償債能力分析償債能力是指企業償還各種債務的能力。償債能力是企業經營者、投資人、債權人等都十分關心的重要問題。演講人：XXX時間：202X年X月X日COMPANY

NAMESlogan

HereSOLVENCYANALYSIS分析的目的與內涵Thepurposeandconnotationoftheanalysis01短期償債的能力分析Short-termsolvencyanalysis02長期償債的能力分析Long-termsolvencyanalysis03CONTENTS目錄分析的目的與內容01償債能力是指企業償還各種債務的能力。償債能力是企業經營者、投資人、債權人等都十分關心的重要問題。COMPANY

NAMESlogan

Here目的THEPURPOSE有利于投資者進行正確的投資決策有利于企業經營者進行正確的經營決策有利于債權者進行正確的借貸決策有利于正確評價企業的財務狀況內涵IMPLICATION按償還期的長短，企業負債可以分為流動負債和非流動負債兩大類償債能力是企業經營者、投資人、債權人等都十分關心的重要問題償債能力是指企業償還各種債務的能力分析的目的與內涵ThePurposeAndConnotationOfTheAnalysis短期償債的能力分析02償債能力是指企業償還各種債務的能力。償債能力是企業經營者、投資人、債權人等都十分關心的重要問題。COMPANY

NAMESlogan

Here影響短期償債能力的因素短期償債能力分析Short-termSolvencyAnalysis流動資產規模與結構流動負債的結構企業的融資能力企業經營現金流量宏觀經濟形勢證券市場的發育和完善程度銀行的信貸政策內部因素外部因素短期償債能力指標計算與分析CalculationAndAnalysisOfShort-termSolvencyIndex短期償債能力的靜態分析營運資本＝流動資產－流動負債表示企業的流動資產在償還全部流動負債后還有多少剩余，是一個絕對數指標。1.營運資本的計算與分析

每元流動負債有多少流動資產做為償還保證。一般認為，應達到2：1以上。正指標，數值越高表明償付能力越強，但并非越強越好。2.流動比率的計算與分析3.速動比率的計算與分析

用速動比率評價企業的短期償債能力，消除了存貨等變現能力較差的流動資產項目的影響，部分的彌補了流動比率的不足。一般標準為1：1，對速動比率的分析，還需結合應收賬款的收賬期進行。速動資產（余額法）＝流動資產－存貨－預付賬款速動資產(直接法)＝貨幣資金＋交易性金融資產＋應收票據＋應收賬款＋應收利息＋應收股利＋其他應收款＋一年內到期的非流動資產＋其他流動資產

可以準確反映企業的直接償付能力，一般認為保持在20％左右，正指標，數值越大說明企業的即期支付能力越強，但并非越大越好。4.現金比率的計算與分析

流動比率以全部流動資產作為償付流動負債的基礎它包括了變現能力較差的存貨和基本不能變現的預付費用速動比率以扣除變現能力較差的存貨和預付費用作為償付流動負債的基礎，它彌補了流動比率的不足。現金比率以現金類資產作為償付流動負債的基礎，但現金持有量過大會對企業資產利用效果產生負作用，該比率不宜過大，相對流動比率和速動比率來說，其作用程度較小。5.流動比率、速動比率、現金比率相互關系分析如果存貨中有超儲積壓物資時會造成企業短期償債能力較強的假象短期償債能力指標計算與分析CalculationAndAnalysisOfShort-termSolvencyIndex短期償債能力的靜態分析流動比率指標的優點揭示企業用流動資產抵償流動負債的能力揭示營運資本與短期負債之間的關系顯示出債權人安全邊際的大小計算簡單方便流動比率指標的缺點反映短期內由流動資產和流動負債產生的現金流量，不能反映經營、銷售、利潤取得與分配等因素影響應收賬款的大小，受到銷售政策和信用政策影響，可能不真實增強短期支付與減少資金占用存在矛盾存貨比例過大使流動比率顯得較高表中負債不能反映全部債務流動比率指標優缺點TheAdvantagesAndDisadvantagesOfCurrentRatioIndicators短期償債能力取決于流動資產和流動負債之間的關系，與企業規模無關流動比率分析評價時的注意問題AttentionInCurrentRatioAnalysisAndEvaluation對企業償債能力的判斷需要結合行業平均水平對企業償債能力的判斷需要結合資產結構、融資能力等其他有關因素注意人為因素對流動比率的影響流動比率分析評價時應注意的問題ProblemsThatShouldBePaidAttentionToInTheAnalysisAndEvaluationOfCurrentRatio衡量企業的流動負債用經營活動所產生的現金來支付的程度。>=1表明企業有足夠的能力以生產活動產生的現金償還其短期債務；<1表明企業可能還要對外籌資或出售資產才能償還短期債務。注意分母為對應時期的平均數。1.現金流量比率

