金融市場化改革與發(fā)展

金融市場化在國外也被稱為金融自由化，其本質(zhì)含義是指一個國家的金融部門運(yùn)行從主要由

政府管制轉(zhuǎn)變?yōu)橛墒袌隽α繘Q定的過程。改革開放以來，中國逐步確立了市場在資源配置中

的基礎(chǔ)性作用，金融資源作為極其重要和相對稀缺的要素資源，同樣需要引入價格機(jī)制、商

品關(guān)系等市場化配置方式，進(jìn)而提高金融資源的配置效率。

長期以來，中國政府和相關(guān)職能部門高度重視金融市場化改革的戰(zhàn)略性意義，始終以創(chuàng)新為

市場化基本取向，逐步加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，不斷推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)和金融市場改革。時至

今日，中國金融業(yè)已實(shí)現(xiàn)了歷史性飛躍，基本建立了與社會主義市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的金融組織

體系、金融市場體系、金融宏觀調(diào)控體系和金融監(jiān)管體系，為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速健康發(fā)展作

出了重要貢獻(xiàn)。

作為地處上海國際金融中心南翼腹地，市場經(jīng)濟(jì)活躍、民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的浙江省，天然具備資

金洼地與資本高地等發(fā)展現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢。近些年來，浙江省通過充分發(fā)揮市場機(jī)制完

善、民間財富集聚程度高、金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)良的特色，著力打造浙江金融優(yōu)勢品牌，大力發(fā)

展財富管理機(jī)構(gòu)和中小金融機(jī)構(gòu)，已經(jīng)成為包括銀行、證券、期貨、保險等在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)

最齊全、金融市場發(fā)展最快、金融資產(chǎn)質(zhì)量最好、機(jī)構(gòu)和投資者最活躍的省份之…。為了全

面、客觀、深入地了解浙江金融業(yè)市場化發(fā)展現(xiàn)狀，本章著重從不同角度全面評估浙江

2010年金融業(yè)市場化的發(fā)展進(jìn)程。

一浙江金融體系運(yùn)行情況

2010年，浙江省金融業(yè)健康發(fā)展，金融運(yùn)行總體平穩(wěn)，金融市場創(chuàng)新活躍，全省社會融資

規(guī)模保持平穩(wěn)運(yùn)行，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，直接融資加速發(fā)展，金融服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展能力持續(xù)增

強(qiáng)，金融大省地位進(jìn)一步穩(wěn)固。據(jù)測算，2010年浙江省社會融資總量為12396.4億元，其

中：本外幣貸款新增額為7714億元,占比62.23%,較2009年下降13.92%；銀行承兌匯票

新畫1978.5億元，占比15.96%,較2009年提高10.99%；股票、債券等直接融資1079.4億

元，占比8.71%,比2009年提高2.91%；信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓凈轉(zhuǎn)出1224億元，占比9.87%,與

上年基本持平；其他各項融資400.3億元，占比3.23%,比2009年提高0.33個百分點(diǎn)。

（一）銀行業(yè)發(fā)展良好

在存款方面，截至2010年末，浙江省銀行金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額54482.3億元，比2（X）9

年媽加9370.3億元，同比增長20.8%,增速同比降低6.6個百分點(diǎn)（見圖87）。從存款結(jié)

構(gòu)來看，存款結(jié)構(gòu)差異顯現(xiàn)，企業(yè)存款增速大幅放緩，且定期存款比例提高，受居民投資消

費(fèi)趨于活躍、儲蓄市場競爭激烈等影響，全省儲蓄存款波動加劇且呈活期化趨勢。同時，儲

蓄分流形勢依然明顯，全省儲蓄存款增幅同比下降6.7個百分點(diǎn)。貸款增長合理適度，節(jié)奏

較為均衡。

匚二］存款余額（左軸）匚二1城鄉(xiāng)居民儲蓄存款（左軸）

匚二）企業(yè)存款（左軸）——存款余額同比增長（右軸）

Q6000035…

億%

元5000030-

4000025

20

30000

15

2000010

100005

0L0

圖872009?2010年金融機(jī)構(gòu)人民幣存款變化

在貸款方面，截至2010年末，浙江省金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額46938.5億元，比2009年增

加？714.6億元，同比少增1882.9億元，增速比上年降低12.8個百分點(diǎn)，信貸增長逐步回

歸常態(tài)，其中中長期貸款增量占比較2009年有所下降，短期貸款增量占比較2009年提高

10.6個百分點(diǎn)（見圖8-2）。從信貸結(jié)構(gòu)來看，貸款投向持續(xù)優(yōu)化，全省“11大轉(zhuǎn)型升級

產(chǎn)業(yè)”貸款占各項貸款增量的比重提高1.6個百分點(diǎn)；中小企業(yè)貸款和涉農(nóng)貸款增速分別比

全部貸款增速高2.7個和6.7個仃分點(diǎn)；房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)能落后行業(yè)貸款合理控制：

投向制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款占比提高；林權(quán)抵押貸款、農(nóng)房抵押貸款、知

識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款快速增長，排污權(quán)和海域使用權(quán)貸款取得突破。

匚二1貸款余額（左軸）匚二）貸款余額（短期）（左軸）

350000「匚二］貸款余額（中長期）（左軸）——貸款余額同比增K（右軸）40…

乜45000355

4000030

35000

3000025

2500020

2000015

15000

10

10000

50005

00

4WW

圖8-22009?2010年金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款變化

（二）證券期貨業(yè)快速發(fā)展

2010年，浙江證券業(yè)保持較好發(fā)展勢頭，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，各法人證券公司和省外法人

