（四）控股公司定義討論

三角重組意味著必須使用收購(gòu)企業(yè)母公司股票，也就是收購(gòu)企業(yè)控股企業(yè)股票，但我國(guó)4號(hào)公告將控制企業(yè)解釋為受收購(gòu)企業(yè)控制的企業(yè)，這是對(duì)三角重組類型的嚴(yán)重誤讀。4號(hào)公告將控股企業(yè)解釋成受收購(gòu)企業(yè)控制的企業(yè)，意味著我國(guó)稅法將三角重組這一國(guó)外并購(gòu)實(shí)踐中最為當(dāng)事人所采取的并購(gòu)形式摒棄在特殊性稅務(wù)處理重組類型之外。

（五）三角重組中支付對(duì)價(jià)的特殊限制

美國(guó)稅法規(guī)定，三角重組中只允許使用母公司股票，不能同時(shí)使用母公司股票和收購(gòu)公司股票。

（六）示例

（原文：/./cfr/text/26/1.358-6）

例1--正向三角吸引合并

(a)事實(shí)。公司T資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)為60元，公允價(jià)值100元，沒有負(fù)債。根據(jù)重組計(jì)劃，公司P出資5元成立公司S，之后，S吸引合并T。此項(xiàng)吸引合并，T股東收到P股權(quán)，價(jià)值100元，交出其持有的T股票。這項(xiàng)交易符合免稅重組各項(xiàng)條件。

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會(huì)計(jì)核算程序示意圖小編寄語：會(huì)計(jì)學(xué)是一個(gè)細(xì)節(jié)致命的學(xué)科，以前總是覺得只要大概知道意思就可以了，但這樣是很難達(dá)到學(xué)習(xí)要求的。因?yàn)樗且婚T技術(shù)很強(qiáng)的課程，主要闡述會(huì)計(jì)核算的基本業(yè)務(wù)方法。誠(chéng)然，困難不能否認(rèn)，但只要有了正確的學(xué)習(xí)方法和積極的學(xué)習(xí)態(tài)度，最后加上勤奮，那樣必然會(huì)贏來成功的曙光。天道酬勤嘛！

(b)計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整。依據(jù)《財(cái)政條例》第1.358-6(c)(1)條，對(duì)P持有T股票的5元計(jì)稅基礎(chǔ)予以調(diào)整，假設(shè)P在交易中直接T手中取得了實(shí)際上由S于交易中取得的T資產(chǎn)，在假設(shè)交易中T資產(chǎn)于P名下的計(jì)稅基礎(chǔ)依據(jù)《美國(guó)法典》第362(b)條確定。依據(jù)《美國(guó)法典》第362(b)條，P持有T資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)為60元。然后，再假設(shè)P將T資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給S，在這一交易中，P持有S資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)依據(jù)《美國(guó)法典》第358條確定。依據(jù)《美國(guó)法典》第358條，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)在原來5元基礎(chǔ)上加上推定轉(zhuǎn)讓T資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)60元。因此，重組結(jié)束后，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是65元。

(c)使用以前存在的公司S。S為原來就存在的公司，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是110元，其他條件同上例。重組后，P持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是170元。

(d)混合對(duì)價(jià)。T股東從P那里收到價(jià)值80元P股票和20元現(xiàn)金，根據(jù)美國(guó)法典第358條，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)為65元，由原來的5元再加上60元。

(e)負(fù)債。T資產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)50元，其他情況同例1。T股東收到50元P股票，交出其持有的T股票。根據(jù)美國(guó)法典第358條，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)增加60元，再減去50元負(fù)債。因此，P最后持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是15元。

(f)負(fù)債超過計(jì)稅基礎(chǔ)。T資產(chǎn)擔(dān)保債務(wù)是90元，T于重組中交出持有的T股票，收到10元P股票。根據(jù)財(cái)政條例第1.358-6(c)(1)(ii)條，調(diào)整金額為0。因此，P最后持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是5元。

例2--反向三角吸引合并計(jì)稅基礎(chǔ)確定

反向三角吸引合并。

(a)事實(shí)。T所有的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)60元，公允市場(chǎng)價(jià)值100元，沒有負(fù)債。P持有的S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)110元。根據(jù)計(jì)劃，S并入T，T存續(xù)。在吸引合并中，T股東換出T股票，收到現(xiàn)金10元、價(jià)值90元的P股票。這項(xiàng)交易符合免稅反向三角吸引合并。

(b)計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整。P持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)為交易前P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)110元，加上T資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)60元，合計(jì)為170元。計(jì)算時(shí)，假設(shè)T以正向三角吸引合并方式并入S。

(c)既符合反向三角吸引合并，同時(shí)也符合股權(quán)收購(gòu)的重組形式。與T相關(guān)事實(shí)同本例(a)段。但是，P根據(jù)重組計(jì)劃成立S。T股東交出T股票，收到價(jià)值100元P股票（無現(xiàn)金支付）。T股東于重組前持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是85元。此項(xiàng)重組交易同時(shí)符合反向三角吸引合并和股權(quán)收購(gòu)重組類型。依據(jù)《財(cái)政條例》第1.358-6(c)(2)(ii)條，P既可以按T凈資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)60元來確定其持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，即60元，也可以按重組前T股東持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)來確定其持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)，即85元。

(d)反向三角吸引合并分配股份。除了下面情形，其他事實(shí)同本例(a)段。X持有T10%股票，但沒有參與本次重組交易。余下的T股東收到現(xiàn)金10元和價(jià)值80元的P股票后交出他們持有的T股票。P據(jù)此交易擁有了90%T股票。交易結(jié)束后，P持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是164元。