分子包括：現有貨幣資金、近期能夠取得的營業收入、近期內確有把握收回的款項等；分母包括：各種到期或逾期應交款項和未付款項，如職工工資、應付賬款、銀行借款、應付稅金、應付利潤等。>=1,說明近期支付能力較強；<1,說明較弱。2.近期支付能力系數

速動資產夠用天數：表示企業速動資產維護企業正常生產經營開支水平。該指標可以作為速動比率的補充指標。3.速動資產夠用天數

衡量企業本期到期的債務用經營活動所產生的現金來支付的程度。>1，表明有足夠的能力用經營活動產生的現金償還到期債務；<1，經營活動產生的現金不足以償還到期債務。4.現金到期債務比率

短期償債能力指標計算與分析CalculationAndAnalysisOfShort-termSolvencyIndex短期償債能力的動態分析長期償債的能力分析03償債能力是指企業償還各種債務的能力。償債能力是企業經營者、投資人、債權人等都十分關心的重要問題。COMPANY

NAMESlogan

Here長期償債能力分析Long-termSolvencyAnalysis非流動負債規模與結構TheScaleAndStructureOfNon-currentLiabilities負債非流動資產規模與結構TheScaleAndStructureOfNon-currentAssets資產盈利能力Profitability盈利影響長期償債能力的因素企業經營活動凈現金流量NetCashFlowFromBusinessActivities現金長期償債能力指標的計算與分析CalculationAndAnalysisOfLong-termSolvencyIndex資產規模對長期償債能力影響的分析資產負債率股東權益比率產權比率長期負債率反指標，數值越小說明長期償債能力越強。如果超過100％，表明資不抵債，視為破產警戒線。

有形資產負債率

反映企業全部資產中有多少是投資人投資所形成的。正指標，數值越大說明對債權人的保障程度越大。

直接反映債務負擔與償債保障程度相對關系。考慮到清算時某些無形資產將不存在，可以計算以下指標：

反映企業在清算時，可用于償還非流動負債的資產保證。該指標越大，說明企業的長期償債風險越大；反之長期償債能力越強，債權人的安全性越高。

資產負債率長期償債能力指標的計算與分析CalculationAndAnalysisOfLong-termSolvencyIndex盈利能力對長期償債能力影響的分析1.銷售利息比率

反映企業銷售狀況對償付債務的保證程度。負指標。越小越好。2.利息保障倍數的計算與分析反映營業利潤對債務利息的保障程度。正指標。利息費用包括財務費用的利息支出和資本化利息

3.債務本息償付保障倍數的計算與分析

現金流入量對財務需要保證程度，常用倍數表示。最低標準1倍，指標越高表明企業償債能力越強。4.固定費用保障倍數的計算與分析反映息稅前利潤與固定費用的比率常用倍數表示。最少大于1倍，越大越好。

長期償債能力指標的計算與分析CalculationAndAnalysisOfLong-termSolvencyIndex現金流量對長期償債能力影響的分析到期債務本息償付比率

正指標，越大越好。如果<1，說明企業經營活動產生的現金流量不足以償付到期債務及利息，企業需要通過籌資或出售資產才能償付。現金債務總額比率

反映企業用生產經營活動產生