證券公司在浙分支機(jī)構(gòu)發(fā)展邁向多元化，新業(yè)務(wù)收入比重增加，企業(yè)上市和再融資活躍，上

市公司質(zhì)量提升。截至2010年天，浙江省證券市場交易規(guī)模為12.4萬億元，上市公司有

187家，其中2010年新增境內(nèi)上市公司45家，占全國新增境內(nèi)上市公司總數(shù)的12.9%,新

增創(chuàng)業(yè)板和中小板上市公司42家，新增家數(shù)居全國第2位。2010年，IPO融資額572.2億

元，增發(fā)融資額140.4億元。同時，浙江期貨業(yè)稔健運(yùn)行，綜合實(shí)力和贏利能力繼續(xù)保持領(lǐng)

先,截至2010年末期貨代理交易金額43.5萬億元，同比增長97.9機(jī)

（三）保險業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展

2010年，浙江保險業(yè)發(fā)展較快，市場體系不斷完善，服務(wù)領(lǐng)域不斷拓寬，保險功能日益發(fā)

揮。2010年，浙江省保險公司資產(chǎn)規(guī)模同比增長21.9%,全省原保險保費(fèi)收入同比增長

29.3%,達(dá)到834.4億元,其中財產(chǎn)險收入同比增長30.9%,達(dá)到334.5億元;人身險保費(fèi)

收入同比增長25.6%達(dá)到499.9億元。保險業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的滲透率和融合度不斷提高，

2010年，全省賠付支出為216.1億元，同比持平，結(jié)構(gòu)出現(xiàn)分化，財產(chǎn)險賠付支出增長

11.2%,人身險賠付支出則下降21.6%；保險深度為3.1斬同比提高0.3個百分點(diǎn)，保險密

度為1612.3元/人,同比提高358.8元/人。

（四）金融市場交易活躍

2010年，浙江省金融市場繼續(xù)保持健康平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢，金融市場融資規(guī)模持續(xù)增加，產(chǎn)品

創(chuàng)新穩(wěn)步推進(jìn)。其中：債券交易業(yè)務(wù)活躍，市場成員債券交易量明顯擴(kuò)大，2010年，全省

34家企業(yè)共計發(fā)行債務(wù)融資工具267.25億元，同比增加112.25億元，全省市場成員累計

現(xiàn)券交易金額68580.8億元，同比增長87.3%,累計債券回購交易額50560.7億元，同比增

K45.5%；同業(yè)拆借市場交易繼續(xù)放量，2010年，全年累計同業(yè)拆借交易量10415.1億元，

同比增長19.2樂票據(jù)業(yè)務(wù)總體平穩(wěn)發(fā)展，商業(yè)匯票承兌業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長，截至2010年末，

浙江省金融機(jī)構(gòu)銀行承兌匯票余額9743.12億元，比年初增加1978.57億元；商業(yè)銀行黃金

業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，產(chǎn)品日益豐富，2010年全省商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)交易量為221711公斤，同比

增長2.3%,其中個人賬戶金額占全部交易量的63機(jī)

二銀行業(yè)市場化

金融是現(xiàn)化經(jīng)濟(jì)的核心，銀行則是中國金融業(yè)的主體。就浙江來看，近年來金融管理（監(jiān)

管）部門始終堅持市場化方向，根據(jù)我國宏觀調(diào)控政策取向和金融改革開放進(jìn)程，緊密結(jié)合

浙江實(shí)際，積極采取有效措施，通過改革開放和體制創(chuàng)新，與金融機(jī)構(gòu)共同努力，著力打造

銀行業(yè)的“浙銀品牌”，并初步形成了全國性、區(qū)域性、地方性金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展、有效競

爭的多元化金融組織體系，基本確立了浙江在全國各省市改革創(chuàng)新領(lǐng)先、服務(wù)效益領(lǐng)先、業(yè)

務(wù)發(fā)展領(lǐng)先、市場化深度領(lǐng)先的銀行業(yè)強(qiáng)省地位。

（-）銀行業(yè)競爭程度提高

競爭對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要的影響，銀行業(yè)競爭程度是衡量金融市場化水平的重要指標(biāo)。銀行

業(yè)較高的競爭程度一方面會削弱銀行的壟斷力，并降低金融服務(wù)價格；另一方面會促使銀行

降低成本，提高成本效率，促進(jìn)投資和經(jīng)濟(jì)的增長。

1.銀行業(yè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量穩(wěn)步增長

對個人中高端客戶的爭奪已經(jīng)成為國內(nèi)銀行業(yè)競爭的熱點(diǎn)，基層營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)作為維系個人客戶

關(guān)系、搶占競爭高點(diǎn)的主要渠道，越來越受到各類銀行機(jī)構(gòu)的重視。同時，銀行網(wǎng)點(diǎn)的建設(shè)

是一項系統(tǒng)、復(fù)雜和長期的工程，也是衡量銀行核心競爭力的重要標(biāo)準(zhǔn)，所以一個區(qū)域內(nèi)營

業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量反映了該區(qū)域銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的競爭程度。

2010年，浙江銀行機(jī)構(gòu)加速“鋪網(wǎng)”和升級改造的工作如火如荼。截至2010年末，在浙江

省境內(nèi)開展經(jīng)營活動的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（含分支機(jī)構(gòu)）總數(shù)達(dá)10656個（見表8-1）,比

2009年增加1130個，增長11.9%,其中大型商業(yè)銀行3694家，平均每家銀行擁有738家營

業(yè)網(wǎng)點(diǎn)；股份制商業(yè)銀行669家，平均每家銀行擁有56家。總體上看，股份制商業(yè)銀行、

城市商業(yè)銀行、外資銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)增長較快，分別比2009年增長了9.3%、13%和57.戰(zhàn)。目