(e)P擁有T股票。除了下面情形，其他事實(shí)如本例(a)段。P于交易前持有10%T股票。P持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是8元。除了P其他T股東交出T股票，收到10元現(xiàn)金和價(jià)值80元T股票。P在交易中沒有交出T股票。依據(jù)《財(cái)政條例》第1.358-6(c)(2)(i)(C)條，P既可以看于交易前擁有的T股票看成是在本次交易中取得的，也可以不這樣看。如果P將本次交易前就持有的T股票看作是在本次交易中取得的，P持有交易前擁有的T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)和于本次交易中實(shí)際取得的T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)之和等于P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)加上T資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)60元，合計(jì)為170元。如果P將其于交易前擁有的T股票看作不是本次交易中取得的，P保留其持有該部分股票于交易前的計(jì)稅基礎(chǔ)8元。P持有其他T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)等于交易前P持有S的計(jì)稅基礎(chǔ)110元，加上54元（推定轉(zhuǎn)讓的T資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)60元，減去60*10%=6元），合計(jì)為164元。見《財(cái)政條例》第1.358-6(c)(2)(i)(A)條及第1.358-6(c)(2)(i)(B)條。因此，如果P將在交易前擁有T股票不看作是在本次交易中取得的，P持有T股票的全部計(jì)稅基礎(chǔ)是172元。

例3--三角股權(quán)收購(gòu)計(jì)稅基礎(chǔ)確定

(a)事實(shí)。T擁有的資產(chǎn)公允市場(chǎng)價(jià)值100元，無負(fù)債。就在重組前，T股東持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是85元。根據(jù)計(jì)劃，P出資5元設(shè)立S，S以價(jià)值100元的P股票為對(duì)價(jià)，取得T全部股票。此項(xiàng)交易符合《美國(guó)法典》第368(a)()(B)條規(guī)定的重組（類似于我們所說的免稅股權(quán)收購(gòu)）。

(b)計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整。依據(jù)《財(cái)政條例》第1.358-6(c)(3)條，P調(diào)整其持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)（5元）時(shí)，假設(shè)P直接從T股東手中取得實(shí)際上是由S于交易中取得的T股票，以P股票為支付對(duì)價(jià)，在這起假設(shè)交易中，T股票于P名下的計(jì)稅基礎(chǔ)依據(jù)《美國(guó)法典》第362(b)條確定。依據(jù)《美國(guó)法典》第362(b)條，P持有T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是85。然后，假設(shè)P將T股票再轉(zhuǎn)讓給S，這一交易中，S于P名下的計(jì)稅基礎(chǔ)依據(jù)《美國(guó)法典》第358條確定。依據(jù)《美國(guó)法典》第358條，P持有S的計(jì)稅基礎(chǔ)須增加T股票的計(jì)稅基礎(chǔ)85元。因此，交易結(jié)束后，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是90元。

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例-母子公司共同支付對(duì)價(jià)

本例中，P、S、T均為股份公司，P和S不報(bào)送合并納稅申報(bào)表，P持有S全部股票，S股票只發(fā)行一個(gè)類別股票，在交易交換的P股票滿足適用的三角重組所規(guī)定的要求。

(a)事實(shí)。T所有的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)60元，公允市場(chǎng)價(jià)值100元，無負(fù)債。S為一正在運(yùn)營(yíng)公司，其資產(chǎn)已存在數(shù)年了。P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)100元。根據(jù)計(jì)劃，T并入S，T股東收到由P提供的價(jià)值70元的P股票和由S提供的30元現(xiàn)金，交換出他們持有的T股票。此項(xiàng)交易屬于《美國(guó)法典》第368(a)(1)(A)條和第368(a)(2)(D)條所規(guī)定的交易。（譯者注：近似于我國(guó)的吸引合并）

(b)計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整。依據(jù)《財(cái)政條例》第1.358-6(c)(1)條，P持有S股票的100元計(jì)稅基礎(chǔ)須增加推定轉(zhuǎn)讓T資產(chǎn)的計(jì)稅基礎(chǔ)60元。依據(jù)《財(cái)政條例》第1.358-6(d)(1)條，調(diào)整的60元計(jì)稅基礎(chǔ)需要再減少30元，這30元是在交易中S提供的現(xiàn)金30元。因此，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)凈調(diào)整為30元，最后，交易結(jié)束后，P持有S股票的計(jì)稅基礎(chǔ)是130元。

(c)溢價(jià)資產(chǎn)。除了下述情況，其他事實(shí)如本例(a)段。在交易中S提供的不是現(xiàn)金而是資產(chǎn)，計(jì)稅基礎(chǔ)20元，公允市場(chǎng)價(jià)值30元。計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整結(jié)果同本例(b)段。此外，S還得依據(jù)《美國(guó)法典》第1001條確認(rèn)其在交易中處置資產(chǎn)的收益10元。

(d)貶值資產(chǎn)。除下述情形外，其他事實(shí)同本例(c)段。S于交易中提供的資產(chǎn)計(jì)稅基礎(chǔ)是60元。計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整結(jié)果同本例(b)段。此外，S還得依據(jù)《美國(guó)法典》第1001條確認(rèn)其在交易中處置資產(chǎn)的損失30元。

(e)P股票。除下述情形以外，事實(shí)同本例(a)段。S于交易中提供公允市場(chǎng)價(jià)值30元的P股票，而不是30元現(xiàn)金。S于數(shù)年前在與本次交易不相關(guān)的交易中取得P股票。對(duì)于這部分P股票，P的計(jì)稅基礎(chǔ)是20元。計(jì)稅基礎(chǔ)調(diào)整結(jié)果同本例(b)段。此外，S還需確認(rèn)其在交易中處置資產(chǎn)的損失10元。見《財(cái)政條例》第1.1502-30條。

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