前，浙江省銀行業(yè)經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)已初步形成功能齊全、布局合理、競爭有序的局面，進(jìn)一步提高

了浙江銀行業(yè)的競爭水平和相應(yīng)的服務(wù)水平及產(chǎn)品質(zhì)量。

2.地方銀行業(yè)態(tài)逐步豐富和健全

截至2010年末，浙江共有地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)127家，其中全國股份制銀行1家，城

市商業(yè)銀行11家，城市信用社：家，農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)82家，財務(wù)公司3家，外資銀行2家，

農(nóng)村新型機(jī)構(gòu)27家。2010年，浙江地方銀行業(yè)健康發(fā)展，經(jīng)營效益持續(xù)提升，浙江省銀行

業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額同比增長19.5機(jī)贏利水平和資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提升，2010年全省銀行業(yè)金

融機(jī)構(gòu)整體撥備覆蓋率為184.8%,法人金融機(jī)構(gòu)撥備覆蓋率和資本充足率明顯提高。

營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)

法人機(jī)構(gòu)（家）

機(jī)構(gòu)類別機(jī)構(gòu)數(shù)（家）從業(yè)人數(shù)（人）資產(chǎn)總額（億元）

2009年2010年2009年2010年2009年2010年2009年2010年

大型商業(yè)銀行3519369482845893872535629572.800

政策性銀行56571752191121982616.600

股份制商業(yè)銀行61266922798252501129913092.411

城市商業(yè)銀行491555167112145556397678.41111

城市信用社882012421922.511

農(nóng)村合作機(jī)構(gòu)39164017420174368275889244.98282

財務(wù)公司2381114158206.723

郵政儲蓄7961604182681312514021515.700

外資銀行1422614827161249.322

農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)112271427880234166.611027

合計9526106561867141968735405464365.9209127

資料來源：中國人民銀行杭州中心支行、浙江省銀監(jiān)局。

表8-12010年浙江省銀行'業(yè)金融機(jī)構(gòu)情況

（二）利率市場化程度加深

利率作為非常重要的資金價格，在市場有效配置資源過程中起基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，實(shí)現(xiàn)資金流

向和配置的不斷優(yōu)化，因此利率體系在金融市場體系中處于基礎(chǔ)性地位，利率市場化改革進(jìn)

程在很大程度上直接決定著金融特別是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的市場化進(jìn)程。近些年來，在中國利

率市場化改革穩(wěn)步推進(jìn)的大背景下，全省金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款利率、個人住房貸款利率、同

業(yè)存款利率、票據(jù)貼現(xiàn)利率、貨幣市場利率、美元貸款利率及民間借貸利率均呈現(xiàn)因宏觀環(huán)

境趨勢、貨幣政策導(dǎo)向、市場競爭程度、客戶差異化、多樣性產(chǎn)品需求變化而變化的市場化

行為。

L不同期限利率出現(xiàn)市場分化

在利率由市場決定的背景下，期限不同將會導(dǎo)致重新定價風(fēng)險、基差風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險

和選擇權(quán)風(fēng)險不同，導(dǎo)致不同期限利率對貨幣政策、市場資金面、議價能力、企業(yè)融資成本

等各類因素的敏感性不同。因而在不同宏觀環(huán)境下，短期利率和長期利率走勢往往呈現(xiàn)差異

化趨勢，甚至?xí)霈F(xiàn)倒掛的現(xiàn)象。

2010年，浙江短期貸款利率總體呈走高態(tài)勢，為貸款加權(quán)平均利率上行的主要動力；長期

貸款利率下半年以來有所上揚(yáng)，但總體在相對低位震蕩（見圖8-3）。2010年12月份，1

年以內(nèi)期（含）、1年至3年期（含）、3年至5年期（含）和5年以上期貸款利率分別為

6.72%、6.34%、683%和5.98%,較1月份分別上升57BP、53BP、5BP和9BP。此外，短期貸

款利率較快上行，導(dǎo)致利率期限結(jié)構(gòu)倒掛加劇。2010年上半年，1年以內(nèi)期（含）貸款利率

與5年以上期的利差總體維持在40BP左右，下半年則逐漸擴(kuò)大，至12月份達(dá)74BP。

圖8-32010年分期限人民幣貸款利率變化

2.利率浮動更加市場化

通過十多年的利率市場化改革，我國存貸款利率的市場化程度顯著提高，利率管制已有較大

放松，基本實(shí)現(xiàn)“貸款利率上限放開，存款利率下限放開”的階段性改革目標(biāo)。隨著浙江銀

行業(yè)多元化市場競爭格局的加深，各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自主定價能力逐漸提高，利率基本呈

現(xiàn)浮動比重逐漸增強(qiáng)、浮動范圍逐漸擴(kuò)大、自主定價更加自由的趨勢。

總體來看，2010年浙江全省基準(zhǔn)利率貸款占比為9.46%,較2009年下降了5.46個百分點(diǎn)，

全省金融機(jī)構(gòu)上浮利率貸款占比為59.69%（見圖8-4）,較上年上升8.67個百分點(diǎn)。截至

2010年末,基準(zhǔn)利率貸款占比為27.8%,利率下浮貸款占比為10.9%,利率上浮貸款占比為

61.3%,其中上浮1.0%?1.3%貸款占比為42.4%,上浮1.3%?1.5%貸款占比為8.4%,上浮

1.5%?2.0%貸款占比為6.0除上浮2.0%以上貸款占比為4.6%。從貸款企業(yè)客戶看，2010

年，金融機(jī)構(gòu)對大型、中型和小型企業(yè)利率上浮貸款占比分別為22.40%、46.80%和

68.88%,較上年分別上升1.33人、4.0個和8.63個百分點(diǎn)。

II1.0%~1.3%IIII1.5%~2.0%II2.0%以上

3.不同類型機(jī)構(gòu)的利率市場化水平有所差異

由于政策性銀行不以營利為目的，專門為貫徹、配合政府社會經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)

務(wù)領(lǐng)域內(nèi)直接或間接從事政策性融資活動，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)

濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu)，所以其利率市場化水平低，2010年，浙江政策性銀行基準(zhǔn)利率及

下浮利率貸款占比合計高達(dá)96.64%,較2009年上升2.93個百分點(diǎn)。國有大型銀行的主要

貸款對象是大企業(yè)，包括國有企業(yè)，其利率自主定價能力受到一定限制，貸款利率上浮水平

也相對較低，2010年，浙江國有銀行基準(zhǔn)利率及下浮利率貸款占比合計高達(dá)67.03%,但較

2009年下降4.1個百分點(diǎn)，說明國有銀行利率市場化水平有所提高。浙江股份制銀行、城

商行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)利率上浮程度相對較高，全年利率上浮貸款占比分別為61.94樂

80.61%和91.78%（見表8-2）,較上年分別上升11.32個、6.69個和1.52個百分點(diǎn)，反映

這些類型銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)較高的利率自主定價能力，利率市場化水平進(jìn)一步得到提高。

單位：%

浮動水平政策性銀行國有銀行股份制銀行城商行農(nóng)合機(jī)構(gòu)

0.9%~1.0%24.1517.9110.037.350.77

1%72.4949.1228.0312.047.45

小計3.3632.9761.9480.6191.78

1.0%~1.3%2.4132.5859.3753.2638.47

1.3%-1.5%0.950.362.3913.0830.25

1.5%~2.0%00.040.1813.1218.07

2.0%以上0001.154.99

資料來源：中國人民銀行杭州中心支行。

表8-22010年各類金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款區(qū)間分布

（三）中間業(yè)務(wù)發(fā)展迅速

隨著國內(nèi)商業(yè)銀行競爭日趨激烈、金融監(jiān)管方式轉(zhuǎn)變和利率的進(jìn)一步市場化，傳統(tǒng)的存貸利

差已逐步收窄，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤越來越少，為尋求和擴(kuò)大贏利空間，以附加值高、風(fēng)險較低、

收益穩(wěn)定為特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)已越來越成為國內(nèi)外商業(yè)銀行競爭的新焦點(diǎn)。

1.中間業(yè)務(wù)收入率穩(wěn)步增加

受益于商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型和資本市場快速發(fā)展，浙江商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁增長勢頭，

中間業(yè)務(wù)收入在商業(yè)銀行經(jīng)營凈收入中的占比及增幅均具有較大樨高。

2010年第四季度，浙江主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入率為17.89%,同比增加2.12個百

分點(diǎn),主要商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入率為18.38%,同比增加2.19個百分點(diǎn)（見表8-3）,其

中國有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入率最高，達(dá)到22.48%,比2009年第四季度增加3.到個百分

點(diǎn)；其次是外資銀行，其中間業(yè)務(wù)收入率為20.49%,但是比2009年第四季度下降了1.2個

百分點(diǎn)；城市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入率為9.18%,比2009年第四季度增加1.27個百分點(diǎn)；

股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入率為7.41%,比2009年第四季度增加0.93個百分點(diǎn)；政策性

銀行中間業(yè)務(wù)收入率為4.96斬比2009年第四季度增加0.59個百分點(diǎn)；城市信用社、農(nóng)村

信用社、農(nóng)村合作銀行等金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入率較低，均沒有超過2.5%,反映這類銀行

業(yè)金融機(jī)構(gòu)還較高地依賴?yán)⑹杖耄袌龌芰€相對較弱。

單位：%

中間業(yè)務(wù)收入率

機(jī)構(gòu)名稱

本期比上季增減比年初增減

政策性銀行4.960.170.59

國有商業(yè)銀行22.48-0.873.12

股份制商業(yè)銀行7.41-0.230.93

主要商業(yè)銀行合計18.38-0.752.19

主要銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合計17.89-0.742.12

城市商業(yè)銀行9.18-0.411.27

城市信用社1.210.161.21

農(nóng)村合作銀行2.350.02-0.09

農(nóng)村信用社1.86-0.180.21

外資銀行合計20.49-2.67-1.2

資料來源：中國人民銀行杭州中心支行。

表8-32010年第四季度銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中間業(yè)務(wù)收入率情況

2.各類中間業(yè)務(wù)收入競相增長

2010年，浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)積極推動業(yè)務(wù)增長模式轉(zhuǎn)變，加快業(yè)務(wù)、客戶和收入結(jié)構(gòu)調(diào)

整，推進(jìn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融、小企業(yè)金融、投資銀行、現(xiàn)金管理及

資產(chǎn)托管等新興業(yè)務(wù)，在繼續(xù)鞏固和提升傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場競爭優(yōu)勢的同時，實(shí)現(xiàn)中間業(yè)務(wù)收入

的較好增長，推動銀行業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展能力進(jìn)一步提升。

2010年，浙江省主要商業(yè)銀行本外幣各類中間業(yè)務(wù)收入達(dá)到275.76億元，比2009年增加

74.15億元，同比增加36.78%（見表8-4）。不同的中間業(yè)務(wù)類型，需要商業(yè)銀行具有不同

的競爭優(yōu)勢，例如國內(nèi)支付結(jié)算業(yè)務(wù)需要商業(yè)銀行具有分支機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)、客戶基礎(chǔ)廣泛、IT

系統(tǒng)先進(jìn)的競爭優(yōu)勢，2010年浙江主要商業(yè)銀行國內(nèi)支付結(jié)算業(yè)務(wù)收入達(dá)到20.5億元，同

比增加30.5%；國際結(jié)算業(yè)務(wù)需要商業(yè)銀行具備國際網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)的競爭優(yōu)

勢，2010年浙江主要商業(yè)銀行國際結(jié)算業(yè)務(wù)收入達(dá)到24.5億元，同比增加30.7機(jī)銀行卡

業(yè)務(wù)需要商業(yè)銀行具備客戶基礎(chǔ)廣泛、品牌認(rèn)知度高等競爭優(yōu)勢，2010年浙江主要商業(yè)銀

行釵行卡業(yè)務(wù)收入達(dá)到38.6億元，同比增加53.8樂代理業(yè)務(wù)需要商業(yè)銀行具備廣泛的客

戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品分銷能力強(qiáng)、優(yōu)質(zhì)客戶占比大、創(chuàng)新能力強(qiáng)等競爭優(yōu)勢，2010年浙江主要商

業(yè)銀行代理業(yè)務(wù)收入達(dá)到18.0億元,同比增加34.3%；融資顧問業(yè)務(wù)需要商業(yè)銀行具備資

金實(shí)力雄厚、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)、能夠提供復(fù)雜的金融解決方案等競爭優(yōu)勢，2010年浙江主

要商業(yè)銀行融資顧問業(yè)務(wù)收入達(dá)到66.5億元，同比增加20.0%。

單位：億元，%

業(yè)務(wù)類型競爭要素2010年收入同比增減增幅

分支機(jī)構(gòu)發(fā)達(dá)、客戶基礎(chǔ)廣泛、門,系

國內(nèi)支付結(jié)算業(yè)務(wù)50.511.830.5

統(tǒng)先進(jìn)

國際結(jié)算業(yè)務(wù)國際網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)24.55.730.7

客戶基礎(chǔ)廣泛、IT系統(tǒng)先進(jìn)、品牌認(rèn)

銀行卡業(yè)務(wù)38.613.553.8

知度高

廣泛的客戶基礎(chǔ)、產(chǎn)品分銷能力強(qiáng)、優(yōu)

代理業(yè)務(wù)18.04.634.3

質(zhì)客戶占比大，創(chuàng)新能力強(qiáng)

分銷渠道發(fā)達(dá)、IT系統(tǒng)先進(jìn),創(chuàng)新能

托管類業(yè)務(wù)9.3-0.8-8.2

力強(qiáng)

資金實(shí)力雄厚、產(chǎn)品創(chuàng)新能力強(qiáng)、能夠

融資顧問業(yè)務(wù)66.511.120.0

提供復(fù)雜的金融解決方案

資料來源：中國人民銀行杭州中心支行。

表8-42010年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各類中間業(yè)務(wù)收入情況

（四）金融市場建設(shè)提速

金融市場化程度的顯著提高，突出表現(xiàn)在金融市場廣度和深度的提高，在一個參與主體數(shù)量

繁多、類型各異、對風(fēng)險和期限偏好各異的市場，其價格往往能充分反映市場供求情況和未

來預(yù)期。近些年來，我國金融市場主體數(shù)量快速增加，市場規(guī)模顯著擴(kuò)大，市場廣度大幅增

加。

浙江市場成員積極參與全國貨幣市場、債券市場、票據(jù)市場以及黃金外匯市場，以銀行間市

場為主體的金融市場已成為浙江金融體系的重要組成部分。截至2010年末，全省共有全國

銀行間債券市場成員（金融機(jī)構(gòu)類）97家，比2009年增加4家；銀行間同業(yè)拆借市場成員

51家，比2009年增加4家；銀夕亍間外匯市場成員39家，比2009年增加9家；上海黃金交

易所綜合類會員3家，有11家商業(yè)銀行開辦了各類黃金交易業(yè)務(wù)。

1.銀行間債券交易規(guī)模持續(xù)增加

2010年，浙江省市場成員累計現(xiàn)券交易金額6.86萬億元，比2009年增加3.19萬億元，同

比博幅為87.3%,其中買入債券3.45萬億元，賣出債券3.41萬億元（見表8-5）；累計債

券向購交易額5.06萬億元，比2009年增加1.58萬億元，同比增幅為45.5%,其中融入資

金2.97萬億元，融出資金2.09萬億元，凈融入資金為8774.3億元，比2009年增加805.1

億元，同比增長10.1機(jī)此外，在記賬式國債柜臺交易業(yè)務(wù)方面，截至2010年末，浙江共

有7家銀行（工行、農(nóng)行、中行、建行、招商、民生、北京銀行）的分支機(jī)構(gòu)具有開辦記賬

式國債柜臺交易業(yè)務(wù)的資格，2010年全年開辦網(wǎng)點(diǎn)數(shù)帚增加1個。

買入賣出

種類成交數(shù)成交全價金額到期收益率成交數(shù)成交全價金額到期收益率

（筆）（百萬元）（%）（筆）（百萬元）（%）

次級債968166.35.61007795.25.9

地方政府債12590.52.9272029.32.9

短期融資券1362105969.13.01224103869.03.0

國債1870977156.62.31796981279.92.3

集合票據(jù)12590.44.213640.64.2

金融租賃公司金融債18773.74.017693.64.1

企業(yè)債1700152914.55.21728160527.15.1

汽車金融公司金融債149.33.8299.03.6

商業(yè)銀行普通金融債434954.23.5414734.93.5

央行票據(jù)2302943576.32.72148923264.22.7

政策性金融債1991911575.52.81943890007.72.8

政府支持機(jī)構(gòu)債券136886.13.8156985.73.8

中期票據(jù)2209338188.93.92275324762.53.9

合計116293451391.42.9113293406688.62.9

資料來源：中國人民銀行杭州中心支行C

表8-52010年浙江現(xiàn)券買賣產(chǎn)品明細(xì)表

2.同業(yè)拆借交易快速增長

2010年，浙江省同業(yè)拆借累計交易保持快速增長勢頭，全年累計同業(yè)拆借交易量10415.1

億元，比2009年增加1677億元，同比增長19.2%。從同業(yè)拆借業(yè)務(wù)資金流向看，浙江省市

場成員在拆借市場上以融入資金為主，繼續(xù)呈資金“洼地效應(yīng)”，全省全年累計拆入資金

8591.5億元,拆出資金1823.621元.凈拆入資金6767.9億元,比2009年增加857.24億

元，同比增長14.5%。

3.票據(jù)承兌業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長

截至2010年末，浙江省金融機(jī)構(gòu)銀行承兌匯票余額9743.12億元，比2009年增加1978.55

億元，同比多增1352.25億元，增幅達(dá)25.5機(jī)比年初提高17.4個百分點(diǎn)。其中，2010年

累計發(fā)生額為20242.5億元,比20發(fā)年增加2022.7億元,同比增長11.1%。

4.銀行各項黃金業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展

截至2010年末，轄內(nèi)已有11家銀行開辦各類黃金業(yè)務(wù)。2010年全省商業(yè)銀行黃金業(yè)務(wù)交

易量為221711公斤，比2009年增加公40公斤,同比增幅為2.3%。

5.銀行間外匯市場交易量保持活躍

2010年，全省銀行間外匯市場成員在銀行間即期外匯市場的交易金額為2751.2億美元，同

比增長9.3%。從交易方向看，累計買入外匯1173億美元，累計賣出外匯1578.2億美元,

凈賣出金額為405.2億美元，同比增長L7%。2010年外匯衍生產(chǎn)品交易累計交易額為

460.1億美元，同比增長10.7%。從交易方式看，轄內(nèi)銀行間外匯市場成員普遍采用詢價

制，占比達(dá)99%以上。

6.理財產(chǎn)品迅猛增長

隨著金融市場競爭的加深，存款競爭已變得異常激烈。?方面，在當(dāng)前利率水平較低的環(huán)境

下，銀行存款面臨來自非銀行金融機(jī)構(gòu)的激烈競爭；另一方面，在銀行體系內(nèi)部，由于嚴(yán)格

貸存比監(jiān)管，銀行間存款的競爭也越來越激烈。在存款利率非完全市場化的背景下，大量發(fā)

行理財產(chǎn)品成為銀行參與存款競爭的最重要方式。近些年來，浙江銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)紛紛加大

了對理財產(chǎn)品的發(fā)行和推廣力度。目前，浙江省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的理財業(yè)務(wù)品種日益豐富，

目前主要有代理保險、基金、國債、黃金買賣、信托計劃、代客理財、第三方存管等。

2010年，理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模增長較快，全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣個人金融理財產(chǎn)品（不

含第三方存管）凈發(fā)售額2359.4億元，比2009年增加1150.7億元，同比增加95%,第三

方存管凈轉(zhuǎn)出724.1億元，比2009年增加571億元，同比增加3.7倍。

三證券業(yè)市場化

浙江省政府和相關(guān)職能部門I?分重視證券業(yè)發(fā)展，積極推進(jìn)證券公司合規(guī)建設(shè)，維護(hù)市場平

穩(wěn)運(yùn)行，積極發(fā)展證券期貨信托等金融組織，大力發(fā)展基金投資類組織，健全地方產(chǎn)權(quán)交易

市場，大力推動符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市融資，鼓勵符合條件的企業(yè)進(jìn)行債券融資，努力提

高上市公司質(zhì)量，扎實(shí)推進(jìn)浙江資木市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)，不斷夯實(shí)市場穩(wěn)定發(fā)展基礎(chǔ)。

（-）證券業(yè)競爭程度日益提升

證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分。在國內(nèi)分業(yè)經(jīng)營的政策環(huán)境下，證券經(jīng)營

機(jī)構(gòu)承擔(dān)著資本市場的資產(chǎn)證券化、證券市場化、實(shí)現(xiàn)資本高效配置的重要職能。作為證券

市場中介者和組織者，具有不可替代的獨(dú)特地位。一個良好、充分的競爭環(huán)境有利于證券經(jīng)

營機(jī)構(gòu)高效地履行自身的中介功能。

1.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)逐步增加

圖8-52010年浙江證券營業(yè)部新增情況

目前，浙江省證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)已初步形成布局合理、競爭有序的局面，證券業(yè)競爭力不斷

提高。截至2010年末，全省共有法人證券公司3家，證券營業(yè)部358家，比2009年增加

72家，其中6月份增加14家，為增加最多月份（見圖8-5）,證券投資咨詢機(jī)構(gòu)4家，1

家基金公司正式開業(yè)，1家籌備。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)數(shù)僅次于廣東和上海，居全國第三位。此

外，截至2010年底，全省共有期貨公司13家，期貨營業(yè)部102家，比2009年增加15家。

2.證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長

2010年，投資者信心逐漸恢復(fù)，市場參與熱情提高，證券市場交易規(guī)模穩(wěn)定增長，全省證

券經(jīng)營機(jī)構(gòu)代理交易額12.38萬億元，比2009年增長了1.89%,證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)全年共實(shí)現(xiàn)

手續(xù)費(fèi)收入103.65億元，利潤55.15億元，同比分別減少23.76%和38%。

截至2010年年底，全省證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)托管市值7787.68億元，同比增長33.7%,客戶結(jié)算

資金余額951.84億元，同比減少6.38%。3家法人證券公司代理交易額4.92萬億元，其中

股票代理交易額4.59萬億元，基金代理交易額283.37億元，權(quán)證代理交易額為913.04億

元,利潤總額22.38億元。

2010年，全省期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)代理交易額43.54萬億元，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入20.55億元，利潤

6.52億元，同比分別增長97.9魏、28.44%和17.27%。13家證券公司代理交易額50.35萬億

元，實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)收入20.53億元，利潤6.8億元。

3.證券業(yè)務(wù)發(fā)展呈現(xiàn)多元化趨勢

證券公司業(yè)務(wù)多元化發(fā)展初見成效。FI前，浙商證券和財通證券都已取得各項'業(yè)務(wù)牌照，逐

漸擺脫了單純依靠經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式，向多元化方向邁進(jìn)。2010年前三季度，浙商證券

的保薦承銷業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約7000萬元，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入約3500萬元，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入

占公司營業(yè)收入的比重由年初的85%下降到66%。財通證券的自營、資產(chǎn)管理和投行業(yè)務(wù)也

開始起步。

4.基金管理公司順利籌建和開業(yè)

2010年，浙商基金管理公司正式開業(yè)運(yùn)行，財通基金管理公司也順利籌建。兩家基金管理

公司的開業(yè)和籌建，填補(bǔ)了浙江基金管理公司的空白，可以更好地為居民提供投資理財服

務(wù)，對健全浙江省的地方金融機(jī)構(gòu)體系，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重大意義。

（二）證券市場融資迅速發(fā)展

通過證券市場進(jìn)行融資和交易，體現(xiàn)了按照市場準(zhǔn)則進(jìn)行資金籌集和交易，是金融市場化的

重要標(biāo)志。浙江省利用股票市場進(jìn)行融資日漸活躍，特別是創(chuàng)業(yè)板和中小板設(shè)立以來，浙江

充分利用中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場，推動中小民營企業(yè)和科技型企業(yè)跨越式發(fā)展。

1.浙江證券化率穩(wěn)步提升

證券化率是股票市值與國內(nèi)生產(chǎn)總值GDP的比重，用以衡量直接融資與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，是

資本市場化的重要指標(biāo)。近些年是浙江資本市場特別是股票市場迅猛發(fā)展的時期。

從總量指標(biāo)看，2010年與2008年相比，浙江股票市價總值與GDP的比率大幅上升，從2008

年的21.04%上升到2010年的36.57%（見表8-6）。一般而言，發(fā)展中國家市場化、金融化

程度不高，股市市值通常顯著低于GDP,低收入國家股票市場市價總值與GDP的比率大致為

20*?30m中等收入國家平均在50%左右。浙江證券化率的提高說明浙江證券業(yè)市場化水平

不斷提升。

年份市價總值（億元）GI）P（億元）證券化率（%）

20077466.8718753.7339.82

20084516.0721462.6921.04

20099183.4222990.3539.94

20109957.4827227.0036.57

資料來源：wind咨詢0

表8-62007?2010年浙江證券化率

2.證券融資比例不斷提高

證券融資規(guī)模是指一定時期內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)從證券業(yè)體系獲得的全部資金總額，是全面反映證券

市場化與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，以及證券市場化對實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金支持的總量指標(biāo)。從市場看，包括債

券市場、股票市場等。證券融資比例反映了經(jīng)濟(jì)中的投資有多大的比例來源于證券市場，主

要包括直接融資和間接融資的比例、股票籌資占固定資產(chǎn)投資額的比例等指標(biāo)。

（1）直接融資比例穩(wěn)步提升。天同融資形式不僅反映出股票市場的發(fā)展程度，而且也間接

表現(xiàn)在資本市場化條件下企業(yè)的融資條件和環(huán)境狀況。近些在來，浙江股票市場快速發(fā)展，

表現(xiàn)在直接融資比例大幅提高，融資結(jié)構(gòu)顯著改善。2010年，浙江非金融部門融資穩(wěn)步增

加，融資量為8801.5億元，同比減少1556億元。從融資結(jié)構(gòu)看，企業(yè)以貸款、債券、股票

三種方式融入資金總額的比為87.6：4.3：8.1,貸款融資占比比2009年下降5個百分點(diǎn)；

股票融資占比明顯上升，比2009年提高5.3個百分點(diǎn)，帶動直接融資比例大幅提高5個百

分點(diǎn)（見表8-7）。

比重（%）

年份融資量（億元）

貸款債券（含可轉(zhuǎn)債）股票

20011103.596.503.5

20022162.199.001.0

20033681.198.60.31.1

20042509.197.10.62.3

20052209.996.92.90.2

20063962.595.22.32.5

20074783.087.53.78.8

20085211.090.94.44.7

200910357.592.64.62.8

20108801.587.64.38.1

資料來源：中國人民銀行杭州中心支行:

表8-72001?2010年浙江省非金融機(jī)構(gòu)融資結(jié)構(gòu)

（2）境內(nèi)股票籌資額占固定資產(chǎn)投資額的比重大幅提高。近些年來，企業(yè)通過股票籌集資

金日固定資產(chǎn)投資額的比重穩(wěn)步大幅提高，比例從2001年的1.07%上升到2010年的

5.75%,其中2010年上升幅度最大，比2009年上升了2.91個百分點(diǎn)（見圖8-6）。股票等

資額占固定資產(chǎn)投資額的比例不斷上升，反映了浙江證券業(yè)尤其是股票市場化程度不斷提

JWJ?

圖8-62006?2010年股票籌資額占固定資產(chǎn)投資額的比重變化

（三）企業(yè)上市和再融資逐漸活躍

作為民營經(jīng)濟(jì)最為發(fā)達(dá)、中小企業(yè)眾多且富有活力的省份，證券市場門檻的降低和市場化程

度的加深一方面為解決困擾浙江中小企業(yè)特別是高科技企業(yè)發(fā)展的融資問題提供了有效的途

徑，另一方面也為證券市場自身業(yè)態(tài)的豐富和競爭程度的加深增加了體制保障，同時也為上

市公司提升經(jīng)營水平、管理機(jī)制和持續(xù)高效發(fā)展帶來良好的環(huán)境。

1.企業(yè)上市較為活躍

2010年，浙江企業(yè)利用國內(nèi)資本市場進(jìn)行融資非常活躍，全年新增境內(nèi)上市公司45家（見

表8-8）,比2009年新增34家，其中中小企業(yè)為31家,比2009年多增加25家,同比增

長率為417%；創(chuàng)業(yè)板企業(yè)為11家，比2009年多增加6家，同比增長率為120%。2010年境

內(nèi)上市公司累計融資718.6億元，同比增長135.82%。其中首發(fā)融資572.2億元，增發(fā)融資

140.41億元，公司債融資6億元。截至2010年末，全省共有境內(nèi)上市公司186家，其中中

小板上市公司91家，創(chuàng)業(yè)板上方公司16家。另外，還有進(jìn)入輔導(dǎo)期企業(yè)102家，已報會待

審批企業(yè)30家，已過會待發(fā)行企業(yè)9家，上市后備資源充足。從新增上市公司的行業(yè)分布

來看，機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)的數(shù)目最大，為15家，占新增上市企業(yè)的比例為33.3%,其

次為石油、化學(xué)、塑膠、塑料行業(yè)，占比15.5%。

項目數(shù)tt

新增上市公司數(shù)（家）45

總市值（億元）3296.4

流通市值（億元）937.6

主板:家）3

上市板塊中小企業(yè)板塊（家）31

創(chuàng)業(yè)板（家）11

傳播與文化產(chǎn)業(yè)i

電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)1

行業(yè)分布電子6

紡織、服裝、皮毛1

機(jī)械、設(shè)備、儀表15

表8-82010年浙江省新增上市公司分布

項0數(shù)量

建筑業(yè)1

交通運(yùn)輸、倉儲業(yè)1

金屬、非金屬4

批發(fā)和零售貿(mào)易1

社會服務(wù)業(yè)1

行業(yè)分布

石油、化學(xué)、塑膠、塑料7

食品、飲料1

信息技術(shù)業(yè)2

醫(yī)藥、生物制品2

木材、家具1

資料來源：wind咨詢。

續(xù)表

2.上市公司經(jīng)營狀況良好

浙江上市公司贏利基本恢復(fù)到金融危機(jī)前水平。2010年前三季度，全省上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)

收入3034.34億元,歸屬母公司的凈利潤256.07億元，同比分別增長27元7%和22.86%；實(shí)

現(xiàn)每股收益0.38元，高于全國上市公司的平均水平，也高于廣東、江蘇、上海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)

省市上市公司的平均水平。截至2010年三季度末，除鑫富藥業(yè)等4家公司出現(xiàn)虧損外，其

余上市公司均實(shí)現(xiàn)了贏利，75%以上的上市公司贏利開始增長，30%的公司贏利增長幅度超過

50%

（四）產(chǎn)權(quán)交易市場日漸成熟

產(chǎn)權(quán)交易市場是地方資本市場的重要組成部分和優(yōu)化資源配置的重要平臺，是支撐地方經(jīng)濟(jì)

發(fā)展的核心力量，具有信息積聚、價格發(fā)掘、制度規(guī)范和中介服務(wù)等功能。浙江產(chǎn)權(quán)交易市

場發(fā)展較早，截至2010年末，全省有21家產(chǎn)權(quán)交易所。經(jīng)過改制后的浙江產(chǎn)權(quán)交易所于

2004年正式掛牌，注冊資本2200萬元，現(xiàn)有凈資產(chǎn)約5500萬元；2009年1月，浙交所啟

動了未上市公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，目前國內(nèi)僅有兩家交易所按照產(chǎn)權(quán)交易方式開展未上市公司

股份轉(zhuǎn)讓，自2009年10月28日試運(yùn)行至2010年6月30日，浙江省未上市公司股份轉(zhuǎn)讓

中心總成交547.83萬股，總成交額達(dá)4023萬元；進(jìn)場投資者達(dá)2964戶，其中法人投資者

5戶，個人投資者2959戶。2010年全省21家產(chǎn)權(quán)交易所巾場交易額合計144億元，其中舟

山船舶交易所48.9億元，紹興公共資源交易中心36.8億元，浙江產(chǎn)權(quán)交易所12億元，其

他18家交易所交易合計近50億元。

四保險業(yè)市場化

2010年，浙江保險業(yè)繼續(xù)保持快速發(fā)展態(tài)勢，業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品創(chuàng)新步伐加快，市

場體系逐步完善，保險深度與保險密度都達(dá)到新的水平，對國民經(jīng)濟(jì)的滲透率和融合度不斷

提高，保險